Bonduelle prés invest 10.2016-FR · 2016-10-10 · Le Groupe Bonduelle Une histoire… des valeurs Les objectifs de l’actionnaire La gouvernance Notre organisation Missions d’entreprise

BIEN-

PARL’ALIMEN -

TATIONVÉGÉTALE

VIVRE

Le Groupe Bonduelle►Une histoire… des valeurs► Les objectifs de l’actionnaire► La gouvernance►Notre organisation

Missions d’entreprise►Notre mission► Les valeurs

Nos enjeux et engagements►Engagements sociaux, sociétaux

et environnementaux►Les Hommes et la sécurité►La qualité et la nutrition►Les parties prenantes►L’agronomie►Les ressources naturelles►Le transport et la supply chain

►Transparence

BIEN-VIVREpar L’ALIMENTATIONvégétale

Stratégie► Le marché des légumes► Un développement économique► L’unique marque pure player du légume► Un portefeuille produits► Une croissance continue► La priorité au long terme► Une infrastructure unique► Une expertise technologique► Une envergure internationale► Quatre marques fortes► Les marques clients► Les circuits de distribution

Chiffres clés► Le Groupe Bonduelle

en quelques chiffres

Résultats annuels

Perspectives

UNEHISTOIRE…DESVALEURS

MODÈLED’ENTRE-PRISE

SOMMAIRE

A

CHIFFRES CLESRESULTATS ANNUELSPERSPECTIVES


Une histoire…des valeurs

Modèled’entreprise

Chiffres clésRésultats annuelsPerspectives

3 |

1850 1900 1930 1960 1990

UNE HISTOIRE AGRO-INDUSTRIELLE FAMILIALE

Début de Bonduelledans l’agriculture

1862

Construction d’uneconserverie par

P. et B. Bonduelle

1926

Créationde la marqueBonduelle

1947

Lancementdu surgelé

1962

Entrée dansl’univers du frais

19977

GÉNÉRATIONSIMPLIQUÉESDEPUIS 1853

Distillerie,puis sucre et levure

1853

2016





4 |

INDÉPENDANCE PÉRENNITÉ

LES OBJECTIFS DE L’ACTIONNAIRE

ÉPANOUISSEMENTDES COLLABORATEURS





5 |

LA GOUVERNANCE - ENTREPRISE FAMILIALE COTÉE

Gérant :Associé commandité

COMMANDITÉFAMILLE BONDUELLE

29,80%

AUTRES FAMILLESBONDUELLE

24,59%

FLOTTANT

40,53%

SALARIÉS + AUTOCONTRÔLE

5,08%

Président :Christophe BONDUELLE

BONDUELLE SCA

99,99%

BONDUELLE SAS

BUSINESS UNITSINDUSTRIELLES

ET COMMERCIALES

Conseil de surveillanceComité des comptesComité d’éthique

Comité exécutifConseil d’administrationComité des rémunérations

PRIX 2013DE LA RELATION ACTIONNAIRES

Au 30 juin 2016

PRIX 2014DE LA

RELATION INVESTISSEURS





6 |

LE CONSEIL DE SURVEILLANCE

Il assure le contrôle permanent de la gestion de la société pour le compte des actionnaires commanditaires.

Isabelle DanjouVice-Présidente

Yves Tack

Martin Ducroquet, Président

Matthieu Duriez Élisabeth Minard

Marie-France Tisseau

Laurent Bonduelle

Marie-Ange Verdickt





7 |

LE COMITÉ DES COMPTES

Yves Tack,Président

Isabelle Danjou

Émanation du Conseil de Surveillance, ce comité est chargé de l’examen des comptes.

Martin Ducroquet

Marie-Ange Verdickt





8 |

LE COMITÉ D’ÉTHIQUE

Il a pour vocation d’accompagner la démarche éthique impulsée par Bonduelle et occupe un rôle de conseil sur les questions éthiques ; ses avis seront consultatifs.

Philippe Vasseur

Jean-Bernard Bonduelle

Marie-France Tisseau

Arno Van Dongen





9 |

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION

Jérome Bonduelle

Christophe Bonduelle, Président

Benoît Bonduelle

François Bonduelle

Jean-Bernard Bonduelle

Marc Bonduelle

Philippe Vasseur

Pierre Deloffre

Antoine Fievet

GuillaumeDebrosse

Composé de membres de la famille Bonduelle et de membres indépendants, il est chargé de définir la stratégie de l’entreprise et sa politique d’investissements.

Miriam Fedida Pierre Pâris





10 |

LE COMITÉ DES RÉMUNÉRATIONS

Antoine Fiévet Pierre Deloffre

Harry TouretKalya Tea

Indépendant, il propose la rémunération des dirigeants et des salariés membres de la famille Bonduelle. Le comité émet aussi un avis sur la rémunération des principaux managers.





