ASTRA F 20121231V3 test - SSQ · 2018-10-23 · FONDS ASTRA MARCHÉ MONÉTAIRE ÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part) 3 ACTIF NET Aux 31

FONDS ASTRAÉtats financiers audités31 décembre 2012

Table des matières

Page Fonds ASTRA Marché monétaire ........................................................................................................................................................................... 3Fonds ASTRA Trésorerie ........................................................................................................................................................................................ 7Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital ............................................................................................................................................................ 12Fonds ASTRA Obligations - OGP ......................................................................................................................................................................... 15Fonds ASTRA Obligations - PIMCO ..................................................................................................................................................................... 18Fonds ASTRA Indice obligataire ........................................................................................................................................................................... 21Fonds ASTRA Stratégie sécuritaire ...................................................................................................................................................................... 24Fonds ASTRA Stratégie équilibrée ....................................................................................................................................................................... 27Fonds ASTRA Stratégie croissance...................................................................................................................................................................... 30Fonds ASTRA Stratégie audacieuse .................................................................................................................................................................... 33Fonds ASTRA Celestia sécuritaire ........................................................................................................................................................................ 36Fonds ASTRA Celestia équilibré ........................................................................................................................................................................... 39Fonds ASTRA Celestia croissance ....................................................................................................................................................................... 42Fonds ASTRA Celestia audacieux ........................................................................................................................................................................ 45Fonds ASTRA Portefeuille fondamental sécuritaire .............................................................................................................................................. 49Fonds ASTRA Portefeuille fondamental équilibré ................................................................................................................................................. 52Fonds ASTRA Portefeuille fondamental croissance ............................................................................................................................................. 55Fonds ASTRA Portefeuille fondamental audacieux .............................................................................................................................................. 58Fonds ASTRA Équilibré canadien - Sprott / Fiera Capital .................................................................................................................................... 62Fonds ASTRA Répartition d'actifs canadiens - Fidelity ......................................................................................................................................... 65Fonds ASTRA Équilibré Power - Dynamique........................................................................................................................................................ 68Fonds ASTRA Revenu élevé - Acuity ................................................................................................................................................................... 71Fonds ASTRA Revenu élevé mondial - UBS ........................................................................................................................................................ 74Fonds ASTRA Actions canadiennes dividendes - Guardian ................................................................................................................................. 77Fonds ASTRA Actions canadiennes valeur - Jarislowsky Fraser Limitée ............................................................................................................ 80Fonds ASTRA Actions canadiennes - Triasima .................................................................................................................................................... 83Fonds ASTRA Actions canadiennes croissance - Greystone ............................................................................................................................... 86Fonds ASTRA Actions canadiennes - Montrusco Bolton ...................................................................................................................................... 89Fonds ASTRA Actions canadiennes fondamentales ............................................................................................................................................ 93Fonds ASTRA Indice canadien ............................................................................................................................................................................. 96Fonds ASTRA Actions canadiennes à petite capitalisation .................................................................................................................................. 99Fonds ASTRA Actions américaines - MFS McLean Budden .............................................................................................................................. 102Fonds ASTRA Actions américaines - Tradewinds .............................................................................................................................................. 105Fonds ASTRA Actions américaines fondamentales ........................................................................................................................................... 110Fonds ASTRA Indice américain .......................................................................................................................................................................... 113Fonds ASTRA Actions internationales ................................................................................................................................................................ 116Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie .............................................................................................................................................. 119Fonds ASTRA Actions internationales fondamentales ....................................................................................................................................... 123Fonds ASTRA Indice international ...................................................................................................................................................................... 126Fonds ASTRA Actions mondiales - Calamos ..................................................................................................................................................... 129Fonds ASTRA Actions mondiales - Lazard ......................................................................................................................................................... 134Fonds ASTRA Actions mondiales couvertes sur les devises - Hexavest ........................................................................................................... 137Fonds ASTRA Actions mondiales à petite capitalisation - Lazard ...................................................................................................................... 140Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales ............................................................................................................................... 143Fonds ASTRA Infrastructures mondiales - Lazard ............................................................................................................................................. 146Fonds ASTRA Immobilier mondial rendement courant - Presima ...................................................................................................................... 149Fonds ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley ......................................................................................................................................... 152Fonds ASTRA Matières premières - CoreCommodity Management .................................................................................................................. 155Notes complémentaires ...................................................................................................................................................................................... 160Rapport de l'auditeur indépendant ...................................................................................................................................................................... 166Fonds ASTRA Macro Global - Sigma Alpha ....................................................................................................................................................... 168Notes complémentaires ...................................................................................................................................................................................... 170Rapport de l'auditeur indépendant ...................................................................................................................................................................... 176Faits saillants de nature financière...................................................................................................................................................................... 177

FONDS ASTRA MARCHÉ MONÉTAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

3

ACTIF NET Aux 31 décembre 2012 2011

$ $Actif Placements, à la juste valeur 10 969 13 003Encaisse 20 144Débiteurs 5 4

10 994 13 151

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs - 135

- 135Actif net 10 994 13 016

Actif net par part Classe A 10,00 10,00Classe C 10,00 10,00Placements, au coût 10 969 13 003

RÉSULTATS Exercices terminés les 31 décembre 2012 2011

$ $ Revenus Intérêts - -Distributions par le fonds sous-jacent 149 170Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

149 170

Charges (note 4) Frais de gestion 86 102Frais d'administration 6 8

92 110Revenu net (perte nette) de placement 57 60Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements - -Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements - -

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 57 60Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part Classe A - -Classe C 0,11 0,12

ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET Exercices terminés les 31 décembre 2012 2011

$ $Actif net au début 13 016 11 691

Opérations sur les parts Parts émises 13 213 40 658 Réinvestissement des distributions 57 60Parts rachetées (15 292) (39 393)

(2 022) 1 325 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (57) (60)Gain net réalisé à la cession de placements - -

(57) (60)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 57 60Actif net à la fin 10 994 13 016

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Classe A Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -Classe C Revenu net de placement 0,11 0,12 Gain net réalisé à la cession de placements - -

FONDS ASTRA MARCHÉ MONÉTAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

4

MOUVEMENT DES PARTS 2012 2011

Classe A Parts en circulation au début 672 929 763 699 Parts émises 584 961 3 307 399 Parts rachetées (623 763) (3 398 169)Parts en circulation à la fin 634 127 672 929

RATIO DES FRAIS DE GESTION 2012 2011

Classe A 1,48 % 1,47 % Classe C - -


Classe C Parts en circulation au début 628 685 405 434 Parts émises 742 044 764 401 Parts rachetées (905 480) (541 150)Parts en circulation à la fin 465 249 628 685

FONDS ASTRA MARCHÉ MONÉTAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

5

TITRES EN PORTEFEUILLE Au 31 décembre 2012

Nombre Coût Justede parts moyen valeur

$ $ PLACEMENTS (99,77 %) Fonds Marché monétaire MFS MB 1 096 924 10 969 10 969

AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (0,23 %) 25TOTAL DE L'ACTIF NET (100 %) 10 994

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Marché monétaire MFS MB %Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0,99 %, 03-01-2013 10,33Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0,96 %, 14-01-2013 8,10Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0,98 %, 04-01-2013 4,98Province de Québec, Bon du Trésor, 0,97 %, 03-01-2013 4,72Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0,96 %, 14-03-2013 4,44Province du Manitoba, Bon du Trésor, 1,01 %, 02-01-2013 3,85Province de l'Ontario, Bon du Trésor, 1,21 %, 07-08-2013 2,93Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0,96 %, 14-03-2013 2,90Banque Manuvie du Canada, Billet, 1,16 %, 04-01-2013 2,81Banque de Montréal, Billet, 1,25 %, 18-04-2013 2,70Banque Royale du Canada, Billet, 1,19 %, 30-04-2013 2,54CIBC, Billet, 1,18 %, 17-01-2013 2,45Banque de Nouvelle-Écosse, Billet, 1,40 %, 16-01-2013 2,37Nestlé Canada, Billet, 1,07 %, 20-03-2013 2,34Province de la Colombie-Britannique, Bon du Trésor, 1,17 %, 21-11-2013 2,23CIBC, Billet, 1,10 %, 21-01-2013 2,13Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0,99 %, 31-01-2013 2,07Banque Nationale du Canada, Billet, 1,11 %, 31-01-2013 2,07Banque de Nouvelle-Écosse, Billet, 1,14 %, 07-02-2013 2,07Honda Financial, Billet, 1,22 %, 02-04-2013 2,07GE Capital, Billet, 1,25 %, 22-04-2013 2,07Honda Financial, Billet, 1,25 %, 18-06-2013 2,07Province de l'Ontario, Bon du Trésor, 1,14 %, 13-02-2013 1,92Banque Toronto-Dominion, Billet, 1,10 %, 28-01-2013 1,87Province de la Colombie-Britannique, Bon du Trésor, 1,13 %, 11-09-2013 1,86

FONDS ASTRA MARCHÉ MONÉTAIREAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

6

Nature et ampleur des risques découlant des instruments financiers

Le Fonds ASTRA Marché monétaire est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Marché monétaire MFS MB. Par conséquent, le Fonds ASTRA Marché monétaire se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par MFS McLean Budden Limitée selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion basée sur la gestion des échéances et des secteurs ainsi que de la qualité de crédit des titres.

Juste valeur des instruments financiers

Les tableaux suivants présentent les instruments financiers, aux 31 décembre, classés selon la hiérarchie décrite à la note 2.

2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 10 969 - - 10 969 Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 10 969 - - 10 969

2011Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions - - - -

Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 13 003 - - 13 003Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 13 003 - - 13 003

Au cours des exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011, il n'y a eu aucun transfert d'instruments financiers entre les niveaux 1 et 2.

FONDS ASTRA TRÉSORERIEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

7



45 689 42 951

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs - -

- -Actif net 45 689 42 951

Actif net par part 10,67 10,66

Rapprochement de l'actif net et de la valeur liquidative Valeur liquidative selon le cours de clôture des placements 45 717 42 984 Ajustement selon le cours acheteur des placements (28) (33)Actif net selon le cours acheteur des placements 45 689 42 951Valeur liquidative par part selon le cours de clôture des placements 10,68 10,67 Ajustement par part selon le cours acheteur des placements (0,01) (0,01)Actif net par part selon le cours acheteur des placements 10,67 10,66

Placements, au coût 45 085 42 186




2 709 14 835 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (344) (480)Gain net réalisé à la cession de placements - (51)

(344) (531)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 373 775Actif net à la fin 45 689 42 951Mouvement des parts Parts en circulation au début 4 028 732 2 637 474 Parts émises 3 125 729 4 238 046 Parts rachetées (2 872 420) (2 846 788)Parts en circulation à la fin 4 282 041 4 028 732

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement 0,08 0,15 Gain net réalisé à la cession de placements - 0,01


$ $ Revenus Intérêts 1 305 1 134

1 305 1 134


845 654Revenu net (perte nette) de placement 460 480Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (74) 52Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements (13) 243

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 373 775Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,09 0,24 Ratio des frais de gestion 1,89 % 1,89 %

FONDS ASTRA TRÉSORERIEÉTATS FINANCIERS (en milliers)


8* Taux flottant; le taux indiqué est le taux d'intérêt effectif au 31 décembre 2012.

Valeur Coût Justenominale moyen valeur

$ $OBLIGATIONS CANADIENNES (99,21 %) Gouvernement du Canada (27,56 %) Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 1,43 %*, 15-09-2015 10 860 10 897 10 917Fiducie canadienne pour l’habitation No 1, 3,75 %, 15-03-2020 1 500 1 675 1 675

12 572 12 592

Provinces et octroyées (9,97 %) Administration Régionale Kativik, 2,80 %, 10-05-2015 300 300 306Financement-Québec, 3,50 %, 01-12-2016 1 785 1 900 1 899Ontario, 1,47 %*, 27-06-2016 400 399 401Québec, 4,25 %, 01-12-2021 1 000 1 112 1 119Université Concordia, 4,65 %, 25-03-2014 300 318 309Université de Montréal, 4,55 %, 11-02-2015 344 363 361Université McGill, 4,50 %, 27-05-2015 150 158 159

4 550 4 554

Municipalités et octroyées (26,98 %) Baie-Saint-Paul, 3,25 %, 06-10-2014 265 272 272Beaupré, 2,20 %, 25-09-2016 403 398 401Boucherville, 2,25 %, 06-09-2016 200 198 200Boucherville, 3,20 %, 03-11-2014 124 123 127Chambly, 2,35 %, 19-12-2017 400 396 394Châteauguay, 3,15 %, 14-10-2014 75 74 77Châteauguay, 4,35 %, 28-12-2015 286 299 301Communauté urbaine de Montréal, 8,85 %, 22-07-2013 100 121 104Delson, 2,60 %, 23-08-2016 300 296 303Dolbeau-Mistassini, 3,15 %, 21-03-2016 250 251 258Gaspé, 3,20 %, 06-10-2014 50 49 51Gatineau, 3,90 %, 11-06-2013 100 103 101Kirkland, 3,05 %, 15-12-2014 200 201 205Laval, 4,65 %, 27-06-2013 25 25 25Lévis, 2,75 %, 25-05-2015 120 119 122Lévis, 2,95 %, 14-12-2015 200 196 205Lévis, 3,05 %, 25-05-2016 300 298 309Lévis, 4,80 %, 26-11-2014 179 191 187Longueuil, 3,40 %, 03-03-2014 100 101 102Longueuil, 4,00 %, 20-07-2014 50 51 52Longueuil, 5,20 %, 16-06-2014 154 167 161Mascouche, 4,80 %, 31-07-2014 190 203 198Mirabel, 3,15 %, 15-09-2014 300 301 305Mont-Royal, 3,40 %, 20-03-2014 150 152 153Montréal, 4,80 %, 30-01-2014 200 212 207Montréal-Ouest, 3,40 %, 27-01-2014 125 128 127Orford, 2,95 %, 25-01-2016 393 386 403Pointe-Claire, 3,05 %, 22-12-2014 100 99 102Québec, 2,95 %, 16-12-2014 100 99 102Québec, 3,00 %, 17-02-2015 300 296 307Québec, 3,85 %, 19-02-2013 205 208 206Québec, 4,10 %, 22-05-2013 100 104 101Repentigny, 3,00 %, 27-09-2016 300 295 307Repentigny, 4,30 %, 03-07-2013 428 439 432 Réseau transport de la Capitale, 4,60 %, 20-06-2015 165 174 174Réseau transport de la Capitale, 4,65 %, 01-08-2013 25 25 25Réseau transport de la Capitale, 4,75 %, 01-08-2015 110 117 117Rouyn-Noranda, 3,05 %, 28-03-2016 350 349 360Saguenay, 3,25 %, 22-04-2014 150 151 153


$ $OBLIGATIONS CANADIENNES (99,21 %) (suite) Municipalités et octroyées (26,98 %) (suite) Saguenay, 4,55 %, 26-06-2014 117 124 121Saint-Basile-le-Grand, 3,75 %, 19-05-2015 250 260 261Saint-Bruno, 3,10 %, 01-12-2014 150 149 154Saint-Jean-sur-Richelieu, 2,60 %, 23-06-2015 350 346 356Saint-Jean-sur-Richelieu, 3,55 %, 16-06-2014 300 307 308Saint-Jérôme, 2,75 %, 09-12-2013 100 99 101 Saint-Jérôme, 4,40 %, 09-10-2013 25 25 26Saint-Lambert, 3,10 %, 22-07-2014 150 150 152 Saint-Mathieu, 4,00 %, 19-02-2013 107 110 107Sainte-Adèle, 3,05 %, 01-12-2014 100 99 102Sainte-Agathe, 2,40 %, 01-11-2017 380 374 376Sainte-Thérèse, 2,55 %, 20-09-2016 300 292 303Salaberry-de-Valleyfield, 3,35 %, 01-04-2014 60 59 61Sept-Îles, 3,10 %, 28-07-2014 300 300 306Sherbrooke, 3,25 %, 21-07-2014 50 49 51Sherbrooke, 4,20 %, 05-08-2013 205 212 208Société de transport de l'Outaouais, 3,15 %, 09-09-2014 50 49 51Société de transport de Trois-Rivières, 3,05 %, 03-02-2015 200 198 205Terrebonne, 2,75 %, 16-12-2013 100 99 101Terrebonne, 3,00 %, 06-10-2013 50 49 51Terrebonne, 4,00 %, 18-12-2013 300 311 307Thetford Mines, 3,00 %, 02-02-2015 200 197 205Trois-Rivières, 3,30 %, 29-04-2014 50 49 51Trois-Rivières, 4,60 %, 10-05-2014 119 126 123Trois-Rivières, 4,75 %, 20-04-2015 196 207 207Trois-Rivières, 4,95 %, 06-10-2014 60 64 63Victoriaville, 3,30 %, 27-01-2014 25 25 25Westmount, 4,30 %, 09-07-2013 205 213 208

12 209 12 326

Sociétés (34,70 %) 407 East Development Group General Partnership, 2,81 %, 18-12-2016 300 300 305Alimentation Couche-Tard Inc., 2,86 %, 01-11-2017 445 445 446AON Finance NS, 4,76 %, 08-03-2018 300 300 322Banque de Montréal, 2,96 %, 02-08-2016 300 300 309Banque de Montréal, 4,65 %, 14-03-2013 300 314 302Banque de Nouvelle-Écosse, 2,90 %, 03-08-2022 170 170 173Banque de Nouvelle-Écosse, 3,04 %, 18-10-2024 400 400 404Banque HSBC Canada, 2,90 %, 13-01-2017 200 200 205Banque Laurentienne du Canada, 2,45 %, 13-02-2015 300 300 302Banque Laurentienne du Canada, 3,70 %, 02-11-2020 450 452 463Banque Nationale du Canada, 3,26 %, 11-04-2022 290 294 299Banque Nationale du Canada, 3,58 %, 26-04-2016 320 320 335Banque Nationale du Canada, 4,93 %, 22-12-2019 115 120 122Banque Royale du Canada, 3,18 %, 02-11-2020 300 296 308Banque Royale du Canada, 5,00 %, 06-06-2018 300 317 304Banque Toronto-Dominion, 3,37 %, 02-11-2020 300 298 310Bell Canada, 3,60 %, 02-12-2015 300 299 313BMW Canada Inc., 2,64 %, 10-08-2015 300 300 305British Columbia Ferry Services Inc., 5,74 %, 27-05-2014 300 326 317British Columbia Ferry Services Inc., 6,21 %, 19-12-2013 300 332 312Caisse centrale Desjardins du Québec, 2,28 %, 17-10-2016 385 385 386Canada Safeway Ltd., 3,00 %, 31-03-2014 400 400 402

FONDS ASTRA TRÉSORERIEÉTATS FINANCIERS (en milliers)


9* Taux flottant; le taux indiqué est le taux d'intérêt effectif au 31 décembre 2012.


$ $OBLIGATIONS CANADIENNES (99,21 %) (suite) Sociétés (34,70 %) (suite) Capital Desjardins Inc., 3,80 %, 23-11-2020 150 150 156CDP Financière Inc., 1,75 %*, 15-07-2015 2 250 2 249 2 258Central 1 Credit Union, 4,00 %, 09-10-2019 175 175 179CIBC, 2,65 %, 08-11-2016 300 300 305Daimler Canada Finance Inc., 1,98 %*, 12-09-2014 400 400 400Enbridge Gas Distribution Inc., 5,57 %, 29-01-2014 100 108 104Enbridge Inc., 2,30 %*, 19-08-2015 320 320 324Financière Sun Life Inc., 7,90 %, 31-03-2019 300 333 319George Weston Ltd., 3,78 %, 25-10-2016 305 305 319Great-West Lifeco Inc., 6,00 %, 31-12-2052 255 271 255Industrielle Alliance, 5,71 %, 31-12-2013 268 282 275Industrielle Alliance, 8,25 %, 27-03-2019 300 333 319Kellogg Canada Inc., 2,10 %, 22-05-2014 450 450 451Loblaw Cos Ltd., 4,85 %, 08-05-2014 300 314 312Loblaw Cos Ltd., 5,40 %, 20-11-2013 145 153 150Société de services financiers Wells Fargo Canada, 3,97 %, 03-11-2014 300 304 312Société Financière Manuvie, 5,16 %, 26-06-2015 235 248 251Standard Life Assurance Co. of Canada, 3,94 %, 21-09-2022 440 440 457Suncor Energy Inc., 5,80 %, 22-05-2018 200 232 231TELUS Corp., 4,95 %, 15-03-2017 400 441 441Thomson Reuters Corp., 5,20 %, 01-12-2014 100 104 106Toyota Credit Canada Inc., 2,45 %, 27-02-2017 335 335 339VW Credit Canada Inc., 2,55 %, 18-11-2013 315 314 318VW Credit Canada Inc., 2,90 %, 01-06-2017 325 325 332

15 754 15 857TOTAL OBLIGATIONS CANADIENNES 45 085 45 329

TOTAL DES PLACEMENTS (99,21 %) 45 085 45 329

AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (0,79 %) 360

TOTAL DE L'ACTIF NET (100 %) 45 689

FONDS ASTRA TRÉSORERIEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

10


Objectif du Fonds

Le Fonds ASTRA Trésorerie (ci-après « Le Fonds ») a pour objectif de générer un revenu régulier et une croissance modérée du capital à court et à moyen terme.

Stratégie de placement

Le Fonds est investi principalement dans des titres à revenu fixe canadiens. Ces titres sont émis par le gouvernement fédéral, les gouvernements provinciaux, les municipalités ainsi que des sociétés canadiennes. Le Fonds peut détenir des parts de fonds correspondant aux titres précités.

La stratégie d’investissement du gestionnaire externe, Optimum Gestion de Placements, vise d’abord la préservation du capital et favorise une approche de gestion basée sur l’anticipation des taux d’intérêt, la gestion de la courbe d’échéance, le choix des secteurs et le choix des titres. La gestion des écarts de crédit et la synchronisation des interventions sont également considérées.

Aux 31 décembre 2012 et 2011, l’actif du Fonds est composé principalement de titres obligataires canadiens négociables sur un marché actif.

Risques présents

Le Fonds est exposé principalement au risque de crédit, au risque de taux d’intérêt, au risque du marché obligataire ainsi qu’aux risques associés à l’utilisation d’instruments dérivés. Le Fonds ne recourt pas aux leviers financiers ni aux produits dérivés à des fins spéculatives.

Veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers.

Risque de crédit

L’exposition du Fonds au risque de crédit découle des titres à revenu fixe.

Toutes les transactions de titres négociables sont réglées ou payées à la livraison par l’intermédiaire de courtiers agréés. La livraison des titres vendus n’est exécutée que lorsque le courtier a reçu le paiement. Le paiement des achats n’est effectué que lorsque les titres ont été reçus par le courtier. La transaction échoue si l’une des parties ne remplit pas ses obligations.

Aux 31 décembre, les répartitions des titres à revenu fixe selon les cotes de crédit sont les suivantes :

Cote de crédit* 2012(%)

2011(%)

Gouvernements, municipalités et octroyées 32,17 69,28 Sociétés canadiennes AAA 32,76 0,06 Sociétés canadiennes AA 9,30 12,49 Sociétés canadiennes A 18,05 12,06 Sociétés canadiennes BBB 6,98 4,66 Non cotées 0,74 1,45

* Sources : DBRS et Standard & Poor’s

Risque de liquidité

Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats quotidiens de parts. Les placements détenus au Fonds sont négociables sur un marché actif. Ainsi, le Fonds est en mesure de liquider ses placements en fonction d’un montant qui se rapproche de leur juste valeur afin de respecter ses obligations de liquidité.

Aux 31 décembre 2012 et 2011, aucun prêt de titres et aucun produit dérivé ne sont présents au Fonds.

Risque de taux d’intérêt

Le tableau suivant donne, aux 31 décembre, l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt en présentant les actifs et les passifs à leur juste valeur, classés selon les dates d’échéances contractuelles.

Placements de Moins

d’un an ($)

1 an à 5 ans

($)

Plus de 5 ans

($)2012 3 459 35 314 6 556 2011 3 437 34 079 4 927

Le tableau suivant présente l’impact sur l’actif net du Fonds, aux 31 décembre, d’une variation possible des taux d’intérêt en vigueur, toutes les autres variables étant demeurées constantes.

Variation des taux d’intérêt en vigueur

(%)

2012Impact sur l’actif net

($)


($)+ 1,00 - 1,00

(929) 929

(1 299) 1 299

Les résultats de l’analyse de sensibilité du risque de taux d’intérêt au Fonds représentent la meilleure estimation de la direction. Les résultats réels pourraient différer de façon significative.

Risque de prix

Le Fonds effectue des transactions de titres à revenu fixe et de titres de marché monétaire qui doivent rencontrer les exigences de la politique de placement. Le Fonds investit de 85 % à 100 % dans des titres obligataires et jusqu’à un maximum de 15 % dans des titres du marché monétaire.

Lors de l’achat, les titres du marché monétaire doivent détenir une cote de crédit égale ou supérieure à R-1 selon Dominion Bond Rating Service (DBRS) et les titres obligataires doivent détenir une cote de crédit égale ou supérieure à BBB selon Standard & Poor’s. Les titres obligataires cotés BBB ne doivent pas représenter plus de 10 % de l’actif du Fonds. Les titres obligataires de sociétés ne doivent pas dépasser 70 % de l’actif du Fonds. Le pourcentage par émetteur pouvant être affecté à une société est limité à 10 % de l’actif du Fonds. Un minimum de 25 % de la juste valeur du Fonds doit être investi dans des titres à revenu fixe émis ou garantis par le gouvernement du Canada.

FONDS ASTRA TRÉSORERIEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

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Risque de prix (suite)

Le tableau suivant présente l’impact sur l’actif net du Fonds, aux 31 décembre, d’une variation possible de l’indice de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes.

Indice de référence Variation des cours (%)


($)


($)Indice DEX Univers Court terme

+ 2,00 - 2,00

907(907)

845(845)

Les résultats de l’analyse de sensibilité du risque de prix au Fonds représentent la meilleure estimation de la direction. Les résultats réels pourraient différer de façon significative.

Risque de change

Aux 31 décembre 2012 et 2011, tous les titres du Fonds sont libellés en dollar canadien, la devise d’exploitation. Par conséquent, le Fonds n’est pas exposé au risque de change.



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - 45 329 - 45 329 Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement - - - -Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total - 45 329 - 45 329

2011Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - 42 244 - 42 244 Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement - - - -Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - 199 - 199 Total - 42 443 - 42 443


FONDS ASTRA OBLIGATIONS - FIERA CAPITALÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

12


$ $Actif Placements, à la juste valeur 381 811 183 018Encaisse 5 052 2 921 Débiteurs 35 136

386 898 186 075

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs 4 265 1 705

4 265 1 705 Actif net 382 633 184 370

Actif net par part 10,93 10,64 Placements, au coût 379 103 177 220



Opérations sur les parts Parts émises 225 054 73 643 Réinvestissement des distributions - 6 024 Parts rachetées (33 183) (28 339)

191 871 51 328 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (2 836)Gain net réalisé à la cession de placements - (3 189)

- (6 025)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 6 392 12 940Actif net à la fin 382 633 184 370Mouvement des parts Parts en circulation au début 17 323 485 12 453 566 Parts émises 20 758 741 7 556 957 Parts rachetées (3 067 692) (2 687 038)Parts en circulation à la fin 35 014 534 17 323 485

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement - 0,17 Gain net réalisé à la cession de placements - 0,19


$ $ Revenus Intérêts 3 1Distributions par le fonds sous-jacent 9 667 5 849 Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

9 670 5 850

Charges (note 4) Frais de gestion 5 052 2 863Frais d'administration 262 151

5 314 3 014Revenu net (perte nette) de placement 4 356 2 836Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 199 393Gain net distribué par le fonds sous-jacent 4 927 3 411 Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements (3 090) 6 300

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 6 392 12 940Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,27 0,90 Ratio des frais de gestion 2,08 % 2,05 %

FONDS ASTRA OBLIGATIONS - FIERA CAPITALÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

13


Pourcentage Nombre Coût Justede l'actif net de parts moyen valeur

% $ $ PLACEMENTS (99,78 %) Fonds Fiera Obligations - Gestion active 66,87 23 610 827 253 902 255 864Fonds Fiera Obligations - Gestion tactique 32,91 11 480 134 125 201 125 947



PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Fiera Obligations - Gestion active %Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2041 10,72Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01-08-2014 8,28Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-03-2017 7,01Cadillac Fairview Finance Trust, 3,24 %, 25-01-2016 3,84Gouvernement du Canada, 3,00 %, 01-12-2015 3,09

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Fiera Obligations - Gestion tactique %Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0.92 %, 28-03-2013 7,61Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0.95 %, 14-02-2013 5,61Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2041 5,59Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0.96 %, 14-03-2013 4,76Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0.98 %, 31-01-2013 4,18

FONDS ASTRA OBLIGATIONS - FIERA CAPITALAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

14


Le Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital est un fonds distinct qui investit exclusivement dans les fonds sous-jacents Fiera Obligations - Gestion active et Fiera Obligations - Gestion tactique. Par conséquent, le Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par Fiera Capital selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d'investissement favorise une approche de gestion complémentaire. L'actif du fonds est composé d'environ 67 % du Fonds Fiera Obligations - Gestion active (approche de gestion basée sur la durée, la courbe d'échéance et le crédit) et 33 % du Fonds Fiera Obligations - Gestion tactique (approche de gestion qui met l'accent sur la gestion de la durée).







