GROUPE HOTELLERIE, TOURISME … · commissaire aux comptes et de comptable agrée , et notamment ... accompagné sur une base contractuelle l’entreprise au passage du PCN vers le

Rapport de gestion du Conseil d’Administration du 1er semestre 2016

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S i è g e S o c i a l : 0 2 B d F R A N T Z F A N O N 1 6 0 0 4 – L E S T A G A R I N S A L G E R

OCTOBRE 2016

GROUPE HOTELLERIE, TOURISME &THERMALISME ENTREPRISE DE GESTION HOTELIERE CHAINE EL AURASSI

SOCIETE PAR ACTIONS AU CAPITAL DE 1.500.000.000 DA


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BILAN D’APPLICATION DES RESOLUTIONS DE L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

En date du 25 Mai 2016, une Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires a été tenue au siège de la SPA EGH CHAINE EL-AURASSI, convoquée par le Conseil d’Administration, à l’effet de délibérer sur les points suivants, inscrits à l’ordre du jour. 1 / Examen du rapport de gestion du Conseil d'Administration au titre de l'exercice clos au 31/12/2015. 2/ Examen des états financiers arrêtés au 31 Décembre 2015. 3/ Affectation du résultat de l’exercice 2015. 4/ Rémunération des Administrateurs. 5/ Honoraires du Commissaire aux comptes. 6/ Divers

N° d’Ordre Résolutions Etat d’exécution au

30 Juin 2016

1er Résolution

L’Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH CHAINE EL AURASSI :

• Après présentation par le Président Directeur Général de son rapport ;

• Après présentation par le Commissaire aux comptes de son rapport ;

• Après avoir entendu les explications complémentaires exposées verbalement ;

1- Approuve, les états financiers arrêtés au 31 Décembre 2015

avec un :

Total net du bilan Actif/Passif de : 12. 022. 764.872,22 DA. Résultat bénéficiaire net de : 609. 333.773,22 DA.

2 -Donne quitus de leur mandat aux membres du Conseil d’Administration pour cet exercice.

3- Mande le conseil d’administration à l’effet de prendre en charge les remarques et les recommandations du commissaire aux comptes sur les états financiers de l'exercice 2016.

Appliquée

2éme Résolution

L’Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH CHAINE EL AURASSI, Décide d’affecter le résultat net de l’exercice 2015 d’un montant de 609.333.773, 22DA comme suit: -Réserve légale Constituée - Dividendes aux actionnaires 240.000.000,00DA (Soit 40DA par action). -Tantièmes aux administrateurs 7.200.000,00 DA (Soit 06 jetons par administrateur et par présence effective à

Appliquée


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concurrence de six réunions). -Part des travailleurs 80.000.000,00 DA (sont concernés les travailleurs figurant parmi les effectifs de l'exercice 2015). - Réserves facultatives 250.000.000,00 DA - Report à nouveau 32.133.773,22 DA

3éme Résolution

L’Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH CHAINE EL-AURASSI, arrête le taux , au titre de la rémunération de la partie variable de l'exercice 2015 du Cadre Dirigeant Principal et des Cadres Dirigeants de la société , à quatre vingt dix huit (98%) brut , de la rémunération fixe annuelle de base, hors primes et indemnités. La rémunération variable libérée par le Conseil d'Administration, au titre de l'exercice considéré est déductible du montant global à percevoir.

Appliquée

4éme Résolution

L’Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH Chaine EL-Aurassi, alloue aux membres du Conseil d'Administration une somme fixée à quinze mille (15.000,00 DA), brut, par administrateur et par réunion du Conseil d'Administration au titre des jetons de présence. Les jetons de présence ne sont dus que pour les présences effectives aux réunions du Conseil d'Administration. Une provision annuelle correspondant au paiement des jetons de présence de six (06) réunions du Conseil d'Administration sera portée aux charges d'exploitation de l'entreprise. Les frais exposés à l'occasion de toutes les réunions du Conseil d'Administration (transport, hébergement, etc....) sont supportés ou remboursés par l'entreprise. A titre exceptionnel, ce nombre peut être dépassé, à charge pour le Conseil d'Administration de donner les justifications nécessaires à l'assemblée générale.

Appliquée

5éme Résolution

L’Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH CHAINE EL-AURASSI : 1. Conformément aux dispositions de la loi N°10-01 du 29 Juin 2010 relative aux professions d'expert -comptable , de commissaire aux comptes et de comptable agrée , et notamment son article 37 qui stipule que:" les honoraires du commissaire aux comptes sont fixés au début de sa mission par l'Assemblée Générale ou l'organe délibérant habilité", 2. Conformément à la résolution de l'Assemblée Générale Ordinaire fixant la rémunération du commissaire aux comptes ; Mande le Conseil d'Administration à l'effet de procéder au règlement des honoraires du commissaire aux comptes, au titre de l'exercice 2015.

Appliquée


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6éme Résolution

L’Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH CHAINE El Aurassi prend acte de l'expiration des mandats d'administrateurs exercés par Messieurs: -LAMRI Abdelkader -DJOUDI Kamel Et Considérant la résolution du Conseil des Participations de l'Etat portant reconfiguration du secteur public touristique; Décide de proroger leur mandat jusqu'à aboutissement de la reconfiguration décidée par le Conseil des Participations de l'Etat.

Appliquée

7ème Résolution

L’assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH CHAINE prend acte , à titre de régularisation, de l'élection par les représentants des porteurs des 20%des actions de l'EGH CHAINE EL-AURASSI, cotées en bourse , de Messieurs :

• MEGRAD Mohamed • BENAISSA Hamoud

En qualité de Membres du Conseil d'Administration de la SPA EGH CHAINE EL-AURASSI, pour une durée de six (06) années à compter du 19 septembre 2013.

Appliquée

8ème Résolution L’Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH Chaine EL-Aurassi, prend acte de la tenue de deux (02) réunions supplémentaires du Conseil d'Administration durant l'exercice 2015 et autorise ,à titre de régularisation leur comptabilisation en tant que charges d'exploitation

Appliquée.

9ème Résolution

L'Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH CHAINE EL-AURASSI, sur proposition du Conseil d'Administration de la société , autorise d'expurger du bilan des créances jugées irrécouvrables pour un montant de 1.849.544,54 DA et mande le Conseil d'Administration de poursuivre les actions de recouvrement en extracomptable.

Appliquée

10ème Résolution

L’Assemblée Générale Ordinaire de la SPA EGH CHAINE EL-AURASSI, Donne tous pouvoirs au conseil d’administration à l’effet d’accomplir les formalités légales et réglementaires, notamment le dépôt dans un délai de trente (30) jours des comptes sociaux et du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire au Centre National du Registre de Commerce, chargé des publicités réglementaires obligatoires.