11 |

POLE PROSPECTIVE ET DEVELOPPEMENT• Nouveaux marchés• Recherche et Développement• Systèmes d’information• Sourcing international

Bonduelle Europe Long LifeConserve et surgelé

4 sites d’autoproduction agricole

18 sites de production industrielle

5 plateformes logistiques

Bonduelle FreshEuropeSalade en sachet et traiteur



Bonduelle AmericasConserve et surgelé

1 site d’autoproduction agricole


1 plateforme logistique

Bonduelle EurAsiaMarketsConserve et surgelé



NOTRE ORGANISATION

Comité Exécutif

ZONE EUROPE HORS ZONE EUROPE

SERVICES CENTRAUX• Relations & Communication Externes et RSE• Finances• Ressources Humaines





12 |

LE COMITÉ EXÉCUTIF

Grégory Sanson, Directeur Financier

Bruno Rauwel, Directeur des Ressources Humaines

Christophe Bonduelle, Président

Pascal Bredeloux, Directeur Général Bonduelle FreshEurope

Philippe Carreau, Directeur Général Bonduelle Europe Long Life

Daniel Vielfaure, Directeur Général Bonduelle Americas

Benoît Bonduelle, Directeur Bonduelle Prospective et Développement

Il regroupe la Direction générale, les directeurs des business units situées en Europe et hors Europe, le Directeur du Pôle Prospective et Développement, ainsi que les Directeurs Financier et des Ressources Humaines.

GuillaumeDebrosseDirecteur Général Bonduelle EurAsiaMarkets





13 |

NOTRE AMBITION

ÊTRELE RÉFÉRENTMONDIAL

LE BIEN-VIVRE PARL’ALIMENTATION VÉGÉTALE

QUIassure





14 |

LES VALEURSQUI NOUS ANIMENT

EXCELLENCE OUVERTURE

SOUCIDE L’HOMME SIMPLICITÉ

INTÉGRITÉ CONFIANCE ÉQUITÉ





15 |

L’HOMME ET LE RESPECT DU MILIEU NATURELAU CŒUR DE NOTRE DÉVELOPPEMENT

Les enjeux Nos engagements

SO

CIA

UX

ET

S

OC

IÉT

AU

X Les Hommes et la sécurité

La qualité et la nutrition

Les parties prenantes

EN

VIR

ON

-N

EM

EN

TA

UX L’agronomie

Les ressources naturelles

Le transport et la supply chain

NOURRIR les Hommes

METTRE L’HOMMEau cœur du projet économique

PROTÉGER la planète





UN PILOTAGE INTÉGRÉ DANS LA GOUVERNANCE

Garantissent l’application de la politique RSE

Réagissent & influencent

Définit la politique RSE

Comité Exécutif

Comités de direction des Business Units

Représentants des Business Units

Experts domaines et supportsSupporte et coordonne les actions

Comité de pilotage RSEParties prenantes

externes

16 |

Collaborateurs des sites et des pays

Mettent en place les plans d’action





ont déployés au moins un projet avec les communautés locales des implantations Bonduelle.

CHIFFRES CLÉSDE LA PERFORMANCE RSE

SUPPLY CHAIN ET ACHATS 6 982

tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage.

RESSOURCESNATURELLES -50%

de consommation d’eau en 10 ans(de 2003-2004 à 2013-2014)

HOMMES ET SÉCURITÉ

24,39 à 4,03en 5 ans

Taux de fréquence des accidents du travail

95%

des 3 440agriculteurssignataires de la charte d’approvisionnement.

AGRONOMIE

PARTIES PRENANTES

sites27

QUALITÉ NUTRITION 171

projets soutenuspar la Fondation Louis Bonduelle.

17 |

Juin 2016





18 |

LES HOMMES ET LA SÉCURITÉ :UNE CULTURE DE CONFIANCE ET D’ÉPANOUISSEMENT

ACCIDENT DE TRAVAIL

DIVERSITÉ

OBJECTIF 0

COLLABORATEURS PORTEURS DE HANDICAPEN ÉQUIVALENT TEMPS PLEIN281

OBJECTIF 100 %

ENTRETIEN D’ÉVOLUTION

79%en 2015-2016

SENSIBILISATION INTERNE À LA POLITIQUE RSE

DIFFUSIONCHARTE ÉTHIQUE

OBJECTIF 100%

-22% FORMATION

TAUX DE FORMATIONEN 2015-2016

1,44%18,8

11,8

9,27,4

4,03

0

5

10

15

20

2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016









20 |

LA QUALITÉ ET LA NUTRITION :DES PRODUITS TOUJOURS PLUS SÛRS,DES RÉPONSES NUTRITIONNELLES

Qualité et sécurité

CERTIFICATIONDES SITES ET DES PROCESS

RÉDUCTIONDES TAUX DE RÉCLAMATION

Alimentation saineet naturelle

OPTIMISATIONNUTRITIONNELLE DES RECETTES

RÉDUCTIONDES ADDITIFS

SENSIBILISATIONDES CONSOMMATEURS À L’ÉQUILIBRE ALIMENTAIRE

FONDATIONLOUIS BONDUELLE

OBJECTIF 100%

DES SITES DE PRODUCTION CERTIFIÉS EN 2014/2015

97%









22 |

FAIRE ÉVOLUER DURABLEMENT LES COMPORTEMENTS ALIMENTAIRES

LA FONDATION LOUIS BONDUELLE

Agir sur le terrain 50 000

www.fondation-louisbonduelle.org

Soutenir la recherche

Informer et sensibiliser

SES OBJECTIFS DEPUIS 2004

171PROJETS SOUTENUS

VISITES PAR MOIS SUR LE SITE

91%D’OPINION FAVORABLE

•sondage Opinion Way 2014, réalisé auprès de 190 leaders d’opinionDécembre 2015

RECONNUEPAR LES PROFESSIONNELS DE SANTÉ*





23 |

FAIRE ÉVOLUER DURABLEMENT LES COMPORTEMENTS ALIMENTAIRES

Étude Opinion Way FondationsImage des organismes ou fondations

Très bonne

Plutôt bonne

Plutôt mauvaise

Très mauvaise

NSP

Fondation Louis Bonduelle

APRIFEL

Institut national de prévention et d’éducation pour la santé (INPES)

