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Université de Fribourg, Suisse

Département d'informatique

Travail de séminaire en informatique de gestion

BSU ET MARCHES FINANCIERS

Une confrontation entre fiction et réalité

Travail de séminaire

Auteur:

Jannick Pierobon

Route des Vieux-Chênes 7

1700 Fribourg

Responsable:

Dr Stefan Hüsemann

Fribourg, 2014

Abstract

BSU est une association qui propose des simulations boursières. Le travail

décrit l’environnement dans lequel l’association se situe et la référencie par le

biais d’une gap analysis à un outil financier réel, afin de trouver des potentiels

d’amélioration.

Introduction

Table des matières

1 INTRODUCTION ............................................................................................. 1

1.1 Qu’est-ce que BSU ............................................................................ 1

1.2 Evolution du Système Informatique chez BSU .................................. 1

1.3 Objectifs du travail ............................................................................. 2

1.4 Questions de recherche .................................................................... 3

1.5 Méthodique et structure du travail ..................................................... 3

2 LE MONDE BOURSIER ................................................................................... 5

2.1 Typologie de marché ......................................................................... 5

2.2 Actions .............................................................................................. 6

2.3 Obligations ........................................................................................ 6

2.4 Les produits dérivés .......................................................................... 7

2.5 Le marché des devises ..................................................................... 8

2.6 Les indices boursiers ......................................................................... 8

2.7 Le négoce des titres en bourse ......................................................... 9

3 COMMENT MODELISER UN SI ........................................................................11

3.1 RUP et UML .....................................................................................11

4 GAP ANALYSIS ...........................................................................................14

4.1 PMS au jour d’hui .............................................................................14

4.2 Marchés financiers réels: la plate-forme Swissquote .......................15

4.3 Explications des UC, solutions envisageables. ................................16

4.4 Spécification des fonctionnalités à développer : analyse des

gaps .................................................................................................20

4.4.1 UC15: Analyser les marchés financiers ...................................20

Introduction

4.4.2 UC8 : Négocier les action au cours actuel ...............................21

4.4.3 UC9 : Négocier les obligations au cours actuel .......................23

4.4.4 UC10: Négocier les produits dérivés au cours actuel ..............25

4.4.5 UC11: Négocier les devises au cours actuel ...........................27

4.4.6 UC12: Utiliser différents types d’ordres....................................29

4.4.7 UC14 : Négocier avec le smatphone .......................................32

5 CONCLUSIONS ............................................................................................34

6 BIBLIOGRAPHIE ...........................................................................................36

Table des figures

FIGURE 1 : CLASSIFICATION DES MARCHES FINANCIERS (SIX SWISS EXCHANGE, 2013) ...................... 5

FIGURE 2 : COMPOSITION DU SWISS MARKET INDEX (SWISSQUOTE, 2014) ....................................... 9

FIGURE 3 : POSSIBILTES D'ORDRES CHEZ SWISSQUOTE (SWISSQUOTE, 2014) .................................... 10

FIGURE 4: ARCHITECTURE DES PROCESSUS DU RUP (IBM, 2005) ................................................... 13

FIGURE 5: EXEMPLE DE CAS D'UTILISATION ..................................................................................... 13

FIGURE 6 : L'ETAT ACTUEL DU SI DU PMS, A PARTIR DE (SHEHU, 2008) ............................................ 15

FIGURE 7: USE CASE SIMPLIFIEE DU SI DE SWISSQUOTE .................................................................. 16

FIGURE 8: OPERATION D'ACHAT SUR LE PORTEFEUILLE VIRTUEL DE SWISSQUOTE ............................. 17

FIGURE 9: VUE D'ENSEMBLE DU PORTEFEUILLE VIRTUEL DE SWISSQUOTE (SWISSQUOTE, 2014) .......... 18

FIGURE 10: L'OUTIL D'ANALYSE GRAPHIQUE DE SWISSQUOTE (SWISSQUOTE, 2014) ............................ 18

FIGURE 11: GAP ANALYSIS ............................................................................................................ 19

FIGURE 12: UC12 UTILISER DIFFERENTS TYPES D'ORDRES .............................................................. 30

Indice des tableaux

TABLE 1: CLASSIFICATION DES UC ................................................................................................. 34

Introduction

1

1 Introduction

1.1 Qu’est-ce que BSU

BSU est l’acronyme de « Börsenspiel der Schweizer Universitäten », une

association estudiantine à but non lucratif, fondée par deux étudiants de

l’université de Fribourg en 1991 (Anderas Hüchting et Harald K. Berg) qui

propose des jeux boursiers virtuels, destinés aux étudiants des universités et

hautes écoles suisses depuis 1992. Les participants ont la possibilité d’y

expérimenter leurs connaissances de finance acquises pendant les cours, en

faisant un lien entre la théorie et la pratique. Le jeu principal organisé par BSU

a été le PMS, soit « Portofolio Management Simulation ». Ce dernier consiste

en un marché boursier virtuel, où le gestionnaire a à disposition un million de

francs à investir sur un marché fictif avec des cours réels. A la fin des huit

semaines de durée du jeu, les joueurs au sommet des classements reçoivent

des prix.

