FCPE HSBC EE MONETAIRE · marché telles que de très faibles (voire négatifs) niveaux de taux d'intérêt du marché monétaire, la valeur liquidative du FCP est susceptible de

FCPE HSBC EE MONETAIRE Rapport annuel au 28 décembre 2017

Rapport annuel au 28/12/2017 2- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Sommaire

Informations concernant les placements et la gestion 3

Rapport d'activité 8

Informations relatives à la société de gestion 17

Informations réglementaires 19

Evolution de la performance 23

Evolution de la structure de l'actif 25

Certification du Commissaire aux Comptes 26

Comptes annuels 31

Bilan Actif 32

Bilan Passif 33

Hors-Bilan 34

Comptes de Résultat 35

Annexes 36

Règles et méthode comptables 37

Evolution de l'actif net 39

Compléments d'information 41

Tableau des résultats au cours des cinq derniers exercices 49

Inventaire 50

Reporting ESG-Carbone 51

Pages

FCPE HSBC EE MONETAIRE


Rapport annuel au 28/12/2017 3

Informations concernant les placements et la gestion Forme juridique HSBC EE MONETAIRE est un Fonds Commun de Placement d'Entreprise (FCPE). Un FCPE est un Organisme de Placement Collectif (OPC), c'est-à-dire un produit d'épargne qui permet à plusieurs investisseurs de détenir en commun un portefeuille de valeurs mobilières. Le FCPE est réservé aux salariés des entreprises et destiné à recevoir et à investir leur épargne salariale. Le Fonds est régi par les dispositions de l’article L.214-24-35 et L.214-164 du Code monétaire et financier.

Informations clés pour l’Investisseur

HSBC EE MONETAIRE - part F Code AMF : 990000071389

Fonds d’épargne salariale soumis au droit français

Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France)

Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce FCPE. Il ne s’agit pas d’un

document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation

légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce FCPE et quels risques y

sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non.

Objectifs et politique d’investissement

� Classification : Monétaire Court Terme

� Le FCPE HSBC EE MONETAIRE, dit nourricier, est investi en totalité

et en permanence en parts du FCP HSBC MONEY – catégorie de

parts ZC, dit maître, et à titre accessoire en liquidités.

� La performance du FCPE nourricier pourra être différente de celle du

FCP maître et ce en raison notamment des frais de gestion propres

au FCPE nourricier.

� L’objectif de gestion du FCPE nourricier est identique à celui du FCP

maître ci-après :

Obtenir une évolution de la valeur liquidative la plus régulière

possible identique à celle de l’EONIA capitalisé sur la période de

placement recommandée, diminuée des frais courants. Cependant,

dans certaines circonstances exceptionnelles et conjoncturelles de

marché telles que de très faibles (voire négatifs) niveaux de taux

d'intérêt du marché monétaire, la valeur liquidative du FCP est

susceptible de baisser ponctuellement ou de façon structurelle, le

rendement du portefeuille étant négatif ou ne suffisant pas à couvrir

les frais de gestion.

Indicateur de référence : L’EONIA (Euro Overnight Index Average)

capitalisé est la référence du prix de l’argent au jour le jour sur le

marché interbancaire de la zone Euro.

La performance du FCP est principalement obtenue au travers d'une

sélection active des instruments du marché monétaire et d’une

gestion active du risque de taux d’intérêt.

Afin de minimiser son exposition au risque crédit, le FCP investit

dans des titres offrant une grande qualité : obligations, instruments

du marché monétaire et titres de créance négociables, de notation

minimum A-1 à court terme à l’achat (Standard & Poor’s ou

équivalent ou jugés équivalents par la société de gestion dans le

cadre de son processus interne).

Le gérant s’assure que les instruments qui composent le portefeuille

du FCP sont de haute qualité de crédit selon un processus interne

d’appréciation de la haute qualité dans le cadre duquel la société de

gestion doit notamment prendre en compte la qualité de crédit et la

nature de la classe d’actif de l’instrument et le profil de liquidité. Le

gérant peut également se référer de manière non exclusive aux

notations court terme des agences de notation reconnues qui ont

noté l’instrument et qu’il jugera les plus pertinentes en veillant à

éviter toute dépendance mécanique vis-à-vis de ces notations.

La société de gestion ne recourt pas exclusivement ou

mécaniquement aux notations fournies par les agences de

notation de crédit et privilégie sa propre analyse du risque de

crédit pour évaluer la qualité de crédit des actifs et dans la

sélection de titres à l’acquisition et à la vente.

Le portefeuille privilégie des titres offrant une grande liquidité :

� la maturité moyenne pondérée jusqu’à la date d’échéance est

inférieure ou égale à 60 jours.

� la durée de vie moyenne pondérée jusqu’à la date d’extinction

des titres est inférieure ou égale à 120 jours.

� la maturité résiduelle jusqu’à l’échéance des titres en

portefeuille est inférieure ou égale à 397 jours.

Le portefeuille ne peut être investi dans des titres de dette

sécurisée tels que les ABS (Asset Back Securities) ou ABCP

(Asset Backed Commercial Paper).

� Le FCPE nourricier n’intervient pas directement sur les marchés

dérivés. Cependant, le FCP maître peut intervenir sur ces

marchés notamment dans un but de couverture du risque de taux

ou de change.

� Les revenus sont réinvestis dans le FCPE.

� Durée minimale de placement recommandée : 1 jour.

Elle ne tient pas compte du délai d’indisponibilité de vos parts qui

est de 5 ans minimum, sauf cas de déblocage anticipé prévus par

le code du travail.

� Votre demande de souscription dans le FCPE sera exécutée à la

valeur liquidative suivant l’opération d’investissement selon les

modalités définies par le Teneur de Compte.

� Vous pouvez demander le rachat de vos parts soit par Internet /

application mobile soit par courrier adressé au Teneur de Compte,

éventuellement par l’intermédiaire de l’Entreprise. Le rachat est

exécuté sur la base de la 1ère valeur liquidative calculée à compter

du 1er jour ouvré qui suit la réception de votre ordre (Internet /

application mobile : ordre reçu avant minuit - Courrier : ordre reçu

avant 14h).

Si vous bénéficiez d'un motif de déblocage anticipé, votre

demande est effectuée par courrier ou par internet (sauf motifs

décès ou surendettement) dans les mêmes délais de réception

que les ordres envoyés par courrier.

Profil de risque et de rendement

A risque plus faible A risque plus élevé

Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé

1 2 3 4 5 6 7 �

� Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer

l'indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication

fiable du profil de risque futur du FCPE.

� La catégorie de risque associée à ce FCPE n’est pas garantie et

pourra évoluer dans le temps.

� La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ».

� Le profil de risque du FCPE nourricier est identique à celui du FCP

maître. A ce titre, le FCPE est classé dans la catégorie 1.

Cette classification correspond à la volatilité du marché

monétaire.

� Le risque suivant, non pris en compte dans l’indicateur de risque,

peut également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative

du FCPE :

� Risque de crédit : risque que la situation financière de

l’émetteur d’une obligation ou d’un titre de créance se dégrade, le

risque extrême étant le défaut de l’émetteur.

� Les modalités de souscription et de rachat du FCP maître ainsi

que les risques annexes sont respectivement détaillés dans les

rubriques Modalités de souscription et de rachat et Profil de

Risque du prospectus du FCP maître (voir Informations Pratiques).

Ce FCPE est agréé par l’AMF et réglementé par l’AMF.

Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 3 octobre 2017.

Frais

« Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du FCPE, y compris les coûts de distribution des parts. Ces frais

réduisent la croissance potentielle des investissements »

Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement

Frais d’entrée 0,50 %*

Frais de sortie aucun

*Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être soit prélevé

sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi soit pris en charge

par votre entreprise. Dans certains cas, l’investisseur paie moins.

L’investisseur peut obtenir du Teneur de Compte le montant effectif

des frais d’entrée et de sortie.

Frais prélevés sur une année

Frais courants 0,09 %

Frais prélevés par le FCPE dans certaines circonstances

Commission de performance aucun

Commission d’arbitrage convention par entreprise

� Vous trouverez des informations plus détaillées sur les frais dans

le règlement du FCPE HSBC EE MONETAIRE aux articles «Prix

d’émission et de rachat» et «Frais de fonctionnement et

commissions» (voir Informations Pratiques).

� Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de

surperformance et les frais d’intermédiation excepté dans le cas

de frais d’entrée et/ou de sortie payés par le FCPE lorsqu’il achète

ou vend des parts d’un autre véhicule de gestion collective.

� Le chiffre des frais courants se fonde sur les frais de l’exercice

précédent, clos en décembre 2016 et peut varier d’un exercice à

l’autre.

Performances passées

2.9%2.6%

0.5%0.2%

0.0% 0.1%

4.0% 3.9%

0.1%

0.7%

-0.3%-0.1%

0.7%0.4%

0.9%

0.2% 0.1%0.1%

-0.1%-0.3%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

HSBC EE Monétaire - part F Eonia capitalisé

� Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des

performances futures. Les performances passées ont été

calculées en Euro.

� Le calcul des performances passées tient compte de l’ensemble

des frais sauf frais d’entrée et de sortie éventuels. Les

performances sont calculées coupons nets réinvestis. En

revanche, celles de l’indicateur de référence ne tiennent pas

compte des éléments de revenus distribués.

� Le FCPE a été créé le 15 février 1999.

� La part F est réputée créée le 15 février 1999.

Informations pratiques

� Dépositaire : CACEIS Bank.

� Teneur de compte : HSBC Epargne Entreprise (France) ou autre teneur de compte choisi par votre entreprise.

� FCPE multientreprises ouvert aux salariés, anciens salariés retraités et autres bénéficiaires des sociétés adhérentes.

� Le FCPE détient plusieurs catégories de parts. Le règlement du FCPE, ses derniers rapport annuel et rapport semestriel sont disponibles, en

langue française, sans frais, sur Internet (www.epargne-salariale.hsbc.fr). Vous pouvez également obtenir, sur simple demande auprès de votre

service du personnel, communication de ces documents.

Les documents d’information du FCP maître (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple

demande gratuitement auprès du service clients de la société de gestion par mail : [email protected].

� La valeur liquidative du FCPE peut être consultée au moyen des outils de communication proposés par le Teneur de Compte. Elle est affichée

ou diffusée sur tout support dans les locaux de votre Entreprise et de ses établissements.

� L’indisponibilité de vos parts (5 ans minimum PEE – retraite PERCO, sauf cas de déblocage anticipé) est la contrepartie de l’exonération totale

de l’impôt sur le revenu et de toutes les cotisations sociales, à l’exception de la CSG, CRDS et du prélèvement social en vigueur.

� Le Conseil de Surveillance, dont la mission est de veiller à vos intérêts en tant que porteur de parts du FCPE, est composé pour chaque

entreprise adhérente de : 1 représentant des porteurs de parts, élu par et parmi les porteurs de parts du FCPE ou désigné par le Comité

d’entreprise ou désigné par les représentants des diverses organisations syndicales, et de 1 représentant de l’entreprise, désigné par la

Direction.

� La responsabilité de HSBC Global Asset Management (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent

document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du règlement du FCPE.


HSBC EE MONETAIRE - part E Code AMF : 990000102009

Fonds d’épargne salariale soumis au droit français


Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce FCPE. Il ne s’agit pas d’un

document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation

légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce FCPE et quels risques y

sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non.


� Classification : Monétaire Court Terme

� Le FCPE HSBC EE MONETAIRE, dit nourricier, est investi en totalité

et en permanence en parts du FCP HSBC MONEY – catégorie de

parts ZC, dit maître, et à titre accessoire en liquidités.

� La performance du FCPE nourricier pourra être différente de celle du

FCP maître et ce en raison notamment des frais de gestion propres

au FCPE nourricier.

� L’objectif de gestion du FCPE nourricier est identique à celui du FCP

maître ci-après :

Obtenir une évolution de la valeur liquidative la plus régulière

possible identique à celle de l’EONIA capitalisé sur la période de

placement recommandée, diminuée des frais courants. Cependant,

dans certaines circonstances exceptionnelles et conjoncturelles de

marché telles que de très faibles (voire négatifs) niveaux de taux

d'intérêt du marché monétaire, la valeur liquidative du FCP est

susceptible de baisser ponctuellement ou de façon structurelle, le

rendement du portefeuille étant négatif ou ne suffisant pas à couvrir

les frais de gestion.

Indicateur de référence : L’EONIA (Euro Overnight Index Average)

capitalisé est la référence du prix de l’argent au jour le jour sur le

marché interbancaire de la zone Euro.

La performance du FCP est principalement obtenue au travers d'une

sélection active des instruments du marché monétaire et d’une

gestion active du risque de taux d’intérêt.

Afin de minimiser son exposition au risque crédit, le FCP investit

dans des titres offrant une grande qualité : obligations, instruments

du marché monétaire et titres de créance négociables, de notation

minimum A-1 à court terme à l’achat (Standard & Poor’s ou

équivalent ou jugés équivalents par la société de gestion dans le

cadre de son processus interne).

Le gérant s’assure que les instruments qui composent le

portefeuille du FCP sont de haute qualité de crédit selon un

processus interne d’appréciation de la haute qualité dans le cadre

duquel la société de gestion doit notamment prendre en compte la

qualité de crédit et la nature de la classe d’actif de l’instrument et le

profil de liquidité. Le gérant peut également se référer de manière

non exclusive aux notations court terme des agences de notation

reconnues qui ont noté l’instrument et qu’il jugera les plus

pertinentes en veillant à éviter toute dépendance mécanique vis-

à-vis de ces notations.

La société de gestion ne recourt pas exclusivement ou

mécaniquement aux notations fournies par les agences de

notation de crédit et privilégie sa propre analyse du risque de

crédit pour évaluer la qualité de crédit des actifs et dans la

sélection de titres à l’acquisition et à la vente.

Le portefeuille privilégie des titres offrant une grande liquidité :

� la maturité moyenne pondérée jusqu’à la date d’échéance est

inférieure ou égale à 60 jours.

� la durée de vie moyenne pondérée jusqu’à la date d’extinction

des titres est inférieure ou égale à 120 jours.

� la maturité résiduelle jusqu’à l’échéance des titres en


Le portefeuille ne peut être investi dans des titres de dette

sécurisée tels que les ABS (Asset Back Securities) ou ABCP

(Asset Backed Commercial Paper).

� Le FCPE nourricier n’intervient pas directement sur les marchés

dérivés. Cependant, le FCP maître peut intervenir sur ces

marchés notamment dans un but de couverture du risque de taux

ou de change.

� Les revenus sont réinvestis dans le FCPE.

� Durée minimale de placement recommandée : 1 jour.

Elle ne tient pas compte du délai d’indisponibilité de vos parts qui

est de 5 ans minimum, sauf cas de déblocage anticipé prévus par

le code du travail.

� Votre demande de souscription dans le FCPE sera exécutée à la

valeur liquidative suivant l’opération d’investissement selon les

modalités définies par le Teneur de Compte.

� Vous pouvez demander le rachat de vos parts soit par Internet /

application mobile soit par courrier adressé au Teneur de Compte,

éventuellement par l’intermédiaire de l’Entreprise. Le rachat est

exécuté sur la base de la 1ère valeur liquidative calculée à compter

du 1er jour ouvré qui suit la réception de votre ordre (Internet /

application mobile : ordre reçu avant minuit - Courrier : ordre reçu

avant 14h).

Si vous bénéficiez d'un motif de déblocage anticipé, votre

demande est effectuée par courrier ou par internet (sauf motifs

décès ou surendettement) dans les mêmes délais de réception

que les ordres envoyés par courrier.


A risque plus faible A risque plus élevé

Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé

1 2 3 4 5 6 7 �

� Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer

l'indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication

fiable du profil de risque futur du FCPE.

� La catégorie de risque associée à ce FCPE n’est pas garantie et

pourra évoluer dans le temps.

� La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ».

� Le profil de risque du FCPE nourricier est identique à celui du FCP

maître. A ce titre, le FCPE est classé dans la catégorie 1.

Cette classification correspond à la volatilité du marché

monétaire.

� Le risque suivant, non pris en compte dans l’indicateur de risque,

peut également avoir un impact à la baisse sur la valeur liquidative

du FCPE :

� Risque de crédit : risque que la situation financière de

l’émetteur d’une obligation ou d’un titre de créance se dégrade, le

risque extrême étant le défaut de l’émetteur.

� Les modalités de souscription et de rachat du FCP maître ainsi

que les risques annexes sont respectivement détaillés dans les

rubriques Modalités de souscription et de rachat et Profil de

Risque du prospectus du FCP maître (voir Informations Pratiques).

Ce FCPE est agréé par l’AMF et réglementé par l’AMF.


Frais

« Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du FCPE, y compris les coûts de distribution des parts. Ces frais

réduisent la croissance potentielle des investissements »


Frais d’entrée 0,50 %*

Frais de sortie aucun

*Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être soit prélevé

sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi soit pris en charge

par votre entreprise. Dans certains cas, l’investisseur paie moins.

L’investisseur peut obtenir du Teneur de Compte le montant effectif

des frais d’entrée et de sortie.

Frais prélevés sur une année

Frais courants 0,03 %

Frais prélevés par le FCPE dans certaines circonstances

Commission de performance aucun

Commission d’arbitrage convention par entreprise

Les frais de gestion pris en charge par l’entreprise représentent 0,30%

l’an maximum de l’actif net du FCPE.

� Vous trouverez des informations plus détaillées sur les frais dans

le règlement du FCPE HSBC EE MONETAIRE aux articles «Prix

d’émission et de rachat» et «Frais de fonctionnement et

commissions» (voir Informations Pratiques).

� Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de

surperformance et les frais d’intermédiation excepté dans le cas

de frais d’entrée et/ou de sortie payés par le FCPE lorsqu’il achète

ou vend des parts d’un autre véhicule de gestion collective.

� Le chiffre des frais courants se fonde sur les frais de l’exercice

précédent, clos en décembre 2016 et peut varier d’un exercice à

l’autre.


1.0%

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

HSBC EE Monétaire - part E Eonia capitalisé

� Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des

performances futures. Les performances passées ont été

calculées en Euro.

� Le calcul des performances passées tient compte de l’ensemble

des frais sauf frais d’entrée et de sortie éventuels. Les

performances sont calculées coupons nets réinvestis. En

revanche, celles de l’indicateur de référence ne tiennent pas

compte des éléments de revenus distribués.

� Le FCPE a été créé le 15 février 1999.

� La part E a été créée le 22 juin 2009.


� Dépositaire : CACEIS Bank.

� Teneur de compte : HSBC Epargne Entreprise (France) ou autre teneur de compte choisi par votre entreprise.

� FCPE multientreprises ouvert aux salariés, anciens salariés retraités et autres bénéficiaires des sociétés adhérentes.

� Le FCPE détient plusieurs catégories de parts. Le règlement du FCPE, ses derniers rapport annuel et rapport semestriel sont disponibles, en

langue française, sans frais, sur Internet (www.epargne-salariale.hsbc.fr). Vous pouvez également obtenir, sur simple demande auprès de votre

service du personnel, communication de ces documents.

Les documents d’information du FCP maître (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande

gratuitement auprès du service clients de la société de gestion par mail : [email protected].

� La valeur liquidative du FCPE peut être consultée au moyen des outils de communication proposés par le Teneur de Compte. Elle est affichée ou

diffusée sur tout support dans les locaux de votre Entreprise et de ses établissements.

� L’indisponibilité de vos parts (5 ans minimum PEE – retraite PERCO, sauf cas de déblocage anticipé) est la contrepartie de l’exonération totale de

l’impôt sur le revenu et de toutes les cotisations sociales, à l’exception de la CSG, CRDS et du prélèvement social en vigueur.

� Le Conseil de Surveillance, dont la mission est de veiller à vos intérêts en tant que porteur de parts du FCPE, est composé pour chaque

entreprise adhérente de : 1 représentant des porteurs de parts, élu par et parmi les porteurs de parts du FCPE ou désigné par le Comité

d’entreprise ou désigné par les représentants des diverses organisations syndicales, et de 1 représentant de l’entreprise, désigné par la Direction.

� La responsabilité de HSBC Global Asset Management (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent

document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du règlement du FCPE.



Rapport d’activité Panorama macroéconomique Au premier trimestre 2017, les signaux d’une accélération du cycle industriel se sont multipliés. Les enquêtes manufacturières américaines et européennes ont ainsi continué de s’améliorer, certaines publications comme celles de la Philly-Fed donnant lieu à des records vieux de 24 ans. Le moral des ménages a continué de se redresser, les indices de confiance des consommateurs retrouvant des plus hauts observés en novembre 2000. Cependant, les statistiques de production industrielles et de demande domestique des pays développés (ventes au détail, immatriculations, consommations manufacturières) n’ont jusqu’à présent pas révélé d’emballement aussi fort, soulevant de nombreuses interrogations de la part des analystes. Ces divergences devraient néanmoins s’estomper au cours des trimestres futurs, soit via d’ultimes révisions à la hausse des statistiques soit par la fin d’une euphorie non justifiée des indicateurs de confiance. Seul point noir à souligner, les statistiques de productivité et d’inflation sous-jacente ont continué de se dégrader aux Etats-Unis risquant de peser dans les mois qui viennent sur la profitabilité des entreprises, et nourrissant les inquiétudes d’apparition de goulets d’étranglement en matière d’emplois et de salaires dans certains secteurs sous-tension (construction, technologie, santé, …). A contrario, les pays émergents ont continué de bénéficier de conditions extrêmement favorables avec une détente quasi-uniforme des pressions inflationnistes en ligne avec la réappréciation des devises émergentes contre dollar depuis le printemps 2016. Les indicateurs d’activité ont poursuivi leur progression au deuxième trimestre, avec un leadership affirmé des pays de la zone euro (Allemagne, Espagne, France) aussi bien dans le secteur manufacturier que dans les services et la construction. Néanmoins, certains pays très exposés au cycle industriel mondial ont marqué un certain tassement de leurs enquêtes de conjoncture au deuxième trimestre (Suisse, Suède). Par ailleurs, la consommation des ménages américains a légèrement marqué le pas au premier semestre. Cependant, la dynamique très positive du marché du travail et les indicateurs de confiance des ménages ou des entreprises très robustes ont continué de donner raison aux plus optimistes quant à la solidité de la croissance américaine. Seule ombre au tableau, le ralentissement de la demande de crédit dans certains secteurs (automobiles, investissement des entreprises, crédit-consommation). Ce phénomène est également présent en Chine, où la politique de « stop and go » des autorités monétaires visant à freiner le crédit spéculatif et immobilier devrait peser sur la croissance au deuxième semestre. A contrario, la Russie et le Brésil, ayant le plus souffert au cours des quatre dernières années voient leur économie enfin repartir et accélérer. L’inflation sous-jacente a donné très peu de signes d’accélération sur le plan mondial, en dehors du Royaume-Uni, où les effets de la dépréciation de la livre semblent se diffuser rapidement à l’ensemble d’une économie domestique affaiblie par les incertitudes créées par une situation politique fragilisée par le Brexit et la faiblesse de la croissance des salaires réels. Le scénario « Boucle d’or », c’est-à-dire une croissance économique solide et une inflation contenue, a continué de se dérouler sans accroc au cours du troisième trimestre. Les indicateurs d’activité industrielle ont poursuivi leur progression, en Europe, témoignant d’une croissance solide et auto-entretenue, notamment dans la zone euro et particulièrement aux Etats-Unis. Comme lors des trimestres précédents, l’emploi a continué de progresser des deux côtés de l’Atlantique, mais la progression moyenne des salaires est restée contenue. Aux Etats-Unis, le taux de chômage américain a atteint quant à lui les plus bas inobservés depuis 16 ans. Du coup, contrairement aux attentes initiales de nombreux économistes, l’inflation sous-jacente



(c‘est-à-dire hors énergie et produits alimentaires frais) reste basse et ancrée en-dessous de 2%, avec une progression en variation annuelle de 1,7% aux Etats-Unis et de 1,1% dans la zone euro. Dans ce contexte, les banques centrales continuent de montrer une très grande prudence dans leur volonté de normalisation des politiques monétaires. La situation est moins dynamique dans les pays émergents que ce soit en Chine, en Inde ou au Brésil où les indicateurs cycliques témoignent toujours d’une croissance molle voire d’une relative stagnation. La digestion d’une vague de surinvestissement ne semble pour l’instant pas achevée. A l’automne, les signes de vigueur de l’activité mondiale se sont encore renforcés. La solidité de l’économie américaine n’a pas été démentie, tous les moteurs, allant de la consommation à l’investissement des entreprises restant allumés. Par ailleurs, le cycle industriel global s’est accéléré au cours du quatrième trimestre, les enquêtes manufacturières des pays développés comme la Suède, la Suisse, les Etats-Unis ou l’Allemagne retrouvant des sommets inobservés depuis 2011 et 2004. Cette vigueur de l’activité industrielle s’est accompagnée d’une accélération des prix des biens de production et des matières premières suggérant une reprise globale et synchronisée, phénomène inobservé depuis plus de 7 ans. Les taux d’utilisation des capacités de production en zone euro atteignaient ainsi au quatrième trimestre les 83%, niveau seulement atteint entre 2006 et 2007, témoignant de risques de surchauffe et de goulets d’étranglement dans l’industrie européenne. Dans ce contexte, les indications de tension sur le marché du travail sont palpables, les taux de chômage baissant continûment vers de nouveaux records, notamment en Allemagne (sous les 5.6%), au Japon (moins de 3%) ou aux Etats-Unis (proche de 4%). Pour l’heure, l’inflation n’a pas donné signe de franche accélération. Aux Etats-Unis, pays le plus avancé dans le processus de reflation et de normalisation monétaire, l’inflation sous-jacente est restée contenue sous les 2% du fait de prix particulièrement sous contrôle dans le secteur des services. Néanmoins, certains indicateurs avancés suggèrent que les risques d’accélération de l’inflation, notamment salariale, en 2018 sont plus élevés. Enfin, fait nouveau, les pays émergents semblent également suivre le chemin d’une reprise plus affirmée, l’Inde par exemple enregistrant un fort rebond de ses enquêtes industrielles et de son indice des prix à la consommation en fin d’année au quatrième trimestre. Au final, sur la base d’estimations provisoires, la croissance mondiale en 2017 aurait avoisiné les 3.7%. La Chine et l’Inde auraient connu une croissance en 2017 de l’ordre de 6.5%. La zone euro et les Etats-Unis auraient vu leur PIB progresser en 2017 de +2.2%, alors que le Japon aurait atteint les 1.6%. Panorama financier L’année 2017 a débuté sur une note positive pour la plupart des marchés d’actifs risqués. Accompagnant l’amélioration cyclique des profits, les marchés d’action ont ainsi progressé dans toutes les zones. Après la forte surperformance des marchés américains au quatrième trimestre 2016, les actions émergentes en dollar et européennes en devise locale ont pris le leadership, progressant de près de 6% et 11% depuis le début de l’année. Paradoxalement, après une phase de pentification brutale au deuxième semestre 2016, les marchés d’obligations gouvernementales ont renversé la tendance, les courbes de taux suivant un léger mouvement d’aplatissement, la partie longue des courbes surperformant la partie courte. Ce mouvement s’explique d’une part par des pressions inflationnistes en relatif reflux avec un recul du prix du pétrole sous les 50 dollars à la fin du premier trimestre et probablement par le dénouement de positions spéculatives massives jouant la hausse des taux en début d’année. Dans ce contexte, les banques centrales ont plutôt tenu des discours prudents et modérés, la Réserve Fédérale évoquant une poursuite de sa politique de resserrement monétaire sans toutefois précipiter le rythme de nouvelles hausses de taux. Ce mouvement a vraisemblablement contribué à un affaiblissement du dollar contre les autres devises développées et émergentes. De même la BCE, a également tenu à temporiser et à



minimiser tout risque de normalisation de sa politique monétaire avant 2018. Dans ce contexte, les spreads de crédit ont continué de se resserrer notamment pour les catégories les plus spéculatives. Seule ombre au tableau, les primes de risque souverain en zone euro ont eu tendance à se reconstituer, avec des écarts de taux obligataires avec l’Allemagne progressant très régulièrement pour l’Italie, le Portugal et dans une moindre mesure pour la France, dans un contexte de multiples rendez-vous électoraux et de risques politiques à venir en 2017. L’élection présidentielle française a focalisé l’attention de la planète financière sur la zone euro, sans toutefois perturber la dynamique de l’économie mondiale. La victoire d’un président perçu comme davantage « pro-européen» et potentiellement « pro-réformes structurelles » a sûrement contribué à changer la perception des risques des investisseurs quant à la zone euro. Le risque de voir émerger un président français populiste a été écarté par les marchés financiers dès les résultats du premier tour, conduisant à une forte contraction de la prime de risque de la dette française. Ce regain d’optimisme s’est transmis à la perception du risque périphérique (Italie, Portugal, Espagne). Ainsi, des mesures de restructurations par les autorités bancaires (liquidations de Banco Popolar en Espagne, de Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza en Italie), annoncées au mois de juin par la BCE ont été parfaitement absorbées par le marché. Ainsi, le secteur bancaire de la zone euro, et notamment les banques italiennes ont largement bénéficié de cette opération transparence. Les spreads de crédit ont ainsi continué de se resserrer tout au long du trimestre. Fin juin, les secteurs cycliques et bancaires avaient repris leur leadership sur les marchés d’action. Ce phénomène a été d’autant plus marqué, qu’un discours perçu comme relativement plus restrictif de la part du président de la Banque centrale a conduit les courbes de taux euro à très légèrement se repentifier fin juin. Face à la menace d’un retrait de la politique de liquidité ultra–généreuse de la BCE plus tôt qu’anticipé, les taux d’intérêt se sont légèrement redressés et l’Euro s’est significativement apprécié passant de 1.06 à la mi-avril à 1.14 USD fin juin. Ce phénomène a probablement pesé sur la performance en devise locale au mois de juin des indices actions de la zone euro. La volatilité a continué de s’écraser au troisième trimestre quand on considère la plupart des classes d’actifs témoignant d’une absence d’inquiétude, des investisseurs obligataires ou en action. Ainsi, l’indice VIX (indice de la volatilité implicite des options du S&P 500) a touché un point bas observé en 2006, alors que l’indice MOVE, indice de volatilité implicite sur options de taux d’intérêts franchissait un plus bas jamais atteint. Rarement, l’été aura été aussi calme, s’il n’avait été agité par des considérations géopolitiques (Crise Nord-Coréenne) aux conséquences quasi-invisibles sur les conditions de marché à la fin de l’été. La Réserve Fédérale Américaine à décider sur cette période de ne pas modifier ses taux au dernier trimestre 2017 mais a annoncé un plan de réduction de la taille de son bilan, autre versant de la politique de normalisation monétaire aux Etats-Unis, après les plans d’achats massifs d’obligations gouvernementales et hypothécaires des années précédentes. Comme pour la hausse des taux d’intérêt directeurs à venir, ce plan devrait avoir un effet restrictif sur l’économie. L’inflation restant en dessous des 2% aux Etats-Unis, il est fort probable que la Fed agisse avec précaution. Dans la zone euro, la Banque Centrale Européenne n’a pas changé sa politique monétaire et, comme aux Etats-Unis, le niveau du taux de rendement des obligations souveraines allemandes à 10 ans, à 0.46%, est peu changé par rapport à son niveau de fin juin. Dans ce contexte, après une phase de légère consolidation au mois d’août, les marchés d’action et de crédit ont repris leur avancée témoignant d’une grande confiance de la part des opérateurs dans la conjoncture actuelle. Ainsi, les obligations du secteur privé de la zone euro ont poursuivi leur bonne performance, les prix des obligations de bonne signature ayant progressé de 1,1% et ceux des obligations à haut rendement de 1.8%. Enfin, les obligations et les devises émergentes ont continué de progresser fortement avec une hausse de 3,6% en USD sur les trois derniers mois sous l’effet de la faiblesse de l’inflation globale et de la dépréciation de la devise américaine.



