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Le Bio, un relais de croissance ?
Les Petits Déjeuners d’Unigrains – 22 mars 2018
Lucie ARRIBARD
Le Bio fait parler de lui
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 2
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Qu’est-ce que le Bio ?
En Europe : règlements CE n° 834/2007 et CE n° 889/2008
PRODUCTIONS VEGETALES- Non utilisation d’intrants issus de la
chimie de synthèse - Règles agronomiques : rotation des
cultures, production en terre - Utilisation de semences certifiées,
interdiction des OGM
PRODUCTIONS ANIMALES- Aliment certifié Bio, principalement issu de
l’exploitation - Bien-être animal : accès au plein air, densité
maximale, lien au sol - Interdiction des hormones et antibiotiques- Age minimal avant abattage
TOUTES LES EXPLOITATIONS AGRICOLES- Adhésion obligatoire au système de contrôle, contrôle annuel + contrôles inopinés - Période de conversion de 2-3 ans avant de pouvoir utiliser le label
PRODUITS TRANSFORMES- Adhésion obligatoire au système de contrôle, contrôle annuel + contrôles inopinés - Minimum de 95% des ingrédients certifiés Bio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 3
Qu’est-ce que le Bio ?
En France
Aux Etats-Unis
Des accords d’équivalence et de reconnaissance mutuelle ont été mis en place afin de faciliter les échanges internationaux de produits Bio
Les règlements nationaux
Cahiers des charges complémentaires : - RHD - Animaux d’élevage : escargots, lapins, autruches, poulettes, aquaculture - Pet food
Ressemble beaucoup au label européenDifférences concernant l’utilisation des antibiotiques
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 4
Les chiffres du Bio en France
Que représente le marché français du Bio ?
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
CA 2017 : 8 Md€
90% des Français consommateurs de Bio
32 000 exploitations
17 000 entreprises
15% quotidiennement
6,5 % de la SAU
Source Agence Bio
5
Une demande en croissance soutenue
Deux circuits de distribution principaux
Des approvisionnements à consolider
Des structures concurrentielles diverses selon les filières
Des mécanismes économiques différents
Conclusions
3
4
6
2
5
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
1
6
Quelle évolution de la consommation ?
Un marché en forte croissance depuis plus de 10 ans
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
1999 2005 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
CA (M€) Croissance annuelle
2007 : Grenelle de l’environnement
2010-2012 : Baisse du pouvoir d’achat
2014 : Guerre des prix en GMS
Unigrains d’après Agence Bio
2015 : COP 21
CA 2017 : 8 Md€
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 7
Qui consomme des produits Bio en France ?
Une consommation intermittente et régulière en progression
54%
37%
17%
89%
65%
37%
10%
92%
73%
50%
16%
au moins une fois dans l'année
au moins une fois par mois
au moins une fois par semaine
tous les jours
Part des personnes interrogées ayant consommé des produits Bio :
2003
2014
2015
2016
2017
Source Baromètre Consommation CSA – Agence Bio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 8
Pourquoi consomme-t-on des produits Bio ?
Raisons évoquées et freins à la consommation de produits Bio
Source Baromètre Consommation CSA – Agence Bio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 9
Le Bio, un marché de niche ?
Un marché encore marginal dans la consommation alimentaire globale
Source Planetoscope – Agence Bio – Projections Unigrains d’après entretiens
2020
4,5 – 5,5 %
2030
Scénario 1 : plateau autour
de 5%
Scénario 2 : part significative
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Allemagne
Autriche, Suède
UK, Espagne
Danemark
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Part du Bio dans les achats alimentaires France et autres pays européens
France 2017 : 3,7%
10
Quels sont les produits Bio les plus consommés ?