1.2 Evolution du Système Informatique chez BSU

Les jeux boursiers de BSU se déroulaient par fax ou courrier jusqu’en 1998 ; les

participants envoyaient leurs ordres d’achat/vente de titres au bureau de la

BSU, où ils étaient introduits manuellement dans d’ordinateur qui calculait les

rendements des portefeuilles et les classements. Au fil des années les jeux

boursiers de BSU notamment le PMS se sont développés, en introduisant en

19971 un système informatique accessible par www. Suite à la rapide évolution

des standards informatiques en matière de programmation et de mise en page

web, le PMS en 2012 a subi une radicale transformation. Le logiciel calculant

les rendements des portefeuilles et les classements était programmé en Acces2

et l’interface en ASP3, des langages informatiques anciens, qui posaient des

1 Année dans laquelle le jeu boursier de BSU devint PMS.

2 Système de gestion des bases de données relationnelles développé par Microsoft.

3 Acronyme de Active Server Pages ; c’est un ensemble de logiciels développés par Microsoft

destiné à créer des sites web dynamiques.

Introduction

2

problèmes liés à la maintenabilité4 du PMS, car il était difficile de trouver des

étudiants dans l’environnement universitaire avec ces connaissances

informatiques. En outre l’aspect didactique lié à la partie informatique de la

plate-forme n’était plus central, car le contenu des cours universitaires ne

prévoyait guère ces langages. Le PMS a été ainsi modifié, en utilisant des

standards actuels tels que JAVA5, PHP6 et HTML 57, donnant un aspect plus

moderne et dynamique à l’interface du SI, par exemple grâce à l’adaptabilité

des pages aux smartphones.

1.3 Objectifs du travail

Développer et maintenir actuelle une plate-forme financière virtuelle n’est pas

une tache facile. BSU au fil des années a su relever le défi et offrir aux

participants une simulation boursière simplifiée de très haute qualité. L’objectif

du travail de séminaire est de représenter l’état actuel du PMS suite aux

modifications subies en 2012, et de le comparer avec un marché réel pour en

trouver les différences. Ensuite ces différences seront analysées afin de trouver

quelles fonctionnalités pourraient être développés au sein de la BSU, afin de

rendre le PMS toujours plus semblable à la réalité. De cette façon l’ouput8 du

travail sera utile à l’association, notamment à l’équipe informatique lors d’un

développement de nouvelles fonctionnalités pour le jeu. Au niveau personnel ce

travail me permettra de mettre en pratique les connaissances acquises pendant

le cours de systèmes d’information, notamment la méthodologie Rational

Unified Process9 et le langage UML avec les diagrammes de cas d’utilisation10.

4 En anglais supportability, exigence non fonctionnelle envers un SI (Hüsemann, Semestre

d'automne 2013)

5 Java est un langage de programmation orienté objet.

6 Hypertext Preprocessor, langage de programmation utilisé en grande partie pour produire

pages web. (Hypertext Processor, n.d.)

7 HTML5 est la dernière version d’HTML, format de données conçu pour représenter les pages

web.

8 Produit du travail

9 Méthodologie de développement de projet informatique illustrée au chapitre 3

Introduction

3

1.4 Questions de recherche

Les questions suivantes serviront de fil rouge au cours du travail.

« Comment analyser et représenter les exigences envers un SI ? »

Le travail va affronter la méthodologie liée à la représentation des exigences

envers un SI. Ceci est fondamental pour formaliser les exigences envers la

plate-forme de BSU.

« Comment en modéliser les fonctionnalités ? »

Cette question permet d’introduire des modèles utiles à la représentation

graphique des fonctionnalités, afin de les utiliser par la suite pour le PMS.

« Comment fonctionne la négociation des titres boursiers dans la réalité ? »

La réponse à cette question permet au lecteur de se faire une idée basilaire sur

le monde boursier, afin de comprendre au mieux le PMS de BSU.

« Quelles sont les fonctionnalités actuelles du jeu ? »

Cette question est la base de départ pour construire la gap analysis, le lecteur

peut ainsi comprendre quel est l’état actuel du jeu.

« Quelles perspectives d’évolution seraient envisageables et apporteraient de la

valeur au jeu, au niveau de ses fonctionnalités ? »

La réponse à cette questions est le but du travail : fournir une liste de

fonctionnalités potentiellement développables pour le PMS.

1.5 Méthodique et structure du travail

La comparaison entre le SI du PMS et la réalité se fera par le biais d’une Gap

Analysis . Tenu compte du grand nombre de plates-formes boursières

présentes, Swiss Quote sera utilisé comme SI représentatif de la réalité.

Choisir la meilleure plate-forme est difficile, car les avis divergent est la qualité

sur toutes les plates-formes est haute. La raison du choix de Swissquote sera

expliquée au chapitre 4.2. L’approche visant à décrire les fonctionnalités

actuelles et idéales du PMS sera faite conformément a la méthodologie

10 Diagramme de UML (Unified Modelling Language), illustré au chapitre 3.1

Introduction

4

proposée par Rational Unified Process. Les solutions envisageables pour

combler certains gap seront analysés tenant compte de quatr aspects

principales: faisabilité (est-ce que l’association dispose des moyen pour

parvenir à cet objectif ?), temps (est-ce que le temps nécessaire au

développement de la solution est envisageable ?), didactique (quel serait la

valeur adjointe à niveau didactique?), image (est-ce que cette nouvelle

fonctionnalité amènera-t-elle de nouveaux joueurs ?).

Le monde boursier

5

2 Le monde boursier

Les sous chapitres suivants présenteront la structure de ce qu’on appelle

communément la bourse et les principaux produits financiers, nécessaires pour

comprendre la situations actuelle du PMS et pour la gap analysis qui suivra.

2.1 Typologie de marché

Les littératures offrent nombreuses classifications de marché financier, basées

sur le type de produit financier échangé, sur l’échéance de ce dernier ou sur les

acteur en jeu. Ainsi peut on parler de marché des obligation (ou obligataire) de

marché à court terme ou de marché interbancaire. Une classification générale

est toutefois utile pour fournir au lecteur une vision d’ensemble sur les marchés

financiers (Figure 1 : Classification des marchés financiers ).

