1

Prêts pour la reprisePierre Blouin, chef de la direction

Rendez-vous financier – Les Affaires

29 octobre 2009

Fière récipiendaire des prix suivants :

Partenaire de l’année 2008 PARTENAIREde premier ordre

Leadership en stratégie concurrentielle 2008

Innovation en affaires 2008

2

Avis d’exonération

Cette présentation et les commentaires qui y sont associés peuvent contenir de l’information de nature prospective. D’importants facteurs ou hypothèses ont été appliqués pour tirer les conclusions ou faire les

prévisions ou les projections contenues dans les déclarations prospectives. Les résultats réels peuvent différer substantiellement des conclusions, prédictions ou projections contenues dans l’information de

nature prospective, et peuvent donc faire l’objet de risques substantiels. Des renseignements supplémentaires sur MTS Telecom

Services Inc. (MTS) sont contenus dans les rapports déposés auprès des autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières. Nous

n’avons pas l’intention ni l’obligation de mettre à jour ou de réviser l’une ou l’autre des déclarations prospectives, que ce soit en raison de

nouveaux éléments d’information, d’événements futurs ou pour quelque autre motif, sauf lorsque cela est requis par la loi.

Qui sommes-nous?Qui sommes-nous?

4

MTS Allstream

Quatrième fournisseur de télécommunications en importance au Canada

TSX : MBT

6 000 employés – un des meilleurs employeurs au Canada

Réseau national de 30 000 kilomètres

Revenus annuels : 1,9 milliard de dollars en 2008

Plus de 1,9 million de connexions clients*

Actifs : 2,7 milliards de dollars*

Division Marchés des consommateurs (MTS)

Numéro 1 dans tous les secteurs des télécoms au Manitoba

Fournisseur le plus rentable du secteur des télécoms au Canada

Division Solutions d'entreprise (Allstream)

Réseau IP d’envergure pancanadienne

Un des trois fournisseurs de solutions de télécom dans les marchés d’affaires du Canada

* Au 30 juin 2009

5

Histoire de MTS Allstream

1908 Le gouvernement du Manitoba crée le « Manitoba Government Telephones »

Unitel Communications casse le monopole du marché des communications interurbaines qui durait depuis 112 ans

Unitel change de nom et devient AT&T Canada Services interurbains

1992

1996

1846 Fondation de la Montreal and Toronto Magnetic Telegraph Company

Le 7 janvier, les actions de Manitoba Telecom Services Inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto sous le symbole MBT

2003 AT&T Canada change de marque et devient Allstream

1997

2004 Manitoba Telecom Services (MTS) réalise l'acquisition d'Allstream au coût de 1,7 milliard de dollars

6

Plus de 100 ans d'innovation

1917 Première ville canadienne à disposer d'un service sans standardiste – Brandon

Première grande ville nord-américaine à disposer d’un service sans standardiste – Winnipeg

Mise en place du premier service d’urgence à trois chiffres en Amérique du Nord – Winnipeg

1926

Première ville canadienne à obtenir le service à tonalités de composition – Brandon

1956

Premier réseau de télécopie spécialisé du monde

1968

Premier réseau privé virtuel à commutation multiprotocole au Canada(RPV IP MPLS)

1988

1999

1908 Fondation de Manitoba Government Telephones

Lancement de MTS TV au Manitoba

2009 Lancement de MTS Ultimate TV et premier service de magnétoscope numérique « multiposte » au Canada

2003

7

Une base solide : nos employésPlus de 100 ans de service

Nombre total de connexions clients au premier semestre de 2009

1 953 8711 953 871

8

Un acteur unique dans le marché

Taille régionale et portée nationale

Centré sur le client

Innovateur reconnu

Concurrent flexible

Division Marchés des consommateurs

Sans-fil

Internet

Télévision

Voix et accès

Alarmes (sécurité résidentielle)

