Assemblée Générale 27 Juin 2011 - anadav.fr · Evolution des cours croisés EUR/USD 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35 1,4 1,45 1,5 ... Spread des emprunts souverains Euro à 10 ans contre

Assemblée GénéraleAssemblée Générale27 Juin 201127 Juin 2011

L’Association ANADAVL’Association ANADAV

Nous sommes 1 232 000 adhérentsNous sommes 1 232 000 adhérents

Nous avons souscrit :Nous avons souscrit :1 151 000 contrats d’épargne1 151 000 contrats d’épargne

(dont 447 491 Groupama Modulation et 348 520 Groupama Epargne)(dont 447 491 Groupama Modulation et 348 520 Groupama Epargne)

231 000 contrats de prévoyance231 000 contrats de prévoyance(dont 101 339 Capital Essentiel et 41 646 Collective décès)(dont 101 339 Capital Essentiel et 41 646 Collective décès)

55 000 contrats de retraite55 000 contrats de retraite

80 %80 %

16 %16 %

4 %4 %

L’Association ANADAVL’Association ANADAV

� Objet : promouvoir le développement de l'assurance vie, de la retraite et de laprévoyance, notamment en souscrivant descontrats d'assurance de groupe.

� Rôle principal du Conseil d’administration : veiller aux intérêts des adhérents, en adaptant au mieux les contrats.

Objet de la réunionObjet de la réunion

� Nous vous avons réunis cette année, conformément aux statuts de l’Association pour :� Approuver à nouveau les résolutions présentées lors de l’Assemblée

Générale du 5 octobre 2010� Approuver les comptes 2010 de l’Association et l’affectation du résultat� Approuver le budget prévisionnel pour 2012� Examiner le rapport d’activités et de gestion du Conseil d’administration

pour 2010 et donner quitus de gestion� Déléguer pouvoir au Conseil d’administration pour signature d’avenants

aux contrats souscrits par l’Association� Elire un nouvel administrateur� Questions diverses

Conditions de quorum et de délibérationsConditions de quorum et de délibérations

Selon les articles 14 et 16 des statuts de l’Association ANADAV :L’Assemblée générale (Ordinaire ou Extraordinaire) ne pe ut valablement délibérer que si mille adhérents au moins ou un trentième des adhérents sont présents ou représentés. Si, lors de la première convocation, l’assemblée n’a pas réuni ce quorum, une seconde assemblée est convoquée. Elle délibère alors valablement quel que soit le nombre de ses adhérents présents ou représentés.

� Pour l’Assemblée Générale Ordinaire : Les délibérations sont prises à la majorité des membres présents ou représentés. En cas de partage, la voix du président est prépondérante.

� Pour l’Assemblée Générale Extraordinaire :Les délibérations doivent être prises à la majorité des deux tiers des voix des membres présents ou représentés.

PouvoirsPouvoirs

Pour la présente Assemblée Générale :

� 51 102 adhérents ont donné pouvoir.

� Plus de 1 000 adhérents étant présents oureprésentés, l’Assemblée peut valablementdélibérer.

Nouveau vote des résolutions de l’AG 2010Nouveau vote des résolutions de l’AG 2010

Pourquoi un nouveau vote ?Pourquoi un nouveau vote ? ::

� En 2010, 72% des adhérents ont reçu leur convocation.

� 28% n’ont pas reçu leur convocation car un fichier a été tronqué lors de l’envoi au prestataire éditique.

� C’est pourquoi, dans un but de transparence et de bonne gouvernance, le Conseil d’administration a décidé de présenter à nouveau les résolutions de 2010 au vote des adhérents.

ANADAV

RESOLUTIONS DU 5 OCTOBRE 2010

Modification du siège social

�� Article 3Article 3 : siège social: siège social

Le siège de l'association est situéLe siège de l'association est situé

4 square de l’Opéra Louis Jouvet 4 square de l’Opéra Louis Jouvet --75009 PARIS75009 PARIS

Le Conseil d’administration a décidé de transférer le siège social de l’Association.