Figure 1 : Classification des marchés financiers (SIX Swiss Exchange, 2013)

Les marchés traités dans ce travail seront les marchés des capitaux (échange

d’instruments financiers tels que actions, obligations,…) et les marchés dérivés.

Le monde boursier

6

2.2 Actions

Une action est un papier valeur qui confère à son détenteur un droit de

propriété équivalent à une fraction du capital de l’entreprise. Selon le type

d’action celle-ci peut conférer à son détenteur un droit de vote à l’assemblée

des actionnaires. L’action donne en outre le droit à un dividende, qui

correspond à une partie du bénéfice de l’entreprise. Le dividende n’est

cependant pas garanti, le droit au dividende du détenteur de l’action ne

correspond pas à une obligation de versement de la part de l’entreprise. En cas

de faillite les actionnaires sont considérés des créanciers résiduels, c’est à dire

qu’ils sont remboursés en dernier.

Ils existent plusieurs types d’actions :

Actions au porteur : elles donnent droit au dividende et au vote, librement

transmissibles.

Actions nominatives : droit au dividende, le détenteur doit être inscrit au registre

des actionnaires pour avoir le droit de vote, la transmission n’est pas garantie

Bon de participation : droit au dividende

2.3 Obligations

Une obligation est un emprunt divisé en parts (valeur nominale) (Isakov,

Semestre d'automne 2013), chaque détenteur d’obligation a droit à un

remboursement de la part de l’émetteur. Certaines obligations donnent droit à

un coupon, qui correspond à un intérêt périodique sur la dette. En cas de faillite

de l’entreprise les détenteurs d’obligation sont des créanciers prioritaires, c’est

à dire qu’ils sont remboursés en premier.

Ils existent plusieurs types d’obligations :

Obligation ordinaire : le coupon de l’obligation ne varie pas au cours du temps.

Obligation à taux variable : le coupon de l’obligation varie au cours du temps.

Obligation à zéro-coupon : l’obligation ne verse pas de coupon.

Le monde boursier

7

2.4 Les produits dérivés

Les produits dérivés sont des actifs financiers dont la valeur dépend d’un sous

jacent (actif) et ont une échéance fixée dans une date future. (Isakov, Semestre

d'automne 2013)

Il existe deux types de produits principaux : les options et le futures

Les futures sont des contrat entre deux acteurs qui décident de vendre

respectivement acheter un actif à une date et à un prix fixés à l’avance. Les

futures génèrent donc des obligations pour les souscripteurs. Les options se

différencient sur se point par rapport aux futures ; elles ne génèrent pas

d’obligations, donnant la possibilités aux détenteurs de choisir si les exercer ou

pas. Il est toutefois important souligner qu’une option génère une obligation

pour l’émetteur, lequel sera obligé à vendre ou respectivement acheter, un actif

à un prix fixé. Pour mieux comprendre les options il vaut mieux en expliquer la

terminologie :

Sous jacent : actif sur lequel porte l’option (options sur actions, blé etc).

Exercer l’option : acheter/vendre un sous jacent au prix fixé par l’option.

Prix d’exercice : prix auquel le sous jacent sera exercé.

Prime d’option : prix de l’option.

Option put : option qui donne le droit de vente d’un sous jacent à un certain

prix.

Option call : option qui donne le droit d’achat d’un sous jacent à un certain prix.

Date d’échéance : date à laquelle l’option peut être exercée.

Il apparaît maintenant clair où se situe la profitabilité pour un acteur financier ; si

par exemple le prix d’exercice d’une action call sera inferieur au prix du marché

(du sous jacent), l’option génèrera un gain pour son détenteur. Ainsi les

produits dérivés, notamment les options, comme l’explicite le tableau vu

précédemment (Figure 1 : Classification des marchés financiers ) servent

comme instruments pour se prévenir d’une fluctuation de la valeur des actifs. Il

faut enfin faire une distinction entre deux typologies d’options ; les options

européennes, qui peuvent être exercées seulement à la date d’échéance, et les

Le monde boursier

8

options dites américaines dont le droit d’exercice est possible n’importe quand

avant la date d’échéance.

2.5 Le marché des devises

Le marché des devises connu sous le nom de Forex (Foreign Exchange)

permet d’échanger les devises convertibles à des taux de change qui varient en

continuation, selon l’offre et la demande de monnaie. La centralité de ce

marché apparaît évidente quand on pense au commerce international,

notamment dans la finance lors de l’achat de produits financiers cotés avec des

devises différentes.

2.6 Les indices boursiers

Un indice boursier indique la performance d’un marché déterminé. Les indices

boursiers peuvent faire référence à un marché déterminé ou être globales (Dow

Jones11). Ceci permet aux investisseurs de contrôler l’évolution du marché, et

de faire des prévisions pour le futur. En Suisse ils existent plusieurs indices, le

plus connu est le Swiss Market Index (Figure 2 : Composition du Swiss Market

Index (Swissquote, 2014)lequel regroupe les 20 titres en termes de

capitalisation boursière du SPI12 (SIX Swiss Exchange Group, 2014).

11 Dow Jones Industrial Average, est l’indice des bourses de New York, le plus vieux au monde

12 Swiss Performance index, indice regroupant les titres des sociétés ayant siège en Suisse ou

dans le Principauté du Lichtenstein.