Division Solutions d'entreprise

Services IP convergents

Communications unifiées

Voix et données

Services professionnels et de TI

Nos produitsNos produitsSolutions novatricesSolutions novatrices

10

Division Marchés des consommateurs

Plus grand déploiement de fibre optique en Amérique du Nord

Meilleurs canaux de distribution

Forfaits les plus complets

Exerce ses activités sous la marque MTS au Manitoba

Plus grande part de marché au Manitoba

Télévision 34% (Grand Winnipeg)Internet haute vitesse 60%Téléphonie résidentielle 84%Sans-fil 60%

Fournisseur de services complets entretenant des relations étroites avec sa clientèle

Gamme de produits complèteet marque reconnue

*Au 30 juin 2009

11

Sans-fil : couverture inégalée au Manitoba

97 % de la population du Manitoba72 % de la population du Manitoba a accès à la technologie de transmission de données EVDO Réseau de données HSPA à couverture similaire sera complété pour le début de 2011

12

Internet Haute Vitesse

Couverture : presque 100 % de Winnipeg et région

Couverture : 85 % des foyers manitobains

179 collectivités desservies

32 Mbps : la vitesse la plus rapide de toutes les compagnies de télécom au Canada

13

Service de télévision le plus avancé au Canada

MTS Ultimate TVService de télévision le plus avancé au Canada – devant Bell et TelusService unique de magnétoscope numérique « multiposte » Télévision haute définitionPremier à lancer le logicielMediaroom de MicrosoftTrois signaux de télévision haute définition simultanés

14Renforcement de la meilleure offre sur le marché

grâce à des alliances stratégiques

• Permet à MTS d'offrir un plus grand choix d'appareils CDMA aux clients du Manitoba, à meilleur coût pour l'entreprise

• Accès aux applications de données de Sprint

• Renforce la position de meneur de MTS dans le sans-fil au Manitoba parallèlement au déploiement du service HSPA

Alliances avec Rogers Communications et Sprint Nextel

Le déploiement conjoint d'un réseau HSPA constitue la meilleure occasion de création de valeur à long terme

Les parties partagent la mise en place et les coûts d'exploitation du réseau

Progression efficace vers les nouvelles normes LTE

La technologie HSPA a le potentiel de faire croître davantage le revenu moyen par utilisateur des services de données

15

Division Solutions d’entreprise

Allstream est le produit du regroupement de CNCP,Unitel, MetroNet, Netcom, Montage et AT&T Canada

Exploitée sous la marque Allstream

Infrastructure pancanadienne à la fine pointe de la technologie

Gamme complète de services IP novateurs

Concurrent principal dans les marchés d’affaires partout au Canada

16

Services IP – Forte croissance

Réseaux simplifiés personnalisés

Services à très large bande

Les services IP forment une des plus grandes familles de produits d'Allstream et comprennent :

ConnecSÉCURLongueur d'onde Lieu de travail virtuel

Transformation des entreprises canadiennesRéduction de l’impact environnemental de nos clientsAccroissement de la compétitivité de nos clients, grâce à nos solutions de communications unifiées

17

Solide clientèle d'entreprises

18

Opportunité pour Allstream dans le sans-fil

Possibilité d’offrir aux clients des forfaits filaire/sans fil uniques jamais vus jusqu'ici dans le marché

Davantage de choix pour l'entreprise canadienne

En position de tirer parti de la convergence des produits filaires/sans fil

Allstream est bien positionnée pour vendre des produits sans fil :

Dispose déjà d'applications sans fil pour la grande entreprise

Dispose d'un effectif de vente réparti partout au pays

Rogers, partenaire d'itinérance sur les meilleurs réseaux canadien et internationaux

Transition vers les services de croissanceTransition vers les services de croissance

Sans-fil, Internet, Services IP, TélévisionSans-fil, Internet, Services IP, Télévision

20

La stratégie de focus sur les services de croissance se poursuit avec succès

Hausse la plus élevée du nombre d'abonnés sans fil au Canada*

Les revenus du sans fil, d'Internet haute vitesse et de la télévision ont grimpé de 8,8 % au cours du 1er semestre de 2009

Focus sur les clients abonnés à plusieurs services

Clients abonnés à un forfait en hausse de 5 % au cours du 1er trimestre de 2009

Croissance au 1er semestre de 2009

Télévision numérique Sans-filInternet

4 % 4 %

7 %

10 %

9 %

10 %

Abonnés Revenus

* Selon les données des sociétés au 30 juin 2009 pour Rogers Communications, Bell Canada, Société Telus Communications et MTS Allstream

21

Revenus tirés des services de croissance au premier semestre de 2009

47 % des revenus totaux

Services IP

Télévision

Sans-fil

Internet Haute vitesse

10,2 %

11,9 %

7,3 %

9,9 %

22

Transition des revenus provenant des produits de croissanceMaintien de la marge du BAIIA

Tous les chiffres découlent des activités poursuivies.

