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Conférence Sup de Ré 2013
Assureurs & Réassureurs de Personnes :
Nous n’assurons que l’Homme et c’est déjà beaucoup !
Mardi 1er octobre 2012
Auditorium de la F.F.S.A.
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Déroulé de la soirée
Présentation et accueil Sup de Ré
(Thierry CHAUDON)
Conférence-débat
(Agnès CANARELLI, Nathan AZERRAF, David DUBOIS et Franck
PINETTE)
Cocktail
3
Présentation
Sup de Ré & ISR
Sup de Ré, association des Anciens de l’ISR
Des professionnels dans les secteurs de l’assurance et de la réassurance
Site Internet, annuaire, réseaux de recrutement, ateliers techniques
L’ISR, diplôme niveau 2 de « Souscripteur en réassurance »
Ifpass
Formation de 400 h Assurance
Réassurance
Outils analytiques
Enseignants de l’Ifpass + Professionnels du secteur
4
Merci à nos membres bienfaiteurs…
Who’s next?...
Conférence Sup de Ré 2013
Assureurs & Réassureurs de Personnes :
Nous n’assurons que l’Homme et c’est déjà beaucoup !
Mardi 1er octobre 2013
Auditorium de la F.F.S.A.
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Conférence Sup de Ré 2013
ORATEURS
Agnès CANARELLI
Responsable Technique
Direction des Assurances de Personne
FFSA
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Conférence Sup de Ré 2013
ORATEURS
Nathan AZERRAF
Médecin Conseil
Groupama Gan VIE
Partner RE
8
Conférence Sup de Ré 2013
ORATEURS
David DUBOIS
Directeur du Développement
RGA International – Reinsurance Company LTD
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Conférence Sup de Ré 2013
ORATEURS
Franck PINETTE
CEO European Life Business
GUY CARPENTER & CO
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Conférence Sup de Ré 2013
PLAN
La Réassurance Vie : Données chiffrées
Franck PINETTE – Guy CARPENTER
Réassurance traditionnelle & Chaîne de
valeur
David DUBOIS - RGA International
La sélection médicale
Nathan AZERRAF - Groupama Gan Vie – Partner Re
Les Réassureurs dans les sujets de place
Agnès CANARELLI - FFSA
La réassurance Vie
Franck PINETTE
GUY CARPENTER
Assurance : 4 613 Milliards US$
Réassurance : 230 Milliards US$
Sources: SG Equity Research/NMG/Sigma/Apref
Vie
57%
Non Vie
43%
Vie
28%
Non Vie
72%
Le marché mondiale de la réassurance
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GUY CARPENTER
Prévoyance
Objet :Protéger le bénéficiaire d’une perte financière causée par un évènement adverse
Epargne en Euro
Unités de Compte
Rente
Produits d’assurance de personnes
Epargne et longévité
Objet : protéger le bénéficiaire contre une perte de revenu et/ou d’épargne
Assurance de personnes : deux familles de « produits »
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GUY CARPENTER
En Milliards US$ Prévoyance Epargne et Longévité
Prime Totale 461 2 168
Produits
Temporaire décès, Vie entiére
Emprunteur, Maladies
Redoutées
Invalidité
Epargne en Unité de
Comptes
Epargne à taux garantis
Rentes
Conservation 414 2 151
Cession en
Réassurance 47 17
% Réassuré 10%
Moins de 1 %
Mais hausse de la demande
pour le transfert de risque de
longévité et d’epargne
Assurance de personnes : deux familles de « produits »
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GUY CARPENTER
Source: Swiss Re, Morgan Stanley research
Croissance historiques du chiffre d’affaires en assurance et
réassurance (base 100 en 1990)
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
450%
500%
550%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Réassurance de personne (taux de croissance annuel=10.2%) Assurance de personne (taux de croissance annuel=7.3%)
Réassurance Non Vie (taux de croissance annuel=5.7%) Assurance Non Vie (taux de croissance annuel=6.0%)
PIB (taux de croissance annuel=5.5%)
Le marché de la Réassurance de personnes est en expansion mais se concentre
15
GUY CARPENTER
Nom Rating S&P
1 Munich RE AA -
2 Swiss RE AA -
3 SCOR SE A+
4 RGA AA -
5 HannoverRe AA-
6 Berkshire Hattaway Group AA+
7 LondonRe/Canada life AA
8 China Life Re A (AM BEST)
9 Partner RE A+
10 Mapfre RE BBB+
11 Caisse Centrale de Réassurance AA+
Classements des principaux Réassureurs Vie
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GUY CARPENTER
Quelques pays dominent le marché de la réassurance vie
Source: Munich Re, Morgan Stanley research, Oliver Wyman analysis
Note: Reinsurance markets defined as market volumes for professional reinsurance, excluding group internal reinsurance arrangements
UK
10%
Germany
6%
France
4%
US
45%
Other
13%
Canada
7%
Australasia
15%
Fournisseur ou partenaire ?
