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Produits structurés d’actions : fondamentaux et pratiques (1)
Programme
Définition et présentation du marché• Intérêt des produits structurés et difficultés théoriques• Définition d'un produit structuré
Définition et profil de gain contractuel
Décomposer les produits structurés
Maîtriser la composante taux des PSA
2 grandes familles: capital garanti ou non
Rapport risque / rendement•Qui sont les acteurs du marché des produits structurés ?
Banques, sociétés de gestion
Les corporates et états
Les assets –managements et la clientèle privée•Forme juridique des produits structurés
Certificats
EMTN et BMTN
Obligations (convertibles, reverses)
Typologie des produits structurés actions•Produits de première génération
Garantie en capital et indexation à la performance d'un indice ou d'une action, d'un panier de valeurs, d'une obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle
•Produits de seconde génération
Construction à partir de produits dérivés exotiques
Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out)
Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing)
Options Lookback
Options Ladder
Options asiatiques
Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket?
Pricing et stratégies de couverture
Simulation Monte-carlo
Méthode binomiale
Hedging dynamique vs Hedging statique
Prise en compte du concept de volatilité
Thème : Marché Actions
1
Durée de la formation
2 jours
Objectifs
•Comprendre les fondamentaux des produits structurés.
•Comprendre la typologie et l’organisation du marché des produits structurés.
•Passer en revue un éventail de produits structurés.
Nombre de participants maximum : 8 personnes
Date
6 - 7 octobre
Modalités d’inscription
900 € Net par jour et par personnePrestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
Produits structurés d’actions : fondamentaux et pratiques (2)
Programme - suite
Utilisation des dérivés actions dans les produits structurés•Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : plain vanilla "capée", barrières•Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian "floorée", supermoyenne•Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder, lookback cliquets, corridor•Utiliser les collars and loans•Gérer les risques sur les PSA
Mise en pratique: structuration et pricing de cas réel sous excel
Exemples de produits structurés traités sur les marchés• Produits à levier
Spread warrant
Knock-out warrants• Produits delta one ou de participation
Certificats tracker
Certificats bonus
Certificats airbag• Produits de rendement ou d'optimisation de la performance
Reverse convertibles
Barrier range reverse convertibles
Certificats discount
Certificats barrier discount• Produits de protection de capital (CPPI)
Protection de capital sans plafond
Protection de capital avec plafond
Thème : Marché Actions
2
Durée de la formation
2 jours
Objectifs
•Comprendre les fondamentaux des produits structurés.
•Comprendre la typologie et l’organisation du marché des produits structurés.
•Passer en revue un éventail de produits structurés.
Nombre de participants maximum : 8 personnes
Date
6 - 7 octobre
Modalités d’inscription
900 € Net par jour et par personnePrestation de formation professionnelle continue
exonérée de TVA
+ 33 1 47 20 37 30
www.actions-finance.com
Lieu
Paris Centre