Fondation Nestlé

Institut Danone

Centre d’Information des Viandes (CIV)

Centre National Interprofessionnel de l’Économie Laitière (CNIEL)

Centre d’Études et de Documentation du Sucre (CEDUS)

UPPIA Base faible

OpinionWay – BJ7438 – Fondation Louis Bonduelle – Mai 2011

100%

Bonne opinion

94%

92%

90%

85%

80%

77%

77%

49% 43% 2%

9% 81% 4%

13% 72% 2%

18% 62% 2%

72% 6%

63% 0%

56% 38% 0%

2%

5%

11%

0%

0%

0%

0%

13%

6%

23%

11%

6%

6%

6%

14%

5%

0% 0%0%16% 84%

6%





27

24 |

LES PARTIES PRENANTES :PARTAGER, DIALOGUER, PRENDRE EN COMPTE

Participation à la vie locale

Relations avec les parties prenantes

Projet de développement à vocation humanitaire

OBJECTIFDANS TOUS LES PAYS

OBJECTIF1 DANS CHAQUE SITE

3 864tDE DONS ALIMENTAIRESEN 2015/2016 (Canada, Etats-Unis, France, Italie, Pologne, Hongrie)

OBJECTIFENGAGER UN PROJET GROUPE

SITES ONT DEPLOYE AU MOINS UN PROJET





25 |

L’AGRONOMIE :UNE DYNAMIQUE COMMUNE AVEC LE MONDE AGRICOLE

DÉVELOPPEMENT DE FERMES PILOTESSIGNATURES À 5 ANS

RESPECT DU SOL ET DE LA DIVERSITÉ

BIODIVERSITÉ500 VARIÉTÉS DE LÉGUMES

OBJECTIF 100%

DE SIGNATURESEN 2015/2016

95%

CHARTE D’APPROVISIONNEMENT

AGRICULTURE ÉCOLOGIQUEMENT INTENSIVE

RÉSEAU DE SURVEILLANCE 430 PIÈGES À INSECTES

Relations solides avec les producteurs

ACCOMPAGNEMENTSUR DES TECHNIQUES INNOVANTES

FIDÉLISATION

Juin 2016









SERVICEAGRONOMIQUE

Chef de plaine

Chef de plaine

LES MODÈLES D’APPROVISIONNEMENT

France, Allemagne, Espagne, Italie, Portugal, Canada

77%

Organisations de producteurs, coopératives, fédérations

PRODUCTEURS EN GROUPEMENTS

des surfaces

Pologne, Brésil, Hongrie, USA

11%

PRODUCTEURS INDÉPENDANTS

des surfaces

France, Espagne, Canada, USA, Russie

7%

SITES D’AUTO-PRODUCTIONS

des surfaces

France, Espagne, Canada, USA, Russie

5%

COURTIERS

des surfaces

Chef de culture

Acheteur agronome

27 |





28 |

TURN OVER

< 5%

UN PARTENARIAT ÉTROIT AVEC LE MONDE AGRICOLE

CONTRACTUALISATION AVEC

3 440AGRICULTEURS

SUR

128 000HECTARES

40 000 ha

35 000 ha

15 000 ha

16 000 ha

10 000 ha

7 000 ha

1 000 ha

4 000 ha

Canada

France

USA

Hongrie - Pologne

Russie

Frais Europe

Espagne - Portugal

Brésil









30 |

UNE MAÎTRISE DU PROCESSUS D’APPROVISIONNEMENT DIRECT

Bonduelle fournit les semences, gère la récolte et le transport

PROGRAMME PRÉVISIONNELSurfaces à cultiver

Évaluation producteursPlans de progrès

Choix des producteursRéservation des surfaces

Contrat

BILANS :technique, économique,

qualité

Réception Agréage

Logistiquetransport

Gamme variétalePlan de semis / Emblavement

Suivi hebdomadaire culturesmaturité

décision récoltePréagréage / contrôles

Récolte

Prévisions de vente & situation stocks





31 |

LES RESSOURCES NATURELLES :ASSURER LA PÉRENNITÉ INDUSTRIELLE ET ENVIRONNEMENTALE

EMBALLAGE

GUIDE D’ÉCO-CONCEPTION

DÉCHETSRECYCLAGE, VALORISATION

OBJECTIF

83%DES DÉCHETS INDUSTRIELS BANALS

80%EN 2015-2016

D’INVESTISSEMENTS2,7 M€

PROTECTION DE L’ENVIRONNEMENT

Juin 2016

PART DES ENERGIES RENOUVELABLES DU MIX ENERGITIQUE DU GROUPE

10,7 %









33 |

PRÉSERVER LES RESSOURCES NATURELLES

L’ÉCOCONCEPTION BONDUELLEMESURE DE L’EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE

APPROVISIONNEMENTS RESPONSABLES (CHARTE/CONTRATS)

RÉDUCTION DES INTRANTS (MODES DE CULTURE)

LIMITE DES DISTANCES PARCOURUES PAR LES LÉGUMES

FABRICATION RESPONSABLE

RECETTES NUTRITIONNELLEMENT OPTIMISÉES

LIMITATION DES ADDITIFS

UTILISATION D’EMBALLAGES ENVIRONNEMENTALEMENT OPTIM ISÉS

OPTIMISATION DU TRANSPORT DES PRODUITS FINIS

CONSEIL D’UTILISATION AU CONSOMMATEUR (IMPACT ENVIR ONNEMENTAL, GASPILLAGE ALIMENTAIRE)