Taux de pénétration des produits Bio
(PDM valeur)
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
2,9%
3,0%
3,6%
3,8%
6,0%
12,5%
26,5%
Boulangerie patisseriefraîche
Viande porcine
Viande bovine
Ensemble des produits Bio
Fruits et légumes frais
Lait
Œufs
2,9%
3,0%
3,6%
3,8%
6,0%
12,5%
26,5%
5,2%
14,8%
7,2%
4,5%
11,9%
16,7%
47,0%
Boulangerie patisseriefraîche
Viande porcine
Viande bovine
Ensemble des produits Bio
Fruits et légumes frais
Lait
Œufs
2022 - potentiel
2016
Elaboration Unigrains d’après AND, INSEE, plans de filières
Produits bruts, surcoût faible
Produits onéreux, surcoût important
+ 7 cents
+ 3,4€ par portion
Prix relevés chez Aldi à Metz en février 2018
Prix relevés sur ooshop.com en mars 2018
11
Les produits Bio créent-ils de la valeur ?
La croissance du marché Bio représente 22% de la croissance du marché global alimentaire
Le Bio est un des relais de croissance du marché alimentaire mature
33,2%
16,0%
7,2%
21,6%
15,2%
21,7%
7,4%4,6%
-1,2% -1,9%
1,8% 3,1%
Fruits etlégumes frais
Œufs Lait Viande bovine Boulangeriepâtisserie
fraîche
Ensemble dumarché
Croissance comparée du segment Bio et de l'ensemble du marché en 2016
Bio Global
Elaboration Unigrains d’après AND, INSEE
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 12
Quels sont les mécanismes sous-jacents ?
L’exemple de la consommation de fruits et légumes Bio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Facteurs d'évolution de la consommation de F&L Bio 2016 / 2015
Pénétration
Prix moyen
Fréquence d'achat
Panier moyen
+ 8,2%
+ 4,9%
+ 9%
-3,7%
Evolution totale valeur : + 18,4%
Source InterfelAprès correction de l’évolution démographique (+0,6%)
Recrutement
Fidélisation
13
Comment évolue l’offre de produits Bio ?
Le taux d’innovation est très important sur le marché Bio, ce qui renforce l’offre
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
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16
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Q3
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17
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20
18
Lancements de produits Bio en France et pourcentage des lancements totaux sur le marché des PGC
Nombre de lancements Bio % des lancements totaux
Unigrains d’après Mintel GNPDQ1 2018 non complet (arrêté au 15.03.2018)
Les produits Bio représentent 21%des lancements de produits en 2017
14
La demande de produits Bio
Une demande qui tire le marché
• Croissance à 2 chiffres depuis 2000
• Consommation résiliente en période de crise économique
La consommation se banalise et devient plus fréquente pour la majorité des consommateurs
• Le Bio rentre dans les habitudes des Français
Le bio est une des réponses aux attentes sociétales actuelles :
• Préoccupations sanitaires
• Prise en compte des enjeux environnementaux
• Traçabilité et transparence
• Volonté de soutenir les acteurs du monde agricole
• Valorisation de l’alimentation
Prospective 2020 : un CA de 12 Md€, soit 5,5 % de la consommation alimentaire
A retenir
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 15
Une demande en croissance soutenue
Deux circuits de distribution principaux
Des approvisionnements à consolider
Des structures concurrentielles diverses selon les filières
Des mécanismes économiques différents
Conclusions
1
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6
2
5
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 16
Où achète-t-on des produits Bio ?
Différents circuits de distribution se partagent le marché des produits Bio
GMS 45%Distribution spécialisée
37%
Vente directe13%
Artisans commerçants 5%
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Source Agence Bio
17
Le Bio est-il disponible pour tous ?
Facteurs favorisant le dynamisme des ventes :
• Nombreuses ouvertures de magasins spécialisés
• Augmentation de la surface moyenne par magasin spécialisé
• Augmentation de la fréquentation
• Augmentation du linéaire consacré au Bio en GMS
Le développement du parc de magasins favorise la croissance du marché
2606
224
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120
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Evolution de la surface de vente des magasins spécialisés Bio
Nombre de magasins spécialisés Surface moyenne (m²)
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Unigrains d’après BiolinéairesLinéaire Bio Carrefour,
décembre 2017
18
Qui sont les leaders de la distribution spécialisée Bio ?