La fin de l’année 2017 aura été marquée par une série de records. Nouveaux plus hauts atteints par les indices américains (Dow et S&P 500), nombre de jours consécutifs sans correction de plus de 3% inédit sur les actions américaines et volatilité implicite obligataire ou action à des plus bas niveaux jamais atteints. Ainsi, en 2017 l’indice VIX a franchi six fois à la baisse la barre des 9.0%. Depuis que cet indice a été créé, il y a 28 ans, ce phénomène ne s’était produit qu’une seule fois, en décembre 1993. Qu’en conclure? Les marches d’actifs risqués : actions développées, matières premières ou crédit, ne voyaient fin 2017 aucun risque à l’horizon et affichaient une confiance insolente. Ainsi, les spreads de crédit des obligations haut-rendement se sont contractés continuellement en Europe sur le dernier trimestre. De même, les marchés obligataires américains ont salué la fin de mandat de la présidente de la Fed, par une accélération des anticipations de hausses de taux d’intérêt, la courbe des taux des emprunts d’états américains s’aplatissant très fortement notamment entre les maturités 2 et 5 ans. En zone Euro, la fin annoncée de la politique très accommodante de la BCE, a probablement pesé sur la performance des obligations gouvernementales dites de qualité. Par exemple, un indice d’emprunt obligataire allemand 7-10 ans a enregistré une performance négative (-0.8%) en 2017. La vigueur de la croissance européenne aura accompagné un fort mouvement de normalisation de l’Euro contre dollar (+14.4%), et probablement pénalisé les actions de la zone euro en comparaison des performances extraordinaires des actions internationales exprimées en devise locale. Ainsi, fin 2017, le S&P 500 et le Nikkei ont progressé de plus de 19% sur l’année alors que l’Eurostoxx 50 affichait une hausse de 10%, saluant une année somme toute aux performances très solides pour l’ensemble des actifs risqués. Données : Source Bloomberg. Politique de gestion Le FCPE HSBC EE MONETAIRE est nourricier du FCP maître HSBC MONEY (part ZC). A ce titre, la politique de gestion du FCPE nourricier est identique à celle du FCP maître présentée ci-après. Au cours de l’exercice, l’environnement du marché monétaire a, comme l’année précédente, été fortement impacté par la politique de la Banque Centrale Européenne (BCE). Cette dernière a pour but de stimuler l’inflation en zone euro. Pour cela, elle injecte massivement des surliquidités et baisse ses taux directeurs. En effet, même si la série de prêts conditionnés TLTRO II a pris fin en mars 2017, son programme d’achats de titres souverains (QE : Quantitative Easing) a été prolongé jusqu’en septembre 2018. Notons par ailleurs que le taux de facilité de dépôt auprès de la banque centrale est toujours à -0.40% fin 2017. Sur l’année écoulée, l’excès de liquidités a beaucoup augmenté. Il est passé de 1200 Mds € fin 2016 à 1779 Mds € fin 2017. En définitive, les taux d’intérêt court terme sont restés stables mais toujours ancrés en territoire négatif. Le taux EONIA a fixé vers -0.355% environ en moyenne sur 2017. Le taux EURIBOR 3 mois a fixé vers -0.33% en moyenne sur cette même période. Concernant le marché, la plupart des émetteurs ont de moins en moins d’intérêt à émettre sur les maturités les plus courtes et les émissions à moins de 6 mois demeurent relativement rares. Les spreads de crédit restent extrêmement faibles sur ces maturités. Les opportunités trouvées sur le marché secondaire peuvent offrir une alternative à cette situation.



Dans cet environnement difficile, la valeur liquidative du FCPE HSBC EE MONETAIRE a baissé dans l’intervalle, en phase avec les taux d'intérêt à court terme négatifs de la zone euro. Notre stratégie nous a permis de garder une très bonne liquidité tout en privilégiant la sécurité du portefeuille. La durée de vie moyenne du FCPE à fin décembre est de 68 jours (WAL), et la maturité moyenne du FCPE est de 20 jours (WAM). Performances A la clôture de l’exercice, le FCPE affiche une performance de – 0.40% pour la part E et de – 0.45% pour la part F. Les performances présentées ont trait aux années passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Informations sur les critères relatifs au respect d'objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG) Conformément à l’article L.533-22-1 du Code Monétaire et Financier, les informations sur les critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité gouvernance (critères ESG) dans la politique d’investissement sont disponibles sur le site internet de la société de gestion www.assetmanagement.hsbc.com/fr et le cas échéant au sein du présent rapport annuel pour les OPC dont l’encours est supérieur à 500 millions d’euros. Evénements intervenus sur l’exercice 2017 Dénomination sociale du Dépositaire date de prise d’effet : 1er janvier 2017 Depuis le 1er janvier 2017, le Dépositaire CACEIS Bank France a adopté la nouvelle dénomination sociale CACEIS Bank dans le cadre du projet d’évolution de la structure juridique du Groupe CACEIS. Mandat du Commissaire aux comptes date de prise d’effet : 1er janvier 2017 Le mandat du Commissaire aux Comptes du FCPE, Deloitte & Associés, est arrivé à son terme le 31 décembre 2016. Sur décision de la Société de Gestion, le Cabinet PriceWaterHouseCoopers Audit a été nommé pour une durée de 6 exercices, à partir du 1er janvier 2017.



Actualisation avec la doctrine AMF date de prise d’effet : 10 février 2017 Le groupe de travail FROG (French Routes & Opportunities Garden), réuni courant 2016, et auquel a notamment participé l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), a émis sept propositions dans l’objectif de renforcer le développement de la gestion française à l’international. Ces propositions ont été reprises par l’AMF dans sa doctrine nécessitant par voie de conséquence une mise en conformité de la documentation juridique des fonds français, dont font partie les FCPE. Le FCPE est directement concerné par une de ces propositions qu’est l’Affichage des frais. Les modalités de présentation des frais dans le règlement du FCPE ont évolué. Cette évolution a consisté à : - clarifier les notions de « frais de gestion » et de « frais de gestion externes à la société de

gestion » en les renommant respectivement « frais de gestion financière » et « frais administratifs externes à la société de gestion », d’une part,

- attribuer une nouvelle numérotation aux blocs de frais, d’autre part. La fusion des frais de gestion financière et des frais administratifs externes à la société de gestion (fusion qui constituait jusque-là la règle) a été rendue optionnelle. Sur la base de cette option, la Société de Gestion a souhaité maintenir l’actuel affichage d’un taux unique de frais de gestion financière et de frais administratifs externes. Cette évolution réglementaire de la présentation des frais est sans incidence sur la tarification du FCPE. Fusion-absorption par le FCPE date de prise d’effet : 10 juillet 2017 Le FCPE HSBC France Monétaire a fusionné vers le FCPE HSBC EE Monétaire - part E sur la valeur liquidative du 10 juillet 2017. L’opération a été agréée par l'AMF le 2 mai 2017. Actualisation avec le règlement SFTR date de prise d’effet : 13 juillet 2017 En application de l’article 14 du règlement (UE) 2015/2365 relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (SFTR) du 25/11/15, des précisions complémentaires relatives aux opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres et à leurs risques associés ont été apportées dans la documentation juridique du FCP maître et par suite du FCPE nourricier. Cette évolution rédactionnelle est sans incidence sur la politique de gestion des Fonds.



Dénomination de la part d’investissement du FCP maître date de prise d’effet : 3 octobre 2017 La catégorie de parts HSBC MONEY MAITRE du FCP maître HSBC MONEY dans laquelle est investie le FCPE nourricier HSBC EE MONETAIRE a changé de dénomination le 3 octobre 2017 pour devenir ZC. Fusion-absorption par le FCPE date de prise d’effet : 4 décembre 2017 Les FCPE Sepepargne 1Bis et Sepepargne 2 ont fusionné vers le FCPE HSBC EE Monétaire - part F sur la valeur liquidative du 4 décembre 2017. L’opération a été agréée par l'AMF le 9 octobre 2017. Information sur les actifs non liquides et les dispositions pour gérer la liquidité du FCPE Gestion du risque de liquidité : La société de gestion assure le suivi du risque de liquidité par FCPE afin d’assurer un niveau approprié de liquidité à chaque FCPE au regard notamment du profil de risque, des stratégies d'investissement et politiques de remboursement en vigueur des FCPE. Une analyse du risque de liquidité des FCPE visant à s’assurer que les investissements et les FCPE présentent une liquidité suffisante pour honorer le rachat des porteurs de parts dans des conditions normales et extrêmes de marché est effectuée au moins une fois par mois par la société de gestion. Une dégradation observée de la liquidité des marchés et des mouvements de passif significatifs auraient pour conséquence, en fonction du profil de risque de chaque FCPE, le renforcement du dispositif matérialisé par l’augmentation significative de la fréquence de contrôle de la liquidité des FCPE. La société de gestion a mis en place un dispositif approprié et des outils de gestion de la liquidité des FCPE gérés permettant le traitement équitable des investisseurs. Actifs qui font l'objet d'un traitement spécial du fait de leur nature non liquide : néant Information sur le profil de risque actuel du FCPE et les systèmes de gestion du risque utilisés par la société de gestion Le profil de risque actuel du FCPE est indiqué dans le DICI figurant dans la première partie du rapport annuel. La société de gestion met en œuvre et maintient opérationnelle une politique et des procédures de gestion des risques efficaces, appropriées et documentés qui permettent d'identifier les risques liés à son activité en particulier la société de gestion a mis en œuvre les dispositions et les mesures permettant d'évaluer le risque global des FCPE et d'identifier notamment les risques principaux auxquels les FCPE sont exposés ou susceptibles d'être exposés.



Information sur le montant total du levier calculé selon la méthode brute et la méthode de l'engagement utilisées par le FCPE - Montant total du levier calculé selon la méthode brute : néant - Montant total du levier calculé selon la méthode de l'engagement : néant Ces méthodes sont décrites dans le règlement délégué (UE) n°231/2013 de la Commission du 19 décembre 2012. Information relative aux éléments de rémunération dans le cadre de la Directive 2011/61/UE HSBC Global Asset Management (France) a choisi conformément à la réglementation en vigueur de communiquer les informations relatives à la rémunération de son personnel pour la totalité des FIA et OPCVM de droit français qu'elle gère. La rémunération versée par HSBC Global Asset Management (France) est composée d'une rémunération fixe et peut comprendre une composante variable sous forme de bonus discrétionnaire si les conditions économiques le permettent. Ces rémunérations variables ne sont pas liées à la performance des véhicules gérés. Il n'existe en outre pas d'intéressement aux plus-values. HSBC Global Asset Management (France) applique la politique de rémunération du Groupe HSBC. Cette politique Groupe intègre un grand nombre des principes énoncés dans la réglementation AIFM ainsi que dans la réglementation OPCVM. HSBC Global Asset Management (France) a procédé à partir de 2014 à des aménagements de cette politique de rémunération afin de se conformer avec les règles spécifiques de la réglementation AIFM puis à la réglementation UCITS concernant la gestion de Fonds conformes à ces réglementations respectives. HSBC Global Asset Management (France) a notamment mis en place un mécanisme d'indexation en instruments sur la base d'un indice indexé sur un panier représentatif de tous les FIA dont la société de gestion est HSBC Global Asset Management (France) à l'exception des FCPE dits d'actionnariat salarié pour l'ensemble des collaborateurs qui bénéficient d'une rémunération différée dans le cadre à la fois de la réglementation AIFM et de la réglementation OPCVM. La politique de rémunération de HSBC Global Asset Management (France) n'a pas d'incidence sur le profil de risque des FIA et des OPCVM. La politique de rémunération complète de HSBC Global Asset Management (France) est disponible sur son site internet à l'adresse suivante : http://www.assetmanagement.hsbc.com/fr. Ventilation des rémunérations fixes et variables de la société pour l’exercice 2017 L'information relative au montant total des rémunérations versées par la société de gestion à son personnel et le montant agrégé entre les cadres supérieurs et les membres du personnel qui ont une incidence sur le profil de risque figure dans le tableau ci-dessous.



Les bénéficiaires des rémunérations au titre de l’année fiscale 2017 représentent une population de 361 personnes avec 36 personnes identifiées comme « Preneurs de risques » au titre de la directive AIFM et tels que définis dans la politique de rémunération d’HSBC Global Asset Management (France) dont le temps est réparti sur l’ensemble des portefeuilles gérés, avec 85 FIA et 62 OPCVM à fin 2017. Le détail des rémunérations du personnel ayant une incidence sur le profil de risque concerne : - Les hauts responsables tels que les membres du comité exécutif, - Les preneurs de risques (gérants), - Les responsables des ventes et du marketing, - Les responsables de fonction de contrôle ou fonctions de support.

(*) Prend en compte les actions différées définitivement acquises en 2017 ainsi que le cash différé indexé payé en 2017. (**) Prend en compte des collaborateurs détachés au prorata du temps passé. Ce tableau n’intègre pas les éléments de la rémunération du FCP dont la gestion est déléguée à AMUS. La rémunération variable n’intègre pas la participation et l’intéressement perçus en 2017 par les collaborateurs. Principaux mouvements dans le portefeuille au cours de l’exercice

Mouvements ("Devise de comptabilité") Titres

Acquisitions Cessions

HSBC MONEY ZC 144 234 855,45 118 537 145,17

Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation des instruments financiers – réglement SFTR – en devise de comptabilité de l’OPC (EUR) Au cours de l’exercice, l’OPC n’a pas fait l’objet d’opération relevant de la réglementation SFTR.



Informations relatives à la société de gestion Certification ISAE 3402 niveau II

HSBC Global Asset Management (France) s'inscrit depuis plusieurs exercices dans un processus de certification de l'existence et de l'efficacité de son contrôle interne au travers d'un rapport ISAE 3402 de type II. Le précédent rapport portait sur la période du 1er juillet au 31 décembre 2016. Un rapport sur la période du 1er janvier au 30 septembre 2017 sera établi au cours du premier semestre 2018 afin de passer dorénavant sur un cycle annuel d’audit (1er octobre / 30 septembre). Issue de la norme SAS 70 (Statement on Auditing Standards no.70) créée par l'AICPA (American Institute of Certified Public Accountants) pour définir les méthodes des organismes chargés du contrôle interne et des audits financiers sur les sociétés, la norme ISAE 3402 (International Standard on Assurance Engagements No. 3402) lui succède en lui apportant la dimension internationale qui lui manquait tout en conservant ses fondamentaux. La certification ISAE 3402 de type II vise à faire attester par un tiers indépendant, après un audit sur site, de l'existence et de l'efficacité d'un contrôle interne adapté. Au travers de cette certification, HSBC Global Asset Management (France) a pour objectifs :

- de faire attester de la qualité du contrôle interne par un cabinet indépendant de notoriété internationale, à savoir Pricewaterhouse Coopers Audit SA depuis le 1er janvier 2016.

- de disposer d’un cadre de points de contrôle et de référentiels répondant aux meilleures

pratiques internationales,

- de renforcer sa relation de confiance avec ses différents clients et partenaires, cette certification étant fréquemment demandée dans les appels d'offre institutionnels.

Enfin, l’obtention de cette certification illustre notre volonté d’optimiser régulièrement nos dispositifs de contrôles internes et traduit l’engagement du management dans une politique de qualité et de maîtrise des risques. Audits Externes

Les Commissaires aux comptes de la société de gestion n’ont pas émis de ‘management letter’ faisant état de recommandations à la direction de la société de gestion. Systèmes Opérants

Il n’y a pas eu de changement majeur de système opérant au cours de l’exercice écoulé.



Contrôle sur les opérations Il n’y a pas eu d’incident opérationnel significatif donnant lieu à une indemnisation du FCPE au cours de l’exercice écoulé. Rapport de Conformité et de Contrôle interne

Dans le cadre du plan de contrôle 2017, les équipes d’Audit de HSBC France et les équipes de Conformité et de Contrôle interne de la Société de Gestion ont notamment effectué les contrôles suivants :

Traitement des alertes abus de marché ; L’exercice des droits de vote ; La best execution ; Les enregistrements téléphoniques ; Les restrictions d'investissement ; Les rapports annuels FCP et FCPE ; Les documents promotionnels et DICI ; La gouvernance de la Société de Gestion ; La déontologie des collaborateurs ; Les conflits d'intérêts ; Le blanchiment d’argent (validation des dossiers d’entrée en relation et contrôles des alertes

LAB, sanctions internationales). Les résultats des contrôles ont été globalement satisfaisants.



Informations réglementaires Rapport sur le suivi des risques Observation générale : Sur la période sous revue, les modalités d’évaluation et de suivi des risques mises en place pour la gestion du FCPE n’ont pas conduit à l’identification d’anomalie significative relative à son exposition au risque de marché, risque de crédit, risque de contrepartie et risque de liquidité. Par ailleurs, aucune anomalie ayant un impact significatif en termes de risque de valorisation n'a été identifiée sur ladite période.

Anomalie(s) significatives identifiée(s)

relative(s) à la clôture du FCPE

Observations

1

Risque de Marché

Néant

2

Risque de Crédit

Néant

3

Risque de Contrepartie

Néant

4

Risque de Liquidité

Néant

5

Risque de Valorisation

Néant

Procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires financiers La société de gestion sélectionne les courtiers ou contreparties selon une procédure conforme à la réglementation qui lui est applicable et en particulier les dispositions de l’article 319-8 et suivants du Règlement Général de l’Autorité des marchés financiers (« AMF »). Dans le cadre de cette sélection, la société de gestion respecte à tout moment son obligation de « best execution ». Les critères objectifs de sélection utilisés par la société de gestion sont notamment la qualité de l'exécution des ordres, les tarifs pratiqués, ainsi que la solidité financière de chaque courtier ou contrepartie. Le choix des contreparties et des entreprises d’investissement, prestataires de services d’HSBC Global Asset Management (France) s’effectue selon un processus d’évaluation précis destiné à assurer à la société un service de qualité. Il s’agit d’un élément clé du processus de décision général qui intègre l’impact de la qualité du service du broker auprès de l’ensemble de nos départements : Gestion, Analyse financière et crédit, Négociation et Middle-Office, Juridique. Le choix des contreparties peut se porter sur une entité liée au Groupe HSBC ou au dépositaire du FCPE.



La "Politique de meilleure exécution et de sélection des intermédiaires" est détaillée sur le site internet de la société de gestion. Rapport des frais d’intermédiation Conformément à l'article 319-18 du Règlement Général de l'AMF et si les modalités prévues par ce même article sont remplies, le compte rendu relatif aux frais d'intermédiation pour l'exercice précédent est disponible sur le site Internet de la société de gestion : www.assetmanagement.hsbc.com.

Exercice des droits de vote La politique de vote de la société de gestion, ainsi que le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés peuvent être consultés sur le site Internet : www.assetmanagement.hsbc.com.

Utilisation d’instruments financiers gérés par la société de gestion ou une société liée Le tableau des instruments financiers gérés par la société de gestion ou une société liée se trouve dans les annexes des comptes annuels du FCPE.

Politique relative aux conflits d’intérêt Le Groupe HSBC, ou ses sociétés affiliées (ci-après dénommées HSBC), de par son envergure mondiale et le large éventail de services financiers proposés, est susceptible de temps à autre d’avoir des intérêts divergents de ceux de ses clients ou entrant en conflit avec les devoirs qu’il a à l’égard de ses clients. Il peut s’agir de conflits entre les intérêts d’HSBC, de ses sociétés affiliées ou de ses collaborateurs d’une part, et les intérêts de ses clients d’autre part, ou encore de conflits entre les clients eux-mêmes. HSBC a défini des procédures dont l’objectif est d’identifier et de gérer de tels conflits, notamment des dispositions organisationnelles et administratives ayant vocation à protéger les intérêts des clients. Cette politique s’appuie sur un principe simple : les personnes prenant part à différentes activités induisant un conflit d’intérêts sont tenues d’exécuter lesdites activités indépendamment les unes des autres. Le cas échéant, HSBC met en œuvre des mesures qui permettent de restreindre la transmission d’informations à certains collaborateurs, afin de protéger les intérêts des clients et de prévenir tout accès indu aux informations concernant les clients. HSBC peut également agir pour compte propre et avoir comme contrepartie un client ou encore « matcher » les ordres de ses clients. Des procédures sont prévues pour protéger les intérêts des clients dans ce cas de figure. Dans certains cas, les procédures et les contrôles de HSBC peuvent ne pas être suffisants afin de garantir qu’un conflit potentiel ne puisse porter atteinte aux intérêts d’un client. Dans ces circonstances, HSBC informe le client du conflit d’intérêts potentiel afin d’obtenir son accord exprès pour poursuivre l’activité. En tout état de cause, HSBC pourra refuser d’intervenir dans des circonstances où il existerait in fine un risque résiduel d’atteinte aux intérêts d’un client.



FCPE Nourricier Le rapport annuel de l’OPC Maître est annexé au rapport annuel de votre FCPE.



Tableau récapitulatif des frais facturés au FCPE et/ou à l’entreprise Part HSBC EE MONETAIRE F

Frais de fonctionnement et de gestion 0,06%

Coût induit par l'investissement dans d'autres OPC ou fonds d'investissement 0,03%

Ce coût se détermine à partir : - des coûts liés à l'achat d'OPC et fonds d'investissement 0,03% - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion du FCPE investisseur

Autres frais supportés par le FCPE

Ces autres frais se décomposent en : - commission de surperformance - commissions de mouvement

Total facturé au FCPE au cours du dernier exercice clos 0,09%

Total des frais facturés à l'entreprise au cours du dernier exercice clos

Part HSBC EE MONETAIRE E

Frais de fonctionnement et de gestion

Coût induit par l'investissement dans d'autres OPC ou fonds d'investissement 0,03%

Ce coût se détermine à partir : - des coûts liés à l'achat d'OPC et fonds d'investissement 0,03% - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion du FCPE investisseur

Autres frais supportés par le FCPE

Ces autres frais se décomposent en : - commission de surperformance - commissions de mouvement

Total facturé au FCPE au cours du dernier exercice clos 0,03%

Total des frais facturés à l'entreprise au cours du dernier exercice clos 0,30%



Performances

HSBC EE MONETAIRE (F)

Indice de référence : 100% EONIA CAPI

Evolution de la performance sur 1 an glissantDu 29/12/2016 au 28/12/2017

99,20

99,40

99,60

99,80

100,00

100,20

100,40

29/12/2

016

29/01/2

017

28/02/2

017

29/03/2

017

29/04/2

017

29/05/2

017

29/06/2

017

29/07/2

017

29/08/2

017

29/09/2

017

29/10/2

017

29/11/2

017

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures

Evolution de la performance sur 5 ans glissants

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées

Du 28/12/2012 au 28/12/2017

98,00

98,50

99,00

99,50

100,00

100,50

101,00

28/12/2

012

28/05/2

013

28/10/2

013

28/03/2

014

28/08/2

014

28/01/2

015

28/06/2

015

28/11/2

015

28/04/2

016

28/09/2

016

28/02/2

017

28/07/2

017

28/12/2

017

FCPE Indice de référence



HSBC EE MONETAIRE (E)


Evolution de la performance sur 1 an glissantDu 29/12/2016 au 28/12/2017

99,40

99,50

99,60

99,70

99,80

99,90

100,00

100,10

100,20

29/12/2

016

29/01/2

017

28/02/2

017

29/03/2

017

29/04/2

017

29/05/2

017

29/06/2

017

29/07/2

017

29/08/2

017

29/09/2

017

29/10/2

017

29/11/2

017


Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures

Evolution de la performance sur 5 ans glissants

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées

Du 28/12/2012 au 28/12/2017

98,00

98,50

99,00

99,50

100,00

100,50

101,00

28/12/2

012

28/06/2

013

28/12/2

013

28/06/2

014

28/12/2

014

28/06/2

015

28/12/2

015

28/06/2

016

28/12/2

016

28/06/2

017

28/12/2

017





Evolution de la structure de l'actif

29/12/2016 28/12/2017

Monetaire100%

Monetaire

Monetaire100%

Monetaire



Certification du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

PricewaterhouseCoopers Audit, 63, rue de Villiers, 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex T: +33 (0) 1 56 57 58 59, F: +33 (0) 1 56 57 58 60, www.pwc.fr

Société d’expertise comptable inscrite au tableau de l’ordre de Paris - Ile de France. Société de commissariat aux comptes membre de la compagnie régionale de Versailles. Société par Actions Simplifiée au capital de 2 510 460 €. Siège social : 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur- Seine. RCS Nanterre 672 006 483. TVA n° FR 76 672 006 483. Siret 672 006 483 00362. Code APE 6920 Z. Bureaux : Bordeaux, Grenoble, Lille, Lyon, Marseille, Metz, Nantes, Nice, Paris, Poitiers, Rennes, Rouen, Strasbourg, Toulouse.