Appliquée


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Bilan d’Application des Résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire . En exécution de la première résolution de l’Assemblée Générale Ordinaire , le Gestionnaire Salarié Principal a rendu destinataire le 25 Mai 2016, l’équipe dirigeante d’un exemplaire du rapport du commissaire aux comptes , portant sur sa mission légale de vérification et de certification des comptes de l’exercice 2015, accompagné d’un exemplaire du rapport de gestion du conseil d’administration et des états financiers , et ce, à l’effet de prendre en charge sur l’exercice 2016, et chacun en ce qui le concerne , les observations et les recommandations contenues dans le rapport du commissaire aux comptes. L’ensemble des résolutions objets de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue le 25 Mai 2016 ont été mises en œuvre au titre du premier semestre 2016 par le conseil d’administration. BILAN D’APPLICATION DES RESOLUTIONS DE L’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE: En date du 25 Mai 2016, une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires a été tenue au siège de la SPA EGH CHAINE EL-AURASSI, convoquée par le Conseil d’Administration, à l’effet de délibérer sur le point suivant, inscrit à l’ordre du jour. 1 / Modification des statuts de la société

N° d’Ordre Résolutions Etat d’exécution au

30 Juin 2016

1er Résolution

-Considérant la résolution N°03/144/28/03/2015 du 28 Mars 2015 du Conseil des Participations de l'Etat , approuvant le schéma d'organisation des Entreprises Publiques du secteur du tourisme et de l'artisanat ; -Considérant le procès verbal de l'Assemblée Générale Extraordinaire de la SGP Gestour du 20 Décembre 2015 portant transformation de cette dernière en Groupe dénommé " Groupe Hôtellerie , Tourisme et Thermalisme "; -Considérant les statuts du Groupe H.T.T établis par la Direction Générale des Domaines de la Wilaya d'Alger le 18 Avril 2016; -Considérant le rapport spécial du Commissaire aux comptes établi en date du 22 Mai 2016; L'Assemblée Générale Extraordinaire de la SPA EGH CHAINE EL-AURASSI prend acte de la décision de changement de propriétaire de la totalité des actions détenues initialement par la SGP Gestour , soit 80% des actions , par leur transfert au bénéfice du Groupe Hôtellerie, Tourisme et Thermalisme , Spa au capital social de 14.950.000.000 DA. Le Conseil d'Administration est mandé d'établir un nouveau certificat au bénéfice du nouveau propriétaire de ces actions et à procéder à l'annulation du certificat établi initialement au profit de la SGP

En cours d'Application


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Gestour.

2éme Résolution

L’Assemblée Générale Extraordinaire de la SPA EGH CHAINE , mande le Conseil d'Administration à l'effet d'accomplir toutes les formalités légales et réglementaires en exécution de la résolution N°01de la présente Assemblée dont la modification corrélative des statuts de la société.

En cours d'Application

2-1 Les procédures de gestion: Les procédures de gestion en place font l’objet, à l'appui d'un programme d’audit, d'une appréciation de leur contenu, par la cellule en charge de ce volet. La mission d’évaluation, suivie d'un rapport élaborée par la cellule audit, reprenant l'état des lieux de chacune des structures concernées et les propositions d'amélioration à apporter auxdites procédures de gestion. En effet, en collaboration avec les responsables des structures concernées, il a été procédé, à l'actualisation et à la validation des procédures de gestion, en matière d’hébergement, de contrôle de gestion et d'approvisionnements. En ce qui concerne les procédures comptables, indépendamment de leur inscription dans le programme d'intervention établi par la cellule audit, une adaptation avec le nouveau dispositif portant le nouveau Système Comptable Financier est, en cours de finalisation, en collaboration avec le cabinet d’expertise Benhammou, ayant accompagné sur une base contractuelle l’entreprise au passage du PCN vers le SCF. 2-2 L’Audit interne Il convient de souligner, que la cellule d’Audit interne a été mise en place en l'an 2000, à l’occasion de l’ouverture du capital de la société et son introduction à la bourse des valeurs d’Alger.

L'effectif de cette structure a été reconstitué durant l'année 2015, par le recrutement d'un auditeur principal et de deux (02) auditeurs internes, dont un élément a démissionné en 2016. Le remplacement de cet élément interviendra dans les prochains jours, en tout état de cause, avant la clôture de l'exercice 2016. Cette structure répond à une double préoccupation, celle de l'actionnaire principal, mais également de l’entreprise, tel que rappelé par résolution de l'Assemblée Générale, en exécution des observations et recommandations émises par le commissaire aux comptes.


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Cette structure, dans le cadre de sa mission et en exécution de la résolution de

l'Assemblée Générale, prise en sa séance du 25 Mai 2016, a présenté au Conseil d’Administration, en sa séance du 28 Décembre 2015, son programme annuel d'audit s'étalant sur la période 2015-2016. En exécution de ce programme, trois missions ont été effectuées sur les unités du sud, à savoir : les hôtels Rym de Béni-Abbés, Mehri d'Ouargla et EL-Boustène de Ménéa, sanctionnées toutes, par des rapports de mission faisant état d'insuffisances dans la gestion et de recommandations à mettre en exécution, en vue de l'amélioration de la gestion. Comme, elle a opéré à quelques vérifications des mouvements intervenus au niveau de la caisse réception, en termes de flux de trésorerie et à l'examen des dossiers de créances en instance de paiement, dossiers connus sous la dénomination « PM et PQ », selon le logiciel Opéra. Cette cellule a été mise à contribution dans l'amendement de la procédure de passation des marchés qui sera soumis à l'adoption du Conseil d'Administration.

2-3 Le Programme de réhabilitation de l’unité hôtelière EL-Aurassi:

Dans le cadre du programme de rénovation et de mise à niveau de l’unité EL-Aurassi, aux standards internationaux, opération lancée en Novembre 2009 et achevée le 04 Mars 2012. Des réceptions provisoires avaient été entreprises en Février 2012, en rapport avec l’avenant N°1 conclu le 17 Mai 2009 avec le Groupement KEF. Ces réceptions provisoires ce sont poursuivies et sanctionnées par un certificat de réception provisoire général dressé le 22 Octobre 2012 , signé entre l’Entrepreneur Général, le Groupement KEF, le Maitre de l’ouvrage et le bureau d’études IMM (Belgique), en charge des études, du suivi et du contrôle des travaux. Elles avaient toutes donné lieu à constatation de réserves à lever par l’Entrepreneur Général dans les délais contractuels. La levée de ces réserves s'est poursuivie tout le long de l'année 2015-2016, ce qui a conduit, le Maitre de l’ouvrage à proroger la garantie de bonne exécution jusqu’au 31 Mai 2016. Il avait été également procédé dans cet intervalle, à la réception provisoire des travaux objets des avenants N°8 et N°9 conclus avec le groupement KEF.


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Les levées de réserves ce sont étendues jusqu'au 30 Avril 2016, date limite pour la prononciation de la réception définitive des travaux. Le décompte général définitif portant sur l'opération de réhabilitation et de modernisation de l'unité EL-Aurassi a été établi et signé par les parties au contrat le 14 Juin 2016. Il fait mention d'un montant en faveur du Maitre de l'Ouvrage de 104.439,61 €. Pour les réserves mineures non levées, le Maitre de l'Ouvrage a décidé de proroger jusqu'au 31 Décembre 2016, la caution de bonne exécution pour un reliquat de 151.481,28€. Par ailleurs, à la demande expresse des services de la protection civile et à l'issue d'une série de séances de travail, il a été retenu en accord avec Le Maitre de l’Ouvrage et le bureau d’études IMM, la réalisation d’un escalier de secours complémentaire en façade arrière. Les travaux et les études y afférents ont été confiés par voie d’avenant portant N°10 à l’Entrepreneur Général, le Groupement KEF pour un cout Global de 741.050,00€. Ces travaux ont été entrepris durant le mois de septembre 2016 et seront entièrement achevés avant la clôture de l'exercice 2016.

