Cultivons le bien-vivre par l’alimentation végétale - LA ......Composé de membres de la famille Bonduelle et de membres indépendants, il est chargé de définir la stratégie

Cultivons le bien-vivre par l’alimentation végétale

2

Le changement climatique, l’explosion démographique, l’appauvrissement de la biodiversité et des ressources naturelles… impactent tous les acteurs de l’écosystème agricole.

Dans ce contexte, nourrir le monde de façon durable représente un enjeu majeur pour l’ensemble de la filière agro-industrielle.

Entreprise familiale française, Bonduelle est animé depuis 1853 par le souci de l’homme et de son alimentation.

Pionnière dans les domaines de la responsabilité sociétale d’entreprise, Bonduelle place le végétal au cœur de l’évolution alimentaire de demain, et continue à faire bouger les lignes de son écosystème.

Être « le référent mondial qui assure le bien-vivre par l’alimentation végétale ».

Notre vision Notre mission Notre ambition

Profil

Une histoire… des valeurs

3

Le Groupe BonduelleUne histoire agro-industrielle familialeLes objectifs de l’actionnaireNotre gouvernanceNotre organisationNotre ambitionLes valeurs qui nous animent

La RSE au coeur de l’entrepriseL’Homme et le milieu naturelUn pilotage intégréFavoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durablePrendre soin des sols cultivés, avec nos partenaires agriculteursRéduire les impacts environnementaux du champ à l’assietteAssurer le bien-vivre des collaborateurs et des communautés localesEtre tous acteurs de la RSE

La marque Bonduelle : 70 ans de succès

4Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clés

Distillerie, puis sucre et levure

Début de Bonduelle dans l’agriculture

Construction d’une conserverie par P&B Bonduelle

Création de la marque Bonduelle

Lancement du surgelé

Entrée dans l’univers du frais

1853 1862 1926 1947 1967 1997 2017

La marque Bonduelle aujourd’hui : plus d’1 milliard d’UVC* vendues dans plus de 100 pays

Bonduelle - Résultats semestriels 2017-2018

* UVC : unité de vente consommateur

7 générations impliquées depuis 1853

5

Les objectifs de l’actionnaireLe groupe Bonduelle

Indépendance

Pérennité Épanouissement des collaborateurs

Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018

6

Notre gouvernanceEntreprise familiale cotée


Notre gouvernance

7

Le Conseil de Surveillance

Il assure le contrôle permanent de la gestion de la société pour le compte des actionnaires commanditaires.1. Martin Ducroquet (Président)2. Isabelle Danjou (Vice-Présidente)3. Marie-Ange Verdickt4. Matthieu Duriez5. Laurent Bonduelle6. Élisabeth Minard7. Marie-France Tisseau

1 2 3 4

5 6 7


Notre gouvernance

8

Le Comité des Comptes

Émanation du Conseil de Surveillance, ce comité est chargé de l’examen des comptes. 1. Martin Ducroquet2. Isabelle Danjou3. Marie-Ange Verdickt

1 1

2 3


Notre gouvernance

9

Le Comité d’Ethique

Il a pour vocation d’accompagner la démarche éthique impulsée par Bonduelle et occupe un rôle de conseil sur les questions éthiques ; ses avis seront consultatifs.1. Jean-Bernard Bonduelle2. Philippe Vasseur3. Marie-France Tisseau4. Arno Van Dongen

1 2

3 4


Notre gouvernance

10

Le Comité Exécutif

Il regroupe la Direction générale, les directeurs des business units situées en Europe et hors Europe, le Directeur du Pôle Prospective et Développement, ainsi que les Directeurs Financier et des Ressources Humaines

1. Christophe Bonduelle (Président)Services centraux2. Benoît Bonduelle (Directeur Pôle Prospective

et Développement)3. Bruno Rauwel (Directeur ressources humaines)4. Grégory Sanson (Directeur financier)Business units situées hors Europe5. Daniel Vielfaure (par intérim - Directeur général Bonduelle

Fresh Americas)5. Daniel Vielfaure (Directeur général Bonduelle

Americas Long Life)6. Guillaume Debrosse (Directeur général Bonduelle

EurAsia Markets)Business units situées en Europe7. Pascal Bredeloux (Directeur général Bonduelle

Fresh Europe)8. Philippe Carreau (Directeur général Bonduelle

Europe Long Life)

1 2 3 4

5 6 7


8

Notre gouvernance

11

Le Conseil d’Administration

Composé de membres de la famille Bonduelle et de membres indépendants, il est chargé de définir la stratégie de l’entreprise et sa politique d’investissements1. Christophe Bonduelle (Président)2. Benoît Bonduelle3. Jean-Bernard Bonduelle4. François Bonduelle5. Jérôme Bonduelle6. Marc Bonduelle7. Guillaume Debrosse8. Pierre Deloffre9. Miriam Fedida10. Antoine Fiévet11. Pierre Pâris12. Philippe Vasseur

9 10 11 12

1 2 3 4

5 6 7 8

9 10 11 12


Notre gouvernance

12

Le Comité des Rémunérations

Indépendant, il propose la rémunération des dirigeants et des salariés membres de la famille Bonduelle. Le comité émet aussi un avis sur la rémunération des principaux managers1. Pierre Deloffre (Président du comité)2. Antoine Fiévet3. Harry Touret4. Kalya Tea