40 %

2 0 0 7

44 %

2 0 0 8

47 %

T 2 2 0 0 9Services traditionnels

Croissance

MTS AllstreamMTS AllstreamDivision consommateursDivision consommateurs Division entreprisesDivision entreprises

2006

2007 2008

52 %

23 %

34 %

52 %

22 %

34 %

51 %

24 %34 %

2006 2007 2008 2006 2007 2008

Revenus

2T/09

52 %

20 %

2T/09

34 %

2T/09

23

Notre engagement environnemental

Les appareils sans fil sont recyclés (n’aboutissent pas dans les dépotoirs)

Nous avons joué un rôle clé dans l’atteinte de l’objectif de « Un million de gestes verts »

Nous avons éliminé 550 tonnes de gaz à effet de serre en 2008 seulement, grâce au programme de télétravail

Nous offrons des sacs oxo-biodégradables aux points de vente au détail

Nous nous sommes engagés à réduire notre impact sur l’environnement, et à aider nos clients, employés et intervenants

à faire de même

24

Une base solide : nos employés

Nos employés constituent un de nos atouts les plus importants

Profil financierProfil financier

26

L’industrie des télécoms a continué d’enregistrer une croissance des revenus malgré la récession, avec un TCAC attendu de 2,8 % pour la période 2007-2011.

Une croissance de 3,2 % et de 2,8 % est attendue pour 2010 et 2011, respectivement.

Source : Résultats dévoilés au public et estimations de CIBC Research

Revenus totaux de l’industrie des télécom (en millions de dollars)

Industrie stable avec potentiel de croissance

47,113 $45,839 $44,418 $43,889 $

42,229 $

2007A 2008A 2009E 2010E 2011E

BCE Rogers Telus Bell Aliant MTS

27

TCAC des flux de trésorerie disponibles estimé à 6,5 % pour la période 2007-2011.Les sociétés de télécom ont su maintenir des bilans sains, toutes affichant un niveau d’endettement autour de 1,5x – 2,0x.

Source : Résultats dévoilés au public et estimations de CIBC Research.Note : au 26 octobre 2009.1 Les flux de trésorerie disponibles sont calculés de la manière suivante : BAIIA moins dépenses en immobilisation, impôts au comptant et intérêts débiteurs.

N’inclut pas le financement des régimes de retraite et les dépenses uniques.

Flux de trésorerie disponibles forts et bilans sains

Flux de trésorerie disponibles totaux de l’industrie des télécom1 (en millions de dollars)

Taux d’endettement actuel dans l’industrie des télécom (dette nette / BAIIA des 12 derniers mois)

5 961 $6 400 $

6 721 $7 102 $ 7 666 $

2007A 2008A 2009E 2010E 2011E

BCE Rogers Telus Bell Aliant MTS

2,1x 2,1x

1,7x 1,6x 1,5x

Rogers Bell Aliant TELUS MTS BCETelus

28

À l’épreuve de la récession

Les actions des compagnies de télécom se sont bien maintenues au cours de la dernière récession.

Rendement : cours relatifs des actions durant les 12 derniers mois

Source : Bloomberg Financial Markets.Note : Au 26 octobre 2009. L’indice des compagnies de téléphone exclut BCE puisque son rendement a été affecté par l’échec du processus d’acquisition par emprunt.