En termes de paiements, et à titre de rappel, le cout de l'opération de rénovation de l'hôtel EL-Aurassi s'était élevé à75, 3 Millions d'Euros, financé par un crédit bancaire, à hauteur d'un montant de 54 Millions d’Euros, matérialisé par quatre (04) conventions de crédits. La différence d'un montant de 21,3 Millions d'Euros avait été financée sur les fonds propres de l'entreprise. La contre valeur dinars de l'opération est de 7.747,4 Millions de DA dont 2.314,2 Millions de DA, financés sur les fonds propres de l'Entreprise. Les échéances réglées dans ce cadre, à la date du 30 Juin 2016 s'élèvent à 1.313,8 Millions de DA. En ce qui concerne les autres sous traitants, intervenant dans le cadre de l'opération de rénovation de l'hôtel EL-Aurassi, ils étaient au nombre de deux (02), Il s'agissait des sociétés ELECTROLUX Professionnel (France) et MEDIATONE (Belgique). , chargées respectivement de la fourniture et l’installation des équipements de cuisine et de froid et de la fourniture et


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l’installation des équipements d'audio visuel pour la salle de conférences, salles des commissions et de la télévision type hôtel dans les chambres. Les réceptions définitives objets des contrats conclus avec lesdits sous traitants ont été finalisées à la date du 31 Décembre 2014.

2-4 Les immobilisations en cours relatives aux travaux de rénovation de l’unité hôtelière EL-Aurassi :

D’un montant de 219,7 Millions de DA au 30 Juin 2016, ces immobilisations ont fait l’objet d’un assainissement, d’un retraitement et d’une déglobalisation, et ce, conséquemment à une résolution de l’Assemblée Générale Ordinaire, suite aux réserves émises par le commissaire aux comptes. Il est à préciser, dans une première phase, qu'un assainissement, un retraitement et une déglobalisation ont été entrepris à fin 2013, sur le compte d'immobilisations en cours, suivi d’une ventilation à titre temporaire de ce compte sur les comptes d’immobilisations appropriés. Cette déglobalisation avait porté sur un montant de 6.693,7 Millions de DA. La seconde partie des travaux a été réalisée durant l’exercice 2014. La mission avait été confiée au cabinet d’expertise comptable ZERROUKI Djamel, à la suite d’ une consultation restreinte lancée par l’entreprise en date du 7 juillet 2014, en direction de cinq (05) cabinets d’expertise comptable, à l’appui d’un cahier de charge, avec pour mission le retraitement et l’assainissement des comptes d’immobilisations. Cette mission a été étendue à l’aspect portant sur la méthode de l’approche par composants et à la détermination des durées d’utilité. Un comité de pilotage avait été crée pour la circonstance, composé de cadres dirigeants de l’entreprise et des représentants du cabinet. L’ensemble des rencontres ont été sanctionnées par des procès verbaux de réunions, au nombre de cinq (05) et d’un rapport final, ayant été transmis dans sa version provisoire, en date du 28 Mai 2015. Le rapport final a été présenté à l'entreprise le 22 juillet 2015. Les remarques et les observations émises à la réception du rapport final ont nécessité l'élaboration d'un rapport complémentaire fournie le 23 Mars 2016. A la date du 30 Juin 2016, le compte d’immobilisations en cours , à l’échelle de l’entité EL-Aurassi, affiche un solde de 1.512,7 Millions de DA, dont 219,6 Millions de DA se rapportent à l'avenant N°10 du Groupement KEF , les prestations du bureau d’études IMM ( Belgique) , la rénovation des


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ascenseurs OTIS et le rééquipement des unités du Sud, en matériel et logiciel OPERA.

2-5 Le programme de modernisation des unités du Sud : Le programme de modernisation et de rénovation des établissements du secteur hôtelier et touristique relevant de la SGP Gestour, programme décidé par les pouvoirs publics, par résolutions du Conseil des Participations de l’Etat, prises en Mars et Septembre 2011. Ce programme de rénovation dont l'enveloppe financière était d'environ 67 Milliards de DA était financé au moyen de conventions conclues avec le Trésor Public et le Crédit Populaire d'Algérie. La part de l'enveloppe financière destinée au financement des trois (03) unités du sud relevant de la Chaine EL-Aurassi était de 1.938,2 Millions de DA reparti comme suit:

• Unité Boustène de Ménéa 563,6 Millions de DA • Unité Mehri d'Ouargla 744,6 Millions de DA • Unité Rym de Béni-Abbès 630,0 Millions de DA

Les conditions de financement de ces opérations de rénovation portées sur une durée de remboursement de 11 ans, dont 7 ans de différé , au taux d’intérêt bonifié de 3,5% l'an. Pour l'unité El-Boustène de Ménéa, les travaux avaient été lancés en juin 2013, le cout engagé à la date du 30 juin 2016 s'élève à 760,4 Millions de DA, non compris les achats réalisés l'entité EL-Aurassi pour le compte de l'hôtel EL-Boustène de Ménéa pour un montant de 8,5 Millions de DA. L' opération de rénovation a fait l'objet de trois avenants , le premier a porté sur une prorogation des délais de réalisation du projet au 30 Septembre 2015, incluant des travaux supplémentaires , le second avenant pour prendre en charge les travaux réalisés hors contrat, notamment la réalisation du logement du Directeur et le troisième avenant a porté sur une seconde prorogation des délais au 30 Novembre 2015. Une réception provisoire a été entreprise en 2016, faisant mention de réserves à lever, dont certaines au nombre de 19 réserves subsistent, qu'il est d’ailleurs convenu selon courrier émanant de l’Entrepreneur, de lever ces réserves au plus tard le 30 Septembre 2016. Le décompte définitif des travaux est en cours d’élaboration, il fera l'objet d'un dernier avenant portant N°4 et interviendra dans les tous prochains jours.


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Les frais d'études et de suivi des travaux de modernisation de l'unité Boustène de

Ménéa réglées au bureau d'études BET Hachichi Lyes se chiffrent à la date du 30 Juin 2016 à 52 Millions de DA.

Pour l’unité Mehri d’Ouargla, les travaux de modernisation et de rénovation ont porté dans une première phase sur la reprise des désordres relevés à l’appui d'une expertise diligentée par l'entreprise , portant sur l'aile rénovée par la Direction du Tourisme de la wilaya d'Ouargla , en concours définitif de l'Etat. A ces travaux s’est ajouté évidemment le rééquipement de cette aile en mobilier, équipements et matériels, suivant avis d'appel d'offres et de contrats conclus, après sélection des soumissionnaires, dans l'esprit de la réglementation en vigueur. En effet, des contrats et avenants ont été conclus avec deux soumissionnaires retenus, il s'agit des établissements ABDI pour les lots Aménagements et courants forts et faibles pour un montant global de 234,8 Millions de DA et la société Techno Clim pour les travaux de plomberie et de climatisation d'un montant de 61 Millions de DA. D'autres travaux ont été également confiés par voie d’appel d’offres , sur une base contractuelle, aux soumissionnaires retenus, suivis d’avenants, il s’agit des Etablissements ROUABAH et AGGOUN, en charge de la fourniture et l’installation de mobilier et des équipements de cuisine. Le montant global de ces opérations se chiffre à 64,4 Millions de DA. Les frais d’études réglés sur ce projet à la date du 30 Juin 2016 ont atteint un montant de 32,5Millions de DA. En ce qui concerne l’unité hôtelière Rym de Béni-Abbés, le cahier de charge avait été élaboré, l'avis d'appel d'offres lancé, l'ouverture des plis réalisée en Décembre 2014. La commission d'analyse et d'évaluation des offres avait retenu un nombre de neuf (09) plis, auxquels, il avait été demandé des compléments d'information à fournir au plus tard le 30 Avril 2015. Ces informations ont été reçues pour partie, sur la base desquelles, la commission d'analyse et d'évaluation des offres s'est réunie en date du 28 Juillet 2015, à l'appui d'un rapport réalisé et présenté par un comité ADHOC constituée à cet effet, et a décidé de retenir le moins disant , en l'occurrence la société Portugaise VIAMEC pour un montant définitif et en C/F de 8,6 Millions €.