1 2

3 4


13

Notre organisation5 business units à travers le monde

Comité Exécutif

Zone Europe Hors Zone Europe

Pôle prospective & Développement

• Nouveaux marchés

• Recherche et développement• Systèmes d’information• Sourcing international

Services centraux• Relations Extérieures,

• Finances

• Ressources Humaines

• Communication Externe, Marketing Corporate et Développement Durable

BonduelleEurope

Long Life

Bonduelle FreshEurope

Bonduelle Fresh

Americas

Bonduelle EurAsiaMarkets

Conserve et Surgelé Zone Europe• 4 sites d’autoproduction

agricole• 14 sites de production

industrielle• 5 plateformes logistiques

Réfrigéré (frais et traiteur)Zone Europe• 1 site d’autoproduction


industrielle

FraisAmériques• 4 sites de production

industrielle

Conserve et Surgelé Russie/Bielorussie/ Kazakhstan• 2 sites d’autoproduction


industrielle

Bonduelle AmericasLong Life

Conserve et Surgelé Amériques• 1 site d’autoproduction


industrielle• 1 plateforme logistique


Notre ambition

14

Être le référent mondial qui assure le bien-vivre par l'alimentation végétale


Les valeursQui nous animent

15

Intégrité

Excellence

Confiance

Souci de l’homme

Simplicité

Ouverture

Équité


La RSE au cœur de l’entreprise

16Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats semestriels 2017-2018

17

L’homme et le respect du milieu naturelAu cœur de notre développement

Les enjeux

Nourrir les Hommes

Mettre l’Hommeau cœur du projet économique

Protéger la planète

Nos objectifs 2025

• Favoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durable,

• Prendre soin des sols cultivés avec nos partenaires agriculteurs,

• Réduire les impacts environnementaux du champ à l’assiette,

• Assurer le bien-vivre et des communautés locales,

• Être tous acteurs


18

Un pilotage intégréDans la gouvernance

Tous acteurs

Comités de direction des business unitsGarantissent l’application de la politique RSE

Comité de pilotage RSEReprésentants des business unitsExperts domaines et supportsSupporte et coordonne les actions

Parties prenantes externesRéagissent & influencent

Collaborateurs des sites et des paysMettent en place les plans d’action

Comité exécutifDéfinit la politique RSE


19

Les faits marquants2016-2017

Favoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durable


20

Nourrir l’homme, le faire bienLe groupe s’engage sur la traçabilité des végétaux, la qualité et l’innovation, la composition des recettes, la nutrition via laFondation Louis Bonduelle, pour offrir à tous l’accès à une alimentation saine et durable.

1 158Produits analysés

257 recettes revues entre 2009 et 2016

43 900Analyses de sécuritéalimentaire sur les produits en conserve,

20 000 sur les produits surgelés, frais ou traiteur

97% des sites de

production Bonduelle possèdentau moins une certification


21

La 10èmerencontre de la

fondation Louis Bonduelles’est tenue à Montréal

191PROJETS SOUTENUS

par la Fondation Louis Bonduelle

50 000 visites mensuels sur le sitewww.fondation-louisbonduelle.org

Nourrir l’homme, le faire bien


22

Faire évoluer durablement les comportements alimentaires

SOUTENIR LA RECHERCHE

LA FONDATION LOUIS BONDUELLEest présente dans ces pays

INFORMER ET SENSIBILISERReconnue par la communauté scientifique

91% d’opinion favorable

AGIR SUR LE TERRAIN

191 projets soutenus

SES OBJECTIFS DEPUIS 2004


23

La fondation Louis Bonduelle reconnue par la communauté scientifique

Étude Opinion Way FondationsImage des organismes ou fondations

Très bonne

Plutôt bonne

Plutôt mauvaise

Très mauvaise

NSP

Fondation Louis Bonduelle

APRIFEL

Institut national de prévention et d’éducation pour la santé (INPES)

Fondation Nestlé

Institut Danone

Centre d’Information des Viandes (CIV)

Centre National Interprofessionnel de l’Économie Laitière (CNIEL)

Centre d’Études et de Documentation du Sucre (CEDUS)

UPPIA Base faible

OpinionWay – BJ7438 – Fondation Louis Bonduelle – Mai 2011

100%

Bonne opinion

94%

92%

90%

85%

80%

77%

77%

49% 43% 2%

9% 81% 4%

13% 72% 2%

18% 62% 2%

72% 6%

63% 0%

56% 38% 0%

2%

5%

11%

0%

0%

0%

0%

13%

6%

23%

11%

6%

6%

6%

14%

5%

0% 0%0%16% 84%

6%


Prendre soin des sols cultivés, avec nos partenaires agriculteurs

24

Les faits marquants

2016-2017


25

Les modèles d’approvisionnement

Service agronomique

Chef de plaineProducteurs en groupementsFrance, Allemagne, Espagne, Italie, Portugal, Canada77% des surfaces

Chef de plaineProducteurs indépendantsPologne, Brésil, Hongrie, USA11% des surfaces

