BAROMETRE REGIONAL DE CONJONCTURE...Ensemble des secteurs d’activité 4ème trimestre 2015 9% 82% 9% En hausse Stable En baisse 10% 64% 26% En hausse Stable En baisse Au cours des

BAROMETRE REGIONAL

DE CONJONCTURE Janvier 2016

• Le solde d’opinion sur le chiffre d’affaires, tous secteurs confondus, s’améliore sur une année et enregistre le meilleur score depuis la création du baromètre. L’indicateur s’approche ainsi de l’équilibre avec une part d’entreprises qui constatent une hausse de leur chiffre d’affaires à peu près équivalente à celles qui mentionnent une baisse. Les dirigeants sont prudents concernant les perspectives d’évolution pour les trois prochains mois : une large majorité se positionne sur une stabilité de l’activité. Ils devraient toutefois être proportionnellement moins nombreux à constater une baisse de chiffre d’affaires au prochain trimestre. Les prévisions sont donc encourageantes.

• Les résultats sont plus particulièrement favorables dans les services. L’industrie maintient son niveau d’activité. Dans la construction,

même si la conjoncture reste difficile, en un an des signes d’amélioration sont observés. Le commerce est porté par les fêtes de fin d’année, période tout particulièrement favorable au secteur. L’activité des hôteliers-restaurateurs est encore mal orientée.

• L’évolution des effectifs salariés poursuit sa stabilisation.

L’hôtellerie-restauration reste plus particulièrement fragilisée avec des entreprises qui débauchent beaucoup plus nombreuses que celles qui embauchent. En revanche, les services sont dans une dynamique positive et cela devrait se confirmer au prochain trimestre.

• En lien avec l’évolution de l’activité, le niveau de trésorerie et les marges s’améliorent au 4ème trimestre. La situation est

particulièrement tendue dans l’hôtellerie-restauration. • Concernant l’avenir de leur entreprise, le niveau de confiance des chefs d’entreprises progresse au 4ème trimestre. Les dirigeants du

secteur des services sont les plus optimistes. En revanche, les dirigeants de l’hôtellerie-restauration et de la construction sont plus inquiets.

• La situation reste globalement plus délicate pour les entreprises de moins de 10 salariés que pour les entreprises de plus grande taille.

Source : Baromètre régional de conjoncture, CCI de Midi-Pyrénées, janvier 2016

3 047 Entreprises répondantes

ACTIVITE : Par rapport à l’année précédente

Résultats 4ème trim.2015

Perspectives 1er trim. 2016

% d’entreprises qui déclarent une

hausse du CA 25 % 16 %


stabilité du CA 47 % 65 %


baisse du CA 28 % 19 %

Synthèse

Solde d’opinion : différence entre la part des réponses positives et des négatives

25%

47%

28%

16%

65%

19%

En hausse Stable En baisse

Ensemble des secteurs d’activité 4ème trimestre 2015

Au cours des 3 derniers mois (par rapport à la même période

de l’année précédente), votre chiffre d’affaires est-il :

*Perspectives 1er trimestre 2016 : « Au cours des 3 prochains mois (par rapport à la même période de

l’année précédente), pensez-vous que votre chiffre d’affaires sera … »


-12

-4

-16-20

-23

-10

-20-18

-12

-3

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

203T2013 4T2013 1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015

Industrie Construction Commerce

Hôtellerie, restauration Servives Tous secteurs

Chiffre d’affaires Soldes d’opinion

4T15 1T16*

4T15 1T16*

4T15 1T16*

Synthèse

Perspectives Tous secteurs

1T2016 : -3

Par rapport à l’année précédente (4T2015 vs 4T2014), globalement, le solde d’opinion concernant l’activité s’améliore et se rapproche ainsi de l’équilibre.




9%

82%

9%


10%

64%

26%


Au cours des 3 derniers mois, vos effectifs ont-ils été :

43%

33%

24%

Satisfaisant Moyen Faible

Comment jugez-vous le niveau de trésorerie ? Au cours des 3 derniers mois, votre marge s’est avérée :

Synthèse


28%

45%

27% Enhausse

Stable

Enbaisse

8

2014

-2

11

27

12 1521

28

-25

-15

-24 -31

-27

-14

-26 -22 -20

-12

2 2 4 4 3 5 8 93 1

-7

6

-6-11 -14

3

-9 -11-5

-1

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Chiffre d’affaires

Effectifs

Trésorerie

Marge

• Au 4ème trimestre 2015, le solde d’opinion sur le CA poursuit son amélioration, il tend vers l’équilibre et se rapproche ainsi du niveau observé il y a un an. Concernant les prévisions pour les trois prochains mois, la meilleure orientation des résultats devrait se confirmer avec un solde positif.