La réassurance Vie traditionnelle
David DUBOIS
Directeur du Développement
Actuaire Expert ERM, CERA, MBA
RGA FRANCE
Qu’est-ce que la réassurance Vie « traditionnelle » ?
Opération de transfert de risques souscrits
par un assureur vers un réassureur
Engagement de la cédante – et elle seule –
envers ses assurés
Engagement du réassureur de prendre en
charge les sinistres qui surviennent contre
une prime de réassurance
Opération de gré à gré dont les modalités
sont précisées dans un traité de
réassurance
Droits et devoirs des parties
Clauses limitatives au transfert des risques
Prestation de service et mise à disposition
d’outils par le réassureur à sa cédante
Tarification et sélection des risques
aggravés
Administration et gestion de portefeuille de
contrats
Relation de long terme, fondée sur
une confiance réciproque entre les
partie
L’assureur ne peut s’y engager que
s’il peut être sur de pouvoir compter
sur la solidité de son réassureur
Le réassureur ne peut s’engager qu’il
peut être sur de pouvoir compter sur
la continuité de la relation avec
l’assureur
Asymétries d’information et
divergences d’intérêts impactent
l’opération de réassurance
Couts d’opportunité (capital
économique et couts directs (prime
de réassurance, sinistralité
transférée)
Eléments de définition
20
21
Quels sont les services rendus par
le réassureur Vie ?
risk
management
sinistre
sélection
distribution
capital
économique
Quels sont les risques transférables au réassureur Vie ?
Avant tout : risques biométriques … mais pas seulement
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mortalité
longévité
morbidité
risques
financiers
Aide au financement des
couts de développement
Aide en trésorerie
Arbitrage de référentiels
comptables
Arbitrage de modèle
interne
Allègement du capital
économique au net de
réassurance
Transfert des risques
financiers
Support technique
(bases de tarification et
de provisions)
Service des sélection et
de tarification des
risques aggravés
Expertise et validation
des sinistres
Veille marché et vision
internationale
Innovation produits
Transfert des risques
biométriques
Homogénéisation des
capitaux assurés
Réduction de l’exposition
au risque de cumul
Protection contre une
évolution défavorable de
la sinistralité
Accès à une meilleure
connaissance des risques
Entrée sur un nouveau
risque et acquisition
d’expérience
23
Transfert de risque
Services Finance
La réassurance Vie est-elle différente de la réassurance non vie ?
Prime de réassurance calibrée
pour une exposition au risque
sur une année
Engagement annuel de
l’assureur est engagé sur une
année
Déroulement des sinistres
supérieur à l’année
Le résultat de l’opération sera
connu une fois l’opération
dénouée
24
Approche tarifaire de la
réassurance pas toujours aisée
Sensibilité du prix de la
réassurance : reflet de la
sinistralité !