Chef de cultureSites d’auto-productionsFrance, Espagne, Canada, USA, Russie7% des surfaces

Acheteur agronomeCourtiersFrance, Espagne, Canada, USA, Russie5% des surfaces


26

Des terres cultivées plus écologiquement

L’agriculture de demain chez Bonduelle en 2025

Orientée clients et consommateurs

Au coeurde la révolution technologique

Inclusive

Protectricede l’environnement


27

Des terres cultivées plus écologiquementL’objectif est de viser 100 % des surfaces cultivée s avec au moins une technique culturale alternative afin de supprimer ou réduire l’usage de produits ch imiques et d’engrais minéraux

Le Strip Tillpermet de travailler le sol uniquement sur les futures lignes de semis pour une meilleur protection des sols contre l’érosion, préservation de la biodiversité, diminution des consommations de carburant des tracteurs et moins de fertilisation chimique

Séminairede co-construction avec des parties prenantes sur le thème« Valoriser une agricultureresponsable auprès des citoyens »

3ème participationde Bonduelle au SIA, avec l’implication de ses partenaires agriculteurs

95%des 3 100* agriculteurs signataires de la charted'approvisionnement* Hors Ready Pac Foods


28

Des terres cultivées plus écologiquementL’objectif est de viser 100 % des surfaces cultivée s avec au moins une technique culturale alternative afin de supprimer ou réduire l’usage de produits ch imiques et d’engrais minéraux

Nouvelles techniques culturales Innover avec nos partenaires agriculteurs pour développer des techniques toujours plus respectueuses de l’environnement adaptées à chaque terroir et légume.

Binage assisté camera Drones Phéromones

Binage mécanique Sondes capacitives Pièges


Réduire les impacts environnemen-taux du champ à l’assiette

29

Les faits marquants

2016-2017


30

Année fiscale 2016/ 2017

Bilan Carbone du Groupe

Répartition des émissionsde GES dans le groupe

2 200 000tde CO2

1,4tde CO2 par tonne de produits finis


31

Des impacts environnementaux réduitsBonduelle vise 0 perte en ressources naturelles via les économies et le recyclage.

Une cartographie des usages de l’eau,à toutes les étapes du processus agro-industriel et sur l’ensemble des activités a été réalisée.Objectif : élaborer une politique de gestion durable et intégrée de l’eau, avec une vision à long terme sur sa disponibilité, tant sur le plan quantitatif que qualitatif.

-50% EAU en 10 ans2002/2003 à 2012/2013

Déchets Industriels Banals valorisés 43% à 88,5% de 2003 à 2017

8 215Tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage


32

Des impacts environnementaux réduitsBonduelle vise 0 perte en ressources naturelles via les économies et le recyclage.

Mise en place d’une plateformed’évaluation des fournisseurs

Sous produits Végétaux

valorisés à 92%

12 sites certifiés

Mix énergétique composé à 11,4% d’énergie renouvelable


33

Cogénérateur biomasse Estrées

70 % des besoins en vapeur de l’usineBois issu de forêts gérées durablement


Assurer le bienvivre des collaborateurs et des communautés locales

34

Les faits marquants

2016-2017


35

Le bien-vivre en focusLe groupe vise le 0 accident du travail, souhaite f avoriser l’engagement des salariés et développer l’ ancrage local de ses sitesavec au moins un projet sociétal par établissement

3 600 T de dons de légumes à des organismes caritatifs en Amérique du Nord et Europe

Enquête climat interne 33 sites Bonduelleont initié ou reconduit des projets sociétaux engagés avec leurs communautés locales

Taux de fréquence accident du travail24,39 à 6,19 en 6 ans

« J’ai 9 ans et j’aime les légumes » : visites d’usine et ateliers de sensibilisationau goût et à une alimentation équilibréeà destination des élèves des écoles situésà proximité du site


36

Le bien-vivre en focusProjet sociétal Groupe au Cameroun avec implication salariés et Fondation Louis Bonduelle

191 projets soutenuspar la Foncation Louis Bonduelle


Être tous acteurs de la RSE

37

Les faits marquants

2016-2017


38

Tous les salariés acteurs de la RSELa démarche « Tous acteurs » repose sur une co-cons truction avec les collaborateurs et se complète au rythme des expérimentations et des enseignements que nous en tirons

Lancementd’un programme d’accompagnement#Demain chez Bonduelle

Concoursde Bonnes Pratiquespour valoriser les initiatives

Projection du film Demain au cinéma avec 100 salariés et actionnairesfamiliaux Bonduelle

1er atelier RSEen usine et l’accèsà une alimentation saine et durable

Des conférences organisées en interne sur différentes thématiques(alimentation durable, social business, bien vivre au travail…)

Semaine du Développement Durableorganisée au siège, avec différents événements

Communauté de1 000 membres


39

Les chiffres clésDe la performance RSE

Qualité nutrition191 projets soutenuspar la Fondation Louis Bonduelle

Supply chain et achats8 215 tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage

Parties prenantes33 projets initiésen lien avec les communautés locales des implantations Bonduelle

