09 ID08 B3G JMD 26.11.2008 vF - engie.com · 1er négociant de gaz naturel en Europe – Achats mondiaux de gaz supérieurs à 100 Gm 3 ... Branche Global Gaz et GNL Mauritanie Cote

Jean-Marie DaugerBranche Global Gaz et GNL

GDF SUEZ

Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008 2

Chiffres clés opérationnels*Un leader mondial du midstream gaz

* Données à fin 2007

1er négociant de gaz naturel en Europe – Achats mondiaux de gaz supérieurs à 100 Gm3

1er importateur de GNL dans le Bassin Atlantique, 3ème importateur de GNL dans le monde avec plus de 18 Gm3

Récipiendaire du LNG Award 2008 pour la plus grande contribution sur l'année au développement du GNLActeur E&P de taille significative en Europe : 1er producteur de gaz off-shore aux Pays-Bas, 3ème producteur en AllemagneCapacité unique à approvisionner en gaz des clients dans 10 pays européens

Portefeuille d'approvisionnement le plus diversifié d'EuropeLe premier fournisseur représente seulement 15% de l'approvisionnement totalPlus de 75% du total des besoins en gaz de GDF SUEZ sont couverts sur les 10 prochaines années par des contrats d'approvisionnement sécurisés incluant plus de 20% en GNL long terme

62 cargaisons réacheminées en 2007, 43 cargaisons au cours des 9 premiers mois 2008Des capacités de regazéification contractées dans 4 pays européens et aux États-Unis

667 Mbep de réserves 2P42,4 Mbep de production d'hydrocarburesIntérêts dans 321 licences d'exploration et/ou de production dans 10 pays

Un portefeuille de clientèle diversifié , avec des clients internes (producteurs d’électricité, distributeurs, …),des Très Grands Comptes et des midstreamers gaziers175 TWh de gaz naturel vendus aux Très Grands Comptes

∼∼∼∼ 2 150 collaborateurs de 19 nationalités réparties dans 20 pays

Branche Global Gaz et GNL


Chiffres clés financiers Des bénéfices élevés portés par les cours du pétrole et du gaz

2007 S1 2008

Chiffre d'affaires (contribution au Groupe)

Chiffre d'affaires de la branche y.c. intragroupes8 09616 222

5 31211 095

EBITDA 2 344 1 890

Résultat opérationnel courant 1 438 1 331

Investissements* 826 443

En M€Données pro forma non auditées

* Investissements de développement principalement



Modèle économiqueUn modèle économique de midstreamer avec des positions sécurisées à l'amont et à l'aval et un important potentiel d'optimisation

Production70 TWh

Production70 TWh

Approvision-nement

Approvision-nement MarketingMarketingOptimisationOptimisation

Gaz gazeux*500 TWh

Gaz gazeux*500 TWh

Marchés40 TWh

Marchés40 TWh

GNL*250 TWh

GNL*250 TWh

Clients internes540 TWh

Clients internes540 TWh

Très Grands Comptes220 TWh

Très Grands Comptes220 TWh

Autres ventes de gré à gré

100 TWh

Autres ventes de gré à gré

100 TWh

Contrats àcourt termeContrats àcourt terme

MarchésMarchés

Flux de gaz normatifs basés sur les projections pour 2009 (en TWh)

* uniquement achats hors Groupe



Norvège

Autres

Moyen-Orient - Asie

Algérie

Russie

Trinité et Tobago

Égypte

LibyeRoyaume-Uni

Achats spot

Pays-Bas

Principaux actifsUn portefeuille d'approvisionnement compétitif, sécurisé et diversifié

Portefeuille d'achat de gaz naturelPortefeuille d'achat de gaz naturel

Périmètre 2007, hors Distrigaz y compris actifs ENI

Données 2007 pro forma non auditées

Portefeuille d'approvisionnementen gaz du Groupe

Approvisionnements sécurisés pour les besoinsde GDF SUEZ en Europe (en TWh)