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS Exercice clos le 28 décembre 2017

HSBC EE MONETAIRE FONDS D'EPARGNE SALARIALE NOURRICIER Régi par le Code monétaire et financier

Société de gestion HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT (FRANCE) Immeuble Coeur Défense - Tour A 110 Esplanade du Général de Gaulle 92400 La Défense 4 - Courbevoie

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par la société de gestion, nous avons effectué l’audit des comptes annuels du fonds d'épargne salariale nourricier HSBC EE MONETAIRE relatifs à l’exercice clos le 28 décembre 2017, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du fonds d'épargne salariale nourricier à la fin de cet exercice.

Fondement de l’opinion

Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels» du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 30/12/2016 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.

http://www.pwc.fr/

HSBC EE MONETAIRE

PricewaterhouseCoopers Audit, 63, rue de Villiers, 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex T: +33 (0) 1 56 57 58 59, F: +33 (0) 1 56 57 58 60, www.pwc.fr

Société d’expertise comptable inscrite au tableau de l’ordre de Paris - Ile de France. Société de commissariat aux comptes membre de la compagnie régionale de Versailles. Société par Actions Simplifiée au capital de 2 510 460 €. Siège social : 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur- Seine. RCS Nanterre 672 006 483. TVA n° FR 76 672 006 483. Siret 672 006 483 00362. Code APE 6920 Z. Bureaux : Bordeaux, Grenoble, Lille, Lyon, Marseille, Metz, Nantes, Nice, Paris, Poitiers, Rennes, Rouen, Strasbourg, Toulouse.

Justification des appréciations

En application des dispositions des articles L. 823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués ainsi que sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues et sur la présentation d’ensemble des comptes.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.

Vérification du rapport de gestion et des autres documents adressés aux porteurs de parts

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion et dans les documents adressés aux porteurs sur la situation financière et les comptes annuels.

http://www.pwc.fr/

HSBC EE MONETAIRE

PricewaterhouseCoopers Audit, 63, rue de Villiers, 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex T: +33 (0) 1 56 57 58 59, F: +33 (0) 1 56 57 58 60, www.pwc.fr Société d’expertise comptable inscrite au tableau de l’ordre de Paris - Ile de France. Société de commissariat aux comptes membre de la compagnie régionale de Versailles. Société par Actions Simplifiée au capital de 2 510 460 €. Siège social : 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur- Seine. RCS Nanterre 672 006 483. TVA n° FR 76 672 006 483. Siret 672 006 483 00362. Code APE 6920 Z. Bureaux : Bordeaux, Grenoble, Lille, Lyon, Marseille, Metz, Nantes, Nice, Paris, Poitiers, Rennes, Rouen, Strasbourg, Toulouse.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la société de gestion d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la société de gestion d’évaluer la capacité de l’OPC à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider l’OPC ou de cesser son activité. Il incombe à la société de gestion de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, et de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par la société de gestion. Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de l’OPC. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

http://www.pwc.fr/

HSBC EE MONETAIRE

il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;

il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la société de gestion, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;

il apprécie le caractère approprié de l’application par la société de gestion de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de l’OPC à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;

il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Neuilly sur Seine, date de la signature électronique

Document authentifié par signature électronique Le commissaire aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit Benjamin Moïse



Comptes annuels


INSTRUMENTS FINANCIERS 595 495 340,58 568 863 684,97

28/12/2017 29/12/2016

595 495 340,58 568 863 684,97OPC MAÎTREInstruments financiers à terme

Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations

CRÉANCES 9 373 525,29 Opérations de change à terme de devises Autres 9 373 525,29

COMPTES FINANCIERS 102,93 345 909,30Liquidités 102,93 345 909,30

TOTAL DE L'ACTIF 604 868 968,80 569 209 594,27

Bilan Actif au 28/12/2017Portefeuille :HSBC EE MONETAIRE

Bilan Actif



CAPITAUX PROPRES

28/12/2017 29/12/2016

568 448 120,38603 387 913,68Capital

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a)

Report à nouveau (a)

Plus et moins-values nettes de l'exercice (a, b) 1 020 143,89827 767,71

-284 091,75-288 658,44Résultat de l’exercice (a, b)

569 184 172,52603 927 022,95TOTAL DES CAPITAUX PROPRES *

Montant représentatif de l'actif net

INSTRUMENTS FINANCIERS

Instruments financiers à terme

Opérations sur un marché réglementé ou assimilé

Autres opérations

DETTES 25 421,75941 945,85

Opérations de change à terme de devises

Autres 25 421,75941 945,85

COMPTES FINANCIERS

Concours bancaires courants

Emprunts

TOTAL DU PASSIF 569 209 594,27604 868 968,80

(a) Y compris comptes de régularisation(b) Diminués des acomptes versés au titre de l'exercice

Bilan Passif au 28/12/2017Portefeuille :HSBC EE MONETAIRE

Bilan Passif



28/12/2017 29/12/2016

OPÉRATIONS DE COUVERTURE

Engagement sur marchés réglementés ou assimilés

Engagement sur marché de gré à gré

Autres engagements

AUTRES OPÉRATIONS



Autres engagements

Hors-bilan au 28/12/2017Portefeuille :HSBC EE MONETAIRE

Hors-Bilan



28/12/2017

Produits sur opérations financières

29/12/2016

Produits sur dépôts et sur comptes financiers

Produits sur actions et valeurs assimilées

Produits sur obligations et valeurs assimilées

Crédits d'impôt

Produits sur titres de créances

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres

Produits sur instruments financiers à terme

Autres produits financiers

TOTAL (1)

Charges sur opérations financières

Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres

Charges sur instruments financiers à terme

811,27Charges sur dettes financières 478,71

Autres charges financières

811,27TOTAL (2) 478,71

-811,27RÉSULTAT SUR OPÉRATIONS FINANCIÈRES (1 - 2) -478,71

Autres produits (3)

606 327,23Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) 574 894,99

328 540,75Frais de gestion pris en charge par l'entreprise (5) 290 038,61

-278 597,75RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4 + 5) -285 335,09

-10 060,69Régularisation des revenus de l'exercice (6) 1 243,34

Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (7)

RÉSULTAT (1 - 2 + 3 - 4 + 5 + 6 - 7) -288 658,44 -284 091,75

Compte de résultat au 28/12/2017Portefeuille :HSBC EE MONETAIRE

Compte de Résultat




Annexes



Annexes aux comptes annuels

REGLES ET METHODES COMPTABLES Les comptes annuels de l’exercice de 12 mois clos le 28/12/2017 sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC 2014-01 abrogeant le Règlement CRC 2003-02 modifié. L'OPC a adopté l'Euro comme devise de référence. Règles d’évaluation des actifs Le plan comptable des OPC prévoit l'affectation à un compte de régularisation des revenus lors de chaque souscription ou rachat de la quote-part de la valeur liquidative permettant à chacune des parts de recevoir un montant identique en cas de distribution. Les OPC sont valorisés au dernier cours connu. Le FCPE est nourricier de « HSBC Money part ZC » appelé maître. Frais de fonctionnement et de gestion :

Frais facturés Assiette Taux barème Prise en charge FCPE/Entreprise

Frais de gestion financière et Frais administratifs externes à la société de gestion

0,30 % l’an maximum à la charge de chaque

société adhérente Catégorie de parts E

N° Code AMF : 990000102009

Actif net 0,01% TTC l’an maximum plafonnés à 4000 € TTC l’an (honoraires du commissaire

aux comptes)

à la charge du FCPE 1 et 2

Catégorie de parts F

N° Code AMF : 990000071389 Actif net

0,31% TTC l’an maximum

incluant les honoraires du commissaire aux comptes (0,01% TTC l’an maximum

plafonnés à 4000 € TTC l’an)

à la charge du FCPE

3 Frais indirects maximum (commissions et

frais de gestion) Actif net

0,03 % TTC l’an maximum de l’actif net du FCP maître

à la charge du FCPE

4 Commissions de mouvement Prélèvement sur

chaque transaction

Néant ---

5 Commission de surperformance Actif net Néant ---

Les frais directs seront directement imputés au compte de résultat du Fonds. Les frais de gestion ne comprennent pas les frais de transaction. Les intérêts sont comptabilisés selon la méthode du coupon encaissé. Les opérations sur titres sont enregistrées frais de négociation inclus.



Affectation des sommes distribuables Définition des sommes distribuables : Les sommes distribuables sont constituées par : Le résultat : Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts. Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des Revenus. Les Plus et Moins-values : Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values. Modalités d’affectation des sommes distribuables :

Sommes Distribuables Parts E et F

Affectation du résultat net Capitalisation

Affectation des plus et moins-values nettes réalisées

Capitalisation

Pour l’exercice sous revue, le montant des honoraires du commissaire aux comptes s’est élevé à : 2 670,00 €.


28/12/2017

569 184 172,52ACTIF NET EN DÉBUT D'EXERCICE 558 502 606,24

29/12/2016

224 741 828,17Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'OPC) * 169 495 098,14

-187 472 873,32Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'OPC) * -157 069 760,91

761 080,04Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 1 010 578,90

Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers

Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme

Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme

Frais de transactions

Différences de change

-3 008 989,16Variations de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers -2 467 816,38

2 029 433,87Différence d'estimation exercice N 5 038 423,03

-5 038 423,03Différence d'estimation exercice N-1 -7 506 239,41

Variations de la différence d'estimation des instruments financiers à terme

Différence d'estimation exercice N

Différence d'estimation exercice N-1

Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes

Distribution de l'exercice antérieur sur résultat

-278 597,75Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation -285 335,09

Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes

Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat

402,45Autres éléments * -1 198,38

ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE 603 927 022,95 569 184 172,52

Evolution de l'actif net au 28/12/2017Portefeuille :HSBC EE MONETAIRE

Evolution de l'Actif Net

* La ventilation par nature des souscriptions et des rachats est donnée dans la rubrique « souscriptions et rachats » du présent rapport.

* Exercice N : complément honoraires CAC - Fusion du 21/03/16 avec 11955 : - 8,23 Euros – Fusion du 10/07/17 avec 11927 : 9,00 Euros.Soulte sur fusion 10/07/17 avec 11927 – HSBC France Monétaire : 401,68 Euros.* Exercice N-1 : complément honoraires CAC 2014 – Résultat de fusion du 24/06/2014 avec FCPE 11524 VALSUIS



28/12/2017

224 741 828,17Souscriptions (y compris la commission de souscription acquise à l'OPC) 169 495 098,14

29/12/2016

44 805 401,64Versements de la réserve spéciale de participation 47 097 515,66

25 658,51Intérêts de retard versés par l'entreprise (participation)

21 537 467,71Versement de l'intéressement

Intérêts de retard versés par l'entreprise (Intéressement)

13 142 130,94Versements volontaires* 38 342 068,94

14 110 021,04Abondements de l'entreprise 14 659 940,73

131 121 148,33Transferts ou arbitrages provenant d'un autre fonds ou d'un compte courantbloqué

69 395 572,81

Transferts provenant d'un CET

Transferts provenant de jours de congés non pris

Distribution des dividendes

Droits d'entrée à la charge de l'entreprise

187 472 873,32Rachats (sous déduction de la commission de rachat acquise à l'OPC) 157 069 760,91

109 563 323,46Rachats 111 795 687,71

77 909 549,86Transferts à destination d'un autre OPC 45 274 073,20

Souscriptions rachats au 28/12/2017Portefeuille :HSBC EE MONETAIRE

Souscriptions Rachats


Ces données étant fournies par le teneur de comptes et non issues de la comptabilité, elles n’ont pas été auditées par le contrôleur légal descomptes.

* Dans le cadre de la Loi Macron sur l’Epargne Salariale et Retraite, de nouvelles informations doivent figurer dans la ventilation des collectesdes souscriptions-rachats.L’exercice 2016 n’a pas pu faire l’objet d’un retraitement sur le poste « Versements volontaires » faute de données disponibles. Ce postereprenait les données relatives aux « Versements volontaires » et « Versements de l’intéressement ».



Compléments d’informations VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ÉCONOMIQUE D'INSTRUMENT

Montant %

HORS-BILAN


TOTAL OPÉRATIONS DE COUVERTURE

AUTRES OPÉRATIONS

TOTAL AUTRES OPÉRATIONS

VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN

Taux fixe % Taux variable % Taux révisable % Autres %

Hors-bilan

Opérations de couverture

Autres opérations



VENTILATION PAR MATURITÉ RÉSIDUELLE DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN

< 3 mois % ]3 mois - 1

an] % ]1 - 3 ans] % ]3 - 5 ans] % > 5 ans %

Hors-bilan


Autres opérations

Les positions à terme de taux sont présentées en fonction de l’échéance du sous-jacent. VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D'ÉVALUATION DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN (Hors euro)

Devise 1

%

Devise 2

%

Devise 3

%

Devise N AUTRE(S)

%

Actif

OPC Maître

Créances

Comptes financiers

Passif

Comptes financiers

Hors-bilan


Autres opérations


VENTILATION PAR NATURE DES POSTES CRÉANCES ET DETTES

Souscriptions à recevoir 9 373 525,29

28/12/2017Nature de débit/crédit

CréancesTotal des créances 9 373 525,29

Rachats à payer - 910 586,21DettesFrais de gestion - 31 359,64

Total des dettes - 941 945,85

Total dettes et créances 8 431 579,44


Nombre de titres émis ou rachetés

Parts souscrites durant l'exercice 9 909 465,73610 129 180 563,02

Nombre de parts en circulation à la fin de l'exercice 36 516 601,60620

FPart

Parts rachetées durant l'exercice -9 214 455,94780 -120 168 983,66


Nombre de parts en circulation à la fin de l'exercice 9 514 688,62680

EPart

Parts rachetées durant l'exercice -4 962 639,91190 -67 303 889,66

En parts En montant

CAPITAUX PROPRES

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET/OU RACHAT

Commissions de souscription acquises

Commissions de rachat acquises

FPart

Total des commissions acquises

En montant





EPart


En montant



FRAIS DE GESTION À LA CHARGE DU FONDS

28/12/2017

FPart

0,06Pourcentage de frais de gestion fixes

277 269,50Frais de gestion fixes

Frais de gestion variables

Rétrocessions des frais de gestion

Commissions de garantie

EPart

Pourcentage de frais de gestion fixes

516,98Frais de gestion fixes





ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNÉS28/12/2017

Garanties reçues par l'OPC

- dont garanties de capital

Autres engagements reçus

Autres engagements donnés


Titres pris en pension livrée

Titres empruntés

28/12/2017

Valeur actuelle des instruments financiers constitutifs de dépôts de garantie

Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine

Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan

28/12/2017

Instruments financiers détenus, émis et/ou gérés par le Groupe

28/12/2017

OPC 595 495 340,58

595 495 340,58HSBC MONEY ZCFR0000971277

LibellésCode Isin

Actions

Obligations

TCN

Instruments financiers à terme

Total des titres du groupe 595 495 340,58

AUTRES INFORMATIONS

Valeur actuelle des instruments financiers faisant l'objet d'une acquisition temporaire



TABLEAU D'AFFECTATION DE LA QUOTE-PART DES SOMMES DISTRIBUABLESAFFÉRENTE AU RÉSULTAT

Distribution

Report à nouveau de l'exercice

Affectation

Capitalisation -287 868,71 -283 483,00

Total -287 868,71 -283 483,00

28/12/2017 29/12/2016

Sommes restant à affecter

Report à nouveau

Résultat -288 658,44 -284 091,75

Total -288 658,44 -284 091,75

28/12/2017 29/12/2016

FPart

Distribution


Affectation

Capitalisation -789,73 -608,75

Total -789,73 -608,75

28/12/2017 29/12/2016

EPart



TABLEAU D'AFFECTATION DE LA QUOTE-PART DES SOMMES DISTRIBUABLESAFFÉRENTE AUX PLUS ET MOINS-VALUES NETTES

Distribution

Affectation

Capitalisation 651 329,03 839 272,03

Total 651 329,03 839 272,03

28/12/2017 29/12/2016


Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées

Total 827 767,71 1 020 143,89

Plus et moins-values nettes de l'exercice 827 767,71 1 020 143,89

Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice

28/12/2017 29/12/2016

FPart

Plus et moins-values nettes non distribuées

Distribution

Affectation

Capitalisation 176 438,68 180 871,86

Total 176 438,68 180 871,86

28/12/2017 29/12/2016

EPart




TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE L'ENTITÉ AUCOURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

30/12/2013

Actif net Global en EUR 556 125 153,08

30/12/2014

569 375 260,23

30/12/2015

558 502 606,24

29/12/2016

569 184 172,52

28/12/2017

603 927 022,95

HSBC EE MONETAIRE F

494 090 439,42Actif net en EUR 499 803 031,71 482 467 130,93 468 241 774,09 475 160 398,85

37 678 684,86810Nombre de titres 38 076 768,12880 36 793 441,63170 35 821 591,81790 36 516 601,60620

13,113Valeur liquidative unitaire enEUR

13,126 13,112 13,071 13,012

0,06Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes en EUR

0,03 0,03 0,02 0,01

Capitalisation unitaire en EURsur résultat

HSBC EE MONETAIRE E

62 034 713,66Actif net en EUR 69 572 228,52 76 035 475,31 100 942 398,43 128 766 624,10

4 559 383,32760Nombre de titres 5 105 268,16860 5 581 871,25410 7 429 325,09420 9 514 688,62680


13,627 13,621 13,587 13,533

0,06Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes en EUR

0,03 0,03 0,02 0,01




Organismes de placement collectifOPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels etéquivalents d'autres pays

FRANCEHSBC MONEY ZC EUR 429 559,788 595 495 340,58 98,61

TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux nonprofessionnels et équivalents d'autres pays

595 495 340,58 98,61

TOTAL Organismes de placement collectif 595 495 340,58 98,61

TOTAL FRANCE 595 495 340,58 98,61

Devise Qté Nbre ounominal Valeur actuelle % Actif

NetDésignation des valeurs

Créances 9 373 525,29 1,55

Dettes -941 945,85 -0,16

Comptes financiers 102,93

Actif net 603 927 022,95 100,00

Inventaire détaillé des instruments financiers


Document non contractuel

Reporting ESG-Carbone (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance)

au 31.12.2017

La politique d’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement de HSBC Global Asset Management(1) décrite ci-après s’inscrit dans le cadre de l’article 173 VI de la loi n°2015-992 sur la transition énergétique pour la croissance verte qui invite les sociétés de gestion de portefeuille et certains investisseurs institutionnels à publier des informations sur les modalités de prise en compte des critères relatifs aux objectifs environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (ESG) dans leur politique d’investissement et de gestion des risques.

(1) HSBC Global Asset Management est un groupe de sociétés de gestion détenues par HSBC Holdings Plc présentes dans 26 pays et territoires à travers le monde, qui fournissent du conseil en investissement et des activités de gestion de fonds, HSBC Global Asset Management est le nom de marque de l’activité de gestion

d’actifs du Groupe HSBC. HSBC Global Asset Management (France), filiale de HSBC Global Asset Management, est une entité agréée et régulée par l’Autorité des Marchés Financiers (no. GP99026).

Document non contractuel Page 2

Politique d’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement

L’intégration ESG pour HSBC Global Asset Management

• HSBC Global Asset Management est parmi les premiers signataires des Principes pour un Investissement Responsable (PRI) en juin 2006 et du Montréal Carbone Pledge en septembre 2015. Nous nous sommes dès lors inscrits dans une démarche de progrès en optant pour l’intégration systématique des critères ESG dans l’ensemble de nos décisions d’investissement.

• L'intégration ESG désigne la prise en compte des enjeux Environnementaux, Sociaux, et Gouvernance dans la gestion

financière. Les facteurs ESG sont des critères d’analyse qui complètent les critères financiers traditionnels. L’intégration ESG suppose le développement d’une vision holistique de l’entreprise : son attractivité financière est mesurée par les critères de l’analyse financière traditionnelle puis nuancée et appréciée à l’aide de critères extra-financiers ESG, vecteurs de risque ou d’opportunité.

• Chez HSBC Global Asset Management, l’intégration ESG s’applique à la totalité des univers d’investissement dans le monde, y compris les pays émergents, à toutes les classes d’actifs : actions, obligations, monétaires et diversifiées. Nous sommes convaincus que les enjeux ESG ont un impact financier sur la profitabilité, la valorisation et les spreads de crédit des

émetteurs.

• La recherche et l’analyse ESG sont intégrées aux systèmes et aux outils de gestion et d'analyse et permettent d’approfondir la compréhension des risques et des opportunités d’une entreprise ou d’un émetteur. L’analyse ESG/Carbone est également

utilisée comme outil de filtrage dans le cadre des stratégies Investissement Socialement Responsable (ISR) et des nouvelles stratégies bas-carbone lancées en septembre 2017.

• En outre, l’investissement inscrit dans le cadre du changement climatique débute par la compréhension des risques induits sur les stratégies de gestion, les secteurs et les entreprises. Les thématiques ESG font partie intégrante de notre sélection des titres financiers et du contrôle des portefeuilles. Le suivi est axé prioritairement sur les industries à haute intensité de carbone, très vulnérables dans certains scénarii.

Processus d’investissement : une culture de l’investissement qui intègre les enjeux ESG

• Outre la recherche interne, nous avons choisi de nous appuyer sur des recherches externes variées et complémentaires et de les mettre à disposition de l’ensemble de nos gérants et analystes. L’objectif est de couvrir par une analyse ESG l’ensemble des titres que nous gérons.

- MSCI ESG Research couvre le MSCI ACWI (All Countries World Index) soit environ 9 000 émetteurs ;

- Oekom fournit la notation des 54 principaux pays émetteurs dans le Monde et les émetteurs non cotés ;

- Sustainalytics assure le suivi de 8 000 émetteurs par rapport aux 10 principes du Global Compact ;

- ISS-Ethix suit 6 000 émetteurs ; listes des valeurs identifiées comme impliquées dans les Mines Antipersonnel et

Bombes à sous Munitions (également dénommée Armes à sous Munitions) BASM. Ces listes d’exclusions font l'objet d'une diffusion très formelle et d’un contrôle en « pré-trade » et « post-trade » mis en place et supervisé par les départements Risques et Compliance ;

- Trucost : fournit des analyses et des données sur le Carbone, l’Eau, les déchets et les ressources naturelles avec un

suivi de plus de 6 000 émetteurs ;

- Enfin, nous nous appuyons également sur la recherche fournie par les courtiers.

• Ainsi, tous les cas d’investissement intègrent la dimension ESG qui contribue à l’analyse globale. Les critères ESG sont intégrés dans les processus d’analyse et de sélection des titres dans tous les portefeuilles de gestion active. Fin décembre 2017, environ 9 000 émetteurs dans le monde faisaient l’objet d’une analyse ESG accessible à tous les analystes et les gérants du Groupe HSBC.

• Chaque titre est rattaché à l’un des 30 secteurs « maison » en nous efforçant de constituer des ensembles cohérents du point de vue des enjeux ESG et au regard des similitudes présentées par les modèles économiques. Ensuite, pour chaque secteur nous avons déterminé une pondération des piliers E, S et G reflétant la réalité industrielle de chacun des secteurs. Cette démarche est le résultat d’études approfondies réalisées conjointement par les équipes d’analystes crédit et actions, sous la coordination du Responsable Monde de la recherche ESG.


• Comme indiqué sur le schéma ci-dessous, la contribution des piliers E, S et G à la note globale peut varier très substantiellement par secteur d’appartenance. Ainsi, si l’Environnement est le paramètre le plus pondéré - celui qui a le plus d’impact financier potentiel - dans des secteurs comme les produits alimentaires ou l’automobile, il est nettement supplanté par la gouvernance dans les secteurs financiers.

• Les entreprises/émetteurs sont ensuite classés en « Low risk, Medium risk et High risk ». Les titres classés en « High risk »

font l’objet d’un examen approfondi. Il s’agit d’entreprises/émetteurs qui ont violé un ou plusieurs des dix principes du Pacte Mondial des Nations Unies ou qui, au terme de notre analyse ESG, sont classés dans les cinq derniers pour cent de leur univers de référence. Cet examen approfondi conduit à se poser la question de conserver/ou d’acquérir les valeurs « High Risk » dans les portefeuilles. Cette phase permet de mettre en perspective attractivité financière et risques ESG et doit notamment permettre de déterminer si ces valeurs ont été convenablement valorisées. Si, à l’issue de cette analyse, l’entreprise ou l’émetteur est qualifié pour rester en portefeuille, il fait l’objet d’une mise sous surveillance et un dialogue est engagé avec l’entreprise. Cette surveillance spécifique cesse dès lors que l’ensemble des indicateurs conduit à classer l’entreprise en « Low Risk ».

Méthodologie

• Nous attribuons ainsi une note E : note Environnement, une note S : note Sociale, une note G : note Gouvernance et enfin une note ESG : note globale du portefeuille. L'échelle de notation varie de 0 à 10, 10 étant la meilleure note. La note globale est calculée en fonction du poids des piliers E, S et G inhérents à chacun des 30 secteurs selon notre processus de notation interne.

• La note ESG du portefeuille est la moyenne des notes ESG pondérée par le poids de chaque émetteur du portefeuille, hors émissions gouvernementales. La note ESG de l'univers d'investissement est la moyenne des notes ESG pondérée par le poids de chaque émetteur de l'univers d'investissement, hors émissions gouvernementales.

• Les émissions gouvernementales et des supranationaux ne comportent que deux piliers, E et S, équipondérés. Le pilier S

intègre les enjeux du pilier G.

Le poids des piliers E, S, G pour chacun des 30 secteurs de la segmentation HSBC ESG au 29.12.2017

Source : HSBC Global Asset Management au 29.12.2017. A titre d’illustration uniquement. Les caractéristiques et mesures sont fournies à titre illustratif uniquement et sont susceptibles d'être modifiées pour tenir compte des changements de marché.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Environnement Social Gouvernance


Transition Energétique, Empreinte carbone des investissements

Définir les risques climat ?

• En décembre 2015, la communauté internationale s'est réunie à Paris et s’est accordée sur un objectif visant à limiter à moins de 2OC le réchauffement planétaire. Satisfaire aux engagements de l’accord de Paris impose de substantielles réductions des émissions de gaz à effet de serre (GES) au cours des prochaines décennies grâce à une transition vers une économie à faible intensité carbone.

• Le groupe de travail sur la divulgation d'informations financières en rapport avec le climat (Taskforce on Climate-related Financial Disclosures, TCFD) du Conseil de stabilité financière (FSB), Initié par Mark Carney en décembre 2015, a classé les risques induits par le changement climatique en deux grandes catégories : risques de transition et risques physiques. Ces risques diffèrent selon les classes d'actifs et au sein de chaque classe d'actifs.

- Les risques de transition sont liés aux conséquences et aux coûts des changements d’ordre politique, juridique, technologique et de marché nécessaires pour limiter le changement climatique et pour s’y adapter. Concrètement, cela se traduira par un prix élevé des émissions de carbone. Les entreprises qui ne tiendraient pas compte des répercussions de la transition vers une économie bas-carbone s’exposent à des risques financiers et des risques de réputation susceptibles de nuire à leurs notations crédit et aux niveaux de valorisation des actions.

- Les risques physiques sont liés i) aux conséquence physiques du changement climatique telles que l’augmentation de la fréquence et de la gravité d’événements climatiques extrêmes comme les périodes de sécheresse, inondations, tempêtes (risques graves) ou ii) à l’évolution à plus long terme des tendances climatiques (risques chroniques) tels qu’un changement des régimes des précipitations impactant les rendements agricoles et, ce faisant, les prix des produits alimentaires et la sécurité alimentaire. La vulnérabilité des infrastructures clefs et les conséquences en termes de santé publique peuvent également considérablement compromettre la productivité et la viabilité économique.

