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ARGOFUNDMODERE
RAPPORT MENSUELMars 2020
Objectif de gestion
Graphique de la performance au 31/03/2020
ARGOFUND MODEREIndice de référence
Mars 20Mars 19Mars 18Mars 17Mars 15-20
0
20
40
Performancescumulées (%) 1 Mois 3 Mois YTD 1 an 3 ans 5 ans Origine
Portefeuille -5.58 -6.07 -6.07 -1.12 0.74 -3.90 159.92Indice de référence -6.00 -6.45 -6.45 0.06 7.24 9.33 -
Performancesannuelles (%) 2019 2018 2017 2016 2015
Portefeuille 11.06 -4.54 1.47 -0.32 2.67Indice de référence 13.26 -1.13 2.90 4.72 4.37
L’objectif du FCP est la recherche deperformance, en s’exposant de façondynamique sur les marchés financiersinternationaux par une sélection d’OPC oude sociétés de gestion spécialisées et, dansune moindre mesure, sur les marchésactions internationaux à travers d’autresOPC.
CARACTÉRISTIQUES GÉNÉRALESau 31/03/2020
Forme Juridique FCPISIN FR0007475827Date de création 21/10/1993Date de reprise de lagestion par ArchitasFrance
01/07/2015
Classification BCE MixteSociété de gestion Architas FranceHorizon deplacement
Supérieur à 3 ans
Eligibilité -Devise EuroType de part: CapitalisationValorisation QuotidienneCut off Chaque jour avant
12hSouscriptionminimale
-
Droits d’entrée max 2%Droits de sortie max -Dépositaire BNP - Paribas
Securities ServicesFrais courants dudernier exercice
2.16%
Catégorie OPCVM de droitfrançais
STATISTIQUES DE RISQUEVolatilité 1 an 3 ans 5 ans
Portefeuille 9,42% 6,16% 5,87%
Indice de référence 8,79% 6,01% 6,02%
Volatilité calculée sur une fréquencehebdomadaire.
COMPOSITION DE L’INDICE DERÉFÉRENCENom %
CAC 40 Total Return Net 3.00JP Morgan GBI EMU 70.00MSCIWRLDRI 18.00MSCI Europe Total Return Net 9.00
Performances données à titre indicatif s’appréciant à l’issue de la durée de placementrecommandée. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passéesne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Performances calculées sur les VLdu fonds. Performances cumulées calculées sur des périodes glissantes.Source des données chiffrées : Architas France.
€
Mars 2020
Rapport mensuelARGOFUND MODERE
€ 25MILLIONS
actif sous gestion etConseil
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14positions
réparties sur3 zones
géographiques
GESTIONNAIRE(S) DU FONDS
Equipe gestion France
COMMENTAIRE DE GESTIONLe mois de mars a été marqué par l’impact de la pandémie de Covid-19 sur l’économiemondiale et sur les marchés financiers. Première touchée, la Chine a redémarré peu àpeu son activité en revenant à une utilisation d’environ 85% de ses capacités au 27 mars2020. L’Europe et les Etats-Unis sont quant à eux encore paralysés par la pandémie.Sans surprise, les premières données macroéconomiques laissent apparaître une fortecontraction et les estimations de croissance oscillent entre -6% et -3% en rythmeannualisé pour le premier trimestre 2020. Les marchés actions ont enregistré au mois demars 2020 l’équivalent de l’ensemble de la baisse de 2008. Au plus fort de la crise, lesindices d’actions américain et européen enregistraient respectivement près de 35% et40% de baisse par rapport à leur pic. Les gouvernements et Banques centrales ontdéployé des moyens colossaux pour amortir au maximum le choc sur l’économie réelle,via des injections de liquidité et des plans de relance.Au cours de ce mois très volatil, nous avons augmenté modérément notre expositionaux marchés d’actions en renforçant nos positions dans les fonds AB Low Volatility etSycomore L/S Opportunities. Nous avons aussi vendu une grande part de nosobligations souveraines internationales des pays développés comme émergents pourinvestir en monétaire mais aussi acheter des obligations de la meilleure qualité de lazone euro, notamment souveraines périphériques.