Le monde boursier

9

Figure 2 : Composition du Swiss Market Index (Swissquote, 2014)

2.7 Le négoce des titres en bourse

Ils existent plusieurs typologies d’ordres qu’un investisseur peut faire sur un

marché et selon les plates-formes elles peuvent varier. Voici les principales

(Swissquote, 2014)

Ordre au prix du marché : les investisseurs achètent le titre au cours du

marché, l’exécution est instantanée.

Ordres limités : les ordres limités fixent un cours auquel il faut acheter/vendre et

ils ont une durée de validité. Il y en a de deux types : les GTC (Good Till

Cancelled), où l’ordre est valable jusqu’à ce que le négociant l’annule et les

GFD (Good For The Day), dont la validité est définie par un horaire (chez

Swissquote 23h par exemple).

Ordres à seuil de déclanchement : ces ordres sont aussi appelés ordres stop,

et sont notamment utilisés pour se prémunir d’une forte baisse de la valeur des

titres. Ainsi un seuil de déclanchement (ou niveau de résistance) est fixé ; une

fois la cotation d’un titre descendue au dessous de ce seuil le titre sera vendu

au meilleur prix possible. Il y a deux types d’ordres stop : les ordres stop-loss,

qui fixent une limite de déclanchement et les stop-limit, qui outre que fixer le

niveau de résistance, fixent un seuil (limit) qui ne doit pas être dépassé. Par

exemple un investisseur place un ordre stop-limit de vente, avec un niveau de

résistance (aussi appelé trigger Figure 3 : Possibilités d'ordres chez

Swissquote) de 100 francs et une limite de prix de 80. De cette façon quand

l’action se situera dans la fourchette 100-80 l’action sera vendue. Ceci offre une

plage de vente/achat par rapport aux ordres stop-loss qui ne fixent pas de

Le monde boursier

10

limites et aux ordres limités qui imposent un cours précis. Les ordres stop sont

aussi soit GFD soit GTC

Ordres suiveur : Trailing stop est aussi un ordre à seuil de déclenchement à la

vente mais celui-ci se réajuste par rapport à l’évolution du cours de l’action.

L’opérateur doit définir une valeur après laquelle l’ordre de stop doit changer

(en valeur ou en pourcentage). Le but de ce type d’ordre est de garantir une

plus-value maximale. Par exemple si l’action continue d’augmenter de 30

centimes, l’ordre suiveur (« qui suit le prix ») permet d’augmenter le seuil de

déclanchement afin de garantir un gain maximal au détenteur de l’action en cas

d’inversion de tendance.

Ordres OCO : les ordres OCO (One Cancel the Other) sont une combinaison

de deux ordres stop, lorsque l’un des deux est exécuté l’autre est

automatiquement annulé.

Ils existent toutefois d’autres types d’ordres, comme les ordres iceberg (le

volume de transaction est dévoilé seulement en partie), plus complexes et

normalement réservés aux professionnels.

Figure 3 : Possibilités d'ordres chez Swissquote (Swissquote, 2014)

Gap Analysis

11

3 Comment modéliser un SI

3.1 RUP et UML

Développer un logiciel informatique n’est guère une tâche facile ; c’est un

parcours qui prend en cause un grand nombre de personnes et de moyens. Au

fil des années nombreuses « best practices » ont étés développés, afin

d’essayer de garantir un produit final correspondant aux attentes et respectant

les contraintes (temps, cout et qualité). Une méthodologie très rependue de nos

jours est RUP (Rational Unified Process); disponible sur le web, IBM13 propose

depuis 2005 (Martenet, 2009) un produit fournissant un cadre de travail très

structuré avec des composants dont les relations/interactions sont décrites. La

caractéristique principale de RUP est d’utiliser un procédé itératif de

développement de système informatique ; chaque étape de l’évolution se

constitue d’itérations qui déploient des outputs. Ceci permet d’avoir suivi

constant du produit de la part des parties prenantes (dors en avant

stakeholders), évitant des imprévus à la fin du projet. Ce procédé s’oppose aux

méthodologies dites « à cascade », qui favorisent une suite d’opérations sans

délivrer des outputs au cours du développement du projet. Comme mentionné

auparavant RUP fournit un cadre conceptuel très détaillé, qui se résume en

deux dimensions : temps et contenu. Sur l’axe horizontale (Figure 4:

Architecture des processus du RUP) est représenté le temps, quant au contenu

il figure sur l’axe horizontal. La deuxième dimension comprend les disciplines

(Buisiness modelling, Requirements…) qui définissent le rôle de chaque acteur

au sein du projet informatique. Centrale pour ce travail est la discipline

Requirements, car elle s’occupe de rassembler les exigences envers le futur

système informatique et de les modéliser. L’aspect de la modélisation est confié

par RUP à UML (Unified Modelling Language), un langage de modélisation

orienté objet14 définit standard par l’OMG (Object Management Group) et naît

grâce à la fusions de langages de modélisations orientée objet. UML propose

13 IBM a racheté l’entreprise Rational en 2003 (Hüsemann, Semestre d'automne 2013)

14 Modélisation qui consiste à représenter les éléments à modéliser comme des objets et à en

décrire les intéractions.

Gap Analysis

12

nombreux diagrammes, offrants points de vue statiques et dynamiques. Le

diagramme qui sera utile pour la Gap Analysis est le diagramme de cas

d’utilisation (

Figure 5: Exemple de cas d'utilisatio), capable de représenter de façon intuitive

un système informatique du point de vue de ses fonctionnalités (use case), et

de décrire les interactions avec ses utilisateurs (acteurs). Chaque cas

d’utilisation est ensuite accompagné d’un autre diagramme ou d’une description

visant à détailler la fonctionnalité.