34 |

PRÉSERVER LES RESSOURCES NATURELLES

LE BILAN CARBONE DU GROUPERÉPARTITION DES ÉMISSIONS DE GES DANS LE GROUPE

MATIÈRES PREMIÈRES ALIMENTAIRES ACHETÉES(Fabrication + transport)

20%

MATIÈRES PREMIÈRES ALIMENTAIRES CULTIVÉES(culture + transport)

25%

EMBALLAGES(packs, cartons, palettes –fabrication + transport + fin de vie)

36%

INDUSTRIE(énergies + fluides frigorigènes + déchets)

10%

SUPPLY CHAIN(transport vers nos clients et entre nos usines)

8%

DÉPLACEMENTS PROFESSIONNELS ET PERSONNELS

1%

1 820 000tde CO2

Année fiscale 2011 / 2012

1,8tde CO2

par tonne de produits finis





35 |

LE TRANSPORT ET LA SUPPLY CHAIN :INNOVER POUR OPTIMISER

ÉMISSIONS DE CO2

TRANSPORT ALTERNATIF AU ROUTIER

UN PLAN EXPÉRIMENTAL

OBJECTIFOBJECTIF

-5 000 t

AUTOROUTES DE LA MER

RAIL ROUTE

RESPECT DES PRINCIPES DU

-6 982tCO2

EN 2015-2016

IMPLICATION DES FOURNISSEURS

90%DES ACHATSCOUVERTS

EN 2014/2015





36 |

INNOVER POUR OPTIMISER LE TRANSPORT

Usine

Usine

Champs

Clients

Usine

Usine

Champs

Dépôt commercial

Plateforme logistique/

Conditionnement

Clients

Flux de transport de produits

Amont agricole : matière première agricole

Intersites :produits semi-finis

Distribution : produits finis

Usine




Chiffres clésRésultats annuels Perspectives

37 |

LE LÉGUME, UN ÉNORME MARCHÉ

+/- 6% DES DÉPENSES ALIMENTAIRES

81 Md€EN AMÉRIQUE DU NORD

72 Md€EN EUROPE

Source : Food For Thought 2015





38 |

BONDUELLE, UNIQUE MARQUE PURE PLAYER DU LÉGUME

BONDUELLE

Plats cuisinés, pizzas,

poissons…

Légumes

SURGELÉ

IGLOBIRDS EYE

MC CAINGÉANT VERT

PINGUINARDO

FINDUS

BONDUELLEARCTIC GARDENS

CONSERVE

D’AUCYGÉANT VERT

BONDUELLECASSEGRAIN

GLOBUS

HAKALLENS

DEL MONTESENECA

TRAITEUR

MIX BUFFETSODEBO

STALAVENMARTINET

BONDUELLE

FRAIS

BONDUELLE

CRUDETTESFLORETTE

Seule marque présente dans 4 linéaires différents

Source : Bonduelle





39 |

UNE CROISSANCE CONTINUE

NOURRIE PAR : UN DÉVELOPPEMENT À L’INTERNATIONAL

DES NOUVELLES CATÉGORIES DE PRODUITS

150 M€

1 968 M€

Maïs

EspagnePortugal

Europecentrale

Frais

Traiteur

Champignons

Europeorientale

Canada

Amérique du Sud

USA

40usines dans

11 pays

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009 2010 2011 2012 2013

Croissance

50%interne

50%externe

2 usines

en France

2014 2015 2016





40 |

LA PRIORITÉ DONNÉE AU LONG TERME

Dansnos marques

DES INVESTISSEMENTSIndustriels Recherche et

développement

6%DU CAMARQUES

40USINES

+ de1%DU CA

INGÉNIEURS,NUTRITIONNISTESET CUISINIERS

+ de100

UNEIMPLICATIONAGRONOMIQUE

3 440AGRICULTEURS

128 000 HA69 M€EN 2015 - 2016





41 |

UNE INFRASTRUCTURE UNIQUE :AU PLUS PRÈS DE NOS CLIENTS

CANADA8 usines1 site agricole

USA3 usines1 plateforme logistique

BRÉSIL1 usine

POLOGNE2 usines

ALLEMAGNE2 usines

BELGIQUE1 plateforme logistique

FRANCE14 usines4 sites agricoles4 plateformes logistique

ESPAGNE2 usines1 site agricole

ITALIE2 usines

HONGRIE3 usines

RUSSIE2 usines2 sites agricoles

PORTUGAL1 usine

54 sitesindustriels ou d’autoproduction agricole





42 |

UNE EXPERTISE TECHNOLOGIQUE

UN PROCÉDÉ NATUREL DE CONSERVATION : LA TEMPÉRATURE

SURGELÉ (-18 °C)

30%

CONSERVE (ambiant)

49%

CHIFFRE D’AFFAIRES2015 - 2016PAR TECHNOLOGIE

1 968 M€

FRAIS (+4 °C)

21%





43 |

LA MISE EN CONSERVE EN MOINS D’UNE DEMI JOURNEE





44 |

LA FABRICATION DES LÉGUMES SURGELÉS EN MOINS D’UNE DEMI-JOURNÉE





45 |

LES SALADES PRÊTES À L’EMPLOI EN MOINS D’UNE DEMI-JOURNÉE





46 |

LA FABRICATION DES SALADES TRAITEUR EN MOINS D’UNE DEMI-JOURNÉE





47 |

UNE ENVERGURE INTERNATIONALE

DÉVELOPPEMENT

« MULTI LOCAL »

