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Le disponible fiscal retraite "Enjeux pour les CGPI et leurs clients"
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Réunion trimestrielle CARMIGNAC GESTION
Le disponible fiscal retraite "Enjeux pour les CGPI et leurs clients"10 juillet 2014
Agenda
Il faut savoir dire merci
Le disponible fiscal épargne retraite : Kezaco ?
Un marché qui offre une vraie opportunité pour les CGPI
Les offres de DEBORY ERES : un large accès à la gestion CARMIGNAC
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 2
IL FAUT SAVOIR DIRE MERCI
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 3
Merci qui ? Merci BERCY !
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 4
MERCI @michelsapin (0 tweets, 0 abonnts, 197 followers)
@montebourg (1 255 tweets, 6 073 abonnts, 211K followers)
@ceckert56 (689 tweets, 51 abonnts, 3 080 followers)*
* au 3 juillet 2014
Mais au fait, merci pour quoi ?
Pour le plus grand mailing commercial
jamais organisé pour nous tous….
….en septembre octobre prochain….
...gratuit…..
……directement adressé à
36 millions de prospects !
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 5
L’avis d’imposition et son très vendeur DISPONIBLE EPARGNE RETRAITE
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 6
AVIS D’IMPÔT 2014 Impôt sur le revenu et prélèvements sociaux sur les revenus de 2013
PLAFOND EPARGNE RETRAITELe plafond disponible pour la déduction des Cotisations d’épargne retraite versées en 2014, pour la déclaration des revenus à souscrire en 2015 est de :
Plafond total de 2012………………………………………………
Cotisations prises en compte en 2013……………………………
Plafond non utilisé pour les revenus de 2011……………………Plafond non utilisé pour les revenus de 2012……………………Plafond non utilisé pour les revenus de 2013……………………Plafond calculé sur les revenus de 2013………………………....
Plafond pour les cotisations versées en 2014…………………...
Déclar. 1 60 215
3 152
14 758 + 15 254 + 14 312 + 13 856
= 58 180
Déclar. 2 21 534
1 108
5 235 + 5 123 + 5 426 + 5 322
= 21 106
LE DISPONIBLE FISCAL ÉPARGNE RETRAITE : KEZACO ?
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 7
Chaque contribuable reçoit chaque année sur son avis d’imposition le rappel de l’enveloppe qu’il peut consacrer à son épargne retraite en déduction de son revenu imposable
Le plafond épargne retraite : une incitation annuelle à préparer sa retraite
AVIS D’IMPÔT 2014 Impôt sur le revenu et prélèvements sociaux sur les revenus de 2013
PLAFOND EPARGNE RETRAITELe plafond disponible pour la déduction des Cotisations d’épargne retraite versées en 2014, pour la déclaration des revenus à souscrire en 2015 est de :
Plafond total de 2012………………………………………………
Cotisations prises en compte en 2013……………………………
Plafond non utilisé pour les revenus de 2011……………………Plafond non utilisé pour les revenus de 2012……………………Plafond non utilisé pour les revenus de 2013……………………Plafond calculé sur les revenus de 2013………………………....
Plafond pour les cotisations versées en 2014…………………...
Déclar. 1 60 215
3 152
14 758 + 15 254 + 14 312 + 13 856
= 58 180
Déclar. 2 21 534
1 108
5 235 + 5 123 + 5 426 + 5 322
= 21 106
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 8
Le plafond épargne retraite (PER) est le montant des cotisations épargne retraite déductible du revenu net global.
Avec
Le plafond 2014 (calculé sur les revenus 2013) est compris entre 3 703 et 29 626€.
