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Banque Nagelmackers S.A. - Avenue de l’Astronomie 23 - 1210 Bruxelles - T 02 229 76 00 - F 02 229 76 99 - www.nagelmackers.be - FSMA 025573 A - TVA BE 0404.140.107 - RPM Bruxelles

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2016, une année à deux visagesAprès le lancement du nouveau nom en octobre 2015, il fut vite évident que Nagelmackers continuerait à être ‘une marque forte’ sur le marché belge.

Une marque forte et ambitieuse

Fort de cet atout, notre nouvel actionnaire, financièrement solide, veut continuer à développer la banque et en faire une banque universelle. La croissance est le mot-clé de la stratégie telle qu’elle est appliquée aujourd’hui. Nous avons l’ambition de mieux nous positionner dans le classement des banques actives en Belgique. Nagelmackers vise une croissance dans plusieurs domaines : octroi de crédits, tant aux particuliers qu’aux entreprises, dépôts, placements hors bilan et gestion de patrimoine.

Les bases de la ‘nouvelle’ Nagelmackers

Alors que la croissance est restée très limitée au premier semestre de l’année, un changement de cap a été amorcé à la mi-2016 grâce notamment à l’élargissement de la gamme de produits, une application plus souple de la segmentation des clients, un pricing plus compétitif et des campagnes produits.En interne, une grande attention a été portée à la communication sur les ambitions de croissance.L’offre pour nos clients s’organise désormais autour de 5 business lines : Retail Banking, Private Banking, Digital Banking, Corporate & Institutional Banking et Asset Management.L’investissement dans les canaux digitaux, qui gagnent en importance, constitue le fil rouge. Non seulement pour proposer des produits en ligne mais aussi pour être plus accessible et communiquer avec nos clients et prospects. Les bases de la nouvelle banque Nagelmackers ont ainsi été posées.

Croissance des portefeuilles clients en gestion

Grâce à ces initiatives, notamment, nous avons constaté au 4e trimestre une nette évolution des résultats commerciaux et les portefeuilles de clients ont à nouveau progressé.

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Résultats commerciauxLe portefeuille clients progresse pour atteindre 13,4 milliards d’euros

La concurrence sur le marché belge des prestataires de services financiers est très rude. La bonne qualité des services et conseils financiers combinée à des tarifs attrayants ont permis à la banque de réaliser une croissance en 2016. Celle-ci se situe surtout au niveau de ses portefeuilles de clients stratégiques. Le portefeuille des clients Premium et Nagelmackers a progressé de 269 millions d’euros.

Le départ de quelques clients institutionnels et de clients du segment Standard a engendré une croissance globale limitée de 53 millions d’euros.

Le total des portefeuilles clients s’élève à 13,4 milliards d’euros. La part des placements hors bilan se chiffre à 30%. Le ratio crédits/dépôts est de 91%.

Les formules gagnantes du Private Banking

Les portefeuilles en gestion discrétionnaire et en gestion conseil ont progressé de 13%, ou 132 millions d’euros, auprès des clients Private Banking. Ce qui signifie non seulement plus de clients mais aussi des clients satisfaits. Les rendements des portefeuilles figurent parmi les meilleurs du marché, le concept ‘value investing’ fonctionne.

Notre deuxième concept novateur, la formule tarifaire ‘all-inclusive’, est clairement bien accueillie. Cette formule, consistant pour les clients à payer un montant fixe pour la gestion de leur portefeuille, est entretemps choisie par la quasi totalité des clients Private Banking. Logique puisque toutes les rétrocessions que la banque reçoit de tierces parties sont intégralement reversées au client à la fin de l’année.

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Succès des campagnes produits

Nous avons réalisé une production de près de 1 milliard d’euros dans le portefeuille hors bilan. La vente des fonds de placement représente de loin la majorité. La demande d’assurances-placements reste très limitée, les rendements garantis limitent toutefois le recul.

Malgré les taux extrêmement bas pour les dépôts, ce portefeuille est resté quasi stable, avec une croissance de 63 millions d’euros. Nous avons observé une évolution semblable au niveau des comptes à vue et des placements à court terme.

Grâce au succès de la campagne produits pour les comptes à terme à partir de 3 ans, le portefeuille des placements à terme a progressé de 100 millions d’euros.

La croissance de l’octroi de crédits commerciaux : un défi

La production de crédits s’élevait à 775 millions d’euros dont 73% de crédits-logement. La production limitée durant les premiers mois de 2016 a pu être infléchie grâce à une campagne produits fructueuse au 3e trimestre. Les objectifs ont finalement été atteints. Cette campagne a aussi attiré de nombreux nouveaux clients.