Les investisseurs peuvent ajuster leurs expositions de manière à atténuer les risques climat dans leurs allocations. Ils peuvent également apporter leur soutien financier aux efforts des économies et des entreprises qui se préparent à relever ces défis. Ces deux options impliquent une capacité à identifier les entreprises les plus vulnérables et c’est là que la mesure l’empreinte carbone entre en jeu.

Que révèle l’empreinte carbone des investissements ?

• Le GHG Protocol1, norme de comptabilisation la plus utilisée dans le monde pour les quantifier les émissions de Gaz à Effet de Serre (GES), différencie les émissions directes et indirectes de GES d’une entreprise tout au long de la chaîne d'approvisionnement selon trois catégories : les émissions directes (SCOPE 1), les émissions indirectes associées à la production d'électricité, de chaleur ou de vapeur importée ou achetée par l’entreprise (SCOPE 2) et les émissions résultant des activités de l’entreprise mais qui proviennent de ses fournisseurs ou de l’utilisation de ses produits (SCOPE 3).

• Le volume des émissions des GES annuel couramment mesuré en tonnes équivalent CO2 d’émissions de dioxyde de carbone est présenté comme l’empreinte carbone. L’analyse de l’empreinte carbone peut-être réalisée à deux niveaux :

(1) au niveau de l’entreprise – Le volume d’émissions de GES rapporté au chiffre d'affaires permet de calculer l’intensité carbone d’une entreprise et permet la comparaison entre les différents secteurs d’activité

(2) au niveau du portefeuille ou du fonds – l’empreinte carbone est souvent mesurée par million d’euros investi et constitue une mesure de l’intensité carbone moyenne pondérée par la capitalisation boursière et par le montant investi dans le portefeuille

(1) Le GHG Protocol (standard international de mesure des émissions de Gaz à Effet de Serre - GES) a défini des standards de reporting des émissions carbones pour les entreprises. Pour obtenir de plus amples informations et les définitions complètes, veuillez-vous reporter à la méthode de comptabilisation et de déclaration des émissions de GES pour les entreprises : le GHG Protocol « A Corporate Accounting and Reporting Standard » (2015) du Conseil

Mondial des Entreprises pour le Développement Durable (World Business Council for Sustainable Development, WBCSD) et du World Resources Institute (WRI), ainsi qu’à l’adresse suivante http://www.ghgprotocol.org/standards/scope-3-standard


Le calcul de l’empreinte carbone des portefeuilles / fonds

• Les calculs de l’empreinte carbone s’appliquent en priorité aux fonds d'actions, obligataires, monétaires et diversifiés dont l’encours est supérieur à 500 millions d’euros.

• Dans une recherche d’homogénéité et de comparabilité des données, nous avons choisi de nous appuyer exclusivement sur les données carbones fournies par Trucost 2, leader mondial de la mesure de l’empreinte carbone des entreprises. Trucost est un fournisseur de données extra-financières liées aux impacts environnementaux et aux émissions de GES publiées par les entreprises. Lorsque la donnée n’existe pas ou qu’elle est partielle, Trucost utilise un modèle interne pour estimer les

émissions carbones. Ces données couvrent environ 6 000 entreprises/émetteurs et sont révisées à un rythme mensuel. Ces données ne couvrent pas aujourd’hui les émissions carbones des émetteurs gouvernementaux et supranationaux. En conséquence, nous ne produirons pas de données carbone pour les émetteurs gouvernementaux, les obligations municipales, les organismes supranationaux et les agences, jusqu'à ce que nous disposions de données valides.

• Nous avons retenu deux données : (1) Le volume des émissions absolues, exprimé en tonnes d'équivalent CO2 (2) L’intensité carbone, exprimée en tonnes de CO2 / M $ du chiffre d'affaires ou par million d’euros investi

• Le périmètre d’analyse des émissions de GES est exhaustif puisqu‘il reflète les émissions directes de CO2 (SCOPE 1) et les émissions indirectes liées à la consommation d’énergie de l’entreprise (SCOPE 2) et de ses fournisseurs de premier rang (une partie du SCOPE 3).

• Dans le cas des entreprises cotées pour lesquelles nous ne disposons pas de données carbone, nous attribuons une intensité carbone correspondant à la moyenne de la sous-industrie et/ou de son pays de domiciliation, soit le niveau 4 de la classification GICS (Global Industry Classification Standard) qui décompte 154 sous-industries. Ce dernier niveau de la

segmentation GICS s'avère suffisamment homogène pour approximer de manière pertinente l'intensité carbone moyenne des entreprises qui ne publient pas de données sur leurs émissions de GES.

Méthodologie

• La contribution d’une entreprise ou d’un émetteur à l’empreinte carbone est pondérée par le montant investi dans le portefeuille. 100% des émissions et de l'intensité carbone est imputable à :

(1) 100% de la capitalisation boursière pour un fonds actions (2) 100% de la dette totale (dette à long terme + dette à court terme) pour un fonds obligataire (3) 100% de la valeur d'entreprise (capital + dettes) pour un fonds diversifié

• Dans le cas d'un fonds diversifié, la part détenue se calcule au niveau de l’entreprise (valeur d’entreprise) : nous agrégeons les investissements en actions et en titres obligataires d’un même émetteur. Cette méthodologie contribue à éviter le double comptage et à s'appuyer sur la méthodologie utilisée dans le cadre de notre adhésion au Montréal Carbone Pledge et qui se base sur la capitalisation boursière des entreprises dans le cadre des fonds actions.

• A ce jour, nous ramenons à zéro la contribution des émissions de CO2 des liquidités et assimilés ainsi que celle des instruments financiers à terme.

• Dans le cas des fonds de fonds, les contributions des fonds au bilan carbone sont agrégées pour déterminer le poids carbone de la totalité du portefeuille.

Périmètre

• En 2017, HSBC Global Asset Management (France) a fait évoluer le système d’information interne pour qu’il intègre désormais les données carbones des entreprises afin de systématiser la publication des reporting ESG / Carbone pour ses clients institutionnels dans le cadre de la mise en application de l’Article 173 VI. Le périmètre du reporting ESG-carbone produit et diffusé en 2017, a couvert les fonds de droit français dont l’actif net était supérieur à 500 millions d'euros fin 2016. Ce périmètre vise à s’élargir progressivement à l’ensemble des fonds dont la société de gestion est HSBC Global Asset Management (France). Dans certains cas, nous sommes même conduits à mettre en place des reportings qui, au-delà de la seule empreinte carbone et de la notation ESG, s’attachent à mesurer concrètement la contribution des investissements à une dynamique 2 degré.

• En outre, l’équipe « Investment Risk » est associée à la démarche générale et à la mise en place du processus d’identification des enjeux ESG/Carbone dans les politiques d’investissements.

(2) ‘Trucost‘ est le nom commercial de Trucost plc, une société anonyme enregistrée en Angleterre sous le numéro de société 3929223 et dont le siège social est au 22 Chancery Lane, Londres WC2A 1LS, Royaume-Uni


Politique, objectifs et reporting Climat

• En tant que gérant d’actifs global, nous savons que le changement climatique présente des risques pour les investissements et nous sommes déterminés à assumer notre rôle dans la lutte contre le dérèglement climatique.

• Partisans d’une transparence accrue, et en tant que signataire du Montréal Carbone Pledge, nous sommes engagés à mesurer et diffuser publiquement une fois par an l’empreinte carbone consolidée de nos portefeuilles actions.

• Notre objectif est de réduire à terme nos investissements dans les activités carbo-intensives, afin de privilégier la transition énergétique. Nous visons à accroître la durabilité des investissements de nos clients en termes de risque climat et de contribuer au financement d'une économie bas carbone : selon nous, ces objectifs entrent dans le cadre de notre responsabilité fiduciaire. Nous instaurons un dialogue avec les entreprises à forte intensité en carbone, sur leur stratégie climatique et leur mode de communication des données financières de manière directe et collaborative via l’IIGCC (Institutional Investor Group on Climate Change). En 2017, nous avons contacté plus de 400 entreprises pour les encourager à diffuser leurs données climat dans le cadre du Carbon Disclosure Project (CDP).

• HSBC Global Asset Management a apporté un soutien public franc et massif à la recommandation finale du groupe de travail du Conseil de stabilité financière (FSB) sur la divulgation d'informations financières en rapport avec le climat. Ce rapport a notamment clairement fait apparaître la recommandation du FSB pour les investisseurs visant à privilégier, au niveau d’un portefeuille, l’intensité carbone moyenne pondérée en tant que mesure du risque lié aux émissions de carbone. Le FSB souligne que cette mesure permet d’évaluer l’exposition aux entreprises à haute intensité carbone.

Contribuer à la transition vers une économie bas-carbone

• La gestion du risque climatique est un impératif pour tous les investisseurs et HSBC Global Asset Management s’est engagée à jouer pleinement son rôle dans la transition énergétique. Le 27 septembre 2017, HSBC Global Asset Management a lancé une solution d’investissement bas-carbone qui se décline sur les obligations internationales et sur les actions internationales. Attentifs au risque-climat et soucieux des émissions de carbone, ces deux nouvelles stratégies cherchent à réduire significativement leur empreinte carbone par rapport à leur indice de référence en diminuant l'exposition totale des investissements aux entreprises et aux secteurs présentant les émissions de gaz à effet de serre les plus élevées.


Politique d’Engagement 2017

Engagement actionnarial

• Nous pensons que la prise en compte des enjeux ESG peut avoir un impact à long terme sur la performance des entreprises.

Dans le cadre de notre responsabilité fiduciaire, nous avons une obligation de suivi des entreprises dans lesquelles nous sommes investis pour le compte de nos clients.

• Notre objectif d’engagement est de fournir aux entreprises la possibilité d’expliquer leur approche ESG. Les gérants et analystes engagent ainsi un dialogue actionnarial et assurent un suivi des critères ESG. Un échange constructif s’engage et constitue un bon moyen d’explorer davantage, de mieux comprendre les risques sous-jacents, d’encourager et d’inciter les entreprises à intégrer les risques ESG. C’est également l’occasion de promouvoir l’amélioration de la gouvernance d’entreprise sur la base de nos directives de vote.

• Sensibilisés aux spécificités locales des pratiques ESG, nous demandons aux entreprises des pays développés et émergents de satisfaire aux :

(1) Principes des Global Compact des Nations Unies,

(2) Normes de l’Organisation internationale du travail (3) Principes de gouvernement d’entreprise de l’OCDE.

Un actionnariat actif

• Un actionnariat actif est une composante essentielle de l’approche du Groupe HSBC en matière d’investissement

responsable. Il encourage les entreprises à adopter de meilleures pratiques dans la durée et utilise ses droits de vote afin de signifier ses inquiétudes en termes d'enjeux ESG et du risque climat.

• Dans le cadre des rencontres organisées avec les entreprises en amont de la décision d’investissement, HSBC Global Asset Management (France) a abordé cette année de manière formalisée la prise en compte des enjeux ESG avec les équipes dirigeantes de 150 sociétés européennes.

• En outre, en 2017, pour répondre à la demande des investisseurs des deux côtés de la Manche, nous avons défini des principes de vote européens qui harmonisent les précédentes politiques de vote français et anglais. http://services.assetmanagement.hsbc.fr/documents/politique_de_vote.pdf

Dialogue extra financier : notre politique d’engagement est fondée sur deux principaux niveaux :

1. Questionnement ESG systématique lors des rencontres avec les entreprises. En 2017, l’équipe de gérants et d’analystes

a rencontré plus de 150 entreprises pour échanger sur des thématiques ESG. Ces entreprises sont prioritairement celles que nous détenons dans nos portefeuilles ou pour lesquelles nous avons un intérêt marqué. La plupart des secteurs ont été couverts : Automobile (normes CO2 et NOX, véhicules électriques), Alimentation et boissons (information aux

consommateurs, produits biologiques, emballage), Santé (relation laboratoires-médecins), Papier (risque de déforestation), Pétrole et gaz (stratégie dans le renouvelable), Chimie (procédé cryogénique de capture du CO2, gestion des déchets), consommation non durable (obsolescence des produits), Finance (paradis fiscaux, protection des données de la clientèle), Produits de base (protection de l’environnement, prévention de la corruption, travail des enfants), Distribution (relation avec les producteurs agricoles, ouverture le dimanche), Transport aérien (pratiques sociales dans les compagnies low cost)… En 2017, nos activités d’engagement se répartissent de la manière suivante:

Source : HSBC Global Asset Management au 29.12.2017. A titre d’illustration uniquement.

2. Classification « High risk ». Sur les valeurs les plus risquées de l’univers (5% des valeurs les plus mal notées en termes

ESG) détenues en portefeuille, nous procédons à une étude approfondie. Un comité de gérants et d’analystes présidé par le Responsable des Investissements de HSBC Global Asset Management (France) peut décider de vendre un titre si l’entreprise contrevient gravement à un ou plusieurs principes ESG. En 2017, 16 entreprises ont fait l’objet d’une analyse approfondie.

25%

31%

44%Gouvernance

Social

Environnement

HSBC EE MONETAIRE Reporting au 28/12/2017

Informations PratiquesActif TotalClassification AMF Monétaire Court Terme

Indice de référence 100% EONIA Capi

Notation ESG Environnement Social Gouvernance ESG Taux de couverture

Portefeuille 5.22 2.98 6.16 4.92 50.00%

Empreinte carboneVolume des émissions Intensité carbone Taux de couverture

Portefeuille N/A N/A N/A

(EUR) 603 927 022.95

Nous attribuons ainsi une note E : note Environnement, une note S : note Sociale, une note G : note Gouvernance et enfin une noteESG : note globale du portefeuille. L'échelle de notation varie de 0 à 10, 10 étant la meilleure note. La note globale est calculée enfonction du poids des piliers E, S et G inhérents à chacun des 30 secteurs selon notre processus de notation interne. La note ESG duportefeuille est la moyenne des notes ESG pondérée par le poids de chaque émetteur du portefeuille, hors émissionsgouvernementales. La note ESG de l'univers d'investissement est la moyenne des notes ESG pondérée par le poids de chaqueémetteur de l'univers d'investissement, hors émissions gouvernementales. Les émissions gouvernementales et des supranationaux necomportent que deux piliers, E et S, équipondérés. Le pilier S intègre les enjeux du pilier G.

Volume des émissions absolues, exprimé en tonnes d'équivalent CO2.Intensité carbone, exprimée en tonnes de CO2 / M du chiffre d'affaires.Données carbone fournies par Trucost.

Le calcul de la contribution d’une entreprise ou d’un émetteur à l’empreinte carbone est pondérée par le montant investi dans leportefeuille soit (1) la capitalisation boursière pour un fonds actions (2) la dette totale (dette à long terme + dette à court terme) pourun fonds obligataire (3) 100% de la valeur d'entreprise (capital + dettes) pour un fonds diversifiés.La part détenue se calcule au niveau de l’entreprise et, dans le cas d’un fonds diversifié, nous agrégeons les investissements en titresactions et en titres obligataires d’un même émetteur. Nous ramenons à zéro la contribution des émissions de CO2 des liquidités etassimilés ainsi que celle des instruments financiers à terme. Dans le cas des fonds de fonds, les contributions des fonds au bilancarbone sont agrégés pour déterminer le poids carbone de la totalité du portefeuille. Un fonds est traité comme un instrumentadditionnel.

L’attention des porteurs de parts est attirée sur le fait qu’il n’a pas été calculé d’empreinte carbone des investissements sur le FondsHSBC EE MONETAIRE en raison de la méthodologie mise en uvre par la société de gestion et des informations non représentativessur cette classe d’actifs.

FCP de droit français HSBC MONEY Rapport annuel au 28 décembre 2017


Sommaire

Informations concernant les placements et la gestion 3

Rapport d'activité 6

Informations relatives à la société de gestion 21

Informations réglementaires 23

Certification du Commissaire aux Comptes 25

Comptes annuels 30

Bilan Actif 31

Bilan Passif 32

Hors-Bilan 33

Comptes de Résultat 34

Annexes 35

Règles et méthode comptables 36

Evolution de l'actif net 40

Compléments d'information 41

Tableau des résultats au cours des cinq derniers exercices 55

Inventaire 58

Informations concernant les placements et la gestion (suite) 63

Reporting ESG-Carbone 77

Pages

FCP HSBC MONEY

FCP HSBC MONEY


Informations concernant les placements et la gestion Société de gestion HSBC Global Asset Management (France) Dépositaire et Conservateur CACEIS Bank Gestionnaire comptable par délégation CACEIS Fund Administration Commissaire aux comptes Ernst & Young et Autres

1 2 3 4 5 6 7


HSBC Money Part HSBC Money Escale: Code ISIN: FR0010696534 Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France)


Description des objectifs et de la politique d’investissement :

Le FCP HSBC Money, de classification AMF « Monétaire court terme » a pour objectif de gestion d’obtenir une évolution de la valeur liquidative la plus régulière possible identique à celle de l’EONIA capitalisé sur la période de placement recommandée, diminuée des frais de gestion.

Cependant, dans certaines circonstances exceptionnelles et conjoncturelles de marché telles que de très faibles (voire négatifs) niveaux de taux d’intérêt du marché monétaire, la valeur liquidative du FCP est susceptible de baisser ponctuellement ou de façon structurelle, le rendement du portefeuille étant négatif ou ne suffisant pas à couvrir les frais de gestion.

L’EONIA (Euro Overnight Index Average) capitalisé est la référence du prix de l’argent au jour le jour sur le marché interbancaire de la zone Euro.

La performance du FCP est principalement obtenue au travers d’une sélection active des instruments du marché monétaire et d’une gestion active du risque de taux d’intérêt.

Caractéristiques essentielles de l’OPCVM :

Afin de minimiser son exposition au risque crédit, le FCP investit dans des titres offrant une grande qualité : obligations, instruments du marché monétaire et titres négociables à court / moyen terme, de notation minimum A-1 à court terme à l’achat (Standard & Poor’s ou équivalent ou jugés équivalents par la Société de Gestion dans le cadre de son processus interne).

Le gérant s’assure que les instruments qui composent le portefeuille du fonds sont de haute qualité de crédit selon un processus interne d’appréciation de la haute qualité dans le cadre duquel la Société de Gestion doit notamment prendre en compte la qualité de crédit et la nature de la classe d’actif de l’instrument et le profil de liquidité. Le gérant peut également se référer de manière non exclusive aux notations court terme des agences de notation reconnues qui ont noté l’instrument et qu’il jugera les plus pertinentes en veillant à éviter toute dépendance mécanique vis-à-vis de ces notations.

La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement ou

mécaniquement aux notations fournies par les agences de notation de crédit et privilégie sa propre analyse du risque de crédit pour évaluer la qualité de crédit des actifs et dans la sélection de titres à l’acquisition et à la vente

Le portefeuille privilégie des titres offrant une grande liquidité : la maturité moyenne pondérée jusqu’à la date d’échéance est

inférieure ou égale à 60 jours. la durée de vie moyenne pondérée jusqu’à la date d’extinction

des titres est inférieure ou égale à 120 jours. la maturité résiduelle jusqu’à l’échéance des titres en


Le portefeuille ne peut être investi dans des titres de dette sécurisée tels que les ABS (Asset Back Securities) ou ABCP (Asset Backed Commercial Paper).

Le FCP peut également intervenir sur les marchés dérivés, notamment dans un but de couverture du risque de taux ou de change.

Les sommes distribuables sont intégralement capitalisées.

La durée minimale de placement recommandée est de 1 jour.

Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées chaque jour à 12 heures et sont exécutées quotidiennement sur la base de la valeur liquidative de la veille. Les demandes de souscriptions et de rachats parvenant après 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative suivant celle mentionnée ci-dessus.


A risque plus faible, A risque plus élevé,

Le risque suivant, non pris en compte dans l’indicateur, peut

également avoir un impact sur la valeur liquidative de l’OPCVM: Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

Risque de crédit : risque que la situation financière de l’émetteur d’une obligation ou d’un titre de créance se dégrade, le risque extrême étant le défaut de l’émetteur.

Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l’OPCVM.

La catégorie de risque associée à cet OPCVM n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.

La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ».

Le FCP est classé dans la catégorie 1. Cette classification correspond du marché monétaire.

« Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non».


Frais d’entrée 0.50%

Frais de sortie Aucun

Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l’investisseur peut donc payer moins. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d’entrée et de sortie.

Frais prélevés par l’OPCVM sur une année

Frais courants 0.22%

Frais prélevés par l’OPCVM dans certaines circonstances

Commission de performance

Aucune

Frais « Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation de l’OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements »

Le chiffre des frais courants est une estimation des frais prélevés sur

un an, à compter du 3 octobre 2017. Ce pourcentage peut varier d’un

exercice à l’autre.

Pour plus d’information sur les frais, veuillez-vous référer à la section « frais » du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet: http://www.assetmanagement.hsbc.com/fr

Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d‘intermédiation excepté dans le cas de frais d’entrée et/ou de sortie payés par l’OPCVM lorsqu’il achète ou vend des parts d’un autre véhicule de gestion collective.


Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

Les performances passées ont été calculées en euro.

Le calcul des performances passées tient compte de des frais sauf frais d’entrée et de sortie éventuels.

Les performances sont calculées coupons nets réinvestis.

Le FCP a été créé le 20 août 1999.

La Part HSBC Money Escale a été créée le 24 décembre 2008.

Informations pratiques Dépositaire : CACEIS Bank

Les documents d’information de HSBC Money, part HSBC Money Escale (prospectus / rapport annuel / document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]

La valeur liquidative est disponible auprès de la Société de Gestion.

Fiscalité : Part de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l’OPCVM. Les documents d’information des autres catégories de parts (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected] HSBC Money, parts HSBC Money Patrimoine (Code ISIN part C: FR0013275559; Code ISIN part D: FR0013275567) HSBC Money, part HSBC Money Trésorerie (Code ISIN: FR0013275542) HSBC Money, part HSBC Money Select (Code ISIN part C: FR0010619874)

HSBC Money, parts B (Code ISIN part BC: FR0010696559; Code ISIN part BD: FR0010702530) HSBC Money, part ZC (Code ISIN: FR0000971277)

La responsabilité de HSBC Global Asset Management (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues

dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de

l’OPCVM.

Le présent OPCVM n’est pas ouvert aux résidents des Etats-Unis d’Amérique / « US Persons ».

(la définition est disponible dans le prospectus)

Les détails de la politique de rémunération actualisée de la Société de Gestion sont disponibles sur son site internet www.assetmanagement.hsbc.com/fr ou gratuitement sur simple demande écrite auprès de celle-ci. Ils comprennent notamment les modalités de calcul de la rémunération et des avantages de certains salariés, les organes responsables de leur attribution ainsi que la composition du comité de rémunération.

Cet OPCVM est agréé par la France et réglementé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).

HSBC Global Asset Management (France) est agréée par la France et réglementée par l’AMF.


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mailto:[email protected]




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Rapport d’activité Panorama macroéconomique Au premier trimestre 2017, les signaux d’une accélération du cycle industriel se sont multipliés. Les enquêtes manufacturières américaines et européennes ont ainsi continué de s’améliorer, certaines publications comme celles de la Philly-Fed donnant lieu à des records vieux de 24 ans. Le moral des ménages a continué de se redresser, les indices de confiance des consommateurs retrouvant des plus hauts observés en novembre 2000. Cependant, les statistiques de production industrielles et de demande domestique des pays développés (ventes au détail, immatriculations, consommations manufacturières) n’ont jusqu’à présent pas révélé d’emballement aussi fort, soulevant de nombreuses interrogations de la part des analystes. Ces divergences devraient néanmoins s’estomper au cours des trimestres futurs, soit via d’ultimes révisions à la hausse des statistiques soit par la fin d’une euphorie non justifiée des indicateurs de confiance. Seul point noir à souligner, les statistiques de productivité et d’inflation sous-jacente ont continué de se dégrader aux Etats-Unis risquant de peser dans les mois qui viennent sur la profitabilité des entreprises, et nourrissant les inquiétudes d’apparition de goulets d’étranglement en matière d’emplois et de salaires dans certains secteurs sous-tension (construction, technologie, santé, …). A contrario, les pays émergents ont continué de bénéficier de conditions extrêmement favorables avec une détente quasi-uniforme des pressions inflationnistes en ligne avec la réappréciation des devises émergentes contre dollar depuis le printemps 2016. Les indicateurs d’activité ont poursuivi leur progression au deuxième trimestre, avec un leadership affirmé des pays de la zone euro (Allemagne, Espagne, France) aussi bien dans le secteur manufacturier que dans les services et la construction. Néanmoins, certains pays très exposés au cycle industriel mondial ont marqué un certain tassement de leurs enquêtes de conjoncture au deuxième trimestre (Suisse, Suède). Par ailleurs, la consommation des ménages américains a légèrement marqué le pas au premier semestre. Cependant, la dynamique très positive du marché du travail et les indicateurs de confiance des ménages ou des entreprises très robustes ont continué de donner raison aux plus optimistes quant à la solidité de la croissance américaine. Seule ombre au tableau, le ralentissement de la demande de crédit dans certains secteurs (automobiles, investissement des entreprises, crédit-consommation). Ce phénomène est également présent en Chine, où la politique de « stop and go » des autorités monétaires visant à freiner le crédit spéculatif et immobilier devrait peser sur la croissance au deuxième semestre. A contrario, la Russie et le Brésil, ayant le plus souffert au cours des quatre dernières années voient leur économie enfin repartir et accélérer. L’inflation sous-jacente a donné très peu de signes d’accélération sur le plan mondial, en dehors du Royaume-Uni, où les effets de la dépréciation de la livre semblent se diffuser rapidement à l’ensemble d’une économie domestique affaiblie par les incertitudes créées par une situation politique fragilisée par le Brexit et la faiblesse de la croissance des salaires réels. Le scénario « Boucle d’or », c’est-à-dire une croissance économique solide et une inflation contenue, a continué de se dérouler sans accroc au cours du troisième trimestre. Les indicateurs d’activité industrielle ont poursuivi leur progression, en Europe, témoignant d’une croissance solide et auto-entretenue, notamment dans la zone euro et particulièrement aux Etats-Unis. Comme lors des trimestres précédents, l’emploi a continué de progresser des deux côtés de l’Atlantique, mais la progression moyenne des salaires est restée contenue. Aux Etats-Unis, le taux de chômage américain a atteint quant à lui les plus bas inobservés depuis 16 ans. Du coup, contrairement aux attentes initiales de nombreux économistes, l’inflation sous-jacente (c‘est-à-dire hors énergie et