En conséquence, l’article 3 des statuts doit être modifié de la manière suivante :

Comptes de l’exercice 2009

� Après présentation des comptes de l’exercice 2009, il a été proposé aux adhérents d'affecter le bénéfice de 74 570 € au report à nouveau :

Bénéfice de l'exercice 74 570 €Report à nouveau précédent - 108 240 €

Total - 33 670 €

� Affectation :Au Report à Nouveau - 33 670 €

Présentation du budget prévisionnel 2011

1 185 838

- 801 812

748 083

1 239 567

BudgetPrévisionnel

2011

Budget 2010actualisé

1 239 567TRESORERIE FINALE

- 868 609EMPLOIS

951 415RESSOURCES

TRESORERIE INITIALE 1 156 761

Rapport d’activités sur l’exercice 2009

� Panorama des contrats souscrits par l’ANADAV

� Présentation des actions commerciales 2010

Groupama Modulation : la garantie plancher

�Adoption d’un avenant permettant la résiliation automatique de la garantie plancher le 1er jour du mois suivant les 80 ans de l’assuré ou de l’aîné des co-assurés, sauf demande expresse de l’adhérent.

Délégation de pouvoirs de l’Assemblée généraleau Conseil d’administration pour :

�L’amélioration des garanties des contrats�Une mise en conformité avec la loi

�Accomplir les formalités légales et règlementaires

Délégation de pouvoirs

L’Assemblée générale avait élu :

� Mme Pascale GAUTHIER, diplômée en expertise comptable et consultante,� M. Amaury CORNUT-CHAUVINC, exploitant agricole et Président de

Groupama Sud,� M. Ludovic DUFOUR, exploitant agricole,� M. Jean-Claude GIOVANSILI, ancien Directeur Général de société

d’assurance, � M. Michel JAMAIN, ancien Directeur Général de société d’assurance vie,� M. Serge LEVEQUE, ancien Directeur Général de société d’assurance vie,� M. Thierry MARTEL, Directeur Général Assurance et Banque France de

Groupama S.A.en tant qu’administrateurs, pour la durée prévue aux statuts, soit 3 ans.

Parmi ces membres, Mme GAUTHIER et MM DUFOUR, GIOVANSILI, JAMAINet LEVEQUE sont des membres indépendants.

Élection des administrateurs

Assemblée Générale Ordinaire

Première résolution :Première résolution :

L’Assemblée générale, après présentation par le Conseil d’administration, approuve les résolutions présentées lors de l’Assemblée générale du 5 octobre 2010 et valide les actes engagés en application de ces résolutions.

Point sur la conjoncture

et les marchés financiers

27 juin 2011

Allemagne, FranceAllemagne

70

80

90

100

110

120

130

févr.-00 févr.-02 févr.-04 févr.-06 févr.-08 févr.-10

Production industrielle Ordres nouveaux manufacturiers

France

60

70

80

90

100

110

120

130

févr.-00 févr.-02 févr.-04 févr.-06 févr.-08 févr.-10

Indice de confiance industrie Indice de confiance du consommateur

� Production industrielle soutenue

� Nouvelles commandes toujours sur une tendance haussière

� Inflexion des tendances :

� fin du rattrapage du secteur de la construction

� ralentissement du commerce mondial en cours

� La France profite de la dynamique des exportations.

� La consommation est restée dynamique

� La baisse de l’indice de confiance des consommateurs pourrait être l’annonce d’une ralentissement de la consommation

Source: Bloomberg

Croissance : dichotomie au sein de la zone Euro

Croissance des PIB réels attendue (IMF)

-8

-6

-4

-2

0

2

4

2008 2009 2010 2011

France Germany Greece Ireland Italy Portugal Spain

� Accentuation du différentiel de croissance entre le couple Franco/Allemand et les PIGS

Source: FMI

Inflation dans l’Euro-zoneInflation totale variation annuelle

-1

0

1

2

3

4

5

févr.-03 févr.-05 févr.-07 févr.-09 févr.-11

France Allemagne Italie Espagne EurozoneInflation sous-jacente en variation annuelle

-1

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

févr.-03 févr.-05 févr.-07 févr.-09 févr.-11

France Allemagne Italie Espagne Eurozone

� Hausse de l’inflation totale dans tous les pays de la zone (2,7% au global)

� malgré un inflation sous-jacente faible

� milite pour une hausse des taux directeurs de la BCE

Source: Bloomberg

Hausse des taux de la BCE:

Evolution des cours croisés EUR/USD

1,15

1,2

1,25

1,3

1,35

1,4

1,45

1,5

mars-10 mai-10 juil.-10 sept.-10 nov.-10 janv.-11 mars-11

� Augmentation du taux de la BCE de 0,25%.

� Renchérissement des coûts de financement.

� Les pays du sud sont les plus touchés

� La politique monétaire reste accommodante

BCE: taux de refinancement

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

5

mars-01 mars-03 mars-05 mars-07 mars-09 mars-11

� Action préventive pour montrer la vigilance et l’orthodoxie monétaire de la BCE.