FONDS ASTRA OBLIGATIONS - OGPÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

15


$ $Actif Placements, à la juste valeur 68 145 58 446 Encaisse - 579Débiteurs 1 052 -

69 197 59 025

Passif Découvert bancaire 863 -Créditeurs - -

863 -Actif net 68 334 59 025




Opérations sur les parts Parts émises 16 841 12 000 Réinvestissement des distributions 532 1 715 Parts rachetées (8 694) (18 944)

8 679 (5 229)Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (532) (993)Gain net réalisé à la cession de placements - (722)

(532) (1 715)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 161 3 305Actif net à la fin 68 334 59 025 Mouvement des parts Parts en circulation au début 5 480 262 5 984 608 Parts émises 1 606 375 1 283 952 Parts rachetées (802 682) (1 788 298)Parts en circulation à la fin 6 283 955 5 480 262



$ $ Revenus Intérêts 1 -Distributions par le fonds sous-jacent 1 978 2 095 Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

1 979 2 095


1 274 1 102Revenu net (perte nette) de placement 705 993Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 113 173Gain net distribué par le fonds sous-jacent 697 549Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements (354) 1 590

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 161 3 305Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,20 0,60 Ratio des frais de gestion 2,10 % 2,05 %

FONDS ASTRA OBLIGATIONS - OGPÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

16



$ $ PLACEMENTS (99,72 %) Fonds Caisse Commune Optimum obligations canadiennes 6 443 282 66 831 68 145


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Caisse Commune Optimum obligations canadiennes %Hydro-Québec, 1,41 %*, 11-02-2015 15,98Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 1,42 %*, 15-09-2015 5,49Financement-Québec, 1,67 %, 01-06-2018 5,01Province de Québec, 5,00 %, 01-12-2038 4,78Province de l'Ontario, 1,47 %*, 27-06-2016 3,78Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2041 2,79Province de Québec, 8,50 %, 01-04-2026 2,78Province de Québec, 3,50 %, 01-12-2022 2,06Province de l'Ontario, 4,65 %, 02-06-2041 1,30Terrebonne, 3,00 %, 15-12-2015 1,28Saint-Lambert, 2,35 %, 25-07-2016 0,99Toronto, 3,50 %, 06-12-2021 0,98Greater Toronto Airport, 5,63 %, 07-06-2040 0,95Toronto, 5,20 %, 01-06-2040 0,92Banque de Nouvelle-Écosse, 3,04 %, 18-10-2019 0,91Financière Sun Life Inc., 4,95 %, 01-06-2016 0,91Banque Toronto-Dominion, 5,76 %, 18-12-2017 0,90BC Ferry Services, 5,02 %, 20-03-2037 0,89Bell Canada, 5,00 %, 15-02-2017 0,88Financière Sun Life Inc., 5,86 %, 31-12-2019 0,86Banque Royale du Canada, 4,35 %, 15-06-2015 0,85Banque Laurentienne du Canada, 3,70 %, 02-11-2015 0,84407 International Inc., 5,96 %, 03-12-2035 0,83Industrielle Alliance, 5,13 %, 30-06-2014 0,82TELUS Corp., 5,05 %, 23-07-2020 0,82Taux flottant; le taux indiqué est le taux d'intérêt effectif au 31 décembre 2012.

FONDS ASTRA OBLIGATIONS - OGPAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

17


Le Fonds ASTRA Obligations - OGP est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Caisse Commune Optimum obligations canadiennes. Par conséquent, le Fonds ASTRA Obligations - OGP se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Optimum Gestion de Placements selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion basée sur l’anticipation des taux d’intérêt et la gestion de la courbe d’échéance. Le choix des secteurs, le choix des titres, la gestion des écarts de crédit et la synchronisation des interventions sont également considérés.





Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 58 446 - - 58 446 Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 58 446 - - 58 446


FONDS ASTRA OBLIGATIONS - PIMCOÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

18


$ $Actif Placements, à la juste valeur 134 165 95 859Encaisse 417 2 415 Débiteurs 31 14

134 613 98 288

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs 7 2 275

7 2 275 Actif net 134 606 96 013

Actif net par part 10,14 9,87Placements, au coût 131 089 93 922



Opérations sur les parts Parts émises 55 291 38 248 Réinvestissement des distributions 1 617 1 719Parts rachetées (21 378) (18 020)

35 530 21 947Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (1 617) (1 662)Gain net réalisé à la cession de placements - (57)

(1 617) (1 719)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 4 680 3 443 Actif net à la fin 134 606 96 013Mouvement des parts Parts en circulation au début 9 730 029 7 479 942 Parts émises 5 680 522 4 098 750 Parts rachetées (2 134 290) (1 848 663)Parts en circulation à la fin 13 276 261 9 730 029




4 798 3 347

Charges (note 4) Frais de gestion 2 304 1 603 Frais d'administration 114 82

2 418 1 685 Revenu net (perte nette) de placement 2 380 1 662 Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 52 57Gain net distribué par le fonds sous-jacent 1 109 -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 139 1 724

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 4 680 3 443 Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,41 0,41 Ratio des frais de gestion 2,22 % 2,15 %

FONDS ASTRA OBLIGATIONS - PIMCOÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

19



$ $ PLACEMENTS (99,67 %) PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust 1 284 128 131 089 134 165


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust %Fin Fut BA MSE 16-03-2015 13,09Fin Fut BA MSE 15-09-2014 11,23Fin Fut BA MSE 15-12-2014 10,89Fin Fut BA MSE 16-06-2014 9,36Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-08-2015 3,33Province de l'Ontario, 4,20 %, 02-06-2020 2,16Province de Québec, 4,25 %, 01-12-2021 2,06Province de l'Ontario, 4,40 %, 08-03-2016 2,01Province de Québec, 4,50 %, 01-12-2020 2,01Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2041 1,77Mexique, 10,00 %, 05-12-2024 1,67Province de l'Ontario, 4,00 %, 02-06-2021 1,65Province de Québec, 4,50 %, 01-12-2018 1,57Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-12-2044 RR 1,56Hydro-Québec, 11,00 %, 15-08-2020 1,56Gouvernement du Canada, 5,00 %, 01-06-2037 1,32Province de Québec, 4,50 %, 01-12-2017 1,32Province de l'Ontario, 6,20 %, 02-06-2031 1,31Poste Canada, 4,36 %, 16-07-2040 1,24Banque Royale du Canada, 3,77 %, 30-03-2018 1,23Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 2,65 %, 15-03-2022 1,02Province de Québec, 3,30 %, 01-12-2013 RR 0,94Poste Canada, 4,08 %, 16-07-2025 0,87Kommunalbanken, 3,74 %, 27-05-2021 0,81Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 3,80 %, 15-06-2021 0,75

FONDS ASTRA OBLIGATIONS - PIMCOAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

20


Le Fonds ASTRA Obligations - PIMCO est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust. Par conséquent, le Fonds ASTRA Obligations - PIMCO se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par PIMCO Canada selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion basée sur la diversification des sources de valeur ajoutée tout en minimisant le risque du portefeuille.



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 134 165 - - 134 165Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 134 165 - - 134 165




FONDS ASTRA INDICE OBLIGATAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

21



60 553 56 969

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs 3 75

3 75Actif net 60 550 56 894




Opérations sur les parts Parts émises 25 716 23 076 Réinvestissement des distributions 491 1 649 Parts rachetées (23 198) (20 020)

3 009 4 705 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (491) (1 059)Gain net réalisé à la cession de placements - (590)

(491) (1 649)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 138 3 889 Actif net à la fin 60 550 56 894 Mouvement des parts Parts en circulation au début 5 179 196 4 741 778 Parts émises 2 386 056 2 307 135 Parts rachetées (2 097 997) (1 869 717)Parts en circulation à la fin 5 467 255 5 179 196



$ $ Revenus Intérêts 1 -Distributions par le fonds sous-jacent 2 366 2 147Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

2 367 2 147


1 337 1 088Revenu net (perte nette) de placement 1 030 1 059 Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 629 374Gain net distribué par le fonds sous-jacent 443 332Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements (964) 2 124

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 138 3 889 Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,19 0,78 Ratio des frais de gestion 2,06 % 2,05 %

FONDS ASTRA INDICE OBLIGATAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

22



$ $ PLACEMENTS (99,82 %) Fonds BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D 2 566 895 57 781 60 440


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D %Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2041 1,52Gouvernement du Canada, 5,00 %, 01-06-2037 1,46Gouvernement du Canada, 3,75 %, 01-06-2019 1,42Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2033 1,33Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2029 1,22Gouvernement du Canada, 2,00 %, 01-12-2014 1,22Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-06-2020 1,17Gouvernement du Canada, 3,00 %, 01-06-2014 1,11Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01-08-2014 1,10Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 2,75 %, 15-06-2016 1,10Gouvernement du Canada, 3,25 %, 01-06-2021 0,98Gouvernement du Canada, 3,00 %, 01-12-2015 0,95Province de l'Ontario, 4,65 %, 02-06-2041 0,95Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01-06-2022 0,94Province de l'Ontario, 3,15 %, 02-06-2022 0,94Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01-02-2015 0,90Gouvernement du Canada, 4,25 %, 01-06-2018 0,89Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 1,85 %, 15-12-2016 0,88Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2017 0,86Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 2,05 %, 15-06-2017 0,86Province de l'Ontario, 4,00 %, 02-06-2021 0,85Gouvernement du Canada, 2,50 %, 01-06-2015 0,84Province de l'Ontario, 4,20 %, 02-06-2020 0,81Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01-09-2016 0,79Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2016 0,77

FONDS ASTRA INDICE OBLIGATAIREAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

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Le Fonds ASTRA Indice obligataire est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D. Par conséquent, le Fonds ASTRA Indice obligataire se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré par BlackRock Asset Management et vise à reproduire la tendance de l’indice DEX Univers.







FONDS ASTRA STRATÉGIE SÉCURITAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

24


$ $Actif Placements, à la juste valeur 87 358 70 583Encaisse 1 312 113Débiteurs 44 37

88 714 70 733


- 254Actif net 88 714 70 479





15 422 14 735 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (709)Gain net réalisé à la cession de placements - (1 226)Remboursement de capital - (282)

- (2 217)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 2 813 (531)Actif net à la fin 88 714 70 479 Mouvement des parts Parts en circulation au début 6 880 380 5 487 047 Parts émises 3 145 248 2 856 157 Parts rachetées (1 665 416) (1 462 824)Parts en circulation à la fin 8 360 212 6 880 380

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement - 0,11 Gain net réalisé à la cession de placements - 0,18 Remboursement de capital - 0,04


$ $ Revenus Intérêts 1 -Distributions par le fonds sous-jacent 1 915 2 304Distributions reçues au titre de frais de gestion 640 -

2 556 2 304


1 981 1 595 Revenu net (perte nette) de placement 575 709Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 327 333Gain net distribué par le fonds sous-jacent 1 014 1 044Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 897 (2 617)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 2 813 (531)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,37 (0,09)Ratio des frais de gestion 2,48 % 2,47 %

FONDS ASTRA STRATÉGIE SÉCURITAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

25



% $ $ PLACEMENTS (98,47 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 31,92 2 591 368 28 802 28 318 Fonds ASTRA Obligations - AlphaFixe 31,91 2 664 386 28 402 28 312 Fonds d'actions canadiennes de Greystone 12,35 495 846 10 338 10 955 Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 12,40 349 690 11 102 10 996 Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B 2,96 257 407 2 612 2 626 Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie 2,97 286 070 2 343 2 639 Fonds Hexavest Mondial 3,96 3 634 3 535 3 512


AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (1,53 %) 1 356 TOTAL DE L'ACTIF NET (100 %) 88 714

PRINCIPAUX TITRES DES FONDS SOUS-JACENTS

Veuillez vous référer aux pages indiquées au tableau de la page suivante.

FONDS ASTRA STRATÉGIE SÉCURITAIREAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

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Le Fonds ASTRA Stratégie sécuritaire se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par les gestionnaires externes selon une méthode de gestion qui est propre à chacun.

Le Fonds ASTRA Stratégie sécuritaire est un fonds distinct qui investit exclusivement dans un ensemble de fonds sous-jacents ayant des approches de gestion complémentaires afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :

Obligations (65 %) Fonds Gestionnaires ASTRA Obligations - Fiera Capital (page 12) Fiera Capital

ASTRA Obligations - AlphaFixe (page 48) AlphaFixe Capital

Actions canadiennes (25 %) Fonds Gestionnaires Actions canadiennes de Greystone (page 48)

Greystone Managed Investments

Actions canadiennes Jarislowsky Fraser (page 48) Jarislowsky Fraser Limitée

Actions étrangères (10 %) Fonds Gestionnaires ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B (page 48)

Hillsdale Investment Management

ASTRA Actions internationales - Carnegie (page 119) Carnegie Asset Management

Hexavest Mondial (page 48) Hexavest Gestion d’actifs







FONDS ASTRA STRATÉGIE ÉQUILIBRÉEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

27


$ $Actif Placements, à la juste valeur 230 851 204 314 Encaisse 1 404 408Débiteurs 140 90

232 395 204 812


- -Actif net 232 395 204 812




Opérations sur les parts Parts émises 59 406 57 007Réinvestissement des distributions - 3 135 Parts rachetées (42 335) (46 634)

17 071 13 508Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (1 035)Gain net réalisé à la cession de placements - (2 100)

- (3 135)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 10 512 (4 648)Actif net à la fin 232 395 204 812 Mouvement des parts Parts en circulation au début 21 425 991 20 061 804 Parts émises 6 032 819 6 126 856 Parts rachetées (4 312 024) (4 762 669)Parts en circulation à la fin 23 146 786 21 425 991



$ $ Revenus Intérêts 2 1Distributions par le fonds sous-jacent 4 338 3 845 Distributions reçues au titre de frais de gestion 2 392 2 293

6 732 6 139


5 378 5 104 Revenu net (perte nette) de placement 1 354 1 035 Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (240) 761Gain net distribué par le fonds sous-jacent 3 077 1 339 Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 6 321 (7 783)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 10 512 (4 648)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,48 (0,22)Ratio des frais de gestion 2,53 % 2,52 %

FONDS ASTRA STRATÉGIE ÉQUILIBRÉEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

28



% $ $ PLACEMENTS (99,34 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 22,26 4 734 132 49 412 51 734 Fonds ASTRA Obligations - AlphaFixe 22,26 4 867 859 49 351 51 726 Fonds d'actions canadiennes de Greystone 17,42 1 831 742 43 815 40 471 Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 17,47 1 291 432 38 488 40 610 Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B 5,96 1 357 804 13 791 13 850 Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie 5,99 1 509 448 12 812 13 925 Fonds Hexavest Mondial 7,98 19 183 19 021 18 535


AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (0,66 %) 1 544 TOTAL DE L'ACTIF NET (100 %) 232 395



FONDS ASTRA STRATÉGIE ÉQUILIBRÉEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

29


Le Fonds ASTRA Stratégie équilibrée se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par les gestionnaires externes selon une méthode de gestion qui est propre à chacun.

Le Fonds ASTRA Stratégie équilibrée est un fonds distinct qui investit exclusivement dans un ensemble de fonds sous-jacents ayant des approches de gestion complémentaires afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :
















FONDS ASTRA STRATÉGIE CROISSANCEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

30



61 532 55 466


- 129Actif net 61 532 55 337




Opérations sur les parts Parts émises 12 313 15 586 Réinvestissement des distributions - 414Parts rachetées (9 416) (11 620)

2 897 4 380 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (129)Gain net réalisé à la cession de placements - (285)

- (414)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 3 298 (2 876)Actif net à la fin 61 532 55 337Mouvement des parts Parts en circulation au début 5 423 081 5 022 653 Parts émises 1 173 138 1 494 552 Parts rachetées (895 880) (1 094 124)Parts en circulation à la fin 5 700 339 5 423 081



$ $ Revenus Intérêts 1 -Distributions par le fonds sous-jacent 1 273 1 079 Distributions reçues au titre de frais de gestion 495 483

1 769 1 562


1 483 1 433 Revenu net (perte nette) de placement 286 129Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (87) 200Gain net distribué par le fonds sous-jacent 915 279Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 2 184 (3 484)


FONDS ASTRA STRATÉGIE CROISSANCEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

31



% $ $ PLACEMENTS (99,87 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 14,91 839 101 8 760 9 170 Fonds ASTRA Obligations - AlphaFixe 14,90 862 717 8 748 9 167 Fonds d'actions canadiennes de Greystone 22,48 626 158 14 351 13 834 Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 22,57 441 587 14 232 13 886 Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B 7,48 451 440 4 578 4 605 Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie 7,52 501 786 4 208 4 629 Fonds Hexavest Mondial 10,01 6 375 6 324 6 160





FONDS ASTRA STRATÉGIE CROISSANCEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

32


Le Fonds ASTRA Stratégie croissance se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par les gestionnaires externes selon une méthode de gestion qui est propre à chacun.

Le Fonds ASTRA Stratégie croissance est un fonds distinct qui investit exclusivement dans un ensemble de fonds sous-jacents ayant des approches de gestion complémentaires afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :














Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 55 159 - - 55 159Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 55 159 - - 55159


FONDS ASTRA STRATÉGIE AUDACIEUSEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

33


$ $Actif Placements, à la juste valeur 14 360 13 328Encaisse - 46Débiteurs 9 7

14 369 13 381

Passif Découvert bancaire 2 -Créditeurs - 30

2 30Actif net 14 367 13 351





172 2 032 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - (48)

- (48)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 844 (895)Actif net à la fin 14 367 13 351Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 492 263 1 279 411 Parts émises 300 873 414 114 Parts rachetées (282 789) (201 262)Parts en circulation à la fin 1 510 347 1 492 263

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - 0,03


$ $ Revenus Intérêts - -Distributions par le fonds sous-jacent 273 224Distributions reçues au titre de frais de gestion 122 104

395 328


373 348Revenu net (perte nette) de placement 22 (20)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 32 46Gain net distribué par le fonds sous-jacent 186 22Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 604 (943)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 844 (895)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,56 (0,64)Ratio des frais de gestion 2,69 % 2,68 %

FONDS ASTRA STRATÉGIE AUDACIEUSEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

34



% $ $ PLACEMENTS (99,95 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 9,93 130 533 1 368 1 426 Fonds ASTRA Obligations - AlphaFixe 9,93 134 206 1 367 1 426 Fonds d'actions canadiennes de Greystone 17,48 113 669 2 630 2 512Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 17,55 80 155 2 552 2 521 Fonds Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation 4,97 5 047 584 714 Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B 10,48 147 560 1 497 1 505 Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie 10,53 163 962 1 316 1 513 Fonds Hexavest Mondial 14,00 2 083 2 051 2 012 Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 5,08 68 915 740 731





FONDS ASTRA STRATÉGIE AUDACIEUSEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

35


Le Fonds ASTRA Stratégie audacieuse se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par les gestionnaires externes selon une méthode de gestion qui est propre à chacun.

Le Fonds ASTRA Stratégie audacieuse est un fonds distinct qui investit exclusivement dans un ensemble de fonds sous-jacents ayant des approches de gestion complémentaires afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :






Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation (page 48)

Fiera Capital





ASTRA Actions marchés émergents fondamentales (page 143)

BlackRock Asset Management







FONDS ASTRA CELESTIA SÉCURITAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

36



28 973 15 694


522 97Actif net 28 451 15 597




Opérations sur les parts Parts émises 15 601 7 966Réinvestissement des distributions - 458Parts rachetées (3 675) (2 427)

11 926 5 997Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (137)Gain net réalisé à la cession de placements - (321)

- (458)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 928 56Actif net à la fin 28 451 15 597 Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 561 655 975 584 Parts émises 1 527 895 822 818 Parts rachetées (359 736) (236 747)Parts en circulation à la fin 2 729 814 1 561 655




790 460


536 323Revenu net (perte nette) de placement 254 137Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 321 161Gain net distribué par le fonds sous-jacent 294 209Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 59 (450)Frais de transactions - (1)


FONDS ASTRA CELESTIA SÉCURITAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

37



% $ $ PLACEMENTS (99,80 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 29,82 776 416 8 637 8 484PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust 29,85 81 290 8 591 8 493 Fonds d'actions canadiennes de Greystone 5,00 64 397 1 432 1 423 Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 5,01 45 392 1 428 1 427 Fonds Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation 1,99 4 005 517 567 Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B 4,49 125 302 1 273 1 278 Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie 4,51 139 023 1 131 1 283 Fonds Hexavest Mondial 5,01 1 475 1 441 1 425 Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 2,04 54 568 574 579 Fonds ASTRA Matières premières - CoreCommodity Management, Classe A 3,96 127 351 1 242 1 126 Fonds ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley 4,11 108 861 1 056 1 169 Fonds Lazard Global Listed Infrastructure (Canada) 4,01 112 169 1 047 1 140





FONDS ASTRA CELESTIA SÉCURITAIREAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

38


Le Fonds ASTRA Celestia sécuritaire se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par les gestionnaires externes selon une méthode de gestion qui est propre à chacun.

Le Fonds ASTRA Celestia sécuritaire est un fonds distinct qui investit exclusivement dans un ensemble de fonds sous-jacents ayant des approches de gestion complémentaires afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :


PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust (page 48) PIMCO Canada





Fiera Capital




Hexavest Mondial (page 48) Hexavest Gestion d'actifs



Fonds spécialisés (12 %)Fonds Gestionnaires ASTRA Matières premières -CoreCommodity Management, Classe A (page 155)

CoreCommodity Management

ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley (page 152)

Morgan Stanley Investment Management

Lazard Global Listed Infrastructure (Canada) (page 48) Lazard Asset Management







FONDS ASTRA CELESTIA ÉQUILIBRÉÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

39



56 703 39 641


366 246Actif net 56 337 39 395






- (793)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 2 684 (1 022)Actif net à la fin 56 337 39 395Mouvement des parts Parts en circulation au début 4 148 705 2 933 371 Parts émises 2 133 742 2 109 373 Parts rachetées (676 318) (894 039)Parts en circulation à la fin 5 606 129 4 148 705



$ $ Revenus Intérêts 1 -Distributions par le fonds sous-jacent 1 149 782Distributions reçues au titre de frais de gestion 459 263

1 609 1 045

Charges (note 4) Frais de gestion 1 219 882Frais d'administration 48 35

1 267 917Revenu net (perte nette) de placement 342 128Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 138 604Gain net distribué par le fonds sous-jacent 596 96Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 608 (1 845)Frais de transactions - (5)


FONDS ASTRA CELESTIA ÉQUILIBRÉÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

40



% $ $ PLACEMENTS (100,11 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 19,91 1 026 481 10 942 11 217 PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust 19,93 107 476 11 083 11 229 Fonds d'actions canadiennes de Greystone 8,01 204 287 4 599 4 513Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 8,04 144 054 4 552 4 530 Fonds Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation 4,99 19 850 2 534 2 809 Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B 6,50 358 974 3 646 3 662 Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie 6,53 398 897 3 204 3 680 Fonds Hexavest Mondial 8,02 4 679 4 577 4 521 Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 3,06 162 399 1 728 1 723 Fonds ASTRA Matières premières - CoreCommodity Management, Classe A 4,95 315 548 3 162 2 790 Fonds ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley 5,15 269 963 2 596 2 899 Fonds Lazard Global Listed Infrastructure (Canada) 5,02 278 115 2 566 2 827


AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (-0,11 %) (63)TOTAL DE L'ACTIF NET (100 %) 56 337



FONDS ASTRA CELESTIA ÉQUILIBRÉAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

41


Le Fonds ASTRA Celestia équilibré se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par les gestionnaires externes selon une méthode de gestion qui est propre à chacun.

Le Fonds ASTRA Celestia équilibré est un fonds distinct qui investit exclusivement dans un ensemble de fonds sous-jacents ayant des approches de gestion complémentaires afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :







Fiera Capital


















FONDS ASTRA CELESTIA CROISSANCEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

42



26 450 18 452


- 54Actif net 26 450 18 398






- (360)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 430 (831)Actif net à la fin 26 450 18 398Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 951 724 1 220 178 Parts émises 972 159 922 637 Parts rachetées (291 656) (191 091)Parts en circulation à la fin 2 632 227 1 951 724




738 438


603 410Revenu net (perte nette) de placement 135 28Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 114 342Gain net distribué par le fonds sous-jacent 272 21Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 909 (1 219)Frais de transactions - (3)


FONDS ASTRA CELESTIA CROISSANCEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

43



% $ $ PLACEMENTS (99,77 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 12,39 299 906 3 195 3 277 PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust 12,40 31 398 3 232 3 280 Fonds d'actions canadiennes de Greystone 8,97 107 405 2 371 2 373 Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 9,00 75 703 2 363 2 381 Fonds Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation 5,95 11 129 1 375 1 575 Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B 7,96 206 382 2 098 2 105 Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie 8,00 229 331 1 825 2 116 Fonds Hexavest Mondial 9,98 2 733 2 674 2 640 Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 4,06 101 113 1 075 1 073 Fonds ASTRA Matières premières - CoreCommodity Management, Classe A 6,90 206 462 2 065 1 826Fonds ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley 7,17 176 616 1 698 1 896 Fonds Lazard Global Listed Infrastructure (Canada) 6,99 181 831 1 656 1 848





FONDS ASTRA CELESTIA CROISSANCEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

44


Le Fonds ASTRA Celestia croissance se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par les gestionnaires externes selon une méthode de gestion qui est propre à chacun.

Le Fonds ASTRA Celestia croissance est un fonds distinct qui investit exclusivement dans un ensemble de fonds sous-jacents ayant des approches de gestion complémentaires afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :







Fiera Capital





ASTRA marchés émergents fondamentales (page 143) BlackRock Asset Management












FONDS ASTRA CELESTIA AUDACIEUXÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

45



20 815 15 945


- 109Actif net 20 815 15 836





3 652 6 566Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - (352)

- (352)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 327 (972)Actif net à la fin 20 815 15 836Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 770 087 1 083 091 Parts émises 656 517 872 157 Parts rachetées (262 458) (185 161)Parts en circulation à la fin 2 164 146 1 770 087




587 355


521 364Revenu net (perte nette) de placement 66 (9)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 91 359Gain net distribué par le fonds sous-jacent 208 40Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 962 (1 359)Frais de transactions - (3)


FONDS ASTRA CELESTIA AUDACIEUXÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

46



% $ $ PLACEMENTS (99,28 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 4,92 93 769 993 1 025 PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust 4,93 9 816 1 006 1 026 Fonds d'actions canadiennes de Greystone 9,90 93 295 2 066 2 061 Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 9,94 65 789 2 055 2 069 Fonds Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation 6,90 10 152 1 244 1 436 Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B 9,39 191 682 1 945 1 955 Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie 9,44 212 976 1 675 1 965 Fonds Hexavest Mondial 11,90 2 564 2 508 2 477 Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 5,05 98 927 1 057 1 050 Fonds ASTRA Matières premières - CoreCommodity Management, Classe A 8,82 207 541 2 099 1 835 Fonds ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley 9,16 177 634 1 695 1 907 Fonds Lazard Global Listed Infrastructure (Canada) 8,93 182 895 1 647 1 859





FONDS ASTRA CELESTIA AUDACIEUXAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

47


Le Fonds ASTRA Celestia audacieux se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par les gestionnaires externes selon une méthode de gestion qui est propre à chacun.

Le Fonds ASTRA Celestia audacieux est un fonds distinct qui investit exclusivement dans un ensemble de fonds sous-jacents ayant des approches de gestion complémentaires afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :







Fiera Capital





ASTRA Actions marché émergents fondamentales (page 143) BlackRock Asset Management












FONDS ASTRA STRATÉGIE & FONDS ASTRA CELESTIAPRINCIPAUX TITRES DES FONDS SOUS-JACENTS Au 31 décembre 2012

48

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds ASTRA Actions américaines - Hillsdale, Classe B %Eli Lilly & Co. 1,25Capitol Federal Financial Inc. 1,20PepsiCo Inc. 0,94General Mills Inc. 0,93Johnson & Johnson 0,89

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds ASTRA Obligations - AlphaFixe %Fonds Bâtirente Obligations AlphaFixe 100,00

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds d'actions canadiennes de Greystone %Banque Toronto-Dominion 7,77Banque de Nouvelle-Écosse 5,68Suncor Energy Inc. 5,00Banque de Montréal 4,91Enbridge Inc. 3,89

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser %Banque Royale du Canada 6,58Banque Toronto-Dominion 6,51Banque de Nouvelle-Écosse 5,51Metro Inc., catégorie A 3,97Chemins de fer nationaux du Canada 3,57

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Hexavest Mondial %Microsoft Corp. 2,16Johnson & Johnson 2,02AT&T Inc. 1,82Wal-Mart Stores Inc. 1,64Exxon Mobil Corp. 1,52

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Lazard Global Listed Infrastructure (Canada) %Atlantia SpA 8,59Fraport AG 7,53Societa Iniziative Auto e Servizi SpA 5,60Abertis Infraestructuras SA 5,46CSX Corp. 4,84

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation %Constellation Software Inc. 3,49Dundee Precious Metals Inc. 3,18Linamar Corp. 3,16Whitecap Resources Inc. 2,57Stantec Inc. 2,51

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT PIMCO Canada Canadian CorePLUS Bond Trust %Fin Fut BA MSE 16-03-2015 13,09Fin Fut BA MSE 15-09-2014 11,23Fin Fut BA MSE 15-12-2014 10,89Fin Fut BA MSE 16-06-2014 9,36Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-08-2015 3,33

FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL SÉCURITAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

49


$ $Actif Placements, à la juste valeur 16 634 11 834 Encaisse 55 353Débiteurs 8 11

16 697 12 198


67 117Actif net 16 630 12 081





4 005 4 485Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (22) (66)Gain net réalisé à la cession de placements - (27)

(22) (93)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 566 58Actif net à la fin 16 630 12 081Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 147 811 722 838 Parts émises 700 332 619 532 Parts rachetées (324 006) (194 559)Parts en circulation à la fin 1 524 137 1 147 811




510 305


392 239Revenu net (perte nette) de placement 118 66Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 133 36Gain net distribué par le fonds sous-jacent 76 47Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 239 (91)


FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL SÉCURITAIREÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

50



% $ $ PLACEMENTS (100,02 %) Fonds ASTRA Actions canadiennes fondamentales 13,06 206 329 2 142 2 172 Fonds ASTRA Actions américaines fondamentales 7,95 115 535 1 306 1 322 Fonds ASTRA Actions internationales fondamentales 8,22 161 526 1 330 1 368Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 6,12 95 863 1 014 1 017 Fonds BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D 64,67 456 769 10 390 10 755





FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL SÉCURITAIREAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

51


Le Fonds ASTRA Portefeuille fondamental sécuritaire se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par BlackRock Asset Management.

Le Fonds ASTRA Portefeuille fondamental sécuritaire est un fonds distinct qui investit exclusivement dans des unités de fonds sous-jacents afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :

Obligations (65 %) Fonds Gestionnaire BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D (page 61)


Actions canadiennes (13 %) Fonds Gestionnaire ASTRA Actions canadiennes fondamentales (page 93) BlackRock Asset Management

Actions étrangères (22 %)Fonds Gestionnaire ASTRA Actions américaines fondamentales (page 110)

BlackRock Asset Management ASTRA Actions internationales fondamentales (page 123) ASTRA Actions marchés émergents fondamentales (page 143)







FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL ÉQUILIBRÉÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

52



37 594 29 914


- 273Actif net 37 594 29 641




Opérations sur les parts Parts émises 13 078 16 356Réinvestissement des distributions 15 80Parts rachetées (7 086) (3 211)

6 007 13 225Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (15) -Gain net réalisé à la cession de placements - (80)

(15) (80)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 961 (1 072)Actif net à la fin 37 594 29 641Mouvement des parts Parts en circulation au début 2 930 706 1 662 909 Parts émises 1 271 723 1 577 740 Parts rachetées (683 250) (309 943)Parts en circulation à la fin 3 519 179 2 930 706

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement 0,01 -Gain net réalisé à la cession de placements - 0,03



1 067 571


868 628Revenu net (perte nette) de placement 199 (57)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 305 69Gain net distribué par le fonds sous-jacent 151 81Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 306 (1 165)


FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL ÉQUILIBRÉÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

53



% $ $ PLACEMENTS (99,52 %) Fonds ASTRA Actions canadiennes fondamentales 21,91 782 366 8 122 8 237 Fonds ASTRA Actions américaines fondamentales 13,78 452 870 5 120 5 181 Fonds ASTRA Actions internationales fondamentales 14,26 633 196 5 210 5 360Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 10,11 358 162 3 791 3 801 Fonds BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D 39,46 629 993 14 183 14 834





FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL ÉQUILIBRÉAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

54


Le Fonds ASTRA Portefeuille fondamental équilibré se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par BlackRock Asset Management.