PER (2014) = 10% x Rpro (2013) – Cotisations versées (2013)
2014 2015 2016 2017
• salaires (après abattement pour frais professionnels),• rémunérations TNS (après abattement pour frais
professionnels), • BIC / BNC• minimum = 1 x PASS / maximum = 8 x PASS
Rpro
• cotisations obligatoires article 83 (hors VIF)• cotisations Madelin (pour partie)• abondement PERCO
Cotisations versées
Plafond épargne retraite : calcul
9Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
solde du PER 2011
solde du PER 2012
solde du PER 2013
PER 2014
solde du PER 2012
solde du PER 2013
solde du PER 2014
PER 2015
solde du PER 2013
solde du PER 2014
solde du PER 2015
PER 2016
solde du PER 2014
solde du PER 2015
solde du PER 2016
PER 2017
2014 2015 2016 2017
Si le plafond épargne retraite n’est pas utilisé en année n, il est utilisable jusqu’à l’année n+3 incluse :
Plafond épargne retraite : report
10Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
Les cotisations PERP et VIF 83 s’imputent en priorité : sur le PER de l’année n puis sur les PER des 3 années précédentes, en commençant par le plus ancien (n-3) (article 41 ZZ ter de l’annexe III au CGI)
EXEMPLE : Cotisation PERP 2014 ou VIF 83 = 15 000€
Les 3 100€ non consommés du plafond 2011 sont définitivement perdus
AVIS D’IMPÔT 2014
Plafond épargne retraite : consommation
Déclar. 1 Plafond total de 2012………………………………………. 33 300
Cotisations prises en compte pour 2013…………………… 5 000
Soldes non utilisés après cotisations 2014 Plafond non utilisé pour les revenus de 2011……………… 7 900 + 3 100 Non reportable Plafond non utilisé pour les revenus de 2012…………….... + 8 300 + 8 300 Reportable Plafond non utilisé pour les revenus de 2013……………… + 4 500 + 4 500 Reportable Plafond calculé sur les revenus de 2013…………………… + 10 200 + 0 Reportable Plafond pour les cotisations versées en 2014……………… = 30 900
11Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
Exemple :BI = 60 000€Mad10 = 10% x 60 000 = 6 000€
Mad15 = 15% (60 000 – 37 548) = 3 368€
Madmax = 9 368€
Madmax (2014) = Mad10 (2014) + Mad15 (2014)
•
= 10% x min (BI ; 8 PASS)•
minimum = 10% du PASSMad10
•
si BI > PASS(n)•
= 15% x [ min (BI ; 8 PASS) – PASS ]•
sinon, Mad15 = 0Mad15
Le plafond Madelin (Madmax) est la limite de déductibilité des cotisations retraite versées par les travailleurs non salariés.
Ce plafond est constitué de 2 compartiments (Mad10 et Mad15) et dépend du bénéfice imposable (BI) de l’année en cours (BNC, BIC ou rémunération TNS selon le statut de l'assuré)
Plafond épargne retraite : lien avec le Madelin
12Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
Dans la pratique, le Bulletin Officiel des Impôts du 24 mai 2013 permet de tirer deux conclusions : le compartiment Mad15 est utilisé en priorité, si les cotisations versées sur un contrat Madelin sont inférieures à Mad15, le PER n’est pas
impacté.
Mad10 Mad15 Madmax
Plancher 2014 3 755 € 0 3 755 €
Plafond 2014 30 038 € 39 425 € 69 464 €
Les cotisations retraite versées en n-1 sur un contrat Madelin viennent en déduction du PER uniquement pour le montant correspondant au compartiment Mad10 utilisé
« compte non tenu de leur fraction correspondant à 15 % de la quote-part du bénéfice » , article 163x du CGI
Plafond épargne retraite : lien avec le Madelin
13Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
10%
x R
even
u pr
ofes
sion
nel (
2013
) M
ini =
10%
du
PASS
/ M
axi =
10%
de
8 PA
SS
Cotisations 83(2013), hors VIF
DISPONIBLE
PERP (2014)
et
VIF 83 (2014)
Cotisations Madelin (2013) (*)
(*) Cotisations Madelin pour leur part excédant Mad15
PREFON, COREM (2014)
Abondement PERCO (2013)
Plafond Epargne Retraite
(2014)
Attention : information souvent omisepar le contribuable
Plafond épargne retraite : illustration
14Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
10 0
00€
4 445€
2 555€
Cotisation Madelin pour leur part excédant Mad15
Mad15 = 15% x [ min (BI ; 8 PASS) – PASS ]
= 15% x [ 100 000€ – 37 032€ ] = 9 445€12 000 – 9 445 = 2 555€
4 445€
BNC = 100 000€
Cotisation Madelin 2013 = 12 000€Abondement PERCO 2013 = 3 000€
Disponible PERP = 4 445€
3 000€
Plafond épargne retraite : exemple TNS
15Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
4 50
0€
2 550€3 000€
Salaire = 50 000€
Abondement PERCO 2013 = 500€Cotisation obligatoire 83 2013= 1 000€VIF 83 2014 = 450€
