ECHIQUIER OBLIG : élargissement des investissements dans les obligations « High Yield »

ECHIQUIER OBLIG a fêté le 20 juillet dernier ses cinq ans d’existence. Le fonds affiche à cette date, depuis son origine, une performance de 32,4% ce qui correspond à une performance annualisée de 5,80% sur la même période. Cette progression est supérieure à celle de son indice de référence, l’indice Iboxx EuroCorporate 3-5 ans. La connaissance des entreprises acquise depuis plus de 20 ans, l’analyse de la qualité des émetteurs et la stratégie de sélection de titres obligataires (« bond picking ») par les équipes de Financière de l’Echiquier ont ainsi porté leurs fruits. Dans l’optique de permettre au gérant de saisir d’avantage d’opportunités d’investissement, nous avons décidé d’élargir la possibilité d’investir dans des titres dont la notation est inférieure à BBB- (notation Standards & Poor’s ou équivalent) ou non notés. La part maximum des obligations dont la notation est inférieure à BBB- (High Yield – titres réputés spéculatifs - notation Standards & Poor’s ou équivalent) ou non notés augmentera de 10% à 25% de l’actif net. Ce changement a pour objectif de permettre au gérant de sélectionner des titres dont le couple rendement/risque offre selon lui une opportunité d’investissement. Le profil de risque d’ECHIQUIER OBLIG est modifié. L’augmentation de la part maximum des titres obligataires réputés spéculatifs ou non notés accentue le risque de crédit qui correspond au risque de baisse de la qualité de crédit d’un émetteur privé ou de défaut de ce dernier. Il s’agit de la seule modification apportée dans la stratégie d’investissement du fonds. Le processus de sélection des titres n’est quant à lui pas modifié. La modification interviendra à compter du 17 septembre 2012. A partir de cette date, le gérant pourra donc investir jusqu’à 25% maximum de l’actif net dans ce type d’obligation. Nous vous rappelons la nécessité et l’importance de prendre connaissance du document d’information clé pour l’investisseur (DICI) du fonds ECHIQUIER OBLIG, disponible sur notre site internet (http://www.fin-echiquier.fr/), et vous invitons par ailleurs à prendre régulièrement contact avec votre conseiller sur vos placements financiers. Nous vous remercions de la confiance que vous nous témoignez à travers vos souscriptions dans le

fonds ECHIQUIER OBLIG.