Le Fonds ASTRA Portefeuille fondamental équilibré est un fonds distinct qui investit exclusivement dans des unités de fonds sous-jacents afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :












FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL CROISSANCEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

55


$ $Actif Placements, à la juste valeur 19 717 16 883Encaisse - 255Débiteurs 7 9

19 724 17 147


7 197Actif net 19 717 16 950






- (112)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 140 (910)Actif net à la fin 19 717 16 950 Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 712 859 1 189 308 Parts émises 566 405 899 824 Parts rachetées (406 075) (376 273)Parts en circulation à la fin 1 873 189 1 712 859




574 402


500 411Revenu net (perte nette) de placement 74 (9)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 289 103Gain net distribué par le fonds sous-jacent 77 68Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 700 (1 072)


FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL CROISSANCEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

56



% $ $ PLACEMENTS (100,00 %) Fonds ASTRA Actions canadiennes fondamentales 25,99 486 671 5 079 5 124 Fonds ASTRA Actions américaines fondamentales 16,80 289 483 3 282 3 312 Fonds ASTRA Actions internationales fondamentales 17,38 404 753 3 363 3 427 Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 10,14 188 503 2 010 2 000 Fonds BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D 29,69 248 639 5 621 5 854


AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (-) -TOTAL DE L'ACTIF NET (100 %) 19 717



FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL CROISSANCEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

57


Le Fonds ASTRA Portefeuille fondamental croissance se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par BlackRock Asset Management.

Le Fonds ASTRA Portefeuille fondamental croissance est un fonds distinct qui investit exclusivement dans des unités de fonds sous-jacents afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :












FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL AUDACIEUXÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

58



15 441 10 934


- 36Actif net 15 441 10 898






- (35)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 905 (775)Actif net à la fin 15 441 10 898Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 117 487 640 684 Parts émises 686 820 611 033 Parts rachetées (328 795) (134 230)Parts en circulation à la fin 1 475 512 1 117 487




395 222


355 243Revenu net (perte nette) de placement 40 (21)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 96 29Gain net distribué par le fonds sous-jacent 49 40Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 720 (823)


FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL AUDACIEUXÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

59



% $ $ PLACEMENTS (99,73 %) Fonds ASTRA Actions canadiennes fondamentales 27,87 408 703 4 247 4 303 Fonds ASTRA Actions américaines fondamentales 19,67 265 566 3 009 3 038 Fonds ASTRA Actions internationales fondamentales 20,36 371 407 3 053 3 144 Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales 12,12 176 360 1 861 1 872Fonds BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D 19,71 129 252 2 946 3 043





FONDS ASTRA PORTEFEUILLE FONDAMENTAL AUDACIEUXAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

60


Le Fonds ASTRA Portefeuille fondamental audacieux se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par BlackRock Asset Management.

Le Fonds ASTRA Portefeuille fondamental audacieux est un fonds distinct qui investit exclusivement dans des unités de fonds sous-jacents afin de respecter les cibles de répartition suivantes de la politique de placement :

Obligations (20 %) Fonds Gestionnaire BlackRock Canada indiciel obligations univers – Classe D (page 61)











FONDS ASTRA PORTEFEUILLES FONDAMENTAUXPRINCIPAUX TITRES DES FONDS SOUS-JACENTS Au 31 décembre 2012

61

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds BlackRock Canada indiciel obligations univers - Classe D %Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2041 1,52Gouvernement du Canada, 5,00 %, 01-06-2037 1,46Gouvernement du Canada, 3,75 %, 01-06-2019 1,42Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2033 1,33Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2029 1,22Gouvernement du Canada, 2,00 %, 01-12-2014 1,22Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-06-2020 1,17Gouvernement du Canada, 3,00 %, 01-06-2014 1,11Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01-08-2014 1,10Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 2,75 %, 15-06-2016 1,10Gouvernement du Canada, 3,25 %, 01-06-2021 0,98Gouvernement du Canada, 3,00 %, 01-12-2015 0,95Province de l'Ontario, 4,65 %, 02-06-2041 0,95Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01-06-2022 0,94Province de l'Ontario, 3,15 %, 02-06-2022 0,94Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01-02-2015 0,90Gouvernement du Canada, 4,25 %, 01-06-2018 0,89Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 1,85 %, 15-12-2016 0,88Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2017 0,86Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 2,05 %, 15-06-2017 0,86Province de l'Ontario, 4,00 %, 02-06-2021 0,85Gouvernement du Canada, 2,50 %, 01-06-2015 0,84Province de l'Ontario, 4,20 %, 02-06-2020 0,81Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01-09-2016 0,79Gouvernement du Canada, 4,00 %, 01-06-2016 0,77

FONDS ASTRA ÉQUILIBRÉ CANADIEN - SPROTT / FIERA CAPITALÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

62


$ $Actif Placements, à la juste valeur 4 097 772Encaisse 2 48Débiteurs 2 -

4 101 820


- 31Actif net 4 101 789

Actif net par part 8,57 9,22Placements, au coût 4 556 826


$ $Actif net au début 789 -

Opérations sur les parts Parts émises 4 409 885Réinvestissement des distributions - 7Parts rachetées (681) (51)

3 728 841Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (3)Gain net réalisé à la cession de placements - (4)

- (7)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation (416) (45)Actif net à la fin 4 101 789Mouvement des parts Parts en circulation au début 85 632 -Parts émises 469 403 90 632 Parts rachetées (76 363) (5 000)Parts en circulation à la fin 478 672 85 632



$ $ Revenus Intérêts - -Distributions par le fonds sous-jacent 19 5Distributions reçues au titre de frais de gestion 27 -

46 5

Charges (note 4) Frais de gestion 68 2Frais d'administration 3 -

71 2Revenu net (perte nette) de placement (25) 3Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (7) -Gain net distribué par le fonds sous-jacent 21 6Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements (405) (54)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation (416) (45)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part (1,18) (0,77)Ratio des frais de gestion 3,42 % 3,36 %

FONDS ASTRA ÉQUILIBRÉ CANADIEN - SPROTT / FIERA CAPITALÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

63



% $ $ PLACEMENTS (99,90 %) Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital 40,75 152 947 1 682 1 671 Fonds d'actions canadiennes Sprott 46,82 61 373 2 325 1 920 Fonds d'actions petite capitalisation Sprott 12,33 45 644 549 506



PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds ASTRA Obligations - Fiera Capital

Veuillez vous référer à la page 12.

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds d'actions canadiennes Sprott %Silver Bullion 34,30First Majestic Silver Corp. 3,60Silver Lake Resources Ltd. 2,50Gold Bullion 2,30Aurcana Corp. 2,10

PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds d'actions petite capitalisation Sprott %Home Capital Group Inc. 5,20Amaya Gaming Group Inc. 4,00Wi-LAN Inc. 3,80Mandalay Resource Company 3,70Mart Resources Inc. 3,10

FONDS ASTRA ÉQUILIBRÉ CANADIEN - SPROTT / FIERA CAPITALAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

64


Le Fonds ASTRA Équilibré canadien - Sprott / Fiera Capital est un fonds distinct qui investit exclusivement dans les fonds sous-jacents ASTRA Obligations - Fiera Capital, actions canadiennes Sprott et actions petite capitalisation Sprott. Par conséquent, le Fonds ASTRA Équilibré canadien - Sprott / Fiera Capital se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par Fiera Capital et Sprott Asset Management LP selon une méthode de gestion qui leur est propre, pour laquelle la stratégie des gestionnaires est d’investir dans des fonds sous-jacents de titres à revenu fixe, d’actions canadiennes et d’actions canadiennes de petite capitalisation. L’actif du fonds est composé d’environ 40 % de titres à revenu fixe et d’environ 60 % de titres de participation.





Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 772 - - 772Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 772 - - 772


FONDS ASTRA RÉPARTITION D'ACTIFS CANADIENS - FIDELITYÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

65



45 331 37 981

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs - 2 545

- 2 545 Actif net 45 331 35 436






- (1 058)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 973 (1 681)Actif net à la fin 45 331 35 436 Mouvement des parts Parts en circulation au début 3 617 941 637 412 Parts émises 1 883 712 3 439 498 Parts rachetées (974 814) (458 969)Parts en circulation à la fin 4 526 839 3 617 941



$ $ Revenus Intérêts - -Distributions par le fonds sous-jacent 1 535 793Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

1 535 793


1 145 560Revenu net (perte nette) de placement 390 233Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (76) (13)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - 838Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 659 (2 739)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 973 (1 681)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,23 (0,83)Ratio des frais de gestion 2,69 % 2,68 %

FONDS ASTRA RÉPARTITION D'ACTIFS CANADIENS - FIDELITYÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

66



$ $ PLACEMENTS (99,31 %) Fonds Fidelity Répartition d'actifs canadiens 1 848 539 46 732 45 017


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Fidelity Répartition d'actifs canadiens %Banque Toronto-Dominion 4,34Suncor Energy Inc. 2,84Enbridge Inc. 2,78Banque de Nouvelle-Écosse 2,74Banque Royale du Canada 2,26Cenovus Energy Inc. 1,93Shoppers Drug Mart Corp. 1,59BCE Inc. 1,50SPDR S&P 500 ETF Trust 1,40Banque de Montréal 1,26Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 1,23Open Text Corp. 1,19Yamana Gold Inc. 1,17Rogers Communications Inc., catégorie B NV 1,04SPDR Gold Shares 1,04TELUS Corp. 1,01Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 0,98Silver Wheaton Corp. 0,94Eldorado Gold Corp. 0,92Agrium Inc. 0,87Canadian Natural Resources Ltd. 0,87Province de l'Ontario, 4,20 %, 02-06-2020 0,84Agnico-Eagle Mines Ltd. 0,82First Quantum Minerals Ltd. 0,81Crescent Point Energy Corp. 0,76

FONDS ASTRA RÉPARTITION D'ACTIFS CANADIENS - FIDELITYAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

67


Le Fonds ASTRA Répartition d’actifs canadiens - Fidelity est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Fidelity Répartition d’actifs canadiens. Par conséquent, le Fonds ASTRA Répartition d’actifs canadiens - Fidelity se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Fidelity Investments selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie du gestionnaire est d’investir dans un portefeuille diversifié d’actions et de titres à revenu fixe. L’actif du fonds sous-jacent est composé, dans une proportion pouvant varier de 20 % à 90 %, d’actions (principalement canadiennes). De 10 % à 60 % du fonds est composé de titres à revenu fixe et de 0 % à 70 % de titres du marché monétaire. La composition neutre du portefeuille est de 65 % d’actions canadiennes, 30 % de titres à revenu fixe et 5 % de titres du marché monétaire. La philosophie du gestionnaire est d’ajouter de la valeur en utilisant la composition neutre du portefeuille comme guide et en ajustant graduellement les actifs du fonds en prévision des changements du marché ou en réaction à ces changements.







FONDS ASTRA ÉQUILIBRÉ POWER - DYNAMIQUEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

68


$ $Actif Placements, à la juste valeur 5 371 1 220 Encaisse 107 153Débiteurs 4 -

5 482 1 373


60 140Actif net 5 422 1 233



$ $Actif net au début 1 233 -

Opérations sur les parts Parts émises 4 752 1 303 Réinvestissement des distributions - -Parts rachetées (705) (51)

4 047 1 252 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -

- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 142 (19)Actif net à la fin 5 422 1 233Mouvement des parts Parts en circulation au début 128 586 -Parts émises 487 070 134 030 Parts rachetées (72 379) (5 444)Parts en circulation à la fin 543 277 128 586

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -



96 3


109 3Revenu net (perte nette) de placement (13) -Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 1 -Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 154 (19)


FONDS ASTRA ÉQUILIBRÉ POWER - DYNAMIQUEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

69



$ $ PLACEMENTS (99,06 %) Fonds équilibré Power Dynamique 526 048 5 236 5 371


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds équilibré Power Dynamique %Athabasca Oil Corporation 3,72Banque Toronto-Dominion 3,49Banque de Nouvelle-Écosse 3,33Banque Royale du Canada 2,88CBS Corporation, catégorie B NV 2,32Province de la Colombie-Britannique, 3,70 %, 18-12-2020 2,29Visa Inc., catégorie A 2,12Continental Gold Ltd. 2,07Dundee International REIT 2,06African Minerals Ltd., 8,50 %, 24-02-2015 1,84Whitecap Resources Inc. 1,83Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 1,74MasterCard Inc., catégorie A 1,73CIBC 1,71Pfizer Inc. 1,68Yum! Brands Inc. 1,64JPMorgan Chase & Co. 1,54Valeant Pharmaceuticals International Inc. 1,50Paramount Resources Ltd., catégorie A 1,45Microsoft Corp. 1,31United Rentals Inc. 1,31EMC Corp. 1,31Allergan Inc. 1,23Suncor Energy Inc. 1,20GoldCorp Inc. 1,14

FONDS ASTRA ÉQUILIBRÉ POWER - DYNAMIQUEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

70


Le Fonds ASTRA Équilibré Power - Dynamique est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent équilibré Power Dynamique. Par conséquent, le Fonds ASTRA Équilibré Power - Dynamique se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Fonds Dynamique selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie du gestionnaire est d’investir dans un portefeuille diversifié d’actions et de titres à revenu fixe. L’actif du fonds de ces deux composantes peut varier de 40 % à 60 %. Pour la portion des actions, il utilise l’analyse fondamentale pour évaluer le potentiel de croissance des titres. L’évaluation de la situation financière et la gestion de chaque société, son secteur et l’économie dans son ensemble sont analysés.







FONDS ASTRA REVENU ÉLEVÉ - ACUITYÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

71


$ $Actif Placements, à la juste valeur 86 629 93 974Encaisse - 1 507 Débiteurs 158 50

86 787 95 531

Passif Découvert bancaire 186 -Créditeurs - 1 455

186 1 455 Actif net 86 601 94 076




Opérations sur les parts Parts émises 17 770 41 614 Réinvestissement des distributions 2 723 2 265 Parts rachetées (24 572) (15 102)

(4 079) 28 777 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (660) (78)Gain net réalisé à la cession de placements - -Remboursement de capital (2 957) (3 092)

(3 617) (3 170)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 221 (6 867)Actif net à la fin 86 601 94 076Mouvement des parts Parts en circulation au début 12 184 220 8 746 510 Parts émises 2 706 656 5 279 360 Parts rachetées (3 298 363) (1 841 650)Parts en circulation à la fin 11 592 513 12 184 220

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement 0,05 0,01 Gain net réalisé à la cession de placements - -Remboursement de capital 0,25 0,29


$ $ Revenus Intérêts 1 1Distributions par le fonds sous-jacent 3 084 2 317Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

3 085 2 318


2 425 2 240 Revenu net (perte nette) de placement 660 78Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (797) (44)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 358 (6 901)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 221 (6 867)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,02 (0,66)Ratio des frais de gestion 2,78 % 2,73 %

FONDS ASTRA REVENU ÉLEVÉ - ACUITYÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

72



$ $ PLACEMENTS (100,03 %) Fonds en gestion commune de revenu élevé Acuity 5 360 731 87 056 86 629


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds en gestion commune de revenu élevé Acuity %Banque Toronto-Dominion 4,36Banque Royale du Canada 4,30Banque de Nouvelle-Écosse 4,24Canadian Energy Services & Technology Corp. 2,84Cathedral Energy Services Ltd. 2,69Peabody Energy Corp. 2,43Suncor Energy Inc. 2,32Fiducie canadienne pour l'habitation No 1, 1,85 %, 15-12-2016 2,26Renegade Petroleum Ltd. 2,02Banque de Montréal 1,84Canadian Natural Resources Ltd. 1,76Antofagasta PLC 1,74Just Energy Group Inc., 6,00 %, 30-06-2017 1,62CIBC 1,56Gouvernement du Canada, 5,00 %, 01-06-2037 1,47Chemins de fer nationaux du Canada 1,45US Bancorp 1,34GoldCorp Inc. 1,33Teck Resources Ltd., catégorie B 1,32Trilogy Energy Corp. 1,13JPMorgan Chase & Co. 1,12Magna International Inc. 1,11Wells Fargo & Co. 1,04Yamana Gold Inc. 1,03Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01-09-2017 1,02

FONDS ASTRA REVENU ÉLEVÉ - ACUITYAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

73


Le Fonds ASTRA Revenu élevé - Acuity est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent gestion commune de revenu élevé Acuity. Par conséquent, le Fonds ASTRA Revenu élevé - Acuity se définit comme étant un fonds de fonds. En effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Acuity Investment Management selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante. Le gestionnaire utilise des styles de gestion croissance et valeur à parts égales. Le gestionnaire privilégie les titres de sociétés dont les prix sont raisonnables et qui possèdent la capacité de soutenir les versements d’intérêts et de dividendes pendant le moyen terme.







FONDS ASTRA REVENU ÉLEVÉ MONDIAL - UBSÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

74



22 649 14 660


- -Actif net 22 649 14 660





7 106 458Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement (159) -Gain net réalisé à la cession de placements (7) (13)Remboursement de capital (730) (756)

(896) (769)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 779 (1 222)Actif net à la fin 22 649 14 660 Mouvement des parts Parts en circulation au début 2 625 606 2 540 629 Parts émises 1 881 232 646 351 Parts rachetées (653 568) (561 374)Parts en circulation à la fin 3 853 270 2 625 606

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement 0,05 -Gain net réalisé à la cession de placements 0,01 0,01 Remboursement de capital 0,24 0,29



657 408


498 440Revenu net (perte nette) de placement 159 (32)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 7 45Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 613 (1 235)


FONDS ASTRA REVENU ÉLEVÉ MONDIAL - UBSÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

75



$ $ PLACEMENTS (99,24 %) UBS (Canada) Global Allocation Fund 2 698 572 21 678 22 476


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT UBS (Canada) Global Allocation Fund %République d'Allemagne, 1,50 %, 15-04-2016 1,61Gouvernement de l'Australie, 5,75 %, 15-05-2021 1,61Novartis AG 1,14Nestlé SA 1,13BP 1,09UK Treasury, 3,75 %, 07-09-2021 1,09HSBC Holdings PLC 1,07Toyota Industries Corp. 0,93Budesrepublik Deutschland, 3,25 %, 04-07-2021 0,87Imperial Tobacco 0,86Apple Inc. 0,82Rio Tinto PLC 0,81Vodafone Group 0,80SABMiller PLC 0,78Telenor 0,71Carrefour SA 0,70SAP AG 0,67Mitsubishi 0,67Sampo 0,65Total SA 0,65Shin-Etsu Chemical 0,65AIA Group Ltd. 0,65Deutsche Bank AG 0,63Jardine Matheson Holding 0,62Itochu Corp 0,62

FONDS ASTRA REVENU ÉLEVÉ MONDIAL - UBSAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

76


Le Fonds ASTRA Revenu élevé mondial - UBS est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent UBS (Canada) Global Allocation. Par conséquent, le Fonds ASTRA Revenu élevé mondial - UBS se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par UBS Gestion globale d'actifs selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante pour le choix des titres ainsi qu’une approche descendante pour le choix des secteurs et de la répartition des actifs. La philosophie du gestionnaire est de rechercher des rendements supérieurs avec un profil de risque modéré.







FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES DIVIDENDES - GUARDIANÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

77

ACTIF NET Au 31 décembre 2012

$Actif Placements, à la juste valeur 17 659 Encaisse -Débiteurs 9

17 668

Passif Découvert bancaire 65Créditeurs -

65Actif net 17 603

Actif net par part 11,08 Placements, au coût 16 331

ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET Exercice terminé le 31 décembre 2012

$Actif net au début -

Opérations sur les parts Parts émises 19 058 Réinvestissement des distributions -Parts rachetées (2 938)

16 120 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement -Gain net réalisé à la cession de placements -

-Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 483 Actif net à la fin 17 603 Mouvement des parts Parts en circulation au début -Parts émises 1 868 324 Parts rachetées (279 734)Parts en circulation à la fin 1 588 590 DISTRIBUTIONS ($/part) 2012Revenu net de placement -Gain net réalisé à la cession de placements -

RÉSULTATS Exercice terminé le 31 décembre 2012

$ Revenus Intérêts -Distributions par le fonds sous-jacent 339Distributions reçues au titre de frais de gestion -

339

Charges (note 4) Frais de gestion 191Frais d'administration 9

200Revenu net (perte nette) de placement 139 Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 16Gain net distribué par le fonds sous-jacent -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 328 Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 483 Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 1,07 Ratio des frais de gestion 2,54 %

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES DIVIDENDES - GUARDIANÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

78



$ $ PLACEMENTS (100,32 %) Guardian Equity Income Fund 1 135 633 16 331 17 659


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Guardian Equity Income Fund %Guardian Canadian Short-Term Investment Fund 5,10Banque Toronto-Dominion 4,61Banque de Nouvelle-Écosse 4,14Canadian REIT 3,54TELUS Corp. 3,51Keyera Corp. 3,13Baytex Energy Corp. 3,13Fonds de placement immobilier RioCan 3,02AtlaGas Ltd. 3,02ARC Resources Ltd. 2,96Crescent Point Energy Corp. 2,94CIBC 2,75Shaw Communications Inc. 2,62Banque Royale du Canada 2,58Progressive Waste Solutions Ltd. 2,54Brookfield Renewable Energy Partners LP 2,53Cenovus Energy Inc. 2,50Société Financière Manuvie 2,47Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust 2,32Peyto Exploration & Development Corp. 2,22Thomson Reuters Corp. 2,17Vermilion Energy Inc. 2,11BCE Inc. 2,09Cineplex Inc. 2,08Bonavista Energy Corp. 2,06

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES DIVIDENDES - GUARDIANAUTRES INFORMATIONSExercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

79


Le Fonds ASTRA Actions canadiennes dividendes - Guardian est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Guardian Equity Income. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions canadiennes dividendes - Guardian se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Guardian Capital LP selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante et un style de gestion croissance et valeur à parts égales. Le gestionnaire privilégie les fiducies de revenu ainsi que les actions à rendement élevé rapportant des dividendes stables et prévisibles achetées à un prix raisonnable.


Le tableau suivant présente les instruments financiers, au 31 décembre, classés selon la hiérarchie décrite à la note 2.


Au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2012, il n'y a eu aucun transfert d'instruments financiers entre les niveaux 1 et 2.

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES VALEUR - JARISLOWSKY FRASER LIMITÉEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

80



199 054 213 871

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs 22 -

22 -Actif net 199 032 213 871





(28 779) (8 575)Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (160)Gain net réalisé à la cession de placements - (2 161)

- (2 321)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 13 940 (18 987)Actif net à la fin 199 032 213 871Mouvement des parts Parts en circulation au début 13 426 651 13 888 033 Parts émises 2 047 304 3 240 486 Parts rachetées (3 822 355) (3 701 868)Parts en circulation à la fin 11 651 600 13 426 651




6 266 6 051


5 259 5 891 Revenu net (perte nette) de placement 1 007 160Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 196 1 855Gain net distribué par le fonds sous-jacent 8 797 361Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 3 940 (21 363)


FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES VALEUR - JARISLOWSKY FRASER LIMITÉEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

81



$ $ PLACEMENTS (99,80 %) Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser 6 316 666 197 329 198 633


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser %Banque Royale du Canada 6,58Banque Toronto-Dominion 6,51Banque de Nouvelle-Écosse 5,51Metro Inc., catégorie A 3,97Chemins de fer nationaux du Canada 3,57Suncor Energy Inc. 3,54Cenovus Energy Inc. 3,49Enbridge Inc. 3,43Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 3,40Groupe SNC-Lavalin Inc. 3,37Canadian Natural Resources Ltd. 3,19Rogers Communications Inc., catégorie B 3,14Société Financière Manuvie 2,72TransCanada Corp. 2,46Thomson Reuters Corp. 2,44Talisman Energy Inc. 2,27Shoppers Drug Mart Corp. 2,27Shaw Communications Inc., catégorie B 2,18Encana Corporation 2,18Great-West Lifeco Inc. 2,10BCE Inc. 2,07Canadian Tire Corp. Ltd., catégorie A 1,91Imperial Oil Ltd. 1,74West Fraser Timber Co. Ltd. 1,67Tim Hortons Inc. 1,57

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES VALEUR - JARISLOWSKY FRASER LIMITÉEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

82


Le Fonds ASTRA Actions canadiennes valeur - Jarislowsky Fraser Limitée est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent d'actions canadiennes Jarislowsky Fraser. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions canadiennes valeur - Jarislowsky Fraser Limitée se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Jarislowsky Fraser Limitée selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante et un style de gestion majoritairement valeur. La philosophie du gestionnaire repose sur des principes conservateurs éprouvés de gestion de placements basés sur la recherche fondamentale.






FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES - TRIASIMAÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

83



106 816 44 069


- -Actif net 106 816 44 069






- (451)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 4 976 (1 097)Actif net à la fin 106 816 44 069Mouvement des parts Parts en circulation au début 4 155 227 950 636 Parts émises 6 163 325 3 546 735 Parts rachetées (935 181) (342 144)Parts en circulation à la fin 9 383 371 4 155 227



$ $ Revenus Intérêts 1 -Distributions par le fonds sous-jacent 668 212Distributions reçues au titre de frais de gestion 1 497 384

2 166 596


1 909 488Revenu net (perte nette) de placement 257 108Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 21 105Gain net distribué par le fonds sous-jacent - 260Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 4 698 (1 570)


FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES - TRIASIMAÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

84



$ $ PLACEMENTS (99,08 %) Fonds Bâtirente Actions canadiennes Triasima 4 522 483 101 422 105 834


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Bâtirente Actions canadiennes Triasima %Banque Royale du Canada 4,34Inter Pipeline Fund, catégorie A 3,34Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 2,99Catamaran Corp. 2,57Enbridge Inc. 2,51Parkland Fuel Corp. 2,41Cineplex Inc. 2,38Agrium Inc. 2,37Dollarama Inc. 2,21Agnico-Eagle Mines Ltd. 2,18CIBC 2,09Franco-Nevada Corporation 2,00Rogers Communications Inc., catégorie B 1,99Banque Toronto-Dominion 1,94TELUS Corp. 1,85Metro Inc., catégorie A 1,85West Fraser Timber Co. Ltd. 1,83Argonaut Gold Inc. 1,75Dorel Industries Inc., catégorie B 1,75Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 1,66Alaris Royalty Corp. 1,65Rogers Sugar Inc. 1,60Encana Corporation 1,54Boardwalk REIT 1,54Teck Resources Ltd., catégorie B 1,48

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES - TRIASIMAAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

85


Le Fonds ASTRA Actions canadiennes - Triasima est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Bâtirente Actions canadiennes Triasima. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions canadiennes - Triasima se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Triasima Inc. Portfolio Management selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante et un style de gestion majoritairement valeur. Le gestionnaire utilise l'analyse quantitative et qualitative pour la sélection des titres.







FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES CROISSANCE - GREYSTONEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

86



45 524 57 261


- -Actif net 45 524 57 261




Opérations sur les parts Parts émises 8 512 18 513 Réinvestissement des distributions - -Parts rachetées (22 544) (23 564)

(14 032) (5 051)Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -

- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 2 295 (12 498)Actif net à la fin 45 524 57 261 Mouvement des parts Parts en circulation au début 5 247 454 5 665 168 Parts émises 760 285 1 557 966 Parts rachetées (2 028 785) (1 975 680)Parts en circulation à la fin 3 978 954 5 247 454



$ $ Revenus Intérêts 1 -Distributions par le fonds sous-jacent 1 173 1 135 Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

1 174 1 135


1 278 1 787 Revenu net (perte nette) de placement (104) (652)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (1 503) (370)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 3 902 (11 476)


FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES CROISSANCE - GREYSTONEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

87



$ $ PLACEMENTS (99,60 %) Fonds d'actions canadiennes de Greystone 2 052 277 48 095 45 343


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds d'actions canadiennes de Greystone %Banque Toronto-Dominion 7,77Banque de Nouvelle-Écosse 5,68Suncor Energy Inc. 5,00Banque de Montréal 4,91Enbridge Inc. 3,89Chemins de fer nationaux du Canada 3,74TransCanada Corp. 3,46Banque Nationale du Canada 3,43Société Financière Manuvie 3,18GoldCorp. Inc. 2,92Yamana Gold Inc. 2,90Agrium Inc. 2,86Magna International Inc. 2,71Intact Financial Corporation 2,60Valeant Pharmaceuticals International Inc. 2,57Teck Resources Ltd. 2,55CGI Group Inc. 2,24Agnico-Eagle Mines Ltd. 2,23ARC Resources Ltd. 2,23Saputo Inc. 2,16Crescent Point Energy Corp. 2,06Finning International Inc. 1,98Banque Royale du Canada 1,85Catamaran Corp. 1,81Brookfield Asset Management Inc. 1,73

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES CROISSANCE - GREYSTONEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

88


Le Fonds ASTRA Actions canadiennes croissance - Greystone est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent d'actions canadiennes de Greystone. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions canadiennes croissance - Greystone se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Greystone Managed Investments selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante et un style de gestion majoritairement croissance. Le gestionnaire privilégie les entreprises de grande capitalisation dont les perspectives de croissance sont supérieures à la moyenne.






FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES - MONTRUSCO BOLTONÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

89



19 691 7 038

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs 281 1 008

281 1 008 Actif net 19 410 6 030








- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 827 (223)Actif net à la fin 19 410 6 030Mouvement des parts Parts en circulation au début 724 606 -Parts émises 1 714 666 2 639 975 Parts rachetées (249 974) (1 915 369)Parts en circulation à la fin 2 189 298 724 606



$ $ Revenus Intérêts - -Dividendes 221 17Distributions par le fonds sous-jacent 50 14

271 31


329 42Revenu net (perte nette) de placement (58) (11)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (121) (203)Gain net distribué par le fonds sous-jacent 36 16Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 992 (16)Frais de transactions (22) (9)


FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES - MONTRUSCO BOLTONÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre d'actions et de parts)


90

Nombre Coût Justed'actions moyen valeur

$ $ACTIONS CANADIENNES (76,96 %) Énergie (17,43 %) ARC Resources Ltd. 13 160 313 319Cameco Corp. 13 650 281 267Canadian Natural Resources Ltd. 8 234 259 235Cenovus Energy Inc. 18 070 590 601Crescent Point Energy Corp. 4 150 155 156Pembina Pipeline Corp. 11 078 305 315Peyto Exploration & Development Corp. 18 533 400 425ShawCor Ltd., catégorie A 15 305 528 596TransGlobe Energy Corp. 50 353 478 469

3 309 3 383

Matériaux de base (11,90 %) Alamos Gold Inc. 39 788 668 693Argonaut Gold Inc. 28 085 280 265First Quantum Minerals Ltd. 17 335 352 379GoldCorp Inc. 9 025 371 328Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 8 570 373 345Silver Wheaton Corp. 8 350 262 299

2 306 2 309

Produits industriels (3,57 %) Chemins de fer nationaux du Canada 5 140 422 464Finning International Inc. 9 265 217 228

639 692

Consommation discrétionnaire (7,01 %) Cogeco Câble Inc. 4 590 207 174Dollarama Inc. 5 508 333 325Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 18 413 517 667Tim Hortons Inc. 4 005 206 195

1 263 1 361

Consommation de base (5,84 %) Metro Inc., catégorie A 8 438 448 534Saputo Inc. 6 580 282 330The North West Co. Inc. 12 075 253 270

983 1 134

Soins de santé (1,17 %) Catamaran Corp. 4 895 201 228

Services financiers (25,33 %) Banque canadienne de l'Ouest 14 780 405 420Banque de Nouvelle-Écosse 15 780 835 907Banque Laurentienne du Canada 8 781 400 388Banque Nationale du Canada 7 128 535 549Banque Royale du Canada 4 095 216 245Banque Toronto-Dominion 10 992 865 919Home Capital Group Inc. 16 469 783 972Industrielle Alliance 10 651 273 334TMX Group Ltd. 3 590 166 182

4 478 4 916

Télécommunications (1,33 %) TELUS Corp. 3 980 235 259


$ $ACTIONS CANADIENNES (76,96 %) (suite) Technologies de l'information (3,38 %) CGI Group Inc., catégorie A 13 469 308 308Open Text Corp. 6 307 337 349

645 657TOTAL ACTIONS CANADIENNES 14 059 14 939


$ $FONDS DE PLACEMENTS (20,06 %) Quantitatif d'actions canadiennes Montrusco Bolton 107 809 3 797 3 893


AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (2,98 %) 578


FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES - MONTRUSCO BOLTONAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

91


Objectif du Fonds

Le Fonds ASTRA Actions canadiennes - Montrusco Bolton (ci-après « Le Fonds ») a pour objectif d’obtenir une croissance du capital à long terme.