Disponible PERP ou VIF 83 supplémentaire = 2 550€
1 000€
500€
450€
Plafond épargne retraite : exemple salarié
16Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
Plafond épargne retraite : la « sanctuarisation » de l’abondement PERCO
Revenu = 22 000€(avant abattement)
PER = 3 754€Abondement PERCO max
= 6 008€PER résiduel = 0€
Revenu = 80 000€(avant abattement)
PER = 7 200€Abondement PERCO max
= 6 008€PER résiduel = 1 192€
L’abondement PERCO maximal est accessible quel que soit le niveau de revenu
Il est égal à 16% du PASS, soit 6 008€ en 2014
17Formation Retraite DEBORY ERES - 2014
Formation Retraite DEBORY ERES - 2014 18
ATTENTION : les plafonds épargne retraite inscrits sur les avis d’imposition sont souvent erronés (absence de déclaration des abondements PERCO, des versements 83…)
Le recalcul de ces plafonds peut faire l’objet d’une mission de conseil auprès de vos clients
Par ailleurs, le plafond peut être mutualisé entre conjoints
Les expatriés qui reviennent en résidence fiscale en France disposent d’un plafond normatif égal à 3+1 fois 10% de leurs revenus professionnels de l’année en cours
L’enfant à charge rattaché au foyer fiscal consomme du disponible s’il cotise à un produit retraite
Bon à savoir
Cette enveloppe individuelle de déduction fiscale créée en 2003 rend donc certaines solutions interdépendantes
Cotisations Article 83
Article 39
Abondement PEE
Participation
Intéressement
Abondement PERCO PERP
Assurance Vie
Entreprise Individuel
Limite de déductibilité fiscale
Madelin
(IFC)
Jours de CP monétisés
VIF Articles 83
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 19
Maîtriser les bases : Panorama de l’épargne retraite entreprise et individuelle
Intéressement Abondement PERCO
Versements personnels (facultatifs)
Cotisations (obligatoires collectives)
ENTREPRISE BENEFICIAIRE
Dispositifs d’entreprise (exonérations possibles)
Cotisations Retraite
Vers
emen
tsC
ompt
esM
ode
de
Sort
ie
Jours CP ou RTT
ART. 83 ART. 39 Contrat Madelin
PERP
Participation
Sauf Art 39 et IFC
PERCO
CAPITAL CAPITAL
OU RENTE
RENTE 20% sortie en capital possible
IFC
RENTE
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 20
Comprendre que les solutions collectives ciblées ont une remarquable efficacité dès qu’il y a un salarié au moins !
44% 77%
Taux d’efficacité (TNS)
Calculs réalisés sur la base d’hypothèses moyennes de chargespour le TNS de 30% (+CSG/CRDS ) et de TMI de 41% .
38% 77%
Calculs réalisés sur la base d’hypothèses moyennes de charges patronales de 45%, de charges salariales de 15%, et d’une TMI de 30% .
Prélèvements : CGS/CRDS de 8% à la charge des bénéficiaires+ FSV sur part Abondement PERCO <2300€
Taux d’efficacité (salarié)
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 21
UN MARCHE QUI OFFRE UNE VRAIE OPPORTUNITÉ POUR LES CGPI
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 22
Une opportunité facilement compréhensible…
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 23
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
95
100
105
110
115
120
125
130
L’analyse des hypothèses du COR montre en effet que les régimes par répartition devront encore être réformés
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 130
2
4
6
8
10
12
Taux de chômagePIB/population active
Scenario pessimiste
Scenario central
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
(p)
2012
(p)
0
+ 20,000
+ 40,000
+ 60,000
+ 80,000
+ 100,000
+ 120,000
Des projections basées sur des hypothèses trop optimistes : un scenario central irréaliste un scenario pessimiste, finalement optimiste au
regard de l’historique
Solde migratoire
Scénario central : +1,5%Scénario pessimiste : +1,3%Situation réelle
Source : INSEE
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 24
Et les français actifs sont encore mal informés, même si les jeunes sont plus sensibles au sujet
Méconnaissance 81% ignorent le montant qu’ils percevront à la retraite 38% ne connaissent pas le nom de leur caisse de retraite 86% ne connaissent pas les solutions d’épargne retraite Les cadres estiment leur pension future à 70% de leur dernier salaire
contre moins de 50% en réalité
La tranche d’âge 25-40 ans la plus sensible au sujet Plus de 60% se déclarent inquiets Les jeunes actifs souhaiteraient percevoir en moyenne 73% de leur