Derrière le leader, le marché est moins concentré qu’en grande distribution
220 220204
201185
147120
92 90
47
23,7% 32,5%
17,9%
34,0%
1,1%
10,5%
41,5%
50,0%
9,3%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Biocoop La Vie Claire Les Comptoirsde la Bio
Biomonde Naturalia Accord Bio Satoriz Bio C' Bon (CA2015)
Naturéo L'Eau Vive Les NouveauxRobinsons
CA 2016 (M€) et croissance 2016 des principales enseignes de distribution spécialisée Bio
CA 2016 (M€) Croissance 2016950
Elaboration Unigrains d’après sources diversesGroupements d’indépendants
(CA 2015)
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 19
450+ PDV Maillage géographique dense sur tout le territoire
4 plateformes logistiques 40 000 m² d’entrepôts
FOURNISSEURS17 groupements de producteurs associés (lait, céréales, viande, légumes)
Conditions favorables pour les PME - 3 ans
Charte éthique stricte 600+ ref en MDD avec un CC mieux disant
Un pionnier du Bio qui a su se développer en conservant des valeurs fortes
Qui est Biocoop ?
Coopérative créée en 1986
Conseil d’administration composé de 4 collèges représentatifs : - Magasins - Producteurs- Salariés - Consommateurs
Partenariats avec 13 ONG
CA 2017 : 1,23 Md€ (+15%)Soit 15% du marché Bio en France
Prochaine étape : ouverture d’une centaine de magasins spécialisés par métier (boulangerie, boucherie)
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 20
Quel positionnement de la part des acteurs de la GMS ?
Une volonté de rendre le Bio accessible au plus grand nombre
E Leclerc, 2010
Carrefour, 2008
Intermarché, 2018Monoprix, 2016
Auchan, 2010
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 21
L’exemple des œufs Bio
PDM de l’œuf Bio : 26,5% en valeur, tous circuits de distribution confondus
60% des consommateurs de produits Bio n’achètent que des œufs Bio
Comment la PDM du Bio a-t-elle atteint une part significative du marché global ?
0
50
100
150
200
250
Cage Plein air Label rouge Bio
Coûts de production et prix de vente moyen selon les systèmes de production
base 100 : cage aménagée
Coûts de production Prix de vente moyen
Produit d’appel pour les distributeurs
➢ Quelles conséquences sur la filière ?
Estimation coûts de production : ITAVI 2016Prix de vente moyen en 2017 en HMSM, source Kantar
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 22
Quels distributeurs sont moteurs sur le marché Bio ?
Carrefour et le groupe Casino sont les plus actifs sur le marché
1230
713
425 417 400 3903003,1%
1,9%2,2%
3,0%
8,0%
1,5% 1,7%
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2,0%
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0
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600
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1000
1200
1400
Carrefour Leclerc Système U Casino Monoprix Intermarché Auchan
CA 2017 des acteurs de la GMS sur le marché Bio alimentaire et part de leur CA global
CA Bio 2017 (M€) Part du CA global
Elaboration Unigrains d’après Challenges
Surreprésentation des consommateurs de Bio parmi les CSP+ urbaines
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 23
E LECLERC
1er PDV en janvier 2018
Objectif : 200 PDV
1er vendeur de Bio en GMS ?
Février 2018 : annonce de la création d’une centrale d’achat propre et d’engagements en faveur de la conversion au Bio des agriculteurs
AUCHAN
1er PDV en novembre 2017
Parc fin 2017 : 1 PDV
Objectif 2020 : 100 PDV
2012 : Premiers essais d’enseigne spécialisée avec Cœur de Nature (2 PDV)
2018 : nouvelle stratégie « le bon, le sain et le local », dont le Bio est l’un des piliers
Quelles stratégies des acteurs de la GMS ?