� Baisse des anticipations d’inflation

� 2 relèvements de taux anticipés par les marchés d’ici la fin de l’année

Source: Bloomberg

Marchés de taux au 27/05/2011

Sources des tableaux: Bloomberg

Retour du Bund à son niveau de début d’année (+0.03% sur la période):

� Principalement en raison d’un fly-to-

quality suite à la crise de la dette dans les

pays périphériques

Situations contrastés dans les états périphériques depuis le début de l’année :

� -0.08% sur l’Italie

� -0.13% sur l’Espagne

Mais

� +2.8% sur le Portugal

� +3.75% sur la Grèce

� +1.9% sur l’Irlande

Rendement des emprunts d'État de la zone Euro à

10 ans

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

janv

09

avr

09

juil

09

oct

09

janv

10

avr

10

juil

10

oct

10

janv

11

avr

11

%

Allemagne France Italie Espagne

Spread des emprunts souverains Euro à 10 ans

contre les titres allemands

0

2

4

6

8

10

12

14

janv

09

avr

09

juil

09

oct

09

janv

10

avr

10

juil

10

oct

10

janv

11

avr

11

%

France Italie

Espagne Grèce

Portugal Irlande

Marchés actions au 27/05/2011


Les financières profitent des espoirs de diminution des tensions sur la crise de la dette souveraine :

�+7.35% pour les assurances

�+1.2% pour les banques

�-0.5% pour les telecom

�-9.5% pour les matières premières

Les perdants de l’année 2010 sont clairement les gagnants de ce début d’année.

La crainte de contagion dans les pays arabes, le tremblement de terre au Japon, les inquiétudes sur la dette souveraine de la zone ont provoquésuccessivement des baisses suivies de hausses des indices.

�+3.8% pour le CAC

�+3.2% pour le DAX

�+3.1% en Italie

�+4.1% en Espagne

Performance des indices actions au 27/05/2011

depuis le 1er janvier 2011

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

janv-11 févr-11 mars-11 avr-11 mai-11

CAC40 DAX (Allemagne)

IBEX 35 (Espagne) PSI General (Portugal)

EUROSTOXX 50 € FTSE MIB (Italie)

Performance des indices sectoriels au 27/05/2011

depuis le 1er janvier 2011

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

janv 11 févr 11 mars 11 avr 11 mai 11

DJ STOXX BanquesDJ STOXX Assurances

DJ STOXX TelecomDJ STOXX Matières premières

CAC 40 au 30/05/2011


CAC 40 depuis le 01/01/1990

0

1500

3000

4500

6000

7500

1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011

POINT D’ACTUALITE :

- Réforme de la fiscalité du patrimoine

�� Comptes de l’Association Comptes de l’Association pour l’exercice 2010pour l’exercice 2010

ASSEMBLASSEMBLÉÉE GE GÉÉNNÉÉRALE ORDINAIRERALE ORDINAIRE

Compte de résultat pour l’exercice 2010

� Solde créditeur 153 904 €

� Charges

� Charges d'exploitation 525 330 €� Charges exceptionnelles 0 €

� Impôt sur les sociétés 63 983 €

Total 589 313 €

� Les produits� Principalement les cotisations

annuelles : 528 317 €

� Les charges d’exploitation� Principalement les frais relatifs à la

convocation individuelleconvocation individuelle à l’Assemblée Générale: 464 138 €

� Produits� Produits d'exploitation 733 522 €

� Produits financiers 9 696 €

� Produits exceptionnels 0 €

Total 743 218 €

BILAN : À l’actif Au passif

� Actif immobilisé� Logo et marque 674 €� Immo. corporelles 1 861 €� Immo. financières 5 125 €

� Actif circulant� Autres créances 5 208 €� Valeurs mobilières

de placement 1 045 324 €� Disponibilités 486 353 €

Charges constatées d’avance 4 614 €

Total de l’Actif : 1 549 157 €

� Capitaux propres� Autres réserves 1352 661 €� Report à nouveau - 33 669 €� Résultat de l’exercice 153 904 €Total des Capitaux 1 472 896 €

� Dettes� Fournisseurs 4 614 €� Dettes fiscales 34 608 €� Autres créditeurs 37 040 €Total des Dettes 76 262 €

Total du Passif : 1 549 157 €

Affectation du résultat

� Nous vous proposons d'affecter le résultat excédentaire de 153 904 € de la manière suivante :

Bénéfice de l'exercice 153 904 €Report à nouveau précédent - 33 669 €

Total 120 235 €

� Affectation :Au Report à Nouveau 120 235 €


Deuxième résolutionDeuxième résolution ::

L’Assemblée générale, après communication des comptes del’Association pour l’exercice 2010, approuve ces comptes etdécide d’affecter le résultat de l’exercice au report à nouveau.

