Vendredi 20 f�vrier 2015

Par William Sadrin | 20/02/2015 | 17:09

Coté sur Eurolist C, l’éditeur de sites communautaires AuFeminin.com procède à des ajustements de périmètre. Ce vendredi 20 février, il a annoncé

avoir reçu de la part du fonds Cathay Capital Private Equity une promesse d’achat portant sur l’intégralité de sa filiale publicitaire, Smart AdServer, en

vente depuis décembre dernier. Il céderait cette entité sur la base d’une valorisation de 37 M€, dans le cadre d’un MBO. « L’effet de levier sera

modéré : la transaction sera financée par une majorité nette de fonds propres, explique Fabien Wesse, en charge du dossier chez Cathay Capital.

C’est une opération de croissance, nous souhaitons dynamiser l’activité de Smart AdServer en procédant à des investissements humains », ajoute-il.

Auféminin.com s’apprête ainsi à se défaire d’une structure totalisant 14 M€ de revenus. Simultanément, l’éditeur de site Web va signer une

acquisition. Il rachètera prochainement Livingly Media, un confrère américain spécialisé dans les contenus lifestyle. Tout cela pour un montant de 25

M$ (22 M€), qui pourra être porté à 50 M$ (45 M€), via un earn-out indexé sur l’Ebitda de son emplette jusqu’en 2019. Ce rapprochement permet au

français de muscler ses positions outre-Atlantique avec un des médias sociaux considéré comme l’un des plus populaires du pays.

Capital Finance © 2015

AuFeminin.com cède Smart AdServer et grandit aux Etats-Unis

Deal Smart AdServer : Cathay Capital Private Equity : Fabien Wesse, Yujuan Liu, Jean-François Cochy • Conseils investisseur : due diligences : financière : Mazars (Luc Marty, Sébastien Feltesse), stratégique : Roland Berger (Anne Bioulac, Jérôme Colin, Diane de Zélicourt) ; juridique : De Pardieu Brocas Maffei (Jean-François Pourdieu, Matthieu Candia, Hugues de Fouchier) • Conseils cédant : financier : LD&A Jupiter (Matthieu Rosset, Romain Stokes) ; juridique : Clifford Chance (Mathieu Rémy, Justine Souchay) • Dette : senior : Banque Populaire, Caisse d’Epargne, Crédit du Nord ; mezzanine : Trocadero Capital (Philippe Bruneau, Nicolas Gagnez) ; conseils juridiques : prêteurs senior : Agilys Avocats(Frédéricque Milotic), mezzaneur : Archers (Marc Baffreau)

Deal Livingly Media : Conseils acquéreur : due diligence financière : EY TS ; juridique : Morrison & Foerster

Page 1 sur 1AuFeminin.com cède Smart AdServer et grandit aux Etats-Unis, Transactions - Capit...

20/02/2015http://capitalfinance.lesechos.fr/imprimer.php