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Innov@MIC – Financement des start-ups

C’est quoi une start-up ?

• Une Start-up, c’est une PME, soit :– en cours de constitution (le projet commence peut-être son envol "dans un garage"),– récemment créée (elle vient de prendre son élan)– en phase de développement intense

Cà n’est pas juste une idée ! Il faut avoir fait le saut :

o d’y consacrer son temps, son énergie, son focus,… o de savoir qui va la mettre en œuvreo de connaître les moindres recoins de son business, les concurrents, les alternatives, les besoins des clients,…o d’être prêt à faire les sacrifices liés au lancement d’un projet et ils sont nombreux, c’est parfois toute une famille qui

doit être préparée à ce projet de vie

Ce saut montre bien qu’une idée ne vaut rien tant qu’elle n’est pas une « start-up » et qu’au stade de l’idée, un NDA ne sert à rien, au contraire il faut confronter son idée avec un maximum de gens

Il existe plein d’organismes en Belgique qui aident à faire le pas de l’idée à la start-up, dont le MIC au travers du Boostcamp, les incubateurs, AWT, ABE,…

Au stade de l’idée, il ne sert à rien d’essayer de lever des fonds ailleurs que dans ses propres poches, celles de sa famille, de ses copains,… çà montre que vous êtes aussi prêts à prendre des risques sur votre tête

En revanche échanger avec des investisseurs à ce stade, si c’est du smart money, c’est vraiment intéressant !

Un fonds d’investissement, c’est quoi?

• Un fonds d’investissement, ce n’est pas 1 personne, c’est un groupement de personnes qui mutualisent leur risque en investissant ensemble dans un portefeuille de projets

– Mutualisent le risque : ils « jouent » la statistique sur plusieurs projets– Portefeuille : il doit être équilibré, différents stades de croissance, différents secteurs, expansion internationale, …

• Cela implique : – Une structure : en effet, le fonds est composé

• D’investisseurs , le plus souvent inactifs, et qui ont confié leur argent à une équipe pour qu ’il soit investi • Une équipe opérationnelle qui va sélectionner les projets, structurer les investissements et en assurer le suivi.

Cette équipe a des comptes à rendre aux investisseurs sous la forme d’un reporting. Cette notion est importante à comprendre au regard d’un business angel qui agit seul et n’a de compte à rendre à personne

– Une politique d’investissement : une philosophie, un secteur, des critères, une zone géographique– Une gouvernance et un processus décisionnel– Des profils variés, des compétences complémentaires et un réseau– Des objectifs de rentabilité pour que les projets qui réussissent compensent les pertes réalisées sur les projets qui

échouent.

• Il existe différents types de fonds – Hands-on : pro-actifs, vont donner un support stratégique, partager leur expérience et ouvrir un maximum de portes

via leurs carnets d'adresses– vs. Hands-off : sleeping partners, qui se contenteront d’un rapport mensuel ou trimestriel

Qui est Internet Attitude?

• Internet Attitude a été créé en décembre 2010 et possède un capital de €5 millions (7-8 millions fin de l’année)

• Spécialisation verticale dans l’Internet et les TIC

• Une soixantaine de dossiers étudiés et 5 investissements réalisés : Dialog solutions, The New Sentinel, Auctelia, Cleverphone, LegoAlto

• Un fonds d’investissement d’entrepreneurs pour des entrepreneurs– L’équipe opérationnelle est composée de 15 entrepreneurs et experts qui ont eu et ont encore des

expériences de start-up avec des track record d’exit• Des compétences très complémentaires : expertise stratégie, sales, marketing, finance, legal,… en B2B, B2C,

software,…• Quelques exemples de projets auxquels ont participé nos experts : ContactOffice, NetCapital, FlashDate,

CityPlug, Netevents, Link2Biz, Lenseo, Arkaos, Snapstore, Open HR, Routing International, Vision IT, Two4Two, Objekten, Bagazoo, Star-Apic, …

– Nos investisseurs (une cinquantaine) sont belges, des patrons d’entreprise ou entrepreneurs qui ont fait un cash-in et qui veulent soutenir le tissu économique belge au travers de ses start-up

Amélie de Spot Olivier de Wasseige Frédéric Jourdain Béatrice de Mahieu Daniel Verougstraete Jean-Marie Wodon Alan de Hepcée

Critères d’investissement

• Sociétés en phase de démarrage ou de croissance• IA fait du capital à risque :

– le produit doit exister et avoir une pré-validation commerciale– IA finance pour poursuivre la R&D et souttenir les efforts commerciaux

• Investissement initial de €100K à 250K + une capacité à structurer des levées de fonds plus importantes (€500K à 1 million) par un large réseau de co-investisseurs

• Ligne directrice– Dossiers avec une composante technologique : Web applicatif, logiciel SaaS, algorithme de

recherche,… ainsi que les applications mobiles– Des projets innovants mettant en avant un concept unique et différenciant– Des business models privilégiant des revenus récurrents– Priorité aux sociétés belges avec un fort potentiel de développement à l’international

• Durée moyenne d’investissement de 5 à 7 ans• Le portefeuille devrait compter à terme environ 15 – 20 projets

1. Olivier et Amélie font un premier contact - premier tri

2. Réunion mensuelle du comité de sélection : 15 experts

MILESTONE 1 : GO/NO GO du Comité d’experts

3. Mise en place d’une équipe de due diligence et répartition des rôles

4. Due Diligence : 3-10 semaines Cà dépend de vous !!!!

5. Rédaction du rapport par les experts

6. Présentation au Conseil d’Administration d’IA par le fondateur de la start-up + les experts

MILESTONE 2 : GO/NO GO du Conseil d’Administration

7. Closing : finalisation du pacte d’actionnaires

4-12 semaines

Comment est traité votre dossier

Internet Attitude comme partenaire

• Internet Attitude est un investisseur “hands-on”, très impliqué dans ses participations au travers :

– D’au minimum un mandat d’aministrateur actif qui peut intervenir pour aider à la réflexion stratégique, à des choix technologiques, à du support pour l’obtention de subsides + 1 poste d’observateur

– Du pôle de 15 experts qui est un vivier de compétences dans lequel il est possible de puiser en fonction des besoins de la vie de la start-up

– D’un réseau très large auprès d’acteurs publics et privés– Egalement un réseau au travers de nos investisseurs de la ‘old economy’ pour des contacts

commerciaux

• Un partenaire dans le quotidien, un mentor pour jouer au ping pong: réflexion stratégique, commercial, marketing, technique, aide juridique, financière

Nous ne sommes pas là pour nous substituer au management mais pour agir comme un soutien actif

• Un partenaire dans les succès– Capable d’investir, de suivre dans les prochains rounds– Des contacts avec des fonds internationaux, quelques contacts aux USA

• Un partenaire dans les défis et les difficultés avec la compréhension des défis de la start-up et une intervention active

Visit www.internet-attitude.eu

04/13/23 Confidentiel 8

Olivier de Wasseige : Olivier.dewasseige@internet-attitude.eu ou +32 479 21 40 39

Amélie de Spot : Amelie.despot@internet-attitude.eu ou +32 477 67 38 13