Le Fonds est investi principalement dans des actions de sociétés canadiennes (toutes capitalisations). Le Fonds peut détenir des parts de fonds correspondant aux titres précités.

La stratégie d’investissement du gestionnaire externe, Montrusco Bolton, est de gérer le portefeuille à environ 80 % selon une approche fondamentale toutes capitalisations et à environ 20 % selon une approche quantitative basée sur le « momentum » des titres. En ce qui a trait à l’approche fondamentale, la stratégie d’investissement est de favoriser une approche de gestion ascendante et un style de gestion majoritairement croissance. Il privilégie les entreprises dont l’évaluation des titres présente un fort potentiel de croissance.

Au 31 décembre 2012 et 2011, l’actif du Fonds est composé principalement d’actions canadiennes.

Risques présents

Le Fonds est exposé principalement au risque du marché boursier ainsi qu’aux risques associés à l’utilisation de produits dérivés. Le Fonds ne recourt pas aux leviers financiers ni aux produits dérivés à des fins spéculatives.


Risque de crédit

Aux 31 décembre 2012 et 2011, le Fonds ne détient pas de titres à revenu fixe. Par conséquent, il n’est pas exposé au risque de crédit.


Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats quotidiens de parts. Les placements détenus au Fonds sont négociables sur un marché actif. Les titres de participation du Fonds sont inscrits à la cote des principales bourses. Ainsi, le Fonds est en mesure de liquider ses placements en fonction d’un montant qui se rapproche de leur juste valeur afin de respecter ses obligations de liquidité.

Aux 31 décembre 2012 et 2011, aucun prêt de titres ni aucun produit dérivé ne sont présents au Fonds.


Aux 31 décembre 2012 et 2011, le Fonds ne détient pas de titres à revenu fixe. Par conséquent, il n’est pas exposé au risque de fluctuation des taux d’intérêt.

Risque de prix

Le Fonds effectue des transactions d’actions canadiennes et de titres de marché monétaire qui doivent rencontrer les exigences de la politique de placement. Le Fonds investit de 90 % à 100 % dans des actions canadiennes et jusqu’à un maximum de 10 % dans des titres de marché monétaire.

Pour les actions canadiennes, l’actif du Fonds doit être investi dans au moins sept secteurs de l’indice composé S&P/TSX. Le pourcentage des titres d’un même émetteur est limité à 8 % de l’actif du Fonds. Des exceptions sont permises pour les titres dont la pondération dans l’indice S&P/TSX est supérieure à 10 %. Dans ce cas, la limite permise est de 65 fois la pondération du titre dans l’indice composé S&P/TSX.

Le tableau suivant présente l’impact sur l’actif net du Fonds, aux 31 décembre, d’une variation possible des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes.

Indice de référence Variation des cours

(%)


($)


($)Indice S&P/TSX + 5,00

- 5,00 942

(942) 298

(298)


Risque de change

Aux 31 décembre 2012 et 2011, tous les titres du Fonds sont libellés en dollar canadien, la devise d’exploitation. Par conséquent, il n’est pas exposé au risque de change.

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES - MONTRUSCO BOLTONAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

92



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions 14 939 - - 14 939 Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement - 3 893 - 3 893 Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 14 939 3 893 - 18 832

2011Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions 4 757 - - 4 757Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement - 1 195 - 1 195Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 4 757 1 195 - 5 952


FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES FONDAMENTALESÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

93


$ $Actif Placements, à la juste valeur 21 202 2 268 Encaisse 146 -Débiteurs 135 2

21 483 2 270


- -Actif net 21 483 2 270


Rapprochement de l'actif net et de la valeur liquidative Valeur liquidative selon le cours de clôture des placements 21 537 2 270 Ajustement selon le cours acheteur des placements (54) -Actif net selon le cours acheteur des placements 21 483 2 270 Valeur liquidative par part selon le cours de clôture des placements 10,53 9,78 Ajustement par part selon le cours acheteur des placements (0,03) -Actif net par part selon le cours acheteur des placements 10,50 9,78





18 728 43Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -

- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 485 (304)Actif net à la fin 21 483 2 270 Mouvement des parts Parts en circulation au début 232 036 232 262 Parts émises 2 003 946 122 815 Parts rachetées (190 338) (123 041)Parts en circulation à la fin 2 045 644 232 036



$ $ Revenus Intérêts - -Dividendes 399 -Distributions par le fonds sous-jacent - 25Distributions reçues au titre de frais de gestion 6 27

405 52


295 69Revenu net (perte nette) de placement 110 (17)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 98 16Gain net distribué par le fonds sous-jacent - 11Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 314 (314)Frais de transactions (37) -


FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES FONDAMENTALESÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre de parts)

94



$ $ PLACEMENTS (98,69 %) iShares Canadian Fundamental Index Fund 1 789 233 20 950 21 202


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT ishares Canadian Fundamental Index Fund %Banque Royale du Canada 7,04Banque Toronto-Dominion 5,34Banque de Nouvelle-Écosse 5,01Société Financière Manuvie 4,37Banque de Montréal 3,67Encana Corporation 3,65Suncor Energy Inc. 3,18Financière Sun Life Inc. 2,98CIBC 2,86TransCanada Corp. 2,68Brookfield Asset Management Inc. 2,29Power Corporation of Canada 2,18Chemins de fer nationaux du Canada 2,12Canadian Natural Resources Ltd. 1,91Enbridge Inc. 1,77Cenovus Energy Inc. 1,66Teck Resources Ltd. 1,62Nexen Inc. 1,53Barrick Gold Corp. 1,53Magna International Inc. 1,52Research In Motion Ltd. 1,45Thomson Reuters Corp. 1,30Talisman Energy Inc. 1,26Canadian Oil Sands Ltd. 1,25BCE Inc. 1,21

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES FONDAMENTALESAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

95


Le Fonds ASTRA Actions canadiennes fondamentales est un fonds distincts qui investit exclusivement dans le fonds négocié en bourse iShares Canadian Fundamental Index Fund. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions canadiennes fondamentales se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré par BlackRock Asset Management et vise à reproduire le rendement de l’indice FTSE RAFI Canada qui se compose des sociétés les plus importantes au Canada ayant la plus grande valeur fondamentale.



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse 21 202 - - 21 202 Fonds de placement - - - -Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 21 202 - - 21 202




FONDS ASTRA INDICE CANADIENÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

96



37 234 40 406

Passif Découvert bancaire - 7Créditeurs - -

- 7Actif net 37 234 40 399





(4 952) 21 328 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - (119)

- (119)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 787 (2 638)Actif net à la fin 37 234 40 399 Mouvement des parts Parts en circulation au début 3 881 432 1 861 637 Parts émises 497 044 2 538 947 Parts rachetées (955 841) (519 152)Parts en circulation à la fin 3 422 635 3 881 432




962 527


931 580Revenu net (perte nette) de placement 31 (53)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 172 226Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 584 (2 811)


FONDS ASTRA INDICE CANADIENÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

97



$ $ PLACEMENTS (99,95 %) Fonds BlackRock indiciel actions canadiennes - Classe D 1 559 661 35 558 37 214


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds BlackRock indiciel actions canadiennes - Classe D %Banque Royale du Canada 5,77Banque Toronto-Dominion 5,13Banque de Nouvelle-Écosse 4,54Suncor Energy Inc. 3,34Banque de Montréal 2,64Chemins de fer nationaux du Canada 2,60Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 2,33Barrick Gold Corp. 2,32Enbridge Inc. 2,30TransCanada Corp. 2,21BCE Inc. 2,20CIBC 2,16Canadian Natural Resources Ltd. 2,09GoldCorp Inc. 1,98Cenovus Energy Inc. 1,68Société Financière Manuvie 1,64TELUS Corp. 1,42Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 1,37Teck Resources Ltd., catégorie B 1,16Valeant Pharmaceuticals International Inc. 1,13Rogers Communications Inc., catégorie B 1,10Financière Sun Life Inc. 1,05Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 1,00Agrium Inc. 0,99Encana Corporation 0,97

FONDS ASTRA INDICE CANADIENAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

98


Le Fonds ASTRA Indice canadien est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent BlackRock indiciel actions canadiennes - Classe D. Par conséquent, le Fonds ASTRA Indice canadien se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré par BlackRock Asset Management et vise à reproduire l’indice composé S&P/TSX plafonné du marché boursier canadien.







FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES À PETITE CAPITALISATIONÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

99



50 005 50 718


- -Actif net 50 005 50 718





(445) 4 617 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - (733)

- (733)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation (268) (5 149)Actif net à la fin 50 005 50 718Mouvement des parts Parts en circulation au début 4 119 999 3 760 814 Parts émises 928 427 1 735 353 Parts rachetées (956 694) (1 376 168)Parts en circulation à la fin 4 091 732 4 119 999



$ $ Revenus Intérêts 1 -Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

1 -


1 398 1 427Revenu net (perte nette) de placement (1 397) (1 427)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 761 2 905Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 368 (6 627)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation (268) (5 149)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part (0,06) (1,32)Ratio des frais de gestion 2,80 % 2,78 %

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES À PETITE CAPITALISATIONÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

100



$ $ PLACEMENTS (99,60 %) Fonds Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation 351 996 40 766 49 804


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation %Constellation Software Inc. 3,49Dundee Precious Metals Inc. 3,18Linamar Corp. 3,16Whitecap Resources Inc. 2,57Stantec Inc. 2,51Russel Metals Inc. 2,49TransGlobe Energy Corp. 2,49Painted Pony Petroleum Ltd. 2,46Northern Property REIT 2,41West Fraser Timber Co. Ltd. 2,31Northland Power Inc. 2,25B2Gold Corp. 2,24FirstService Corp. 2,24Allied Properties REIT 2,23Argonaut Gold Inc. 2,20Element Financial Corp. 2,19TransForce Inc. 2,10Canadian Energy Services & Technology Corp. 2,07Descartes Systems Group Inc. 2,04Home Capital Group Inc. 2,00Secure Energy Services Inc. 1,92North West Co. Inc. 1,86Le Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., catégorie A 1,85CCL Industries Inc., catégorie B NV 1,79Banque canadienne de l'Ouest 1,75

FONDS ASTRA ACTIONS CANADIENNES À PETITE CAPITALISATIONAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

101


Le Fonds ASTRA Actions canadiennes à petite capitalisation est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Sceptre de placement en gestion commune - Section des titres à faible capitalisation. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions canadiennes à petite capitalisation se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Fiera Capital selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante. Le gestionnaire utilise des styles de gestion croissance et valeur à parts égales. Il privilégie les entreprises canadiennes dont les perspectives de croissance des bénéfices sont supérieures à la moyenne.







FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES - MFS MCLEAN BUDDENÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

102


$ $Actif Placements, à la juste valeur 26 252 76 314 Encaisse 218 -Débiteurs 5 7 405

26 475 83 719

Passif Découvert bancaire - 7 018 Créditeurs - -

- 7 018 Actif net 26 475 76 701





(57 174) (28 266)Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -

- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 6 948 (4 402)Actif net à la fin 26 475 76 701Mouvement des parts Parts en circulation au début 12 434 960 16 987 412 Parts émises 1 163 058 3 807 989 Parts rachetées (9 768 501) (8 360 441)Parts en circulation à la fin 3 829 517 12 434 960



$ $ Revenus Intérêts - 1Distributions par le fonds sous-jacent 784 1 360 Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

784 1 361


1 130 2 625Revenu net (perte nette) de placement (346) (1 264)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 3 820 133Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 3 474 (3 271)


FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES - MFS MCLEAN BUDDENÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

103



$ $ PLACEMENTS (99,16 %) Fonds d’actions américaines core MFS MB 2 551 154 23 550 26 252


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds d’actions américaines core MFS MB %Apple Inc. 3,75Danaher Corp. 2,63JPMorgan Chase & Co. 2,61Pfizer Inc. 2,45Exxon Mobil Corp. 2,42Johnson & Johnson 2,24The Walt Disney Co. 2,15Google Inc., catégorie A 2,03EMC Corp. 1,97ACE Ltd. 1,80Oracle Corp. 1,79The Goldman Sachs Group Inc. 1,75Wells Fargo & Co. 1,74The Procter & Gamble Company 1,74Visa Inc., catégorie A 1,71United Technologies Corp. 1,70BlackRock Inc. 1,70Covidien PLC 1,65Chevron Corp. 1,64Honeywell International Inc. 1,63American Express Co. 1,55Philip Morris International Inc. 1,54Microchip Technology Inc. 1,50Danone SA 1,49Thermo Fisher Scientific Inc. 1,46

FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES - MFS MCLEAN BUDDENAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

104


Le Fonds ASTRA Actions américaines - MFS McLean Budden est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent d’actions américaines core MFS MB. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions américaines - MFS McLean Budden se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par MFS McLean Budden Limitée selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante. Le gestionnaire utilise des styles de gestion croissance et valeur à parts égales. Il privilégie les entreprises dont les perspectives de croissance des bénéfices sont supérieures à la moyenne tout en favorisant les titres sous-évalués.







FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES - TRADEWINDSÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

105

ACTIF NET Au 31 décembre 2012

$Actif Placements, à la juste valeur 11 752 Encaisse 1 262 Débiteurs 146

13 160

Passif Découvert bancaire -Créditeurs 161

161Actif net 12 999

Actif net par part 9,64

Rapprochement de l'actif net et de la valeur liquidative Valeur liquidative selon le cours de clôture des placements 12 999 Ajustement selon le cours acheteur des placements -Actif net selon le cours acheteur des placements 12 999 Valeur liquidative par part selon le cours de clôture des placements 9,64 Ajustement par part selon le cours acheteur des placements -Actif net par part selon le cours acheteur des placements 9,64

Placements, au coût 11 727

ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET Exercice terminé le 31 décembre 2012

$Actif net au début -

Opérations sur les parts Parts émises 14 366Réinvestissement des distributions -Parts rachetées (1 379)

12 987Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement -Gain net réalisé à la cession de placements -

-Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 12Actif net à la fin 12 999Mouvement des parts Parts en circulation au début -Parts émises 1 496 845 Parts rachetées (147 773)Parts en circulation à la fin 1 349 072 DISTRIBUTIONS ($/part) 2012Revenu net de placement -Gain net réalisé à la cession de placements -

RÉSULTATS Exercice terminé le 31 décembre 2012

$ Revenus Intérêts -Dividendes 122

122

Charges (note 4) Frais de gestion 190Frais d'administration 7

197Revenu net (perte nette) de placement (75)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 82Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 25Frais de transactions (20)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 12Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part 0,01 Ratio des frais de gestion 3,05 %

FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES - TRADEWINDSÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre d'actions)


106


$ $ACTIONS (90,41 %) ACTIONS CANADIENNES (4,88 %) Énergie (2,91 %) Cameco Corp. 12 780 254 251Talisman Energy Inc. 11 395 135 128

389 379

Matériaux de base (1,48 %) Barrick Gold Corp. 5 504 214 192

Consommation discrétionnaire (0,49 %) Advance Auto Parts Inc. 891 63 64TOTAL ACTIONS CANADIENNES 666 635

ACTIONS AMÉRICAINES (84,18 %) Énergie (15,00 %) Arch Coal Inc. 17 475 147 127Baker Hughes Inc. 4 712 194 192BP PLC 6 066 253 251Chesapeake Energy Corp. 2 701 60 45CONSOL Energy Inc. 5 780 191 185Devon Energy Corp. 2 389 149 124Gazprom OAO 13 561 126 131Hess Corporation 5 981 326 315Peabody Energy Corp. 4 848 129 128Transocean Ltd. 2 799 130 124Weatherford International Ltd. 29 488 360 328

2 065 1 950

Matériaux de base (7,97 %) Domtar Corp. 1 529 120 127Impala Platinum Holdings Ltd. 3 270 62 65Kinross Gold Corp. 34 046 308 329Newmont Mining Corp. 2 149 98 99Stora Enso OYJ 27 338 188 189The Mosaic Company 4 018 208 227

984 1 036

Produits industriels (3,55 %) AGCO Corp. 2 624 119 128General Dynamics Corp. 1 814 118 125Manpower Inc. 1 509 60 64Southwest Airlines Co. 8 928 74 91The Japan Steel Works Ltd. 820 42 53

413 461

Consommation discrétionnaire (6,80 %) General Motors Co. 16 365 401 469Interpublic Group of Companies Inc. 11 457 120 126Time Warner Cable Inc. 1 003 85 97Time Warner Inc. 4 028 171 192

777 884


$ $ACTIONS (90,41 %) (suite) ACTIONS AMÉRICAINES (84,18 %) (suite) Consommation de base (10,19 %) Archer Daniels Midland Co. 11 496 332 313Carrefour SA 18 486 81 95Molson Coors Brewing Co., catégorie B 4 419 181 188Smithfield Foods Inc. 8 721 178 187The Kroger Co. 8 500 206 220Tyson Foods Inc., catégorie A 6 561 106 127Walgreen Co. 5 277 179 194

1 263 1 324

Soins de santé (9,17 %) Aetna Inc. 6 849 281 316Allscripts Healthcare Solutions Inc. 10 505 104 98Dendreon Corp. 15 775 147 83Forest Laboratories Inc. 5 445 186 191Health Net Inc. 5 237 122 127Novartis AG 2 022 125 127Teva Pharmaceutical Industries Ltd. 6 728 267 250

1 232 1 192

Services financiers (15,39 %) Ageas 1 742 30 52American International Group Inc. 14 708 473 517Axis Capital Holdings Ltd. 9 259 317 319Endurance Specialty Holdings Ltd. 4 846 191 191Loews Corp. 10 943 443 444Northern Trust Corp. 3 183 152 159Old Republic International Corp. 18 318 179 194UBS AG 8 004 103 125

1 888 2 001

Télécommunications (2,24 %) NII Holdings Inc., catégorie B 14 192 164 101Nippon Telegraph & Telephone Corp. 3 078 66 64Vivendi SA 5 538 103 126

333 291

Technologies de l'information (8,86 %) Cisco Systems Inc. 12 800 238 250Corning Inc. 10 138 132 127Ingram Micro Inc., catégorie A 11 271 197 190Intel Corporation 6 152 130 126Microsoft Corp. 11 634 344 309Western Digital Corp. 3 547 135 150

1 176 1 152

Services (5,01 %) Electricité de France SA 35 190 146 130Exelon Corp. 13 894 470 411JSC RusHydro 46 912 158 110

774 651TOTAL ACTIONS AMÉRICAINES 10 905 10 942

FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES - TRADEWINDSÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre d'actions)


107


$ $ACTIONS (90,41 %) (suite) ACTIONS INTERNATIONALES (1,35 %) Services financiers (0,86 %) Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc. 32 276 94 111

Technologies de l'information (0,49 %) Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B 6 349 62 64TOTAL ACTIONS INTERNATIONALES 156 175TOTAL ACTIONS 11 727 11 752


AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (9,59 %) 1 247


FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES - TRADEWINDSAUTRES INFORMATIONSExercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

108


Objectif du Fonds

Le Fonds ASTRA Actions américaines - Tradewinds (ci-après « Le Fonds ») a pour objectif d’obtenir une croissance du capital à long terme.


Le Fonds est investi principalement dans des actions de sociétés américaines de toute capitalisation. Le Fonds peut détenir des parts de fonds correspondant aux titres précités.

La stratégie d’investissement du gestionnaire externe, Tradewinds Global Investors, est de favoriser une approche de gestion ascendante et un style de gestion majoritairement valeur. Le gestionnaire privilégie les entreprises de haute qualité qui se transigent à une valeur inférieure à leur valeur intrinsèque.

Au 31 décembre 2012, l’actif du Fonds est principalement composé d’actions américaines.

Risques présents

Le Fonds est exposé principalement au risque du marché incluant le risque de change entre le dollar canadien et le dollar américain ainsi qu’aux risques associés à l’utilisation de produits dérivés. Le Fonds ne recourt pas aux leviers financiers ni aux produits dérivés à des fins spéculatives.


Risque de crédit

Au 31 décembre 2012, le Fonds ne détient pas de titres à revenu fixe. Par conséquent, il n’est pas exposé au risque de crédit.



Au 31 décembre 2012, aucun prêt de titres ni aucun produit dérivé ne sont présents au Fonds.


Au 31 décembre 2012, le Fonds ne détient pas de titres à revenu fixe. Par conséquent, il n’est pas exposé au risque de taux d’intérêt.

Risque de prix

Le Fonds effectue des transactions d’actions américaines qui doivent rencontrer les exigences de la politique de placement.

Un maximum de 30% de l’actif du Fonds peut être investi dans des titres de sociétés qui font partie d’un même secteur. La capitalisation boursière des sociétés visés doit être supérieur à 1 milliard $ au moment de l’achat. Le pourcentage des titres d’un même émetteur est limité à 8 % de l’actif du fonds.

Le tableau suivant présente l’impact sur l’actif net du Fonds, au 31 décembre, d’une variation possible de l’indice de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes.

Indice de référence

Variation des cours (%)


($)

Indice S&P 500 + 5,00 - 5,00

588(588)

Les résultats de l’analyse de sensibilité du risque de prix au Fonds représentent la meilleure estimation de la direction. Les résultats réels pourraient différer de façon significative

Risque de change

Au 31 décembre 2012, tous les titres du Fonds sont libellés en dollar américain.

Le tableau suivant présente l’impact sur l’actif net du Fonds, au 31 décembre, d’une variation possible du taux de change du dollar canadien, toutes les autres variables étant demeurées constantes.

Par rapport aux autres devises

Variation du taux de change

(%)


($)

Dollar canadien + 5,00 - 5,00

(588) 588

Les résultats de l’analyse de sensibilité du risque de change au Fonds représentent la meilleure estimation de la direction. Les résultats réels pourraient différer de façon significative.

Au 31 décembre 2012, aucun instrument financier de couverture de devise n’était présent au Fonds.

FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES - TRADEWINDSAUTRES INFORMATIONSExercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

109


Le tableau suivant présente les instruments financiers, au 31 décembre, classés selon la hiérarchie décrite à la note 2.

2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions 11 752 - - 11 752 Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement - - - -Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 11 752 - - 11 752

Au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2012, il n'y a eu aucun transfert d'instruments financiers entre les niveaux 1 et 2.

FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES FONDAMENTALESÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

110



14 379 512

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs 155 -

155 -Actif net 14 224 512


Rapprochement de l'actif net et de la valeur liquidative Valeur liquidative selon le cours de clôture des placements 14 126 512Ajustement selon le cours acheteur des placements 98 -Actif net selon le cours acheteur des placements 14 224 512Valeur liquidative par part selon le cours de clôture des placements 11,44 10,45 Ajustement par part selon le cours acheteur des placements 0,08 -Actif net par part selon le cours acheteur des placements 11,52 10,45

Placements, au coût 13 771 510


$ $Actif net au début 512 194

Opérations sur les parts Parts émises 14 470 725Réinvestissement des distributions - -Parts rachetées (1 104) (395)


- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 346 (12)Actif net à la fin 14 224 512Mouvement des parts Parts en circulation au début 48 961 18 347 Parts émises 1 285 073 67 935 Parts rachetées (99 238) (37 321)Parts en circulation à la fin 1 234 796 48 961



$ $ Revenus Intérêts - -Dividendes 195 -Distributions reçues au titre de frais de gestion 1 4

196 4


200 11Revenu net (perte nette) de placement (4) (7)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 82 4Gain net distribué par le fonds sous-jacent - 3Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 287 (12)Frais de transactions (19) -


FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES FONDAMENTALESÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre de parts)

111



$ $ PLACEMENTS (98,82 %) iShares US Fundamental Index Fund 890 769 13 771 14 056


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT iShares US Fundamental Index Fund %Bank of America Corp. 3,25Exxon Mobil Corp. 2,95General Electric Company 2,25AT&T Inc. 2,17Citigroup Inc. 2,00JPMorgan Chase & Co. 1,92Chevron Corp. 1,78Wal-Mart Stores Inc. 1,66Pfizer Inc. 1,64Verizon Communications Inc. 1,54Berkshire Hathaway Inc., catégorie B 1,43Wells Fargo & Co. 1,30Johnson & Johnson 1,13The Procter & Gamble Company 1,05ConocoPhillips 0,98Microsoft Corp. 0,83IBM Corp. 0,80Merck & Company Inc. 0,78The Goldman Sachs Group Inc. 0,74Coca-Cola Co. 0,65Altria Group Inc. 0,64Home Depot Inc. 0,63Sprint Nextel Corp. 0,60PepsiCo Inc. 0,58Intel Corporation 0,56

FONDS ASTRA ACTIONS AMÉRICAINES FONDAMENTALESAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

112


Le Fonds ASTRA Actions américaines fondamentales est un fonds distincts qui investit exclusivement dans le fonds négocié en bourse iShares US Fundamental Index. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions américaines fondamentales se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par BlackRock Asset Management et vise à reproduire le rendement de l’indice FTSE RAFI US 1000 qui se compose des mille plus importantes sociétés cotées aux États-Unis en fonction de leur valeur fondamentale.



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse 14 056 - - 14 056Fonds de placement - - - -Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 14 056 - - 14 056


Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 508 - - 508 Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 508 - - 508


FONDS ASTRA INDICE AMÉRICAINÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

113



14 634 8 813


- 9Actif net 14 634 8 804






- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 996 111Actif net à la fin 14 634 8 804 Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 516 564 1 076 796 Parts émises 1 181 287 642 975 Parts rachetées (407 927) (203 207)Parts en circulation à la fin 2 289 924 1 516 564




246 116


325 186Revenu net (perte nette) de placement (79) (70)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 48 (33)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 027 214


FONDS ASTRA INDICE AMÉRICAINÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

114



$ $ PLACEMENTS (99,71 %) Fonds BlackRock CAD indiciel actions ÉU - Classe D 1 693 857 13 667 14 591


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds BlackRock CAD indiciel actions ÉU - Classe D %Apple Inc. 3,93Exxon Mobil Corp. 3,09General Electric Company 1,72Chevron Corp. 1,66IBM Corp. 1,59Microsoft Corp. 1,59Johnson & Johnson 1,52AT&T Inc. 1,50Google Inc., catégorie A 1,48The Procter & Gamble Company 1,45Pfizer Inc. 1,45Wells Fargo & Co. 1,31JPMorgan Chase & Co. 1,31Berkshire Hathaway Inc., catégorie B 1,28Coca-Cola Co. 1,09Philip Morris International Inc. 1,09Oracle Corp. 0,98Bank of America Corp. 0,98Merck & Company Inc. 0,97Verizon Communications Inc. 0,97Citigroup Inc. 0,91Wal-Mart Stores Inc. 0,89PepsiCo Inc. 0,83QUALCOMM Inc. 0,83Cisco Systems Inc. 0,82

FONDS ASTRA INDICE AMÉRICAINAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

115


Le Fonds ASTRA Indice américain est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent BlackRock CAD indiciel actions ÉU - Classe D. Par conséquent, le Fonds ASTRA Indice américain se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré par BlackRock Asset Management et vise à reproduire l’indice S&P 500 du marché boursier canadien.







FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALESÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

116


$ $Actif Placements, à la juste valeur 136 294 87 955Encaisse - 1 494 Débiteurs 648 3

136 942 89 452


424 940Actif net 136 518 88 512






- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 8 608 (8 771)Actif net à la fin 136 518 88 512 Mouvement des parts Parts en circulation au début 14 237 072 13 745 813 Parts émises 9 469 560 4 034 715 Parts rachetées (3 360 924) (3 543 456)Parts en circulation à la fin 20 345 708 14 237 072




5 497 1 788


3 714 2 884 Revenu net (perte nette) de placement 1 783 (1 096)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (523) (1 497)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 7 348 (6 178)


FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALESÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

117



$ $ PLACEMENTS (99,84 %) Fonds Hexavest Europac 146 859 140 852 136 294


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Hexavest Europac %Nestlé SA 2,33Novartis AG 1,94Roche Holding AG 1,86Sanofi 1,67HSBC Holdings PLC 1,49BP PLC 1,44AstraZeneca PLC 1,32Vodafone Group PLC 1,29Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 1,02GlaxoSmithKline PLC 0,95Unilever NV 0,95Total SA 0,93Reckitt Benckiser Group PLC 0,93Diageo PLC 0,91Compagnie Financière Richemont SA 0,89Australia & New Zealand Banking Group Ltd. 0,84Nippon Telegraph & Telephone Corp. 0,83British American Tobacco PLC 0,80Royal Dutch Shell PLC, catégorie B 0,80Tesco PLC 0,80Toyota Motor Corp. 0,79LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 0,78Mizuho Financial Group Inc. 0,78ABB Ltd. 0,77Commonwealth Bank of Australia 0,77

FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALESAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

118


Le Fonds ASTRA Actions internationales est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Hexavest Europac. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions internationales se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Hexavest Gestion d'actifs selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion descendante et un style de gestion majoritairement valeur. Le gestionnaire met l’accent sur les facteurs macroéconomiques tout en utilisant une stratégie basée sur la recherche fondamentale et supportée par des modèles quantitatifs.







FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALES - CARNEGIEÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

119



57 399 43 832


- 412Actif net 57 399 43 420


Rapprochement de l'actif net et de la valeur liquidative Valeur liquidative selon le cours de clôture des placements 57 440 43 462 Ajustement selon le cours acheteur des placements (41) (42)Actif net selon le cours acheteur des placements 57 399 43 420Valeur liquidative par part selon le cours de clôture des placements 9,23 7,82 Ajustement par part selon le cours acheteur des placements (0,01) -Actif net par part selon le cours acheteur des placements 9,22 7,82






- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 8 279 (1 942)Actif net à la fin 57 399 43 420Mouvement des parts Parts en circulation au début 5 555 114 5 076 172 Parts émises 1 810 621 1 579 694 Parts rachetées (1 139 220) (1 100 752)Parts en circulation à la fin 6 226 515 5 555 114



$ $ Revenus Intérêts - -Dividendes 1 244 1 107

1 244 1 107


1 523 1 325Revenu net (perte nette) de placement (279) (218)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 1 178 (150)Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 7 486 (1 495)Frais de transactions (106) (79)


FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALES - CARNEGIEÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre d'actions)


120


$ $ACTIONS INTERNATIONALES (97,51 %) Énergie (5,37 %) BG Group PLC 75 600 1 753 1 237Total SA 35 800 1 937 1 846

3 690 3 083

Produits industriels (15,63 %) ABB Ltd. 73 400 1 517 1 496FANUC Corporation 10 500 1 668 1 918Makita Corp. 38 800 1 586 1 766Schneider Electric SA 26 400 1 573 1 897Wolseley PLC 40 365 1 543 1 892

7 887 8 969

Consommation discrétionnaire (13,95 %) Genting Berhad 273 900 966 819Inditex SA 13 100 1 173 1 804L'Occitane International SA 452 000 988 1 421LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 6 400 1 020 1 169Next PLC 23 500 1 011 1 409Toyota Industries Corp. 44 300 1 291 1 387

6 449 8 009

Consommation de base (20,00 %) British American Tobacco PLC 82 700 3 093 4 174Diageo PLC 72 300 1 358 2 089Japan Tobacco Inc. 60 200 1 351 1 686Nestlé SA 39 900 2 082 2 584Swedish Match AB 28 300 1 011 944

8 895 11 477

Soins de santé (6,75 %) Novo Nordisk A/S, catégorie B 11 650 1 282 1 875Roche Holding AG 10 000 1 716 2 000

2 998 3 875

Services financiers (21,51 %) Barclays PLC 523 700 1 691 2 220HDFC Bank Ltd. 97 100 2 705 3 934HSBC Holdings PLC 249 000 2 264 2 606Prudential PLC 137 100 1 797 1 916UBS AG 107 900 1 650 1 673

10 107 12 349

Technologies de l'information (14,30 %) Samsung Electronics Co. Ltd. 4 470 1 719 3 135SAP AG 51 100 3 177 4 074Tencent Holdings Ltd. 31 400 823 1 000

5 719 8 209TOTAL ACTIONS INTERNATIONALES 45 745 55 971




FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALES - CARNEGIEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

121


Objectif du Fonds

Le Fonds ASTRA Actions internationales - Carnegie (ci-après « Le Fonds ») a pour objectif d’obtenir une croissance du capital à long terme.


Le Fonds est investi principalement dans des actions de sociétés internationales de grande capitalisation situées à l’extérieur de l’Amérique du Nord. Le Fonds peut détenir des parts de fonds correspondant aux titres précités.

La stratégie d’investissement du gestionnaire externe, Carnegie Asset Management, est de favoriser une approche de gestion ascendante, axée sur la sélection de titres et l’investissement à long terme. Le gestionnaire utilise les styles de gestion croissance et valeur à parts égales. Il privilégie des entreprises ayant un fort pouvoir de fixation des prix et qui profitent de l’évolution de tendances économiques mondiales.

Au 31 décembre 2012 et 2011, l’actif du Fonds est composé d’actions internationales.

Risques présents

Le Fonds est exposé principalement au risque de prix, au risque de change entre le dollar canadien et les monnaies étrangères, au risque souverain ainsi qu’aux risques associés à l’utilisation de produits dérivés. Le Fonds ne recourt pas aux leviers financiers ni aux produits dérivés à des fins spéculatives.


Risque de crédit

Aux 31 décembre 2012 et 2011, le Fonds ne détient pas de titres à revenu fixe. Par conséquent, il n’est pas exposé au risque de crédit.





Aux 31 décembre 2012 et 2011, le Fonds ne détient pas de titres à revenu fixe. Par conséquent, il n’est pas exposé au risque de taux d’intérêt.

Risque de prix

Le Fonds effectue des transactions d’actions internationales et de titres de marché monétaire qui doivent rencontrer les exigences de la politique de placement. Le Fonds investit de 80 % à 100 % dans des actions internationales et jusqu’à un maximum de 20 % dans des titres de marché monétaire.

L’actif du Fonds doit être investi dans au moins cinq secteurs de l’indice MSCI EAEO. Un maximum de 30 % de l’actif du Fonds ne peut être investi dans des titres de sociétés qui font partie d’un même secteur. La capitalisation des sociétés visées doit être supérieure à 1 milliard $ sans être inférieure à la société ayant la plus faible capitalisation de l’indice MSCI EAEO. L’exposition aux pays émergents est limitée à 30 % de l’actif du Fonds. Le pourcentage des titres d’un même émetteur est limité à 10 % de l’actif du Fonds.


Indice de référence Variation des

cours (%)


($)


($)

Indice MSCI EAEO + 5,00 - 5,00

2 799 (2 799)

2 133 (2 133)


Risque de change

Le tableau suivant donne l’exposition du Fonds aux devises, aux 31 décembre, en présentant les placements à la juste valeur, classés selon les monnaies étrangères.

Devise 2012($)

2011($)

Couronne danoise 1 875 1 171 Couronne norvégienne - 616Couronne suédoise 943 866Dollar américain 7 069 5 828 Dollar australien - 818Dollar de Hong Kong 2 422 5 193 Euro 10 791 6 612 Franc suisse 7 753 5 884 Livre sterling 17 542 10 005 Ringgit malaisien 819 860Yen japonais 6 757 4 804 Total 55 971 42 657

FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALES - CARNEGIEAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

122

Risque de change (suite)

Le tableau suivant présente l’impact sur l’actif net du Fonds, aux 31 décembre, d’une variation possible du taux de change du dollar canadien, toutes les autres variables étant demeurées constantes.



(%)


($)


($)


(2 799) 2 799

(2 133) 2 133


Aux 31 décembre 2012 et 2011, aucun instrument financier de couverture de devise n’était présent au Fonds.






FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALES FONDAMENTALESÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

123



13 420 121


- -Actif net 13 420 121


Rapprochement de l'actif net et de la valeur liquidative Valeur liquidative selon le cours de clôture des placements 13 409 121Ajustement selon le cours acheteur des placements 11 -Actif net selon le cours acheteur des placements 13 420 121Valeur liquidative par part selon le cours de clôture des placements 8,46 7,72 Ajustement par part selon le cours acheteur des placements 0,01 -Actif net par part selon le cours acheteur des placements 8,47 7,72

Placements, au coût 12 872 137


$ $Actif net au début 121 47

Opérations sur les parts Parts émises 13 824 209Réinvestissement des distributions - -Parts rachetées (974) (114)


- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 449 (21)Actif net à la fin 13 420 121Mouvement des parts Parts en circulation au début 15 620 5 173 Parts émises 1 689 951 23 540 Parts rachetées (121 676) (13 093)Parts en circulation à la fin 1 583 895 15 620

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Revenu net de placement - 0,01 Gain net réalisé à la cession de placements - -


$ $ Revenus Intérêts - -Dividendes 274 -Distributions par le fonds sous-jacent - 2Distributions reçues au titre de frais de gestion - 1

274 3


197 3Revenu net (perte nette) de placement 77 -Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 52 (3)Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 343 (18)Frais de transactions (23) -


FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALES FONDAMENTALESÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre de parts)

124



$ $ PLACEMENTS (98,35 %) iShares International Fundamental Index Fund 1 025 481 12 872 13 198


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT iShares International Fundamental Index Fund %HSBC Holdings PLC 1,73BP PLC 1,64Total SA 1,35Royal Dutch Shell PLC, catégorie A 1,26Vodafone Group PLC 1,25Banco Santander SA 1,20Royal Dutch Shell PLC, catégorie B 0,96Sanofi 0,96Toyota Motor Corp. 0,94Samsung Electronics Co. Ltd. 0,93Nestlé SA 0,91Allianz SE 0,90Eni SpA 0,90BNP Paribas SA 0,89Telefonica SA 0,83AXA SA 0,77Barclays PLC 0,71Novartis AG 0,69GlaxoSmithKline PLC 0,68Deutsche Telekom AG 0,66Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 0,65Siemens AG 0,64ING Groep NV 0,62Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,62Daimler AG 0,62

FONDS ASTRA ACTIONS INTERNATIONALES FONDAMENTALESAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

125


Le Fonds ASTRA Actions internationales fondamentales est un fonds distincts qui investit exclusivement dans le fonds négocié en bourse iShares International Fundamental Index Fund. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions internationales fondamentales se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré par BlackRock Asset Management et vise à reproduire la performance de l’indice FTSE RAFI Developed ex US 1000 Index qui regroupe les mille plus importantes sociétés internationales non-cotées ayant la plus grande valeur fondamentale.



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse 13 198 - - 13 198 Fonds de placement - - - -Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 13 198 - - 13 198


Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 120 - - 120 Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 120 - - 120


FONDS ASTRA INDICE INTERNATIONALÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

126

894



34 730 28 613


- 380Actif net 34 730 28 233





2 842 15 778 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (97)Gain net réalisé à la cession de placements - -

- (97)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 3 655 (2 297)Actif net à la fin 34 730 28 233 Mouvement des parts Parts en circulation au début 3 644 006 1 675 973 Parts émises 1 046 178 3 182 329 Parts rachetées (675 156) (1 214 296)Parts en circulation à la fin 4 015 028 3 644 006




977 588


890 491Revenu net (perte nette) de placement 87 97Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (376) (146)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 3 944 (2 248)


FONDS ASTRA INDICE INTERNATIONALÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

127



$ $ PLACEMENTS (99,88 %) Fonds BlackRock CAD indiciel actions MSCI EAEO - Classe D 3 426 690 35 238 34 690


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds BlackRock CAD indiciel actions MSCI EAEO - Classe D %Nestlé SA 1,91HSBC Holdings PLC 1,74Novartis AG 1,31Roche Holding AG 1,29BP PLC 1,19Toyota Motor Corp. 1,16Royal Dutch Shell PLC, catégorie A 1,16BHP Billiton Ltd. 1,12Vodafone Group PLC 1,12Sanofi 1,01Total SA 0,99GlaxoSmithKline PLC 0,98Commonwealth Bank of Australia 0,93British American Tobacco PLC 0,89Royal Dutch Shell PLC, catégorie B 0,84Siemens AG 0,81BASF SE 0,78Westpac Banking Corp. 0,75Banco Santander SA 0,75Bayer AG 0,71Rio Tinto PLC 0,69SAP AG 0,67BHP Billiton PLC 0,66Diageo PLC 0,66Australia & New Zealand Banking Group Ltd. 0,64

FONDS ASTRA INDICE INTERNATIONALAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

128


Le Fonds ASTRA Indice international est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent BlackRock CAD indiciel actions MSCI EAEO - Classe D. Par conséquent, le Fonds ASTRA Indice international se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré par BlackRock Asset Management et vise à reproduire l’indice boursier international MSCI EAEO ($ CA).







FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES - CALAMOSÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

129



19 847 13 801


- 630Actif net 19 847 13 171








- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 213 (444)Actif net à la fin 19 847 13 171 Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 399 885 -Parts émises 1 069 504 1 624 752 Parts rachetées (383 418) (224 867)Parts en circulation à la fin 2 085 971 1 399 885



$ $ Revenus Intérêts 140 50Dividendes 174 34

314 84


555 194Revenu net (perte nette) de placement (241) (110)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (540) 23Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 013 (347)Frais de transactions (19) (10)


FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES - CALAMOSÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre d'actions)


130C; titre convertible.


$ $OBLIGATIONS (45,80 %) OBLIGATIONS CANADIENNES (2,28 %) Gouvernement du Canada (2,28 %) Canada, 2,00 %, 01-12-2014 50 51 51Canada, 2,00 %, 01-06-2016 393 395 402TOTAL OBLIGATIONS CANADIENNES 446 453

OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES (43,52 %) Gouvernement (7,19 %) Brésil, 10,00 %, 01-01-2014 290 163 152Norvège, 4,25 %, 19-05-2017 1 135 217 226Norvège, 6,50 %, 15-05-2013 440 82 80Nouvelle-Zélande, 6,00 %, 15-04-2015 60 51 53Nouvelle-Zélande, 6,50 %, 15-04-2013 190 160 158Singapour, 1,13 %, 01-04-2016 490 397 410Suède, 3,00 %, 12-07-2016 2 115 332 347

1 402 1 426

Sociétés (36,33 %) Affiliated Managers Group Inc., 3,95 %, 15-08-2038 C 105 113 115Amgen Inc., 0,38 %, 01-02-2013 C 365 400 404AngloGold Ashanti Holdings Finance PLC, 3,50 %, 22-05-2014 C 200 221 206Asahi Group Holdings Ltd., 0,00 %, 26-05-2028 C 13 000 175 156Billion Express Investments Ltd., 0,75 %, 18-10-2015 C 200 212 211BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH, 2,38 %, 29-09-2014 1 000 157 157Caterpillar Financial Services Ltd., 1,35 %, 12-07-2013 1 000 154 158CGGVeritas, 1,75 %, 01-01-2016 C 99 140 148Continental Resources Inc., 5,00 %, 15-09-2022 40 40 43Dialog Semiconductor PLC, 1,00 %, 12-04-2017 C 200 213 207Elekta AB, 2,75 %, 25-04-2017 C 470 73 89EMC Corp., 1,75 %, 01-12-2013 C 85 138 134Expedia Inc., 5,95 %, 15-08-2020 35 36 38Gap Inc., 5,95 %, 12-04-2021 40 40 45Gilead Sciences Inc., 1,63 %, 01-05-2016 C 65 77 109GoldCorp Inc., 2,00 %, 01-08-2014 C 345 420 378Hon Hai Precision Industry Co. Ltd., 0,00 %, 12-10-2013 C 100 100 103KDDI Corp., 0,00 %, 14-12-2015 C 20 000 278 259Liberty Interactive LLC, 3,25 %, 15-03-2031 C 65 55 61Limited Brands Inc., 5,63 %, 15-02-2022 35 36 38Linear Technology Corp., 3,00 %, 01-05-2027 C 70 75 73Microsoft Corp., 0,00 %, 15-06-2013 C 261 282 260Newmont Mining Corp., 1,25 %, 15-07-2014 C 205 284 241Newmont Mining Corp., 1,63 %, 15-07-2017 C 120 160 156Nuance Communications Inc., 2,75 %, 01-11-2031 C 205 222 220Oil States International Inc., 6,50 %, 01-06-2019 35 37 37Omnicom Group Inc., 0,00 %, 01-07-2038 C 140 150 148Pegatron Corp., 0,00 %, 06-02-2017 C 200 224 221priceline.com Inc., 1,00 %, 15-03-2018 C 220 226 233Qiagen Euro Finance SA, 3,25 %, 16-05-2026 C 100 119 120SanDisk Corp., 1,50 %, 15-08-2017 C 90 102 103Sawai Pharmaceutical Co. Ltd., 0,00 %, 17-09-2015 C 9 000 119 113Shire PLC, 2,75 %, 09-05-2014 C 175 202 194Siemens Finance, 1,05 %, 16-08-2017 C 250 250 255Subsea 7 SA, 2,25 %, 11-10-2013 C 200 237 229


$ $OBLIGATIONS (45,80 %) (suite) OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES (43,52 %) (suite) Sociétés (36,33 %) (suite) Symantec Corp., 1,00 %, 15-06-2013 C 90 97 96 Technip SA, 0,25 %, 01-01-2017 C 140 193 204 Technip SA, 0,50 %, 01-01-2016 C 144 226 193Temasek Financial III Pte Ltd., 0,00%, 24-10-2014 C 500 414 423Teva Pharmaceutical Finance Co. LLC, 0,25 %, 01-02-2026 C 70 77 72TIBCO Software Inc., 2,25 %, 01-05-2032 C 215 217 203UCB, 4,50 %, 22-10-2015 C 50 76 84Unicharm Corp., 0,00 %, 24-09-2015 C 20 000 284 274

7 351 7 211TOTAL OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES 8 753 8 637TOTAL OBLIGATIONS 9 199 9 090


$ $ACTIONS ORDINAIRES (45,38 %) ACTIONS CANADIENNES (0,60 %) Matériaux de base (0,60 %) Yamana Gold Inc. 7 000 101 119TOTAL ACTIONS CANADIENNES 101 119

ACTIONS AMÉRICAINES (15,64 %) Énergie (2,67 %) Murphy Oil Corp. 3 375 204 200National Oilwell Varco Inc. 975 78 66Schlumberger Ltd. 3 825 293 264

575 530

Consommation de base (2,32 %) Coca-Cola Co. 12 750 444 460

Soins de santé (2,54 %) Amgen Inc. 2 450 185 211Johnson & Johnson 4 220 284 294

469 505

Services financiers (2,56 %) Franklin Resources Inc. 2 135 253 267JPMorgan Chase & Co. 2 300 96 101T. Rowe Price Group Inc. 2 150 124 139

473 507

Technologies de l'information (5,55 %) Cisco Systems Inc. 13 400 245 262eBay Inc. 7 600 309 386QUALCOMM Inc. 7 350 410 453

964 1 101TOTAL ACTIONS AMÉRICAINES 2 925 3 103

FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES - CALAMOSÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre d'actions)


131C; titre convertible.


$ $ACTIONS ORDINAIRES (45,38 %) (suite) ACTIONS INTERNATIONALES (29,14 %) Énergie (0,49 %) Petroleum Geo-Services ASA 5 700 95 97

Matériaux de base (2,48 %) Givaudan SA 115 113 120Newcrest Mining Ltd. 16 250 504 373

617 493

Produits industriels (0,92 %) ABB Ltd. 9 000 167 183

Consommation discrétionnaire (4,69 %) SABMiller PLC 5 500 242 251The Swatch Group AG (BR) 1 355 546 679

788 930

Consommation de base (3,79 %) Danone SA 3 165 216 207Diageo PLC 9 800 225 283Nestlé SA 4 050 244 262

685 752

Soins de santé (6,98 %) Covidien PLC 3 950 214 227Novartis AG 3 500 200 218Novo Nordisk A/S, catégorie B 5 660 702 911Sawai Pharmaceutical Co. Ltd. 300 32 30

1 148 1 386

Technologies de l'information (9,79 %) Accenture PLC, catégorie A 4 350 294 288Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. 95 500 304 290Samsung Electronics Co. Ltd. 80 97 114SAP AG 11 310 653 902Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 105 000 292 349

1 640 1 943TOTAL ACTIONS INTERNATIONALES 5 140 5 784TOTAL ACTIONS ORDINAIRES 8 166 9 006

ACTIONS PRIVILÉGIÉES (2,91 %) ACTIONS AMÉRICAINES (2,91 %) Anglogold Ashanti Ltd., 6,00 %, 15-09-2013 1 750 76 65Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, perpétuelle 190 173 169Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, perpétuelle 222 243 196NextEra Energy Inc., 5,60 %, 01-06-2015, perpétuelle 3 000 152 149TOTAL ACTIONS AMÉRICAINES PRIVILÉGIÉES 644 579




FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES - CALAMOSAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

132


Objectif du Fonds

Le Fonds ASTRA Actions mondiales - Calamos (ci-après « Le Fonds ») a pour objectif d’obtenir une croissance du capital à long terme.


Le Fonds est investi principalement dans des actions et des obligations convertibles de sociétés mondiales de grande capitalisation majoritairement situées à l’extérieur du Canada. Le Fonds peut détenir des parts de fonds correspondant aux titres précités.

La stratégie d’investissement du gestionnaire externe, Calamos Investments, est de favoriser une approche de gestion descendante en mettant l’emphase sur des thèmes séculaires qui supporteront la croissance pour les décennies à venir. L’analyse fondamentale des entreprises est effectuée dans les industries où des thèmes intéressants ont été identifiés. Une sélection de titres est effectuée en analysant autant l’alternative d’investir dans les titres convertibles que le capital-actions. Les déviations sectorielles sont le fruit du processus ascendant de choix de titres.

Au 31 décembre 2012 et 2011, l’actif du Fonds est principalement composé d’actions internationales et d’obligations convertibles de sociétés mondiales.

Risques présents

Le Fonds est exposé principalement au risque de crédit, au risque du marché incluant le risque du taux d’intérêt et le risque de change entre le dollar canadien et les monnaies étrangères, au risque souverain ainsi qu’aux risques associés à l’utilisation de produits dérivés. Le Fonds ne recourt pas aux leviers financiers ni aux produits dérivés à des fins spéculatives.Veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers.

Risque de crédit

L’exposition du Fonds au risque de crédit découle des titres à revenu fixe.


Aux 31 décembre, les répartitions des titres à revenu fixe selon les cotes de crédit sont les suivantes :

Cote de crédit* 2012(%)

2011(%)

Gouvernements, municipalités et octroyées 20,67 19,23 Sociétés avec cote AAA 2,86 -Sociétés avec cote AA - -Sociétés avec cote A 15,31 15,10 Sociétés avec cote BBB 19,84 23,27 Sociétés avec cote BB 6,03 10,09 Sociétés avec cote B - -Non cotées 35,29 32,31

* Source : Standard & Poor’s


Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats quotidiens de parts. Les titres à revenu fixe détenus au Fonds sont négociables sur un marché actif. Les titres de participation du Fonds sont inscrits à la cote des principales bourses. Ainsi, le Fonds est en mesure de liquider ses placements en fonction d’un montant qui se rapproche de leur juste valeur afin de respecter ses obligations de liquidité.



Le tableau suivant donne, aux 31 décembre, l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt en présentant les actifs et les passifs à leur juste valeur, classés selon les dates d’échéances contractuelles.

Placements de Moins

d’un an ($)

1 an à 5 ans

($)

Plus de 5 ans

($)2012 1 621 5 866 1 603 2011 134 5 270 922

Le tableau suivant présente l’impact sur l’actif net du Fonds, aux 31 décembre, d’une variation possible des taux d’intérêt en vigueur, toutes les autres variables étant demeurées constantes.

Variation des taux d’intérêt en

vigueur (%)


($)


($)

+ 1,00 - 1,00

(225) 225

(173) 173

Les résultats de l’analyse de sensibilité du risque de taux d’intérêt au Fonds représentent la meilleure estimation de la direction. Les résultats réels pourraient différer de façon significative.

Risque de prix

Le Fonds effectue des transactions d’actions internationales et de titres à revenu fixe qui doivent rencontrer les exigences de la politique de placement.

L’actif du Fonds doit être investi dans au moins cinq pays de l’indice MSCI Monde. Le maximum investi dans un seul secteur sera généralement limitée au plus élevé de 40 % ou de 2 fois le poids du secteur dans l’indice. Le pourcentage pouvant être affecté à une société est limité à 5 % de l’actif du fonds.


Indice de référence

Variation des cours (%)


($)


($)Indice MSCI Monde

+ 5,00 - 5,00

934(934)

617(617)


FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES - CALAMOSAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

133

Risque de change

Le tableau suivant donne l’exposition du Fonds aux devises, aux 31 décembre, en présentant les placements à la juste valeur, classés selon les monnaies étrangères.

Devise 2012($)

2011($)

Couronne danoise 911 581Couronne norvégienne 403 250Couronne suédoise 436 268Dollar américain 9 150 6 635 Dollar australien 373 201Dollar de Hong Kong - 128Dollar de Singapour 833 467Dollar néo-zélandais 211 132Euro 1 737 1 040 Franc suisse 1 464 748Livre sterling 534 410Nouveau dollar de Taïwan 639 -Réal brésilien 151 -Renminbi yuan chinois 316 159Yen japonais 831 658Won sud-coréen 114Total 18 103 11 677




(%)


($)


($)


(905) 905

(584) 584


Aux 31 décembre 2012 et 2011, aucun instrument financier de couverture de devise n’était présent au Fonds.



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - 9 090 - 9 090 Actions 9 585 - - 9 585Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement - - - -Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 9 585 9 090 - 18 675

2011Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - 6 327 - 6 327 Actions 6 016 - - 6 016 Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement - - - -Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 6 016 6 327 - 12 343


FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES - LAZARDÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

134


$ $Actif Placements, à la juste valeur 50 532 28 478 Encaisse 96 -Débiteurs - 17

50 628 28 495


- 63Actif net 50 628 28 432





19 144 29 625 Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (199)Gain net réalisé à la cession de placements - -

- (199)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 3 052 (994)Actif net à la fin 50 628 28 432Mouvement des parts Parts en circulation au début 3 049 423 -Parts émises 2 805 065 3 430 623 Parts rachetées (827 658) (381 200)Parts en circulation à la fin 5 026 830 3 049 423



$ $ Revenus Intérêts - -Distributions par le fonds sous-jacent 1 007 687Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

1 007 687


1 322 488Revenu net (perte nette) de placement (315) 199Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 21 (45)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 3 346 (1 148)


FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES - LAZARDÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

135



$ $ PLACEMENTS (99,81 %) Lazard Global Thematic (Canada) Fund 4 508 809 48 334 50 532


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Lazard Global Thematic (Canada) Fund %China Overseas Land & Investment Ltd. 2,39Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. 1,87Oracle Corp. 1,84Visa Inc., catégorie A 1,69IBM Corp. 1,64Hong Kong & China Gas Co. Ltd. 1,61EMC Corp. 1,59SPDR Gold Shares 1,58Prudential PLC 1,45Amgen Inc. 1,44HDFC Bank Ltd. 1,42FANUC Corporation 1,33Monsanto Co. 1,31Exxon Mobil Corp. 1,25China Shenhua Energy Co. Ltd. 1,21Uni-President Enterprises Co. 1,20CVS Caremark Corp. 1,16SAP AG 1,15DBS Group Holdings Ltd. 1,13Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 1,12ABB Ltd. 1,12AIA Group Ltd. 1,11Comcast Corp., catégorie A 1,11Microsoft Corp. 1,10Abbott Laboratories 1,09

FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES - LAZARDAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

136


Le Fonds ASTRA Actions mondiales - Lazard est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Lazard Global Thematic (Canada). Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions mondiales - Lazard se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Lazard Asset Management selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion basée sur des thèmes d’investissement. Le choix de titres à l’intérieur des thèmes d’investissement repose sur un style de gestion croissance à prix raisonnable.







FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES COUVERTES SUR LES DEVISES - HEXAVESTÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

137


$ $Actif Placements, à la juste valeur 21 740 20 617Encaisse 409 320Débiteurs - -

22 149 20 937

Passif Découvert bancaire - -Créditeurs - 275- - 275Actif net 22 149 20 662





(320) (5 103)Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - (179)

- (179)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 1 807 (1 063)Actif net à la fin 22 149 20 662Mouvement des parts Parts en circulation au début 2 127 361 2 598 350 Parts émises 528 431 903 149 Parts rachetées (562 634) (1 374 138)Parts en circulation à la fin 2 093 158 2 127 361




694 473


696 769Revenu net (perte nette) de placement (2) (296)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 81 254Gain net distribué par le fonds sous-jacent 490 221Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 1 238 (1 242)


FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES COUVERTES SUR LES DEVISES - HEXAVESTÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

138



$ $ PLACEMENTS (98,15 %) Fonds Hexavest Mondial - Classe B 18 935 21 311 21 740


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Hexavest Mondial - Classe B %Microsoft Corp. 2,16Johnson & Johnson 2,02AT&T Inc. 1,82Wal-Mart Stores Inc. 1,64Exxon Mobil Corp. 1,52The Procter & Gamble Company 1,50Pfizer Inc. 1,48Walgreen Co. 1,47Cisco Systems Inc. 1,47Merck & Company Inc. 1,45Kinross Gold Corp. 1,25Ford Motor Co. 0,98Abbott Laboratories 0,98Barrick Gold Corp. 0,95Hewlett-Packard Co. 0,93Eli Lilly & Co. 0,92Verizon Communications Inc. 0,88Lockheed Martin Corp. 0,87PepsiCo Inc. 0,86General Motors Co. 0,85Dell Inc. 0,85IAMGOLD Corp. 0,80Nestlé SA 0,77Wells Fargo & Co. 0,76Newmont Mining Corp. 0,70

FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES COUVERTES SUR LES DEVISES - HEXAVESTAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

139


Le Fonds ASTRA Actions mondiales couvertes sur les devises - Hexavest est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Hexavest Mondial - Classe B. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions mondiales couvertes sur les devises - Hexavest se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Hexavest Gestion d’actifs selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion descendante et un style de gestion majoritairement valeur. Le gestionnaire met l’accent sur les facteurs macroéconomiques tout en utilisant une stratégie basée sur la recherche fondamentale et supportée par des modèles quantitatifs.






FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES À PETITE CAPITALISATION - LAZARDÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

140


$ $Actif Placements, à la juste valeur 27 192 17 443 Encaisse - 127Débiteurs 346 1

27 538 17 571

Passif Découvert bancaire 197 -Créditeurs - -

197 -Actif net 27 341 17 571






- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 3 009 (1 291)Actif net à la fin 27 341 17 571 Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 765 521 475 863 Parts émises 977 276 1 659 143 Parts rachetées (325 960) (369 485)Parts en circulation à la fin 2 416 837 1 765 521




238 140


660 277Revenu net (perte nette) de placement (422) (137)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 55 (12)Gain net distribué par le fonds sous-jacent 743 -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 2 633 (1 142)


FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES À PETITE CAPITALISATION - LAZARDÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

141



$ $ PLACEMENTS (99,46 %) Lazard Global Small Cap Equity (Canada) Fund 2 203 541 25 251 27 192


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Lazard Global Small Cap Equity (Canada) Fund %Schweitzer-Mauduit International Inc. 2,11Ain Pharmaciez Inc. 2,05Azimut Holding SpA 1,84IG Group Holdings PLC 1,64Jafco Co. Ltd. 1,64FLIR Systems Inc. 1,60Dignity PLC 1,59ON Semiconductor Corp. 1,56Iconix Brand Group Inc. 1,56Foster Wheeler AG 1,53Sysmex Corp. 1,51SS&C Technologies Holdings Inc. 1,50NetScout Systems Inc. 1,49Wirecard AG 1,48FTI Consulting Inc. 1,48Vera Bradley Inc. 1,42II-VI Inc. 1,40Ultra Electronics Holdings PLC 1,39Carpenter Technology Corp. 1,38VCA Antech Inc. 1,38B/E Aerospace Inc. 1,37PacWest BanCorp 1,37Regal-Beloit Corp. 1,37Valeo SA 1,37Lender Processing Services Inc. 1,36

FONDS ASTRA ACTIONS MONDIALES À PETITE CAPITALISATION - LAZARDAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

142


Le Fonds ASTRA Actions mondiales à petite capitalisation -Lazard est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Lazard Global Small Cap Equity (Canada). Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions mondiales à petite capitalisation - Lazard se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Lazard Asset Management selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante et un style de gestion diversifié avec un biais valeur. Le gestionnaire utilise une approche de gestion quantitative pour une première sélection de titres et par la suite fondamentale en privilégiant des entreprises de bonne qualité et bien gérées.