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L'établissement a été fermé le 15 Mars 2016 et les travaux ont été lancés le 24

Mai 2016, date de mise en vigueur du contrat et du paiement de l'avance forfaitaire de 15% correspondant à un montant de 153,4 Millions de DA. Le cout engagé au titre des études sur ce projet sont de 17 Millions de DA.

2-6 Evaluation du processus d’application du Système Comptable Financier :

Dans le cadre des dispositions de la loi N°07-11 du 25 Novembre 2007, portant Système Comptable Financier et des textes réglementaires pris en la matière, notamment l’arrêté du 26 Juillet 2008 fixant les règles d’évaluation et de comptabilisation, le contenu et la présentation des états financiers ainsi que la nomenclature et les règles de fonctionnement des comptes. Une instruction portant N°2 du 29 Octobre 2009, dite de première application du Système Comptable Financier, suivie des différentes notes méthodologiques émanant du conseil national de la comptabilité, dont la note méthodologique N°1, ont eu pour objectif d’élucider les textes légaux et règlementaires, en vue de la réalisation de l’opération de passage vers le nouveau référentiel. Pour rappel, en application des textes sus cités, l’entreprise s’était attaché les services d’un cabinet d’expertise comptable , à l’effet de l’accompagner pour le passage du PCN vers le SCF, en y incorporant les trois unités du Sud rattachées à l’entreprise depuis le 1er Janvier 2010. L’entreprise avait mis en œuvre dés le 1er Janvier 2010, un certain nombre de concepts et de règles édictés par le nouveau référentiel. Les autres concepts avaient été progressivement mis en œuvre et se poursuivent à ce jour. A ce titre, l’entreprise avait en 2013 uniformisé à l’échelle de la chaine EL-Aurassi, le logiciel applicable sur le plan comptable. Elle dispose depuis, d’une application pilotée de SAGE France, qui permet de parvenir à une édition automatisée des états financiers prévus par le Système Comptable Financier. Le logiciel appliqué est assorti d’un engagement de son éditeur, en l’occurrence SAGE France, et ce, dans le strict respect des dispositions réglementaires contenues dans le décret exécutif N°09-110 du 07 Avril 2009, fixant les conditions et les modalités de tenue de la comptabilité au moyen de systèmes informatiques. Ont été mises en œuvre à fin 2014, en accord avec les organes sociaux de la sociéte, les durées d’utilités et la méthode de l’approche par composants,


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suivis dans une seconde phase, par une réadaptation à ce nouveau référentiel, de l’organisation et des procédures de gestion en place.

2/ Les activités du conseil d’administration La composante actuelle du conseil d’administration , telle qu’elle résulte des résolutions prises par les différentes Assemblées Générales tenues en session ordinaire et Extraordinaire, s’établit comme suit : Président : Monsieur LAMRI Abdelkader Administrateurs Messieurs : • MERZOUK Mustapha • DJAFRI Abdelkrim • OURAK Mohamed • BENADDA Abdelkrim • MEGRAD Mohamed • BENAISSA Hamoud • ABI Amar Commissaire aux comptes Monsieur BOUKORTT Larbi 2-1 Liste nominative des cadres dirigeants de la SPA EGH EL-AURASSI Président Directeur Général LAMRI Abdelkader, Directeur Financier et Comptable KERBOUB Houcine, Directeur de l’Hébergement BENHALLA Mahfoud


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Directeur Commercial en charge de l’activité de la Restauration SAHRAOUI Abdelghani Directeur des Approvisionnements MESSAILI Hachemi Directeur du Personnel et des Moyens DJEMMAA Ali Directeur des Equipements et de la Maintenance BOUTEBBA Abdelkader

Le conseil d’administration de l’entreprise a tenu au titre du premier semestre 2016, trois (03) séances au cours desquelles, il a eu à traiter un certain nombre de dossiers et à formuler des recommandations en la matière.

Ces dossiers ont porté sur les points ci-après : 1/ Examen du dossier portant sur l'état d'avancement de l'opération de rénovation et de modernisation des trois (03) unités du Sud rattachées à l'EGH Chaine El-Aurassi. 2/ Examen de la proposition portant sur la réalisation par l'ERBTPH Chaibi Amar, par voie d'avenant de la seconde aile de l'hôtel EL-Boustène de Ménéa. 3/ Examen de la situation des créances à provisionner et des créances irrécouvrables. 4/ Examen de la situation des créances à provisionner et les créances irrécouvrables arrêtées à la date du 31/12/2015. 5/ Examen de la situation des stocks à provisionner et à porter en pertes de valeurs à la date du 31/12/2015. 6/ Examen du rapport de gestion du conseil d’administration au titre de l’exercice clos au 31/12/2015. 7/ L’arrêté des états financiers au 31/12/2015 de l’EGH Chaine EL-Aurassi. 8/ Examen du bilan social de l’exercice 2015.


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9/ Examen des propositions de résolutions à soumettre à l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires de la SPA EGH Chaine EL-Aurassi. 10/ Convocation de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires de la SPA EGH Chaine EL-Aurassi. 9/ Election du Président du Conseil d'Administration

A l’issue des séances tenues par le conseil d’administration au titre de ce semestre, l’ensemble des résolutions votées et des remarques formulées, ont été prises en charge par l’entreprise.

2-2 Faits saillants du premier semestre 2016 : L’activité du premier semestre 2016, est parfaitement relatée à travers les indicateurs de gestion ci-après :

• Le chiffre d’affaires global : -15,6 % • Le chiffre d’affaires chambre : -17,4 % • Le chiffre d’affaires restaurants : -11,2 % • Cotation du titre El Aurassi : 485,00 DA • Le résultat brut du semestre : -62,4 % • La valeur Ajoutée : -19,7 % • L’excédent brut d’exploitation : -29,4%

Le premier semestre 2016 a été marqué par :

• L'ouverture à la clientèle en Avril 2016, de l'aile rénovée de l'hôtel Mehri, par la Direction du Tourisme de la wilaya d’Ouargla, après la reprise des désordres et le rééquipement de cette entité, sur les fonds propres de l'EGH Chaine EL-Aurassi

• L'ouverture à la clientèle en Mai 2016, d'une aile de l'hôtel Boustène de Ménéa, par suite de sa réhabilitation et de sa modernisation , au moyen d'un financement octroyé par le Trésor public, rémunéré au taux de 3,5% l'an, sur une période de 15 ans , dont 7 ans de différé.