Agronomie96% des 3 100* agriculteurssignataires de la charte d’approvisionnement* Hors Ready Pac Foods

Hommes et sécuritéDe 24 à 6,19 en 6 ansTaux de fréquence des accidents du travail

Ressources naturelles-50% de consommation d’eauen 10 ans


40

La qualité et la nutritionDes produits toujours plus sûrs, des réponses nutri tionnelles

Qualitéet sécuritéCertificationdes sites et des process

97% des sites de production certifiés en 2016/2017

Réductiondes taux de réclamation

Alimentation saine et naturelle

Objectif 100%

Optimisationnutritionnelle des recettes

Réduction des additifs

FondationLouis Bonduelle

Sensibilisationdes consommateurs à l’équilibre alimentaire


41

Faire évoluer durablementLes comportements alimentaires

La Fondation Louis Bonduelle En 10 ans est présente en

Ses objectifs depuis 2004

Informer et sensibiliserReconnaissance des professionnels de la santé avec 91% d’opinions favorables

Agir sur le terrain 191 projets soutenus

Soutenir la recherche

50 000 VISITES PAR MOIS SUR LE SITEwww.fondation-louisbonduelle.org


42

Le partage, le dialogue et la prise en compte des parties prenantes

Projet sociétal 33 sites ont déployé au moins un projetObjectif : 1 dans chaque site10 projets VEGEGO lancés

3 600t de dons alimentaires EN 2016/2017 (France, Italie, Pologne, Hongrie et Amérique du nord)

Relations avec les parties prenantesObjectif : dans tous les pays

Projet groupe de développement à vocation humanitaireUn projet qui nous ressemble et nous rassemble :APONH, filière végétale au Cameroun


43

L’agronomie & la préservation de l’environnement

96%Signature charte d’approvisionnementEn 2016/2017

84%Des agriculteurs Ont été évalués

Relations solides avec les producteurs

Fidélisation3 100* agriculteurs(turnover < 5%)* Hors Ready Pac Foods

Accompagnement sur des techniques innovantes

Agro-Ecology


44

Année fiscale 2016-2017 – Hors Ready Pac Foods

Un partenariat étroitDes contrats annuels et un turn-over faible

Contractualisation avec

3 100agriculteurs

Sur

128 000hectares

Turn over

< 5%


45

La charte d’approvisionnementSignature

96%Signature charted’approvisionnemenEn 2016/2017

Bonduelle fournit les semences, gère la récolte et le transport

Programme prévisionnelSurfaces à cultiver

Évaluation producteursPlans de progrès

Charte agronomique

Bilans :Technique, économique, qualité

Choix des producteursRéservation des surfacesContrat

Gamme variétalePlan de semis / emblavement

Suivi hebdomadaire culturesMaturité décision récoltePréagréage / contrôles

Fiche parcellaire

Récolte

RéceptionAgréage

Logistiquetransport


46


Les ressources naturelles Assurer la pérennité industrielle et environnementa le

Ressources non renouvelables

-4,2% de consommation d’eau entre 2011 et 2016

-3% de consommation d’énergie entre 2011 et 2016

2 201 644 TeqCO2d’émissions de GES(Scopes 1, 2 et 3)

78% d’eau rejetée traitée en station d’épuration

100% des composés végétaux sont valorisés

80% des déchets industriels banals sont recyclés3% sont valorisés en énergie



48


Transport & supply chainInnover pour optimiser

- 8 215t

2016/2017

Émissions de CO 2Objectif :

- 5 000 t

Emissions de GES calculées 2015/2016Ajustements méthodologiques en accord avec les nouvelles normes et l’ademe

Alternatives au routier

Respect des principes du

Autoroutes de la mer

Rail route


Modèle d’entreprise

49

StratégieLes légumes : un énorme marchéBonduelle : le pure player du légumeUne croissance continueLa priorité au long termeUne infrastructure uniqueUne expertise technologiqueUne envergure internationaleQuatre marques fortesLes marques clientsLes circuits de distribution

50

Source : Food for thought 2017

Les légumesUn énorme marché

Amérique du nord101 Md€

Europe occidentale67 Md€

+/- 6%des dépenses alimentaires


51

Bonduelle, unique marque pure player du légume

Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clés

SURGELÉ

D’AUCY

BONDUELLECASSEGRAIN

GLOBUS

HAKALLENS

DEL MONTESENECA

GÉANT VERT

FRAIS TRAITEURCONSERVE

IGLOBIRDS EYEMC CAINFINDUS

BONDUELLEARCTIC GARDENS

BONDUELLEREADY PAC FOODS

CRUDETTESFLORETTE

MIX BUFFETSODEBO

STALAVENMARTINET

BONDUELLE

Plats cuisinés, pizzas,

poissons…

Légumes

ARDOGEANT VERT

PINGUIN

Bonduelle - Résultats semestriels 2017-2018

52

Une croissance continueNourrie par : un développement à l’international et des nouvelles catégories de produits