CA VENTES

Respect des spécificitésdes marchés

Approvisionnement local privilégié

HORS ZONE EUROPE

35%

FRANCE

31%

AUTRES EN ZONE EUROPE

34%

30 juin 2016

CHIFFRE D’AFFAIRES2015 - 2016PAR GEOGRAPHIE

1 968 M€





48 |

PRODUITS EN CONSERVE

BONDUELLE

N°1EN EUROPEET AU CANADA

30%DE PART DE MARCHÉ EN EUROPE

83%DE PART DE MARCHÉ AU CANADA

N°142%

N°128%

N°133%

N°37%

N°135%

N°132%

N°311%

N°132%

N°131%

N°145%

N°36%

N°135%

N°110%

N°183%

PdM fabricant Retail en valeur





49 |

BONDUELLE

N°2EN EUROPE

N°1AU CANADA

12%DE PART DE MARCHÉ EN EUROPE

84%DE PART DE MARCHÉ AU CANADA

PRODUITS SURGELÉS

N°184%

N°25%

N°212%

N°212%

N°119%

N°113%

PdM fabricant Retail en valeur





50 |

PRODUITS FRAIS

BONDUELLE

N°1EN EUROPE

27%DE PART DE MARCHÉ

Salades 4e gamme

Salades traiteur

N°129%

N°124%

N°233%

N°121%

PdM fabricant Retail en valeurSource : Bonduelle – Novembre 2015





51 |

QUATRE MARQUES FORTES

CŒUR DE MARCHÉ

MULTI-TECHNO-LOGIES

MULTI-CIRCUITS

INTERNA-TIONALE

HAUT DE GAMME

CONSERVE

FRANCE

CŒUR DE MARCHÉ

SURGELÉ

CANADA

CŒUR DE MARCHÉ

RUSSIE ET CEI





52 |

UNE NOTORIÉTÉ ÉLEVÉE DE NOS MARQUES

Notoriété Spontanée Part de marché 2014(cumul à date)

Position

Allemagne 43% 14,2%(1) LEADERBelgique 33% 16,2% LEADERCanada (Arctic Gardens) 16% 13,4% N°2Espagne 20% 4,7% N°3France (Bonduelle) 59% 13,1%

LEADERFrance (Cassegrain) 9% 10,1%

Italie 54% 11,1%(1) LEADERPays-Bas 41% 16,2% N°2Pologne 53% 9,3% LEADERRussie (Bonduelle, Globus…) 83% 39,4% LEADERSources : IRI/NIELSEN/IPSOS(1) Part de marché moyenne multi technologies





53 |

BONDUELLE

51%

Bonduelle

43%MDD

30%

Marquesnationales

LES MARQUES CLIENTS

UN PORTEFEUILLE DE MARQUESCOUVRANT L’ENSEMBLEDES BESOINS DES CLIENTS

70%

MARCHÉen valeur

MDD

UNE POLITIQUE MDDTRÈS SÉLECTIVE

6%Autres*

*Co-packing et ventes à industrie

RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES

2015-2016

EUROPE





54 |

LES CIRCUITS DE DISTRIBUTION : UNE PRÉSENCE FORTE EN GMS ET FOOD SERVICE

RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 2015 - 2016

RESTAURATION

20%

CLIENTS INDUSTRIELS

6%

GRAND PUBLIC

74%

1 968 M€





55 |

LE GROUPE BONDUELLE EN QUELQUES CHIFFRES

1 968 M€DE CHIFFRE D’AFFAIRES

Dont 69% hors de France

103,5 M€DE RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

54SITES INDUSTRIELS

OU D’AUTOPRODUCTION

AGRICOLE

Dans 12 pays

9 961 COLLABORATEURSen équivalent temps plein

Marques présentes dans plus de

100pays

120 000 tde produits frais

450 000 tde surgelés

1 000 000 t de conserves

30 juin 2016





56 |

31%France

11%Allemagne

8%Europe orientale(1)

4%Europe centrale(2)

4%Autres

26%Amérique

du Nord

10%Italie

2%Ibérique

4%Benelux

RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES2015 - 2016 PAR ZONES GÉOGRAPHIQUES

1 968 M€DE CHIFFRE D’AFFAIRES

(1) Russie + autres pays de la Communauté des états indépendants (CEI). (2) Ex-pays de l’Est ayant intégré l’Union européenne.





57 |

ÉVOLUTION DE LA RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES

1992

600M€2015-2016

1 968M€

CONSERVE

67%

SURGELÉ

33%

FRANCE

50%


25%

ALLEMAGNE

25%

CONSERVE

49%SURGELÉ

30%

FRAIS PRÉPARÉ

21%

FRANCE

31%


34%

HORS ZONE EUROPE

35%





58 |

UNE PROFONDE MUTATION CULTURELLE

FRANCE

76%

HORS DE FRANCE

24%

1988

3500PERMANENTS

FRANCE

46%HORS EUROPE

32%

EUROPE (HORS FRANCE)