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produits alimentaires frais) reste basse et ancrée en-dessous de 2%, avec une progression en variation annuelle de 1,7% aux Etats-Unis et de 1,1% dans la zone euro. Dans ce contexte, les banques centrales continuent de montrer une très grande prudence dans leur volonté de normalisation des politiques monétaires. La situation est moins dynamique dans les pays émergents que ce soit en Chine, en Inde ou au Brésil où les indicateurs cycliques témoignent toujours d’une croissance molle voire d’une relative stagnation. La digestion d’une vague de surinvestissement ne semble pour l’instant pas achevée. A l’automne, les signes de vigueur de l’activité mondiale se sont encore renforcés. La solidité de l’économie américaine n’a pas été démentie, tous les moteurs, allant de la consommation à l’investissement des entreprises restant allumés. Par ailleurs, le cycle industriel global s’est accéléré au cours du quatrième trimestre, les enquêtes manufacturières des pays développés comme la Suède, la Suisse, les Etats-Unis ou l’Allemagne retrouvant des sommets inobservés depuis 2004 et 2011. Cette vigueur de de l’activité industrielle s’est accompagnée d’une accélération des prix des biens de production et des matières premières suggérant une reprise globale et synchronisée, phénomène inobservé depuis plus de 7 ans. Les taux d’utilisation des capacités de production en zone euro atteignaient ainsi au quatrième trimestre les 83%, niveau seulement atteint entre 2006 et 2007, témoignant de risques de surchauffe et de goulets d’étranglement dans l’industrie européenne. Dans ce contexte, les indications de tension sur le marché du travail sont palpables, les taux de chômage baissant continûment vers de nouveaux records, notamment en Allemagne (sous les 5.6%), au Japon (moins de 3%) ou aux Etats-Unis (proche de 4%). Pour l’heure, l’inflation n’a pas donné signe de franche accélération. Aux Etats-Unis, pays le plus avancé dans le processus de reflation et de normalisation monétaire, l’inflation sous-jacente est restée contenue sous les 2% du fait de prix particulièrement sous contrôle dans le secteur des services. Néanmoins, certains indicateurs avancés suggèrent que les risques d’accélération de l’inflation, notamment salariale, en 2018 sont plus élevés. Enfin, fait nouveau, les pays émergents semblent également suivre le chemin d’une reprise plus affirmée, l’Inde par exemple enregistrant un fort rebond de ses enquêtes industrielles et de son indice des prix à la consommation en fin d’année au quatrième trimestre. Au final, sur la base d’estimations provisoires, la croissance mondiale en 2017 aurait avoisiné les 3.7%. La Chine et l’Inde auraient connu une croissance en 2017 de l’ordre de 6.5%. La zone euro et les Etats-Unis auraient vu leur PIB progresser en 2017 de +2.2%, alors que le Japon aurait atteint les 1.6%. Panorama financier L’année 2017 a débuté sur une note positive pour la plupart des marchés d’actifs risqués. Accompagnant l’amélioration cyclique des profits, les marchés d’action ont ainsi progressé dans toutes les zones. Après la forte surperformance des marchés américains au quatrième trimestre 2016, les actions émergentes en dollar et européennes en devise locale ont pris le leadership, progressant de près de 6% et 11% depuis le début de l’année. Paradoxalement, après une phase de pentification brutale au deuxième semestre 2016, les marchés d’obligations gouvernementales ont renversé la tendance, les courbes de taux suivant un léger mouvement d’aplatissement, la partie longue des courbes surperformant la partie courte. Ce mouvement s’explique d’une part par des pressions inflationnistes en relatif reflux avec un recul du prix du pétrole sous les 50 dollars à la fin du premier trimestre et probablement par le dénouement de positions spéculatives massives jouant la hausse des taux en début d’année. Dans ce contexte, les banques centrales ont plutôt tenu des discours prudents et modérés, la réserve Fédérale évoquant une poursuite de sa politique de resserrement monétaire sans toutefois précipiter le rythme de nouvelles hausses de taux. Ce mouvement a vraisemblablement contribué à un affaiblissement du dollar contre les autres devises développées et émergentes. De même la BCE, a également tenu à temporiser et à

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minimiser tout risque de normalisation de sa politique monétaire avant 2018. Dans ce contexte, les spreads de crédit ont continué de se resserrer notamment pour les catégories les plus spéculatives. Seule ombre au tableau, les primes de risque souverain en zone euro ont eu tendance à se reconstituer, avec des écarts de taux obligataires avec l’Allemagne progressant très régulièrement pour l’Italie, le Portugal et dans une moindre mesure pour la France, dans un contexte de multiples rendez-vous électoraux et de risques politiques à venir en 2017. L’élection présidentielle française a focalisé l’attention de la planète financière sur la zone euro, sans toutefois perturber la dynamique de l’économie mondiale. La victoire d’un président perçu comme davantage « pro-européen» et potentiellement « pro-réformes structurelles » a sûrement contribué à changer la perception des risques des investisseurs quant à la zone euro. Le risque de voir émerger un président français populiste a été écarté par les marchés financiers dès les résultats du premier tour, conduisant à une forte contraction de la prime de risque de la dette française. Ce regain d’optimisme s’est transmis à la perception du risque périphérique (Italie, Portugal, Espagne). Ainsi, des mesures de restructurations par les autorités bancaires (liquidations de Banco Popolar en Espagne, de Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza en Italie), annoncées au mois de juin par la BCE ont été parfaitement absorbées par le marché. Ainsi, le secteur bancaire de la zone euro, et notamment les banques italiennes ont largement bénéficié de cette opération transparence. Les spreads de crédit ont ainsi continué de se resserrer tout au long du trimestre. Fin juin, les secteurs cycliques et bancaires avaient repris leur leadership sur les marchés d’action. Ce phénomène a été d’autant plus marqué, qu’un discours perçu comme relativement plus restrictif de la part du président de la Banque centrale a conduit les courbes de taux euro à très légèrement se repentifier fin juin. Face à la menace d’un retrait de la politique de liquidité ultra–généreuse de la BCE plus tôt qu’anticipé, les taux d’intérêt se sont légèrement redressés et l’Euro s’est significativement apprécié passant de 1.06 à la mi-avril à 1.14 USD fin juin. Ce phénomène a probablement pesé sur la performance en devise locale au mois de juin des indices actions de la zone euro. La volatilité a continué de s’écraser au troisième trimestre quand on considère la plupart des classes d’actifs témoignant d’une absence d’inquiétude, des investisseurs obligataires ou en action. Ainsi, l’indice VIX (indice de la volatilité implicite des options du S&P 500) a touché un point bas observé en 2006, alors que l’indice MOVE, indice de volatilité implicite sur options de taux d’intérêts franchissait un plus bas jamais atteint. Rarement, l’été aura été aussi calme, s’il n’avait été agité par des considérations géopolitiques (Crise Nord-Coréenne) aux conséquences quasi-invisibles sur les conditions de marché à la fin de l’été. La Réserve Fédérale Américaine à décider sur cette période de ne pas modifier ses taux au dernier trimestre 2017 mais a annoncé un plan de réduction de la taille de son bilan, autre versant de la politique de normalisation monétaire aux Etats-Unis, après les plans d’achats massifs d’obligations gouvernementales et hypothécaires des années précédentes. Comme pour la hausse des taux d’intérêt directeurs à venir, ce plan devrait avoir un effet restrictif sur l’économie. L’inflation restant en dessous des 2% aux Etats-Unis, il est fort probable que la Fed agisse avec précaution. Dans la zone euro, la Banque Centrale Européenne n’a pas changé sa politique monétaire et, comme aux Etats-Unis, le niveau du taux de rendement des obligations souveraines allemandes à 10 ans, à 0.46%, est peu changé par rapport à son niveau de fin juin. Dans ce contexte, après une phase de légère consolidation au mois d’août, les marchés d’action et de crédit ont repris leur avancée témoignant d’une grande confiance de la part des opérateurs dans la conjoncture actuelle. Ainsi, les obligations du secteur privé de la zone euro ont poursuivi leur bonne performance, les prix des obligations de bonne signature ayant progressé de 1,1% et ceux des obligations à haut rendement de 1.8%. Enfin, les obligations et les devises émergentes ont continué de progresser fortement avec une hausse de 3,6% en USD sur les trois derniers mois sous l’effet de la faiblesse de l’inflation globale et de la dépréciation de la devise américaine.

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La fin de l’année 2017 aura été marquée par une série de records. Nouveaux plus hauts atteints par les indices américains (Dow et S&P 500), nombre de jours consécutifs sans correction de plus de 3% inédit sur les actions américaines et volatilité implicite obligataire ou action à des plus bas niveaux jamais atteints. Ainsi, en 2017 l’indice VIX a franchi six fois à la baisse la barre des 9.0%. Depuis que cet indice a été créé, il y a 28 ans, ce phénomène ne s’était produit qu’une seule fois, en décembre 1993. Qu’en conclure? Les marches d’actifs risqués : actions développées, matières premières ou crédit, ne voyaient fin 2017 aucun risque à l’horizon et affichaient une confiance insolente. Ainsi, les spreads de crédit des obligations haut-rendement se sont contractés continuellement en Europe sur le dernier trimestre. De même, les marchés obligataires américains ont salué la fin de mandat de la présidente de la Fed, par une accélération des anticipations de hausses de taux d’intérêt, la courbe des taux des emprunts d’états américains s’aplatissant très fortement notamment entre les maturités 2 et 5 ans. En zone Euro, la fin annoncée de la politique très accommodante de la BCE, a probablement pesé sur la performance des obligations gouvernementales dites de qualité. Par exemple, un indice d’emprunt obligataire allemand 7-10 ans a enregistré une performance négative (-0.8%) en 2017. La vigueur de la croissance européenne aura accompagné un fort mouvement de normalisation de l’Euro contre dollar (+14.4%), et probablement pénalisé les actions de la zone euro en comparaison des performances extraordinaires des actions internationales exprimées en devise locale. Ainsi, fin 2017, le S&P 500 et le Nikkei ont progressé de plus de 19% sur l’année alors que l’Eurostoxx 50 affichait une hausse de 10%, saluant une année somme toute aux performances très solides pour l’ensemble des actifs risqués. Politique de gestion Au cours de l’exercice, l’environnement du marché monétaire a, comme l’année précédente, été fortement impacté par la politique de la Banque Centrale Européenne (BCE). Cette dernière a pour but de stimuler l’inflation en zone euro. Pour cela, elle injecte massivement des surliquidités et baisse ses taux directeurs. En effet, même si la série de prêts conditionnés TLTRO II a pris fin en mars 2017, son programme d’achats de titres souverains (QE : Quantitative Easing) a été prolongé jusqu’en septembre 2018. Notons par ailleurs que le taux de facilité de dépôt auprès de la banque centrale est toujours à -0.40% fin 2017. Sur l’année écoulée, l’excès de liquidités a beaucoup augmenté. Il est passé de 1200 Mds € fin 2016 à 1779 Mds € fin 2017. En définitive, les taux d’intérêts court-terme sont restés stables mais toujours ancrés en territoire négatif. Le taux EONIA a fixé vers -0.355% environ en moyenne sur 2017. Le taux EURIBOR 3 mois a fixé vers -0.33% en moyenne sur cette même période. Concernant le marché, la plupart des émetteurs ont de moins en moins d’intérêt à émettre sur les maturités les plus courtes et les émissions à moins de 6 mois demeurent relativement rares. Les spreads de crédit restent extrêmement faibles sur ces maturités. Les opportunités trouvées sur le marché secondaire peuvent offrir une alternative à cette situation. Dans cet environnement difficile, la valeur liquidative du Fonds a baissé dans l’intervalle, en phase avec les taux d'intérêt à court terme négatifs de la zone euro. Notre stratégie nous a permis de garder une très bonne liquidité tout en privilégiant la sécurité du portefeuille. La durée de vie moyenne du Fonds à fin décembre est de 68 jours (WAL), et la maturité moyenne du Fonds est de 20 jours (WAM).

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Performances A la clôture de l’exercice, le Fonds affiche une performance de -0.46% des parts B, de -0.39% pour les parts Z et -0.49% pour les parts C Escale. A titre de comparaison, l’indice de référence du Fonds affiche une performance de -0.36%. La performance passée ne préjuge pas des résultats futurs du Fonds. Informations sur les critères relatifs au respect d'objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance (ESG) Conformément à l’article L533-22-1 du Code Monétaire et Financier, les informations sur les critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité gouvernance (critères ESG) dans la politique d’investissement sont disponibles sur le site internet de la société de gestion www.assetmanagement.hsbc.com/fr. et le cas échéant au sein du présent rapport annuel pour les OPC dont l’encours est supérieur à 500 millions d’euros. Evénements intervenus sur le Fonds pendant l’exercice ou à venir Le 13 juillet 2017 - Mise en conformité de la réglementation SFTR Ce Règlement européen relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (Securities Financing Transactions Regulation) entraîne la mise en place d’informations complémentaires destinées aux investisseurs dès lors que le Fonds peut utiliser des opérations de financement sur titres et des TRS. Le prospectus a été par conséquent actualisé de la manière suivante : Total Return Swap Précisions concernant l’utilisation des Total Return Swaps pour les (rares) Fonds concernés. A défaut intégration d’une formulation : Le Fonds n’aura pas recours aux TRS. A la demande de l’AMF. Instruments dérivés Adaptation rédactionnelle concernant les contreparties dans le cadre de la politique de garanties financières. Précisions concernant le périmètre des contreparties (catégorie juridique, nationalité, lien avec le Groupe HSBC…) et la notation minimale (BBB- sur échelle S&P). Précisions concernant les garanties financières sous la forme de titres : échéance maximum de 50 ans. Précisions concernant la conservation des garanties financières. Opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres Précisions concernant le sous-jacent : seuls les instruments de taux peuvent faire l’objet de telles opérations. Rappel des règles concernant les contreparties (Cf. ci-dessus). Précisions concernant le niveau d’utilisation déjà existant. Rémunération déjà existant (la société de gestion ne perçoit aucune rémunération). Suppression pour les Fonds ouverts de la possibilité d’effectuer des opérations de prêt de titres.

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Frais Rémunération déjà existant concernant les opérations ci-dessus (la société de gestion ne perçoit aucune rémunération). Risques Introduction d’un « nouveau » risque lié à la gestion des garanties financières. L’AMF nous a confirmé que cela ne nécessitait pas une information individuelle car associé à la mise à jour réglementaire. Précisions le cas échéant au sein du risque de contrepartie des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres. Risques de conflit d’intérêts déjà existant. Règles d’évaluation Introduction d’un paragraphe chapeau sur les opérations sur les opérations sur IFT ou sur les opérations d’échanges. Introduction d’un paragraphe sur la valorisation des garanties financières. Le 3 octobre 2017 – Modifications diverses Suite à la rationalisation du FCP HSBC Money, nous vous informons des évolutions qui seront apportées à compter du 3 octobre 2017 (sur la valeur liquidative du 2 octobre 2017).

- Dissolution de la part HSBC Money Maître (D), (code ISIN : FR0000971285).

Cette opération a reçu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers le 21 juillet 2017 et interviendra par rachat automatique des parts à la date indiquée ci-dessus.

Par conséquent, la part HSBC Money Maître (C), (code ISIN : FR0000971277) sera renommée part ZC, réservée aux OPC et mandats de gestion de HSBC Global Asset Management (France). Les autres caractéristiques de la part restent inchangées.

- Suppression de la part HSBC Money R (code ISIN : FR0010696542), réservée aux

OPCVM du groupe et aux sociétés de gestion du groupe (hors OPCVM nourriciers), en absence de porteurs. Cette opération ne fait pas l’objet d’un agrément de l’AMF.

- Création de deux nouvelles classes de parts, HSBC Money Trésorerie et HSBC Money

Patrimoine (C et D) ayant les caractéristiques suivantes :

Part HSBC Money Trésorerie

Catégories de parts

Code ISIN Souscripteurs

concernés

Valeur liquidative d’origine

Commission de souscription maximum

Montant minimum 1ère souscription

Affectation des sommes

distribuables

Montant minimum des souscriptions ultérieures :

HSBC Money

Trésorerie

FR0013275542 Réservée aux

personnes morales

1 000 € 0.50%

maximum 20 000 €

Résultat net : Capitalisation Plus-values

nettes réalisées :

Capitalisation

Millièmes de parts

Frais : - Frais de gestion financière : 0.20% TTC maximum

- Frais administratifs externes à la société de gestion : 0.03% TTC maximum - Frais courants estimés : 0.22%

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Parts HSBC Money Patrimoine (C et D)

Catégories de parts

Code ISIN Souscripteurs

concernés

Valeur liquidative d’origine

Commission de souscription

maximum

Montant minimum 1ère souscription

Affectation des sommes

distribuables

Montant minimum des souscriptions ultérieures :

FR0013275559 (Part C)

Résultat net : Capitalisation

Plus-values nettes réalisées :

Capitalisation

HSBC Money

Patrimoine FR0013275567

(Part D)

Tous souscripteurs

100 € 0.50%

maximum 1 millième de

part

Résultat net : Distribution

Plus-values nettes réalisées :

Capitalisation et/ou distribution, sur décision chaque

année de la société de gestion

Millièmes de parts

Frais :

- Frais de gestion financière : 0.50% TTC maximum - Frais administratifs externes à la société de gestion : 0.03% TTC maximum - Frais courants estimés : 0.22%

- Les parts HSBC Money Escale (code ISIN : FR0010696534) et HSBC Money Gestion Privée (part C, code ISIN : FR0010696559 et part D, code ISIN : FR0010702530) font l’objet des modifications suivantes :

Modification de la structure des frais : distinction entre les frais de gestion interne (« frais de gestion financière ») et les frais de gestion externes (« frais administratifs externes à la société de gestion »).

Baisse des frais maximum mentionnés au prospectus. Augmentation du niveau des frais courants prélevés : les frais courants sont

dorénavant estimés à 0.22% TTC sur un exercice contre 0.09% TTC pour le dernier exercice clos en décembre 2016.

Part HSBC Money Escale (nouvelle tarification)

Avant le 3 octobre 2017 Après le 3 octobre 2017

Frais de gestion financière (1) et frais administratifs externes à

la société de gestion (2) (barème maximal applicable)

(1)+(2) Frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion : 0,85% TTC maximum

Assiette : Actif net – OPC

(1) Frais de gestion financière: 0,50% TTC maximum

) (2) Frais administratifs externes à la

société de gestion: 0,03% TTC maximum

Assiette : Actif net

Frais indirects maximum (3) Non applicable

Non significatifs*

Commissions de mouvement (4)

Opérations sur Obligations et Titres négociables à court/moyen terme : 22.00 €

Opérations sur pensions : 44.00 € Non applicable

Frais totaux maximum (1+2+3+4)

0,85%

0,53%

*la part de l’actif net investie en OPC étant inférieure au seuil de réglementaire de 20%

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Parts HSBC Gestion Privée C et D, renommées part BC et BD (nouvelle tarification)


Frais de gestion financière (1) et frais administratifs externes à

la société de gestion (2) (barème maximal applicable)

(1)+(2) Frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion : 0,50% TTC maximum

Assiette : Actif net moins OPC

4) (1) Frais de gestion financière: 0,10% TTC maximum

6) (2) Frais administratifs externes à la société de gestion: 0,03% TTC maximum

Assiette : Actif net

Frais indirects maximum (3) Non applicable Non significatifs*


Opérations sur Obligations et Titres négociables à court/moyen terme : 22.00 €

Opérations sur pensions : 44.00 € Non applicable

Frais totaux maximum (1+2+3+4)

0,50%

0,13%

*la part de l’actif net investie en OPC étant inférieure au seuil de réglementaire de 20%

Les parts HSBC Money Gestion Privée C et D seront renommées respectivement en part BC et BD. La souscription de ces parts sera soumise à l’existence d’un accord de rémunération spécifique entre le souscripteur et le distributeur ou le gérant de portefeuille.

- La part HSBC Money Select (code ISIN : FR0010619874) fait l’objet des modifications suivantes :

Modification de la structure des frais : distinction entre les frais de gestion interne (« frais de gestion financière ») et les frais de gestion externes (« frais administratifs externes à la société de gestion »).

Augmentation du niveau des frais maximum mentionnés au prospectus. Augmentation du niveau des frais courants prélevés : les frais courants sont

dorénavant estimés à 0.12% TTC sur un exercice contre 0.09% TTC pour le dernier exercice clos en décembre 2016.

Le montant minimum de souscription initiale sera abaissé à 1 M€, contre 5 M€ actuellement.

La commission de souscription sera également abaissée à 0.50% maximum, contre 3% maximum actuellement.

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Part HSBC Money Select (nouvelle tarification)


Frais de gestion financière (1) et frais administratifs externes à la société de

gestion (2) (barème maximal applicable)

(1)+(2) Frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de

gestion : 0.10% TTC maximum

Actif net moins OPC

(1) Frais de gestion financière : 0.10%

TTC maximum

(2) Frais administratifs externes à la

société de gestion : 0.03% TTC maximum

Actif net

Frais indirects maximum (3) Non applicable Non significatifs*


Opérations sur Obligations et Titres négociables à court/moyen terme : 22.00

€ Opérations sur pensions : 44.00 €

Non applicable

Frais totaux maximum (1+2+3+4) 0.10% 0.13%

*la part de l'actif net investie en OPC étant inférieure au seuil réglementaire de 20% Le 31 décembre 2017 – Renouvellement de mandat du Commissaires Aux Comptes. Nous vous informons que le mandat du Cabinet Ernst & Young Audit arrive à échéance le 31 décembre 2017. Son mandat est renouvelé pour une durée de 6 exercices soit jusqu’au 31 décembre 2023. Information relative aux éléments de rémunération dans le cadre de la Directive 2014/81/UE HSBC Global Asset Management (France) a choisi conformément à la réglementation en vigueur de communiquer les informations relatives à la rémunération de son personnel pour la totalité des FIA et OPCVM de droit français qu'elle gère. La rémunération versée par HSBC Global Asset Management (France) est composée d'une rémunération fixe et peut comprendre une composante variable sous forme de bonus discrétionnaire si les conditions économiques le permettent. Ces rémunérations variables ne sont pas liées à la performance des véhicules gérés. Il n'existe en outre pas d'intéressement aux plus-values. HSBC Global Asset Management (France) applique la politique de rémunération du Groupe HSBC. Cette politique Groupe intègre un grand nombre des principes énoncés dans la réglementation AIFM ainsi que dans la réglementation OPCVM. HSBC Global Asset Management (France) a procédé à partir de 2014 à des aménagements de cette politique de rémunération afin de se conformer avec les règles spécifiques de la réglementation AIFM puis à la réglementation UCITS concernant la gestion de Fonds conformes à ces réglementations respectives.

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HSBC Global Asset Management (France) a notamment mis en place un mécanisme d'indexation en instruments sur la base d'un indice indexé sur un panier représentatif de tous les FIA dont la société de gestion est HSBC Global Asset Management (France) à l'exception des FCPE dits d'actionnariat salarié pour l'ensemble des collaborateurs qui bénéficient d'une rémunération différée dans le cadre à la fois de la réglementation AIFM et de la réglementation OPCVM. La politique de rémunération de HSBC Global Asset Management (France) n'a pas d'incidence sur le profil de risque des FIA et des OPCVM. La politique de rémunération complète de HSBC Global Asset Management (France) est disponible sur son site internet à l'adresse suivante : http://www.assetmanagement.hsbc.com/fr Ventilation des rémunérations fixes et variables de la société pour l’exercice 2017 L'information relative au montant total des rémunérations versées par la société de gestion à son personnel et le montant agrégé entre les cadres supérieurs et les membres du personnel qui ont une incidence sur le profil de risque figure dans le tableau ci-dessous. Les bénéficiaires des rémunérations au titre de l’année fiscale 2017 représentent une population de 361 personnes avec 36 personnes identifiées comme « Preneurs de risques » au titre de la directive AIFM et tels que définis dans la politique de rémunération d’HSBC Global Asset Management (France) dont le temps est réparti sur l’ensemble des portefeuilles gérés, avec 85 FIA et 62 OPCVM à fin 2017. Le détail des rémunérations du personnel ayant une incidence sur le profil de risque concerne :

- Les hauts responsables tels que les membres du comité exécutif, - Les preneurs de risques (gérants), - Les responsables des ventes et du marketing, - Les responsables de fonction de contrôle ou fonctions de support.

(*) Prend en compte les actions différées définitivement acquises en 2017 ainsi que le cash différé

indexé payé en 2017. (**) Prend en compte des collaborateurs détachés au prorata du temps passé.

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Ce tableau n’intègre pas les éléments de la rémunération du FCP dont la gestion est déléguée à AMUS. La rémunération variable n’intègre pas la participation et l’intéressement perçus en 2017 par les collaborateurs. Informations relatives aux techniques de gestion efficace de portefeuille et instruments financiers dérivés utilisés par le Fonds, en application de la position AMF n°2013-06 Techniques de gestion efficace du portefeuille A la date de la clôture de l’exercice, le Fonds avait recours aux techniques de gestion efficace de portefeuille à hauteur de 14.56% de son actif net. La contrepartie utilisée était : La Banque Postale

Il n'y a aucun frais prélevé sur le compte du fonds, la société de gestion ne retire aucune source de revenu sur cette prestation et le prestataire se rémunère au niveau de la transaction.

Instruments financiers dérivés A la date de la clôture de l’exercice, le Fonds n’avait pas recours aux instruments financiers dérivés. Risque global La méthode retenue pour le calcul du risque global sur les instruments financiers à terme est la méthode de calcul de l’engagement.

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Principaux mouvements dans le portefeuille au cours de l’exercice

Mouvements ("Devise de comptabilité") Titres

Acquisitions Cessions

PROV ALPES ZCP 22-12-17 65 023 986,63 65 000 000,00

PROV ALPES ZCP 20-09-17 61 016 875,68 61 000 000,00

FRAN TREA BILL BTF ZCP 15-08-18 60 318 388,64 60 303 994,19

FRAN TREA BILL BTF ZCP 28-03-18 55 227 810,04 55 230 514,66

PROV ALPES ZCP 20-11-17 55 018 240,07 55 000 000,00

DEPA DE LESS ZCP 20-12-17 54 519 081,68 54 500 000,00

RATP ZCP 06-07-17 50 051 873,21 50 000 000,00

PROV ALPES ZCP 20-10-17 50 015 838,35 50 000 000,00

AGEN CENT ORGA SEC ZCP 18-07-17 45 006 525,95 45 000 000,00

DEPA DE LESS ZCP 20-11-17 41 413 773,48 41 400 000,00

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Transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation des instruments financiers - Règlement SFTR - en devise de comptabilité de l’OPC (EUR)

Prêts de titres

Emprunts de titres

Mise en pension

Prise en pension

TRS


a) Titres et matières premières prêtés Montant

% de l’actif net*

*% hors trésorerie et équivalent de trésorerie b) Actifs engagés pour chaque type d’opérations de financement sur titres et TRS exprimés en valeur absolue Montant 160 093 424,01

% de l’actif net 14,56%

c) 10 principaux émetteurs de garanties reçues (hors cash) pour tous les types d'opérations de financement CADES CAISSE D AMORTISSEMENT ET DE LA DETTE SOCIALE FRANCE

49 722 536,26

CAISSE DEPOTS CONSIGNATIONS FRANCE

46 144 142,22

RHEINLAND PFALZ

ALLEMAGNE 33 918 646,90

NORDRHEIN-WESTFALEN

ALLEMAGNE 29 965 360,12

d) 10 principales contreparties en valeur absolue des actifs et des passifs sans compensation LA BANQUE POSTALE FRANCE

160 093 424,01

e) Type et qualité des garanties (collatéral)

Type

- Actions

- Obligations 159 750 685,50

- OPC

- TCN

- Cash 355 032,68

Rating

Monnaie de la garantie

- EURO 355 032,68 159 750 685,50

f) Règlement et compensation des contrats Triparties

Contrepartie centrale

Bilatéraux X X

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Prêts de titres

Emprunts de titres

Mise en pension

Prise en pension

TRS


g) Échéance de la garantie ventilée en fonction des tranches Moins d'1 jour

1 jour à 1 semaine

1 semaine à 1 mois

1 à 3 mois 110 028 149,24

3 mois à 1 an

Plus d'1 an 49 722 536,26

Ouvertes

h) Échéance des opérations de financement sur titres et TRS ventilée en fonction des tranches

Moins d'1 jour

1 jour à 1 semaine

1 semaine à 1 mois 34 000 230,00

1 à 3 mois 126 093 194,01

3 mois à 1 an

Plus d'1 an

Ouvertes

i) Données sur la réutilisation des garanties Montant maximal (%)

Montant utilisé (%)

Revenus pour l'OPC suite au réinvestissement des garanties espèces en euros

j) Données sur la conservation des garanties reçues par l'OPC

Caceis Bank

Titres 159 750 685,50

Cash 355 032,68

k) Données sur la conservation des garanties fournies par l'OPC Titres

Cash

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Prêts de titres

Emprunts de titres

Mise en pension

Prise en pension

TRS


l) Données sur les revenus et les coûts ventilés Revenus

- OPC 1 165,32

- Gestionnaire

- Tiers

Coûts

- OPC 677 743,92

- Gestionnaire

- Tiers

e) Données Type et qualité des garanties (collatéral) La nature des titres pris en garantis est définie par les politiques internes du groupe HSBC. Pour l’OPC considéré, il s’agit de titre gouvernementaux ou assimilés présentant une bonne qualité du point de vue du risque de crédit. i) Données sur la réutilisation des garanties Non concerné. k) Données sur la conservation des garanties fournies par l'OPC Pour chaque contrepartie, la gestion du collatéral est définie au contrat cadre (CSA) en accord avec les politiques HSBC de risque et juridique. Ce contrat cadre défini la forme du collatéral (espèces, titres et haircut associés), montant minimum de transfert pour les appels de marge ainsi que la franchise applicable. l) Données sur les revenus et les coûts ventilés L’intégralité des revenus concernés bénéficient à l’OPC. L’intégralité des coûts concernés sont supportés par l’OPC.