150 M€

2,3 Md€

Maïs

EspagnePortugal

Europecentrale

Frais

Traiteur

ChampignonsEurope

orientale

Canada

Amérique du Sud

USA

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009 2010 2011 2012 2013

2Usines

en France

2014 2017

Ready PacFoods

40Usines dans

10 pays


53

Année fiscale 2015/16 – Hors Ready Pac Foods

La priorité donnée au long terme

Des investissements Une implication agronomique

Dans nos marques

6% du CA marques

Industriels

40 usines

Recherche et développement

+ de 1% du CA+ de 100 ingénieurs, nutritionnistes et cuisiniers

3 100 agriculteurs

128 000 haHors ready pac foods


54

Une infrastructure unique, au plus près de nos clie nts54 sites industriels ou d’autoproduction agricole

Canada• 8 usines• 1 site agricole

États-unis• 7 usines• 1 plateforme

logistique

Allemagne• 2 usines

Belgique• 1 plateforme

logistique

Espagne• 1 site agricole

France• 12 usines• 4 sites

agricoles• 4 plateformes

logistique

Hongrie• 3 usines

Italie• 2 usines

Pologne• 2 usines

Portugal• 1 usine

Amérique du nord Europe

Brésil• 1 usine

Amérique du sud

Russie• 2 usines• 2 sites agricoles

Europe Centrale et Orientale


55

Une expertise technologique

Un procédé naturel de conservation : la température

28%

43%

29%Surgelé (-18°C)

Frais (+4°C)

Conserve

Chiffres d’affaires par technologies


60

Une envergure internationaleUn développement « multi local » / Respect des spécif icités des marchés & approvisionnement local privil égié

CA VENTES

Union Européenne : 55%

Amérique du Nord : 35%

Europe orientale et autres : 10%

27%

9%

9%3%

2%3%2%

12%

23%

7%1%

2%

France

Allemagne

Italie

Benelux

Péninsule Ibérique

Europe centrale

Canada

USA

Europe orientale

Amérique du sud

Europe du nord

Autres


61

Un leadership fort tant aux Etats-unis qu’en EuropeUne étape majeure qui renforce le leadership global de Bonduelle

Salades prêtes à consommerSalades prêtes à l’emploi

N°1 30%

N°1 24%

N°1 25%

N°2 22%

Ready Pac Foods, leader de la catégorie des salades individuelles aux états-unis

Salades prêtes à consommerSalades prêtes à l’emploi

N°4 4% N°1 85%


62

ProduitsSurgelés

N°1 84%

N°2 en Europe 12%de part de marché en Europe

N°1 au Canada84%de part de marché au Canada

N°2 5%

N°2 12%

N°1 19%

N°2 12%

N°1 13%


63

PdM fabricant Retail en valeur

ProduitsEn conserve

N°1 en Europe et au Canada 30%de part de marché en Europe

83%de part de marché au Canada

N°1 33%

N°1 32%

N°1 83%

N°1 10%

N°3 11%

N°3 6%

N°1 35%

N°3 7%

N°1 42%

N°1 28%

N°1 45%

N°1 35%

N°1 32%

N°1 31%


64

Cinq marques fortes

Cœur de marché

Multi-technologies

Multi-circuits

Internationale

Haut de gamme

Conserve

France

Cœur de marché

Surgelé

Canada

Conserve

Russie et CEI

Cœur de marché

Salades Bols

USA

Cœur de marché


65

Sources : IRI/NIELSEN/IPSOS – 2016 / (1) Part de marché moyenne multi technologies

Une notoriété élevéeDe nos marques

Notoriété spontanée Part de marché(cumul à date)

Position

Allemagne 43% 14,2%(1) LEADER

Belgique 33% 16,2% LEADER

Canada (Arctic Gardens) 16% 13,4% N°2

Espagne 20% 4,7% N°3

France (Bonduelle) 59% 13,1% LEADER

France (Cassegrain) 9% 10,1% LEADER

Italie 54% 11,1%(1) LEADER

Pays-Bas 41% 16,2% N°2

Pologne 53% 9,3% LEADER

Russie (Bonduelle, Globus…) 83% 39,4% LEADER

USA (Bistro bowls) NC 85% LEADER


66

*Co-packing et ventes à industrie

Nos marques clientsUn portefeuille de marques couvrant l’ensemble des besoins des clients

Une politique MDD sélective

70%

30%

Marché européen En valeur

Marques Nationales MDD

Répartition du chiffre d’affaires 2016/2017

50%

43%

Groupe Bonduelle

Marques MDD Autres*

7%


67

Les circuits de distributionUne présence forte en GMS et Food service

Répartition du chiffre d’affaires 2016/2017

73%

20%

Clients industriels Restauration Grand public

7%


68

Chiffres clés au 30/06/2017

Le groupe BonduelleEn quelques chiffres

1 000 000 tDe conserves

450 000 tDe surgelés

350 000 tDe produits frais

108 M€de résultat opérationnel courant

10 807collaborateurs en équivalent temps plein

54 sitesindustriels ou d’autoproductionagricole dans 11 pays

2,3 Md€de chiffre d’affaires

5 marques présentes dans plus de 100 pays


Chiffres clés

69

Chiffres clésRésultats semestrielsDel Monte au CanadaPerspectives

Résultats semestriels 2017-2018

Croissance de l’activité et de la rentabilité


Résultats semestriels 2017-2018 : Croissance de l’activité et de la rentabilité

►Croissance organique semestrielle de l’activité lég èrement inférieure à la guidance annuelle