Possibilité de sortie « rapide »
du réassureur en cas de dérive
technique du portefeuille
réassuré
Cout de commutation du
portefeuille sinistres
Engagement par exercice de survenance
La prime de réassurance est
« corrélée » à la prime d’assurance
(même cycle inversé de
production)
La prestation à verser peut
également s’étaler dans le temps
L’organisme assureur est engagé
sur une longue période
Le résultat de l’opération sera
connu une fois l’opération
d’assurance totalement dénouée
25
Engagement (très) long des
parties : rédaction du traité !
Partage du sort sur le déroulé
des risques : solidité des
parties !
Articulation complexe des
provisions / dépôts : gestion
financière !
Cout de sortie en cas de
résiliation : valeur intrinsèque
du portefeuille cédé !
La réassurance Vie est-elle différente de la réassurance non vie ?
Engagement par génération de souscription
26
La réassurance Vie créé-t-elle de la
valeur pour les cédantes ?
Une entreprise est un ensemble de filières ayant pour objectif de maximiser
la valeur : différence entre « prix de vente » et « coût de production »
La chaîne de valeur correspond à une vision fondamentalement interne de la
stratégie
- chaque activité interne de l’entreprise peut contribuer à créer une base de
différenciation créatrice de valeur
2 types de fonctions créatrices de valeur (PORTER – 1986)
- fonctions « line » : unités opérationnelles qui sont les activités prioritaires
(Achats, Production, Logistique, Marketing, Services)
- fonctions « staff » : unités fonctionnelles qui sont les activités de soutien (Direction
Générale, Finance, Ressources Humaines, …)
Mécanisme de création de valeur dans l’assurance
27
Identifier les sources de la valeur
Mécanisme de création de valeur dans l’assurance
28
Identifier les sources de la valeur
Mécanisme de création de valeur dans l’assurance
29
Des mécanismes « traditionnels »
Source : « Les 7 familles de l’assurance : création de valeur et innovation managériale dans l’industrie de l’assurance » - Didier CORDIER et Frédéric FRERY – Editions VUIBERT - 2003
Création de valeur
Chiffre d’affaires
Base de clients
Fréquence des transactions
Taille des transactions
Nouveaux produits et services
Coûts
Coûts de développement
Coûts d’acquisition
Coûts de gestion
Sélection des risques
Capital économique
Efficacité du capital
Intensité du capital
Mécanisme de création de valeur dans l’assurance
30
Vers des mécanismes « non traditionnels »
Démograhie
MCEV
Création de valeur
Chiffre d’affaires
Base de clients
Fréquence des transactions
Taille des transactions
Nouveaux produits et services
Coûts
Coûts de développement
Coûts d’acquisition
Coûts de gestion
Sélection des risques
Capital économique
Efficacité du capital
Intensité du capital
Acceptations et Sinistres Vie
La Sélection Médicale
Dr Azerraf
1 Octobre 2013
AP/IARD
• SELECTION MEDICALE
• SPECIFICITES DE l’EXPERTISE
IARD les sinistres = Droit Commun
AP répondent à des garanties contractuelles
La Sélection
• L’anti sélection expose
- à un afflux de mauvais risques
- à un nombre important de sinistres précoces
- à un portefeuille avec un nombre anormalement élevé de mauvais risques rendant la mutualisation techniquement impossible
°augmentation des cotisations
°effet dissuasif sur les bons candidats
La Sélection
• Risque Aggravé
= toute personne qui présente un risque supérieur à celui de la moyenne des personnes du même âge
MOTIFS
médical
sportif
professionnel
transports
résidence
Les Outils de la Sélection Médicale
• Questionnaire de santé
• Formalités médicales
Rapport médical
Laboratoire : sang , urines
Evaluation cardiologique (électrocardiogramme , échocardiographie ,test d’effort)
Puis en fonction des affections et / ou situations:
questionnaires spécifiques
certificats médicaux….