FONDS ASTRA ACTIONS MARCHÉS ÉMERGENTS FONDAMENTALESÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

143



70 490 24 355


- 290Actif net 70 490 24 065






- (12)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 4 401 (4 407)Actif net à la fin 70 490 24 065 Mouvement des parts Parts en circulation au début 2 461 786 1 762 805 Parts émises 4 735 853 1 837 914 Parts rachetées (575 564) (1 138 933)Parts en circulation à la fin 6 622 075 2 461 786



$ $ Revenus Intérêts - -Dividendes - -Distributions par le fonds sous-jacent 1764 289Distributions reçues au titre de frais de gestion 72 210

1 836 499


1 519 638Revenu net (perte nette) de placement 317 (139)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (1 151) 44Gain net distribué par le fonds sous-jacent 69 107Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 5 275 (4 419)Frais de transactions (109) -


FONDS ASTRA ACTIONS MARCHÉS ÉMERGENTS FONDAMENTALESÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

144



$ $ PLACEMENTS (99,76 %) Claymore Emerging Markets Fundamental Index Fund 3 630 002 67 883 70 322


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Claymore Emerging Markets Fundamental Index Fund %Market Vectors Russia ETF 2,83iShares S&P India Nifty 50 Index Fund 2,77Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 2,62China Mobile Ltd. 2,60Petróleo Brasileiro SA 2,34China Construction Bank Corp. 2,08Oil Lukoil 2,07Gazprom OAO 1,99Bank of China Ltd. 1,66iShares MSCI Malaysia Index Fund 1,66Petróleo Brasileiro NPV 1,60Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. 1,57Industrial & Commercial Bank of China Ltd. 1,57America Movil SAB de CV 1,56Vale SA 1,26Banco Itau Holding Financeira SA 1,26Banco Bradesco SA 1,26PetroChina Co. Ltd. 1,24iShares MSCI Indonesia Investable Market Index Fund 1,21China Petroleum & Chemical Corp. 1,21MTN Group Ltd. 1,11Vale SA 1,01iShares MSCI Chile Investable Market Index Fund 1,00Standard Bank Group Ltd. 0,97CNOOC Ltd. 0,94

FONDS ASTRA ACTIONS MARCHÉS ÉMERGENTS FONDAMENTALESAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

145


Le Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Claymore Emerging Markets Fundamental Index. Par conséquent, le Fonds ASTRA Actions marchés émergents fondamentales se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par BlackRock Asset Management selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement vise à favoriser les compagnies dont les données fondamentales sont les plus attrayantes.



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement - 70 322 - 70 322Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total - 70 322 - 70 322



Au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2012, il y a eu transfert en totalité des instruments financiers du niveau 1 au niveau 2 parce que le Fonds a été transféré en totalité dans un nouveau fonds de placement sous-jacent. Au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2011, il n’y a aucun transfert d’instruments financiers entre les niveaux 1 et 2.

FONDS ASTRA INFRASTRUCTURES MONDIALES - LAZARDÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

146


$ $Actif Placements, à la juste valeur 38 724 25 425 Encaisse 168 64Débiteurs - -

38 892 25 489


- -Actif net 38 892 25 489






- (1 016)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 4 747 (219)Actif net à la fin 38 892 25 489Mouvement des parts Parts en circulation au début 3 728 288 2 510 720 Parts émises 1 972 142 2 376 498 Parts rachetées (770 042) (1 158 930)Parts en circulation à la fin 4 930 388 3 728 288



$ $ Revenus Intérêts - 3Distributions par le fonds sous-jacent 1 368 994Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

1 368 997


957 577Revenu net (perte nette) de placement 411 420Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 155 630Gain net distribué par le fonds sous-jacent 441 -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 3 740 (1 269)


FONDS ASTRA INFRASTRUCTURES MONDIALES - LAZARDÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

147



$ $ PLACEMENTS (99,57 %) Lazard Global Listed Infrastructure (Canada) Fund 3 809 254 34 961 38 724


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Lazard Global Listed Infrastructure (Canada) Fund %Atlantia SpA 8,59Fraport AG 7,53Societa Iniziative Auto e Servizi SpA 5,60Abertis Infraestructuras SA 5,46CSX Corp. 4,84Tokyo Gas Co. Ltd. 4,76Osaka Gas Co. Ltd. 4,73Aéroports de Paris 3,84Transurban Group 3,77DUET Group 3,76Autostrada Torino-Milano SpA 3,38Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 3,14Red Electrica Corporacion SA 3,13Flughafen Zuerich AG 3,11Norfolk Southern Corp. 3,04Macquarie Atlas Roads Group 2,86Spark Infrastructure Group 2,84Flughafen Wien AG 2,58Toho Gas Co. Ltd. 2,40Hera SpA 2,33Enagas SA 2,08Snam SpA 2,07Macquarie Korea Infrastructure Fund 1,98California Water Service Group 1,75PG&E Corp. 1,51

FONDS ASTRA INFRASTRUCTURES MONDIALES - LAZARDAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

148


Le Fonds ASTRA Infrastructures mondiales - Lazard est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Lazard Global Listed Infrastructure (Canada). Par conséquent, le Fonds ASTRA Infrastructures mondiales - Lazard se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Lazard Asset Management selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion ascendante et un style de gestion majoritairement valeur. Le gestionnaire privilégie les sociétés d’infrastructures oligopolistiques procurant un rendement élevé constant et possédant des infrastructures de longue durée.







FONDS ASTRA IMMOBILIER MONDIAL RENDEMENT COURANT - PRESIMAÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

149


$ $Actif Placements, à la juste valeur 23 085 18 499Encaisse 117 118Débiteurs - -

23 202 18 617


- -Actif net 23 202 18 617





1 131 (327)Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - (131)Gain net réalisé à la cession de placements - -

- (131)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 3 454 (633)Actif net à la fin 23 202 18 617 Mouvement des parts Parts en circulation au début 2 875 922 2 891 826 Parts émises 733 677 1 187 896 Parts rachetées (569 974) (1 203 800)Parts en circulation à la fin 3 039 625 2 875 922




824 757


712 626Revenu net (perte nette) de placement 112 131Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 23 (2 789)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 3 319 2 025


FONDS ASTRA IMMOBILIER MONDIAL RENDEMENT COURANT - PRESIMAÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

150



$ $ PLACEMENTS (99,50 %) Fonds Presima Titres immobiliers mondiaux à rendement courant - Plus 21 570 21 316 23 085


PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds Presima Titres immobiliers mondiaux à rendement courant - Plus %Senior Housing Properties Trust 3,09Mapletree Industrial Trust 3,05Simon Property Group Inc. 2,98Suntec REIT 2,84Highwoods Properties Inc. 2,71EPR Properties 2,58Health Care REIT Inc. 2,58Cominar REIT 2,55Home Properties Inc. 2,52Fonds de placement immobilier RioCan 2,25Westfield Retail Trust 2,24Calloway REIT 2,13Ventas Inc. 2,12Mid-America Apartment Communities Inc. 2,10Hyprop Investments Ltd. 2,10Growthpoint Properties Ltd. 2,07Liberty Property Trust 2,01Japan Retail Fund Investment Corp. 1,98CFS Retail Property Trust Group 1,95Camden Property Trust 1,93Weingarten Realty Investors 1,91Mack-Cali Realty Corp. 1,90Brookfield Office Properties Inc. 1,82Washington REIT 1,78H&R REIT 1,78

FONDS ASTRA IMMOBILIER MONDIAL RENDEMENT COURANT - PRESIMAAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

151


Le Fonds ASTRA Immobilier mondial rendement courant - Presima est un fonds distinct qui investit exclusivement dans le fonds sous-jacent Presima Titres immobiliers mondiaux à rendement courant - Plus. Par conséquent, le Fonds ASTRA Immobilier mondial rendement courant - Presima se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Le fonds sous-jacent est géré activement par Presima selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion combinée ascendante et descendante et une saine diversification géographique et sectorielle. Ainsi, le gestionnaire effectue l’analyse du cycle immobilier, l’analyse macro-économique et l’analyse d’entreprises.






FONDS ASTRA IMMOBILIER MONDIAL - MORGAN STANLEYÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

152


$ $Actif Placements, à la juste valeur 40 758 19 423Encaisse 110 421Débiteurs 497 1 945

41 365 21 789


- -Actif net 41 365 21 789






- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation 6 887 (1 206)Actif net à la fin 41 365 21 789 Mouvement des parts Parts en circulation au début 2 536 767 -Parts émises 1 685 497 2 707 581 Parts rachetées (369 664) (170 814)Parts en circulation à la fin 3 852 600 2 536 767



$ $ Revenus Intérêts (3) (1)Distributions par le fonds sous-jacent 797 153Distributions reçues au titre de frais de gestion - -

794 152


755 158Revenu net (perte nette) de placement 39 (6)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements 371 (563)Gain net distribué par le fonds sous-jacent - -Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 6 477 (637)


FONDS ASTRA IMMOBILIER MONDIAL - MORGAN STANLEYÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l'exception du nombre de parts)

153



% $ $ PLACEMENTS (98,53 %) Fonds MS Real Estate Securities Global Best Ideas 31,92 9 624 650 10 498 13 204 Fonds MSIF Global Real Estate Portfolio 66,61 2 834 701 24 420 27 554



PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT Fonds MSIF Global Real Estate Portfolio %Simon Property Group Inc. 5,85Sun Hung Kai Properties Ltd. 5,85Equity Residential 3,99Mitsubishi Estate Co. Ltd. 3,79Westfield Group 2,87Mitsui Fudosan Co. Ltd. 2,83Vornado Realty Trust 2,83Hongkong Land Holdings Ltd. 2,73Host Hotels & Resorts Inc. 2,49HCP Inc. 2,24Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. 2,20Unibail-Rodamco SE 2,09Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. 1,98Boston Properties Inc. 1,79Regency Centers Corp. 1,75Public Storage 1,63AvalonBay Communities Inc. 1,50Forest City Enterprises Inc., catégorie A 1,43General Growth Properties Inc. 1,27Senior Housing Properties Trust 1,19Land Securities Group PLC 1,16Kerry Properties Ltd. 1,14Westfield Retail Trust 1,08The Macerich Co. 1,08Fonds de placement immobilier RioCan 1,02

FONDS ASTRA IMMOBILIER MONDIAL - MORGAN STANLEYAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

154


Le Fonds ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley est un fonds distinct qui investit exclusivement dans les fonds sous-jacents MS Real Estate Securities Global Best Ideas et MSIF Global Real Estate Portfolio. Par conséquent, le Fonds ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley se définit comme étant un fonds de fonds. À cet effet, veuillez vous référer aux notes 5 et 6 pour obtenir de l’information sur les risques relatifs aux instruments financiers. Les fonds sous-jacents sont gérés activement par Morgan Stanley Investment Management selon une méthode de gestion qui lui est propre, pour laquelle la stratégie d’investissement favorise une approche de gestion combinée ascendante et descendante. Il procède à la répartition régionale en se concentrant sur les principaux critères régionaux, dont l’évaluation relative, les fondamentaux de l’immobilier ainsi que les considérations démographiques et macro-économiques. Le gestionnaire procède au choix des titres par une analyse fondamentale, en mettant l’emphase sur la valeur des actifs sous-jacents.



2012Instruments Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totalfinanciers ($) ($) ($) ($)Obligations - - - -Actions - - - -Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 27 554 13 204 - 40 758 Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 27 554 13 204 - 40 758


Fondsnégociés en Bourse - - - -Fonds de placement 14 243 5 180 - 19 423Produitsdérivés - - - -Marché monétaire - - - -Total 14 243 5 180 - 19 423


FONDS ASTRA MATIÈRES PREMIÈRES - CORECOMMODITY MANAGEMENTÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

155


$ $Actif Placements, à la juste valeur 126 946 100 149Juste valeur positive des produits dérivés 1 061 875Encaisse 3 036 5 368 Débiteurs 4 5

131 047 106 397

Passif Découvert bancaire - -Juste valeur négative des produits dérivés 2 777 3 315Créditeurs 155 333

2 932 3 648Actif net 128 115 102 749

Actif net par part Classe A 8,70 9,32Classe C 10,06 10,43Classe D 10,02 10,41Classe E 10,03 10,41 Classe F 8,36 8,70



$ $ Revenus (pertes) Intérêts 1 006 780Produits dérivés (4 956) (2 899)

(3 950) (2 119)


902 836Revenu net (perte nette) de placement (4 852) (2 955)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (112) (286)Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 724 (6 377)Frais de transactions (84) (81)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation (4 324) (9 699)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part Classe A (0,57) (1,42)Classe C (0,32) (1,14)Classe D (0,34) (1,21)Classe E (0,32) (1,22)Classe F (0,38) (0,99)




29 690 46 126Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -

- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation (4 324) (9 699)Actif net à la fin 128 115 102 749

DISTRIBUTIONS ($/part) 2012 2011Classe A Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -Classe C Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -Classe D Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -Classe E Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -Classe F Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -

FONDS ASTRA MATIÈRES PREMIÈRES - CORECOMMODITY MANAGEMENTÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

156


Classe A Parts en circulation au début 1 868 160 17 535 Parts émises 611 056 1 956 475 Parts rachetées (152 080) (105 850)Parts en circulation à la fin 2 327 136 1 868 160 Classe D Parts en circulation au début 3 366 941 2 930 502 Parts émises 1 290 533 1 802 199 Parts rachetées (90 875) (1 365 760)Parts en circulation à la fin 4 566 599 3 366 941 Classe F Parts en circulation au début 589 299 -Parts émises 614 224 591 156 Parts rachetées (2 883) (1 857)Parts en circulation à la fin 1 200 640 589 299


Classe C Parts en circulation au début 2 975 402 1 833 176 Parts émises 1 018 411 1 941 327 Parts rachetées (330 551) (799 101)Parts en circulation à la fin 3 663 262 2 975 402 Classe E Parts en circulation au début 1 359 844 1 135 956 Parts émises 222 715 324 389 Parts rachetées (70 892) (100 501)Parts en circulation à la fin 1 511 667 1 359 844

RATIO DES FRAIS DE GESTION 2012 2011

Classe A 3,37 % 3,36 % Classe C 0,14 % -Classe D 0,31 % 0,88 % Classe E 0,31 % 0,90 % Classe F 0,61 % 0,67 %

Rapprochement de l'actif net et de la valeur liquidative

Valeurliquidative

selon le cours de clôture des

placements

Ajustementselon le coursacheteur des

placements

Actif net selonle cours

acheteur des placements

Valeurliquidative par

part selon lecours de

clôture desplacements

Ajustement par part selon le

cours acheteur des

placements

Actif net parpart selon le

cours acheteurdes placements

Classe A 20 576 (319) 20 257 8,84 (0,14) 8,70Classe C 37 446 (580) 36 866 10,22 (0,16) 10,06Classe D 46 508 (721) 45 787 10,18 (0,16) 10,02Classe E 15 405 (239) 15 166 10,19 (0,16) 10,03Classe F 10 197 (158) 10 039 8,49 (0,13) 8,36

FONDS ASTRA MATIÈRES PREMIÈRES - CORECOMMODITY MANAGEMENTÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre de contrats)


157


$ $MARCHÉ MONÉTAIRE (99,09 %) Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0,96 %, 17-01-2013 127 000 126 946 126 946


JUSTE VALEUR DES PRODUITS DÉRIVÉS (-1,34 %) (1 716)AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (2,25 %) 2 885


Au 31 décembre 2012, 22 387 $ de titres de marché monétaire étaient déposés en garantie.

Contrats à terme standardisés Valeur

contractuelle Nom du contrat Expiration Nombre de

contrats Devise Valeur

actuelle Gain (perte)

non realisé(e) $ $ $

2 465 Bovins vivants février 2013 48 US 2 527 62 3 483 Essence RBOB février 2013 32 US 3 657 174 3 222 Gaz naturel février 2013 94 US 3 134 (88) 6 478 Huile de chauffage février 2013 53 US 6 699 221 7 701 Or, 100 onces troy février 2013 45 US 7 495 (206) 2 165 Pétrole brut février 2013 25 US 2 282 117

33 Porcs maigres février 2013 1 US 34 1 101 Aluminium mars 2013 2 US 103 2

1 274 Argent mars 2013 8 US 1 203 (71) 218 Blé mars 2013 5 US 194 (24)

6 435 Cacao mars 2013 273 US 6 073 (362) 6 806 Café "C" mars 2013 118 US 6 331 (475) 3 266 Coton no 2 mars 2013 92 US 3 439 173

811 Fèves de soya mars 2013 11 US 769 (42) 1 293 Jus d'orange mars 2013 69 US 1 208 (85)

294 Maïs mars 2013 8 US 277 (17) 722 Sucre no 11 mars 2013 32 US 696 (26)

3 264 Coton no 2 mai 2013 88 US 3 321 57 3 242 Essence RBOB mai 2013 28 US 3 246 4 7 695 Fèves de soya mai 2013 106 US 7 356 (339) 3 950 Maïs mai 2013 107 US 3 710 (240) 5 795 Bovins vivants juin 2013 112 US 5 821 26

961 Gaz naturel juin 2013 26 US 904 (57) 3 880 Maïs juillet 2013 107 US 3 699 (181) 1 060 Porcs maigres juillet 2013 27 US 1 043 (17) 6 723 Sucre no 11 juillet 2013 309 US 6 797 74 7 884 Aluminium septembre 2013 146 US 7 707 (177)

664 Blé septembre 2013 15 US 582 (82) 7 264 Cuivre septembre 2013 84 US 7 208 (56) 1 270 Nickel septembre 2013 12 US 1 231 (39)

380 Porcs maigres octobre 2013 11 US 373 (7) 567 Blé décembre 2013 13 US 521 (46)

4 424 Gaz naturel décembre 2013 111 US 4 284 (140) 30 924 Pétrole brut décembre 2013 347 US 31 074 150

136 714 Total des contrats à terme standardisés 134 998 (1 716)

FONDS ASTRA MATIÈRES PREMIÈRES - CORECOMMODITY MANAGEMENTAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

158


Objectif du Fonds

Le Fonds ASTRA Matières premières - CoreCommodity Management (ci-après « Le Fonds ») a pour objectif d’obtenir une croissance du capital tout en offrant une protection contre l’inflation.


Le Fonds est investi principalement dans des contrats à terme sur les matières premières et des contrats de gré à gré transigés sur le London Metal Exchange (LME). Le Fonds peut également être investi dans des contrats à terme sur devises et des options. L’encaisse est principalement investie dans des titres de marché monétaire émis par des gouvernements et des sociétés canadiennes. Le fonds peut détenir des parts de fonds correspondant aux titres précités.

La stratégie d’investissement du gestionnaire externe, CoreCommodity Management, est d’utiliser différentes stratégies pour surpasser le rendement de l’indice Thomson Reuters/Jefferies CRB. À cette fin, l’actif du fonds est investi dans plus ou moins 20 marchandises regroupées dans cinq principaux secteurs : énergie, métaux précieux, métaux industriels, agriculture et bétail.

Au 31 décembre 2012 et 2011, l’actif du Fonds est composé de titres de marché monétaire et de produits dérivés.

Risques présents

Le Fonds est exposé au risque du marché, au risque de taux d’intérêt, au risque de change entre le dollar canadien et américain ainsi qu’aux risques associés à l’utilisation de produits dérivés. Il ne recourt pas aux leviers financiers ni aux produits dérivés (autre que les contrats à terme, contrats de gré à gré et les options décrites ci-dessus) à des fins spéculatives.


Risque de crédit

Au 31 décembre 2012, le Fonds détient des titres de marché monétaire et des produits dérivés. Ainsi, il est exposé au risque de crédit. Le titre de marché monétaire a une cote de crédit R-1 selon DBRS.



Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats quotidiens de parts. Le Fonds conserve suffisamment de positions en encaisse et en titres de marché monétaire pour maintenir un niveau adéquat de liquidités.

Aux 31 décembre 2012 et 2011, aucun prêt de titres n’est présent au Fonds.


Le Fonds est exposé au risque de taux d’intérêt puisqu’il détient des placements à revenu fixe portant intérêt. Toutefois, puisqu’il détient des placements échéant à très court terme, une variation de 1 % des taux d’intérêt aurait un impact négligeable sur le Fonds.

Risque de prix

Le Fonds effectue des transactions de titres de marché monétaire qui doivent avoir une cote minimale de R-1 (bas) ou équivalente de deux agences de notation reconnues (DBRS, Moody’s, Standard & Poor’s ou Fitch).

Le pourcentage attribué aux cinq expositions sectorielles majeures de l’actif du Fonds doit être semblable à la pondération de ces secteurs dans l’Indice Thomson Reuters/Jefferies CRB, mais il peut différer.

Le tableau suivant présente l’impact sur l’actif net du Fonds, aux 31 décembre, d’une variation possible de l’indice de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes.

Indice de référence Variation des cours

(%)


($)


($)Indice Thomson Reuters/Jefferies CRB

+ 5,00 - 5,00

6 750 (6 750)

5 465 (5 465)


Risque de change

Le tableau suivant indique la devise dans laquelle le Fonds avait une exposition importante, aux 31 décembre, en dollars canadiens, compte tenu de la juste valeur des instruments financiers du Fonds (y compris l’encaisse et les titres de marché monétaire) et des montants en capital sous-jacents des contrats de change à terme, le cas échéant.

Dollar américain Encaisse ($)

Contrats à terme

($)

Exposition totale

($)2012 - 134 998 134 998 2011 3 707 109 308 113 015




(%)


($)


($)Dollarcanadien

+ 5,00 - 5,00

(6 750) 6 750

(5 651) 5 651


FONDS ASTRA MATIÈRES PREMIÈRES - CORECOMMODITY MANAGEMENTAUTRES INFORMATIONSExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

159


Les tableaux suivants présentent les instruments financiers, aux 31 décembre, selon la hiérarchie décrite à la note 2.

2012 Niveau 1 ($)

Niveau 2 ($)

Niveau 3 ($)

Total ($)

Actifs financiers

Obligations - - - -Actions - - - -Fonds négociés en Bourse - - - -

Fonds de placement - - - -

Produits dérivés 1 061 - - 1 061 Marché monétaire - 126 946 - 126 946 Total des actifs financiers 1 061 126 946 - 128 007

Passifs financiers

Produits dérivés (2 777) - - (2 777) Total des passifs financiers (2 777) - - (2 777)

2011 Niveau 1 ($)

Niveau 2 ($)

Niveau 3 ($)

Total ($)

Actifs financiers

Obligations - - - - Actions - - - - Fonds négociés en Bourse - - - -

Fonds de placement - - - -

Produits dérivés 875 - - 875 Marché monétaire - 100 149 - 100 149 Total des actifs financiers 875 100 149 - 101 024

Passifs financiers

Produits dérivés (3 315) - - (3 315) Total des passifs financiers (3 315) - - (3 315)

Au cours des exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011, il n’y a eu aucun transfert d’instruments financiers entre les niveaux 1 et 2.

FONDS ASTRANOTES COMPLÉMENTAIRES Exercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

160

1. LES FONDS

Les Fonds ASTRA (ci-après « Fonds ») sont des fonds distincts à capital variable constitués en vertu de la Loi sur les assurances duQuébec et administrés par SSQ, Société d’assurance-vie inc. (ci-après « Société »). L’actif net des Fonds est la propriété de la Société et est comptabilisé à même ses autres actifs. Les Fonds ne sont pas des entités juridiques.

Les informations financières contenues dans ces états financiers et dans les notes complémentaires se rapportent aux données aux31 décembre ou pour les exercices terminés les 31 décembre, à l’exception des Fonds établis au cours de l’exercice. Dans ce cas, les informations se rapportent à la période comprise entre la date du début des activités du Fonds et le 31 décembre.

Au 31 décembre 2012, les Fonds présents sont :

Fonds ASTRA Gestionnaires Début des activités Marché monétaire MFS McLean Budden Limitée 1er décembre 1997 Trésorerie Optimum Gestion de placements 25 septembre 2008 Obligations - Fiera Capital Fiera Capital 16 juin 2009 Obligations - OGP Optimum Gestion de placements 25 septembre 2008 Obligations - PIMCO PIMCO Canada 27 mai 2008 Indice obligataire BlackRock Asset Management 4 juillet 2005 Stratégie sécuritaire Multiples (page 24) 7 décembre 1998 Stratégie équilibrée Multiples (page 27) 1er décembre 1997 Stratégie croissance Multiples (page 30) 7 décembre 1998 Stratégie audacieuse Multiples (page 33) 14 novembre 2005 Celestia sécuritaire Multiples (page 36) 23 septembre 2008 Celestia équilibré Multiples (page 39) 23 septembre 2008 Celestia croissance Multiples (page 42) 23 septembre 2008 Celestia audacieux Multiples (page 45) 23 septembre 2008 Portefeuille fondamental sécuritaire Multiples (page 49) 17 septembre 2009 Portefeuille fondamental équilibré Multiples (page 52) 17 septembre 2009 Portefeuille fondamental croissance Multiples (page 55) 17 septembre 2009 Portefeuille fondamental audacieux Multiples (page 58) 17 septembre 2009 Équilibré canadien - Sprott / Fiera Capital Multiples (page 62) 28 octobre 2011 Répartition d’actifs canadiens - Fidelity Fidelity Investments 7 janvier 2010 Équilibré Power - Dynamique Fonds Dynamique 28 octobre 2011 Revenu élevé - Acuity Acuity Investment Management 24 janvier 2007 Revenu élevé mondial - UBS UBS Gestion globale d’actifs 15 novembre 2007 Actions canadiennes dividendes - Guardian Guardian Capital LP 1er juin 2012Actions canadiennes valeur - Jarislowsky Fraser Limitée Jarislowsky Fraser Limitée 1er novembre 2001 Actions canadiennes - Triasima Triasima Inc. Portfolio Management 2 octobre 2006 Actions canadiennes croissance - Greystone Greystone Managed Investments 1er novembre 2001 Actions canadiennes - Montrusco Bolton Montrusco Bolton 26 mai 2011 Actions canadiennes fondamentales BlackRock Asset Management 15 septembre 2009 Indice canadien BlackRock Asset Management 7 décembre 1998 Actions canadiennes à petite capitalisation Fiera Capital 1er novembre 2001 Actions américaines - MFS McLean Budden MFS McLean Budden Limitée 1er décembre 1997 Actions américaines - Tradewinds Tradewinds Global Investors 30 mars 2012 Actions américaines fondamentales BlackRock Asset Management 15 septembre 2009 Indice américain BlackRock Asset Management 7 décembre 1998 Actions internationales Hexavest Gestion d’actifs 1er décembre 1997 Actions internationales - Carnegie Carnegie Asset Management 9 juin 2008 Actions internationales fondamentales BlackRock Asset Management 15 septembre 2009 Indice international BlackRock Asset Management 4 juillet 2005 Actions mondiales - Calamos Calamos Investments 3 juin 2011 Actions mondiales - Lazard Lazard Asset Management 31 mars 2011


161

1. LES FONDS (suite)

Fonds ASTRA Gestionnaires Début des activités Actions mondiales couvertes sur les devises - Hexavest Hexavest Gestion d’actifs 1er septembre 2009 Actions mondiales à petite capitalisation - Lazard Lazard Asset Management 15 septembre 2010 Actions marchés émergents fondamentales BlackRock Asset Management 23 juillet 2009 Infrastructures mondiales - Lazard Lazard Asset Management 12 juin 2007 Immobilier mondial rendement courant - Presima Presima 18 avril 2006 Immobilier mondial - Morgan Stanley Morgan Stanley Investment Management 31 mars 2011 Matières premières - CoreCommodity Management CoreCommodity Management 15 septembre 2010

Modification à l’offre de Fonds

Depuis le 27 mai 2011, les Fonds ASTRA Actions mondiales - Lazard et ASTRA Immobilier mondial - Morgan Stanley sont offerts à laclientèle visée par la Notice explicative. Auparavant, ces fonds n’étaient offerts qu’à la clientèle institutionnelle.

Depuis le 3 juin 2011, le Fonds ASTRA Immobilier mondial rendement courant - Presima est offert à la clientèle visée par la Notice explicative. Auparavant, ce fonds n’était offert qu’à la clientèle institutionnelle.

Depuis le 26 novembre 2012, le Fonds ASTRA Actions américaines - Tradewinds est offert à la clientèle visée par la Notice explicative. Auparavant, ce fonds n’était offert qu’à la clientèle institutionnelle.

Fermeture de Fonds

Les fonds suivants ont été fermés et leurs actifs nets ont été transférés aux fonds de destination listés ci-dessous, sauf si indication contraire des détenteurs de parts :

Fonds ASTRA fermés Fonds ASTRA de destination Date de fermeture Équilibré - Gryphon Stratégie croissance 27 mai 2011 Diversifié croissance et revenu Ivy Répartition d’actifs canadiens - Fidelity 27 mai 2011 Actions canadiennes - Natcan Actions canadiennes - Triasima 27 mai 2011 Actions canadiennes à petite capitalisation - Howson Tattersall Actions canadiennes à petite capitalisation 27 mai 2011 Actions mondiales - AllianceBernstein Actions mondiales - Calamos 3 juin 2011 Actions mondiales Actions mondiales - Calamos 3 juin 2011 Immobilier mondial - BNP Paribas Immobilier mondial rendement courant - Presima 3 juin 2011

Matières premières Matières premières - CoreCommodity Management 3 juin 2011

Actions Hong Kong Chine fondamentales Actions marchés émergents fondamentales 27 avril 2012 Dividendes Actions canadiennes dividendes - Guardian 1 juin 2012 Diversifié croissance - MFS McLean Budden Stratégie équilibrée 21 décembre 2012 Actions canadiennes - MFS McLean Budden Actions canadiennes - Triasima 21 décembre 2012 Actions américaines - Jarislowsky Fraser Actions américaines - Tradewinds 21 décembre 2012 Obligations - Addenda Obligations - Fiera Capital 21 décembre 2012

Participation dans les Fonds

La Société ne détenait aucune part dans les Fonds aux 31 décembre 2012 et 2011.

De plus, aux 31 décembre 2012 et 2011, les régimes de retraite offerts aux employés de la Société détenaient des parts des FondsASTRA.


162

2. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES

Présentation des états financiers

Les états financiers sont préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (les PCGR) et comportent des estimations et des hypothèses établies par la Société qui influent sur les montants présentés au titre de l’actif, du passif, des revenus et des charges de l’exercice. Il se pourrait que les résultats réels diffèrent de ces estimations.