40

50

60

70

80

90

100

110

120

Août 08 Sept. 08 Oct. 08 Déc. 08 Janv. 09 Mars 09 Avr. 09 Juin 09 Juill. 09 Août 09 Oct. 09

Ind

ex (

10

0 =

Au

gu

st

1,

20

08

)

Indice S&P / TSX (16,8 %)

Indice des cies de téléphone canadiennes

(11,1 %)

Indice S&P 500 (14,2 %)

29

Résultats financiers du premier semestre de 2009*

Revenus - 947,2 M$BAIIA - 322,5 M$Flux de trésorerie disponibles - 128,6 M$BPA - 1,38 $

* Revenus, BAIIA et BPA provenant des activités poursuivies; tous les chiffres en date du 30 juin 2009.

30

Rendement de l'action

Le cours de l'action de Manitoba Telecom a constamment surclassé celui de la plupart de ses pairs depuis quelques années

100 $ investis dans des actions de MBT le 6 janvier 1997 auraient valu 440,11 $ au 30 septembre 2009

2,5 G$ versés aux actionnaires depuis 1997

115 $

166 $

MTS Indice composé S&P/TSX

Rendement global d'un investissement de 100 $

115 $129 $

100 $100 $

160 $340 $

149 $186 $

140 $313 $

122 $329 $

155 $418 $

178 $484 $

221 $422 $

259 $513 $

284 $537 $

195 $495 $

Jan6/97

Dec31/97

Dec31/98

Dec31/99

Dec31/00

Dec31/01

Dec31/02

Dec31/03

Dec31/04

Dec31/05

Dec31/06

Dec31/07

Dec31/08

Vous auriez obtenu un rendement annuel composé de 12,3 % au cours de cette périodeL'action offre actuellement l'un des meilleurs dividendes du TSX

31

Cours de l'action de Manitoba Telecom par rapport à ses pairs

Rendement de l'action du 30 juin 2008 au 23 octobre 2009

MTS Telus BCES&P/TSX

CompS&P/TSXTelecom

-19.7%

-22.9%

-28.4%

-21.3%

-25.4%

32

MTS TELUSBCE

39 %36 %

50 %

Cotes de crédit de première qualitéAccès aux marchés de capitaux 

Refinancement de 75 M$ de la dette à long terme en février350 M$ de billets émis en 2009Programme d'effets à moyen terme de 500 M$ renouvelé pour une période de 25 mois en octobre

Une base solide : un bilan solide

* Au 30 juin 2009

Les facilités de crédit devraient répondre à tous nos besoins de refinancement jusqu'en 2011

Cote de crédit de MTS

BBB

BBB+

DBRS

S&P

Dette nette par rapport au capital investi*

33

Stabilité des revenus et du BAIIA des activités poursuivies pendant la crise économique

467 474 476 489 479 486 480 476 483464

165 155 169 171 165 157 163 159165 171

T1 2007 T2 T3 T4 T1 2008 T2 T3 T4 T1 2009 T2

Revenus BAIIA

En M $

Allstream au QuébecAllstream au Québec

35

Clientèle du Québec

36

Allstream au Québec

Plus de 400 employés, répartis entre Montréal et Québec

10 000 clients commerciaux

Investissements de plus de 38 M$ depuis cinq ans pour améliorer le réseau de données de haute capacité qui dessert Montréal et les grandes villes du Québec

Offre d'importants services d'entreprise, notamment la connectivité IP, les communications unifiées et la sécurité réseau

Actifs réseau de 74 M$ dans la province

Deux acquisitions au Québec renforcent la fourniture de solutions de communications unifiées d'Allstream et sa présence dans le marché québécois

Acquisition de Vision IP (un partenaire Cisco de niveau Argent) le 29 septembre 2009

Acquisition de MultiNet le 7 novembre 2007; MultiNet est une entreprise comptant 7 000 clients, dont 3 500 au Québec

37

MTS Allstream : Un investissement qui offre de la valeur

Excellent rendement aux actionnaires depuis des années

Action offrant l'un des meilleurs rendements de la Bourse de Toronto

Positionné d’une façon stratégique pour l'avenir

Résultats stables en période d'incertitude économique

Solide profil financier

Flux de trésorerie provenant des activités poursuivies soutenant le versement de dividendes

Solide bilan conférant de la flexibilité

Bien placés pour entreprendreBien placés pour entreprendrenotre 2e siècle d'activitésnotre 2e siècle d'activités

Questions?Questions?