Gap Analysis

13

Figure 4: Architecture des processus du RUP (IBM, 2005)

Figure 5: Exemple de cas d'utilisation

Gap Analysis

14

4 Gap Analysis

Une Gap Analysis est une étude qui a comme but de comparer deux situations

dans un environnement quelconque; la situation idéale et la situation réelle

(Buisiness dictionary, 2013). Le rapprochement de ces deux états peut être fait de

façon textuelle ou graphique, permettant de mettre en évidence leurs distances

(gaps). Ceci permet de décomposer une distance qui peut initialement paraître

grande en écarts, et de développer des solutions ponctuelles pour les colmater.

4.1 PMS au jour d’hui

Le système informatique du jeu virtuel de BSU offre actuellement la possibilité

aux joueurs de créer leurs compte, consulter leur portefeuille, les classements

(risque, et performance) et négocier les actions au prix du marché, sans

toutefois obtenir de dividendes. Le cours de l’action est celui de clôture des

marchés financiers (17 heures). Il faut considérer le contexte académique dans

lequel le PMS se situe ; il serait peut intéressant d’offrir un jeu boursier

identique à la réalité, ainsi le but d’apprentissage lié à la finance comme par

exemple la diversification perdrait la centralité. BSU ne veut pas apprendre aux

étudiants à utiliser une plate-forme boursière mais plutôt à familiariser avec la

finance. Toutefois ceci n’exclue pas le fait que des améliorations au PMS

seraient possibles. La figure suivante (Figure 6 : L'état actuel du SI du PMS)

illustre l’état actuel du PMS sous forme de UC.

Gap Analysis

15

Figure 6 : L'état actuel du SI du PMS, à partir de (Shehu, 2008)

4.2 Marchés financiers réels: la plate-forme Swissquote

Le web contient nombreuses plates-formes permettant de s’insérer en tant que

particulier dans le monde de la finance. Nombreuses banques suisses

proposent leur propre plate-forme financière, la différence substantielle consiste

dans le couts de courtage (intermédiation). Le choix de Swissquote à été

subjectif, notamment grâce à la facilité d’inscription et à l’aspect dynamique et

interactif du site web. Fondé en 1997 par la firme Marvel Communication S.A la

plate-forme offrait initialement un accès gratuit et en temps réel aux cours

négociés à la bourse suisse. En 1998 Marvel lance Swissquote Trade SA,

devenant en 2000 Swissquote Holding SA, société faîtière qui rachètera ensuite

Marvel Communication. Cette année est aussi caractérisée par la création de

Swissquote Bank. La société à continué à s’agrandir jusqu’à rejoindre 200'000

clients et 519 employés en 2013 (Swissquote, 2014). La raison de ce succès

explique le CEO Marc Bürki est due à la différentiation par un accès web

Gap Analysis

16

innovateur pour l’époque et un approche low cost (Sigrist, 2005). La plate-forme

offre de nos jours nombreuses possibilités pour un investisseur, résumées ci-

dessous (Figure 7: Use case simplifiée du SI de Swissquote).

Figure 7: Use case simplifiée du SI de Swissquote

4.3 Explications des UC, solutions envisageables.

Ce sous chapitre propose une sélection entre les fonctionnalités à développer

au sein de la BSU, il ne s’agit toutefois pas d’une analyse portant le statut de

ceteris paribus ; selon le contexte dans le quel l’association se situe (moyens à

disposition, environnement) les solutions peuvent varier. Il s’agit tout d’abord de

décrire brièvement chaque UC.

(UC1)Créer un compte : l’utilisateur peut créer un compte sur la plate-forme.

(UC2)Négocier les actions au cours de fin de journée : l’utilisateur peut

acheter/vendre les actions, au cours de clôture des marchés financiers (17h).

Gap Analysis

17

(UC3)Consulter le classement : l’utilisateur peut à tout moment consulter le

classement du jeu. Ce UC ce divise en deux : le UC4, et le UC5

(UC4)Consulter le classement performance : l’utilisateur peut consulter le

classement performance ; utilisateurs du PMS y sont classifiés en fonction de la

performance réalisée.

(UC5)Consulter le classement risque : l’utilisateur peut consulter le classement

risque ; les utilisateurs y sont classifiés en fonction du risque du portefeuille.

(UC6)Consulter le portefeuille : cette fonctionnalité offre au joueur une vue

d’ensemble sur son portefeuille (nom du titre, quantité de titres, cours).

(UC7)Obtenir des informations financières : l’utilisateur peut s’informer auprès

de la plate-forme sur les évolutions des titres financiers.

(UC8)Négocier le actions au cours actuel : l’utilisateur peut acheter/vendre les

actions au cours actuel.

(UC9)Négocier les obligations au cours actuel : l’utilisateur peut acheter/vendre

les obligations au cours actuel.

(UC10)Négocier les produits dérives au cours actuel : l’utilisateur peut

acheter/vendre les produits dérivés au cours actuel.

(UC11)Négocier les devises au cours actuel : l’utilisateur peut acheter/vendre

les devises au cours actuel.

(UC12)Utiliser différents types d’ordres : ce cas d’utilisation est la spécialisation

des UC8,9,10,11. L’utilisateur peut passer différents types d’ordres d’achat

(typologies décrites au chapitre 2.7Le négoce des titres en bourse)

(UC13)Gerer un portefeuille virtuel : Swissquote offre la possibilité de créer un

portefeuille virtuel ; le négoce comprend des produits financiers réels mais

l’achat/vente sont fictifs (Figure 8: Opération d'achat sur le portefeuille virtuel de

Swissquote, Figure 9: Vue d'ensemble du portefeuille virtuel de Swissquote).

