ARNAULD GRIMOULT CHRISTOPHE BESSON

CM-AM SOLIDAIRE TEMPERE ISRFonds Mixtes

Synthèse mensuelle de gestion au 29 avril 2022

ARNAULD GRIMOULT Gérant

VALEUR LIQUIDATIVE (VL)96 781,32 €

ACTIF NET493 820 613,66 €

ISR

Ce FIA est géré activement et de manière discrétionnaire en respectant un filtre qualitatif extra-fi-nancier selon la politique mise en ouvre par Crédit Mutuel Asset Management et dans le respect des exigences du label français ISR. Il n’est pas géré en référence à un indice. Il a pour objectif de gestion de valoriser le portefeuille, sur la durée de placement recommandée, grâce à une gestion sélective et opportuniste en s’attachant à respecter des critères de développement durable et de responsabilité sociale. Le FIA n’a pas d’indicateur de référence car le processus de gestion est basé sur une sélection de titres par des critères fondamentaux en dehors de tout critère d’appartenance à un indice de marché.

CHRISTOPHE BESSON

Gérant

29/04/2022au

Les données de performance et de volatilité concernant ce fonds sont insuffisantes pour fournir aux investisseurs une indication sur la rentabilité de ce FIA. Elles seront affichées à l’issue de la première année civile complète.

1

2 ORIENTATION DE GESTION

CM-AM SOLIDAIRE TEMPÉRÉ ISR investit entre 5 et 10 % de son actif dans des orga-nismes solidaires qui soutiennent des pro-jets à forte utilité sociale et/ou environnementale.

Le fonds est labellisé ISR

PERFORMANCESOPC REVENUS RÉINVESTISSource interne et/ou SIX

96

98

100

102

104

106

janv.-21 avr.-21 juin-21 sept.-21 nov.-21 févr.-22 avr.-22

OPC

Performances nettes de frais.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

VOLATILITÉS HISTORIQUES

* Depuis la date de la dernière VL** YTD : performance depuis la dernière VL de l’année n-1

PÉRIODE GLISSANTE* YTD** 1 mois* 3 mois* 6 mois* 1 an*

OPC - - - -

OPC

-

2021 2020 2019 2018 2017

EN ANNÉE(S) GLISSANTE(S)* 1 an 5 ans3 ans

OPC -7,30% -1,93% -5,25% -6,54% -4,86%

3 ans*

-

5 ans*

-

10 ans*

-

4,05% - -

10 ans

-



Le modèle d’analyse ESG proprié-taire de Crédit Mutuel Asset Ma-nagement permet d’évaluer au tra-vers d’un outil les risques et opportunités sur les transitions en-vironnementale et sociale des émetteurs constituant le porte-feuille. La notation globale obte-nue sur 5 piliers synthétisant notre démarche ESG conduit à positionner le portefeuille par degré d’implication. L’exercice des droits de vote et le dialogue avec les émetteurs complètent notre approche d’investisseur responsable.

ISR

3 NOTES ESG & CLASSIFICATION CRÉDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT

La référence à certaines valeurs ou instruments financiers ne constitue en aucune façon un conseil en investissement.

ACTIONS & OBLIGATIONS DE CRÉDIT

4 COMMENTAIRE DE GESTION

Les taux souverains européens sont de nouveau significativement en hausse en Avril avec la poursuite de l’intégration d’un resserrement monétaire plus rapide par les banquiers centraux et les pressions inflationnistes, et ce malgré les craintes sur le rythme de croissance et la dégradation sanitaire en Chine. Le taux allemand à 10 ans a monté de 39pbs (0,94%) tandis que les spreads périphériques se sont écartés d’une vingtaine de bps sur le mois, particulièrement sur l’Italie. Les primes de risques sur le crédit montrent un écartement des primes de risque dans toutes les catégories de notation. Nous avons conservé la sensibilité du portefeuille globalement inchangée et nous effectuons des investissements sélectifs sur les émetteurs en privilégiant des maturités courtes (Banco Santander 05/2024, Kering 05/2025 et Philips 05/2027).

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE PAR CLASSE DE NOTATION

CLASSIFICATION CRÉDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENTNÉGATIF

PEU IMPLIQUÉ

ADMINISTRATIF NEUTRE

ENGAGÉ

BEST-IN-CLASS

Risque ESG élevé/Actifs potentiellement gelés

Plus indifférent qu’opposant

Administratif neutre conforme à sa réglementation sectorielle

Engagé dans la trajectoire

Pertinence réelle/Un des meilleurs dans sa catégorie

Cla

ssifi

cati

on

Cré

dit

Mu

tuel

AM

20,4%

56,5%

14,1%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

5

4

3

PÔLE FINANCE RESPONSABLE ET DURABLE I. Delattre, E. Retif, T. Sence, A. Rouanet, A. Mignot, J. Mar-chal, E. Chrzanowski, C. Za-nella et V. Goussard