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Informations relatives à la société de gestion Certification ISAE 3402 niveau II HSBC Global Asset Management (France) s'inscrit depuis plusieurs exercices dans un processus de certification de l'existence et de l'efficacité de son contrôle interne au travers d'un rapport ISAE 3402 de type II. Le précédent rapport portait sur la période du 1er juillet au 31 décembre 2016. Un rapport sur la période du 1er janvier au 30 septembre 2017 sera établi au cours du premier semestre 2018 afin de passer dorénavant sur un cycle annuel d’audit (1er octobre/30 septembre). Issue de la norme SAS 70 (Statement on Auditing Standards no.70) créée par l'AICPA (American Institute of Certified Public Accountants) pour définir les méthodes des organismes chargés du contrôle interne et des audits financiers sur les sociétés, la norme ISAE 3402 (International Standard on Assurance Engagements No. 3402) lui succède en lui apportant la dimension internationale qui lui manquait tout en conservant ses fondamentaux. La certification ISAE 3402 de type II vise à faire attester par un tiers indépendant, après un audit sur site, de l'existence et de l'efficacité d'un contrôle interne adapté. Au travers de cette certification, HSBC Global Asset Management (France) a pour objectifs :

- de faire attester de la qualité du contrôle interne par un cabinet indépendant de notoriété internationale, à savoir Pricewaterhouse Coopers Audit SA, depuis le 1er janvier 2016,

- de disposer d’un cadre de points de contrôle et de référentiels répondant aux meilleures

pratiques internationales,

- de renforcer sa relation de confiance avec ses différents clients et partenaires, cette certification étant fréquemment demandée dans les appels d'offre institutionnels.

Enfin, l’obtention de cette certification illustre notre volonté d’optimiser régulièrement nos dispositifs de contrôles internes et traduit l’engagement du management dans une politique de qualité et de maîtrise des risques. Audits Externes Les Commissaires aux comptes de la société de gestion n’ont pas émis de ‘management letter’ faisant état de recommandations à la direction de la société de gestion. Systèmes Opérants Il n’y a pas eu de changement majeur de système opérant au cours de l’exercice écoulé.

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Contrôle sur les opérations Il n’y a pas eu d’incident opérationnel significatif donnant lieu à une indemnisation de l’OPC au cours de l’exercice écoulé. Rapport de Conformité et de Contrôle interne

Dans le cadre du plan de contrôle 2017, les équipes d’Audit de HSBC France et les équipes de Conformité et de Contrôle interne de la société de gestion ont notamment effectué les contrôles suivants :

Traitement des alertes abus de marché ; L’exercice des droits de vote ; La best execution ; Les enregistrements téléphoniques ; Les restrictions d'investissement ; Les rapports annuels des SICAV, FCP et FCPE ; Les documents promotionnels et DICI ; La gouvernance de la société de gestion ; La déontologie des collaborateurs ; Les conflits d'intérêts ; Le blanchiment d’argent.

Les résultats des contrôles ont été globalement satisfaisants.

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Informations réglementaires Rapport sur le suivi des risques Observation générale : Sur la période sous revue, les modalités d’évaluation et de suivi des risques mises en place pour la gestion de l’OPC n’ont pas conduit à l’identification d’anomalie significative relative à son exposition au risque de marché, risque de crédit, risque de contrepartie et risque de liquidité. Par ailleurs, aucune anomalie ayant un impact significatif en termes de risque de valorisation n'a été identifiée sur ladite période.

Anomalie(s) significatives identifiée(s)

relative(s) à la clôture de l’OPC

Observations

1

Risque de Marché

Néant

2

Risque de Crédit

Néant

3

Risque de Contrepartie

Néant

4

Risque de Liquidité

Néant

5

Risque de Valorisation

Néant

Procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires financiers La société de gestion sélectionne les courtiers ou contreparties selon une procédure conforme à la réglementation qui lui est applicable et en particulier les dispositions de l’article 319-8 et suivants du Règlement Général de l’Autorité des marchés financiers (« AMF »). Dans le cadre de cette sélection, la société de gestion respecte à tout moment son obligation de « best execution ». Les critères objectifs de sélection utilisés par la société de gestion sont notamment la qualité de l'exécution des ordres, les tarifs pratiqués, ainsi que la solidité financière de chaque courtier ou contrepartie. Le choix des contreparties et des entreprises d’investissement, prestataires de services d’HSBC Global Asset Management (France) s’effectue selon un processus d’évaluation précis destiné à assurer à la société un service de qualité. Il s’agit d’un élément clé du processus de décision général qui intègre l’impact de la qualité du service du broker auprès de l’ensemble de nos départements : Gestion, Analyse financière et crédit, Négociation et Middle-Office, Juridique. Le choix des contreparties peut se porter sur une entité liée au Groupe HSBC ou au dépositaire de l’OPC.

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La "Politique de meilleure exécution et de sélection des intermédiaires" est détaillée sur le site internet de la société de gestion. Rapport des frais d’intermédiation Conformément à l'article 319-18 du Règlement Général de l'AMF et si les modalités prévues par ce même article sont remplies, le compte rendu relatif aux frais d'intermédiation pour l'exercice précédent est disponible sur le site Internet de la société de gestion : www.assetmanagement.hsbc.com.

Exercice des droits de vote La politique de vote de la société de gestion, ainsi que le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés peuvent être consultés sur le site Internet : www.assetmanagement.hsbc.com.

Utilisation d’instruments financiers gérés par la société de gestion ou une société liée Le tableau des instruments financiers gérés par la société de gestion ou une société liée se trouve dans les annexes des comptes annuels de l’OPC.

Politique relative aux conflits d’intérêt Le Groupe HSBC, ou ses sociétés affiliées (ci-après dénommées HSBC), de par son envergure mondiale et le large éventail de services financiers proposés, est susceptible de temps à autre d’avoir des intérêts divergents de ceux de ses clients ou entrant en conflit avec les devoirs qu’il a à l’égard de ses clients. Il peut s’agir de conflits entre les intérêts d’HSBC, de ses sociétés affiliées ou de ses collaborateurs d’une part, et les intérêts de ses clients d’autre part, ou encore de conflits entre les clients eux-mêmes. HSBC a défini des procédures dont l’objectif est d’identifier et de gérer de tels conflits, notamment des dispositions organisationnelles et administratives ayant vocation à protéger les intérêts des clients. Cette politique s’appuie sur un principe simple : les personnes prenant part à différentes activités induisant un conflit d’intérêts sont tenues d’exécuter lesdites activités indépendamment les unes des autres. Le cas échéant, HSBC met en œuvre des mesures qui permettent de restreindre la transmission d’informations à certains collaborateurs, afin de protéger les intérêts des clients et de prévenir tout accès indu aux informations concernant les clients. HSBC peut également agir pour compte propre et avoir comme contrepartie un client ou encore « matcher » les ordres de ses clients. Des procédures sont prévues pour protéger les intérêts des clients dans ce cas de figure. Dans certains cas, les procédures et les contrôles de HSBC peuvent ne pas être suffisants afin de garantir qu’un conflit potentiel ne puisse porter atteinte aux intérêts d’un client. Dans ces circonstances, HSBC informe le client du conflit d’intérêts potentiel afin d’obtenir son accord exprès pour poursuivre l’activité. En tout état de cause, HSBC pourra refuser d’intervenir dans des circonstances où il existerait in fine un risque résiduel d’atteinte aux intérêts d’un client.

FCP HSBC MONEY


Certification du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

Ernst & Young Audit Tour First TSA 14444 92037 Paris - La Défense Cedex

Tél. : +33 (0) 1 46 93 60 00 www.ey.com/fr

S.A.S. à capital variable 344 366 315 R.C.S. Nanterre Société de Commissaires aux Comptes Société d'expertise comptable inscrite au Tableau de l'ordre de la Région Paris - Ile-de-France Membre du réseau Ernst & Young Global Limited Siège social : 1-2, place des Saisons - 92400 Courbevoie - Paris - La Défense 1

HSBC MONEY Exercice clos le 28 décembre 2017

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

Aux Porteurs de Parts du FCP HSBC MONEY,

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par la société de gestion, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de l’organisme de placement collectif HSBC MONEY constitué sous forme de fonds commun de placement (FCP) relatifs à l’exercice clos le 28 décembre 2017, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du FCP à la fin de cet exercice.

Fondement de l’opinion

Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2017 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes.

HSBC MONEY Exercice clos le 28 décembre 2017 2

Justification des appréciations

En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués, notamment pour ce qui concerne les instruments financiers en portefeuille et sur la présentation d’ensemble des comptes, au regard du plan comptable des organismes de placement collectif à capital variable.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.

Vérification du rapport de gestion établi par la société de gestion

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion établi par la société de gestion.

Responsabilités de la société de gestion relatives aux comptes annuels

Il appartient à la société de gestion d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la société de gestion d’évaluer la capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider le FCP ou de cesser son activité.

Les comptes annuels ont été arrêtés par la société de gestion.

Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.


Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre FCP.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit.

En outre :

► il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

► il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;

► il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la société de gestion, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;

► il apprécie le caractère approprié de l’application par la société de gestion de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;


► il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

Paris-La Défense, le 13 avril 2018

Le Commissaire aux Comptes ERNST & YOUNG Audit

Youssef Boujanoui

FCP HSBC MONEY


Comptes annuels


IMMOBILISATIONS NETTES

28/12/2017 29/12/2016

DÉPÔTS 29 999 638,36 INSTRUMENTS FINANCIERS 961 953 582,22 1 142 145 034,06

Actions et valeurs assimilées Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé

Obligations et valeurs assimilées 20 263 150,22 36 947 930,86Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 20 263 150,22 36 947 930,86Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé

Titres de créances 781 639 049,66 935 241 519,58Négociés sur un marché réglementé ou assimilé 622 528 962,24 589 972 357,64

Titres de créances négociables 534 002 917,88 486 941 907,15Autres titres de créances 88 526 044,36 103 030 450,49

Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé 159 110 087,42 345 269 161,94Organismes de placement collectif

OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels etéquivalents d'autres pays

Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres paysEtats membres de l'UE

Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etatsmembres de l'UE et organismes de titrisations cotés

Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d'autres Etatsmembres de l'UE et organismes de titrisations non cotés

Autres organismes non européens Opérations temporaires sur titres 160 049 473,33 169 955 303,87

Créances représentatives de titres reçus en pension 160 049 473,33 169 955 303,87Créances représentatives de titres prêtés Titres empruntés Titres donnés en pension Autres opérations temporaires

Instruments financiers à terme 1 909,01 279,75Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations 1 909,01 279,75

Autres instruments financiers CRÉANCES 144 649,77

Opérations de change à terme de devises Autres 144 649,77

COMPTES FINANCIERS 108 093 514,85 33 607 503,87Liquidités 108 093 514,85 33 607 503,87

TOTAL DE L'ACTIF 1 100 046 735,43 1 175 897 187,70

Bilan Actif au 28/12/2017Portefeuille :HSBC MONEY

Bilan Actif

FCP HSBC MONEY


CAPITAUX PROPRES

28/12/2017 29/12/2016

1 178 179 028,891 103 546 883,01Capital

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a)

346,08 Report à nouveau (a)

Plus et moins-values nettes de l'exercice (a, b) -1 380 970,99-3 051 597,84

-935 430,79-921 329,40Résultat de l’exercice (a, b)

1 175 862 973,191 099 573 955,77TOTAL DES CAPITAUX PROPRES *

Montant représentatif de l'actif net

INSTRUMENTS FINANCIERS 3 394,16

Opérations de cession sur instruments financiers

Opérations temporaires sur titres

Dettes représentatives de titres donnés en pension

Dettes représentatives de titres empruntés

Autres opérations temporaires

Instruments financiers à terme 3 394,16

Opérations sur un marché réglementé ou assimilé

Autres opérations 3 394,16

DETTES 34 214,51469 385,50

Opérations de change à terme de devises

Autres 34 214,51469 385,50

COMPTES FINANCIERS

Concours bancaires courants

Emprunts

TOTAL DU PASSIF 1 175 897 187,701 100 046 735,43

(a) Y compris comptes de régularisation(b) Diminués des acomptes versés au titre de l'exercice

Bilan Passif au 28/12/2017Portefeuille :HSBC MONEY

Bilan Passif

FCP HSBC MONEY


28/12/2017 29/12/2016




Swaps de taux

OIS/0.0/FIXE 0.354 16 023 000,00

OIS/0.0/FIX/-0.321 5 250 000,00

OIS/0.0/FIX/-0.327 6 014 000,00

OIS/0.0/FIX/-0.339 21 060 000,00

OIS/0.0/FIX/-0.344 45 080 000,00

OIS/0.0/FIX-0.348 5 020 000,00

OIS/0.0/FIX/-0.349 10 030 000,00

OIS/0.0/FIX/-0.35 12 023 500,00

OIS/0.0/FIX-0.353 24 000 000,00

OIS/0.0/FIX/-0.354 20 044 000,00

Autres engagements

AUTRES OPÉRATIONS



Autres engagements

Hors-bilan au 28/12/2017Portefeuille :HSBC MONEY

Hors-Bilan

FCP HSBC MONEY


28/12/2017

Produits sur opérations financières

29/12/2016

0,38Produits sur dépôts et sur comptes financiers 1 139,62

Produits sur actions et valeurs assimilées

767 801,86Produits sur obligations et valeurs assimilées 600 541,28

435 655,32Produits sur titres de créances -302 942,06

1 165,32Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres -2,85

407,47Produits sur instruments financiers à terme 115,61

Autres produits financiers

1 205 030,35TOTAL (1) 298 851,60

Charges sur opérations financières

677 743,92Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres 758 393,94

4 549,22Charges sur instruments financiers à terme 1 890,20

186 624,63Charges sur dettes financières 57 046,32

893 439,16Autres charges financières

1 762 356,93TOTAL (2) 817 330,46

-557 326,58RÉSULTAT SUR OPÉRATIONS FINANCIÈRES (1 - 2) -518 478,86

Autres produits (3)

549 975,80Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) 438 082,30

-1 107 302,38RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) -956 561,16

185 972,98Régularisation des revenus de l'exercice (5) 21 130,37

Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (6)

RÉSULTAT (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) -921 329,40 -935 430,79

Compte de résultat au 28/12/2017Portefeuille :HSBC MONEY

Compte de Résultat

FCP HSBC MONEY

FCP HSBC MONEY


Annexes

FCP HSBC MONEY


Annexes aux comptes annuels REGLES ET METHODES COMPTABLES Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC 2014-01 abrogeant le Règlement CRC 2003-02 modifié. Les principes généraux de la comptabilité s’appliquent : - image fidèle, comparabilité, continuité de l’activité, - régularité, sincérité, - prudence, - permanence des méthodes d’un exercice à l’autre. Le mode de comptabilisation retenu pour l’enregistrement des produits des titres à revenu fixe est celui des intérêts courus. Les entrées et les cessions de titres sont comptabilisées frais exclus. La devise de référence de la comptabilité du portefeuille est en EURO. La durée de l’exercice est de 12 mois. Règles d’évaluation des actifs Les instruments financiers sont enregistrés en comptabilité selon la méthode des coûts historiques et inscrits au bilan à leur valeur actuelle qui est déterminée par la dernière valeur de marché connue ou à défaut d’existence de marché par tous moyens externes ou par recours à des modèles financiers. Les différences entre les valeurs actuelles utilisées lors du calcul de la valeur liquidative et les coûts historiques des valeurs mobilières à leur entrée en portefeuille sont enregistrées dans des comptes « différences d’estimation ». Les valeurs qui ne sont pas dans la devise du portefeuille sont évaluées conformément au principe énoncé ci-dessous, puis converties dans la devise du portefeuille suivant le cours des devises au jour de l’évaluation. Dépôts : Les dépôts d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois sont valorisés selon la méthode linéaire. Actions, obligations et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé : Pour le calcul de la valeur liquidative, les actions et autres valeurs négociées sur un marché réglementé ou assimilé sont évaluées sur la base du dernier cours de bourse du jour. Les obligations et valeurs assimilées sont évaluées au cours de clôture communiqués par différents prestataires de services financiers. Les intérêts courus des obligations et valeurs assimilées sont calculés jusqu’à la date de la valeur liquidative.

FCP HSBC MONEY


Actions, obligations et autres valeurs non négociées sur un marché réglementé ou assimilé : Les valeurs non négociées sur un marché réglementé sont évaluées sous la responsabilité de la société de gestion en utilisant des méthodes fondées sur la valeur patrimoniale et le rendement, en prenant en considération les prix retenus lors de transactions significatives récentes. Titres de créances négociables : Les Titres de Créances Négociables et assimilés qui ne font pas l’objet de transactions significatives sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence défini ci-dessous, majoré le cas échéant d’un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l’émetteur : TCN dont l’échéance est inférieure ou égale à 1 an : Taux interbancaire offert en euros (Euribor) ; TCN dont l’échéance est supérieure à 1 an : Taux des Bons du Trésor à intérêts Annuels Normalisés (BTAN) ou taux de l’OAT (Obligations Assimilables du Trésor) de maturité proche pour les durées les plus longues. Les Titres de Créances Négociables d’une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à 3 mois pourront être évalués selon la méthode linéaire. Les Bons du Trésor sont valorisés au taux du marché communiqué quotidiennement par la Banque de France. OPC détenus : Les parts ou actions d’OPC seront valorisées à la dernière valeur liquidative connue. Opérations temporaires sur titres : Les titres reçus en pension sont inscrits à l’actif dans la rubrique « créances représentatives des titres reçus en pension » pour le montant prévu dans le contrat, majoré des intérêts courus à recevoir. Les titres donnés en pension sont inscrits en portefeuille acheteur pour leur valeur actuelle. La dette représentative des titres donnés en pension est inscrite en portefeuille vendeur à la valeur fixée au contrat majorée des intérêts courus à payer. Les titres prêtés sont valorisés à leur valeur actuelle et sont inscrits à l’actif dans la rubrique « créances représentatives de titres prêtés » à la valeur actuelle majorée des intérêts courus à recevoir. Les titres empruntés sont inscrits à l’actif dans la rubrique « titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat, et au passif dans la rubrique « dettes représentatives de titres empruntés » pour le montant prévu dans le contrat majoré des intérêts courus à payer.

FCP HSBC MONEY


Instruments financiers à terme : Instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé ou assimilé : Les instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés sont valorisés au cours de compensation du jour. Instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé ou assimilé : Les swaps : Les contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou de devises sont valorisés à leur valeur de marché en fonction du prix calculé par actualisation des flux d’intérêts futurs aux taux d’intérêts et/ou de devises de marché. Ce prix est corrigé du risque de signature. Les swaps d’indice sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence fourni par la contrepartie. Les autres swaps sont évalués à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la société de gestion. Engagements Hors Bilan : Les contrats à terme ferme sont portés pour leur valeur de marché en engagements hors bilan au cours utilisé dans le portefeuille. Les opérations à terme conditionnelles sont traduites en équivalent sous-jacent. Les engagements sur contrats d’échange sont présentés à leur valeur nominale, ou en l’absence de valeur nominale pour un montant équivalent. Frais de gestion Les frais de gestion sont calculés à chaque valorisation sur l’actif net. Ces frais sont imputés au compte de résultat de l’OPC. Les frais de gestion sont intégralement versés à la société de gestion qui prend en charge l’ensemble des frais de fonctionnement des OPC. Les frais de gestion n’incluent pas les frais de transaction. Les frais de gestion sont de :

- 0,13% TTC maximum pour les parts HSBC MONEY SELECT. - 0,53% TTC maximum pour les parts HSBC MONEY ESCALE 3D. - 0.53% TTC maximum pour les parts HBC MONEY PATRIMOINE. - 0.23% TTC maximum pour les parts HSBC MONEY TRESORERIE. - 0.13% TTC maximum pour les parts BC et BD. - 0.03% TTC maximum pour les parts ZC.

FCP HSBC MONEY


Affectation des sommes distribuables Définition des sommes distribuables : Les sommes distribuables sont constituées par : Le résultat : Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts. Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus. Les Plus et Moins-values : Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values. Modalités d’affectation des sommes distribuables :

Sommes Distribuables

HSBC Money Patrimoine (Part C) HSBC Money Select B (Part BC)

HSBC Money Escale (Part C) HSBC Trésorerie ZC

HSBC Money Patrimoine (Part D) B (Part BD)

Affectation du résultat net Capitalisation Distribution

Affectation des plus ou moins-values nettes

réalisées Capitalisation

Capitalisation et/ou distribution sur décision chaque année de la

société de gestion


28/12/2017

1 175 862 973,19ACTIF NET EN DÉBUT D'EXERCICE 1 237 241 882,72

29/12/2016

1 043 752 080,42Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'OPC) 507 074 090,70

-1 115 379 156,39Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'OPC) -565 297 415,05

14 611,10Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 31 095,15

-3 896 445,21Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers -1 448 036,17

Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme

Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme

Frais de transactions

Différences de change

325 970,00Variations de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers -784 017,08

-443 982,19Différence d'estimation exercice N -769 952,19

769 952,19Différence d'estimation exercice N-1 -14 064,89

964,39Variations de la différence d'estimation des instruments financiers à terme 1 934,08

1 128,53Différence d'estimation exercice N 164,14

-164,14Différence d'estimation exercice N-1 1 769,94

Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes

Distribution de l'exercice antérieur sur résultat

-1 107 302,38Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation -956 561,16

Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes

Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat

260,65Autres éléments *

ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE 1 099 573 955,77 1 175 862 973,19

Evolution de l'actif net au 28/12/2017Portefeuille :HSBC MONEY

Evolution de l'Actif Net

*N : Soulte sur fusion des fonds nourriciers sur VL du 02/10/17

FCP HSBC MONEY

FCP HSBC MONEY


VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ÉCONOMIQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Montant %

ACTIF

OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES

Obligations à taux fixe négociées sur un marché réglementé ou assimilé 3 247 769,47 0,30

Obligations à taux. VAR / REV négociées sur un marché réglementé ou assimilé 17 015 380,75 1,55

TOTAL OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILÉES 20 263 150,22 1,84

TITRES DE CRÉANCES

Autres 20 001 318,00 1,82

Titres négociables à court terme (NEU CP) émetteurs non fin. Étr. europeens marché non réglementé

159 110 087,42 14,47

Titres négociables à court terme (NEU CP) émis par des émetteurs bancaires 449 023 091,34 40,84

Titres négociables à court terme (NEU CP) émis par des émetteurs non financiers 84 979 826,54 7,73

Titres négociables à court terme (NEU CP) émis par des émetteurs non financiers étrangers - Européens

68 524 726,36 6,23

TOTAL TITRES DE CRÉANCES 781 639 049,66 71,09

PASSIF

OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS

TOTAL OPÉRATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS

HORS-BILAN


Taux 140 544 500,00 12,78

TOTAL OPÉRATIONS DE COUVERTURE 140 544 500,00 12,78

AUTRES OPÉRATIONS

TOTAL AUTRES OPÉRATIONS

VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN

Taux fixe % Taux variable % Taux révisable % Autres %

Actif

Dépôts 29 999 638,36 2,73

Obligations et valeurs assimilées 3 247 769,47 0,30 17 015 380,75 1,55

Titres de créances 599 351 634,30 54,51 182 287 415,36 16,58

Opérations temporaires sur titres 160 049 473,33 14,56

Comptes financiers 108 093 514,85 9,83

Passif


Comptes financiers

Hors-bilan

Opérations de couverture 140 544 500,00 12,78

Autres opérations

FCP HSBC MONEY


VENTILATION PAR MATURITÉ RÉSIDUELLE DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN

< 3 mois % ]3 mois - 1

an] % ]1 - 3 ans] % ]3 - 5 ans] % > 5 ans %

Actif

Dépôts 29 999 638,36 2,73

Obligations et valeurs assimilées 20 263 150,22 1,84

Titres de créances 564 536 195,38 51,34 217 102 854,28 19,74

Opérations temporaires sur titres 160 049 473,33 14,56


Passif


Comptes financiers

Hors-bilan

Opérations de couverture 27 287 000,00 2,48 113 257 500,00 10,30

Autres opérations

Les positions à terme de taux sont présentées en fonction de l’échéance du sous-jacent. VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D'ÉVALUATION DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN (Hors euro)

Devise 1

%

Devise 2

%

Devise 3

%

Devise N AUTRE(S)

%

Actif

Dépôts

Actions et valeurs assimilées

Obligations et valeurs assimilées

Titres de créances

OPC


Créances

Comptes financiers

Passif

Opérations de cession sur instruments financiers


Comptes financiers

Hors-bilan


Autres opérations


CREANCES ET DETTES : VENTILATION PAR NATURE

28/12/2017Nature de débit/crédit

Total des créances

Frais de gestion - 114 352,82DettesCollatéraux - 355 032,68

Total des dettes - 469 385,50

FCP HSBC MONEY


NOMBRE DE TITRES ÉMIS OU RACHETÉS

Parts souscrites durant l'exercice 408 710,73100 567 719 552,06

Solde net des souscriptions/rachats -189 602,56300 -263 174 172,55

Parts rachetées durant l'exercice -598 313,29400 -830 893 724,61

ZCPart


Solde net des souscriptions/rachats 1 323 519,43300 132 355 898,21


PATRIMOINE CPart


Solde net des souscriptions/rachats 157 357,65800 157 354 656,62


TRESORERIEPart

Parts souscrites durant l'exercice 96,50000 10 120 724,70

Solde net des souscriptions/rachats 96,40000 10 110 247,06

Parts rachetées durant l'exercice -0,10000 -10 477,64

SELECTPart

Parts souscrites durant l'exercice 554,63200 5 576 719,14

Solde net des souscriptions/rachats -710,15000 -7 134 697,79


BCPart



Parts rachetées durant l'exercice -4 395,56500 -439 214,68

PATRIMOINE DPart




ESCALEPart


Solde net des souscriptions/rachats -94 690,98400 -119 295 053,80


MAITRE DPart

Parts souscrites durant l'exercice

Solde net des souscriptions/rachats -2,15700 -21 377,43

Parts rachetées durant l'exercice -2,15700 -21 377,43

BDPart

En parts En montant

FCP HSBC MONEY





ZCPart




PATRIMOINE CPart




TRESORERIEPart




SELECTPart




PATRIMOINE DPart




BCPart




ESCALEPart


En montant

FCP HSBC MONEY





MAITRE DPart




BDPart


En montant

FCP HSBC MONEY


FRAIS DE GESTION

28/12/2017

ZCPart






PATRIMOINE CPart






TRESORERIEPart






SELECTPart






PATRIMOINE DPart






FCP HSBC MONEY


FRAIS DE GESTION

28/12/2017

BCPart






ESCALEPart






MAITRE DPart






BDPart


18,92Frais de gestion fixes




FCP HSBC MONEY

ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNÉS

Garanties reçues par l'OPC

Néant.

Autres engagements reçus et/ou donnés

Néant.