Figure 8: Opération d'achat sur le portefeuille virtuel de Swissquote

Gap Analysis

18

Figure 9: Vue d'ensemble du portefeuille virtuel de Swissquote (Swissquote,

2014)

(UC14) Négocier avec le smartphone : l’utilisateur peut par le biais de son

téléphone portable effectuer des opérations sur la plate-forme Swissquote.

(UC15) Analyser les marchés financiers : l’utilisateur peut au travers de

graphiques interactifs analyser l’évolution de son portefeuille et/ou du marché

financier (titres, indices boursiers, ...) (Figure 10: L'outil d'analyse graphique de

Swissquote).

Figure 10: L'outil d'analyse graphique de Swissquote (Swissquote, 2014)

Gap Analysis

19

Suite à une confrontation entre le Use Case du PMS (Figure 6 : L'état actuel du

SI du PMS) avec celui de Swissquote (Figure 7: Use case simplifiée du SI de

Swissquote) il apparaît évident que le PMS est loin d’être similaire à une plate-

forme financière actuelle ; toutefois comme mentionné auparavant (Chapitre 4.1

PMS au jour d’hui) ceci n’est pas le but de l’association. Le diagramme suivant

représente les deux systèmes informatiques avec leurs fonctionnalités; les cas

d’utilisation en vert et en rouge sont les gaps, verts sont ceux qui pourraient

être comblés au sein de la BSU et rouges ceux qui ne représentent pas une

priorité pour l’association dans le prochaines années. Le cas d’utilisation UC13

est en gris car étant le PMS une plate-forme de simulation boursière

l’implémentation de cette fonctionnalité serait inutile.

Figure 11: Gap Analysis

Gap Analysis

20

4.4 Spécification des fonctionnalités à développer : analyse des

gaps

Ce sous-chapitre reprend les gaps présent dans la Figure 11, afin d’en

expliquer les avantages et les couts liés à un futur développement. Pour

chaque gap classifié « vert » dans l’image vue précédemment des descriptions

de cas d’utilisation seront faites selon un modèle déterminé (Shehu, 2008). Le

chapitre conclusif fera enfin un tri entre les UC, afin de les hiérarchiser en

matière de priorité de développement.

4.4.1 UC15: Analyser les marchés financiers

Le PMS ne fournit pas d’instruments interactifs pour l’analyse financière. Cet

instrument (voir Figure 10) est utile pour des analyses avancées de marchés

financiers, il fournit notamment un valide appui pour des calculs statistiques

prévisionnels, basés sur des données historiques. Cette fonctionnalité à été

classifié en rouge, donc pas prioritaire pour le PMS, car elle requiert un grand

investissement de temps et nécessite des compétences informatiques

importantes. Une version interactive simplifiée (possibilité de tracer de

segments sur le graphique, calculer l’écart entre des pics...) serait toutefois

envisageable. Il faut par contre considérer que le PMS fournit actuellement des

graphes non interactifs permettant de voir l’évolution du cours d’une action dans

le temps. La fonction informative de cette fonctionnalité est donc remplie. Il

s’agit maintenant d’évaluer au sein de l’association si il est ou non prioritaire

d’en développer la partie interactive.

Gap Analysis

21

4.4.2 UC8 : Négocier les action au cours actuel

Situation actuelle

Le PMS permet de négocier les actions avec le cours de clôture des marchés

financiers. Les actions ne versent pas de dividende.

But visé

Permettre aux utilisateurs de négocier les actions au cours actuel avec prise en

compte des dividendes.

Avantages pour le PMS

Cette implémentation permettrait de rendre la plate-forme plus dynamique.

Ainsi l’utilisateur devrait suive l’évolution journalière d’un cours afin d’effectuer

l’achat/vente au cours plus intéressant. Ceci augmenterait considérablement le

nombre de visites journalières du site web, avec une conséquente

augmentation de la visibilité des sponsors présents sur la plate-forme. Un futur

développement d’un applicatif pour Smartphone (UC14) serait encore plus

justifié, car un accès à tout moment pour effectuer une opération sur la plate-

forme maintenant fondamental.

Coûts/désavantages

La fonctionnalité ne requiert aucun cout monétaire. Du temps est nécessaire

pour l’équipe IT afin de mettre en place l’actualisation continue des cours

boursiers et le calcul des dividendes. Il s’agit de trouver aussi un fournisseur de

cours boursier qui puisse garantir un intervalle d’actualisation acceptable.

Déroulement

Préconditions :

Le PMS est actif (période de jeu).

L’utilisateur est enregistré sur la plate-forme.

Gap Analysis

22

1. Scénario principal :

1.1. L’utilisateur effectue le login.

1.2. L’utilisateur accède à la page de négoce de titres.

1.3. L’utilisateur choisit le produit qu’il veut négocier (dans ce cas action).

1.4. Le système affiche le cours actuel de l’action.

1.5. L’utilisateur choisit la quantité qu’il souhaite acheter/vendre.

1.6. L’utilisateur choisit la typologie d’ordre (UC12).

1.7. L’utilisateur confirme l’opération.

1.8. Le système sauvegarde l’ordre et l’élabore au prochain calcul.

Règles de gestion :

L’utilisateur peut effectuer les transactions pour des montants dont il

dispose.

Seuls les titres disponibles sont négociables.

Gap Analysis

23

4.4.3 UC9 : Négocier les obligations au cours actuel

Situation actuelle

Suite à la mise à jour de la plate-forme (1.2 Evolution du Système Informatique

chez BSU), il n’est plus possible de négocier les obligations.