La Sélection , L’acceptation du risque
Approche différente selon la nature du risque à garantir
•DECES
Acceptation : risque normal ou avec aggravation
Ajournement
Refus
•INCAPACITE –INVALIDITE
Accordée : aux conditions normales ou avec surprime ou exclusion
Refusée
Le risque invalidité devient souvent le risque principal du contrat
Le Mal vécu de la Sélection médicale
• Faisons nous de la discrimination en AP ?
NON, le code pénal dans son article 225 autorise les assureurs à refuser des risques aggravés (par exception à la prohibition de toute discrimination sur l’état de santé)
Des exceptions
- les conséquences d’un prélèvement d’organe
- les tests génétiques
La Sélection
• Convention Assurance et SIDA de 1991
• Convention Belorgey de 2001 , élargi à l’assurabilité aux personnes présentant un risque aggravé de santé
• Conventions AERAS de 2007 élargi aux situations d’handicap , actualisée en février 2011 (entre Etat et organismes représentatifs des professionnels et des usagers)
- Facilite l’assurance des prêts RA (état de santé ou handicap)
- S’assure la prise en compte complète par les établissements de crédit des garanties alternatives de l’assurance
Produits particuliers
•Dépendance
•Sportif :garanties classiques , perte de licence ..
•Spectacle
•Criticall illness
Pressions … •Réseau de distribution
•Des associations de consommateurs
• L’assureur doit pouvoir disposer de données sur le comportement des assurés ( comportements préventifs ) pour mise en place de bonus , et optimisation de vos futures offres de prévoyance )
• En France le secret médical complique l’obtention des informations médicales privées.
Des produits devraient théoriquement se multiplier
Diabétique véritable contrat dynamique entre l’association
des diabétiques et un intervenant du marché dans lequel
l’assuré va être partie prenante dans la vie de son contrat il
doit se soumettre régulièrement à une surveillance
optimale de son diabète
La Sélection
• La tarification des risques se fait à partir de barèmes de tarification mis à la disposition de leurs clients par les réassureurs
• Repose sur des études statistiques
surmortalité
extra mortalité certains risques aggravés se caractérisent par une forte surmortalité initiale et une aggravation moindre de la mortalité à long terme :
soit ajournement
soit extra mortalité (=exprimée en ‰ de mortalité annuelle propre sur une durée déterminée constante ou non au cours de cette durée)
Facteurs de risque suicidaire
• Troubles bipolaires de type II et épisodes mixtes
• Idéations suicidaires, antécédents suicidaires personnels ou familiaux
• Comorbidités anxieuses ou addictives
• Episodes dépressifs sévères
• Périodes péri-hospitalisation
• Mauvaise compliance au traitement thymorégulateur
• Stress liés aux événements de vie
kiss2002
Médecins ASSUREUR/REASSUREUR
• Les barèmes
• Séminaires organisés par les Réassureurs
• Intervention du réassureur souvent seuil de consultation en fonctions du niveau des délégations et plus rarement pour le règlement de certains sinistres
• La gestion médicale du sinistre par l’assureur
INCAPACITE - INVALIDITE
SINISTRALITE:incap-inval
• AFFECTIONS RHUMATOLOGIQUES
• AFFECTIONS CARDIOVASCULAIRES
• AFFECTIONS PSYCHIQUES : BURN OUT
Problèmes pratiques
-je suis en seconde catégorie par la CPAM ….
