Eco 5 – Qu’est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ?

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Ex 1 :

Pourquoi s’intéresser à la création monétaire ?

JT France TV 12/5/2021

1 – Qu’est-ce que la monnaie ? A – Les fonctions de la monnaie

Doc 2 : Si d’un point de vue conceptuel le troc ne soulève aucune difficulté, sa réalisation bute cependant sur un obstacle purement technique, connu sous le terme de « double coïncidence des désirs ». Qu’est-ce que cela signifie ? Si A veut vendre sa chaise pour obtenir une table, il lui faut impérativement rencontrer un individu B qui désir une chaise tout en ayant une table à vendre. Les biens achetés et vendus doivent coïncider simultanément pour les deux échangistes si l’on veut que l’échange puisse se réaliser. C’est là une contrainte très forte qui limite assurément l’extension des échanges. Michel Aglietta et André Orléan, « La monnaie entre violence et confiance », éd Odile Jacob, p 71 1 – En quoi consiste le troc ? 2 - Qu’est-ce que la double coïncidence des désirs ? J’illustre mon propos par un exemple ne figurant pas dans le document. 3 – J’explique la phrase soulignée.

Ex 2

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Ex 2

1 – A l’aide du document je définis la notion de prix relatif. 2 – J’explique en quoi consiste la fonction d’unité de compte. 3 – Sans unité de compte, dans une économie où il y aurait seulement 4 biens, combien dénombrerait-on de prix relatifs ? 4 – Je déduis des questions précédentes l’effet de la monnaie sur les échanges, j’explique mon raisonnement. 5 – J’explique en quoi consiste la fonction d’intermédiaire des échanges. 6 - Quel inconvénient présent dans une économie de troc, la fonction d’intermédiaire des échanges permet-il de dépasser ? 7 – A l’aide du document, je définis la notion de pouvoir d’achat de la monnaie. 8 – J’explique en quoi consiste la fonction de réserve de valeur de la monnaie.

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En résumé, un bien prend le statut de monnaie dès lors qu’il sert :

Il fait le lien entre le futur et le présent

Il supprime la double coïncidence des désirs

Il réduit le nombre de prix relatifs

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B – Les différentes formes de monnaie.

Ex 3

Micronésie

Retenir la notion de monnaie divisionnaire.

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C – La monnaie, une institution

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2 – Comment la monnaie est-elle créée ?

Réflexion : le crédit immobilier

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A – La création monétaire Ex 4

Vidéo cité de l’éco disponible sur le blog

1 – Je rappelle en quoi consiste la monnaie scripturale. Comment celle-ci permet-elle d’effectuer des règlements ? 2 – A partir de la vidéo je définis les notions de créance et de dette. 3 – Pourquoi une créance peut-elle faire office de monnaie ? 4 – Comment évolue la quantité de monnaie en circulation quand la dette est remboursée ? 5 – Comment les banques créent-elles de la monnaie ? Cette monnaie est-elle définitive ? 6 – Quel est le rôle de la banque centrale ? Pourquoi les banques sont-elles obligées de disposer d’un compte à la banque centrale ? 7 – Qu’est-ce qui limite la création monétaire des banques ?

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Ce sont les crédits qui font les dépôts

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B - Les limites à la création monétaire

- La compensation interbancaire (ou fuite)

- Les réserves obligatoires - Les espèces (pièces et

billets)

Besoin de monnaie centrale

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Synthèse

Hatier, 2019

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3 – Quelle est l’action de la banque centrale sur l’économie ? A – Comment la banque centrale peut réguler la quantité de monnaie en circulation ?

La Banque centrale peut influencer la création monétaire des banques en contrôlant les conditions dans lesquelles les banques peuvent se procurer les avoirs en monnaie banque centrale nécessaires à leurs activités... Elle peut le faire essentiellement par ses interventions sur le marché monétaire. La Banque centrale intervient sur le marché monétaire pour prêter de la monnaie centrale aux banques moyennant paiement d’un intérêt. (...) Elle détermine le taux d’intérêt auquel elle prête la monnaie banque centrale (...) La Banque centrale peut faciliter le refinancement des banques, et donc la création monétaire, en offrant beaucoup de liquidités et en faisant baisser ses taux d’intérêt, ou, au contraire, freiner la création monétaire en réduisant son offre de monnaie et en relevant ses taux d’intérêt ». Source : Jacques Généreux, Introduction à la politique économique, Le Seuil, 1999

Ex 5

1 – Je rappelle comment les banques commerciales créent de la monnaie et quelles sont les limites à cette création monétaire. 2 – De quelle manière la banque centrale peut-elle augmenter la quantité de monnaie banque centrale disponible sur le marché interbancaire ?

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Doc 7 : La politique monétaire «Chaque jour, les banques ont besoin de liquidités (refinancement) qu'elles se procurent soit auprès d'autres banques sur le compartiment interbancaire du marché monétaire, soit auprès de la banque centrale. Mécaniquement, les conditions que fixent la banque centrale pour les refinancements qu'elle accorde influencent celles que se fixent les banques entre elles (…) On appelle « opérations d'open-market », les interventions de la banque centrale sur le marché monétaire. Il peut s'agir d'opérations de cession temporaire : les banques apportent en garantie un actif en échange de quoi elles obtiennent des liquidités pour quelques semaines. Les opérations d'open-market peuvent également consister en achat ou vente d’actifs par la banque centrale. Les achats d’actifs par la banque centrale apportent de la liquidité tandis que les ventes en retirent. Le taux principal de refinancement est un taux (pratiqué pour les opérations d’open market) fixé par la Banque Centrale (...). Les banques qui ont un besoin de liquidités peuvent en obtenir au jour le jour (c'est-à-dire pour 24 heures) auprès de la banque centrale, moyennant un taux d’intérêt : le taux de facilité de prêt marginal. Les banques ayant un excédent de liquidités peuvent les déposer auprès de la BC à un certain taux : le taux de facilité de dépôt. Ces prêts et dépôts sont donc effectués (...) à des taux fixés par la Banque Centrale. Ces deux taux sont très importants car ils forment un corridor à l'intérieur duquel fluctuent les taux du marché au jour le jour, c’est-à-dire les taux auxquels les banques de second rang se prêtent et s’empruntent des liquidités. Le taux des facilités de prêt constitue un plafond (...) et le taux des facilités de dépôts un plancher. » Source : D’après J Couppey-Soubeyran, Monnaie, banques, finance, PUF, pp 223-227, 2017

Vidéo disponible sur le blog

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B – L’action de la politique monétaire.

Doc 8 : l’évolution des taux directeurs de la BCE (banque centrale européenne) et de la FED (banque centrale américaine) depuis 2019

Ex 6

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Ex 7

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