But visé

Permettre aux joueurs de négocier les obligations.


Le négoce des obligations permettrait aux joueurs de diversifier le portefeuille,

non plus seulement à l’intérieur d’un produit financier mais aussi entre produits.

L’apport à l’image du jeu serait conséquent ; une diversification des produits

augmenterait la réalité de la simulation du jeu. L’aspect didactique du jeu serait

aussi majeur, car les utilisateurs pourraient familiariser avec les obligations.


Les obligations nécessitent l’implémentation de la partie calcul dans le PMS.

Les couts en termes de temps et de ressources sont assez importants. Il s’agit

d’évaluer au sein de la BSU si les ressources (équipe IT) sont suffisantes pour

une évolution du PMS vers les obligations.

Déroulement

Préconditions :





1.2. L’utilisateur accède à la page de négoce de titres.

1.3. L’utilisateur choisit le produit qu’il veut négocier (dans ce cas obligation).

1.4. Le système affiche les obligations disponibles (taux fixe, taux variable,

zéro coupon).

Gap Analysis

24

1.5. L’utilisateur choisit une typologie de coupon.

1.6. Le système affiche les obligations disponibles.

1.7. L’utilisateur choisit une obligation.

1.8. L’utilisateur introduit une valeur nominale.



2. Scénario alternatif :

2.3 L’utilisateur choisit quelle obligation de son portefeuille vendre.

2.4 L’utilisateur confirme la vente.

2.5 Le cas d’utilisation continue avec le point 1.9 du scénario principal.



dispose.

Seules les obligations disponibles sont négociables.

Gap Analysis

25

4.4.4 UC10: Négocier les produits dérivés au cours actuel

Situation actuelle

Suite à la mise à jour de la plate-forme (1.2 Evolution du Système Informatique

chez BSU), il n’est plus possible de négocier les produits dérivés.

But visé

Développer le PMS afin d’offrir une version derivative du jeu.


Les produits dérivés sont largement utilisés sur les marchés financiers; une

implémentation sur la plate-forme de BSU permettrait de rendre le jeu

techniquement plus complexe, fournissant aux personnes expérimentées une

simulation boursière stimulante. Le gain en image serait aussi important car

l’implémentation des options dans le calcul du jeu le rendrait plus complet,

permettant aux joueurs de ne plus seulement diversifier, mais aussi de se

prémunir d’instruments précautionnels.


L’implémentation du calcul des options nécessite un grand investissement en

temps et en ressources informatiques. Les produits dérivés sont destinés à

l’usage de personnes expérimentées ; ceci éloignerait BSU de son but

pédagogique, c’est à dire de faire familiariser les étudiants universitaires avec le

monde boursier.

Déroulement

Préconditions :





1.2. L’utilisateur accède à la page de négoce des produits dérivés.

Gap Analysis

26

1.3. L’utilisateur choisit quel dérivé acheter (future, option).

1.4. L’utilisateur choisit quel sous-jacent acheter.

1.5. Le système affiche les dérivés disponibles et le prix.

1.6. L’utilisateur choisit le dérivé.

1.7. L’utilisateur choisit la quantité de dérivés qu’il souhaite acheter.



2. Scénario alternatif :

2.3 L’utilisateur choisit quel dérivé vendre (future, option).

2.4 Le système affiche le prix de vente.

2.7 L’utilisateur choisit la quantité qu’il désire vendre.

2.8 Le cas d’utilisation continue avec le point 1.8 du scénario principal.



dispose.

Seuls les dérivés disponibles sont négociables.

Gap Analysis

27

4.4.5 UC11: Négocier les devises au cours actuel

Situation actuelle

Actuellement le PMS ne permet pas de négocier les devises.

But visé

Permettre aux joueurs de négocier les devises


Cette amélioration rejoint les avantages décrits dans UC 8,9,10 (avantages

didactiques, image du jeu). Plus spécifiquement le négoce des devises

permettrait aux utilisateurs, outre la simple négoce comme produit financier

(achat et vente de devises), de gérer la monnaie étrangère découlant des

transactions sur les produits financiers.


Les coûts sont ici aussi liées à l’implémentation de la fonctionnalité : temps et

nécessité d’une équipe IT motivée. Ici aussi il s’agit de discuter au sein de

l’association si les ressources disponibles sont suffisantes.

Déroulement

Préconditions :





1.2. L’utilisateur accède à la page de négoce des devises.

1.3. Le système affiche les devises disponibles avec les différents cours.

1.4. L’utilisateur choisit quelle devise acheter/vendre.

1.5. L’utilisateur confirme la transaction.


Gap Analysis

28



dispose.


Gap Analysis

29

4.4.6 UC12: Utiliser différents types d’ordres

Situation actuelle

Actuellement il est possible uniquement de passer des ordres simples d’achat

et de vente

But visé

Permettre aux joueurs d’utiliser des ordres élaborés (limit, stop, trailing stop)

pour acheter/vendre des produits financiers (Figure 12: UC12 Utiliser différents

types d'ordres).


Diversifier la palette de ordres à disposition du joueur serait un grand avantage

pour le PMS. Cette fonctionnalité s’insère parallèlement à la diversification des

produits négociables (obligations, devises, ... ), car elle permet d’élargir

l’espace de manouvre de l’utilisateur, tout en restant sur le même produit

financier. La partie didactique serait fortement développée, car l’utilisateur

aurait l’opportunité de familiariser avec des outils permettant de faire des choix

ex ante sur les fluctuations des actifs financiers. Ainsi chaque joueur serait

poussé à suivre de façon plus approfondie les fluctuations de ses actifs. Cette

fonctionnalité répondrait aux besoins des joueurs plus expérimentés, avec une

conséquente amélioration de l’image du jeu.