Note ESG

Fondssur 10

Classification Crédit

Mutuel Asset

Managementsur 5

Note globale 6,4 4

Note E (Environnement) 6,4 4

Note S (Social) 6,3 4

Note G (Gouvernance) 6,4 4

Note ES (Économie et Sociétal) 6,6 4

Note D (Engagement) 7,2 5

1

2

3

4

5



5 ANALYSE DU PORTEFEUILLE

38,8%

9,7%6,2%

5,6%

5,4%

5,3%

4,0%

3,9%

3,7%

3,1%

3,1%

3,1%

2,9%

1,9% 1,8% 1,4% 0,1%

BANQUES BIENS ET SERV. INDUSTRIELS PDTS MÉNAGERS ET SOINS TÉLÉCOMMUNICATIONS SANTÉ SERVICES AUX COLLECTIVITÉS TECHNOLOGIE IMMOBILIER ALIMENTATION ET BOISSONS ASSURANCES BATIMENT & MAT DE CONSTRUCTION AUTOMOBILE, ÉQUIPEMENT CHIMIE PÉTROLE & GAZ INSTRUMENT DE PLACEMENT SERVICES FINANCIERS AUTRES

38,8% 9,7% 6,2% 5,6% 5,4% 5,3% 4,0% 3,9% 3,7% 3,1% 3,1% 3,1%

2,9% 1,9% 1,8% 1,4% 0,1%

RÉPARTITION SECTORIELLE ACTIONS ET CREDIT

ISR

68,5%

12,0%

7,0%

4,8%

2,7%

2,7%

2,7%

2,7%

6

En rapportant les émissions Carbone au chiffre d’affaires,

l’intensité Carbone permet la comparaison de deux

sociétés du même secteur.

NOTE ESG CRÉDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ

6,6

6,6

6,7

6,9

5,7

7,5

6,8

6,4

6,6

6,7

5,8

6,9

6,0

6,9

6,7

6,3

7,2

0 1 2 3 4 5 6 7 8

BANQUES

BIENS ET SERV. INDUSTRIELS

PDTS MÉNAGERS ET SOINS

TÉLÉCOMMUNICATIONS

SANTÉ

SERVICES AUX COLLECTIVITÉS

TECHNOLOGIE

IMMOBILIER

ALIMENTATION ET BOISSONS

ASSURANCES

BATIMENT & MAT DE CONSTRUCTION

AUTOMOBILE, ÉQUIPEMENT

CHIMIE

PÉTROLE & GAZ

INSTRUMENT DE PLACEMENT

SERVICES FINANCIERS

AUTRES

LE MOT DE L’ISR

Dans la suite du triste constat du 2ème volet du rapport du GIEC, le tome 3 passe en revue les solutions qui doivent permet-tre de contenir le réchauffement clima-tique dans des limites vivables. La première d’entre elles est d’apprendre à changer nos habitudes de consommation pour les revoir à la baisse. Une action effi-cace sur la demande des ménages en énergie et biens manufacturés, en particu-lier dans les pays développés permettrait de réduire de 40 à 70 % les émissions mondiales de CO2 d’ici à 2050. Par ail-leurs, plusieurs technologies bas-carbone ont vu leur coût unitaire d’utilisation ($/MWh) dégringoler depuis 2020: -85 % pour le solaire photovoltaïque ou les bat-teries de véhicules électriques, -55 % pour l’éolien terrestre. Ainsi dans certaines ré-gions du monde, ces technologies sont désormais en mesure de concurrencer les solutions fossiles et affichent d’ailleurs des taux de croissance exponentiels en termes d’utilisation, mais partant d’un faible ni-veau. En outre, les investissements en fa-veur du climat (publics et privés) doivent être multipliés par au moins trois entre 2020 et 2030 dans tous les secteurs et toutes les régions et en particulier dans l’agriculture et les pays en développement.

4



ISR

8 PRINCIPALES LIGNES

PROFIL DE RISQUE

1 2 64 5 7

Risque plus faible, rendement potentiellement plus faible

Risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé

Risques importants non pris en compte par l’indicateur : Risque de crédit, impact des techniques telles que les produits dérivés

Valorisation :

Dépositaire :

Code ISIN

FCP de droit français

FR0014000HC5

Profilé à dominante tauxCatégorie :

Forme juridique :

Affectation des résultats :Capitalisation

Durée minimum de placement conseillée : Supérieure à 5 ans

nonNourricier :

Quotidienne

GRIMOULT ArnaudBESSON Christophe

Gérants :

Société de Gestion :CREDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT4, rue Gaillon - 75002 Paris

BFCM

Conservateur principal :

4, rue Frédéric-Guillaume Raiffeisen 67000 Strasbourg

BFCM

Date de création de la part :31/12/2020

SOUSCRIPTIONS/RACHATS

Titres fractionnés en millièmes

Souscription initiale minimum :1 part

Souscription ultérieure minimum :1 millième de part

Modalités de souscription et de rachat :

avant 13h00 sur valeur liquidative inconnue

Frais d’entrée :1,00%

Frais de sortie :néant

FRAIS DE GESTION

Frais courants du dernier exercice :0,43%

WWW.CREDITMUTUEL-AM.EU

**Depuis la dernière date de VL

**Taux de placement de référence : EONIA capitalisé

STATISTIQUES

Source interne

Ratio rendement/risque sur 1 an glissant* : -1,24%

Ratio rendement/risque sur 5 ans glissants * : -

-

176

2,30%

-

Ratio de Sharpe sur 5 ans glissants** :