• Le lancement en Mai 2016, des travaux de réhabilitation et de

modernisation de l'hôtel Rym de Béni-Abbés, opération confiée sur une base contractuelle à la société VIAMEC de nationalité Portugaise.


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3/ Analyse de la situation financière de l’entreprise 3-1 Examen des comptes du bilan arrêtés au 30 juin 2016 Au 30 juin 2016, le bilan cumulé totalise en actifs et passifs courants et non courants, un montant net de 11.825.134.559, 63DA contre 12.327.842.526,50 DA à fin juin 2015. La baisse est de l’ordre de 4,1 %. 3-1-1 L’actif Il convient de souligner, que le Système Comptable Financier consacré par la loi N°07-11 du 25 Novembre 2007 et les textes subséquents pris en la matière ont introduit de nouveaux concepts, s’inspirant des normes internationales IAS/IFRS. Ainsi, les actifs sont constitués de ressources contrôlées par l’entité du fait d’événements passés, destinés à procurer à l’entité des avantages économiques futurs. Le contrôle d’un actif correspond au pouvoir d’obtenir les avantages économiques futurs procurés par cet actif. Il est distingué deux types d’actifs : Les actifs non courants, sont ceux destinés à servir de façon durable l’activité de l’entité. Sont classés dans cette catégorie, les immobilisations incorporelles et corporelles, les immobilisations en cours, les immobilisations financières et l’écart d’acquisition ou good Will. Les actifs courants sont ceux qui, en raison de leur destination ou de leur nature n’ont pas cette vocation de durabilité. Sont classés dans cette catégorie, les stocks et les encours, les créances, les emplois assimilés et les disponibilités et assimilés. Avec la mise en place du Système Comptable Financier, l’entreprise a maintenu pour ce premier semestre 2016, dans l’esprit des dispositions légales, la valeur historique pour la valorisation de l’ensemble de ses immobilisations. Comme, elle a maintenu aussi le système linéaire pour la détermination des annuités d’amortissements. Le recours à la méthode de l’approche par composants pour les immobilisations, utilisées initialement par l’entreprise et d’une manière partielle, pour la seule


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rubrique bâtiments de l'entité EL-Aurassi, avant même la mise en place du

nouveau Système Comptable Financier. Cette approche par composants s'est étendue progressivement aux autres catégories d'immobilisations avec la mise en place durant l’exercice 2015 des durées d'utilité. Par ailleurs, il convient de rappeler , qu’en exécution des dispositions visées par la loi de finances complémentaire pour 2009, l’entreprise a par résolution du conseil d’administration retenu le principe d’inscrire en charge d’exploitation, tout en assurant leur suivi sur le plan physique, les immobilisations dont les prix unitaires sont inférieurs ou égaux à 30.000,00 DA. 3-1-1-1 Les Actifs non courants

La valeur brute des immobilisations cumulées inscrite au bilan arrêtée au 30 juin 2016 s’élève à 13.643.301.785,32 DA. Il s’agit de biens durables destinés au renouvellement et à l’accroissement de la capacité de production. Ce montant se décompose comme suit : • Immobilisations Incorporelles 50.746.816,31 DA • Terrains : 543.853.597,50 DA • Bâtiments 6.264.989.120,77 DA • Autres immobilisations corporelles : 4.932.993.198,87 DA • Immobilisations en concession: 984.059,95 DA • Immobilisations en cours : 1.526.761.501,48 DA • Equipements neufs en stock 60.365.804,14 DA • Immobilisations financières : 180.411.695,54 DA

-Autres participations et créances rattachées 22.625.000,00 DA -Autres titres immobilisés - - Prêts et autres actifs non courants 157.786.695,54 DA

• Impôts différés actif : 82.195.990,76 DA Par rapport au 1er semestre 2015, la variation est de plus 797.203.623,77 DA, marquée principalement par, l'incorporation dans le compte immobilisations en cours, des opérations de réhabilitation et de modernisation des entités du Sud, rattachées à la Chaine EL-Aurassi depuis le 1er Janvier 2010, dont le montant global s'élève à 1.526,8 Millions de DA. Ce montant est ventilé par entité comme suit: - Unité EL-Aurassi 219,7 Millions de DA - Unité EL-Boustène 774,3 Millions de DA


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- Unité Mehri 349,1Millions de DA - Unité Rym 183,7 Millions de DA A cela, s'ajoutent les acquisitions d’équipements, de matériels et de mobiliers réalisés par l'entité EL-Aurassi, en exécution du budget pour 2016, le montant hors taxes de ces acquisitions est de 11.586.678,90 DA. Ces acquisitions d’équipements se résument pour l’essentiel à : DESIGNATION MONTANTS TAUX IMMOBILISATIONS CORPORELLES Travaux d’étanchéité du sol, Batteries de compensation, Pompes Multicellulaires, Carreaux de carrelage, Fenêtres coulissantes en aluminium

10.240.778,90 88,4

AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES: Fax, Photocopieurs, Imprimantes Laser, Moniteur 19 pouces, Point d’accès intérieur, Démodulateur, etc..

1.345.900,00 11,6

TOTAL 11.586.678,90 100% 3-1-1-2/ Les stocks Les stocks sont valorisés au cout unitaire moyen pondéré, mode de valorisation applicable depuis l’ère du Plan Comptable National et reconduit par l’entreprise avec la mise en place du Système Comptable Financier. La valeur brute des stocks inscrite au bilan, s’élève à 862.886.634,21 DA Ce stock est ventilé comme suit : -Marchandises 6.918.205,30 DA Boissons alcoolisées = 5.859.283,20 DA Boissons non alcoolisées = 1.058.922,10 DA

Matières et fournitures 756.134.410,48 DA Denrées périssables = 7.920.449,88 DA Denrées stockables = 3.635.684,44 DA Droguerie = 3.298.313,31 DA Produits d’accueil = 13.116.427,60 DA


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Pièces de rechange automobile = 806.120,29 DA Matériel électrique = 25.290.414,50 DA Matériel de plomberie = 5.956.694,49 DA Pièces de rechange électroniques = 2.202.577,46 DA Pièces de rechange chauffage/climatisation = 33.300.090,05 DA « « froid/électroménager/buanderie = 58.745.533,50 DA « « aspirateurs = 1.202.095,00 DA « « ascenseurs = 2.844.832,49 DA Fourniture de bureau et imprimés = 3.786.140,03 DA Autres matériels d’exploitation = 48.421.608,91 DA Verrerie, vaisselle = 98.274.727,30 DA Linge éponge et restaurant = 430.201.120,73 DA Habillement = 8.119.876,76 DA Autres matières et fournitures = 9.011.703,74 DA

Stock à l’extérieur 99.834.018,44 DA

La valeur des stocks est en hausse par rapport au premier semestre 2015, elle est de plus 8,1 %, correspondant à un montant de 64.780.815,31 DA. Cette variation s’explique par les acquisitions réalisées durant l’exercice considéré, aussi bien pour l'entité EL-Aurassi que pour le compte des unités du Sud , dont une partie figure en stocks à l'extérieur à hauteur d'un montant de 99,8 Millions de DA.

