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Master IEDESAnalyse financière et économique des projets de développement
agricole
le 26 octobre 2005
• I. Introduction générale
• II. Vue d’ensemble de l’analyse d’un projet de développement agricole
• TD1
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I. Introduction générale
• I.1. Objectifs du cours
• I.2. Motivation du cours
• I.3. L’analyse financière et économique des projets: questions, approches, et enjeux
• I.4. Plan et organisation du cours
• I.5. Examen
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I.1. Objectifs du cours
• L’AFEPA propose des méthodes pour vérifier:– L’intérêt du projet pour les agriculteurs– L’intérêt du projet pour la société dans son ensemble
• Objectifs théoriques:– Buts, principes et méthodes de l’AFEPA– Limites
• Objectifs pratiques:– Application des techniques de base– Interprétation et critique des rapports officiels d’évaluation
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I.2. Motivation du cours
• I.2.1. Le développement agricole: toujours une priorité
• I.2.2. La place centrale des projets dans la panoplie des instruments des politiques de développement agricole
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I.2.1. Le développement agricole: toujours une priorité
• Au Nord:– Aides aux agriculteurs: 360 G$/an (OCDE)– Ouverture des marchés: baisse des prix; évolution demande– Objectifs:
• Plus de compétitivité et de qualité• Niveau de vie des agriculteurs• Protection de l’environnement
• Au Sud:– 70% des pauvres dans les campagnes– L’agriculture reste un moteur de croissance– Objectifs:
• Plus de rendements• Meilleure gestion des ressources environnementales
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I.2.2. La place centrale du projet dans la panoplie des instruments des politiques
agricoles
• I.2.2.1. Tentative de définition: Le projet: une démarche pragmatique (idée/évaluation/feed-back) pour répondre à un problème plus qu’un objet bien identifié
• I.2.2.2. Justifications de l’intervention publique: les défaillances de marché dans le secteur agricole
• I.2.2.3. Les deux grandes formes de l’intervention publique: les projets et la régulation des marchés
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I.2.2.1.a. Le projet: une démarche pragmatique, une unité de conception et d’évaluation d’une réponse à un problème
La place centrale de l’évaluation
Identification & Analyse
Conception
Mise en oeuvre
Evaluation
Evaluation
Révision des futurs programmes / politiques publiques
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I.2.2.1.b. Le cycle du projetEtape Questions
Identification (idée) Besoins ? Priorités ? Moyens ?
Préparation /Analyse/Planification
1-2 an(s)7-10% du coût d’investissement
Techniques : intrants – produits (qualité des sols, climat, eau, cultures, etc.), stockage et distribution ?
Institutionnelles;organisationnelles : aptitudes et mentalités des agriculteurs, conditions de fermage, capacités administratives ?
Commerciales : conditions/circuits de vente/d’achat ? Financières Economiques Sociales : distribution des revenus, pauvreté, emploi (femmes) ? Environnementales ?
Evaluation ex-ante Validité de l’analyse et de la planification ?
Mise en Œuvre1) Investissement (3-5 ans)2) Développement (3-5 ans)3) Plein régime (20-30 ans)
Retours d’expérience ; révision des étapes restantes ?
Evaluation ex-post Réalisation/plan et pertinence des objectifs ? Flexibilité de l’organisation/imprévus ? Leçons ?Revoir les objectifs futurs? L’organisation?
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I.2.2.2.a. Justifications de l’intervention publique Les défaillances de marché (Stiglitz, 1987)
• La pauvreté: un piège:– Possibilités réduites d’épargne, donc pas d’accumulation de
capital– Possibilités réduites d’éducation, donc pas de meilleurs revenus
• L’imperfection des marchés de l’assurance et du crédit:– Aléas sur la production (climat) & les prix agricoles– Réticences des banquiers et des assureurs– Car risques élevés et manque d’information sur les efforts de
prévention des agriculteurs (problème de l’aléa moral)
• Les rendements d’échelle (coûts prod. unit. / taille)– Ex: infrastructures de base– Solutions privées inefficaces
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I.2.2.2.b. Les défaillances de marché (suite)
• Le caractère « public » de l’information– Les connaissances peuvent se diffuser sans coût– Protection imparfaite, donc offre privée peut être insuffisante– Exemple: programmes de démonstration de nouvelles
techniques agricoles
• Les externalités environnementales– L’environnement appartient à tout le monde & personne– Sans intervention publique, la gestion privée des ressources est
nécessairement inefficace
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I.2.2.3. Formes de l’intervention publique InstrumentDéfaillances de marché/objectif
Projets(exemples)
Régulation des marchés
Revenu/lutte contre la pauvreté
•Développement des réseaux d’irrigationAccroissement des capacités de stockageAmélioration du réseau routier
Barrières tarifaires;non tarifairesSubventions
Assurance et crédit • Micro-créditConstruction de barrages Encadrement sectoriel
Rendement d’échelleInfrastructures de base
R&D
InformationFormation aux meilleures pratiques technologiques
EnvironnementOptimisation des techniquesConservation des sols
subventionsFiscalité
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I.3. L’analyse financière et économique des projets: les questions
Type d’analyse Questions
Financière
Le projet va-t-il intéresser
les acteurs ?