�� Budget prévisionnel Budget prévisionnel pour l’exercice 2012pour l’exercice 2012


Présentation du budget prévisionnel 2012Présentation du budget prévisionnel 2012

1 405 582

- 778 143

748 595

1 435 129

BudgetPrévisionnel

2012

Budget 2011actualisé

1 435 129TRESORERIE FINALE

- 835 845EMPLOIS

748 444RESSOURCES

TRESORERIE INITIALE 1 522 530

Assemblée Générale OrdinaireAssemblée Générale Ordinaire

Troisième résolution Troisième résolution ::

L’Assemblée générale, après présentation par leConseil d’administration de l’Association du budgetprévisionnel pour l’exercice 2012, approuve ce budget.

�� Rapport d’activités Rapport d’activités du Conseil d’administrationdu Conseil d’administration


• Nous vous avons présenté les comptes arrêtés au 31/12/2010 ainsi que le budget prévisionnel pour 2012.

• Nous vous proposons maintenant de vous présenter les actions marquantes.

Etude Communication après-vente

� La complexité des informations nécessite d’adapter la communication aux

besoins du client et à ses connaissances :

• notions relatives aux unités de compte

• fiscalité

• marchés financiers …

� Groupama souhaite :

•rendre plus lisibles et claires, les informations envoyées

� courriers personnalisés

� lettres d’information

� internet

• proposer de nouveaux canaux de communication selon les besoins du client

� sms, smartphone

� autres nouvelles technologies

Etude Communication après-vente

Rôle de l’ANADAV

� L’ANADAV va participer à l’étude pour :

•veiller aux intérêts des adhérents en étant à leur écoute et représenter

leurs intérêts auprès de l’assureur

•permettre à l’Association d’intervenir en amont de l’évolution des offres

•affirmer son partenariat avec l’assureur en s’impliquant tout au long du

projet� participation au brief (objectifs de l’étude et résultats attendus)

� suivi des résultats

� suivi de la bonne prise en compte par l’assureur des enseignements de

l’étude jusqu’au plan d’actions

Nouveau support en unités de compte – Novembre 2010

GROUPAMA FP FLEXIBLE ALLOCATIONSupport pérenne en unités de compte intégrée aux contrats d’assurance vie multisupports :

� Groupama Modulation

� Groupama premium

Diversification géographiquepour profiter des opportunitésdes marchés mondiaux.

Diversification des classes d’actifs(SICAV, FCP, actions, obligations, monétaire, immobilier) pour bénéficier desmeilleures solutions du moment en

termes d’investissement.

Diversité des tailles de capitalisationpour bénéficier des performances des entreprises les plus dynamiques, quelle que soit leur taille.

… FLEXIBILITÉ

… RÉACTIVITÉ


GROUPAMA FP FLEXIBLE ALLOCATION

Le gérant peut saisir, à tout moment, les meilleures opportunités des marchés pour le choix des zones géographiques, les classes d’actifs et les tailles d’entreprises

Le support Groupama FP Flexible Allocation profitedes phases de hausse et bénéficie d’un amortissement en phases de baisse des marchés.

… CONTRÔLE



Le gérant définit des indicateurs qui lui permettent de mesurer le risque.

Vous profitez ainsi d’une gestion contrôlée de votre placement, grâce à l’analyse quotidienne des experts de Groupama Asset Management.



Les performances nettes de frais de gestion du contrat

+8,0%+11,0%Groupama FP Flexible

Allocation

20102009

Les performances sont nettes de frais de gestion du contrat Groupama Modulation, hors coût éventuel de la Garantie plancher, hors fiscalité et prélèvements sociaux applicables. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Groupama Asset Management1ère société de gestion française pour

la 5ème année consécutive

OBJECTIF ZEN 8 ANS (du 3 janvier au 2 avril 2011)

Support temporaire en unités de compte accessible au sein des contrats d’assurance vie multisupports :

� Groupama Modulation

� Groupama Premium

Durée du support

� 8 ans

Capital garanti à l’échéance des 8 ans

Support temporaire en unités de compte accessible au sein des contrats d’assurance vie multisupports :

� Groupama Modulation� Groupama Premium

Durée du support� 1 à 5 ans

PORPHYRE AVRIL 2011(du 3 janvier au 2 avril 2011)

PORPHYRE JUIN 2011(du 1er avril au 31 mai 2011)

Support temporaire en unités de compte accessible au sein des contrats d’assurance vie multisupports Groupama Modulation et Groupama Premium.