Ces stocks recouvrent aussi des écarts relevés à fin 2015, tous types de stocks confondus, dont le montant global s'élève à 127,9 Millions de DA et qu'il est entendu d'assainir avant la clôture de l'exercice 2016.

3-1-1-3 Les créances & emplois assimilés La masse brute cumulée des créances et emplois assimilés inscrite au bilan s’élève à 2.632.917.497,01 DA, avec une baisse de l’ordre de 17,7%. Ces créances s’établissent comme suit : Créances &Emplois assimilés dont 1.307.091.537,04 DA

- Clients et Comptes rattachés 482.607.810,60 DA - Autres Débiteurs 564.193.051,81 DA

-Impôts et assimilés 260.290.673,63 DA Disponibilités et assimilés 1.325.825.959,97 DA

-Trésorerie 1.325.825.959,97 DA


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La fluctuation des créances et emplois assimilés a touché essentiellement les

comptes ci-après : DESIGNATION MONTANTS

BRUTS ECARTS EN %

Clients -319.716.138,37 -39,4 Autres Débiteurs +46.126.906,83 +8,9 Impôts et assimilés +44.426.957,91 +20,6 Trésorerie -338.128.708,13 -20,3 TOTAL -567.290.981,76 -17,7

Les fluctuations les plus significatives portent sur quatre (04) comptes principaux, à savoir : UN –Clients et assimilés: Le portefeuille clients à la date du 30 Juin 2016 s’élève à 482,6 Millions de DA dont 92,8% de la masse des créances se rapportent à l’unité hôtelière EL-Aurassi, soit un montant de 448,3 Millions de DA. Malgré une baisse de son volume à hauteur de 39,8%, en liaison pour partie avec la variation de l'activité. Ce portefeuille client et principalement pour l'entité EL-Aurassi, continue de requérir une attention toute particulière, sachant qu'il représente 32,2% du chiffre d'affaires de l’entité, correspondant à environ 3,5 mois de chiffre d'affaires. Il reste entendu, que les efforts sont à poursuivre en matière de recouvrement des créances à l'effet de réduire cette masse des créances clients. DEUX- Autres débiteurs : Ce compte recouvre le solde du compte courant associés, intégrant de 1999 à 2015, les versements effectués en faveur du Crédit Populaire d’Algérie, dans le cadre du paiement des dividendes des actionnaires petits porteurs, en exécution de convention signée avec l’ensemble des banques publiques de la place. Il comprend également la quôte part des dividendes revenant à l'actionnaire principal au titre de l'exercice clos au 31 Décembre 2015, qui s'élève à un montant de 192 Millions de DA.


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TROIS- Impôts et Assimilés :

Il représente principalement les acomptes provisionnels en matière d’impôts sur les bénéfices des sociétés, versés selon la déclaration type G50, conformément aux dispositions du code des impôts et taxes assimilées. Il comprend également un précompte en matière d’impôts sur les bénéfices des sociétés pour un montant de 94,8 Millions de DA, pour lequel un dossier a été introduit auprès de la Direction des Grandes Entreprises, en remboursement dudit précompte. QUATRE - Trésorerie : La trésorerie de l’entreprise a connu à la date du 30 Juin 2016, une baisse de son niveau , comparativement à celle qui a prévalu à fin Juin 2015, la variation est de moins 20,3 % pour s’établir à un montant de 1.325,8 Millions de DA. Le niveau de la trésorerie atteint à fin Juin 2016, malgré les échéances d'emprunts réglées au titre du semestre, s’explique par les efforts soutenus en matière de recouvrement des créances, et ce, pour la seule entité EL-Aurassi. 3-1-2 Passif Le Système Comptable Financier a introduit également pour le passif du bilan de nouveaux concepts. Ce passif est désormais constitué des obligations actuelles de l’entité résultant d’événements passés, dont l’extinction se traduira pour l’entité par une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques. Le passif est dit courant, lorsqu’il est attendu qu’il soit réglé dans le cadre du cycle normal d’exploitation ou, il doit être payé dans les douze (12) mois qui suive la clôture de l’exercice considéré. Tous les autres passifs sont classés en tant que passifs non courants. Il existe évidemment une exception à cette règle, qui vise les passifs à long terme portant sur les intérêts classés en passifs non courants, même si leur règlement doit intervenir dans les douze (12) mois suivant la date de clôture de l’exercice. 3-1-2-1 Capitaux Propres : D’un montant de 4.698.018.647,43 DA, le premier semestre 2015, ils se chiffrent au 30 juin 2016 à 4.506.130.182,16 DA. Cette variation résulte de la mise en exécution des résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires du 25 Mai 2016, reprenant une variation


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négative enregistrée au titre du résultat net du semestre, elle est de l'ordre de 60,2%.

Ces capitaux propres s’établissement comme suit : • Capital émis 1.500.000.000,00 DA • Primes et réserves 2.413.602.621,01 DA • Résultat net du semestre : 229.300.273,41 DA • Autres capitaux propres, report à nouveau -35.981.180,37 DA • Autres Fonds propres, 399.208.468,11 DA

Soit, un total de 4.506.130.182,16 DA 3.1.2.2 Les passifs non courants : D’un montant de 5.887.159.939,98 DA. Il s’agit d’un endettement envers des tiers, constitué de : Emprunt CPA « Patrimoine » 55.417.994,53 DA Emprunt CPA « Rénovation » 4.412.023.350,60 DA Emprunt CPA « Rym Béni-Abbès » 17.081.000,00 DA Autres emprunts et dettes assimilées 729.659.266,63 DA Autre subvention d’investissements 226.340.879,62 DA Dépôts et cautionnements reçus 24.168.180,02 DA Impôts différés passifs 21.905.526,55 DA Provisions &produits constatés d’avance 400.563.742,03 DA

Les passifs non courants sont représentés par quatre (04) emprunts principaux, dont trois contractés auprès du Crédit Populaire d’Algérie, le premier pour solde de l’endettement vis-à-vis des services des domaines, en régularisation du patrimoine immobilier, le second constitué de plusieurs conventions de crédits porte sur le financement de l’opération de rénovation de l’hôtel El-Aurassi et le troisième porte sur le financement de la rénovation et de la modernisation de l’entité Rym de Béni-Abbès. Cet endettement traduit les différentes mobilisations de crédits effectuées à la demande de l’EGH Chaine El-Aurassi. Le quatrième emprunt contracté auprès du trésor public pour un montant initial de 438.910.111,00 DA, libérable par tranche sur présentation de pièces justificatives. Cette enveloppe a été augmentée par voie d’avenant pour être portée à 1.308,3 Millions de DA. L’emprunt est rémunéré au taux bonifié de 3,5% l’an au lieu d’un taux bonifié de 1% prévu initialement.


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3-1-2-4 Les passifs non courants : D’un montant de 1.431.844.437,49 DA, il se décompose et s’analyse comme suit : Fournisseurs et comptes rattachés 138.489.522,31 DA Impôts 52.842.732,42 DA Autres dettes 1.223.943.809,57 DA Trésorerie Passif 16.568.373,19 DA

TOTAL 1.431.844.437,49 DA UN– Fournisseurs & comptes rattachés : D’un montant de 138,5 Millions de DA, ce poste abrite à concurrence de 96,7 Millions de DA, l’endettement à court terme de l’unité hôtelière EL-Aurassi, vis-à-vis de divers fournisseurs étrangers, en relation avec les opérations engagées au titre de la réhabilitation et de modernisation des entités rattachées à la Chaine EL-Aurassi.