Amélioration de la situation des acteurs, des plus pauvres ? Incidence sur leur revenu (y compris sur le budget de l’Etat) ?
Peuvent-ils y participer compte tenu de leurs contraintes financières ?
Besoins de liquidité : crédits d’exploitation (agriculteurs), nouvelles redevances ou financements étrangers (ex. agence d’irrigation) ?
Nécessité d’incitations : subventions/taxation, taux préférentiels, soutien aux prix, etc. ?
Economique
Intérêt de la société ?
Le projet est-t-il justifié pour le pays au regard de l’ensemble de ses avantages et de ses coûts et de ses effets induits à l’extérieur de son périmètre ?
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I.3. L’analyse financière et économique des projets: caractéristiques des approches
• L’analyse économique ne s’intéresse pas à la répartition financière des revenus (transferts):
– Les taxes/subventions de production, ex-post économiquement neutres– Les prêts et leurs remboursements, ex-post économiquement neutres
• L’analyse économique ne se confond pas avec l’agrégation de l’analyse financière:
– Intègre effets externes (ex.: pollution, démonstration technologique)– Ajuste les prix financiers lorsque les marchés sont déséquilibrés (ex:
chômage) ou en équilibre «contraint » (ex: budget public, devises)– Permet de comparer des variantes du projet (intensive en emploi vs capital)
• Une hypothèse commune: la notion de « petit » projet qui n’est pas susceptible d’affecter le niveau des prix de marché
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I.3. L’analyse financière et économique des projets: les enjeux
• Méthodes utilisées par les agences de développement, gouvernementales et internationales
• Certes discutables, mais transparentes: limites aux choix arbitraires
• Si bonnes évaluations: + de chances d’utilisation efficace des ressources
• Si mauvaises évaluation: gâchis + risque d’éloignement des bailleurs d’un secteur majeur
• Mais un éclairage qui reste partiel: nécessité d’une synthèse politique de l’ensemble des aspects, chiffrables et non chiffrables
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I.4. Plan du cours• C1: Introduction et vue d’ensemble• C2: Analyse financière:
- Prix des biens échangeables;non échangeables- Analyse des résultats d’une exploitation;agence gouvernementale
• C3: Analyse économique- Ajustement des prix financiers des biens et facteurs- Ajustement de la valeur des fonds publics- Evaluation des biens et services publics
• C4: Actualisation- Principes de l’actualisation- Mesures de la rentabilité des investissements- Applications
• C5: Etude de cas complète• C6: Présentation de cas par les étudiants
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I.4. 0rganisation du cours
• 6 séances: exposé des notions & exercices de TD• Transparents des exposés: internet (www.centre-
cired.fr/Présentation/KhalilHelioui)• TD: distribués lors de la séance précédente, travail
collectif encouragé• Amenez vos calculatrices, SVP• Questions, remarques, suggestions …: bienvenues
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I.5. Examen
• Un contrôle classique:– questions sur les concepts et principes de base– Exercices d’application des méthodes
• Exposé d’une étude de cas (par 2) sur projet terminé ou en cours, par ex.:– Barrage (2)– Irrigation (sans barrage)– Micro-crédit– Aide à la commercialisation– Biocarburants– Stockage du carbone par la forêt– ….
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II. Vue d’ensemble de l’analyse d’un projet
• II.1. Idée principale
• II.2. Plan d’un projet
• II.3. Exemple d’un projet arménien• Idée principale
• Plan
• II.4. Analyse F&E d’un projet
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II.1. Idée principale d’un projet type
Objectifs Moyens
Augmentation vol./qual. Production
• Irrigation• Nouvelles cultures/technologies,…
Meilleure Commercialisation
• Conditionnement• Stockage• Réseau de transport , …
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II.2. Plan d’un projetIdentification des acteurs, description des investissements
& financements, et des activités opérationnelles
ExploitationType 1
ExploitationType N
• Investissements individuels & Financements• Activités
Gouvernement / Agences
• Investissements collectifs & Financements• Organisation
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II.3. Exemple: développement de la petite agriculture commerciale (Arménie)
• Un secteur rural en transition difficile
- 50% de pauvres: >1991, exploitations mixtes fragmentées (1.4h) et pertes des débouchés « socialistes »- semi- subsistance: commerce déstructuré (produits & intrants)- accueil de réfugiés (300 000)- toujours un secteur essentiel: 40% PIB
• En voie de redressement
- demande aval ↑ : rationalisation des industries utilisatrices- moteur de croissance à mieux exploiter
• Mais production encore insuffisamment efficace et réseaux commerces/services restent à développer
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Objectifs(cibles: petites et moyennes
exploitations/entreprises)
Moyens
Production:• + Efficacité
• + Revenus (>+ 10%)
• Meilleure information: formation des formateurs - contrat d’assistance• Démonstration de nouvelles techniques• Formation au contrôle et à la certification des semences
Commercialisation & services:• Aide aux initiatives privées
• Soutien aux institutions financières locales (ressources crédits, formation )• Prix pour encourager l’innovation commerciale (100 * 15 000$)
II.3.1. Idée principale du projet (Arménie)
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II.3.2. Plan (Arménie)
1Exploitation
type
15Entreprises
types
• Semences certifiées•Crédit ex.