Temps et compétences informatiques sont toujours nécessaires afin de

colmater le gap.

Gap Analysis

30

Déroulement

Figure 12: UC12 Utiliser différents types d'ordres

Préconditions :





1.8. L’utilisateur accède à la page de négoce des produits financiers.

1.9. L’utilisateur décide quel produit acheter/vendre

1.10 Point extension: limit, stop, trailing stop, OCO. L’utilisateur choisit le

type d’ordre

1.11 L’utilisateur choisit le montant qu’il souhaite acheter/vendre.

Gap Analysis

31

1.12 L’utilisateur confirme la transaction.

1.13 Le système sauvegarde l’ordre et l’élabore au prochain calcul.



dispose.


Points d’extension :

Ce cas d’utilisation contient quatre points d’extension : limit, stop, trailing stop,

OCO.

UC12a : passer un ordre limit

1.1 L’utilisateur choisit l’ordre limit.

1.2 Le système demande d’insérer une limite et si l’ordre désiré est un GTC

ou un GFD.

1.3 L’utilisateur introduit la limite e choisit la typologie de l’ordre

(GTC,GFD).

1.4 Le cas d’utilisation continue selon le point 1.11 du cas d’utilisation

UC12.

UC12b : passer un ordre stop

1.1 L’utilisateur choisit stop.

1.2 Le système demande une valeur limite, et un seuil de déclanchement.

1.3 L’utilisateur introduit la valeur limite et le seuil de déclanchement.


UC12.

Scénario alternatif :

2.2 L’utilisateur n’introduit pas de valeur limite.

2.3 Le système averti l’utilisateur qu’il s’agit d’un ordre stop sans limite.

2.4 Le cas d’utilisation poursuit selon le point 1.3 du UC12b.

Gap Analysis

32

UC12c : passer un ordre trailing stop

1.1 L’utilisateur choisit trailing stop.

1.2 Le système demande la distance (en %), une valeur limite et un seuil de

déclanchement.

1.2 L’utilisateur introduit la distance, le seuil de déclanchement et la valeur

limite.


UC12.

Scénario alternatif :

2.2 L’utilisateur n’introduit pas la valeur limite.

2.3 Le système averti l’utilisateur qu’il s’agit d’un ordre trailing stop sans

limite.

2.4 Le cas d’utilisation poursuit selon le point 1.3 du UC12c.

4.4.7 UC14 : Négocier avec le smatphone

Situation actuelle

Actuellement il est possible d’accéder à la plate-forme du PMS via smartphone,

en utilisant le système d’exploration web des smartphones, grâce aux pages

dynamiques s’adaptant aux écrans des téléphones portables.

But visé

Permettre aux joueurs d’utiliser un applicatif sur le smartphone pour gérer leur

portefeuille.


Un applicatif sur les téléphones portables rendrait le jeu de BSU facilement

accessible (plus besoin de accéder via browser), et augmenterait la visibilité du

jeu.


Gap Analysis

33

Implémenter un applicatif pour téléphones portables requiert de connaissances

informatiques spécifiques. De plus la présence sur les stores d’applicatifs pour

smartphones est couteuse.

Conclusions

34

5 Conclusions

Il s’agit à présent de trier entre les fonctionnalités vues jusqu’à présent. Le

tableau ci-dessous récapitule les cas d’utilisations (nommés avec leur

abréviation) et pour chacun donne un classement, afin d’en établir la priorité de

développement.

UC

Bénéfices Couts

Classement Apport à

l'image du jeu

Avantages

didactiques

Nécessité

en heures

de travail

Nécessité en

compétences

informatiques

8 +++ ++++ XX XX 1

9 ++++ ++++ XXXX XXX 3

10 ++++ ++++ XXXX XXXX 4

11 ++++ ++++ XXXX XXX 3

12 +++ +++++ XXX XX 2

14 +++++ + XXXXX XXXXX 5

Table 1: Classification des UC

Il est clair à présent que le négoce des actions avec les cours en temps réel et

la prise en compte des dividendes est le gap qui devrait être franchi en

prioritaire. Suivent la possibilité d’utiliser différents d’ordre, l’expansion du jeu

aux obligations, devises, produits dérivés et in fine le développement d’une

application pour smartphones.

L’association BSU, a su, au fil de ses années offrir un bon simulateur financier,

sans jamais avoir la prétention de copier la réalité. Le contexte dans lequel BSU

s’insère est très mobile et évolue constamment. C’est pour cela qu’il est

fondamental de rapprocher constamment l’association et son environnement,

afin d’identifier les potentiels d’améliorations pour faire en sorte qu’elle puisse

Conclusions

35

rester moderne et attractive. Le lecteur tout au long du travail a pu découvrir le

PMS du point de vue de ses fonctionnalités, et faire ce travail de

rapprochement, de façon méthodologique. Tout d’abord grâce à la

compréhension du contexte financier du PMS et ensuite en apprenant comment

représenter les exigences envers un SI. Ces outils ont enfin permit de répondre

au dernier chapitre à la question « Quelles perspectives d’évolution seraient

envisageables et apporteraient de la valeur au jeu, au niveau de ses

fonctionnalités ? » (chapitre 1.4 ), en fournissant une liste de good practices

pour l’évolution du simulateur. Il s’agit maintenant de discuter au sein de

l’association comment affronter ces gaps, et avec quels moyens.

Bibliographie

36

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