Modifications de conventions comptables futures

Conventions comptables futures - Normes internationales d’information financière (IFRS)

Le Conseil des Normes Comptables a décidé de reporter la date d’application obligatoire des IFRS par les sociétés de placement et les fonds distincts des entreprises d’assurance-vie au 1er janvier 2014. Le report de la date d’application obligatoire des IFRS visait à éviter que les sociétés de placement et les fonds distincts des entreprises d’assurance-vie canadiens aient à modifier leur traitement comptable actuel pour les entités dans lesquelles ils détiennent des participations leur donnant le contrôle, en attendant que la norme sur les sociétés de placement soit complétée. En janvier 2013, le Conseil des Normes Comptables a intégré dans la Partie I du Manuel del’ICCA – Comptabilité, les modifications apportées à IFRS 10 «États financiers consolidés», à IFRS 12 «Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités» et à IAS 27 «États financiers consolidés» sur les nouvelles exigences concernant les entités d’investissement. Ces exigences demandent que les sociétés de placement et les fonds distincts des entreprises d’assurance-vie soient tenus de comptabiliser à la juste valeur par le biais du résultat net leurs participations dans les entités qu’ils contrôlent. Le traitement comptable proposé est conforme aux conventions comptables actuelles du Fonds. Les Fonds adopteront les IFRS pour les états financiers des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014.

Évaluation des placements

Les placements détenus par les Fonds sont comptabilisés à la juste valeur, laquelle est déterminée comme suit :

Obligations et titres de marché monétaire Les obligations et les titres de marché monétaire sont évalués selon le cours acheteur obtenu de fournisseurs de services d’évaluationindépendants et reconnus.

Actions et fonds négociés en Bourse Les actions et les fonds négociées en Bourse transigées sur un marché boursier reconnu sont évaluées selon le cours acheteur inscrit au jour d’évaluation par la Bourse où ces actions sont négociées.

Parts de fonds de placement Les parts de fonds de placement sous-jacents sont évaluées à la valeur liquidative par part établie par le gestionnaire du fonds sous-jacent au jour d’évaluation.

Produits dérivés Les contrats à terme standardisés sont évalués selon le cours acheteur inscrit au jour d’évaluation par la Bourse où ces contrats sont négociés. Les contrats à terme de gré à gré sont évalués selon le cours acheteur obtenu de fournisseurs de services d’évaluationindépendants et reconnus.

Si un titre n’est pas négocié activement et que le cours acheteur ou la valeur liquidative ne peuvent être obtenus de façon fiable, la juste valeur du titre est établie selon une méthode d’évaluation faisant le plus possible appel aux données observables sur les marchés.


L’évaluation de la juste valeur des instruments financiers comptabilisée à l’état de l’actif net doit être présentée selon une hiérarchie qui reflète le degré d’importance du recours à des données pour établir la juste valeur. Cette hiérarchie comporte trois niveaux :

Niveau 1 - les prix (non rajustés) cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques; Niveau 2 - évaluation à partir de données observables sur le marché pour l’actif ou le passif, obtenues directement (à savoir des prix) ou

indirectement (à savoir des données dérivées de prix); Niveau 3 - évaluation à partir de données autres que les données observables sur le marché pour l’actif ou le passif.

Un instrument financier est classé au niveau le plus bas de la hiérarchie pour lequel une donnée importante a été prise en compte dans l’évaluation de la juste valeur. Un changement dans la méthode d’évaluation de la juste valeur peut résulter d’un transfert entre niveaux. La méthodologie utilisée dans la classification des instruments financiers n’est pas une indication du niveau de risque associé au placement.

Les obligations, les titres de marché monétaire et les contrats de gré à gré sont généralement classés de niveau 2 puisque la juste valeur correspond au cours évalué par des fournisseurs de services d’évaluation à partir de données de marché observables.

Les actions, les fonds négociés en Bourse et les contrats à terme standardisés sont généralement classés de niveau 1 puisque la juste valeur correspond au cours établi par le marché boursier reconnu où le titre est négocié activement.

Les parts de fonds de placement sont classées de niveau 1 lorsque la valeur liquidative quotidienne de ce fonds reflète un marché actif et que les parts sont rachetables sur demande. Les parts de fonds de placement sont classées de niveau 2 lorsque les parts ne sont pas rachetables sur une base quotidienne.

Les autres instruments financiers tels l’encaisse, les débiteurs et les créditeurs sont classés de niveau 1 et sont exclus des tableaux spécifiques à chacun des Fonds.


163

2. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES (suite)

Opérations de placement et comptabilisation des revenus

Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de la transaction et le coût des placements est établi selon la méthode du coût moyen. Les revenus de placement sont inscrits selon la comptabilité d’exercice.

Les revenus d’intérêts sont cumulés au fur et à mesure qu’ils sont gagnés et les revenus de dividendes sont inscrits à compter de la date ex-dividende.

Les revenus de distribution et les gains nets distribués par le fonds sous-jacent sont comptabilisés au moment de la distribution par le fonds sous-jacent et sont basés sur l’allocation établie par le gestionnaire du fonds sous-jacent. Les revenus de distribution par le fonds sous-jacent peuvent inclure des intérêts et des dividendes.

Les distributions reçues au titre des frais de gestion représentent des montants reçus du fonds sous-jacent à titre de compensation pour le ratio de gestion inclus dans le coût des parts du fonds sous-jacent. Ces distributions sont calculées et comptabilisées quotidiennementet mensuellement.

Les gains et les pertes réalisés à la cession de placements ainsi que les gains et les pertes non réalisés sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements et, le cas échéant, excluent les frais de transactions imputés aux résultats dès qu’ils sont encourus.

Les gains ou les pertes réalisés à la liquidation des produits dérivés utilisés à des fins de couverture sont inclus au poste « Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements » à l’état des résultats. Les gains ou les pertes réalisés à la liquidation des produits dérivés utilisés à des fins de revenus sont inclus au poste de revenu « Produits dérivés » à l’état des résultats.

Produits dérivés

Dans le cadre de leur politique de placement, les Fonds de titres peuvent utiliser des contrats à terme standardisés et des contrats à terme de gré à gré à des fins de couverture ainsi qu’à d’autres fins. La juste valeur d’un contrat à terme représente le gain ou la perte qu’entraînerait sa liquidation au jour d’évaluation. Lorsque les produits dérivés sont utilisés à des fins de couverture, la juste valeur est comptabilisée à même les titres en portefeuille. Lorsque les produits dérivés sont utilisés à des fins de revenus, la juste valeur est comptabilisée dans la « Juste valeur des produits dérivés » à l’état de l’actif net. Les produits dérivés ayant une juste valeur positive sont présentés à l’actif alors que les produits dérivés ayant une juste valeur négative sont présentés au passif à l’état de l’actif net.

Autres éléments d’actif et de passif

Les autres éléments d’actif et de passif sont comptabilisés au coût. Les débiteurs incluent la TVQ à recevoir, les revenus de placement échus et courus et les sommes à recevoir sur ventes de placements. Les créditeurs incluent les sommes à verser sur achats de placements et les frais liés à la performance, s’il y a lieu. La juste valeur de ces éléments correspond à leur valeur comptable en raison de leur échéance à très court terme.

Conversion de devises

Certains placements et autres éléments d’actif et de passif sont libellés en devises. Ceux-ci sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à chaque jour d’évaluation. Les achats et les ventes de placements ainsi que les revenus et les charges sont convertis au taux de change en vigueur aux dates respectives des transactions. Les gains ou les pertes de change réalisés sont portésaux résultats de l’exercice et présentés dans le « Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements ». Les gains ou les pertes de change non réalisés sont portés aux résultats de l’exercice et présentés dans le « Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements ».

Augmentation (diminution) de l’actif net provenant de l’exploitation par part

L’augmentation (diminution) de l’actif net provenant de l’exploitation par part est obtenue en divisant l’augmentation (diminution) de l’actif net provenant de l’exploitation par la moyenne pondérée des parts en circulation au cours de l’exercice.

Ratio des frais de gestion

Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de l’exercice indiqué et exprimé en pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de l’exercice.

Rapprochement de l’actif net et de la valeur liquidative

Le rapprochement de l’actif net et de la valeur liquidative des Fonds de titres représente la différence entre l’actif net établi en fonction du cours acheteur des placements et la valeur liquidative établie à chaque jour d’évaluation en fonction du cours de clôture des placements.

3. AVOIR DES PORTEURS DE PARTS

L’actif net de chaque Fonds se divise en parts d’égale valeur et représente l’avoir des porteurs de parts. Les parts des Fonds sont sans valeur nominale et peuvent être émises en nombre illimité. Le prix des parts d’un Fonds correspond à sa valeur liquidative par part avant prise en compte des opérations des porteurs de parts et des paiements du jour. Le prix des parts est obtenu en divisant la valeur liquidative du Fonds par le nombre de parts en circulation, les opérations sont ensuite prises en compte d’après le prix des parts de la journée. Le prix des parts est calculé à chaque jour d’évaluation, au bureau de la Société qui administre les Fonds, selon les valeurs de fin de journée à Québec.


164

4. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS

En contrepartie des frais de gestion, la Société fournit des services de conseil en placement et en gestion. La Société perçoit également des Fonds des frais d’administration et prend à sa charge les honoraires d’audit, les honoraires juridiques, les frais d’assurance, les frais de tenue des registres, les frais bancaires, les frais de garde et de dépôt, les frais des services aux porteurs de parts, les frais de rapports financiers, les frais de comptabilité et d’évaluation des Fonds, les taxes ainsi que les frais associés à la Notice explicative et à la communication des renseignements aux porteurs de parts et tous les autres frais engagés par les Fonds.

Certains Fonds peuvent aussi avoir à payer des frais liés à la performance. C’est le cas du Fonds ASTRA Matières premières - CoreCommodity Management qui est sujet à des frais à la performance en fonction de son rendement. Ces frais correspondent à 25 %de la performance cumulative supérieure à celle de l’indice sur la portion contrat à terme. Lorsque la performance cumulative additionnelle est inférieure à celle de l’indice, il y a une diminution des frais pour un montant correspondant à 25 % de l’écart entre la performance cumulative inférieure et celle de l’indice sur la portion contrat à terme jusqu’à concurrence de zéro dans l’année courante. Au 31 décembre 2012, le solde des frais à la performance à payer est de 68 $ (2011 - 206 $) pour la classe D, 26 $ (2011 - 116 $) pour la classe E et de 14 $ (2011 - 11 $) pour la classe F.

5. RISQUES FINANCIERS LIÉS AUX INSTRUMENTS FINANCIERS

Dans le cours normal des activités, les Fonds sont exposés à divers risques financiers, dont le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché incluant le risque de taux d’intérêt, le risque de prix et le risque de change. Les Fonds sont constitués de placementsqui peuvent fluctuer à tous les jours selon l’évolution des marchés, la conjoncture économique, les taux d’intérêt et l’information relative aux sociétés, plus particulièrement celle touchant les titres composant les Fonds ou les fonds sous-jacents.

L’exposition des Fonds aux risques dépend des stratégies de placement ainsi que des types de placement composant les portefeuilles.Les résultats des analyses de sensibilité aux risques auxquels les Fonds sont exposés représentent la meilleure estimation de ladirection. Les résultats réels pourraient différer de façon significative.

Une appréciation des risques financiers auxquels les Fonds sont exposés est présentée dans les autres informations accompagnant les états financiers de chacun des Fonds.

Risque de crédit

Le risque de crédit représente le risque qu’une partie à un instrument financier ne s’acquitte pas de ses obligations et amène, de ce fait, l’autre partie à subir une perte financière. Les placements à revenu fixe et les produits dérivés sont sujets au risque de crédit.


Le risque de liquidité représente le risque que les Fonds ne soient pas en mesure de respecter leurs obligations en temps opportun en raison de leur incapacité à liquider leurs actifs. Les Fonds sont exposés à ce risque en raison des rachats quotidiens de parts.


Le risque de taux d’intérêt représente le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

Les Fonds sont exposés au risque de taux d’intérêt lorsqu’ils détiennent des instruments financiers portant intérêt. En effet, les Fonds sont exposés au risque que la valeur des instruments financiers fluctue par suite d’une variation des taux d’intérêt sur le marché. Les fluctuations des taux d’intérêt ont peu d’incidence sur l’encaisse et les titres de marché monétaire.

Risque de prix

Le risque de prix représente le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie d’un instrument financier fluctuent en raison des variations du marché, autres que celles découlant du risque de change ou de taux d’intérêt, que ces variations soient causées par des facteurs propres à l’instrument financier ou à son émetteur, ou par des facteurs affectant tous les instruments financiers similaires négociés sur le marché. Tous les placements de titres peuvent présenter un risque de perte financière.

Risque de change

Le risque de change représente le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier, libellés dans une monnaie autre que le dollar canadien, fluctuent en raison des variations des cours des monnaies étrangères.

Les Fonds sont exposés au risque de change lorsqu’ils détiennent des éléments d’actif ou de passif libellés dans une devise autre que le dollar canadien, puisque la valeur des titres libellés en devises variera en fonction des taux de change en vigueur.


165

6. GESTION DES RISQUES FINANCIERS

La Société offre des produits d’investissement et de préparation à la retraite et conclut des ententes auprès de gestionnaires externes pour la gestion des Fonds ou des fonds sous-jacents. Par conséquent, la Société ou toute autre entreprise affiliée ne détient aucun intérêt dans une société de gestion de portefeuilles. Ainsi, la gestion des actifs des Fonds est impartie et gérée par l’entremise des gestionnaires externes.

La Société s'est dotée d'une politique de gestion des gestionnaires visant essentiellement à établir un processus rigoureux de sélection et de suivi des gestionnaires externes, incluant les aspects de conformité et de gestion des risques, ainsi que de fournir l’encadrement nécessaire à la prise de décision relativement aux mandats de gestion octroyés aux gestionnaires externes.

La politique définit les responsabilités des intervenants impliqués dans la gestion des Fonds ainsi que le processus décisionnelrelativement à la création et au suivi des Fonds.

Processus de sélection des gestionnaires externes

Le processus de recherche et de sélection d’un gestionnaire externe est enclenché pour répondre aux besoins d’un nouveau produit, pour améliorer l’offre de Fonds ou pour remplacer un gestionnaire externe existant. La politique de gestion des gestionnaires externes prévoit les critères d’analyse pour le choix du gestionnaire externe et les étapes du processus de sélection en définissant les niveaux d’approbation requis.

Évaluation de la performance des gestionnaires externes

La Société rencontre régulièrement les gestionnaires externes et effectue un suivi régulier de la performance de chacun afin de réagir rapidement à tout événement susceptible d’avoir un impact sur la performance des Fonds.

Des vérifications mensuelles et trimestrielles sont effectuées. La performance de chacun des gestionnaires externes est comparée avec un indice de référence. L’allocation sectorielle, les principaux titres ainsi que la volatilité du portefeuille des Fonds et des fonds sous-jacents sont analysés. Une mise à jour de l’analyse qualitative de chaque gestionnaire externe est également effectuée périodiquement afin de déceler des mouvements au sein de l’organisation, ainsi que des changements dans le style de gestion et la politique deplacement.

La politique de gestion des gestionnaires externes prévoit également des paramètres pouvant éventuellement mener à la remise enquestion du mandat d’un gestionnaire externe.

Fonds de fonds

La Société a confié la gestion des risques du Fonds au gestionnaire externe du fonds sous-jacent.

La politique de gestion des gestionnaires externes prévoit le suivi et l’évaluation de la performance des gestionnaires des fonds sous-jacents. Ainsi, les vérifications périodiques incluent une analyse de la performance et le suivi qualitatif de chacun des gestionnaires.

7. GESTION DU CAPITAL

Les Fonds ne font l’objet d’aucune restriction ou exigence particulière applicable à la souscription ou au rachat de parts. Les variations du capital survenues durant l’exercice figurent dans l’état de l’évolution de l’actif net de chacun des Fonds. Le capital est géréconformément aux objectifs de placement des Fonds, ce qui comprend la gestion des liquidités de façon à respecter les obligations en cas de rachat.

8. IMPÔTS SUR LE REVENU

Les Fonds sont considérés comme des fiducies de fonds distincts en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et de la Loi sur les impôts (Québec). De ce fait, les revenus de placement nets des Fonds ainsi que les gains et les pertes réalisés, s’il y a lieu, sont attribués aux porteurs de parts à la fin de l’année. Par conséquent, les Fonds ne sont assujettis à aucun impôt sur le revenu.

9. CHIFFRES COMPARATIFS

Certains chiffres des états financiers au 31 décembre 2011 ont été reclassés pour en rendre la présentation conforme à celle adoptée au 31 décembre 2012.

1

RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS

Aux porteurs de parts des Fonds ASTRA suivants : Fonds ASTRA Marché monétaire Fonds ASTRA Trésorerie Fonds ASTRA Obligations – Fiera Capital Fonds ASTRA Obligations OGP Fonds ASTRA Obligations – PIMCO Fonds ASTRA Indice obligataire Fonds ASTRA Stratégie sécuritaire Fonds ASTRA Stratégie équilibrée Fonds ASTRA Stratégie croissance Fonds ASTRA Stratégie audacieuse Fonds ASTRA Celestia sécuritaire Fonds ASTRA Celestia équilibré Fonds ASTRA Celestia croissance Fonds ASTRA Celestia audacieux Fonds ASTRA Portefeuille fondamental

sécuritaire Fonds ASTRA Portefeuille fondamental

équilibré Fonds ASTRA Portefeuille fondamental

croissance Fonds ASTRA Portefeuille fondamental

audacieux Fonds ASTRA Répartition d’actifs

canadiens – Fidelity Fonds ASTRA Revenu élevé – Acuity Fonds ASTRA Revenu élevé mondial –

UBS Fonds ASTRA Actions canadiennes valeur –

Jarislowsky Fraser Limitée Fonds ASTRA Actions canadiennes –

Triasima Fonds ASTRA Actions canadiennes

croissance – Greystone Fonds ASTRA Actions canadiennes

fondamentales Fonds ASTRA Indice canadien Fonds ASTRA Actions canadiennes à petite

capitalisation Fonds ASTRA Actions Américaines-MFS

McLean Budden

Fonds ASTRA Actions américaines fondamentales

Fonds ASTRA Indice américain Fonds ASTRA Actions internationales Fonds ASTRA Actions internationales –

Carnegie Fonds ASTRA Actions internationales

fondamentales Fonds ASTRA Indice international Fonds ASTRA Actions mondiales couvertes

sur les devises – Hexavest Fonds ASTRA Actions mondiales à petite

capitalisation - Lazard Fonds ASTRA Actions marchés émergents

fondamentales Fonds ASTRA Infrastructures mondiales –

Lazard Fonds ASTRA Immobilier mondial

rendement courant – Presima Fonds ASTRA Matières premières – Core

Commodity Management Fonds ASTRA Équilibré canadien -

Sprott/Fiera Capital Fonds ASTRA Équilibré Power -

Dynamique Fonds ASTRA Actions canadiennes –

Montrusco Bolton Fonds ASTRA Actions mondiales –

Calamos Fonds ASTRA Actions mondiales – Lazard Fonds ASTRA Immobilier mondial –

Morgan Stanley [collectivement appelés les «Fonds»] Fonds ASTRA Actions canadiennes

dividendes – Guardian Fonds ASTRA Actions américaines -

Tradewinds [collectivement appelés les «Nouveaux

fonds»]

166

1 CPA auditeur, CA permis de comptabilité publique no A118111 2

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints des Fonds et Nouveaux fonds (les «Fonds»), qui comprennent les états de l’actif net et de titres en portefeuille au 31 décembre 2012 et les états des résultats et de l’évolution de l’actif net pour l’exercice clos à cette date, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

SSQ, Société d’assurance-vie (le «gestionnaire des Fonds»), est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle interne que le gestionnaire des Fonds considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité des auditeurs

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement des auditeurs, et notamment de leur évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, les auditeurs prennent en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder nos opinions d’audits.

Opinion

À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière des Fonds au 31 décembre 2012, ainsi que des résultats de leur exploitation et de l’évolution de leur actif net pour l’exercice clos à cette date conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada.

Québec, Canada le 27 février 2013

167

FONDS ASTRA MACRO GLOBAL - SIGMA ALPHAÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part)

168


$ $Actif Placements, à la juste valeur 23 450 16 168 Juste valeur positive des produits dérivés 869 30Encaisse 505 1 604 Débiteurs 15 29

24 839 17 831

Passif Découvert bancaire - -Juste valeur négative des produits dérivés 70 205Créditeurs - -

70 205Actif net 24 769 17 626







11 844 15 651Distributions aux détenteurs de parts Revenu net de placement - -Gain net réalisé à la cession de placements - -

- -Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation (4 701) (552)Actif net à la fin 24 769 17 626Mouvement des parts Parts en circulation au début 1 701 479 246 865 Parts émises 1 833 375 1 713 448 Parts rachetées (809 969) (258 834)Parts en circulation à la fin 2 724 885 1 701 479



$ $ Revenus (pertes) Intérêts 189 44Produits dérivés (4 823) 38

(4 634) 82


955 458Revenu net (perte nette) de placement (5 589) (376)Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements (35) 36Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements 974 (191)Frais de transactions (51) (21)

Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation (4 701) (552)Augmentation (diminution) de l'actif net provenant de l'exploitation, par part (1,74) (0,78)Ratio des frais de gestion 3,52 % 6,09 %

FONDS ASTRA MACRO GLOBAL - SIGMA ALPHAÉTATS FINANCIERS (en milliers, à l’exception du nombre de contrats)


169


$ $MARCHÉ MONÉTAIRE (94,67 %) Gouvernement du Canada, Bon du Trésor, 0,91 % 28-03-2013 23 500 23 450 23 450


JUSTE VALEUR DES PRODUITS DÉRIVÉS (3,23 %) 799AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (2,10 %) 520


Au 31 décembre 2012, 2 829 $ de titres de marché monétaire étaient déposés en garantie.

Contrats à terme standardisés Valeur

contractuelle Nom du contrat Expiration Nombre de

contrats Devise Valeur

actuelle Gain (perte)

non réalisé(e) $ $ $

3 747 Hang Seng janvier 2013 26 HK 3 783 36 3 057 MSCI Singapore janvier 2013 52 SG 3 042 (15) 4 299 Or février 2013 26 US 4 330 31 5 079 Mini Dow Jones mars 2013 78 US 5 054 (25) 3 660 Mini S&P 500 mars 2013 52 US 3 673 13

(4 222) Yen japonais mars 2013 (28) US (4 013) 209 3 181 KOSPI 200 mars 2013 26 KR 3 234 53 4 291 Nikkei 225 mars 2013 78 JP 4 706 415 4 072 Mini Nasdaq 100 mars 2013 78 US 4 121 49 3 876 Argent mars 2013 26 US 3 909 33 3 429 Billet américain 10 ans mars 2013 26 US 3 426 (3) 3 341 Billet australien 10 ans mars 2013 26 AU 3 314 (27) 2 324 Cuivre mars 2013 26 US 2 354 30

40 134 Total des contrats à terme standardisés 40 933 799

FONDS ASTRA MACRO GLOBAL - SIGMA ALPHANOTES COMPLÉMENTAIRESExercices terminés les 31 décembre (en milliers de dollars)

170

1. LE FONDS

Le Fonds ASTRA Macro Global - Sigma Alpha (ci-après « Fonds ») est un fonds distinct à capital variable constitué en vertu de la Loi sur les assurances du Québec et administré par SSQ, Société d’assurance-vie inc. (ci-après « Société »). L’actif net du Fonds est la propriété de la Société et est comptabilisé à même ses autres actifs. Le Fonds n’est pas une entité juridique. Il a débuté ses activités le 30 septembre 2010.

Les informations financières contenues dans ces états financiers et dans les notes complémentaires se rapportent aux données aux 31 décembre 2012 et 2011.

2. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES

Présentation des états financiers

Les états financiers sont préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (les PCGR) et comportent des estimations et des hypothèses établies par la Société qui influent sur les montants présentés au titre de l’actif, du passif, des revenus et des charges de l’exercice. Il se pourrait que les résultats réels diffèrent de ces estimations.

Modifications de conventions comptables futures

Conventions comptables futures - Normes internationales d’information financière (IFRS)

Le Conseil des Normes Comptables a décidé de reporter la date d’application obligatoire des IFRS par les sociétés de placement et les fonds distincts des entreprises d’assurance-vie au 1er janvier 2014. Le report de la date d’application obligatoire des IFRS visait à éviter que les sociétés de placement et les fonds distincts des entreprises d’assurance-vie canadiens aient à modifier leur traitement comptable actuel pour les entités dans lesquelles ils détiennent des participations leur donnant le contrôle, en attendant que la norme sur les sociétés de placement soit complétée. En janvier 2013, le Conseil des Normes Comptables a intégré dans la Partie I du Manuel del’ICCA – Comptabilité, les modifications apportées à IFRS 10 «États financiers consolidés», à IFRS 12 «Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités» et à IAS 27 «États financiers consolidés» sur les nouvelles exigences concernant les entités d’investissement. Ces exigences demandent que les sociétés de placement et les fonds distincts des entreprises d’assurance-vie soient tenus de comptabiliser à la juste valeur par le biais du résultat net leurs participations dans les entités qu’ils contrôlent. Le traitement comptable proposé est conforme aux conventions comptables actuelles du Fonds. Le Fonds adoptera les IFRS pour les états financiers des exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014.

Évaluation des placements

Les placements détenus par le Fonds sont comptabilisés à la juste valeur, laquelle est déterminée comme suit :

Titres de marché monétaire Les titres de marché monétaire sont évalués selon le cours acheteur obtenu de fournisseurs de services d’évaluation indépendants et reconnus.

Produits dérivés Les contrats à terme standardisés sont évalués selon le cours acheteur inscrit au jour d’évaluation par la Bourse où ces contrats sont négociés.


L’évaluation de la juste valeur des instruments financiers comptabilisée à l’état de l’actif net doit être présentée selon une hiérarchie qui reflète le degré d’importance du recours à des données pour établir la juste valeur. Cette hiérarchie comporte trois niveaux :

Niveau 1 - les prix (non rajustés) cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques; Niveau 2 - évaluation à partir de données observables sur le marché pour l’actif ou le passif, obtenues directement (à savoir des prix) ou

indirectement (à savoir des données dérivées de prix); Niveau 3 - évaluation à partir de données autres que les données observables sur le marché pour l’actif ou le passif.

Un instrument financier est classé au niveau le plus bas de la hiérarchie pour lequel une donnée importante a été prise en compte dans l’évaluation de la juste valeur. Un changement dans la méthode d’évaluation de la juste valeur peut résulter d’u0n transfert entre niveaux. La méthodologie utilisée dans la classification des instruments financiers n’est pas une indication du niveau de risque associé au placement.

Les titres de marché monétaire sont généralement classés de niveau 2 puisque la juste valeur correspond au cours évalué par desfournisseurs de services d’évaluation à partir de données de marché observables.

Les contrats à terme standardisés sont généralement classés de niveau 1 puisque la juste valeur correspond au cours établi par lemarché boursier reconnu où le titre est négocié activement.

Les autres instruments financiers tels l’encaisse, les débiteurs et les créditeurs sont classés de niveau 1 et sont exclus des tableaux présentés à la note 5.


171

2. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES (suite)

Opérations de placement et comptabilisation des revenus

Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de la transaction et le coût des placements est établi selon la méthode du coût moyen. Les revenus de placement sont inscrits selon la comptabilité d’exercice.

Les revenus d’intérêts sont cumulés au fur et à mesure qu’ils sont gagnés.

Les gains et les pertes réalisés à la vente de placement ainsi que les gains et les pertes non réalisés sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements et, le cas échéant, excluent les frais de transactions imputés aux résultats dès qu’ils sont encourus.

Les gains ou les pertes réalisés à la liquidation des produits dérivés sont inclus au poste de revenu « Produits dérivés » à l’état des résultats.

Produits dérivés

Dans le cadre de la politique de placement, le Fonds est principalement investi dans des contrats à terme standardisés à des fins de revenus. La juste valeur d’un contrat à terme représente le gain ou la perte qu’entraînerait sa liquidation au jour d’évaluation et est comptabilisée dans la « Juste valeur des produits dérivés » à l’état de l’actif net. Les produits dérivés ayant une juste valeur positive sont présentés à l’actif alors que les produits dérivés ayant une juste valeur négative sont présentés au passif à l’état de l’actif net.

Autres éléments d’actif et de passif

Les autres éléments d’actif et de passif sont comptabilisés au coût. Les débiteurs incluent la TVQ à recevoir, les revenus de placement échus et courus et les sommes à recevoir sur ventes de placements. Les créditeurs incluent les sommes à verser sur achats de placements et les frais à la performance à payer. La juste valeur de ces éléments correspond à leur valeur comptable en raison de leur échéance à très court terme.

Conversion de devises

Certains placements et autres éléments d’actif et de passif sont libellés en devises. Ceux-ci sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à chaque jour d’évaluation. Les achats et les ventes de placements ainsi que les revenus et les charges sont convertis au taux de change en vigueur aux dates respectives des transactions. Les gains ou les pertes de change réalisés sont portésaux résultats de l’exercice et présentés dans le « Gain net (perte nette) réalisé(e) à la cession de placements ». Les gains ou les pertes de change non réalisés sont portés aux résultats de l’exercice et présentés dans le « Gain (perte) non réalisé(e) sur les placements ».

Augmentation (diminution) de l’actif net provenant de l’exploitation par part

L’augmentation (diminution) de l’actif net provenant de l’exploitation par part est obtenue en divisant l’augmentation (diminution) de l’actif net provenant de l’exploitation par la moyenne pondérée des parts en circulation au cours de l’exercice.

Ratio des frais de gestion

Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges de l’exercice indiqué et exprimé en pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de l’exercice.

Rapprochement de l’actif net et de la valeur liquidative

Le rapprochement de l’actif net et de la valeur liquidative du Fonds de titres représente la différence entre l’actif net établi en fonction du cours acheteur des placements et la valeur liquidative établie à chaque jour d’évaluation en fonction du cours de clôture des placements.

3. AVOIR DES PORTEURS DE PARTS

L’actif net du Fonds se divise en parts d’égale valeur et représente l’avoir des porteurs de parts. Les parts du Fonds sont sans valeur nominale et peuvent être émises en nombre illimité. Le prix des parts du Fonds correspond à sa valeur liquidative par part avant prise en compte des opérations des porteurs de parts et des paiements du jour. Le prix des parts est obtenu en divisant la valeur liquidative du Fonds par le nombre de parts en circulation, les opérations sont ensuite prises en compte d’après le prix des parts de la journée. Le prix des parts est calculé à chaque jour d’évaluation, au bureau de la Société qui administre le Fonds, selon les valeurs de fin de journée à Québec.

4. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS

En contrepartie des frais de gestion, la Société fournit des services de conseil en placement et en gestion. La Société perçoit également du Fonds des frais d’administration et prend à sa charge les honoraires d’audit, les honoraires juridiques, les frais d’assurance, les frais de tenue des registres, les frais bancaires, les frais de garde et de dépôt, les frais des services aux porteurs de parts, les frais de rapports financiers, les frais de comptabilité et d’évaluation du Fonds, les taxes ainsi que les frais associés à la communication des renseignements aux porteurs de parts et tous les autres frais engagés par le Fonds.