• Le solde d’opinion portant sur les effectifs

salariés est positif. Il devrait le rester au cours de la prochaine période.

• L’indicateur relatif au niveau de trésorerie

reste nettement positif et continue à s’améliorer.

• Le solde d’opinion sur les marges est

toujours déficitaire, on note toutefois une amélioration progressive.

* : Différence entre la part des réponses positives et des négatives

10%

79%

11% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

20%

32%

48%

Satisfaisant

Moyen

Faible

4T2015

24%

64%

12% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

Perspectives 1T2016 :

5

INDUSTRIE

Tous secteurs INDUSTRIE

25%

46%

28%

4T2014

11%

73%

16%

4T2014

22%

29%

49%

4T2014

25%

64%

11%

4T2014

4T2015 Perspectives 1T2016 :

3


-24

-1

-23 -22 -26

-3

-15 -16

-7

8

-33

-24

-40

-52 -50

-36 -42 -40

-21

-6 -7 -10 -7 -7 -14 -12 -12 -10 -7

-6

3

-19

-32 -34

-23

-38

-22 -21

-6

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15


Effectifs

Trésorerie

Marge


-9

29%

48%

23% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

15%

77%

8% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

26%

40%

34% Satisfaisant

Moyen

Faible

4T2015

29%

63%

8% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015


-9

• Comme anticipé par les dirigeants de la construction, le solde d’opinion sur le CA s’améliore au 4ème trimestre, il est nettement supérieur à celui observé l’année précédente. Il reste cependant encore négatif, des difficultés sont toujours présentes dans les travaux publics. Concernant la prochaine période, les dirigeants sont prudents, l’indicateur devrait rester relativement stable.

• Le solde d’opinion relatif aux effectifs

salariés demeure déficitaire et relativement inchangé par rapport au trimestre précédent. La situation devrait perdurer pour les mois à venir.

• L’amélioration du niveau de trésorerie constatée au cours de la précédente période se confirme au 4ème trimestre. Le solde devient positif et ce, pour la première fois depuis la création du baromètre.

• Même si le solde d’opinion sur les marges

s’améliore, il reste négatif : près d’un tiers des dirigeants constatent une baisse de leur marge.


Tous secteurs CONSTRUCTION

CONSTRUCTION

38%

47%

15%

4T2014

20%

75%

6% 4T2014

32%

40%

29%

4T2014

42%

52%

6% 4T2014


-15

4

-12 -10 -11

7

-5 -4 -3

21

-31 -25

-31 -36 -30

-22

-30 -25 -25

-15

-9 -3 -6

-10 -5 -8

-3 -2 -2 -1

-18 -14 -17

-22 -26

-14

-23 -21 -18

-9

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15


Effectifs

Trésorerie

Marge


-8

31%

47%

22% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

7%

87%

6% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

23%

33%

44% Satisfaisant

Moyen

Faible

4T2015

24%

67%

9% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015


-2

• Le solde relatif à l’activité du commerce poursuit son amélioration au 4ème trimestre et atteint un niveau supérieur à celui observé à la même période de l’année précédente. L’indicateur reste cependant négatif avec des résultats moins favorables dans le commerce de détail que dans le commerce de gros. Le solde devrait rester stable au cours des prochains mois, les commerçants n’anticipent pas de grands changements.

• Concernant l’emploi, le solde d’opinion est

stable, il n’y a pas d’évolution notoire. • En lien avec l’activité de fin d’année,

l’indicateur de trésorerie s’améliore nettement au 4ème trimestre et redevient positif, comme constaté l’année dernière.

• L’indicateur sur les marges est encore

nettement négatif.

COMMERCE


Tous secteurs

COMMERCE

35%

44%

21%

4T2014

13%

82%

5% 4T2014

28%

37%

35%

4T2014

33%

56%

11%

4T2014


-26 -28

-47

-35 -33

-17

-31 -31

-18 -13

-33 -41

-51 -49 -43

-30 -39 -36

-32 -33

-16 -17 -17 -15 -18

-6

-15 -11

-5

-14

-26 -22

-31 -25

-31

-21

-29 -34

-17 -24

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15


Effectifs

Trésorerie

Marge


-21 41%

42%

17% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

17%

80%

3% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

39%

34%

26% Satisfaisant

Moyen

Faible

4T2015

38%

57%

5% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015


-9

• Conformément aux prévisions des dirigeants, le solde d’opinion sur le CA dans l’hôtellerie-restauration est moins bien orienté au 4ème trimestre. Il est toutefois à peu près au même niveau que celui enregistré l’année précédente. Les perspectives sont relativement stables pour les trois prochains mois.