-Je fais un burn out à cause de mon responsable et depuis que je ne travaille pas je vais très bien : donc je ne peux reprendre et « vous devez payer »
-TNS
Devenir de la sélection
Il est difficile de savoir si la sélection médicale pourrait dans l’avenir être plus encadrée
L’OBLIGATION d’assurer une personne malade n’est pas envisagée par l’Europe
(l’assurance emprunteur=France )
MERCI DE VOTRE ATTENTION
Conférence Sup de Ré 2013
8h30
10h15
2013
Le rôle des réassureurs dans les sujets de place
Les évolutions actuelles et leur impact sur la mesure du risque
Exemples de participation des réassureurs aux mécanismes de place
49 1er Octobre 2013
Les évolutions actuelles et leur impact sur la mesure du risque
10h15
2013
50 1er Octobre 2013
Directive Gender
Arrêt de la CJUE de 2011 (« Test Achat ») applicable le 21/12/2012
Projet de directive relative à la mise en œuvre du principe de l'égalité de
traitement entre les personnes sans distinction de religion ou de
convictions, de handicap, d'âge ou d'orientation sexuelle
Défenseur des droits (ex HALDE)
…
« Considérez-vous qu’il est
raisonnable que l’on vous
demande des informations
médicales ou concernant
votre santé au moment de
souscrire une assurance
décès ? » Swiss Re 2012
Exemples de participation des réassureurs aux mécanismes de place
10h15
2013
51 1er Octobre 2013
La convention AERAS S'Assurer et Emprunter avec un Risque Aggravé de Santé
Une démarche conventionnelle entre
L’Etat
Les organisations professionnelles banque et assurance,
Les associations de malades et de consommateurs
La convention AERAS rénovée en vigueur depuis le 1er mars 2011 après
convention de 1991 concernant les personnes séropositives,
convention Belorgey (2001-2006),
convention AERAS de juillet 2006.
2,6 millions de demandes d’assurance de prêts en 2012
375 000 demandes en risque aggravé de santé ont reçu une proposition d’assurance
couvrant au moins le risque de décès dans 97 % des cas
Exemples de participation des réassureurs aux mécanismes de place
8h30
10h15
2013
52 1er Octobre 2013
Assureur
Contrats d’assurance collective décès emprunteurs existants
Reassureur/assureur
Contrats d’assurance décès emprunteurs de groupes ouverts,
réceptacles automatiques des cas refusés par le jeu des contrats du 1er niveau
Pool des risques très aggravés
capacité de couverture additionnelle en cas de décision
de refus ou d’ajournement lors de la mise en jeu des contrats de 2ème niveau.
Elargissement des capacités d’assurance sur 3 niveaux 8 000 dossiers instruits par le pool en 2012
7 réassureurs (saisine tournante) et 41 assureurs
La convention AERAS
Exemples de participation des réassureurs aux mécanismes de place
8h30
10h15
2013
53 1er Octobre 2013
Le pool Catastrophe
Créé en 1950 par les membres du BCAC
Mutualiser les sinistres décès et invalidité
Périmètre des contrats collectifs émis par les membres adhérents du BCAC
Evénement Catastrophique : impliquant plus de 2 têtes
Origine accidentelle: toute atteinte corporelle provenant de l’action soudaine et violente
d’une cause extérieure et indépendante de la volonté de l’assuré
Durée de l’événement 72 heures consécutives
Max par tête = 10M€
Affaires directes souscrites en France métropolitaine, DOM-TOM, Monaco
Risques décès, PTIA et IPT
0 29% 75% 100%
20 XS 30
100 XS 50
150 XS 250
100 XS 400
Obligatoire
Obligatoire
Optionnelle achetée à 29%
Obligatoire
DC
+IP
T
100 XS 500 Optionnelle achetée à 75%
100 XS 150 Obligatoire
1.38% 7.859.473 € placé à 100%
30 réassureurs 600M-30M de capacité
1.26%
Le pool catastrophe 2013
54
GUY CARPENTER
Conclusion : une demande qui va continuer a augmenter
– Les contraintes réglementaires et le cout des capitaux génèrent un recours à
la réassurance plus important
– La gestion des risques et la création de produit sont (en partie) externalisés
chez les réassureurs
– Les compagnies vie se recentrent sur les produits avec une composante
risque
– Les compagnies vie recherchent également des solutions de réassurance
pour leurs activités d’épargne
56