Le Fonds est également sujet à des frais à la performance en fonction de son rendement. Ces frais correspondent à 20 % du rendement excédentaire à 5 %. Aux 31 décembre 2012 et 2011, il n’y avait aucuns frais à la performance à payer.


172

5. JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Les tableaux suivants présentent les actifs et les passifs financiers, aux 31 décembre, selon la hiérarchie décrite à la note 2.

2012 Niveau 1 ($)

Niveau 2 ($)

Niveau 3 ($)

Total ($)

Actifs financiers

Obligations - - - -Actions - - - -Fonds négociés en Bourse - - - -Fonds de placement - - - -Produits dérivés 869 - - 869Marché monétaire - 23 450 - 23 450

Total des actifs financiers 869 23 450 - 24 319

Passifs financiers

Produits dérivés (70) - - (70)

Total des passifs financiers (70) - - (70)

2011 Niveau 1 ($)

Niveau 2 ($)

Niveau 3 ($)

Total ($)

Actifs financiers

Obligations - - - - Actions - - - - Fonds négociés en Bourse - - - - Fonds de placement - - - - Produits dérivés 30 - - 30 Marché monétaire - 16 168 - 16 168

Total des actifs financiers 30 16 168 - 16 198

Passifs financiers

Produits dérivés (205) - - (205)

Total des passifs financiers (205) - - (205)

Au cours des exercices terminés les 31 décembre 2012 et 2011, il n’y a eu aucun transfert d’instruments financiers entre les niveaux 1 et 2.

6. RISQUES FINANCIERS LIÉS AUX INSTRUMENTS FINANCIERS

Dans le cours normal des activités, le Fonds est exposé à divers risques financiers, dont le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché incluant le risque de taux d’intérêt, le risque de prix et le risque de change. Le Fonds est constitué de placements qui peuvent fluctuer à tous les jours selon l’évolution des marchés, la conjoncture économique, les taux d’intérêt et l’information relative aux sociétés, plus particulièrement celle touchant les titres composant le Fonds.

L’exposition du Fonds aux risques dépend de la stratégie de placement ainsi que des types de placement composant le portefeuille. Les résultats des analyses de sensibilité aux risques auxquels le Fonds est exposé représentent la meilleure estimation de la direction. Les résultats réels pourraient différer de façon significative.

Risque de crédit

Le risque de crédit représente le risque qu’une partie à un instrument financier ne s’acquitte pas de ses obligations et amène, de ce fait, l’autre partie à subir une perte financière. Les placements à revenu fixe et les produits dérivés sont sujets au risque de crédit.


Le risque de liquidité représente le risque que le Fonds ne soit pas en mesure de respecter ses obligations en temps opportun en raison de son incapacité à liquider ses actifs. Le Fonds est exposé à ce risque en raison des rachats quotidiens de parts.


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6. RISQUES FINANCIERS LIÉS AUX INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)


Le risque de taux d’intérêt représente le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

Le Fonds est exposé au risque de taux d’intérêt lorsqu’il détient des instruments financiers portant intérêt. En effet, le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers fluctue par suite d’une variation des taux d’intérêt sur le marché. Les fluctuations des taux d’intérêt ont peu d’incidence sur l’encaisse et les titres de marché monétaire.

Risque de prix

Le risque de prix représente le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie d’un instrument financier fluctuent en raison des variations du marché, autres que celles découlant du risque de change ou de taux d’intérêt, que ces variations soient causées par des facteurs propres à l’instrument financier ou à son émetteur, ou par des facteurs affectant tous les instruments financiers similaires négociés sur le marché. Tous les placements de titres peuvent présenter un risque de perte financière.

Risque de change

Le risque de change représente le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier, libellés dans une monnaie autre que le dollar canadien, fluctuent en raison des variations des cours des monnaies étrangères.

Le Fonds est exposé au risque de change lorsqu’il détient des éléments d’actif ou de passif libellés dans une devise autre que le dollar canadien, puisque la valeur des titres libellés en devises variera en fonction des taux de change en vigueur.

7. EXPOSITION AUX RISQUES FINANCIERS

Objectif du Fonds

Le Fonds a comme objectif fondamental d’obtenir une bonification du rendement des Bons du Trésor à 91 jours tout en contrôlant lavolatilité de son investissement à un niveau significativement inférieur à celui des marchés boursiers.

Le Fonds est principalement investi, à l'échelle mondiale, dans des contrats à terme sur indices boursiers (incluant marchés émergents), obligations, devises et matières premières. Le Fonds peut également être investi dans des titres à revenu fixe canadiens ainsi que dans des titres de marché monétaire. Le Fonds peut détenir des parts de fonds correspondant aux titres précités.

La stratégie d’investissement du gestionnaire externe, Sigma Alpha Capital, est de mettre en place une stratégie de répartition tactique de l’actif entre les quatre principales classes suivantes : indices boursiers, obligations, devises et matières premières. Le processus d’investissement repose sur l’analyse du cycle économique à l’échelle mondiale, combinée à une gestion du risque des plus rigoureuses.

Risque de crédit

Le Fonds est exposé au risque de crédit puisqu’il détient des titres de marché monétaire et des produits dérivés. Au 31 décembre 2012 et 2011, le titre de marché monétaire détenu par le Fonds a une cote de crédit R-1 High selon DBRS.



Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats quotidiens de parts. Le Fonds conserve suffisamment de positions en encaisse et en titres de marché monétaire pour maintenir un niveau adéquat de liquidités. Aux 31 décembre 2012 et 2011, aucun prêt de titres n’était présent au Fonds.


Le Fonds est exposé au risque de taux d’intérêt puisqu’il détient des placements à revenu fixe portant intérêt. Toutefois, puisqu’il détient des placements échéant à très court terme, une variation de 1 % des taux d’intérêt aurait un impact négligeable sur le Fonds.

Risque de prix

Pour le Fonds, le risque le plus significatif découlant du risque de prix provient de ses placements dans des contrats à terme standardisés. Au 31 décembre 2012, si les cours des Bourses où se négocient ces titres avaient augmenté ou diminué de 5 %, touteautre variable demeurant constante, l’actif net aurait augmenté ou diminué d’environ 2 047 $ (2011 - 808 $). Les résultats de l’analyse de sensibilité au risque de prix représentent la meilleure estimation de la direction. En pratique, les résultats réels peuvent différer et l’écart pourrait être significatif.


174

7. EXPOSITION AUX RISQUES FINANCIERS (suite)

Risque de change

Le tableau ci-après indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante aux 31 décembre, en dollars canadiens,compte tenu de la juste valeur des instruments financiers du Fonds (y compris l’encaisse et les titres de marché monétaire) et des montants en capital sous-jacents des contrats de change à terme, le cas échéant.

2012 2011

Devise Encaisse ($)

Contrats à terme ($)

Exposition totale ($)

Encaisse ($)

Contrats à terme ($)

Exposition totale ($)

Dollar américain (3 382) 22 854 19 472 (217) 8 779 8 562 Dollar australien (426) 3 314 2 888 (151) - (151) Dollar de Hong Kong 255 3 783 4 038 (134) - (134) Dollar de Singapour 143 3 042 3 185 (115) 1 581 1 466 Euro (1 844) - (1 844) 317 1 416 1 733 Livre sterling (73) - (73) (241) (1 487) (1 728) Rand sud-africain 1 - 1 (42) - (42) Won sud-coréen 257 3 234 3 491 (35) 3 557 3 522 Yen japonais 92 4 706 4 798 23 - 23 Total (4 977) 40 933 35 956 (595) 13 846 13 251


Les résultats de l’analyse de sensibilité au risque de change du Fonds représentent la meilleure estimation de la direction. Les résultats réels pourraient différer de façon significative.

8. GESTION DES RISQUES FINANCIERS

La Société offre des produits d’investissement et de préparation à la retraite et conclut des ententes auprès de gestionnaires externes pour la gestion du Fonds. Par conséquent, la Société ou toute autre entreprise affiliée ne détient aucun intérêt dans une société de gestion de portefeuilles. Ainsi, la gestion des actifs du Fonds est impartie et gérée par l’entremise du gestionnaire externe, Sigma Alpha Capital.

La Société s'est dotée d'une politique de gestion des gestionnaires visant essentiellement à établir un processus rigoureux de sélection et de suivi des gestionnaires externes, incluant les aspects de conformité et de gestion des risques, ainsi que de fournir l’encadrement nécessaire à la prise de décision relativement aux mandats de gestion octroyés aux gestionnaires externes.

La politique définit les responsabilités des intervenants impliqués dans la gestion du Fonds ainsi que le processus décisionnelrelativement à la création et au suivi du Fonds.

Processus de sélection des gestionnaires externes

Le processus de recherche et de sélection d’un gestionnaire externe est enclenché pour répondre aux besoins d’un nouveau produit, pour améliorer l’offre de Fonds ou pour remplacer un gestionnaire externe existant. La politique de gestion des gestionnaires externes prévoit les critères d’analyse pour le choix du gestionnaire externe et les étapes du processus de sélection en définissant les niveaux d’approbation requis.

Évaluation de la performance des gestionnaires externes

La Société rencontre régulièrement les gestionnaires externes et effectue un suivi de la performance de chacun afin de réagir rapidement à tout événement susceptible d’avoir un impact sur la performance des Fonds.

Des vérifications mensuelles et trimestrielles sont effectuées. La performance de chacun des gestionnaires externes est comparée avec un indice de référence. L’allocation sectorielle, les principaux titres ainsi que la volatilité du portefeuille des Fonds et des fonds sous-jacents sont analysés. Une mise à jour de l’analyse qualitative de chaque gestionnaire externe est également effectuée périodiquement afin de déceler des mouvements au sein de l’organisation, ainsi que des changements dans le style de gestion et la politique deplacement.

La politique de gestion des gestionnaires externes prévoit également les paramètres pouvant éventuellement mener à la remise enquestion du mandat d’un gestionnaire externe.

Par rapport aux autres devises Variation du taux de change (%)


($)


($)


(1 798) 1 798

(663) 663


175

9. GESTION DU CAPITAL

Le Fonds ne fait l’objet d’aucune restriction ou exigence particulière applicable à la souscription ou au rachat de parts. Les variations du capital survenues durant l’exercice figurent dans l’état de l’évolution de l’actif net du Fonds. Le capital est géré conformément aux objectifs de placement du Fonds, ce qui comprend la gestion des liquidités de façon à respecter les obligations en cas de rachat.

10. IMPÔTS SUR LE REVENU

Le Fonds est considéré comme une fiducie de fonds distincts en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et de la Loi sur les impôts (Québec). De ce fait, les revenus de placement nets du Fonds ainsi que les gains et les pertes réalisés, s’il y a lieu, sont attribuésaux porteurs de parts à la fin de l’année. Par conséquent, le Fonds n’est assujetti à aucun impôt sur le revenu.

RAPPORT DE L’AUDITEUR INDÉPENDANT

Aux porteurs de parts du Fonds ASTRA Macro Global-Sigma Alpha,

Nous avons effectué l'audit des états financiers ci-joints du FONDS ASTRA MACRO GLOBAL-SIGMA ALPHA, qui comprennent l’état de l’actif net et des titres en portefeuille au 31 décembre 2012 et les états des résultats et de l’évolution de l’actif net pour l'exercice terminé à cette date, ainsi qu'un résumé des principales méthodes comptables et d'autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Responsabilité de l’auditeur

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de notre audit. Nous avons effectué notreaudit selon les normes d'audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l'audit de façon à obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d'anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Dans l'évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne du Fonds portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Fonds. Un audit comporte également l'appréciation du caractèreapproprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière et des titres en portefeuille du Fonds ASTRA Macro Global-Sigma Alpha au 31 décembre 2012, ainsi que des résultats de son exploitation et de l’évolution de son actif net pour l’exercice terminé à cette date, conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada.

1

Mallette S.E.N.C.R.L.Société de comptables professionnel agréé

Québec, Canada Le 27 février 2013

1 CPA auditrice, CA, permis de comptabilité publique noA110548

Mallette S.E.N.C.R.L.

200-3075 chemin des Quatre-BourgeoisQuébec QC G1W 5C4

Téléphone 418 653-4431Télécopie 418 656-0800Courriel [email protected]

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FONDS ASTRAANNEXE - FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIÈRE (NON AUDITÉS) Pour les exercices terminés les 31 décembre

177

FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIÈRE

Les distributions sont exprimées en dollars par part. L’actif net est exprimé en milliers de dollars. Le ratio des frais de gestion, exprimé en pourcentage annualisé, est calculé en divisant le total des charges par la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de l’exercice.

FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreMarché monétaire (1)

DistributionsRevenu net de placement Classe A 0,01 0,22Revenu net de placement Classe C 0,11 0,12 0,05Gain net réalisé Classe AGain net réalisé Classe CDistributions totales de l'exercice 0,11 0,12 0,05 0,01 0,22

Valeur liquidative par part Classe A 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00Valeur liquidative par part Classe C 10,00 10,00 10,00Actif net 10 994 13 016 11 691 20 177 30 443Nombre de parts en circulation Classe A 634 127 672 929 763 699 2 017 719 3 044 284Nombre de parts en circulation Classe C 465 249 628 685 405 434Ratio des frais de gestion Classe A 1,48 1,47 1,47 1,47 1,47Ratio des frais de gestion Classe C 0,01(1) Classe C offerte depuis le 2 juillet 2010.

TrésorerieDistributions

Revenu net de placement 0,08 0,15 0,09 0,15 0,04Gain net réalisé 0,01Distributions totales de l'exercice 0,08 0,16 0,09 0,15 0,04

Valeur liquidative par part 10,68 10,67 10,58 10,60 10,25Actif net 45 689 42 951 27 872 14 610 1 118Nombre de parts en circulation 4 282 041 4 028 732 2 637 474 1 379 413 109 157Ratio des frais de gestion 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89Taux de rotation des titres en portefeuille 84,98 82,31 97,91 154,85

Obligations FieraCapitalDistributions

Revenu net de placement 0,17 0,21 0,30Gain net réalisé 0,19 0,01 0,18Distributions totales de l'exercice 0,36 0,22 0,48

Valeur liquidative par part 10,93 10,64 10,13 9,82Actif net 382 633 184 370 126 127 32 813Nombre de parts en circulation 35 014 534 17 323 485 12 453 566 3 341 348Ratio des frais de gestion 2,08 2,05 2,05 2,05Taux de rotation des titres en portefeuille 1,93 6,29 2,84 3,09


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FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreObligations OGPDistributions

Revenu net de placement 0,09 0,19 0,18 0,08 0,15Gain net réalisé 0,13 0,03 0,12 0,19Remboursement de capital 0,01Distributions totales de l'exercice 0,09 0,32 0,21 0,21 0,34

Valeur liquidative par part 10,87 10,77 10,47 10,38 9,97Actif net 68 334 59 025 62 664 17 927 605Nombre de parts en circulation 6 283 955 5 480 262 5 984 608 1 726 941 60 614Ratio des frais de gestion 2,10 2,05 2,04 2,05 2,05Taux de rotation des titres en portefeuille 4,88 14,08 17,12 19,87

Obligations PIMCODistributions

Revenu net de placement 0,14 0,19 0,18 0,08 0,33Gain net réalisé 0,01 0,49 0,55Distributions totales de l'exercice 0,14 0,20 0,67 0,63 0,33

Valeur liquidative par part 10,14 9,87 9,67 9,69 9,32Actif net 134 606 96 013 72 342 62 246 56 743Nombre de parts en circulation 13 276 261 9 730 029 7 479 942 6 427 098 6 089 170Ratio des frais de gestion 2,22 2,15 2,15 2,15 2,15Taux de rotation des titres en portefeuille 1,55 4,71 24,07 23,39 6,26

Indice obligataireDistributions

Revenu net de placement 0,08 0,21 0,19 0,19 0,34Gain net réalisé 0,12 0,08 0,04 0,01Distributions totales de l'exercice 0,08 0,33 0,27 0,23 0,35


Stratégie sécuritaireDistributions

Revenu net de placement 0,11 0,11 0,15 0,16Gain net réalisé 0,18 0,07 0,11Remboursement de capital 0,04Distributions totales de l'exercice 0,33 0,18 0,15 0,27



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FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreStratégie équilibréeDistributions

Revenu net de placement 0,05 0,06 0,06 0,12Gain net réalisé 0,10 0,14Distributions totales de l'exercice 0,15 0,20 0,06 0,12


Stratégie croissanceDistributions



Stratégie audacieuseDistributions

Revenu net de placement 0,01 0,01 0,04Gain net réalisé 0,03 0,12Distributions totales de l'exercice 0,03 0,13 0,01 0,04

Valeur liquidative par part 9,51 8,95 9,58 8,96 7,87Actif net 14 367 13 351 12 262 8 393 4 424Nombre de parts en circulation 1 510 347 1 492 263 1 279 411 936 255 562 299Ratio des frais de gestion 2,69 2,68 2,68 2,68 2,69Taux de rotation des titres en portefeuille 26,37 10,60 38,03 37,88 24,44

Celestia sécuritaireDistributions

Revenu net de placement 0,09 0,11 0,13 0,14Gain net réalisé 0,21 0,06 0,16 0,04Distributions totales de l'exercice 0,30 0,17 0,29 0,18

Valeur liquidative par part 10,42 9,99 10,25 9,81 9,35Actif net 28 451 15 597 10 002 4 401 647Nombre de parts en circulation 2 729 814 1 561 655 975 584 448 505 69 199Ratio des frais de gestion 2,59 2,57 2,57 2,57 2,55Taux de rotation des titres en portefeuille 72,67 15,37 8,36 31,01 8,67


180

FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreCelestia équilibréDistributions


Valeur liquidative par part 10,05 9,50 9,98 9,43 8,61Actif net 56 337 39 395 29 288 11 302 2 809Nombre de parts en circulation 5 606 129 4 148 705 2 933 371 1 198 495 326 066Ratio des frais de gestion 2,70 2,68 2,68 2,68 2,65Taux de rotation des titres en portefeuille 17,59 27,83 22,70 25,80 2,25

Celestia croissanceDistributions



Celestia audacieuxDistributions

Revenu net de placement 0,02 0,05 0,12Gain net réalisé 0,20 0,05 0,17 0,03Remboursement de capital 0,04Distributions totales de l'exercice 0,20 0,11 0,22 0,15


Portefeuille fondamental sécuritaireDistributions

Revenu net de placement 0,01 0,06Gain net réalisé 0,02Distributions totales de l'exercice 0,01 0,08

Valeur liquidative par part 10,91 10,53 10,56 9,98Actif net 16 630 12 081 7 631 847Nombre de parts en circulation 1 524 137 1 147 811 722 838 84 794Ratio des frais de gestion 2,50 2,47 2,47 2,47Taux de rotation des titres en portefeuille 47,51 12,84 9,13


181

FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembrePortefeuille fondamental équilibréDistributions

Revenu net de placement 0,01 0,03Gain net réalisé 0,03Distributions totales de l'exercice 0,01 0,03 0,03

Valeur liquidative par part 10,68 10,11 10,56 9,92Actif net 37 594 29 641 17 568 1 916Nombre de parts en circulation 3 519 179 2 930 706 1 662 909 193 300Ratio des frais de gestion 2,57 2,52 2,52 2,52Taux de rotation des titres en portefeuille 68,18 7,13 5,15 6,05

Portefeuille fondamental croissanceDistributions

Revenu net de placement 0,05Gain net réalisé 0,07Distributions totales de l'exercice 0,07 0,05

Valeur liquidative par part 10,53 9,90 10,55 9,87Actif net 19 717 16 950 12 549 3 376Nombre de parts en circulation 1 873 189 1 712 859 1 189 308 342 194Ratio des frais de gestion 2,65 2,57 2,57 2,57Taux de rotation des titres en portefeuille 83,19 21,48 33,36

Portefeuille fondamental audacieuxDistributions

Revenu net de placement 0,05Gain net réalisé 0,03Distributions totales de l'exercice 0,03 0,05

Valeur liquidative par part 10,46 9,75 10,58 9,89Actif net 15 441 10 898 6 777 1 195Nombre de parts en circulation 1 475 512 1 117 487 640 684 120 794Ratio des frais de gestion 2,69 2,62 2,63 2,63Taux de rotation des titres en portefeuille 96,63 8,13 7,44

Équilibré canadien Sprott / FieraCapitalDistributions

Revenu net de placement 0,04Gain net réalisé 0,05Distributions totales de l'exercice 0,09

Valeur liquidative par part 8,57 9,22Actif net 4 101 789Nombre de parts en circulation 478 672 85 632Ratio des frais de gestion 3,42 3,36Taux de rotation des titres en portefeuille 12,31


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FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreRépartition d'actifs canadiens FidelityDistributions

Revenu net de placement 0,07 0,06Gain net réalisé 0,24 0,14Distributions totales de l'exercice 0,31 0,20

Valeur liquidative par part 10,01 9,79 10,71Actif net 45 331 35 436 6 824Nombre de parts en circulation 4 526 839 3 617 941 637 412Ratio des frais de gestion 2,69 2,68 2,68Taux de rotation des titres en portefeuille 5,18 3,47 18,87

Équilibré Power DynamiqueDistributions

Revenu net de placementGain net réaliséDistributions totales de l'exercice

Valeur liquidative par part 9,98 9,59Actif net 5 422 1 233Nombre de parts en circulation 543 277 128 586Ratio des frais de gestion 3,04 2,99Taux de rotation des titres en portefeuille 6,53

Revenu élevé AcuityDistributions

Revenu net de placement 0,05 0,01 0,03 0,07 0,26Gain net réalisé 0,16Remboursement de capital 0,25 0,29 0,34 0,23Distributions totales de l'exercice 0,30 0,30 0,37 0,30 0,42


Revenu élevé mondial UBSDistributions

Revenu net de placement 0,05 0,34Gain net réalisé 0,01 0,01Remboursement de capital 0,24 0,29 0,30 0,30Distributions totales de l'exercice 0,30 0,30 0,30 0,30 0,34



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FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreActions canadiennesdividendes GuardianDistributions


Valeur liquidative par part 11,08Actif net 17 603Nombre de parts en circulation 1 588 590Ratio des frais de gestion 2,54Taux de rotation des titres en portefeuille 3,55

Actions canadiennes valeur Jarislowsky Fraser LimitéeDistributions

Revenu net de placement 0,01 0,01Gain net réalisé 0,16 0,35 0,05 0,24Distributions totales de l'exercice 0,17 0,35 0,06 0,24


Actions canadiennes Triasima (2)

DistributionsRevenu net de placement 0,03 0,08 0,05Gain net réalisé 0,08 0,66Distributions totales de l'exercice 0,11 0,74 0,05

Valeur liquidative par part 11,38 10,61 11,03 9,70Actif net 106 816 44 069 10 487 7 658Nombre de parts en circulation 9 383 371 4 155 227 950 636 789 461Ratio des frais de gestion 2,58 2,57 2,57 2,57Taux de rotation des titres en portefeuille 0,66 5,39 15,11 15,63(2) Fonds of fert à l'individuel depuis le 30 septembre 2009.

Actions canadiennes croissance GreystoneDistributions

Revenu net de placement 0,27Gain net réaliséDistributions totales de l'exercice 0,27



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FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreActions canadiennes Montrusco BoltonDistributions


Valeur liquidative par part 8,88 8,34Actif net 19 410 6 030Nombre de parts en circulation 2 189 298 724 606Ratio des frais de gestion 2,84 2,78Taux de rotation des titres en portefeuille 48,00 111,00

Actions canadiennes fondamentalesDistributions


Valeur liquidative par part 10,53 9,78 10,90 9,67Actif net 21 483 2 270 2 531 670Nombre de parts en circulation 2 045 644 232 036 232 262 69 258Ratio des frais de gestion 2,44 2,57 2,57 2,57Taux de rotation des titres en portefeuille 123,66 27,20 13,23

Indice canadienDistributions

Revenu net de placement 0,02 0,03Gain net réalisé 0,03 0,64Distributions totales de l'exercice 0,03 0,02 0,67


Actions canadiennes àpetite capitalisationDistributions

Revenu net de placementGain net réalisé 0,18Remboursement de capital 0,94Distributions totales de l'exercice 0,18 0,94



185

FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreActions américaines MFSMcLean BuddenDistributions



Actions américaines Tradewinds (3)

DistributionsRevenu net de placementGain net réaliséDistributions totales de l'exercice

Valeur liquidative par part 9,64Actif net 12 999Nombre de parts en circulation 1 349 072Ratio des frais de gestion 3,05Taux de rotation des titres en portefeuille 64,26(3) Fonds offert à l'individuel depuis le 26 novembre 2012.

Actions américaines fondamentalesDistributions


Valeur liquidative par part 11,44 10,45 10,55 9,80Actif net 14 224 512 194 25Nombre de parts en circulation 1 234 796 48 961 18 347 2 500Ratio des frais de gestion 2,51 2,68 2,68 2,68Taux de rotation des titres en portefeuille 117,78 77,83 265,28

Indice américainDistributions


Valeur liquidative par part 6,39 5,81 5,72 5,40 5,19Actif net 14 634 8 804 6 160 5 459 4 480Nombre de parts en circulation 2 289 924 1 516 564 1 076 796 1 010 054 863 548Ratio des frais de gestion 2,64 2,63 2,63 2,62 2,63Taux de rotation des titres en portefeuille 9,84 8,28 17,40 9,59 1,99


186

FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreActions internationalesDistributions



Actions internationales CarnegieDistributions

Revenu net de placementGain net réalisé 0,01Distributions totales de l'exercice 0,01


Actions internationales fondamentalesDistributions

Revenu net de placement 0,01 0,06Gain net réaliséDistributions totales de l'exercice 0,01 0,06

Valeur liquidative par part 8,46 7,72 9,04 9,32Actif net 13 420 121 47 25Nombre de parts en circulation 1 583 895 15 620 5 173 2 625Ratio des frais de gestion 2,71 2,89 2,89 2,89Taux de rotation des titres en portefeuille 118,40 105,58 96,59

Indice internationalDistributions

Revenu net de placement 0,03 0,06Gain net réaliséDistributions totales de l'exercice 0,03 0,06



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FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreActionsmondiales CalamosDistributions


Valeur liquidative par part 9,52 9,42Actif net 19 847 13 171Nombre de parts en circulation 2 085 971 1 399 885Ratio des frais de gestion 3,26 3,25Taux de rotation des titres en portefeuille 42,00 35,00

Actionsmondiales LazardDistributions



Actionsmondiales couvertes sur les devises Hexavest (4)

DistributionsRevenu net de placementGain net réalisé 0,08 0,14Distributions totales de l'exercice 0,08 0,14

Valeur liquidative par part 10,58 9,71 10,39Actif net 22 149 20 662 27 007Nombre de parts en circulation 2 093 158 2 127 361 2 598 350Ratio des frais de gestion 3,28 3,25 3,26Taux de rotation des titres en portefeuille 11,55 30,29 6,51(4) Fonds of fert à l'individuel depuis le 15 septembre 2010.

Actionsmondiales àpetite capitalisation LazardDistributions

Revenu net de placement 0,04Gain net réalisé 0,25Distributions totales de l'exercice 0,29

Valeur liquidative par part 11,31 9,95 11,09Actif net 27 341 17 571 5 278Nombre de parts en circulation 2 416 837 1 765 521 475 863Ratio des frais de gestion 3,16 3,10 3,10Taux de rotation des titres en portefeuille 6,88 18,68 86,49


188

FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreActionsmarchés émergents fondamentalesDistributions


Valeur liquidative par part 10,64 9,78 12,28 11,39Actif net 70 490 24 065 21 644 6 827Nombre de parts en circulation 6 622 075 2 461 786 1 762 805 599 388Ratio des frais de gestion 3,19 3,10 3,10 3,10Taux de rotation des titres en portefeuille 163,56 54,82 4,13 2,93

Infrastructuresmondiales LazardDistributions



Immobilier mondial rendement courant Presima (5)

DistributionsRevenu net de placement 0,05Gain net réaliséDistributions totales de l'exercice 0,05

Valeur liquidative par part 7,63 6,47Actif net 23 202 18 617Nombre de parts en circulation 3 039 625 2 875 922Ratio des frais de gestion 3,47 3,41Taux de rotation des titres en portefeuille 4,02 145,19(5) Fonds of fert à l'individuel depuis le 3 juin 2011.

Immobilier mondial Morgan StanleyDistributions




189

FondsASTRA2012

31 décembre2011

31 décembre2010

31 décembre2009

31 décembre2008

31 décembreMatières premières CoreCommodityManagement (6)

DistributionsRevenu net de placement Classe A 1,51Revenu net de placement Classe C 1,72Revenu net de placement Classe D 1,68Revenu net de placement Classe E 1,69Revenu net de placement Classe FGain net réalisé Classe AGain net réalisé Classe CGain net réalisé Classe DGain net réalisé Classe EGain net réalisé Classe FDistributions totales de l'exercice 6,60

Valeur liquidative par part Classe A 8,84 9,40 10,36Valeur liquidative par part Classe C 10,22 10,52 11,26Valeur liquidative par part Classe D 10,18 10,50 11,26Valeur liquidative par part Classe E 10,19 10,51 11,26Valeur liquidative par part Classe F 8,49 8,78Actif net 128 115 102 749 66 322Nombre de parts en circulation Classe A 2 327 136 1 868 160 17 535Nombre de parts en circulation Classe C 3 663 262 2 975 402 1 833 176Nombre de parts en circulation Classe D 4 566 599 3 366 941 2 930 502Nombre de parts en circulation Classe E 1 511 667 1 359 844 1 135 956Nombre de parts en circulation Classe F 1 200 640 589 299Ratio des frais de gestion Classe A 3,37 3,36 3,36Ratio des frais de gestion Classe C 0,14Ratio des frais de gestion Classe D 0,31 0,88 0,54Ratio des frais de gestion Classe E 0,31 0,90 0,46Ratio des frais de gestion Classe F 0,61 0,67Taux de rotation des titres en portefeuille s.o. s.o. s.o.(6) Classe F of ferte depuis le 18 mars 2011.

Macro Global SigmaAlphaDistributions


Valeur liquidative par part 9,10 10,39 10,26Actif net 24 769 17 626 2 527Nombre de parts en circulation 2 724 885 1 701 479 246 865Ratio des frais de gestion 3,52 6,09 5,66Taux de rotation des titres en portefeuille s.o. s.o. s.o.

BRA724F-2 (2013-03)

BUREAU DES VENTES – MONTRÉAL1200, avenue Papineau, bureau 460Montréal (Québec) H2K 4R5

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ASTRA F 20121231V3 test - SSQ · 2018-10-23 · FONDS ASTRA MARCHÉ MONÉTAIRE ÉTATS FINANCIERS (en milliers de dollars, à l'exception des données par part) 3 ACTIF NET Aux 31