DEUX– Impôts : D’un montant de 52,8 Millions de DA, il s’agit des impôts et taxes sur le chiffre d’affaires, à savoir : la taxe sur la valeur ajoutée, la taxe sur l’activité professionnelle, la taxe de séjours perçus pour le compte de l’Etat ainsi que les autres types de taxes (taxe foncière, timbres de quittances etc.…..).

TROIS– Autres dettes: D’un montant de 1.223,9 Millions de DA , ce poste recouvre le compte courant associés vis-à-vis de la SGP Gestour , pour un montant de 631,3 Millions de DA, correspondant aux dividendes à payer aux petits porteurs et à l’actionnaire principal . Le solde restant représente à concurrence de 74,7 Millions de DA, l’endettement vis-à-vis de l’EGT Ghardaïa, par suite du rattachement des unités du sud à l’EGH Chaine El-Aurassi. QUATRE – Trésorerie passif :


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Cette trésorerie est représentée principalement par les commissions

dues sur les dividendes payés par les banques de la place, sur une base contractuelle, aux actionnaires petits porteurs 4/ Evolution de la situation économique du premier semestre 2016 LES PRODUITS

EN DA

RUBRIQUES

R E A LI S A T I O N S

Prévisions 2016

Ecarts EN %

1er Sem

2015

1er Sem

2016

Evolution en %

- Chambres 840.779.369 694.175.653 -17,4 1.042.779.400 -33,4

- Denrées 547.384.662 477.633.629 -12,8 609.268.000 -21,6 - Boissons 97.291.135 94.637.945 -2,7 111.518.000 -15,1 - Divers 104.538.039 75.763.229 -27,5 45. 222.300 -67,7 -Chiffre d’affaires global

1.589.993.205 1.342.210.456 -15,6 1.808.787.700 -25,8

Dont : Devises 231.825.535 257.507.800 +11,1 380.153.900 -32,2

Produits financiers et produits divers

23.768.562 13.021.752

-45,2 - +100,0

Autres produits opérationnels 30.772.992 23.988.946 -22,1 - +100,0

Total des produits 1.644.534.759 1.379.221.154 -16,1

1.808.787.700

-23,8

Le premier semestre 2016 a été marqué par un fléchissement de l’activité comparativement aux données du premier semestre 2015. Les produits générés par l’activité principale au titre du premier semestre 2016 se sont élevés à 1.342,2 Millions de DA, contre 1.590,0 Millions de DA à fin juin 2015, soit une régression de l’ordre de 15,6%.


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La tendance à la baisse enregistrée durant le premier semestre 2016, en termes d’activité est ressentie dans tous les établissements hôteliers de même catégorie.

Elle est plus accentuée sur les autres catégories d’établissements. A l’échelle du Groupe Hôtellerie, Tourisme & Thermalisme, et en comparaison avec les données du premier semestre 2015, le chiffre d’affaires global a connu une baisse de 13%, avec une forte régression du résultat ordinaire, soit moins 62,03%. Les produits générés par l’entité EL-Aurassi s’élèvent à eux seuls à 1.301,9 Millions de DA, soit 97,0 % du volume global du chiffre d’affaires. 4-1-1 Hébergement Le chiffre d’affaires enregistré en matière d’hébergement s’élève à 694,2 Millions de DA, dont 682,2 Millions de DA proviennent de l’activité hébergement de l’unité EL-Aurassi, soit 98,3% du chiffre d’affaires hébergement à l’échelle de la chaine. Durant cette période, l’établissement principal en l’occurrence l’unité EL-Aurassi a eu à consentir des réductions sur les tarifs affichés, en direction notamment de la clientèle conventionnée. Sur le plan physique, le nombre de chambres loués est de 37.701 chambres avec un taux d’occupation moyen de 39,7 %. Le nombre de chambres loués au titre du premier semestre 2015 était de 41.057 chambres avec un taux d’occupation moyen de 42,8% soit une baisse de l'activité de 7,2%. Le nombre de nuitées réalisées est passé de 47.269 nuitées à 40.354 nuitées à fin Juin 2016, dont 25.691 nuitées réalisées avec une clientèle étrangère, soit 63,6% du nombre total des nuitées. 4-1-2 Restauration Le chiffre d’affaires restauration intégrant l’activité banquets est de 572,4 Millions de DA dont 544,0 Millions de DA sont générés par l’entité EL-Aurassi, soit 95,0% du chiffre d’affaires restauration à l’échelle. En termes de fréquentation, le ratio est en diminution, soit moins, 12,0%, il passe d’un ratio moyen de 25,0% à 22,0 % à fin juin 2016, avec volume de 88685 couverts dont 33.885 couverts réalisés en matière de banquets.


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4-1-3 Divers Les activités annexes à l’hébergement d’un montant de 75, 8 Millions de DA, elles ont connu aussi une baisse, elle est de l’ordre de 27,5 %, notamment en matière de locations de salles de congrès et conférences. UTILISATION DES CAPACITES INSTALLEES DU 1ER SEMESTRE 2016

RUBRIQUES

REALISATION Prévisions

2016 ECARTS

EN % 1ER Sem 2015

1ER Sem 2016

Evolution En %

-Nombre de chambres louées. 41.057 37.701 -8,2 54.884 -31,3

-Taux d’occupation 42,8% 39,7% -7,2 52,3% -24,1

-Nuitées réalisées 47.269 40.354 -14,6 72.116 -44,0 Nuitées nationaux 18.260 14.663 -19,7 37.530 -60,9

Nuitées étrangers 29.009 25.691 -11,4 34.586 -25,7 Capacité couverts 254.410 221.598 -12,9 222.157 -0,3

Nombre de couverts servis

111.747 88685 -20,6 143.060 -38,0

-Banquets 39.753 33.885 -14,8 55.530 -39,0 -Room service 8.332 6134 -26,4 - +100,0 Taux de fréquentation restauration

25,0 % 22,0% -12,0 39,4% -44,2

Les présentes données statistiques traduisent parfaitement les fluctuations enregistrées en matière d’activité au titre du 1er semestre 2016 en comparaison avec les données du premier semestre 2015.


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4-2- LES CHARGES EN DA

RUBRIQUES R E A L I S A T I O N S PREVISIONS

2016

ECARTS EN % 1er SEM

2015 1er SEM

2016 Evolution

en%

Coût des boissons 19.616.057 17.508.718 -10,7 26.409.100 -33,7

Matières et fournitures consommées dont :

210.132.616 242.353.703 +15,4 235.127.600 +3,1

Coût des denrées 155.340.360

146.102.645 -6,0 170.594.900 -14,4

Services 62.402.333 70.927.843 +13,8 71.582.200 -0,8 Frais de personnel 306.145.108 326.906.366 +6,8 320.706.000 +1,9

Impôts et taxes 36.825.522 40.996.003 +11,4 43.742.500 -6,2 Charges financières 8.395.633 57.814.940 +588,1 15.844.400

+265,8 Autres charges opérationnelles 37.758.936 46.254.918 +22,5 52.814.500 -12,3

Dotations aux amortissements 362.480.811 370.288.543 +2,2 494.833.400 -25,2

Impôts sur les résultats et assimilés

-8.824.455 -7.314.066 +17,0 - +100,0

Total des charges du semestre

1.034.932.561 1.149.920.880 +11,1 1.261.059.700 -8,8

Le premier semestre 2016 a été marqué globalement par un accroissement du volume des charges, malgré la baisse du volume d’activité. Il est, en effet relevé une fluctuation de l'ensemble des charges d'exploitation, elle est plus accentuée, pour les charges financières, intégrant les intérêts sur emprunts. Sur ceux, les charges du semestre se chiffrent à 1.149,9 Millions de DA avec une variation de plus11, 1% comparativement au premier semestre 2015. Pour la seule entité EL-Aurassi, les charges d’exploitation s’élèvent à 1.075,3 Millions de DA soit 93,5% de la masse globale des charges.