PRINCIPALES POSITIONS au 31/03/2020
Dénomination du titre %BNP Paribas Easy BBG Barclays Euro Agg Treasury 15.01AXA World Funds - Euro 10 + LT 14.77AXA WF Euro Government Bonds I-C 14.75Ishares MSCI World ETF 8.99AMUNDI FUNDS INDEX GLOBAL BOND IHE CAP 8.06AB SICAV I LOW VOL EQ PTF I 7.24Sycomore L/S Opportunities I 6.13AXA IM Euro Liquidity 5.76Robeco QI Global Dynamic Duration 4.95iShares MSCI Europe (Acc) 4.53Total 90.20Nombre de valeurs en portefeuille 14
DONNEES CLESau 31/03/2020
€
Mars 2020
Rapport mensuelARGOFUND MODERE
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REPARTITION DU PORTFEUILLE au 31/03/2020
Classes d'Actifs
Obligations 61%Actions 25%Monétaire et liquidités 8%Diversifié et autres 6%
Monde 65%Europe 26%Euro 9%
Géographie des Actions
Qualité de Crédit
Obligations de bonnequalité
94%
Obligations à hautrendement
6%
Les données historiques, telles que cellesutilisées pour calculer l’indicateur de risque,pourraient ne pas constituer une indicationfiable du profil de risque futur de l’OPC. Lacatégorie de risque associée à cet OPC n’est pasgarantie et pourra évoluer dans le temps. Lacatégorie la plus faible ne signifie pas “sansrisque”.
Principaux risques : risques actions, risque deperte en capital, risque de crédit, risque dechange et risque de taux. Pour plus de détails,voir le prospectus
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENTEchelle de risque
Rendementpotentiellementplus faible
Rendementpotentiellement
plus élevé
En raison d'arrondissements, les chiffres indiqués dans chacune des allocationsgéographiques et sectorielles peuvent ne pas correspondre à 100% avec les chiffres duportefeuille et les allocations peuvent changer.
€
Mars 2020
Rapport mensuelARGOFUND MODERE
AVERTISSEMENT
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NOUS CONTACTER
Architas FranceTSA 70500Tour Majunga - 6, Place de la Pyramide92908 PARIS LA DEFENSE
Le présent document constitue unreporting financier destiné aux porteurs departs ou actionnaires de l’OPC concerné. Laresponsabilité d’Architas France ne sauraitêtre engagée en cas de communication àdes tiers. Il constitue un documentd’information, et ne saurait être reconnucomme constituant un documentcommercial, un élément contractuel ou uneoffre à entrer en relation, un service deconseil en investissement, ou tout autreservice d’investissement. Du fait de leursimplification, les informations contenuesdans ce document sont partielles. Ellespeuvent être subjectives et sontsusceptibles d’être modifiées sans préavis.Toutes ces données ont été établies sur labase d’informations comptables ou demarché. Les données comptables n’ont pastoutes été auditées par le commissaire auxcomptes. Les performances sont calculéesnettes de frais de gestion et dividendesréinvestis. Lorsque les chiffres sontexprimés dans une monnaie autre quel’Euro, l’attention des porteurs de parts ouactionnaires est attirée sur le fait que lesgains échéants peuvent se voir augmentésou réduits en fonction des fluctuations detaux de change. Le traitement fiscal lié à ladestination de parts ou action de l’OPCdépend de la situation individuelle dechaque client et est susceptible d’êtremodifié ultérieurement. Nous vousconseillons de vous renseigner auprès d’unconseiller fiscal. La responsabilitéd’Architas France ne saurait être engagéepar une prise de décision sur la base de cesinformations, ni en cas d’erreur.Préalablement à toute souscription,l’investisseur doit prendre connaissance duprospectus et/ou DICI mis à disposition sursimple demande. La communication de etavec Architas France est réalisée en languefrançaise. Une information sur la politiquede gestion des conflits d’intérêts estdisponible auprès d’Architas France sur
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