dernier revenu mais s'attendent plutôt à un taux de remplacement de 56%
Source : Etudes Accenture, HSBC, cercle des épargnants, TNS-Sofres, Caisse des Dépôts et Consignations
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 25
… l’épargne retraite a grossi depuis 2003 grâce aux produits dédiés et collectifs pour atteindre 675 milliards d’euros, entamant le monopole de l’assurance vie
424,8530,0
61,7
145,4
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2003 2012
Evolution des encours d'épargne retraite en France en Mds € (2003-2012)
Epargne retraite "pure"
Epargne affectée à la retraite
+25%
+136%
Source : Banque de France, INSEE, AFG, FFSA, analyses DEBORY ERES
22%
13%
421,9
548,3
64,6
127,1
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2003 2012
Evolution des encours d'épargne retraite en France en Mds € (2003-2012)
Epargne collective
Epargne individuelle
+30%
+97%
Source : Banque de France, INSEE, AFG, FFSA, analyses DEBORY ERES
19%
13%
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 26
Et le marché de l’épargne retraite va accélérer dans les années à venir …
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 20230
200000000000
400000000000
600000000000
800000000000
1000000000000
1200000000000
1400000000000
1600000000000
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Prévision de l’évolution des encours d'épargne retraite en Mds€ et en % du PIB (2013-2023)
ER ratio
Baisse de 15 points du taux de remplacement d’ici 2048 (source OCDE)
Les 675 Mds€ d’euros représentent à peine 33% du PIB alors qu’en moyenne l’épargne retraite représente 77% du PIB (source OCDE)
Avec une croissance en valeur du PIB de 3,5% par an et une épargne retraite égale à 50% du PIB en 2023
Le montant total d’épargne retraite en 2023 sera de 1 450Mds€ soit une croissance de 8% par an
Source : estimations DEBORY ERES
+8% par an1 450Mds en 2023
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 27
… notamment en épargne salariale et retraite collective
La croissance du marché de l’épargne retraite sera notamment portée par l’épargne retraite collective (PERCO et art. 83)
Ce compartiment atteindra à lui tout seul 400 à 500 milliards dans 10 ans 0
100
200
300
400
500
600
2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023
Mds €
Marché de l'épargne d'entreprise et de la retraite collective (2003-2023)
Assuranceretraitecollective
Epargnesalariale
© DEBORY ERES Source AFG, FFSA-GEMA 2013, analysesDEBORY ERES
400 à 500 Md€ dans 10 ans
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 28
C’est une vraie opportunité pour les CGPi
Madelin PERP PERCO Article 83
Equipement du marché
Marché mûr : 58% des TNS
Equipement :9% des salariés
Equipement :28% des salariés
(surtout les grandes entreprises)
Equipement
Situation concurrentielle
Distribution multi réseaux
Produit vendu par les réseaux salariés
(banque et assurance)
Vendu par les réseaux bancaires
sans service ni suivi
Vendu par les courtiers et les
réseaux salariés des assureurs
Part de marché des 5 premiers
65%Generali, AG2R, AXA, Swiss Life, Groupama
70%Prédica, CNP, AXA,
Sogecap, Allianz
80%Amundi, Natixis, BNP,
CM CIC
60%AXA, AG2R, Generali,
Allianz, CNP
Valeur ajoutée des CGPi
ForteConseil fiscal et retraite indépendant sans préférence produit
+ gestion financièrePart de marché des CGPi
10%10% 7%10% 8% 10% 1% 5%
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 29
Confirmée par l’attente des français vis-à-vis d’eux
86% des français sont disposés à souscrire un contrat dédié retraite s’il leur est correctement expliqué
Les conseillers indépendants sont identifiés comme l’interlocuteur le plus crédible
La retraite est l’attente n° 1 des clients des CGPI devant la constitution d’un patrimoine et la transmission
Il faut donc élargir le spectre au-delà du traditionnel « Madelin » des TNS
Source : Etudes Accenture, HSBC, cercle des épargnants, TNS-Sofres, Caisse des Dépôts et Consignations
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 30
La vraie approche retraite nécessite d’être objective et orientée conseil
Une attente croissante de conseil Convergence de tous les produits Fréquentes modifications réglementaires Absence de ressources dédiées à ces sujets chez les professionnels, les
