Formation : plan de trésorerie (Réseau Entreprendre)

Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL

Patrice Schellekens – Comptable

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Challenger votre trésorerie


Pourquoi la gestion de trésorerie est-elle importante pour une PME ?


Pourquoi la gestion de trésorerie est-elle importante pour une PME ?

• L’élément le + à contrôler et à piloter dans l’entreprise

• Pour négocier dans de bonnes conditions avec le banquier

• Surveiller les échéances tant à l’entrée qu’à la sortir


Quelles questions se pose le banquier ?


Quelles questions se pose le banquier ?

• Qui est mon client et ai-je confiance en lui• La demande se repose t’elle sur un motif qui a

du sens• La situation financière est elle en concordance

avec les crédits.• La capacité de remboursement est elle

suffisante• La banque est-elle sécurisée en cas de crise

grave.


Comment analyser ?

A. Méthode par analyse théorique

Cette méthode se base :

– Structure du Bilan (Actif / Passif)– La notion de fond de roulement / Besoin de fond de

roulement

Calculée uniquement lors d’une clôture comptable


Méthode pragmatique accessible aux Startups

B. Méthode pragmatique accessible aux Startups

Cette méthode se base :– Sur une comptabilité tenue régulièrement– Sur un budget – Sur l’établissement d’un tableau de trésorerie

prospectif

Vérifiée et calculée à tout moment par le gérant


Bilan fonctionnel

Actif Passif

Immobilisations (corporelles et incorporelles)

Capitaux propres (Capital + Réserves + Resutat reportes)

Dettes Long TermeStock Créances ClientsAutres créances

Fournisseurs Autres dettes

Trésorerie (solde Débiteurs)

Trésorerie (solde créditeurs)

Liquidité Exigibilité


Actif Passif

Immobilisations (corporelles et incorporelles)

Capitaux propres (Capital + Réserves + Résutats reportés)

Dettes Long TermeStock Créances ClientsAutres créances

Fournisseurs Autres dettes

Trésorerie (solde Débiteurs)

Trésorerie (solde créditeurs)

Emplois durables(Actifs immob)

Emplois cycliques(Actif Exploitation)Trésorerie Nette

Ressources durables(Capitaux permanents)

Ressources cycliques (Passif d’exploitation)

Trésorerie Nette

Bilan fonctionnel


Fonds de Roulement

• Définition : Est le surplus (ou déficit) des ressources durables pour financer ses emplois durables

Formule : Capital

Dettes à Long terme

- Immobilisés

Fond de roulement

Bref : Immobilisés– Capitaux permanents

Un FR positif : L’entreprise dispose d’un surplus de ressources long

terme pour financer son cycle d’entreprise


Besoin en Fonds de Roulement

• Définition : L’argent nécessaire à financer son cycle d’exploitation

L’exploitation demande à être financée. L’entreprise doit donc trouver de l’argent pour ses stocks et ces créances. En contrepartie, l’entreprise a pu négocier des délais de paiement auprès de fournisseur

Formule : Stock

+Créances

- Fournisseurs

- Dettes bancaires

Besoin en Fond de roulement

Un BFR positif : L’entreprise dispose d’un surplus de ressources court

terme pour financer son cycle d’exploitation


Exercices pratiques : Newpharma

Actif PassifImmobilisés 356 Capital 50Créances LT 0 Reserves 121Stock 437 Benefice reporté 1Créances CT 240 Dettes LT 350Disponible 928 Dettes CT 427

Fournisseurs 1.017Divers 2

Total 1.961 1.961



• Fond de roulement = 166

(50+121+1+350) -356• Besoin FR = -767

(437+240)-(427+1017)



BFR Négatif : -767

Dans ce cas-ci, le besoin en fonds de roulement est négatif, ce qui veut dire que le cycle d’exploitation de la société dégage un surplus de liquidités. Cet état de fait est courant dans des secteurs tels que la grande distribution où les clients paient au comptant, alors que les fournisseurs se voient imposer des délais de paiement parfois très longs.

FR Positif: 166

Le fonds de roulement est positif, ce qui veut dire que l’entreprise dispose d’un surplus de ressources à long terme pour financer son cycle d’exploitation.


Exercices pratiques: « Mycompany Web »

Actif PassifImmobilisés 80 Capital 25Créances LT 0 Réserves 0Stock 0 Bénéfice reporté 25Créances CT 20 Dettes LT 0Disponible 60 Dettes CT 0

Fournisseurs 110

Total 160 160

Calculer le FR et BFR ?Que proposeriez-vous à cette société ?


FR = 25+25-80 = -30Le fonds roulement est négatif, ce qui veut dire qu’une partie des actifs immobilisés n’est pas financée par des ressources à long terme, mais par des capitaux à court terme, ce qui peut se révéler catastrophique.

BFR = 20-110 = -90

Proposition :

- Effectuer un emprunt LT à hauteur de min. de 80K (cf Immob).

- La banque devrait accepter ce montant. Elle va vérifier si l’endettement LT correspond à 5x le capital

Exercices pratiques


Phase de croissance : quel impact?

• Elle entraine :– Un accroissement du besoin de fond de roulement

Solutions :- Apport de capitaux frais - Modération de la croissance- Jouer sur les composantes du BFR (délais de

paiements, ..)- Améliorer les marges


Raisons d’une mauvaise gestion du BFR

• Trop de stocks (invendus, just in time, …)• Encaissement en retard des clients• Financement en fond propres d’un

investissement onéreux et à rentabilité lente• Paiements précoces des fournisseurs => ne pas

payer à l’avance


Conclusions

Avantages :• L’analyse du bilan permet de comprendre comment le disponible est

financé par le court terme ou le long terme• Permet de comprendre, comment le banquier analyse les bilans.

Inconvénients :• Pour les startups et TPE, il est difficile d’obtenir ces informations en

cours d’année due à la lourdeur d’obtenir une situation comptable classique

• Par manque d’anticipation, le manque de trésorerie peut s’avérer

fatale.


Méthode pragmatique : Tableau de trésorerie prospective

Objectif :

Définir l’évolution future de la trésorerie dans un délai d’un an.



Principe :

Solde Disponible

Dettes/créances impayées provenant de la comptabilité

Budget : Revenus et charges planifiées avec leur délai de payement



1. Poste d’un Budget (de trésorerie)• Prévision du chiffre d’affaires basé sur des hypothèses.• Prévisions des charges courantes

– Achats Marchandises– Loyers – Salaires

• Prévisions des charges non courantes– Publicités

• Prévisions des Financements (Mensualités)



2. Réalités des documents• Lister les factures d’achats à payer• Lister les factures de ventes à encaisser• Mentionner le(s) soldes bancaires



Cas pratique montré sur l’outil de trésorerie www.comptamanager.be

ComptaManager est une plate-forme web utilisée par tous les clients de Comptaline afin : • Accéder à leur comptabilité en ligne• Interagir avec le comptable• Utiliser les outils de gestion (trésorerie, Dashboard)

http://www.comptamanager.be/

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