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

700,00

800,00

900,00

1000,00

2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018

Autres approvisionnements sécuriséspour les besoins Européens de GDF SUEZ

Contrats long terme GNL, potentiellement livrés en Europe

Contrats long terme en gaz gazeux livrés en Europe


Principaux actifsDes positions stratégiques pourl'approvisionnement en gaz

Investor Day GDF SUEZ – 26 novembre 2008

Approvisionnement LTen gaz naturel

Flux de gaz naturel versles marchés de GDF SUEZ

Présence E&P

Appro. et présence E&P

Zone de productionNigeria

Trinité et Tobago

Yémen (dès 2009)

Russie

Norvège

Algérie

LibyeÉgypte

Royaume-Uni

Allemagne

Pays-BasActifs E&P en cours d’acquisitiondans le cadre de la transactionENI/Distrigaz

Indonésie

Golfe du Mexique


Mauritanie

Cote d'ivoire

Azerbaïdjan

France


DahejDahej

KochiKochi

Snøhvit LNGSnøhvit LNG

IdkuIdku

Atlantic LNGAtlantic LNG

MejillonesMejillones

Sabine PassSabine Pass

FreeportFreeport

RabaskaRabaskaEverettEverett

Penuelas*Penuelas*

CalypsoCalypso

NeptuneNeptune

Isle of GrainIsle of Grain

ZeebruggeZeebrugge

TritonTriton

Fos-sur-MerFos-sur-Mer

MontoirMontoir

CartagenaCartagena

HuelvaHuelva

Principaux actifs Leadership en GNL

NLNGNLNGBrass (prévu)Brass (prévu)

Yemen LNG(dès 2009)

Yemen LNG(dès 2009)

Terminal de regazéification existantParticipation dans des usines de liquéfaction

Regazéification en constructionAppro. GNL à long terme

Regazéification prévue

ACTIVITÉS GNL

Regaz. avec participation sans capacité

Regaz. avec capacité sans participation

Regaz. avec participation et capacitéVentes spot de cargaisons en 2008

États-Unis

JaponCoréedu Sud

Inde

Grèce

Espagne

Mexique

* Penuelas : accès par le biais d'un contrat commercial à long terme

15 navires méthaniers (+5 en construction)Capacité totale de 1,8 Mm3 de GNL4,65 % des capacités mondiales

15 navires méthaniers (+5 en construction)Capacité totale de 1,8 Mm3 de GNL4,65 % des capacités mondiales

ArzewBethiouaSkikda

ArzewBethiouaSkikda

Belgique


SingapourSingapour


Principaux actifsTrès Grands Comptes : un segment attractif au sein des ventes du Groupe

1 à 5 TWh

5 à 15 TWh

> 15 TWh

Ventes auxTrès Grands Comptes

175 TWh vendus en 2007175 TWh vendus en 2007



Les leviers de création de valeur

A titre d'exemple uniquement Il n'y a pas de ventilation « typique » de l'EBITDA entre les activités de la branche qui dépend des conditions climatiques et de marché

Ventes GNL

Ventes auxTrès Grands

Comptes

Ventesà d'autres branches

GDF SUEZ

Optimisation physiquedu portefeuille

Arbitrage de spread temporel

Opérations structurées

EB

ITD

A

Marge au moment de la signature (avec couverture)

Chiffred'affaires

Ventes de gazet de pétroleExploration-

Production

Coûts de production

Charges

Coûtsd'accès auxinfrastructures

Arbitrage despread géographique (incl. GNL)

Impact des cycles de stockage

Trading

** Hors effet stock

Achats de gaz(coûts prévisionnels)**

Potentiel d'optimisation

Au moment de la signature Jusqu’à la livraison physique



Opérations typiques d'optimisation Ventes et achats saisonniers

Ventes de gaz d'hiverEn l'absence de vagues de froid, il est possible de vendre du gaz du portefeuille d'approvisionnementsur les marchés de court terme sans compromettre l'approvisionnement des clients

Achats de gaz d'étéEn l'absence de vagues de chaud, le risque Take or Pay disparaît, il est possible de réduireles enlèvements de gaz contractuel et de les remplacer par du gaz de marché moins cher