►Hausse de la rentabilité opérationnelle courante à périmètre et changes constants en Europe et hors Europe

►Contribution significative de Bonduelle Fresh Americ as à la croissance et plus marginalement à la rentabilité

►Une structure financière post acquisition solide


S1 16-17 Croissance interne Variation de change Variation de périmètre S1 17-18

Un semestre de forte croissance

Évolution du chiffre d’affaires

► Une croissance externe très impactante

► Une croissance interne solide

► Un impact limité des changes

1 025,6 M€ + 16,3 M€ - 1,9 M€

+ 380,3 M€ 1 420,3 M€

+ 1,6 % - 0,2 %

+ 36,6 %

+ 38,5 %


Un impact limité des changes

Évolution des devises

Impact des devises sur le chiffre d’affaires

-1,9%

-4,9%

4,4%

-4,0%

0,7%

2,5%

Cours moyen S1 2017-2018/€ Variation S1 2017-2018 En millions d’euros

-66,2

-17,5

-61,1

19,9

-1,9

2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017 S1 2017-2018CAD 1,48

USD 1,17

RUB 68,28

BRL 3,74

HUF 308,06

PLN 4,24

Évolution sur le chiffre d’affaires de l’impact dev ises sur 5 ans


Une croissance publiée boostée par la croissance ex terne hors Europe

CA S1 2017-2018 en M€ ▲ Données comparables ▲ Données publiées

Zone Europe 633,3 + 0,1 % + 0,2 %

Hors zone Europe 787,- + 4,- % + 100,- %

Total 1 420,3 + 1,6 % + 38,5 %

Chiffre d’affaires par zone et évolution

► Stabilité de l’activité en Europe

► Doublement du chiffre d’affaires hors Europe

Données comparables : à taux de change et périmètre constants


2 premiers trimestres de forte croissance

Croissance publiée

Croissance organique

Croissance organique : à taux de change et périmètre constants

Évolution du chiffre d’affaires

►Une croissance interne positive sur les 2 premiers trimestres

T1 16-17 T2 16-17 T3 16-17 T4 16-17 T1 17-18 T2 17-18

+ 3,7 %

- 0,3 %

2016-2017 + 2,7 % / + 16,3 %

+ 4,6 %

- 0,5 %

+ 11,7 %

+ 2,2 %

+ 51,9 %

+ 4,6 %

+ 43,9 %

+ 2,5 %

+ 33,7 %

+ 0,8 %

S1 2017-2018 + 1,6 % / + 38,5 %


S1 2017-2018

Une internationalisation croissante du groupe

Répartition géographique du chiffre d’affaires

Evolution du portefeuille d’activités

A taux de change et périmètre constants

Croissance S1 2017-2018

0,1%

4,0%

EUROPE

HORS EUROPE

FRANCE

21 %

Allemagne8 %

Italie7 %

Europe centrale2 %

Europe orientale7%

Canada10%

USA36 %

Amérique du Sud1%

HORS EUROPE

55%

EUROPE HORS

FRANCE

24 %

Europe du Nord2 %

Autres hors Europe1 %

Benelux3 %

Ibérique2 %

► Dilution de la zone Europe et USA 1 er pays commercial


Des marques leaders et en croissance

Marques

MDD

Autres

51%43%

6%


Répartition du chiffre d’affaires par marqueS1 2017-2018 A taux de change et périmètre constants


3,4%

-0,2%

MARQUES

MDD & AUTRES

1,1%

12,9%

Europe

Hors Europe

-5,3%

3,6%

Europe

Hors Europe

► Activité majoritairement à marque et en croissance


Croissance des différents canaux de distribution

Retail

Food service

Autres


Répartition du chiffre d’affaires par réseau de dis tributionS1 2017-2018 A taux de change et périmètre constants


1,3%

2,1%

RETAIL

FOOD SERVICE

-1,7%

7,7%

Europe

Hors Europe

75%

19%

6%

1,1%

3,3%

Europe

Hors Europe

► Croissance en retail et food service


Un portefeuille d’activités diversifié

Conserve

Surgelé

Frais prêt à l’emploi


Répartition du chiffre d’affaires par technologieS1 2017-2018 A taux de change et périmètre constants


3,2%

0,4%

-0,6%

CONSERVE

SURGELE

FRAIS PRÊT A L’EMPLOI

37%

22%

41%

► Croissance en conserve et surgelé

► Le frais, 1 er segment d’activité, en léger retraiten Europe (périmètre comparable) - croissance BFA pr o forma + 8,5 %


Rentabilité opérationnelle courante

En M€S1 2017-2018

publiéS1 2016-2017

publié▲ Données

publiées▲ Données

comparables

Chiffre d’affaires 1 420,3 1 025,6 + 38,5 % + 1,6 %


66,- 61,- + 8,3 % + 1,7 %

% CA 4,6 % 5,9 % - 130 bp =

► Une progression de la rentabilité tant publiée que comparable

► Des investissements marketing en forte progression : + 12 % hors BFA (ex Ready Pac Foods)