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Les consommations de denrées et boissons totalisent globalement un montant de 163,6 Millions de DA, rapportées au chiffre d’affaires, les ratios ainsi dégagés répondent à la norme généralement admise dans la profession. Ils sont respectivement de 30,6% et 18,5 %. Les services extérieurs cumulés ont connu une hausse, elle est de 13,8% pour s’établir à 70,9 Millions de DA. Ce poste avec la mise en place du Système Comptable Financier intègre d’autres charges, telles que les frais financiers courants, les assurances, les jetons de présence etc.… Les frais du personnel sont en légère hausse, elle est de l’ordre de 6,8%. Elle s’explique par les recrutements opérés pour l'entité EL-Boustène de Ménéa, en prévision de son ouverture intervenue en Mai 2016, par suite de sa réhabilitation et de sa modernisation. Avec cette fluctuation de la masse des frais de personnel, le cout social rapporté au chiffre d’affaires dégage un ratio de 24,4 %. Il est en deçà de la norme généralement admise dans la profession, qui se situe autour de 30%. Rapporté à la valeur ajoutée, le cout social représente 31,4%. Dans ce cout social, le volet formation représente 0,7 % de la masse des frais du personnel avec un montant de 1,8 Millions de DA. Les impôts et taxes se chiffrent à 41,0 Millions de dinars contre 36,8 Millions de dinars à fin Juin 2015. Cette situation s’explique par l’accroissement du volume des encaissements qui constitue le fait générateur en matière d'assiette d’imposition sur le chiffre d’affaires. La contribution de l’unité EL-Aurassi est de 39,7 Millions de DA, soit 96,8 % de la charge fiscale. Les charges financières d’un montant de 57,8 Millions de DA, se rapportent dans leur intégralité à l’unité EL-Aurassi. Il s'agit des intérêts échus sur emprunts contractés dans le cadre des travaux de rénovation de l’hôtel EL-Aurassi. Les charges opérationnelles d’un montant de 46,3 Millions de DA, elles recouvrent à hauteur d'un montant de 30,7 Millions de DA, le cout destiné à la nourriture du personnel de l’entité EL-Aurassi, soit 66,3% de la charge globale.


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La rubrique des anuitées d’amortissements, provisions et pertes de valeurs a enregistré une légère hausse de l’ordre de 2,2 % pour s’établir à 370,3 Millions de DA dont 351,8 Millions de DA se rapportent à l’unité EL-Aurassi.


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4.2.3- RATIOS DE GESTION DU 1ER SEMESTRE 2016

RUBRIQUES

NORMES AMISES

REALISATIONS PREVISIONS

2016

ECARTS EN % 1er

Semestre 2015

1er semestre

2016

Evolution en %

Ratios denrées Coût des denrées CA denrées

31 % à 35 % 28,4%

30,6% +7,7 28,0% +9,3

Ratio boissons 1 Coût des boissons CA boissons

23 % à 27%

20,1% 18,5% -8,0 23,7% -21,9

Ratio boissons 2 CA boissons CA denrées

33 % 17,8% 19,8% +11,2 18,3% +8,2

Ratio frais de personnel Frais de personnel CAHT global

30 % 19,3% 24,4% +26,4 17,7% +37,9

Effectifs , Dont

702 810 843 +4,1 828 +1,8


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4-3 RESULTATS

EN DA RUBRIQUES REALISATIONS PREVISIONS

2016 ECARTS

% 1er semestre 2015

1er semestre 2016

Evolution en %

Valeur ajoutée

+1.297.842.198 +1.041.864.413 -19,7 +1.475.668.800 -29,4

Excédent brut d’exploitation

+954.871.567 +673.962.044 -29,4 +1.111.220.30

0 -39,3

Résultat opérationnel +591.189.772 +288.318.994 -51,2 +563.572.400 -48,8

Résultat financier +9.588.056 -51.704.654 -639,3 -15.844.400 +226,3

Résultat ordinaire brut +609.602.283 +229.300.273 -62,4 +547.728.000 -58,1

Le résultat cumulé enregistré au titre du premier semestre 2016 est en très forte baisse soit moins 62,4 %. Il s’explique par la baisse du volume d’activité, mais également, par la hausse de certaines charges d'exploitations, telles que : les services, les frais de personnel, les annuités d’amortissements, les autres charges opérationnelles et les charges financières, qui ont connu, à elles seules, une fluctuation de plus 49,4 Millions de DA. L'ensemble totalise une fluctuation de 75,9 Millions de DA. D’un montant de 229,3 Millions de DA, le résultat cumulé est ventilé par entité comme suit :

Unité EL-Aurassi +253,5 Millions de DA Unité EL-Boustène -19,6 Millions de DA Unité Mehri +0,6 Millions de DA Unité Rym -5,2 Millions de DA

Le résultat du semestre rapporté au nombre d'actions, il est passé de 101,60 DA à 38,20 DA par action, soit une dépréciation de l'action de l'ordre de 62,4%. Le niveau de résultats rapporté au chiffre d’affaires, il représente un taux de 17,1 % et de 15,3 % par rapport au capital social de la Chaine. En comparaison avec les résultats projetés, la variation est de moins 58,1 %.


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4-4 Activité boursière

Au titre du premier semestre 2016, l’activité boursière a été marquée par une très légère amélioration du titre EL-Aurassi, elle est de 1,0 %. Le cours du titre est passé de 480DA à 485DA l’action. La fluctuation du cours par rapport au prix d’émission de 400DA est de plus 21,3%. Durant cette période, le nombre de séances transigées a atteint 52 séances dont 43 séances réalisées à blanc, soit 82,7 % du nombre de séances. Le volume des actions transigées en bourse est de 2.916 actions correspondant à 1, 4 Millions de DA, avec un cours moyen de 481,67DA l’action. L’opération de dématérialisation du titre EL-Aurassi a atteint à fin juin 2016, un volume de 569.547 actions sur un nombre de 1.200.000 actions, soit un taux de dématérialisation de l’ordre de 47,5 %. Il convient de noter, que dans le cadre de la réforme du marché financier, il est envisagé d’amender les textes actuellement en vigueur, à l’effet de rendre obligatoire, sous certains délais et conditions, la dématérialisation des titres des sociétés cotées en bourse.

Documents

GROUPE HOTELLERIE, TOURISME … · commissaire aux comptes et de comptable agrée , et notamment ... accompagné sur une base contractuelle l’entreprise au passage du PCN vers le