Finance – 2° année

Calcul du BFR trimestrielOlivier Levyne

Hypothèses Les tableaux ci-après présentent

respectivement la saisonnalité des ventes d’une entreprise et son compte de résultat :

 

Ses achats sont étalés tout au long de l’année.

Les délais de paiement des clients et des fournisseurs sont de 3 mois.

Le stock initial est de 50.

Trimestre 1 2 3 4Coef. de saisonnalité 40% 30% 20% 10%

Compte de résultat au 31/12/NCharges ProduitsAchats 70 Ventes 100Autres charges 10 Variation de stock 10Dotations 10Bénéfice 20

_____ _____Total 110 Total 110

Détermination des ventes par trimestre Le montant des ventes

trimestrielles correspond à l’application des coefficients de saisonnalité au chiffre d’affaires (ou ventes) de l’ensemble de l’exercice (100), qui figure au compte de résultat :

  

 

1 2 3 4Coef. de saisonnalité 40% 30% 20% 10%Ventes 40,00 30,00 20,00 10,00

Évolution du stock final Stock final = stock initial + variation de stock  Prix de revient des produits stockés (ou stockage)

Prix de revient des produits déstockés (ou destockage)______________________________Variation de stock

  Prix de revient trimestriel des produits stockés = (70+10+10)/4 = 22,5  Prix de revient des produits déstockés (càd vendus) = prix de vente hors

marge. – Taux de marge nette (Bénéfice / Ventes) est de 20/100 = 20%,  – Déstockage = Ventes x (1-20%) = Ventes x 80%

 

Trimestre 1 2 3 4Stock initial 50,00 40,50 39,00 45,50Stockage 22,50 22,50 22,50 22,50(Destockage) -32,00 -24,00 -16,00 -8,00

_____ _____ _____ _____Stock final 40,50 39,00 45,50 60,00

1 2 3 4Coef. de saisonnalité 40% 30% 20% 10%Ventes 40,00 30,00 20,00 10,00

x80% x80% x80% x80%

Calcul du BFR trimestriel Dans la mesure où le délai de paiement des

clients et des fournisseurs est dans chacun des 2 cas de 3 mois :– les montants des ventes se retrouvent dans

le poste « créances »

– les montants des achats d’un trimestre donné se retrouvent dans le poste « dettes fournisseurs » du trimestre.

Trimestre 1 2 3 4Stocks 40,50 39,00 45,50 60,00

Cr éances 40,00 30,00 20,00 10,00( Dettes fournisseurs) -17,5 -17,5 -17,5 -17,5

_____ _____ _____ _____BFR 63,00 51,50 48,00 52,50

70/4

Trimestre 1 2 3 4Stock initial 50,00 40,50 39,00 45,50Stockage 22,50 22,50 22,50 22,50(Destockage) -32,00 -24,00 -16,00 -8,00

_____ _____ _____ _____Stock final 40,50 39,00 45,50 60,00

stock = 10