La production et la croissance de l’octroi de crédits commerciaux reste un point d’attention. La modification de la politique de crédit et la décision d’engager des chargés de relations spécialisés devraient engendrer un revirement positif en la matière en 2017.

Globalement, le portefeuille de crédits est resté stable. La forte production a été compensée par des amortissements contractuels et de nombreux remboursements anticipés en raison de la persistance des taux faibles. Une grande partie des dossiers de crédits approuvés sera réalisée début 2017, ce qui se manifestera par une augmentation du portefeuille de crédits.

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Résultats financiersHausse du résultat opérationnel

Nagelmackers a clôturé 2016 avec un résultat IFRS positif de 23,1 millions d’euros avant impôts et de 15,8 millions d’euros après impôts, soit une augmentation de 6% par rapport à 2015.

Nous définissons le résultat opérationnel de la banque comme le résultat IFRS avant impôts, à l’exclusion des résultats financiers du propre portefeuille de placements, de l’impact de la comptabilité de couverture et des revalorisations des swaps de taux d’intérêt. Le résultat opérationnel s’élevait à 3,1 millions d’euros en 2016. Bien que ce résultat soit limité, nous pouvons parler d’une rupture de tendance qui doit être maintenue ces prochaines années.

Des coûts sous contrôle

Les coûts restent sous contrôle et sont un peu inférieurs à ce qui avait été budgété.Il convient à nouveau de mentionner la hausse des taxes bancaires (+ 24% ou 2,4 millions d’euros). La part de la taxe bancaire dans la totalité des frais de gestion atteint actuellement 24% ! Dans le calcul, on ne tient pas encore suffisamment compte du profil de risque et de l’activité (retail) de la banque.

Du côté des revenus, la marge d’intérêt reste (trop) faible

Le ratio coûts/revenus reste trop élevé (80%). Le rendement des capitaux propres s’élève à 4,2%.

Nous n’avons pas d’impact sur les conditions de marché, à savoir les taux bas et la forte concurrence. La seule option dont nous disposons pour augmenter le résultat financier est de poursuivre la croissance des portefeuilles commerciaux.

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Solvabilité

Le ratio de fonds propres (Tier 1) a progressé pour atteindre 15,6%, ce qui est bien supérieur aux normes légales.Les analyses de l’impact des règles Bâle III sur l’évolution de la solvabilité démontrent que la banque satisfait actuellement déjà aux exigences plus sévères liées à l’implémentation totale de Bâle III.

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Chiffres-clés

Montants en milliers d’euros

2016 2015

Intérêts nets 68 160 71 669

Dividendes (portefeuille bancaire) 1 670* 5

Commissions nettes 37 215 35 479

Résultat des transactions financières 20 037 24 784

Autres revenus 291 869

Total des produits 127 373 132 806

Charges d’exploitation 102 514 105 294

Corrections de valeur 1 770 4 988

Résultat opérationnel avant impôts 23 089 22 524

Impôts sur le résultat opérationnel -7 308 -7 610

Résultat net 15 781 14 914

Total bilantaire (au 31.12) 6 127 317 6 598 485

Patrimoine du Groupe (au 31.12) 455 684 357 806

Nombre de collaborateurs ETP (au 31.12) 501,1 494,6

Ratio d’efficacité (%) 80% 79%

* Dividende de Visa Belgium

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Compte de profits et pertes consolidés


Produits 2016 2015

Produits d'intérêt 143 419 165 606

Charges financières 75 259 93 937

Intérêts nets 1 68 160 71 669

Dividendes 2 1 670 5

Entrées de commissions 45 094 44 174

Sorties de commissions 7 879 8 695

Commissions nettes 3 37 215 35 479

Résultat commercial 4 -7 235 -17 162

Résultat des actifs financiers 5 27 272 41 946

Résultat des opérations financières 20 037 24 784

Bénéfice sur la vente d'actifs -159 526

Autres produits 6 450 343

Autres revenus 291 869

Total des produits 127 373 132 806

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Compte de profits et pertes consolidés – la suite


Charges 2016 2015

Coûts du personnel (y compris provisions HR) 52 433 50 250

Autres frais de gestion (y compris provisions Legal)