22%

7100PERMANENTS

2015-2016





BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale

RESULTATS ANNUELS 2016

2015-2016 DES PERFORMANCES SOLIDES

DANS UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE





60 |

2015-2016 : UN NOUVEL EXERCICE DE CROISSANCE DE L’ACTIVITE

EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRESCROISSANCE DE L’ACTIVITEIMPACT TOUJOURS NEGATIF DES CHANGES

14-15 Impact du change Croissance interne 15-16 15-16 à tauxde change 14-15

1 981,8 M€

2 032,9 M€+ 2,6 %

1 967,7 M€- 0,7 %

- 61,1 M€- 3,2 %

+ 46,9 M€+ 2,4 %





IMPACT DES DEVISES SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES

CROISSANCE IMPACTEE PAR LES EFFETS DE CHANGE

FORT IMPACT DU ROUBLE

Evolution des devisesCours moyen 2015-2016/€ Variation 2015-2016

- 3,6 %

+ 10,2 %

- 23,8 %

- 22,3 %

- 1,2 %

CAD

USD

RUB

BRL

HUF

1,46

1,11

71,88

4,09

312,11

PLN 4,27 - 2,6 %

Evolution de l’impact devises sur 4 ans

14,9

- 66,2

- 17,5

- 61,1

2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016

61 |

En millions d’euros





62 |

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE

UNE CROISSANCE TIREE PAR LE HORS D’EUROPE

CA 2015-16 en M€

Donnéescomparables

Donnéespubliées

Zone Europe 1 274,9 - 0,4 % - 0,5 %

Hors zone Europe 692,8 + 8,2 % - 1,1 %

Total 1 967,7 + 2,4 % - 0,7 %

► Une croissance organique globale supérieure à l’objectif initial (≈ + 2 %)► Europe stable : des abandons de contrats MDD conserve compensés par la performance des marques► Croissance toujours soutenue hors Europe mais pénalisée par les effets de change

PROGRESSION DE L’ACTIVITE EN DONNEES COMPARABLES SUPERIEURE A L’OBJECTIF

Données comparables : à taux de change et périmètre constants





-0,3%-1,-%

0,4%

-1,8%

0,9%

4,1%

3,-%

1,5%

T1 T2 T3 T4

63 |

UNE PROGRESSION CONTINUE DE L’ACTIVITE

EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES4 TRIMESTRES DE CROISSANCE ORGANIQUE, UNE FORTE VOLATILITE

2015-2016 + 2,4 %

Croissance organique = à taux de change et périmètre constants

Taux constants

Taux courants





64 |

ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉSRÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU CHIFFRE D’AFFAIRES

2015-2016

RESILIENCE EN EUROPE ET CROISSANCE HORS EUROPE

Croissance 2015-2016

FRANCE

31%

Allemagne

11 %

Italie

10 %Benelux

4 %Ibérique

2 %

Europe centrale

4 %

Europe orientale

8%

Canada

12%

USA

14 %

Amérique du Sud

1%

HORS EUROPE

35%

EUROPE HORS FRANCE

34 %

A taux de change et périmètre constants

Autres Europe

3 % 8,2%

0,9%

-1,8%FRANCE

EUROPE HORS FRANCE

HORS EUROPE

► France en retrait (MDD conserve), qui se dilue► Résistance en Europe hors France► USA 2ème marché Bonduelle





65 |

ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS

MARQUES

51%AUTRES

6%

MDD

43%

ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR MARQUE

2015-2016 Croissance 2015-2016A taux de change et périmètre constants

1,6%

3,2%

MDD & AUTRES

MARQUES

CROISSANCE DE MARQUES FORTES, GLOBALES ET LOCALES

► Activité Marques prédominante et toujours en croissance

3,2%3,3%

Dont Europe

Dont Hors Europe






66 |

RETAIL

74%

AUTRES

6%

FOOD SERVICE

20%

ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR RESEAU DE DISTRIBUTION

2015-2016

CROISSANCE DANS TOUS LES RESEAUX DE DISTRIBUTION

Croissance 2015-2016


1,4%

2,8%

► Croissance tant en retail qu’en RHF► Amélioration en RHF en Europe

-1,3%4,4%

RETAIL

FOOD SERVICE& AUTRES

EuropeHors Europe






67 |

CONSERVE

49%

FRAIS PRET A L’EMPLOI

21%

SURGELE

30%

ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR TECHNOLOGIE

2015-2016 Croissance 2015-2016


CROISSANCE DES DIFFERENTES TECHNOLOGIES

3,8%

- 9,- %

- 1,8 %

FRAIS PRÊT A L'EMPLOI

SURGELE

CONSERVE

► Conserve en retrait (MDD conserve Europe)► Forte croissance en surgelé (Amérique du Nord)► Frais prêt à l’emploi en croissance





68 |

ÉVOLUTION DE LA RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE COURANTE

RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE

en M€2015-2016

Publié

2015-2016Taux

constants*

2014-2015Publié Publié

Tauxconstants*

Chiffre d’affaires 1 967,7 2 032,9 1 981,8 - 0,7 % + 2,6 %

Rentabilité opérationnelle courante

103,5 113,1 111,5 - 7,2 % + 1,4 %

% CA 5,3 % 5,6 % 5,6 % - 30 bp -

► Rentabilité en hausse à taux de change constants et supérieure à l’objectif (≈ 112 M€)► Un fort impact des changes en données publiées► Une marge opérationnelle stable

PERFORMANCE SUPERIEURE A L’OBJECTIF

*Performance 2015-2016 à taux de change 2014-2015





69 |

RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE COURANTE PAR ZONE

2015 - 2016 2014 - 2015

en M€ Europe Hors Europe

Hors Europe à changes

constants* EuropeHors

Europe

Chiffre d’affaires 1 274,9 692,8 756,9 1 281,3 700,6

Rentabilité opérationnelle courante

48,2 55,3 64,8 53,3 58,3

% CA 3,8 % 8,- % 8,6 % 4,2 % 8,3 %

► Baisse de la rentabilité en Europe : MDD conserve (prix et sous activité)► Hors Europe : croissance soutenue et rentabilité préservée► Hausse des investissements marketing : + 8,5 % (à taux de change constants)

RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE

CONTRASTE TOUJOURS ELEVE ENTRE LES ZONES

*Performance 2015-2016 à taux de change 2014-2015





70 |

EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DE LA RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE

105,6 104,7111,5

103,5

105,6 109,4123,1 129,3

IMPACT DES DEVISES SUR L’EVOLUTION DE LA PERFORMANCE

1896,11921,1

1981,8 1967,71896,1

1995,7

2089,-2147,7

+ 13,3 %

+ 3,4 %

+ 22,4 %

≈ 0 %

Chi

ffre

d’af

faire

sR

OC

Devise/€ 2012-2013 2015-2016

Rouble russe 40,3 71,8

Dollar canadien 1,29 1,46

Dollar US 1,29 1,11

AUX COURS DE CHANGE 2012-2013

Mar

ge o

péra

tionn

elle

co

uran

te

5,6%

5,3%

5,6%

5,3%

5,6%5,5%

5,9%6,0%

2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016

À taux 2012-2013

Données publiées





71 |

EVOLUTION DU RESULTAT NET

RESULTAT NET

en M€ 2015-2016 2014-2015

Chiffre d ’affaires 1 967,7 1 981,8 - 0,7 %

Résultat opérationnel courant 103,5 111,5 - 7,2 %

Eléments non récurrents (7,6) (2,1)

Résultat opérationnel 96,- 109,4 - 17,3 %

Résultat financier (21,4) (19,3)

Impôts (20,5) (19,8)

Mise en équivalence (0,3) (1,1)

Résultat net% CA

53,72,7 %

69,33,5 %

(15,6)- 80 bp

REBITDA*% CA

178,29,1 %

187,79,5 %

- 5,1 %- 40 bp

▲

* EBITDA récurrent





ELEMENTS NON RECURRENTS

en M€ 2015-2016

Charges de réorganisation industrielle (9,4)

Produit de cession immobilier UCR + 3,5

Autres produits et charges (1,7)

(7,6)

72 |

ELEMENTS NON RECURRENTS :

► Fermeture de l’usine de Russy-Bémont (France)► Cession de l’usine UCR (Espagne)





RESULTAT FINANCIER ET IMPOTS

en M€ 2015-2016 2014-2015

Coût de la dette (21,1) (23,-)

Résultat de change + 5,2 + 2,7

Autres éléments (5,5) + 1,1

(21,4) (19,3)

RESULTAT FINANCIER :

73 |

IMPOTS :

en M€ 2015-2016 2014-2015

Charge d’impôt (20,5) (19,8)

Taux impôt effectif 27,6 % 21,9 %

► Gestion prudente et flexible des changes► Moins value sur cession UCR

► 2014-2015 : utilisation de reports déficitaires





74 |

EVOLUTION DU RESULTAT NET

RESULTAT NET

en M€ 2015-2016 2014-2015

Chiffre d ’affaires 1 967,7 1 981,8 - 0,7 %

Résultat opérationnel courant 103,5 111,5 - 7,2 %

Eléments non récurrents (7,6) (2,1)

Résultat opérationnel 96,- 109,4 - 17,3 %

Résultat financier (21,4) (19,3)

Impôts (20,5) (19,8)

Mise en équivalence (0,3) (1,1)

Résultat net% CA

53,72,7 %

69,33,5 %

(15,6)- 80 bp

REBITDA*% CA

178,29,1 %

187,79,5 %

- 5,1 %- 40 bp

▲

* EBITDA récurrent





75 |

PROFIL FINANCIER RENFORCE

(EN M€)

ACTIF

BILAN SIMPLIFIE

Immobilisations

BFR

669,6

339,3

PASSIF

568,3

440,6

Capitaux propres

Dette financière nette

2015-2016

GEARING

DETTE FIN NETTE/REBITDA

ROCCE (1)

0,78

2,47

10,3 %

(1) Rentabilité Opérationnelle Courante avant impôt / Capitaux Employés

ACTIF

Immobilisations

BFR

PASSIF

Capitaux propres

Dette financière nette

2014-2015

GEARING

DETTE FIN NETTE/REBITDA

ROCCE (1)

► Ratios financiers en forte amélioration� BFR amélioré� Investissements industriels optimisés

687,6

350,1

525,3

512,4

0,98

2,73

10,7 %





30 juin 2011 30 juin 2012 30 juin 2013 30 juin 2014 30 juin 2015 30 juin 2016

76 |

EVOLUTION DE LA DETTE ET DU LEVIER D’ENDETTEMENT

► Baisse continue de la dette depuis 2012

DESENDETTEMENT RAPIDE APRES LES ACQUISITIONS DE 2012

491,6

608,4 591,9

524,63,26

3,52

3,27

2,952,73

2,47

2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016

DETTE FINANCIERE NETTE (en M€)