Gain = prix du gaz d'hiver – prix du contrat à LT

Gain = prix du contrat à LT – prix estival du marché

Ventes de gaz d'hiver

Marché 1

Contrat LT

Marché 1

Achats de gaz d'été

Contrat LT



Opérations typiques d'optimisation Opérations de spread temporel et géographique

Opération de spread temporelLes soutirages des stockages peuvent être ajustés pour vendre du gaz au cours d'un mois donnéet en acheter au cours d'un autre mois

Opération de spread géographiqueS'il y a des capacités de transport disponibles, elles peuvent servir à acheter simultanémentdu gaz sur un marché donné et à le revendre sur un autre

Gain = prix du marché du mois 1 – prix du marché du moi s 2

Gain = prix du marché 2 – prix du marché 1

Spread temporel Spread géographique

Marché 1

Contrat LT

Marché 2Marché 1

Contrat LT



Étude de casProjet intégré de Snøhvit

Premier chargement de GNL détenu en proprede GDF SUEZ sur le cargo Provalys à Melkoya

Faits et chiffres

• Les champs de Snøhvit ont été découverts entre 1981 et 1984

• Gaz en place (GIP) : 11,2 TCF de gaz naturel

• 1ère usine de liquéfaction en Europe, capacité d'exportationde 4,1 mt/a

• Mise en service industrielle : sept. 07

Un modèle d'intégration

• GDF SUEZ détient 12 % des champs de Snøhvit et de l'usinede liquéfaction de Melkoya

• Autres partenaires : StatoilHydro (34 %), Petoro (30 %), Total (18 %), Hess et RWE

• L'entrée dans le projet de Snøhvit a été rendue possible par une relation de confiance de longue date avec les acteurs upstreamnorvégiens

• En tant que partenaire amont du projet, GDF SUEZ a choisi d’enlever sa part de GNL (environ 0,5 mt/a) pour approvisionner ses propres marchés

• Le GNL est transporté FOB, ce qui permet à GDF SUEZ de rester flexible sur la destination et d'accroître les possibilités d'optimisation et les options d'arbitrage



Prix du gaz sur les différents marchés

Étude de cas Optimisation dynamique des flux de GNL

Impact des stratégies de couverture dynamique

Gai

ns (

$)

Marge sécurisée

Prime versée pour l’achat de l’option de vente

Potentiel d’upside associéaux évolutions de prix etaux autres reroutages

Pay offtotal



Objectifs et ambitions

• Tirer parti des relations durables nouées avec les producteurs de gaz naturel, accroître les réserves, afin de développer et diversifier le portefeuille d'approvisionnement et satisfaire les besoins des clients

• Consolider le leadership international de GDF SUEZ dans le domaine du GNL,en s'appuyant sur l'expertise acquise tout au long de la chaîne de valeur GNL

• Poursuivre le développement des ventes aux Très Grands Comptes

• Optimiser la valeur des actifs grâce à une gestion rigoureuse des risques et une disciplinefinancière stricte

Facteurs de croissance

• La présence internationale d'autres branches du Groupe constitue une base pour le développement de l'Exploration-Production : par ex. au Moyen-Orient, dans les Caraïbes,en Amérique centrale, dans le Golfe du Mexique, en Asie

• Capacité à répondre aux attentes de plus en plus complexes des Très Grands Comptes

• Augmentation de la demande de gaz du fait de l'intérêt croissant pour la préservationde l'environnement

• Convergence gaz et électricité

• Développement du négoce GNL, avec pour conséquence la globalisation des marchés du gaz

Feuille de route stratégiqueConstruire et développer un portefeuille de gaz compétitif et sécurisépour approvisionner le Groupe et maximiser la valeur des actifs



Objectifs clés pour les approvisionnementsen gaz

Gaz contracté

Approvisionner GDF SUEZ en gaz naturel compétitif

Établir des relations à long terme avec les producteurs de gaz naturel

Consolider le leadership mondial de GDF SUEZ dans le GNL

Contracter de nouvelles quantités pour répondre aux besoins en gazdu Groupe et augmenter les volumes de GNL

