Institut dadministration dentreprise Dcembre 2005

ETUDE DE CAS GSIMGSIM est une socit anonyme qui a t cre en 1999 par un groupe de jeunes promoteurs; elle a pour objet de fabriquer et de commercialiser des Composantes pour matriel informatique.

Lentreprise est dote d'une structure organisationnelle assez cohrente, ce qui lui a permis datteindre de bonnes performances. Toutefois, le march local de linformatique souffre actuellement dun certain marasme, ce qui a conduit les dirigeants de la socit envisager dexporter leurs produits vers dautres pays africains, ceci ncessite bien entendu un vaste programme dinvestissement mais aussi une bonne assise financire.

Ainsi, les dirigeants de cette entreprise vous approchent pour procder un diagnostic prcis de la situation financire, de lactivit et des rsultats raliss par GSIM au cours des exercices 2002 et 2003. Pour ce faire, ils vous soumettent les documents et informations financiers ci-aprs.

Annexe 1: les bilans (en milliers de dh)ActifExercice 20032002Passif20032002

M brutA et PM nets

Immo en non valeurs

. Frais prliminaires

. charges rpartir sur plusieurs exercices

Immo Incorporelles

Immo corporelles

Immo financires (1)

Stocks

Client et CR

TVPlacements

Autres dbiteurs

Ecart de conversion actif

Banques

Caisses

11000

800

2800

345220

60400

8440

46600

11000

22002400170080

212780

2600

1240

3200

190011000

800

2800

132440

57800

7200

43400

9100

220024001700

808000

560

-

116040

22100

7260

44160

9500-

175012000960Capital social

Rserves

Prime dmissionRsultat de lexercice

Subvention dinvestissement

Prov durables pour RC

Dettes de financement (2)

Fournisseurs et CR

Dettes fiscales et sociales

Autres crditeurs

Crdits de trsorerie

835806940

738048491600

2700112000331103000

119613800807656655-86001840

286083350344001000

2860-

Totaux492640221720270920222330270920222330

(1) dont un prt immobilis moins dun an de 400 en 2003

(2) dont des dettes moins dun an de 15000 en 2003 et 10 000 en 2002AUTRES INFORMATIONS

Les carts de conversion actif sont lis aux clients

Le compte dettes sur limpt des socits (IS) est de 50% de compte dettes fiscales et sociales

Les dirigeants ont dcid:

De distribuer 40% de rsultat de 2002 et en 2003 Le reste sera intgralement port en rserves

Les TV Placements sont hors exploitation

Annexe 2 CPC (en milliers de dh)Charges20032002produits20032002

Achats revendus de marchandises

Achats consomms de mat

Autres charges externes

Impt et taxes

Charges de personnel

Autres charges dexploitation

Dotations dexploitations

Amortissements

Dotations sur provisions de lactif circulant

Dotations aux prov durables pour risques et charges

Charges dintrts

Dotations Financires aux provisions (1)

VNA des immo cdes

Autres charges non courantes

Impts/ Rsultat

Rsultat net 34235128240378501099108950-1780028803840116004001200860

284748493351610320049830175692276-180001510

29008976750163063540798600Ventes de marchandises

Ventes de biens et produits

Variation de stock de PF

Reprises dexploitations/ Prov (2)

Autres produits Financiers

Reprises financires sur prov (3)

Produits de cession dimmob

Reprises non courantes/ prov rglementes

Autres produits non courants

45646305474-1200296082016015002401050

478802713202300-2540250

2100

300968

Totaux356650327658356650327658

(1) Dont dotations aux prov/TVP 15 0 (3) Dont rep/ Prov/TVP 75 0

(2) Concernent des lments cycliquesAutres Informations:

Les autres charges externes de lexercice 2003 Comprennent 2100 DH de redevances payes en contrepartie de la location pour 3 ans de matriel bureautique dont la valeur est estime 2700 DH

Les autres charges externes de lexercice 2002 Comprennent 1000 DH de frais de personnel intrimaire

TVP sont les titres et valeurs de placements

Travail faire

1- Effectuer les retraitements qui vous paraissent ncessaires pour llaboration de TFR

2- Etablir le TFR des exercices 2002 et 2003 en calculant les ratios appropris lanalyse de lactivit et de la rentabilit.

3- Calculer la capacit de lautofinancement des 2 Exercices

4- Analyser lvolution de lactivit et de la rentabilit de cette socit en accordant une attention particulire la rpartition de la valeur ajoute

5- Etablir le bilan fonctionnel pour lanne 20036- Etudier lquilibre fonctionnel En 2003

7- Quels sont vos constats? Que conseillez vous aux dirigeants de GSIM

Question optionnelle: (des points en plus)8- Etablir le bilan patrimonial (financier) pour lanne 2002

ETAT DES SOLDES DE GESTION

2002%2003%Var %

2002/2003

Ventes de marchandises (en ltat)

-Achats revendus de M/se

MARGE BRUT

PRODUCTION DE LEXERCICE

Ventes de biens et services produits

+variation stocks de produits

+immobilisation produites par le/se pour elle mme

Consommation de lexercice

+Achats consomms de matires et fournitures

+Autres charges externes

VALEUR AJOUTEE

+Subventions dexploitation

-Impts et taxes

-Charges de personnel

EBE

+Autres produits dexploitation

-Autres charges dexploitation

+Reprises dexploitation et transfert de charges

-Dotations dexploitation

Rsultat dexploitation

Rsultat financier

Rsultat courant

Rsultat non courant

-Impts sur les rsultats

Rsultat net de lexercice

CAPACITE DAUTOFINANCEMENT (CAF)

20022003Var% 02/03

Rsultat net de lexercice

Bnfice

Perte

+Dotations dexploitation

+Dotations financires

+Dotations non courantes

-Reprises dexploitation

-Reprises financires

-Reprises non courantes

-Produits des cessions dimmobilisations

+Valeurs nettes damortissement des immob cdes

CAPACITE DAUTOFINANCEMENT