Perte maximum sur 5 ans glissants :

% cumul de titres émis par le groupe :Nombre de lignes de titres dans le portefeuille :

3

2,76Sensibilité globale au jour de calcul de la VL :

Fourchette de sensibilité AMF :

7 CARACTÉRISTIQUES DU FONDS

TOP 5 ACTIONS

LIBELLE POIDS CLASSE ESG

NOTE ESG CRÉDIT

MUTUEL ASSET

MANAGEMENT

SCHNEIDER ELECTRIC 2,1% 5 7,1

ESSILORLUXOTTICA 1,9% 3 4,7

L'OREAL 1,6% 5 7,3

LVMH MOET HENNESSY VUITTO 1,5% 4 5,6

SAINT-GOBAIN 1,1% 4 5,8

TOP 5 TAUX

LIBELLE POIDS CLASSE ESG

NOTE ESG CRÉDIT

MUTUEL ASSET

MANAGEMENT

1. ITALY 2,0% 5,5 5,5

2. FRANCE TRESOR BTF 2,0% 6,2 6,2

3. NEDERLAND DSL 2,0% 6,7 6,7

4. BFCM 1,7% 6,6 6,6

5. ITALY 1,7% 5,5 5,5

maximum



ISR

AVERTISSEMENT

Investir dans un fonds peut présenter des risques, l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies. Toute personne souhaitant investir doit se rapprocher de son conseiller financier qui l’aidera à évaluer les solutions d’investissement en adéquation avec ses objectifs, sa connaissance et son expérience des marchés financiers, son patrimoine et sa sensibilité au risque ; il lui présentera également les risques potentiels. Le fonds CM-AM SOLIDAIRE TEMPERE ISR est exposé aux risques suivants : Risque de perte en capital, risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de marché actions, risque lié à l’investissement en actions de petite capitalisation, risque de change, risque de taux, risque de crédit, risque lié à l’impact des techniques telles que les produits dérivés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations contenues dans ce document, qu’il s’agisse de la référence à certaines valeurs ou instruments financiers, ou à des fonds en gestion collective ne constituent en aucune façon un conseil en investissement et leur consultation est effectuée sous votre entière responsabilité. Le portefeuille du fonds est susceptible de modification à tout moment. Les DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur), le processus de gestion et les prospectus sont disponibles sur le site internet creditmutuel-am.eu et peuvent être communiqués sur simple demande. Les fonds gérés par Crédit Mutuel Asset Management ne peuvent être ni vendus, ni conseillés à l’achat, ni transférés, par quelque moyen que ce soit, aux États-Unis d’Amérique (y compris ses territoires et possessions), ni bénéficier directement ou indirectement à toutes « US Person », y compris toutes personnes, physiques ou morales, résidantes ou établies aux États-Unis. Toute reproduction de ce document est formellement interdite sauf autorisation expresse de Crédit Mutuel Asset Management. WWW.CREDITMUTUEL-AM.EU

Fonds géré par Crédit Mutuel Asset Management. Crédit Mutuel Asset Management, société de gestion d’actifs agréée par l’AMF sous le numéro GP 97-138, Société Anonyme au capital de 3 871 680 € dont le siège social est 4, rue Gaillon 75002 Paris, immatriculée au RCS Paris sous le numéro 388 555 021. Crédit Mutuel Asset Management est une entité de Crédit Mutuel Alliance Fédérale. Toute reproduction de ce document est formellement interdite, sauf autorisation de Crédit Mutuel Asset Management.

9 FOCUS ISR

INDICATEURS ESG

* 1er indicateur de performance. Le fonds investit dans des sociétés dont l’activité permet de réduire l’empreinte environnementale humaine, ie des acteurs permettant la transition vers une économie moins énergivore et vers plus d’énergie renouvelables. Dans cette approche, l’intensité carbone être im-portante. La gestion du fonds s’appliquera à réduire cette intensité dans le temps.

** 2ème indicateur de performance.

Les données des deux indicateurs de performance retenus ci-dessus ont pour objectif de surperformer celles de l’univers. Univers = 50% d'un Univers Obligataire (85% Obligations Euro Aggregate, 5% Obligations à Haut Rendement, 10% Obligations Convertibles) & 50% d'un Univers Action

Les données brutes des indicateurs ESG (E, S, G et DH) sont publiées une fois par an par les entreprises. Les cal-culs sont effectués à partir de la dernière donnée.

Portefeuille Univers

Environnemental

Intensité carbone** (direct et indirect)Tonnes équivalent de CO2 par million investi

128,8 186,9

Taux de couverture 95,9% 90,8%

Sociétal

Ratio d’équité (CEO Pay Gap) nc 814,6


Gouvernance

% de femmes au sein du Conseil d’Administration(Board Gender Diversity)

38,8% 34,7%


Droits Humains

Nombre de controverses rouges relatives aux droits humains* 0 0


Documents

ARNAULD GRIMOULT CHRISTOPHE BESSON