Contracter de nouvelles quantités pour répondre aux besoins en gazdu Groupe et augmenter les volumes de GNL

Diversifier le portefeuille d'approvisionnementDiversifier le portefeuille d'approvisionnement

Renforcer les capacités de réception de GNL dans le Bassin AtlantiqueRenforcer les capacités de réception de GNL dans le Bassin Atlantique

Saisir les opportunités sur les bourses énergétique s en développementSaisir les opportunités sur les bourses énergétique s en développement



Objectifs clés pour les approvisionnementsen gaz

Exploration-Production

Sécuriser l'approvisionnement de GDF SUEZ par le biaisd'un accès direct aux ressources

Réduire l'exposition de GDF SUEZ aux déplacements de la marge le longde la chaîne de valeur gazière

Renforcer la présence dans des zones géographiques sélectionnées en misantsur des zones pouvant accueillir des projets intégrés GNL

Mener à bien des projets majeurs (Touat, Gjoa, …)

1 500 Mbep de réserves 2P à terme1 500 Mbep de réserves 2P à terme

+ ~ 5 % de production en 2009 par rapport à 2008+ ~ 5 % de production en 2009 par rapport à 2008

Production 2008 ~ 50 MbepProduction 2008 ~ 50 Mbep



Objectifs clés

Ventes aux Très Grands Comptes

Renforcer la part de marché sur le segment des Très Grands Comptesdans les pays où la branche est déjà présente

Développer les ventes aux Très Grands Comptes en Autriche, en République Tchèque et dans de nouveaux pays

Réussir l'intégration des ventes de gaz et d'électricité aux Très Grands Comptes dans tout le Groupe

Lancer la marqueLancer la marque

175 200 220

300

2007 2008 2009 2013

en TWh

60 %hors deFrance

+71 %

Objectifs de ventes de gaz en volume



Un programme d’investissement tirépar l’Exploration-Production

Investissements pour 2008-2010 : 4,7 Mds€Investissements pour 2008-2010 : 4,7 Mds€

Investissement dans l’amont

• E&P : une activité intensive en capital

• Mise en œuvre de projets majeurs :Gjoa, …

Investissement dans le GNL

• Principalement projet de terminalde regazéification flottant en Italie

• Développement de nouvelles technologies : FPSO, FSRU*…

• Extension de la flotte

90%90% 10%10%

* FPSO: Floating Production Storage and Off-loadingFSRU: Floating Storage and Regasification Unit



Approvisionnement en GNL et gaz gazeux• Projet de terminal de Rabaska au Canada (partenaires : Enbridge et GazMétro) :

visas délivrés par les autorités, signature d'un Protocole d'accord avec Gazprom portantsur des capacités à long terme

• Projet de terminal GNL à Singapour (partenaire : PowerGas)

• Contrat d'approvisionnement en GNL : Shell pour 10 Gm3 livré Europe, ENI pour 0,9 Gm3/alivré dans le Golfe du Mexique

• Contrat d'approvisionnement en gaz gazeux : ENI pour 4 Gm3/a

• Cameroun : signature le 6 novembre 2008 d’une Lettre d’Intention avec la Société Nationale d’Hydrocarbures pour co-étudier des opportunités de liquéfaction au Cameroun

Ventes aux Très Grands Comptes• 1ère vente en Autriche

• Nouvelle filiale de commercialisation en République Tchèque

Principales réalisations en 2008 Expansion géographique des activités et des projets



Principales réalisations en 2008Expansion géographique des activités et des projets

Développement E&P • Égypte : accroissement des réserves de pétrole et gaz (première production de pétrole

à Alam El-Shawish), découverte de gaz (West El Burullus)

• Norvège : production sur une année totale après les mises en service de 2007(Fram, Njord gas et Snøhvit) ; développement en cours (Gjoa)

• Pays-Bas : développement de G16a-B et E17

• Algérie : développement en attente (Touat)