particuliers et dans les PME Prolifération d’acteurs mono offres
Sélectionner de façon objective le bon produit en fonction Du statut des bénéficiaires : gérant TNS, chef d’entreprise salarié, salarié Du mode de sortie souhaité : capital ou rente Du ciblage de population : individu, collège, tous les salariés, activité
professionnelles dans le cadre familial
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 31
Approche commerciale
A cibler en priorité : Les TNS isolés Les professionnels salariant leur conjoint/leurs enfants Les libéraux en association (exemple : SCM de médecins) Les holdings de management Les TPE/PME avec dirigeant éligible
Ne pas être mono produit mais combiner intelligemment : Madelin+Perp, PERCO+Madelin, PERCO+83, 83+PERP
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 32
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 33
Vos facteurs-clés de succès auprès de vos clients en épargne salariale et retraite
NE FAITES PAS FAITES PLUTOTOublier l’épargne salariale et retraite dans votre approche
Formez-vous, mettez-vous régulièrement à niveau
Incluez-la systématiquement (qualité du conseil, génération de valeur long terme)
Travaillez en lien avec des prescripteurs (experts comptables, courtiers entreprise)
Attaquer bille en tête des entreprises de grande taille
Faites des premières affaires sur des cas simples et sans interdépendance complexes sur des pros et TPE
Montez en régime, en vous faisant aider pour les plus grandes entreprisesRéinventer de la poudre à chaque fois
Utilisez des outils éprouvés (modèles ou outils de génération d’accords et de contrats)
Se désintéresser des schémas mis en place chez les clients après la vente
Suivez les évolutions réglementaires et les besoins de maintenance
Allez chercher chaque année l’abondement et les versements volontaires
Mettez en place prélèvements, gestion pilotée ou accès individuel au comptes des bénéficiaires que vous suivez en tant que CIF
LES OFFRES DE DEBORY ERES : UN LARGE ACCÈS À LA GESTION CARMIGNAC
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 34
Une offre produits innovante en architecture ouverte
PEI/PERCOI
PEE/PERCO libre
Retraite collective Article 83
Le PERP en associationavec
35Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014
L’offre DEBORY ERES : notre valeur ajoutée
Simplicité d’utilisation
Documents de souscription clairs avec des options par défaut facilitant la souscription
Accès aux extranet Amundi TC et SwissLife via le site partenaire DEBORY, arbitrage en ligne
Les + de l’offreArchitecture ouverteOutils de simulation intuitifs et facilitant la démarche commerciale
Commissionnement attractif
Accompagnement pour l’organisation de vos campagnes de reversement
Services Gestion pilotée ou Info-compte pour CIFs
Service performant
Plateforme de commissionnement et de middle office éprouvée et appréciée
Paiement des commissions dans le mois qui suit la fin du trimestre, auto-facture détaillée
Reporting portefeuille clair accessible en ligne
Formation et accompagnement
Une équipe dédiée entreprise ou particulier avec l’appui des Directeurs Régionaux
Un accompagnement de terrain sur demande
36Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014
Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 37
Et un large accès à la gestion CARMIGNAC Gestion
FCPE: Eres CARMIGNAC Equilibre Eres CARMIGNAC Investissement
Unités de Compte : CARMIGNAC Porfolio Global bonds /
Patrimoine / Investissement / Profils réactifs
Unités de Compte : CARMIGNAC Emergents CARMIGNAC Commodities Eres & CARMIGNAC Patrimoine
Vos interlocuteurs DEBORY ERES et 163x
Vos Interlocuteurs épargne entreprise
Nord, Ouest, Région Parisienne : Christel BURESI 06 74 22 04 52
Est, Sud Ouest, Région Parisienne :Francis HAMANN 06 78 96 65 93
Rhône Alpes, PACA, Languedoc Roussillon, Région Parisienne : Nathalie VIAL 06 07 29 96 53Hervé DUHAMEL 06 88 91 09 38
Questions/réponses
Vos Interlocuteurs épargne individuelle
Nord, Ouest, Sud Ouest, Est, Région Parisienne : Alexis de ROZIERES, 163x06 26 09 18 81derozieres@163x.fr
Rhône Alpes, PACA, Languedoc Roussillon, Région Parisienne :Pierre-Emmanuel SASSONIA, 163x06 22 61 21 05sassonia@163x.fr
38Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014
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