Acquisitions 2012Russie – Hongrie – Etats-Unis

DETTE NETTE / REBITDA*

DETTE ET GEARING EN BAISSE

Acquisitions 2012Russie – Hongrie – Etats-Unis

* EBITDA hors éléments non récurrents

512,4

440,6





77 |

UN PROFIL DE DETTE ATTRACTIF

USPP

34%BANCAIRE

33%

EURO PP

33%

Coût moyen : 3,08 %

Maturité moyenne : 3,8 ans

Taux de désintermédiation : 67 %

PROFIL DE DETTE DIVERSIFIE ET COMPETITIF

► Extension de la maturité du RCF 300 M€ de 2019 à 2021





78 |

COURS DE L’ACTION BONDUELLE

Cours de l’action Bonduelle du 1 er octobre 2015 au 25 septembre 2016

Evolution depuis le 01/10/2015

Titre Bonduelle : + 1,80 %

CAC 40 : + 1,40 %Indice CAC Mid & Small : + 11,- %Indice CAC AllShares : + 1,30 %

85

90

95

100

105

110

115

120

01/10/15 01/12/15 01/02/16 01/04/16 01/06/16 01/08/16 01/10/16

Résultat annuel

Résultat S1

CA T2Paiementdividende

CA T1 CA T3

CA T4

Titre Bonduelle

Indice CAC 40





PERSPECTIVES 2016-2017





80 |

NOTRE AMBITION

ÊTRELE RÉFÉRENTMONDIAL

LE BIEN-VIVRE PARL’ALIMENTATION VÉGÉTALE

QUIassure





81 |

ORGANISATION DU GROUPE 2016-2017

• Relations & Communication Externes et RSE

• Finance

• Ressources Humaines

Bonduelle Europe Long Life (BELL)

Bonduelle FreshEurope (BFE)

Bonduelle Americas (BAM)

Bonduelle EurAsiaMarkets (BEAM)

Comité Exécutif

POLE PROSPECTIVE ET DEVELOPPEMENT

• Nouveaux marchés

• R&D

• Systèmes d’information

• Sourcing international





82 |

ORGANISATION : BONDUELLE EURASIA MARKETS (BEAM)

► Maturité du marché� Présence des principaux FMCG� Croissance de la distribution moderne

► Un business model spécifique = autoproduction agricole

► Une organisation interne structurée

► Regroupement des pays Russie-Kazakhstan-Biélorussie� Chiffre d’affaires : 130 M€� 2 usines et 2 sites d’autoproduction agricole (Russie)� 478 collaborateurs

► Création d’une filiale au Kazakhstan� 10 000 tonnes vendues en 2015-2016� 17 millions d’habitants

Russie

Biélorussie

Kazakhstan

Moscou

Krasnodar

Astana

Almaty





83 |

ORGANISATION : POLE PROSPECTIVE ET DEVELOPPEMENT

OBJECTIF : PILOTER LA PROSPECTIVE LONG TERME DANS LE CADRE DE L’AMBITION VEGEGO!

BONDUELLE PARTENAIRE DE « LE VILLAGE BY CA »

VEILLESTART-UP

Big DataNumérique

Nouveaux circuitsde vente Autres

linéaires

Nouveaux usages

HorsLégumes

Nouveaux process &

packagingsSourcing

Produit finis

Amontagricole

Sourcing MP

Développement géographique

Internet

Domicile

Foodtruck

Magasins

Océanie

Asie

Afrique

Moyen-Orient

Maghreb

Techniques & Matériel agricoles

SemencesBio

Hydroponie

Cornichons/Pickles

Légume huile

Afrique

Pâtes PetfoodBoissons

Sauces / Condiments

Snacks

Confiserie

Santé / Compléments alimentaires

Algues

Fruits

Céréales

Pasteurisation

Déshydratation

Extraction

Pro-activité

Réactivité

Euratech.BPI

PartenariatsUniversités

M & AJV

Apéritifs

Vending Machine

Nouveaux services

Graines germées

Légumes exotiqueshte pression

Protéines végétales

Micro-ondes

Fermes urbaines

Baby food

Pôles de compétitivité

Usine

InfoConsommateur

Balkans/Ukraine

DigitalPlaces Marché

Objets connectés

INRA

Sparklingpartners





84 |

SITUATION DES CAMPAGNES

Etat de New-York

Nord Picardie (France)

Brésil

Russie

BIEN VIVREpar L’ALIMENTATION végétale

85 |

PERSPECTIVES 2016 - 2017

En M€ 2016 – 2017 (*) 2015 - 2016 ▲ %

CHIFFRE D’AFFAIRES 2 010 - 2 025 1 968 + 2 % / + 3 %

RENTABILITÉ OPERATIONNELLE COURANTE (HORS CAMPAGNES 2016) 105 - 107 104 + 2 % / + 3 %

EFFET CAMPAGNES 2016 <7 - 8> -

RENTABILITE OPERATIONNELLE COURANTE 98 - 99 104

ELEMENTS NON RECURRENTS <2> <8>

RENTABILITE OPERATIONNELLE 96 - 97 96

► Des campagnes agricoles 2016 très pénalisantes, un ROP stable► Des investissements marketing en croissance► De nombreuses incertitudes économiques

► Proposition dividende AG du 1er décembre 2016 : 0,43 €/action, stable

UNE PROGRESSION ATTENDUE DE LA RENTABILITEOBEREE PAR LA MAUVAISE CAMPAGNE 2016

* Perspectives 2016-2017 à taux de change et périmètre constants

© B. Grossmann, Graphic Obsession, AFP Services, Bonduelle, DR

Documents

Bonduelle prés invest 10.2016-FR · 2016-10-10 · Le Groupe Bonduelle Une histoire… des valeurs Les objectifs de l’actionnaire La gouvernance Notre organisation Missions d’entreprise