Acquisitions en E&P• Alam El Shawish (Égypte), signature en 2007 et entrée en vigueur au T1 2008

• Licences d'exploration avec découvertes en Libye : première implantation dans ce pays stratégique (prix d'acquisition : 151 M$, closing le 12/11/2008)

• Licence d'exploration en Azerbaïdjan (prospect Yalama) (closing prévu au T4 2008)

• Actifs de production aux Pays-Bas (GDF SUEZ est désormais le 1er producteur offshore aux Pays-Bas) (prix d'acquisition : 1 075 M€, closing prévu au T4 2008)

• Portefeuille E&P d'ENI, avec des licences dans le Golfe du Mexique, en Indonésie,en Égypte et au Royaume-Uni (prix d'acquisition : 273 M€)



Energie FranceEnergie France Energie Europe& International

Energie Europe& International InfrastructuresInfrastructures

Approvisionner en gaz naturel

les commerciali-sateurs, les

distributeurs, les CCGT, et

les entreprises de services

Approvisionner en gaz naturel

les commerciali-sateurs, les

distributeurs, les CCGT, et

les entreprises de services

Global Gaz et GNL

Energie ServicesEnergie Services

Transférer l’expertise GNL / participer aux

projets internationaux

de développement

du GNL

Transférer l’expertise GNL / participer aux

projets internationaux

de développement

du GNL

Développerles ventes conjointes

d’énergies et de services pour

les Très Grands Comptes

Développerles ventes conjointes

d’énergies et de services pour

les Très Grands Comptes

Transférer l’expertise en

géosciences et les champs

déplétés pour développer

les stockages de gaz

Transférer l’expertise en

géosciences et les champs

déplétés pour développer

les stockages de gaz

Fournir des services de riskmanagement

Fournir des services de riskmanagement

Global Gaz et GNL : un contributeur majeuraux objectifs de GDF SUEZ



Confirmation du potentiel de synergiesassociées aux approvisionnements en gaz

Synergies d’approvisionnements• Réduction des coûts d'approvisionnement

– Capacité de négociation accrue avec les fournisseurs et diversification des sources d'approvisionnement

– Optimisation du profil de prix et de risque

• Optimisation supplémentaire du portefeuille d'approvisionnement– Établissement d'une base d'actifs élargie (contrats de long terme, GNL, centrales

au gaz, …)– Recours accru aux swaps de gaz– Augmentation de l'arbitrage sur le gaz / l'électricité

• Augmentation de l'arbitrage sur le GNL– Optimisation d'actifs (terminaux, contrats de long terme, méthaniers, liquéfaction,

E&P)– Arbitrage de marché (notamment dans le Bassin Atlantique)

Synergies de revenus• Poursuite du développement du GNL



Conclusion

Global Gaz et GNL : une branche dédiée à un approvisionnement compétitifet sécurisé des clients internes et externes du Groupe GDF SUEZ

Des positions de 1er plan dans le mid-stream gaz et en développement dans l'amont, adossées aux positions à l’aval du Groupe et assurant à GDF SUEZ une présence équilibrée le long de la chaîne de valeur gaz

L’opportunité de capitaliser sur 40 ans d’expérience • Relations de long terme nouées avec les producteurs et les clients• Un personnel hautement qualifié doté d’expertises métiers fortes• Un leadership technique et commercial dans le GNL• Un portefeuille d’approvisionnements et de capacités d’acheminement diversifié et flexible

L’amont gazier et pétrolier : un catalyseur pour le développement international du Groupe

Global Gaz et GNL : un acteur essentiel pour la mise en œuvre de l’ambition de GDF SUEZ

S’appuyer sur les avantages compétitifs de la branc hepour contribuer au projet industriel de GDF SUEZ


Documents

09 ID08 B3G JMD 26.11.2008 vF - engie.com · 1er négociant de gaz naturel en Europe – Achats mondiaux de gaz supérieurs à 100 Gm 3 ... Branche Global Gaz et GNL Mauritanie Cote