CARREFOUR
1er PDV en mars 2013
Parc fin 2017 : 17 PDV
Objectif : parc x 10
2016 : Rachat de Greenweez, pure player de la vente de produits Bio sur internet 2018 : annonce « d’un soutien financier et durable pour la conversion au Bio des agriculteurs »
Un engagement dans le Bio qui se renforce en 2018
Système U : positionné tôt sur le Bio, par le biais de partenariats durables avec des organisations de producteurs (lait, porc - 20% des volumes)
Casino : acquisition de l’enseigne spécialisée Naturalia en 2008
Les Mousquetaires : prise de participation minoritaire dans le groupement Les comptoirs de la Bio en 2018
CA Bio en 2017 : 1,23 Md€Objectif 2020 : 5 Md€
CA Bio en 2017 : 300 M€ CA Bio en 2017 : 713 M€
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
x 4
EnseignesSpécialisées :
+450 PDV d’ici 2020 ?
24
Quelle place pour les autres circuits de distribution ?
Les produits Bio restent encore très marginaux en dehors de la distribution
90% des Français intéressés par des produits Bio dans les cantines scolaires
Moins de 3% des achats des cantines en 2017
Objectif : 50% de produits bio ou sous SIQO d’ici 2020
Structuration des filières
Restauration collective
83% des Français intéressés par des produits Bio au restaurant
Cahier des charges spécifique contraignant - 3 niveaux de labellisation
Restauration commerciale
Les enseignes spécialisées développent la livraison à domicile et le click & collect
Fin 2016 : partenariat Amazon Prime – Bio C Bon
Potentiel de développement
E-commerce
Chiffres : source Baromètre CSA – Agence Bio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 25
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Valeur des exportations de produits Bio français (M€)
Des opportunités à l’export ?
Pour certains produits bien valorisés
L’exemple du vin Bio
• Un marché estimé à 792 M€ en 2016 (+18%)
• 50% en volume du vin Bio produit en France est exporté, principalement en Allemagne
• 66% des exportations françaises de produits Bio
• Une concurrence qui s’accroît
Pays tiers 27%
UE 73%
626 M€ en 2016, en hausse de 14%
Le déficit commercial de la France sur le marché Bio est estimé à 1 Md€
Source Agence Bio
10%
24%
3%0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
Espagne Italie France
Vignoble Bio total de l'UE : 313 600 ha en 2016
Surface de vigne bio (ha) Croissance (%)
Source Agence Bio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 26
Les débouchés des produits Bio
Les circuits de distribution Bio sont en forte croissance
• Nombreuses ouvertures de magasins, densification du maillage géographique
• Amélioration de la disponibilité des produits Bio
• Course au consommateur – importance de la vitesse de déploiement
La croissance du marché permet aujourd'hui le développement de tous les canaux de distribution
• Un affrontement se dessine entre les acteurs : GMS vs MSB et intracatégories
• Des logiques économiques et des moyens commerciaux différents
Prospective : vers une segmentation du bio ?
• 2 circuits de distribution qui coexistent avec des cibles marketing différentes et des offres correspondantes, notamment en matière de prix
• Alliances entre distributeurs sur le modèle de la GMS classique ?
A retenir
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 27
Une demande en croissance soutenue
Deux circuits de distribution principaux
Des approvisionnements à consolider
Des structures concurrentielles diverses selon les filières
Des mécanismes économiques différents
Conclusions
1
3
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5
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 28
Que représente la production de produits Bio en France ?
1,77 million d’ha en 2017, soit 6,5 % de la SAU
Source Agence Bio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 29
La production française est-elle suffisante ?
Malgré sa croissance, la production peine à satisfaire la demande intérieure
• Consommation : CA des produits Bio en France, tous circuits de distribution confondus
• Production : surfaces de production certifiées BioSource Agence Bio
Délai de 2 à 3 ans entre le changement de mode de production et la certification
Déséquilibre structurel qui s’accentue depuis 2014
A nuancer selon les productions
2017 : hausse de 15% des surfaces en mode de production Bio
0
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40
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80
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160
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Evolution des surfaces de production et de la consommation de produits Bio
base 100 en 2014
Consommation Production
CAGR
05 - 14 14 - 16
Conso 14,4% 17,4%
Prod 7,8% 4,3%
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 30
Demain, quelle production Bio en France ?