Durée du support

� 1 à 5 ans

• Pour le contrat Groupama Modulation, courrier proposant :

- l’augmentation du montant des versements programmés,

- la mise en place des versements programmés.

• Frais offerts sur les versements mensuels pendant 6 mois.

• Possibilité d'opter pour l'option indexation des versements programmés.

Proposition de versements programmés – Mai 2011

Opportunite Zen Août 2011(du 1er juin au 30 juillet 2011)

Support temporaire en unités de compte accessible au sein des contrats d’assurance vie multisupports Groupama Modulation et Groupama Premium.

Durée du support

� 8 ans

En cours de

commercialisation

Opportunite Zen Août 2011(du 1er juin au 30 juillet 2011)

Promesse

•Potentiel de rendement brut de 5,85% par an si une hausse de l'indice Eurostoxx 50 par rapport à son niveau initial est constatée à une date anniversaire.

• Capital garanti à l’échéance des 8 ans.

En cours de

commercialisation

Porphyre Août 2011(du 1er juin au 30 juillet 2011)

Support temporaire en unités de compte accessible au sein des contrats d’assurance vie multisupports GroupamaModulation et Groupama Premium.

Durée du support

� 1 à 5 ans

Promesse

Potentiel de rendement brut de 8% par année écoulée si une hausse de l’indice Euro Stoxx 50 par rapport à son niveau initial est constatée à une date anniversaire.

En cours de

commercialisation

Dans le cas où le support va jusqu’à l’échéance des 5 ans :

le capital net investi est protégé si l’indice Euro Stoxx 50 n’enregistre pas à l’échéance de baisse de plus de 50% par rapport au « point d’entrée optimisé » c'est-à-dire le plus bas niveau observé pendant les 6 premiers mois de vie du support.

En cours de

commercialisation

Porphyre Août 2011(du 1er juin au 30 juillet 2011)


Quatrième résolutionQuatrième résolution ::L’Assemblée générale, après présentation du rapport d’activités et de gestion pour l’exercice 2010 des contrats souscrits par l’Association, approuve ce rapport et donne quitus de leur gestion, pour l’exercice écoulé, à tous les membres du Conseil d’administration.

�� Délégation de pouvoir Délégation de pouvoir au Conseil d’administration au Conseil d’administration pour signature d’éventuels avenantspour signature d’éventuels avenants

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE


Cinquième résolutionCinquième résolution ::L’Assemblée générale donne délégation de pouvoir au Conseil d’administration jusqu’à la prochaine Assemblée générale et au maximum pour dix-huit mois, aux fins de signer tous avenants aux contrats souscrits par l’Association relatifs, d’une part, à l’évolution du fonctionnement de ces contrats, notamment en matière de mécanismes financiers, d’adjonction ou de modification d’unités de compte, et d’autre part, à la mise en conformité avec les éventuels textes législatifs et réglementaires qui pourraient être adoptés dans cet intervalle ainsi qu’avec les textes législatifs et réglementaires entrés en vigueur antérieurement à la présente Assemblée.

Sixième résolutionSixième résolution :

L’Assemblée générale décide d’élire Monsieur Pierre BEAUMIN,ancien Directeur de sociétés d’assurance vie, en tant qu’administrateur, pour la durée prévue aux statuts, soit 3 ans.

Monsieur Pierre BEAUMIN ne détient ou n’a détenu au cours des deux années précédant sa désignation, aucun intérêt ni aucun mandat dans l’organisme d’assurance signataire du contrat d’assurance de groupe, et ne reçoit ou n’a reçu au cours de la même période aucune rétribution de la part de ces mêmes organismes ou sociétés.


Statuant en tant qu’Assemblée Générale Ordinaire

Septième résolutionSeptième résolution ::

L’Assemblée générale confère tous pouvoirs au Président pour accomplissement de toutes les formalités légales et réglementaires.

�� Questions diversesQuestions diverses


Documents

Assemblée Générale 27 Juin 2011 - anadav.fr · Evolution des cours croisés EUR/USD 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35 1,4 1,45 1,5 ... Spread des emprunts souverains Euro à 10 ans contre