• Concernant la situation de l’emploi, aucune

amélioration en vue, le solde est déficitaire. • Le solde relatif au niveau de trésorerie reste

très largement négatif et bien en deçà de la moyenne. Il s’agit, en effet, du solde le plus bas tous secteurs confondus.

• Le niveau des marges est encore très en retrait

mais tend à se stabiliser.

HOTELLERIE, RESTAURATION


Tous secteurs

HOTELLERIE RESTAURATION

40%

41%

19%

4T2014

16%

74%

10% 4T2014

40%

37%

23%

4T2014

41%

48%

11%

4T2014


-4

13

0 1 1

22

7 5 10

31

-26

-15

-28 -35 -33

-17

-27 -23 -21

-11

3 4 0 -2 -1 0 -1 1 0

4

-5

9

-12 -13 -20

-5 -12

-8 -1

11

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15


Effectifs

Trésorerie

Marge


+4

20%

49%

31% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

7%

82%

11% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015

19%

31%

50%

Satisfaisant

Moyen

Faible

4T2015

24%

63%

13% Enhausse

Stable

Enbaisse

4T2015


7

• Le solde d’opinion concernant le CA continue sa progression. Il est désormais nettement positif et devrait le rester au prochain trimestre. La progression de l’activité observée sur le secteur des services tire la moyenne des résultats tous secteurs confondus vers le haut.

• La part des entreprises qui déclare embaucher

a tendance à progresser. Le solde d’opinion est positif et devrait continuer à augmenter au cours de la prochaine période.

• En lien avec la progression du CA, l’indicateur

sur le niveau de trésorerie est positif et continue de s’améliorer.

• Le solde d’opinion concernant les marges est

négatif mais tend à s’améliorer.

SERVICES


Tous secteurs

SERVICES

30%

45%

25%

4T2014

9%

82%

9% 4T2014

22%

34%

44%

4T2014

31%

56%

14%

4T2014



3%

45%

35%

14%

3%

Très optimiste Optimiste Neutre Pessimiste Très pessimiste

Vous envisagez l’avenir de votre entreprise de manière :

Solde opinion* :

+31

17%

Avenir de l’entreprise


Le niveau de confiance s’améliore nettement au 4ème trimestre. Les dirigeants des services sont les plus optimistes.

48%


3° trimestre 2014 3° trimestre 2015 Evolution

Nombre d'établissements inscrits au RCS 116 086 117 635 +1,33%

Effectifs salariés 598 536 603 062 +0,76%

Mouvements d'établissements : Créations pures 2 033 1 983 -2,46%

Suppressions pures 1 504 1 251 -16,82%

Source : Fichiers des CCI de Midi-Pyrénées OBSéco ; URSSAF Midi-Pyrénées

Nombre d’entrée en 1ère procédure judiciaire (ets RCS) (redressement judiciaire, liquidation ou clôture pour insuffisance d’actifs) 521 434 -16,70% Source : CCI de Midi-Pyrénées

Taux de chômage 10,3% 10,6% +0,3pts Source : INSEE

Repères

Pour en savoir plus, contactez : Service Information et Analyse économique

05 61 33 66 19 [email protected]

• Baromètre de conjoncture réalisé par les CCI de Midi-Pyrénées auprès de leurs ressortissants début janvier 2016

• Objectif de l’enquête : recueillir l’opinion des entreprises sur leur activité au 4ème trimestre 2015 et identifier les perspectives pour le trimestre à venir

• 3047 chefs d’entreprises ont répondu à cette enquête

• Profil des répondants : industrie : 20%, construction : 10%, commerce : 32%, Hébergement-café-restaurants : 11%, services : 26% La nomenclature sectorielle utilisée (regroupement codes NAF) est disponible sur le site internet de l’OBSéco : http://www.obseco.fr/nomenclature-sectorielle-cci

• Les résultats sont analysés en solde d’opinion : différence entre la proportion de répondants ayant exprimé une opinion positive et celle ayant exprimé une opinion négative. Le solde d’opinion est d’usage classique dans les enquêtes de conjoncture et permet d'appréhender, rapidement et simplement, les évolutions de l'activité économique

METHODOLOGIE

Documents

BAROMETRE REGIONAL DE CONJONCTURE...Ensemble des secteurs d’activité 4ème trimestre 2015 9% 82% 9% En hausse Stable En baisse 10% 64% 26% En hausse Stable En baisse Au cours des