► Une marge opérationnelle courante diluée par l’inté gration de BFA

Données comparables : à taux de change et périmètre constants

Évolution de la rentabilité opérationnelle courante

Croissance de la rentabilité en données publiées et comparables



S1 2017-2018 S1 2016-2017

En M€ Europe Hors EuropeHors Europe

hors BFAEurope Hors Europe

Chiffre d’affaires 633,3 787,- 406,7 632,1 393,5

Rentabilité opérationnelle courante 26,1 39,9 36,4 25,6 35,4

% CA 4,1 % 5,1 % 9,- % 4,- % 9,- %

► Amélioration de la rentabilité opérationnelle coura nte en Europe

► Hors Europe : croissance limitée et rentabilité tou jours satisfaisante sur le périmètre historique

► Intégration de Ready Pac Foods dilutive sur S1 et rent abilité minorée par des difficultés de sourcing

Rentabilité opérationnelle courante par zone

Croissance de la rentabilité en Europe et hors Euro pe


Résultat net

*EBITDA récurrent

Evolution du résultat net

En M€ S1 2017-2018 S1 2016-2017 ▲

Chiffre d’affaires 1 420,3 1 025,6 + 38,5 %

Résultat opérationnel courant 66,- 61,- + 8,3 %

Eléments non récurrents (1,1) (0,7)

Résultat opérationnel 64,9 60,3 + 7,7 %

Résultat financier (13,8) (9,5)

Impôts (13,4) (14,5)

Mise en équivalence - 0,1

Résultat net% CA

37,72,7 %

36,53,6 %

+ 3,3 %- 90 bp

REBITDA*% CA

117,78,3 %

104,810,2 %

+ 12,3 %- 190 bp


Résultat financier et impôts

En M€S1 2017-2018

publiéS1 2016-2017

Coût de la dette (12,3) (8,6)

Résultat de change (1,5) (0,8)

Autres éléments - (0,1)

Total (13,8) (9,5)

Résultat financier

En M€ S1 2017-2018 S1 2016-2017

Charge de l’impôt (13,4) (14,5)

Taux d’impôt effectif 26,2 % 28,5 %

Impôts

► Evolution liée à la dette d’acquisition de Ready Pac Foods

► Taux effectif d’impôt en baisse (USA / Russie)


Résultat net

*EBITDA récurrent

Evolution du résultat net

En M€ S1 2017-2018 S1 2016-2017 ▲

Chiffre d’affaires 1 420,3 1 025,6 + 38,5 %

Résultat opérationnel courant 66,- 61,- + 8,3 %

Eléments non récurrents (1,1) (0,7)

Résultat opérationnel 64,9 60,3 + 7,7 %

Résultat financier (13,8) (9,5)

Impôts (13,4) (14,5)

Mise en équivalence - 0,1

Résultat net% CA

37,72,7 %

36,53,6 %

+ 3,3 %- 90 bp

REBITDA*% CA

117,78,3 %

104,810,2 %

+ 12,3 %- 190 bp

► Progression de la rentabilité nette

► Effet dilutif BFA : résultat limité et financement de la dette d’acquisition


Profil financier solide

► Ratios financiers solides post acquisition

► BFR et ROCCE en amélioration continue hors acquisit ion Ready Pac Foods

Bilan simplifié (en M€)

ACTIF

Immobilisations

BFR et autres

PASSIF

Capitaux propres

Dette financière nette

S1 2016-2017

GEARING

653,-

540,7

609,5

584,2

95,8 %

ACTIF

Immobilisations

BFR et autres

PASSIF

Capitaux propres

Dette financière nette

S1 2017-2018

GEARING

981,8

469,5

624,8

826,5

132,3 %

Inclus BFA

71,9 %

Hors BFA


Un profil financier solide

Dette financière nette (en M€)

Evolution de la dette et du levier d’endettement

608,4813,9

591,9696,3

524,6675,9

512,4668,2

440,6584,2 661,6

826,5

467,-

30 juin 2012 31 décembre2012






31 décembre2017

hors RPF

AcquisitionsRussie – Hongrie – USA

Acquisition Ready Pac Foods

*Gearing = dette nette/capitaux propres

► 31 décembre : point haut d’endettement

► Hausse de la dette liée à l’acquisition de Ready Pac Foods

► Dette hors RPF 467 M€, gearing 0,72 : - 117,2 M€ vs 31 décembre 2016

Gearing* 1,21 1,61 1,15 1,34 1,04 1,37 0,98 1,26 0,78 0,96 1,0 9 1,32 0,72


Profil de dette diversifié et compétitif

39%

17%

44%

USPP

EURO PP

BANCAIRE

Un profil de dette attractif

Répartition de la detteS1 2017-2018

► Coût de la dette attractif et stable vs N-1

► Duration élevée

► Diversité de l’origine du financement

Coût moyen 2,76 %

Maturité moyenne 3,7 ans

Taux de désintermédiation 56 %


Acquisition de Del Monte CanadaDéveloppement du groupe dans le végétal à marque


L’ambition VegeGo! à l’horizon 2025

Les objectifs stratégiques de l’acquisition Del Mon te :