Titres pris en pension livrée 159 750 685,50

Titres empruntés

28/12/2017

VALEUR ACTUELLE DES INSTRUMENTS FINANCIERS FAISANT L'OBJET D'UNE ACQUISITIONTEMPORAIRE

VALEUR ACTUELLE DES INSTRUMENTS FINANCIERS CONSTITUTIFS DE DÉPÔTS DEGARANTIE

Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine

Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan

28/12/2017

INSTRUMENTS FINANCIERS DU GROUPE DÉTENUS EN PORTEFEUILLE

28/12/2017LibellésCode Isin

Actions

Obligations

TCN 21 053 710,23

21 053 710,23HSBC FRANCE ZCP 31-10-18XFCS00X1BQF7

OPC

Instruments financiers à terme 140 544 500,00

16 023 000,00OIS/0.0/FIXE 0.35422773921HG01

5 250 000,00OIS/0.0/FIX/-0.32122193769HG02

6 014 000,00OIS/0.0/FIX/-0.3271949729HG07

21 060 000,00OIS/0.0/FIX/-0.33923014824HG03

45 080 000,00OIS/0.0/FIX/-0.34423067585HG02

5 020 000,00OIS/0.0/FIX-0.34822773918HG01

10 030 000,00OIS/0.0/FIX/-0.34922773561HG01

12 023 500,00OIS/0.0/FIX/-0.3523050044HG02

20 044 000,00OIS/0.0/FIX/-0.35422773557HG1

FCP HSBC MONEY


TABLEAU D'AFFECTATION DE LA QUOTE-PART DES SOMMES DISTRIBUABLESAFFÉRENTE AU RÉSULTAT

Distribution


Affectation

Capitalisation -513 026,26 -674 455,36

Total -513 026,26 -674 455,36

28/12/2017 29/12/2016


Report à nouveau 346,08

Résultat -921 329,40 -935 430,79

Total -921 329,40 -935 084,71

28/12/2017 29/12/2016

ZCPart

Distribution


Affectation

Capitalisation -83 566,56

Total -83 566,56

28/12/2017 29/12/2016

PATRIMOINE CPart

Distribution


Affectation


Total -99 327,65

28/12/2017 29/12/2016

TRESORERIEPart

Distribution


Affectation


Total -4 511,90

28/12/2017 29/12/2016

SELECTPart

FCP HSBC MONEY


Distribution


Affectation


Total -3 181,13

28/12/2017 29/12/2016

PATRIMOINE DPart

Distribution


Affectation

Capitalisation -93 464,89 -94 346,50

Total -93 464,89 -94 346,50

28/12/2017 29/12/2016

BCPart

Distribution


Affectation

Capitalisation -124 251,01 -79 401,72

Total -124 251,01 -79 401,72

28/12/2017 29/12/2016

ESCALEPart

Distribution


Affectation


Total -86 853,06

28/12/2017 29/12/2016

MAITRE DPart

Distribution


Affectation

Capitalisation -28,07

Total -28,07

28/12/2017 29/12/2016

BDPart

FCP HSBC MONEY


TABLEAU D'AFFECTATION DE LA QUOTE-PART DES SOMMES DISTRIBUABLESAFFÉRENTE AUX PLUS ET MOINS-VALUES NETTES

Distribution

Affectation

Capitalisation -2 296 089,24 -1 086 806,11

Total -2 296 089,24 -1 086 806,11

28/12/2017 29/12/2016


Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées

Total -3 051 597,84 -1 380 970,99

Plus et moins-values nettes de l'exercice -3 051 597,84 -1 380 970,99

Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice

28/12/2017 29/12/2016

ZCPart


Distribution

Affectation


Total -121 323,56

28/12/2017 29/12/2016

PATRIMOINE CPart


Distribution

Affectation


Total -10 930,21

28/12/2017 29/12/2016

SELECTPart


FCP HSBC MONEY


Distribution

Affectation


Total -144 153,58

28/12/2017 29/12/2016

TRESORERIEPart


Distribution

Affectation

Capitalisation -221 368,18 -83 424,16

Total -221 368,18 -83 424,16

28/12/2017 29/12/2016

BCPart


Distribution

Affectation


Total -4 617,29

28/12/2017 29/12/2016

PATRIMOINE DPart


Distribution

Affectation

Capitalisation -253 115,78 -70 210,54

Total -253 115,78 -70 210,54

28/12/2017 29/12/2016

ESCALEPart


FCP HSBC MONEY


Distribution

Affectation


Total -140 505,02

28/12/2017 29/12/2016

MAITRE DPart


Distribution

Affectation

Capitalisation -25,16

Total -25,16

28/12/2017 29/12/2016

BDPart


FCP HSBC MONEY



30/12/2013

Actif net Global en EUR 1 856 857 494,86

30/12/2014

1 529 366 121,78

30/12/2015

1 237 241 882,72

29/12/2016

1 175 862 973,19

28/12/2017

1 099 573 955,77

HSBC MONEY PATRIMOINE C

Actif net en EUR 132 164 791,00

Nombre de titres 1 323 519,43300

Valeur liquidative unitaire enEUR

99,8585

Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes en EUR

-0,09


-0,06

HSBC MONEY ZC

1 429 698 772,29Actif net en EUR 1 127 646 260,25 976 145 436,47 925 413 868,86 658 921 704,98

1 025 832,62400Nombre de titres 807 819,54200 699 577,10600 664 914,85100 475 312,28800

1 393,6900Valeur liquidative unitaire enEUR

1 395,9135 1 395,3364 1 391,7780 1 386,2921

-0,37Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes en EUR

-0,06 -0,50 -1,63 -4,83

1,33Capitalisation unitaire en EURsur résultat

2,31 -0,15 -1,01 -1,07

HSBC MONEY SELECT

832 983,57Actif net en EUR 104 947,59 10 099 190,78

7,94500Nombre de titres 1,00000 96,40000


104 947,5900 104 763,3898


-4,62 -113,38


110,91 -46,80

HSBC MONEY TRESORERIE


Nombre de titres 157 357,65800


998,5862


-0,91


-0,63

FCP HSBC MONEY



30/12/2013


30/12/2014

1 529 366 121,78

30/12/2015

1 237 241 882,72

29/12/2016

1 175 862 973,19

28/12/2017

1 099 573 955,77

HSBC MONEY PATRIMOINE D


Nombre de titres 50 368,80600


99,8588


-0,09


-0,06

HSBC MONEY BC

148 749 994,40Actif net en EUR 114 414 260,93 59 409 451,77 71 018 399,23 63 568 511,03

14 718,92700Nombre de titres 11 310,17800 5 878,75000 7 049,67600 6 339,52600


10 116,0400 10 105,7900 10 073,9900 10 027,3287


-0,44 -3,67 -11,83 -34,91


10,68 -7,15 -13,38 -14,74

HSBC MONEY ESCALE

49 443 665,74Actif net en EUR 120 887 933,95 61 655 617,49 59 768 541,20 72 654 801,04

490 606,40100Nombre de titres 1 198 327,74600 611 794,37300 594 941,57900 726 751,55500


100,8800 100,7700 100,4600 99,9719


-0,03 -0,11 -0,34


0,10 -0,07 -0,13 -0,17

HSBC MONEY R

14 028 450,48Actif net en EUR

13 771,00000Nombre de titres




FCP HSBC MONEY



30/12/2013


30/12/2014

1 529 366 121,78

30/12/2015

1 237 241 882,72

29/12/2016

1 175 862 973,19

28/12/2017

1 099 573 955,77

HSBC MONEY MAITRE D

214 082 061,57Actif net en EUR 166 291 137,68 140 009 839,53 119 640 693,80

168 763,52500Nombre de titres 131 006,00500 110 529,77800 94 690,98400


1 269,3398 1 266,7160 1 263,4855


-0,05 -0,46 -1,48


-0,13 -0,91

1,21Distribution unitaire en EUR surrésultat

2,10

Report à nouveau unitaire enEUR sur résultat

en EURCrédit d'impôt unitaire

HSBC MONEY BD

21 566,81Actif net en EUR 21 581,38 21 537,46 21 470,10

2,15700Nombre de titres 2,15700 2,15700 2,15700


10 005,2700 9 984,9100 9 953,6800


-0,38 -3,61 -11,66


-6,86 -13,01

3,39Distribution unitaire en EUR surrésultat

10,52

Report à nouveau unitaire enEUR sur résultat

en EURCrédit d'impôt unitaire

FCP HSBC MONEY


DépôtsD0089325 EUR 30 000 000 29 999 638,36 2,73

TOTAL Dépôts 29 999 638,36 2,73



Obligations et valeurs assimiléesObligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementéou assimilé

ETATS UNIS AMERIQUEHONE I E3R+0.5% 22-02-18 EUR 17 000 000 17 015 380,75 1,54

TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 17 015 380,75 1,54

IRLANDEGE CAPI. 5.375% 08-18 EUR 3 081 000 3 247 769,47 0,30

TOTAL Obligations & val. ass. ng. sur mar. régl. ou ass. 20 263 150,22 1,84

TOTAL Obligations et valeurs assimilées 20 263 150,22 1,84

TOTAL IRLANDE 3 247 769,47 0,30

Titres de créancesTitres de créances négociés sur un marché réglementé ou assimilé

ALLEMAGNEDEKA DEUT GIRO ZCP 15-02-18 EUR 7 000 000 7 003 924,21 0,64

TOTAL ALLEMAGNE 7 003 924,21 0,64

AUSTRALIEAGRI BANK OF CHIN ZCP 12-03-18 EUR 2 500 000 2 500 811,44 0,23

TOTAL AUSTRALIE 2 500 811,44 0,23

BELGIQUEKBC BANK NV ZCP 02-01-18 EUR 35 000 000 35 001 944,61 3,17

LVMH FIN BELGIQUE SA ZCP 180118 EUR 8 000 000 8 001 756,21 0,73

PROXIMUS ZCP 20-03-18 EUR 13 500 000 13 510 640,57 1,23

SNCB HOLDING ZCP 160118 EUR 7 000 000 7 001 470,98 0,64

SNCB HOLDING ZCP 17-01-18 EUR 33 000 000 33 006 934,39 3,00

TOTAL BELGIQUE 96 522 746,76 8,77

CHINECHIN CONS BANK COR ZCP 12-03-18 EUR 21 500 000 21 507 414,68 1,96

ICBC ZCP 08-03-18 EUR 11 000 000 11 003 269,18 1,00

TOTAL CHINE 32 510 683,86 2,96

FRANCEAGEN FRAN DE DEVE ZCP 09-04-18 EUR 4 000 000 4 004 446,81 0,36

ALLI B OIS+0.01% 28-02-18 EUR 1 000 000 998 831,02 0,09

ALLI B OIS+0.02% 01-02-18 EUR 5 000 000 4 993 114,30 0,45

Inventaire détaillé des instruments financiers

FCP HSBC MONEY


ALLI B OIS+0.02% 29-01-18 EUR 5 000 000 4 992 876,24 0,45



BFCM B OIS+0.08% 06-04-18 EUR 17 500 000 17 467 336,80 1,59

BFCM B OIS+0.08% 28-02-18 EUR 5 000 000 4 989 262,29 0,45

BNP PA OIS+0.02% 02-01-18 EUR 10 000 000 9 980 577,50 0,91

BNP PA OIS+0.03% 03-09-18 EUR 6 000 000 5 998 551,05 0,55

BNP PA OIS+0.04% 02-07-18 EUR 12 000 000 11 990 894,64 1,09

BNP PA OIS+0.08% 08-03-18 EUR 10 000 000 9 978 844,64 0,91

BPIF F OIS+0.01% 14-11-18 EUR 15 000 000 14 993 745,94 1,36

BPIF F OIS+0.01% 14-12-18 EUR 10 000 000 9 998 655,07 0,91

BPIF F OIS+0.01% 18-10-18 EUR 19 500 000 19 486 987,62 1,77

BPIF F OIS+0.01% 30-11-18 EUR 15 000 000 14 996 144,28 1,36

BPIF F OIS+0.03% 17-08-18 EUR 4 500 000 4 494 637,77 0,41

BPIF F OIS+0.07% 09-05-18 EUR 5 000 000 4 991 337,80 0,45

BPIF F OIS+0.11% 04-01-18 EUR 15 000 000 14 964 087,44 1,36

BPIF FINA ZCP 14-09-18 EUR 10 000 000 10 021 852,57 0,91

BRED ZCP 14-03-18 EUR 21 000 000 21 016 202,48 1,91

CRED MUTU ARKE ZCP 02-01-18 EUR 16 000 000 16 000 707,42 1,46

FRANFINANCE SA ZCP 04-04-18 EUR 4 000 000 4 003 808,88 0,36



HSBC FRANCE ZCP 31-10-18 EUR 21 000 000 21 053 710,23 1,91

LA BAN OIS+0.0% 27-03-18 EUR 22 000 000 21 980 117,60 2,01

PROV ALPES ZCP 22-01-18 EUR 64 000 000 64 016 385,42 5,83

RTE EDF TRANSPORT ZCP 13-02-18 EUR 7 000 000 7 003 177,22 0,64

RTE EDF TRANSPORT ZCP 29-01-18 EUR 10 000 000 10 003 057,94 0,91

SODEXO ZCP 11-01-18 EUR 2 000 000 2 000 285,38 0,18

SODEXO ZCP 18-01-18 EUR 18 000 000 18 003 951,34 1,64

UNIBAIL RODAMCO SE ZCP 21-03-18 EUR 6 500 000 6 505 928,15 0,59

UNIBAIL RODAMCO SE ZCP 31-01-18 EUR 14 000 000 14 005 074,29 1,27

TOTAL FRANCE 392 939 886,92 35,73

LUXEMBOURGICBC LUX LTD ZCP 08-03-18 EUR 10 000 000 10 002 876,08 0,91

TOTAL LUXEMBOURG 10 002 876,08 0,91

ROYAUME UNILLOY B OIS+0.12% 27-02-18 EUR 5 000 000 4 991 413,36 0,45

MIZUHO BK GB ZCP 040118 EUR 20 000 000 20 001 318,00 1,83

SUMI MITS TRUS BAN ZCP 09-01-18 EUR 10 000 000 10 001 223,47 0,91

UBS AG LON ZCP 27-02-18 EUR 14 000 000 14 009 690,81 1,27

TOTAL ROYAUME UNI 49 003 645,64 4,46

FCP HSBC MONEY


SUEDENORD BANK SWED AB ZCP 12-04-18 EUR 20 000 000 20 022 320,75 1,82



SVEN HAND AB ZCP 21-06-18 EUR 12 000 000 12 022 066,58 1,09

TOTAL Titres de créances négo. sur marchés régl. ou ass. 622 528 962,24 56,61

TOTAL SUEDE 32 044 387,33 2,91

Titres de créances non négociés sur un marché réglementé ouassimilé

ALLEMAGNEDEUT APOT UND AERZ ZCP 07-05-18 EUR 10 000 000 10 014 936,47 0,91

DZ BANK AG DEUT ZE ZCP 21-09-18 EUR 5 000 000 5 014 551,79 0,46


AUSTRALIEAGRI BANK OF CHIN ZCP 20-02-18 EUR 7 500 000 7 503 923,35 0,68

TOTAL AUSTRALIE 7 503 923,35 0,68

ETATS UNIS AMERIQUEHONE INTE INC ZCP 19-01-18 EUR 4 500 000 4 501 024,72 0,41

PROC AND GAMB CO ZCP 02-02-18 EUR 7 000 000 7 002 499,85 0,64





PROCTER AND GAMBLE ZCP 020318 EUR 5 500 000 5 503 564,36 0,50

TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 25 509 135,53 2,32

LUXEMBOURGAGRICUL BK CHINA LUX ZCP 160218 EUR 3 000 000 3 000 817,06 0,27

DH EURO FINA SA ZCP 26-01-18 EUR 10 000 000 10 003 034,32 0,91

TOTAL LUXEMBOURG 13 003 851,38 1,18

PAYS-BASUNILEVER NV ZCP 07-02-18 EUR 6 000 000 6 002 715,84 0,55

TOTAL PAYS-BAS 6 002 715,84 0,55

ROYAUME UNIBANK OF CHIN LTD L ZCP 02-01-18 EUR 16 000 000 16 000 346,85 1,46

BANK OF CHINA LONDON ZCP 070218 EUR 5 000 000 5 001 167,29 0,45

MITS UFJ TRUS AND ZCP 05-04-18 EUR 20 000 000 20 019 826,50 1,81

NORI BANK LOND ZCP 16-02-18 EUR 20 000 000 20 011 854,85 1,82

UBS BK OF SWIT LON ZCP 14-03-18 EUR 6 000 000 6 005 012,66 0,55

UBS BK OF SWIT LON ZCP 23-03-18 EUR 16 000 000 16 015 245,05 1,46

TOTAL ROYAUME UNI 83 053 453,20 7,55

SUEDESVEN HAND AB ZCP 16-01-18 EUR 2 500 000 2 500 477,13 0,23

FCP HSBC MONEY






TOTAL Titres de créances non ng. sur mar. régl. ou ass. 159 110 087,42 14,47

TOTAL Titres de créances 781 639 049,66 71,08

TOTAL SUEDE 9 007 519,86 0,82

Titres reçus en pension

ALLEMAGNELAND RHEINLAND-PFALZ 02/03/18 EUR 32 505 000 34 000 230,00 3,09

NORDRHEIN WESTFALEN 4.5% 15/02/2018 EUR 28 654 000 30 000 738,01 2,73


FRANCECADES 3.375%10-250421 EUR 43 403 000 50 000 256,00 4,55

CDCEPS 2.25% 03/13/18 EUR 45 100 000 46 092 200,00 4,19

TOTAL Titres reçus en pension 160 093 424,01 14,56

TOTAL FRANCE 96 092 456,00 8,74

Indemnités sur titres reçus en pension -43 950,68

Instruments financiers à termeAutres instruments financiers à terme

Swaps de tauxOIS/0.0/FIXE 0.354 EUR 16 023 000 253,18

OIS/0.0/FIX/-0.321 EUR 5 250 000 -1 444,10

OIS/0.0/FIX/-0.327 EUR 6 014 000 -1 498,04

OIS/0.0/FIX/-0.339 EUR 21 060 000 -217,61

OIS/0.0/FIX/-0.344 EUR 45 080 000 -234,41

OIS/0.0/FIX-0.348 EUR 5 020 000 203,88

OIS/0.0/FIX/-0.349 EUR 10 030 000 460,08

OIS/0.0/FIX/-0.35 EUR 12 023 500 302,62

OIS/0.0/FIX/-0.354 EUR 20 044 000 689,25

TOTAL Autres instruments financiers à terme -1 485,15

TOTAL Instruments financiers à terme -1 485,15

TOTAL Swap de taux -1 485,15

Dettes -469 385,50 -0,04


Actif net 1 099 573 955,77 100,00

FCP HSBC MONEY


HSBC MONEY TRESORERIE 157 357,65800 998,5862EURHSBC MONEY ZC 475 312,28800 1 386,2921EURHSBC MONEY SELECT 96,40000 104 763,3898EURHSBC MONEY PATRIMOINE C 1 323 519,43300 99,8585EURHSBC MONEY ESCALE 726 751,55500 99,9719EURHSBC MONEY PATRIMOINE D 50 368,80600 99,8588EUR

HSBC MONEY MAITRE D EURHSBC MONEY BC 6 339,52600 10 027,3287EURHSBC MONEY BD EUR

FCP HSBC MONEY

1 2 3 4 5 6 7


HSBC Money Part HSBC Money Patrimoine (C): Code ISIN: FR0013275559 Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France)








































Aucune


Le chiffre des frais courants est une estimation des frais prélevés sur un an, à compter du 3 octobre 2017. Ce pourcentage peut varier d’un exercice à l’autre.









La Part HSBC Money Patrimoine (C) été créée le 3 octobre 2017.


Les documents d’information de HSBC Money, part HSBC Money Patrimoine (C) (prospectus / rapport annuel / document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]


Fiscalité : Part de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l’OPCVM. Les documents d’information des autres catégories de parts (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]

HSBC Money, part HSBC Money Escale (Code ISIN: FR0010696534) HSBC Money, part HSBC Money Patrimoine (D) (Code ISIN: FR0013275567) HSBC Money, part HSBC Money Trésorerie (Code ISIN: FR0013275542) HSBC Money, part HSBC Money Select (Code ISIN part C: FR0010619874) HSBC Money, parts B (Code ISIN part BC: FR0010696559 ; Code ISIN part BD: FR0010702530) HSBC Money, part ZC (Code ISIN: FR0000971277)

La responsabilité de HSBC Global Asset Management (France) ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l’OPCVM.







Il existe trop peu de données pour fournir aux investisseurs des indications utiles sur les

performances passées.






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HSBC Money Part HSBC Money Patrimoine (D): Code ISIN: FR0013275567 Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France)


















Le résultat net est intégralement distribué et les plus-values nettes réalisées sont capitalisées ou distribuées chaque année sur décision de la société de gestion.






















Aucune





Performances passée






La Part HSBC Money Patrimoine (D) a été créée le 3 octobre 2017.


Les documents d’information de HSBC Money, part HSBC Money Patrimoine (D) (prospectus / rapport annuel / document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]


Fiscalité : Part de distribution. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l’OPCVM. Les documents d’information des autres catégories de parts (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected] HSBC Money, part HSBC Money Escale (Code ISIN : FR0010696534) HSBC Money, part HSBC Money Patrimoine (C) (Code ISIN : FR0013275559)

HSBC Money, part HSBC Money Trésorerie (Code ISIN: FR0013275542) HSBC Money, part HSBC Money Select (Code ISIN: FR0010619874) HSBC Money, parts B (Code ISIN part BC: FR0010696559 ; Code ISIN part BD: FR0010702530) HSBC Money, part ZC (Code ISIN: FR0000971277)















1 2 3 4 5 6 7


HSBC Money Part HSBC Money Trésorerie: Code ISIN: FR0013275542 Société de Gestion : HSBC Global Asset Management (France)








































Aucune





Performances passée






La Part HSBC Money Trésorerie a été créée le 3 octobre 2017.


Les documents d’information de HSBC Money, part HSBC Money Trésorerie (prospectus / rapport annuel / document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]


Fiscalité : Part de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l’OPCVM. Les documents d’information des autres catégories de parts (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected] HSBC Money, part HSBC Money Escale (Code ISIN : FR0010696534) HSBC Money, parts HSBC Money Patrimoine (Code ISIN part C: FR0013275559 ; code ISIN part D: FR0013275567)

HSBC Money, part HSBC Money Select (Code ISIN part C: FR0010619874) HSBC Money, parts B (Code ISIN part BC: FR0010696559 ; Code ISIN part BD: FR0010702530) HSBC Money, part ZC (Code ISIN: FR0000971277)















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HSBC Money Part HSBC Money Select: Code ISIN: FR0010619874










Le gérant s’assure que les instruments qui composent le portefeuille du fonds sont de haute qualité de crédit. selon un processus interne d’appréciation de la haute qualité dans le cadre duquel la Société de Gestion doit notamment prendre en compte la qualité de crédit et la nature de la classe d’actif de l’instrument et le profil de liquidité. Le gérant peut également se référer de manière non exclusive aux notations court terme des agences de notation reconnues qui ont noté l’instrument et qu’il jugera les plus pertinentes en veillant à éviter toute dépendance mécanique vis-à-vis de ces notations.









Les sommes distribuables sont intégralement capitalisées


Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées chaque jour à 12 heures et sont exécutées quotidiennement sur la base de la valeur liquidative de la veille. Les demandes de souscriptions et rachats parvenant après 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative suivant celle mentionnée ci-dessus.




également avoir un impact sur la valeur liquidative de l’OPCVM:

Rendement potentiellement plus faible


Risque de crédit : risque que la situation financière de l’émetteur d’une obligation ou d’un titre de créance se dégrade, le risque extrême étant le défaut de l’émetteur




Le FCP est classé dans la catégorie 1. Cette classification correspond à la volatilité du marché monétaire.

« Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies confoArmément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non».




Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, l’investisseur peut donc payer moins. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d’entrée et de sortie. Frais prélevés par l’OPCVM sur une année




Aucune







Les documents d’information de HSBC Money, part HSBC Money Select (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]


Fiscalité : Part de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l’OPCVM. Les documents d’information des autres catégories de parts (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected] HSBC Money, part HSBC Money Escale (Code ISIN: FR0010696534)

HSBC Money, parts HSBC Money Patrimoine (Code ISIN part C: FR0013275559; Code ISIN part D: FR0013275567) HSBC Money, part HSBC Money Trésorerie (Code ISIN: FR0013275542) HSBC Money, parts B (Code ISIN part BC: FR0010696559; Code ISIN part BD: FR0010702530) HSBC Money, part ZC (Code ISIN part C: FR0000971277)


Le présent OPCVM n’est pas ouvert aux résidents des Etats-Unis d’Amérique / « US Persons ». (la définition est disponible dans le prospectus)






Les performances passées ont été calculées.

Le calcul des performances passées tient compte de l’ensemble des frais sauf frais d’entrée et de sortie éventuels.



La part HSBC Money Select a été créée le 21 mai 2008

La part HSBC Money Select est inactive.







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HSBC Money Part HSBC BC : Code ISIN : FR0010696559











La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement ou mécaniquement aux notations fournies par les agences de notation de crédit et privilégie sa propre analyse du risque de crédit pour évaluer la qualité de crédit des actifs et dans la sélection de titres à l’acquisition et à la vente























Frais d’entrée 6%






Aucune


Le chiffre des frais courants est une estimation des frais prélevés

sur un an, à compter du 3 octobre 2017. Ce pourcentage peut varier d’un exercice à l’autre.

Pour plus d’information sur les frais, veuillez-vous référer à la section « frais » du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet : http://www.assetmanagement.hsbc.com/fr




Les performances passées ont été calculées.

Le calcul des performances passées tient compte de l’ensemble des frais sauf frais d’entrée et de sortie éventuels. Les performances sont calculées coupons nets réinvestis.


La Part BC (antérieurement dénommée HSBC Money Gestion Privée (C)) a été créée le 24 décembre 2008.


Dépositaire : CACEIS Bank

Les documents d’information de HSBC Money, part BC (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]

La valeur liquidative est disponible auprès de la Société de Gestion. Fiscalité : Part de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l’OPCVM. Les documents d’information des autres catégories de parts (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]

HSBC Money, part HSBC Money Escale (Code ISIN: FR0010696534) HSBC Money, parts HSBC Money Patrimoine (Code ISIN part C: FR0013275559; Code ISIN part D: FR0013275567) HSBC Money, part HSBC Money Trésorerie (Code ISIN: FR0013275542) HSBC Money, part HSBC Money Select (Code ISIN part C: FR0010619874) HSBC Money, part BD (Code ISIN: FR0010702530) HSBC Money, part ZC (Code ISIN: FR0000971277)













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HSBC Money Part HSBC BD : Code ISIN : FR0010702530




Le FCP HSBC Money, de classification AMF « Monétaire court terme » a pour objectif de gestion d’obtenir une évolution de la valeur liquidative la plus régulière possible identique à celle de l’EONIA capitalisé sur la période de placement recommandée, diminuée des frais courants.






Le gérant s’assure que les instruments qui composent le portefeuille du fonds sont de haute qualité de crédit selon un processus interne d’appréciation de la haute qualité dans le cadre duquel la Société de Gestion doit notamment prendre en compte la qualité de crédit et la nature de la classe d’actif de l’instrument et le profil de liquidité. Le gérant peut également se

référer de manière non exclusive aux notations court terme des agences de notation reconnues qui ont noté l’instrument et qu’il jugera les plus pertinentes en veillant à éviter toute dépendance mécanique vis-à-vis de ces notations. La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement ou

mécaniquement aux notations fournies par les agences de notation de crédit et privilégie sa propre analyse du risque de crédit pour évaluer la qualité de crédit des actifs et dans la sélection de titres à l’acquisition et à la vente.







Le résultat net est intégralement distribué et les plus-values nettes réalisées sont capitalisées ou distribuées chaque année sur décision de la société de gestion.
















Frais d’entrée 6%






Aucune



Pour plus d’information sur les frais, veuillez-vous référer à la section « frais » du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet : http://www.assetmanagement.hsbc.com/fr




Les documents d’information de HSBC Money, part BD (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]


Fiscalité : Part de distribution. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l’OPCVM. Les documents d’information des autres catégories de parts (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected] HSBC Money, part HSBC Money Escale (Code ISIN: FR0010696534) HSBC Money, parts HSBC Money Patrimoine (Code ISIN part C: FR0013275559; Code ISIN part D: FR0013275567) HSBC Money, part HSBC Money Trésorerie (Code ISIN: FR0013275542) HSBC Money, part HSBC Money Select (Code ISIN: FR0010619874) HSBC Money, part BC (Code ISIN: FR0010696559) HSBC Money, part ZC (Code ISIN: FR0000971277)


Le présent FCP n’est pas ouvert aux résidents des Etats-Unis d’Amérique / « US Persons ».

(la définition est disponible dans le prospectus).





Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances passées ont été calculées en euro.

Le calcul des performances passées tient compte de l’ensemble des frais sauf frais d’entrée et de sortie éventuels. Les performances sont calculées coupons nets réinvestis. En revanche, celles de revenus distribués.


La part BD (antérieurement nommée HSBC Money Gestion Privée (D)) a été créée le 24 décembre 2008







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HSBC Money ZC : Code ISIN : FR0000971277




Le FCP HSBC Money, de classification AMF « Monétaire court terme », a pour objectif de gestion d’obtenir une évolution de la valeur liquidative la plus régulière possible identique à celle de l’EONIA capitalisé sur la période de placement recommandée, diminuée des frais courants.


Indicateur de référence: L’EONIA (EuroOvernight IndexAverage) capitalisé est la référence du prix de l’argent au jour le jour sur le marché interbancaire de la zone Euro.





La Société de Gestion ne recourt pas exclusivement ou mécaniquement aux notations fournies par les agences de notation de crédit et privilégie sa propre analyse du risque de crédit pour évaluer la qualité de crédit des actifs et dans la sélection de titres à l’acquisition et à la vente.












Le risque suivant, non pris en compte dans l’indicateur, peut également avoir un impact sur la valeur liquidative de l’OPCVM:










Frais d’entrée 6% acquis à la société de gestion Frais de sortie Aucun





Commission de performance Aucune


Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent clos en décembre 2016. Ce pourcentage peut varier d’un exercice à l’autre.

Pour plus d’information sur les frais, veuillez-vous référer à la section frais du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet : http://www.assetmanagement.hsbc.com/fr



Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances passées ont été calculées en euro.

Le calcul des performances passées tient compte de l’ensemble des frais sauf frais d’entrée et de sortie éventuels. Les performances sont calculées coupons nets réinvestis. En revanche, celles de l’indicateur de référence ne tiennent pas compte des éléments de revenus distribués.


La Part ZC (antérieurement nommée HSBC Money Maître (C))

a été créée le 20 août 1999.

Informations pratiques Dépositaire: CACEIS Bank

Les documents d’information de HSBC Money, part ZC (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]


Fiscalité: Part de capitalisation. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner auprès du commercialisateur de l’OPCVM. Les documents d’information des autres catégories de parts (prospectus/ rapport annuel/ document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande gratuitement auprès du service clients de la Société de Gestion par mail : [email protected]

HSBC Money, part HSBC Money Escale (Code ISIN: FR0010696534) HSBC Money, parts HSBC Money Patrimoine (Code ISIN part C: FR0013275559; Code ISIN part D: FR0013275567) HSBC Money, part HSBC Money Trésorerie (Code ISIN: FR0013275542)

HSBC Money, part HSBC Money Select (Code ISIN: FR0010619874) HSBC Money, parts B (Code ISIN part BC: FR0010696559; Code ISIN part BD: FR0010702530)













Document non contractuel

Reporting ESG-Carbone (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance)

au 31.12.2017

La politique d’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement de HSBC Global Asset Management(1) décrite ci-après s’inscrit dans le cadre de l’article 173 VI de la loi n°2015-992 sur la transition énergétique pour la croissance verte qui invite les sociétés de gestion de portefeuille et certains investisseurs institutionnels à publier des informations sur les modalités de prise en compte des critères relatifs aux objectifs environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (ESG) dans leur politique d’investissement et de gestion des risques.

(1) HSBC Global Asset Management est un groupe de sociétés de gestion détenues par HSBC Holdings Plc présentes dans 26 pays et territoires à travers le monde, qui fournissent du conseil en investissement et des activités de gestion de fonds, HSBC Global Asset Management est le nom de marque de l’activité de gestion

d’actifs du Groupe HSBC. HSBC Global Asset Management (France), filiale de HSBC Global Asset Management, est une entité agréée et régulée par l’Autorité des Marchés Financiers (no. GP99026).


Politique d’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement

L’intégration ESG pour HSBC Global Asset Management

• HSBC Global Asset Management est parmi les premiers signataires des Principes pour un Investissement Responsable (PRI) en juin 2006 et du Montréal Carbone Pledge en septembre 2015. Nous nous sommes dès lors inscrits dans une démarche de progrès en optant pour l’intégration systématique des critères ESG dans l’ensemble de nos décisions d’investissement.

• L'intégration ESG désigne la prise en compte des enjeux Environnementaux, Sociaux, et Gouvernance dans la gestion

financière. Les facteurs ESG sont des critères d’analyse qui complètent les critères financiers traditionnels. L’intégration ESG suppose le développement d’une vision holistique de l’entreprise : son attractivité financière est mesurée par les critères de l’analyse financière traditionnelle puis nuancée et appréciée à l’aide de critères extra-financiers ESG, vecteurs de risque ou d’opportunité.

• Chez HSBC Global Asset Management, l’intégration ESG s’applique à la totalité des univers d’investissement dans le monde, y compris les pays émergents, à toutes les classes d’actifs : actions, obligations, monétaires et diversifiées. Nous sommes convaincus que les enjeux ESG ont un impact financier sur la profitabilité, la valorisation et les spreads de crédit des

émetteurs.

• La recherche et l’analyse ESG sont intégrées aux systèmes et aux outils de gestion et d'analyse et permettent d’approfondir la compréhension des risques et des opportunités d’une entreprise ou d’un émetteur. L’analyse ESG/Carbone est également

utilisée comme outil de filtrage dans le cadre des stratégies Investissement Socialement Responsable (ISR) et des nouvelles stratégies bas-carbone lancées en septembre 2017.

• En outre, l’investissement inscrit dans le cadre du changement climatique débute par la compréhension des risques induits sur les stratégies de gestion, les secteurs et les entreprises. Les thématiques ESG font partie intégrante de notre sélection des titres financiers et du contrôle des portefeuilles. Le suivi est axé prioritairement sur les industries à haute intensité de carbone, très vulnérables dans certains scénarii.

Processus d’investissement : une culture de l’investissement qui intègre les enjeux ESG

• Outre la recherche interne, nous avons choisi de nous appuyer sur des recherches externes variées et complémentaires et de les mettre à disposition de l’ensemble de nos gérants et analystes. L’objectif est de couvrir par une analyse ESG l’ensemble des titres que nous gérons.

- MSCI ESG Research couvre le MSCI ACWI (All Countries World Index) soit environ 9 000 émetteurs ;

- Oekom fournit la notation des 54 principaux pays émetteurs dans le Monde et les émetteurs non cotés ;

- Sustainalytics assure le suivi de 8 000 émetteurs par rapport aux 10 principes du Global Compact ;

- ISS-Ethix suit 6 000 émetteurs ; listes des valeurs identifiées comme impliquées dans les Mines Antipersonnel et

Bombes à sous Munitions (également dénommée Armes à sous Munitions) BASM. Ces listes d’exclusions font l'objet d'une diffusion très formelle et d’un contrôle en « pré-trade » et « post-trade » mis en place et supervisé par les départements Risques et Compliance ;

- Trucost : fournit des analyses et des données sur le Carbone, l’Eau, les déchets et les ressources naturelles avec un

suivi de plus de 6 000 émetteurs ;

- Enfin, nous nous appuyons également sur la recherche fournie par les courtiers.

• Ainsi, tous les cas d’investissement intègrent la dimension ESG qui contribue à l’analyse globale. Les critères ESG sont intégrés dans les processus d’analyse et de sélection des titres dans tous les portefeuilles de gestion active. Fin décembre 2017, environ 9 000 émetteurs dans le monde faisaient l’objet d’une analyse ESG accessible à tous les analystes et les gérants du Groupe HSBC.

• Chaque titre est rattaché à l’un des 30 secteurs « maison » en nous efforçant de constituer des ensembles cohérents du point de vue des enjeux ESG et au regard des similitudes présentées par les modèles économiques. Ensuite, pour chaque secteur nous avons déterminé une pondération des piliers E, S et G reflétant la réalité industrielle de chacun des secteurs. Cette démarche est le résultat d’études approfondies réalisées conjointement par les équipes d’analystes crédit et actions, sous la coordination du Responsable Monde de la recherche ESG.


• Comme indiqué sur le schéma ci-dessous, la contribution des piliers E, S et G à la note globale peut varier très substantiellement par secteur d’appartenance. Ainsi, si l’Environnement est le paramètre le plus pondéré - celui qui a le plus d’impact financier potentiel - dans des secteurs comme les produits alimentaires ou l’automobile, il est nettement supplanté par la gouvernance dans les secteurs financiers.

• Les entreprises/émetteurs sont ensuite classés en « Low risk, Medium risk et High risk ». Les titres classés en « High risk »

font l’objet d’un examen approfondi. Il s’agit d’entreprises/émetteurs qui ont violé un ou plusieurs des dix principes du Pacte Mondial des Nations Unies ou qui, au terme de notre analyse ESG, sont classés dans les cinq derniers pour cent de leur univers de référence. Cet examen approfondi conduit à se poser la question de conserver/ou d’acquérir les valeurs « High Risk » dans les portefeuilles. Cette phase permet de mettre en perspective attractivité financière et risques ESG et doit notamment permettre de déterminer si ces valeurs ont été convenablement valorisées. Si, à l’issue de cette analyse, l’entreprise ou l’émetteur est qualifié pour rester en portefeuille, il fait l’objet d’une mise sous surveillance et un dialogue est engagé avec l’entreprise. Cette surveillance spécifique cesse dès lors que l’ensemble des indicateurs conduit à classer l’entreprise en « Low Risk ».

Méthodologie

• Nous attribuons ainsi une note E : note Environnement, une note S : note Sociale, une note G : note Gouvernance et enfin une note ESG : note globale du portefeuille. L'échelle de notation varie de 0 à 10, 10 étant la meilleure note. La note globale est calculée en fonction du poids des piliers E, S et G inhérents à chacun des 30 secteurs selon notre processus de notation interne.

• La note ESG du portefeuille est la moyenne des notes ESG pondérée par le poids de chaque émetteur du portefeuille, hors émissions gouvernementales. La note ESG de l'univers d'investissement est la moyenne des notes ESG pondérée par le poids de chaque émetteur de l'univers d'investissement, hors émissions gouvernementales.

• Les émissions gouvernementales et des supranationaux ne comportent que deux piliers, E et S, équipondérés. Le pilier S

intègre les enjeux du pilier G.

Le poids des piliers E, S, G pour chacun des 30 secteurs de la segmentation HSBC ESG au 29.12.2017

Source : HSBC Global Asset Management au 29.12.2017. A titre d’illustration uniquement. Les caractéristiques et mesures sont fournies à titre illustratif uniquement et sont susceptibles d'être modifiées pour tenir compte des changements de marché.

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100%

Environnement Social Gouvernance


Transition Energétique, Empreinte carbone des investissements

Définir les risques climat ?

• En décembre 2015, la communauté internationale s'est réunie à Paris et s’est accordée sur un objectif visant à limiter à moins de 2OC le réchauffement planétaire. Satisfaire aux engagements de l’accord de Paris impose de substantielles réductions des émissions de gaz à effet de serre (GES) au cours des prochaines décennies grâce à une transition vers une économie à faible intensité carbone.

• Le groupe de travail sur la divulgation d'informations financières en rapport avec le climat (Taskforce on Climate-related Financial Disclosures, TCFD) du Conseil de stabilité financière (FSB), Initié par Mark Carney en décembre 2015, a classé les risques induits par le changement climatique en deux grandes catégories : risques de transition et risques physiques. Ces risques diffèrent selon les classes d'actifs et au sein de chaque classe d'actifs.

- Les risques de transition sont liés aux conséquences et aux coûts des changements d’ordre politique, juridique, technologique et de marché nécessaires pour limiter le changement climatique et pour s’y adapter. Concrètement, cela se traduira par un prix élevé des émissions de carbone. Les entreprises qui ne tiendraient pas compte des répercussions de la transition vers une économie bas-carbone s’exposent à des risques financiers et des risques de réputation susceptibles de nuire à leurs notations crédit et aux niveaux de valorisation des actions.

- Les risques physiques sont liés i) aux conséquence physiques du changement climatique telles que l’augmentation de la fréquence et de la gravité d’événements climatiques extrêmes comme les périodes de sécheresse, inondations, tempêtes (risques graves) ou ii) à l’évolution à plus long terme des tendances climatiques (risques chroniques) tels qu’un changement des régimes des précipitations impactant les rendements agricoles et, ce faisant, les prix des produits alimentaires et la sécurité alimentaire. La vulnérabilité des infrastructures clefs et les conséquences en termes de santé publique peuvent également considérablement compromettre la productivité et la viabilité économique.

Les investisseurs peuvent ajuster leurs expositions de manière à atténuer les risques climat dans leurs allocations. Ils peuvent également apporter leur soutien financier aux efforts des économies et des entreprises qui se préparent à relever ces défis. Ces deux options impliquent une capacité à identifier les entreprises les plus vulnérables et c’est là que la mesure l’empreinte carbone entre en jeu.

Que révèle l’empreinte carbone des investissements ?

• Le GHG Protocol1, norme de comptabilisation la plus utilisée dans le monde pour les quantifier les émissions de Gaz à Effet de Serre (GES), différencie les émissions directes et indirectes de GES d’une entreprise tout au long de la chaîne d'approvisionnement selon trois catégories : les émissions directes (SCOPE 1), les émissions indirectes associées à la production d'électricité, de chaleur ou de vapeur importée ou achetée par l’entreprise (SCOPE 2) et les émissions résultant des activités de l’entreprise mais qui proviennent de ses fournisseurs ou de l’utilisation de ses produits (SCOPE 3).

• Le volume des émissions des GES annuel couramment mesuré en tonnes équivalent CO2 d’émissions de dioxyde de carbone est présenté comme l’empreinte carbone. L’analyse de l’empreinte carbone peut-être réalisée à deux niveaux :

(1) au niveau de l’entreprise – Le volume d’émissions de GES rapporté au chiffre d'affaires permet de calculer l’intensité carbone d’une entreprise et permet la comparaison entre les différents secteurs d’activité

(2) au niveau du portefeuille ou du fonds – l’empreinte carbone est souvent mesurée par million d’euros investi et constitue une mesure de l’intensité carbone moyenne pondérée par la capitalisation boursière et par le montant investi dans le portefeuille

(1) Le GHG Protocol (standard international de mesure des émissions de Gaz à Effet de Serre - GES) a défini des standards de reporting des émissions carbones pour les entreprises. Pour obtenir de plus amples informations et les définitions complètes, veuillez-vous reporter à la méthode de comptabilisation et de déclaration des émissions de GES pour les entreprises : le GHG Protocol « A Corporate Accounting and Reporting Standard » (2015) du Conseil

Mondial des Entreprises pour le Développement Durable (World Business Council for Sustainable Development, WBCSD) et du World Resources Institute (WRI), ainsi qu’à l’adresse suivante http://www.ghgprotocol.org/standards/scope-3-standard


Le calcul de l’empreinte carbone des portefeuilles / fonds

• Les calculs de l’empreinte carbone s’appliquent en priorité aux fonds d'actions, obligataires, monétaires et diversifiés dont l’encours est supérieur à 500 millions d’euros.

• Dans une recherche d’homogénéité et de comparabilité des données, nous avons choisi de nous appuyer exclusivement sur les données carbones fournies par Trucost 2, leader mondial de la mesure de l’empreinte carbone des entreprises. Trucost est un fournisseur de données extra-financières liées aux impacts environnementaux et aux émissions de GES publiées par les entreprises. Lorsque la donnée n’existe pas ou qu’elle est partielle, Trucost utilise un modèle interne pour estimer les

émissions carbones. Ces données couvrent environ 6 000 entreprises/émetteurs et sont révisées à un rythme mensuel. Ces données ne couvrent pas aujourd’hui les émissions carbones des émetteurs gouvernementaux et supranationaux. En conséquence, nous ne produirons pas de données carbone pour les émetteurs gouvernementaux, les obligations municipales, les organismes supranationaux et les agences, jusqu'à ce que nous disposions de données valides.

• Nous avons retenu deux données : (1) Le volume des émissions absolues, exprimé en tonnes d'équivalent CO2 (2) L’intensité carbone, exprimée en tonnes de CO2 / M $ du chiffre d'affaires ou par million d’euros investi

• Le périmètre d’analyse des émissions de GES est exhaustif puisqu‘il reflète les émissions directes de CO2 (SCOPE 1) et les émissions indirectes liées à la consommation d’énergie de l’entreprise (SCOPE 2) et de ses fournisseurs de premier rang (une partie du SCOPE 3).

• Dans le cas des entreprises cotées pour lesquelles nous ne disposons pas de données carbone, nous attribuons une intensité carbone correspondant à la moyenne de la sous-industrie et/ou de son pays de domiciliation, soit le niveau 4 de la classification GICS (Global Industry Classification Standard) qui décompte 154 sous-industries. Ce dernier niveau de la

segmentation GICS s'avère suffisamment homogène pour approximer de manière pertinente l'intensité carbone moyenne des entreprises qui ne publient pas de données sur leurs émissions de GES.

Méthodologie

• La contribution d’une entreprise ou d’un émetteur à l’empreinte carbone est pondérée par le montant investi dans le portefeuille. 100% des émissions et de l'intensité carbone est imputable à :

(1) 100% de la capitalisation boursière pour un fonds actions (2) 100% de la dette totale (dette à long terme + dette à court terme) pour un fonds obligataire (3) 100% de la valeur d'entreprise (capital + dettes) pour un fonds diversifié

• Dans le cas d'un fonds diversifié, la part détenue se calcule au niveau de l’entreprise (valeur d’entreprise) : nous agrégeons les investissements en actions et en titres obligataires d’un même émetteur. Cette méthodologie contribue à éviter le double comptage et à s'appuyer sur la méthodologie utilisée dans le cadre de notre adhésion au Montréal Carbone Pledge et qui se base sur la capitalisation boursière des entreprises dans le cadre des fonds actions.

• A ce jour, nous ramenons à zéro la contribution des émissions de CO2 des liquidités et assimilés ainsi que celle des instruments financiers à terme.

• Dans le cas des fonds de fonds, les contributions des fonds au bilan carbone sont agrégées pour déterminer le poids carbone de la totalité du portefeuille.

Périmètre

• En 2017, HSBC Global Asset Management (France) a fait évoluer le système d’information interne pour qu’il intègre désormais les données carbones des entreprises afin de systématiser la publication des reporting ESG / Carbone pour ses clients institutionnels dans le cadre de la mise en application de l’Article 173 VI. Le périmètre du reporting ESG-carbone produit et diffusé en 2017, a couvert les fonds de droit français dont l’actif net était supérieur à 500 millions d'euros fin 2016. Ce périmètre vise à s’élargir progressivement à l’ensemble des fonds dont la société de gestion est HSBC Global Asset Management (France). Dans certains cas, nous sommes même conduits à mettre en place des reportings qui, au-delà de la seule empreinte carbone et de la notation ESG, s’attachent à mesurer concrètement la contribution des investissements à une dynamique 2 degré.

• En outre, l’équipe « Investment Risk » est associée à la démarche générale et à la mise en place du processus d’identification des enjeux ESG/Carbone dans les politiques d’investissements.

(2) ‘Trucost‘ est le nom commercial de Trucost plc, une société anonyme enregistrée en Angleterre sous le numéro de société 3929223 et dont le siège social est au 22 Chancery Lane, Londres WC2A 1LS, Royaume-Uni


Politique, objectifs et reporting Climat

• En tant que gérant d’actifs global, nous savons que le changement climatique présente des risques pour les investissements et nous sommes déterminés à assumer notre rôle dans la lutte contre le dérèglement climatique.

• Partisans d’une transparence accrue, et en tant que signataire du Montréal Carbone Pledge, nous sommes engagés à mesurer et diffuser publiquement une fois par an l’empreinte carbone consolidée de nos portefeuilles actions.

• Notre objectif est de réduire à terme nos investissements dans les activités carbo-intensives, afin de privilégier la transition énergétique. Nous visons à accroître la durabilité des investissements de nos clients en termes de risque climat et de contribuer au financement d'une économie bas carbone : selon nous, ces objectifs entrent dans le cadre de notre responsabilité fiduciaire. Nous instaurons un dialogue avec les entreprises à forte intensité en carbone, sur leur stratégie climatique et leur mode de communication des données financières de manière directe et collaborative via l’IIGCC (Institutional Investor Group on Climate Change). En 2017, nous avons contacté plus de 400 entreprises pour les encourager à diffuser leurs données climat dans le cadre du Carbon Disclosure Project (CDP).

• HSBC Global Asset Management a apporté un soutien public franc et massif à la recommandation finale du groupe de travail du Conseil de stabilité financière (FSB) sur la divulgation d'informations financières en rapport avec le climat. Ce rapport a notamment clairement fait apparaître la recommandation du FSB pour les investisseurs visant à privilégier, au niveau d’un portefeuille, l’intensité carbone moyenne pondérée en tant que mesure du risque lié aux émissions de carbone. Le FSB souligne que cette mesure permet d’évaluer l’exposition aux entreprises à haute intensité carbone.

Contribuer à la transition vers une économie bas-carbone

• La gestion du risque climatique est un impératif pour tous les investisseurs et HSBC Global Asset Management s’est engagée à jouer pleinement son rôle dans la transition énergétique. Le 27 septembre 2017, HSBC Global Asset Management a lancé une solution d’investissement bas-carbone qui se décline sur les obligations internationales et sur les actions internationales. Attentifs au risque-climat et soucieux des émissions de carbone, ces deux nouvelles stratégies cherchent à réduire significativement leur empreinte carbone par rapport à leur indice de référence en diminuant l'exposition totale des investissements aux entreprises et aux secteurs présentant les émissions de gaz à effet de serre les plus élevées.


Politique d’Engagement 2017

Engagement actionnarial

• Nous pensons que la prise en compte des enjeux ESG peut avoir un impact à long terme sur la performance des entreprises.

Dans le cadre de notre responsabilité fiduciaire, nous avons une obligation de suivi des entreprises dans lesquelles nous sommes investis pour le compte de nos clients.

• Notre objectif d’engagement est de fournir aux entreprises la possibilité d’expliquer leur approche ESG. Les gérants et analystes engagent ainsi un dialogue actionnarial et assurent un suivi des critères ESG. Un échange constructif s’engage et constitue un bon moyen d’explorer davantage, de mieux comprendre les risques sous-jacents, d’encourager et d’inciter les entreprises à intégrer les risques ESG. C’est également l’occasion de promouvoir l’amélioration de la gouvernance d’entreprise sur la base de nos directives de vote.

• Sensibilisés aux spécificités locales des pratiques ESG, nous demandons aux entreprises des pays développés et émergents de satisfaire aux :

(1) Principes des Global Compact des Nations Unies,

(2) Normes de l’Organisation internationale du travail (3) Principes de gouvernement d’entreprise de l’OCDE.

Un actionnariat actif

• Un actionnariat actif est une composante essentielle de l’approche du Groupe HSBC en matière d’investissement

responsable. Il encourage les entreprises à adopter de meilleures pratiques dans la durée et utilise ses droits de vote afin de signifier ses inquiétudes en termes d'enjeux ESG et du risque climat.

• Dans le cadre des rencontres organisées avec les entreprises en amont de la décision d’investissement, HSBC Global Asset Management (France) a abordé cette année de manière formalisée la prise en compte des enjeux ESG avec les équipes dirigeantes de 150 sociétés européennes.

• En outre, en 2017, pour répondre à la demande des investisseurs des deux côtés de la Manche, nous avons défini des principes de vote européens qui harmonisent les précédentes politiques de vote français et anglais. http://services.assetmanagement.hsbc.fr/documents/politique_de_vote.pdf

Dialogue extra financier : notre politique d’engagement est fondée sur deux principaux niveaux :

1. Questionnement ESG systématique lors des rencontres avec les entreprises. En 2017, l’équipe de gérants et d’analystes

a rencontré plus de 150 entreprises pour échanger sur des thématiques ESG. Ces entreprises sont prioritairement celles que nous détenons dans nos portefeuilles ou pour lesquelles nous avons un intérêt marqué. La plupart des secteurs ont été couverts : Automobile (normes CO2 et NOX, véhicules électriques), Alimentation et boissons (information aux

consommateurs, produits biologiques, emballage), Santé (relation laboratoires-médecins), Papier (risque de déforestation), Pétrole et gaz (stratégie dans le renouvelable), Chimie (procédé cryogénique de capture du CO2, gestion des déchets), consommation non durable (obsolescence des produits), Finance (paradis fiscaux, protection des données de la clientèle), Produits de base (protection de l’environnement, prévention de la corruption, travail des enfants), Distribution (relation avec les producteurs agricoles, ouverture le dimanche), Transport aérien (pratiques sociales dans les compagnies low cost)… En 2017, nos activités d’engagement se répartissent de la manière suivante:

Source : HSBC Global Asset Management au 29.12.2017. A titre d’illustration uniquement.

2. Classification « High risk ». Sur les valeurs les plus risquées de l’univers (5% des valeurs les plus mal notées en termes

ESG) détenues en portefeuille, nous procédons à une étude approfondie. Un comité de gérants et d’analystes présidé par le Responsable des Investissements de HSBC Global Asset Management (France) peut décider de vendre un titre si l’entreprise contrevient gravement à un ou plusieurs principes ESG. En 2017, 16 entreprises ont fait l’objet d’une analyse approfondie.

25%

31%

44%Gouvernance

Social

Environnement

HSBC MONEY Reporting au 28/12/2017

Informations PratiquesActif TotalClassification AMF Monétaire Court Terme

Indice de référence 100% EONIA Capi

Notation ESG Environnement Social Gouvernance ESG Taux de couverture

Portefeuille 5.22 2.98 6.16 4.92 5.82%

Empreinte carboneVolume des émissions Intensité carbone Taux de couverture

Portefeuille N/A N/A N/A

(EUR) 1 099 573 955.77

Nous attribuons ainsi une note E : note Environnement, une note S : note Sociale, une note G : note Gouvernance et enfin une noteESG : note globale du portefeuille. L'échelle de notation varie de 0 à 10, 10 étant la meilleure note. La note globale est calculée enfonction du poids des piliers E, S et G inhérents à chacun des 30 secteurs selon notre processus de notation interne. La note ESG duportefeuille est la moyenne des notes ESG pondérée par le poids de chaque émetteur du portefeuille, hors émissionsgouvernementales. La note ESG de l'univers d'investissement est la moyenne des notes ESG pondérée par le poids de chaqueémetteur de l'univers d'investissement, hors émissions gouvernementales. Les émissions gouvernementales et des supranationaux necomportent que deux piliers, E et S, équipondérés. Le pilier S intègre les enjeux du pilier G.

Volume des émissions absolues, exprimé en tonnes d'équivalent CO2.Intensité carbone, exprimée en tonnes de CO2 / M du chiffre d'affaires.Données carbone fournies par Trucost.

Le calcul de la contribution d’une entreprise ou d’un émetteur à l’empreinte carbone est pondérée par le montant investi dans leportefeuille soit (1) la capitalisation boursière pour un fonds actions (2) la dette totale (dette à long terme + dette à court terme) pourun fonds obligataire (3) 100% de la valeur d'entreprise (capital + dettes) pour un fonds diversifiés.La part détenue se calcule au niveau de l’entreprise et, dans le cas d’un fonds diversifié, nous agrégeons les investissements en titresactions et en titres obligataires d’un même émetteur. Nous ramenons à zéro la contribution des émissions de CO2 des liquidités etassimilés ainsi que celle des instruments financiers à terme. Dans le cas des fonds de fonds, les contributions des fonds au bilancarbone sont agrégés pour déterminer le poids carbone de la totalité du portefeuille. Un fonds est traité comme un instrumentadditionnel.

L’attention des porteurs de parts est attirée sur le fait qu’il n’a pas été calculé d’empreinte carbone des investissements sur le FondsHSBC MONEY en raison de la méthodologie mise en oeuvre par la société de gestion et des informations non représentatives surcette classe d’actifs.

Documents

FCPE HSBC EE MONETAIRE · marché telles que de très faibles (voire négatifs) niveaux de taux d'intérêt du marché monétaire, la valeur liquidative du FCP est susceptible de