43 578 49 612

Coûts du personnel et autres frais de gestion 7 96 011 99 862

Amortissements 8 6 503 5 432

Charges d'exploitation 102 514 105 294

Corrections de valeur de crédits et créances 9 1 770 4 988

Corrections de valeur d'actifs financiers disponibles à la vente

0 0

Corrections de valeur 1 770 4,988

Total des charges 104 284 110 282

Résultat opérationnel avant impôts 23 089 22 524

Impôts sur le résultat opérationnel 10 -7 308 -7 610

Résultat opérationnel après impôts 15 781 14 914

Résultat global 15 781 14 914

Intérêts de tiers 0 2

Résultat net 15 781 14 912

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Bilan consolidé au 31 décembre (avant affectation des bénéfices)


Actifs 2016 2015

Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales

11 115 699 277 184

Banquiers 12 369 064 437 662

Actifs financiers détenus à des fins de transaction 13 160 4 469

Actifs financiers désignés à leur juste valeur par le biais du compte de résultats

14 0 0

Actifs financiers disponibles à la vente 15 851 283 1 084 678

Crédits 16 4 687 029 4 708 259

Immobilisations incorporelles 17 7 235 5 251

Immobilisations corporelles et équipements d'ex-ploitation

18 25 800 21 970

Immeubles de placement 19 1 858 1 386

Actifs d'impôt exigible 20 0 0

Actifs d'impôt différé 21 12 323 18 112

Autres actifs 22 54 394 37 028

Actifs non courants détenus en vue de la vente 23 2 472 2 486

Total de l'actif 6 127 317 6 598 485

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Bilan consolidé au 31 décembre (avant affectation des bénéfices)


Passifs 2016 2015

Banquiers 24 381 831 880 231

Epargne 2 203 335 2 243 024

Autres dépôts de clients 2 683 128 2 499 396

Dépôts de clients 25 4 886 463 4 742 420

Titres de créance 26 50 777 155 577

Dérivés détenus à des fins autres que la comptabilité de couverture

26 577 28 504

Dérivés - comptabilité de couverture macro 70 129 49 207

Dérivés - comptabilité de couverture micro 166 765 203 953

Dérivés détenus pour la titrisation 194 4 644

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Bilan consolidé au 31 décembre (avant affectation des bénéfices) – la suite


Passifs 2016 2015

Passifs financiers détenus à des fins de transaction 27 263,665 286,308

Passifs d'impôt exigible 20 944 920

Passifs d'impôt différé 21 0 0

Autres dettes 28 78 733 101 683

Provisions 29 9 220 9 040

Dettes subordonnées 30 0 64 500

Capital émis et libéré 378 383 288 383

Réserve de primes d'émission 12 829 12 829

Réserve disponible à la vente 28 974 31 342

Réserve biens immobiliers à usage propre 8 8

Plans de pension à prestation définies -655 0

Autres réserves 20 141 10 109

Bénéfice non distribué 15 781 14 912

Intérêts minoritaires 223 223

Fonds propres globaux 455 684 357 806

Total du passif 6 127 317 6 598 485

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Mandats

L’Assemblée générale ordinaire des actionnaires et le Conseil d’administration du 10 mai 2016 ont nommé Monsieur Dashu Zhu comme nouveau membre du Conseil d’administration et nouveau président du Comité de direction. Il succède à Monsieur Piet Verbrugge, parti à la retraite le 1er mars 2016. Le Conseil d’administration remercie Piet Verbrugge pour son engagement, pour avoir développé l’organisation de la banque et pour sa précieuse contribution à la croissance de la banque ces 16 dernières années.

Le 20 septembre 2016, Monsieur Koert Verbruggen a démissionné avec effet immédiat de ses mandats au Conseil d’administration et au Comité de direction.

L’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires et le Conseil d’administration du 23 novembre 2016 ont nommé Monsieur Bart Guns comme nouveau membre du Conseil d’administration et du Comité de direction, à dater du 1er janvier 2017.

L’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires et le Conseil d’administration du 14 décembre 2016 ont nommé Monsieur Zhijun Yuan comme nouveau membre du Conseil d’administration et du Comité de direction, à dater du 1er janvier 2017.

Le Conseil d’administration propose de donner décharge au commissaire et à tous les administrateurs pour l’exercice de leur mandat pour l’exercice 2016 et en rapport avec celui-ci.

Le Conseil d’administration n’a pas connaissance d’opérations ou de décisions relevant de sa compétence dans lesquelles un membre du Conseil aurait, directement ou indirectement, un intérêt de nature patrimoniale opposé.

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Rapport du commissaireLe commissaire a émis une attestation sans réserve sur les comptes annuels (consolidés).

Ernst & YoungRéviseurs d’EntreprisesBedijfsrevisorenDe Kleetlaan 2B - 1831 Diegem

Tel: +32 (0)2 774 91 11Fax: +32 (0)2 774 90 90ey.com

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