Ministère de l’agriculture (gestionnaire principal)Investissements collectifs financés par Banques étrangères:28 M$ (dont 20 M$ BM): 40 ans; grâce: 10 ansOrganisation: gestion crédits ruraux (BM & IFAD)Début: 2005-2006
• Abattoir, Hangar réfrigéré,déshumidificateur, …• Prix & crédits
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II.4. Analyse F&E d’un projet
• II.4.1. Identification des coûts et bénéfices
• II.4.2. Projection des activités
• II.4.3. Calculs financiers
• II.4.4. Calculs économiques
• II.4.5. Articulation des calculs financiers et économiques
Rappel des deux questions centrales:
• Intérêt réel pour les agriculteurs?
• Intérêt réel pour la société?
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II.4.1. Identification qualitative des coûts et bénéfices
Comparaison /situation de référence ?
Tangibles (mesurables) Intangibles
Coûts:• Environnement
Bénéfices:• + de qualité de vie • Environnement• Savoirs techniques/Education• Santé
Coûts (ressource consommée):• Biens physiques• Travail• Terre• Transferts financiers
Bénéfices (ressource supplémentaire):• + de production• + de qualité• Réduction des coûts• Lieu/moment des ventes plus favorables• Transferts financiers
D’après P. Gittinger, 1982
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Situations avec et sans projet
0
Ressources produites ou consommées
Années
Fin du projet-
+
Sans projet(situation à imaginer)
Avec projet
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II.4.2. Projection quantitative des activités avec et sans projet sur la durée totale
Type usage des sols ?(hectares)
Produits (tonnes)
Travail (h.j)
Autres Intrants
Production•Travail familial ? Salarié ?
• Autres contraintes ?
Faisabilité ?
Plan
(hypothèses techniques)
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II.4.3. Calculs financiers: a) l’exploitation agricole
1. Détermination des prix financiers: application de méthodes2. Analyse de l’exploitation courante (durée: 1 an):
• Estimation du profil des dépenses & recettes d’une année• Besoins de fonds de roulement?
3. Analyse du retour sur investissement (durée: totale):
• Détermination des prêts & remboursements (plan de financement)• Calcul du calendrier des résultats annuels sur la durée totale du
projet : recettes – dépenses – remboursements prêts• Estimation de l’attractivité de l’investissement propre de l’exploitant
compte tenu de son taux d’intérêt caractéristique (rareté subjective du capital)
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II.4.3. Calculs financiers: b) agence gouvernementale
Dépenses:
• Opération et maintenance des infrastructures
Recettes:
• Redevances/utilisation (ex: eau)• Taxes/produits ou revenus
Résultat d’exploitation: Recouvrement des frais ?
(minimum opération et maintenance, max: 30-35% revenus additionnels des agriculteurs)
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II.4.4. Calculs économiques
• Détermination des prix économiques
• Calculs des résultats économiques annuels
• Estimation de l’attractivité économique des investissements:– du point de vue du pays / investissement alternatifs
nationaux (tc: 10-15%)– Du point de vue du bailleur international /
investissements alternatifs internationaux et fonds disponibles
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II.4.5. Articulation des calculs
(1) d’après le plan:Investissements & Financements
Projection des activités
(2)Détermination
Prix et transfertsfinanciers
(3)Détermination
Prix économiquesAjustements
Résultatsfinanciers
Agence gouvernementale
Recouvrement ?
Résultats financiers
Exploitation agricole
Fonds de roulement?Attractivité/exploitant?
Résultats économiques
Economie nationale
Attractivité pour le pays? Le bailleur international?
Faisabilité ?
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Profil des dépenses & recettes d’exploitation
0
Recettes nettes
mois
-
+
Fin de l’année
Besoin de fonds roulement ?
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Attractivité de l’investissement propre?
Investissement = dépense présente mais bénéfices futurs: Evaluation? Risque ?
0
Recettes nettes
Années
Fin du projet
-
+
• Actualisation: permet de vérifier si les bénéfices correspondent à un rendement supérieur à ce qui aurait été obtenu au taux d’intérêt caractéristique• Analyse de sensibilité