► Elargissement dans le végétal (fruits)► Activité à marque► Relais de croissance au Canada► Activité « assets light »


Del Monte : un relais de croissance pour le Canada et pour le groupeUne acquisition relutive - un multiple attractif

► Chiffre d’affaires : CAD 60 millions

► Actifs acquis : � droit d’utilisation marque Del Monte

� territoire canadien� fruits et légumes transformés

� stocks

► Prix d’acquisition : CAD 43 millions

► Rentabilité (EBIT) : ≈ 10 %

► Multiple d’acquisition : 7 x EBIT / EBITDA 2018

► ROCCE : 14 %

► Closing attendu d’ici fin mai 2018

ROCCE : ce ratio mesure la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires et des fonds prêtés par les banques et autres partenaires financiers. Il s’obtient en divisant le résultat opérationnel courant par les capitaux employés, soit la somme des capitaux propres et de l’endettement net.


Del Monte : leadership d’une marque iconique

► Bonduelle devient le leader en fruits transformés a u Canada

� 99% de notoriété au Canada� Un héritage de + de 100 années

centrées sur la qualité, la praticité et lanutrition

Une marque iconique

1909

Today

1960

1984

� Une présence dans de nombreusescatégories et des développementspossibles

Un potentiel de développement

SnacksSnacksFrozenFrozenMeal

EnhancersMeal

Enhancers

Fruit

Vegetable

Meal Kits

Bars

Fruit Snacks

Trail Mix

Squeezables

Value-Added Vegetable Offerings

- Sautéed

- Seasoned

- Roasted

- Package / Size

42%

17%

36%

5%

� Une marque présente sur les 2segments

� ~40% des ménages canadiens achètentdes fruits et légumes Del Monte

Parts de marché

#1 des fruits prêts à l’emploi / à consommer

Autres

Marque distributeurs


Del Monte : un portefeuille végétal diversifié

Ventes par produit L’offre produit Del Monte

Portable / Snack Pack

30%

IHU Canned / Glass26%

IHU Plastic4%

RefrigeratedFruit10%

Shelf Stable Vegetable

30%

Fruit 70%

Vegetable 30%

Refrigerated Fruit

Plastic Cupped Fruit(In Home Use)

Portable Fruit Cups(Single Serve)

Canned Fruit(In Home Use)

Canned Vegetable(In Home Use)

Fruits Légumes

Glass Bottled Fruit(In Home Use)


Les fruits et légumes : des segments en croissance au Canada

Une pénétration élevée

$93

$153

$273

$490

$562

$745

$737

$787

$1,032

$1,787

Beans

Rice

Meats

Soup

Pasta

Vegetable

Seafood

Fruit

Oils

Dressings 2.6% 2.4%

2.0% 2.2%

3.7% 2.5%

3.8% 3.3%

7.2% 2.1%

1.5% 1.2%

(1.4%) (1.2%)

1.2% 0.9%

3.6% 3.4%

1.6% 1.5%

CAGR

’15A-’17E ’17E-’20E

Average CAGR 2.6% 1.7%

2017E Ventes Retail

($CADMM)

Taux de croissance par catégorie hors frais

Excluding fresh, Euromonitor, September 2017


Perspectives


Perspectives 2017-2018

Objectifs octobre 2017

En M€

2017-2018 consolidéTaux de changes

constants

2017-2018 BFA*

2017-2018 hors BFAPérimètre et changes

constants

2016-2017 hors BFA (Ready Pac Foods)

2016-2017

Chiffre d’affaires ≈ 2 870 ≈ 780 ≈ 2 090 2 040 2 288

Rentabilité opérationnelle courante 133 - 136** 20 - 21** 113 - 115 106 108

Marge opérationnelle courante / CA 4,7 % 2,6 % 5,4 % 5,2 % 4,7 %

Croissance du chiffre d’affaires et de la rentabili té

► Croissance et hausse de la rentabilité du périmètre historique confirmée

► Une contribution de Bonduelle Fresh Americas plus len te que prévue (prix acquisition / REBITDA 2018 = 10 x)� Problèmes de sourcing S1� Automatisation décalée de 6 mois

+ 2 / + 3 %

+ 7 / + 8 %

+ 25 %

+ 25 %

* Taux de conversion du dollar US = 1,20 USD / 1 EUR** Y compris amortissement du purchase price allocation (PPA) Ready Pac Foods 6,2 M€

Objectifs mars 2018

En M€

2017-2018 consolidéTaux de changes

constants

2017-2018 BFA*

2017-2018 hors BFAPérimètre et changes

constants

2016-2017 hors BFA (Ready Pac Foods) 2016-2017

Chiffre d’affaires ≈ 2 840 ≈ 760 ≈ 2 080 2 040 2 288

Rentabilité opérationnelle courante 126 - 130** 13 - 15** 113 - 115 106 108

Marge opérationnelle courante / CA 4,5 % 1,8 % 5,5 % 5,2 % 4,7 %

+ / - 2 %

+ 7 / + 8 %

+ 24 %

+ 19 %


Documents

Cultivons le bien-vivre par l’alimentation végétale - LA ......Composé de membres de la famille Bonduelle et de membres indépendants, il est chargé de définir la stratégie