Un enjeu de taille : suivre la croissance soutenue de la demande nationale
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Les clés pour une production
renforcée
Des rendements agricoles compétitifs
Innovation : robotisation, biocontrôle, génétiqueAccompagnement technique des agriculteurs
Des débouchés pérennes
Contractualisation sur le long termeMécanismes de prix garantis et stables
Des filières solides
Maillage des outils de collecte, stockage, transformationde taille adaptée et évoluant en fonction de la taille du marché
Financement par le marché
Contexte de remise en cause des aides au maintien Durabilité des systèmes de production
Une prise de risque maîtrisée
Autorisation de mixité des exploitationsEngagement des pouvoirs publics Maintien des aides à la conversion
Besoins en financement
Elaboration Unigrains d’après entretiens
31
Comment construire des filières fortes ?
Le rôle des coopératives
• Objectif de rémunération des producteurs en accord avec la philosophie Bio
• Regroupement des volumes permettant d’atteindre une taille critique génératrice de valeur ajoutée
• Stockage / financement / services proposés / appui technique
L’engagement des industriels
Les engagements des opérateurs de l’aval en direction des producteurs
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 32
Les importations sont-elles indispensables ?
Les importations de produits Bio sont nécessaires
• Pour les produits exotiques : fruits, cacao, café, vanille…
• Dans les filières structurellement déficitaires : blé dur, porc
• Dans les années de mauvaise production : ex du blé tendre en 2016
Selon les filières, la part des importations est très différente :
Un rôle clé pour approvisionner le marché national
31%
75%
41%
2% 0,5%10%
60% 59%
Part des importations en 2016 selon les produits
* blé tendre, maïs, orge, triticaleElaboration Unigrains d’après AgenceBio, IngréBio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 33
L’exemple des céréales Bio Les importations de céréales Bio sont importantes pour satisfaire la demande intérieure
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
2008 20222010 2012 2014 2016 2018 2020
Autonomie meunerie
Crise de croissance Ralentissement des
conversions
Nouvelle vague de
conversions
Problèmes climatiques + Hausse de la demande
Hausse des importations
Autonomie FABVague de
conversions
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17
Importations françaises de céréales Bio (tonnes)
Source FranceAgriMerChiffres toutes céréales Bio
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
Ratio de prix blé tendre panifiable bio vs blé tendre panifiable conventionnel
Source Unigrains d'après La Dépêche
34
D’où viennent les produits Bio importés ?
Les productions végétales du Sud, et les productions animales du Nord de l’Europe
saumon
F&Lfruits à coque
porc
F&L
rizagrumesfruits à coquetomates
blébaies
sucre
produits transformés
fruits secs
Productions autosuffisantes : • Œuf coquille• Lait et produits laitiers• Vin • Viande bovine• Volaille• Soja pour l’alimentation
humaine
Elaboration Unigrains
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
maïs alimentation animale
35
Peut-on produire Bio et local ?
Les consommateurs de Bio sont attentifs à la provenance des produits
• 95% privilégient les achats de produits locaux
• 82% seraient intéressés par davantage de produits Bio locaux ou d’origine France
Les industriels ont pris en compte ces attentes et mettent en avant la provenance de leurs matières premières :
Une exigence parfois difficile à satisfaire
Source baromètre CSA pour l’Agence Bio
Moulin du Pivert : blé tendre
Babybio : fruits et légumes
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 36
Quelles solutions pour les transformateurs français ?
Contractualisation sur le long terme
• Dans les filières Bio, les contrats sur une durée de 3 ans sont courants
• Pour le porc origine France, certains contrats vont jusqu’à 12 ans
Intégration verticale
• Rachat de fournisseurs
• Construction de filières pour les matières premières manquantes
Outil : baromètre des approvisionnements du Synabio
La sécurisation des approvisionnements est cruciale
Triballat a développé une production de fruits rouges destinés à être transformés pour la fabrication de yaourts
Alpina Savoie a créé une filière française pour blé dur Bio il y a 10 ans
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 37
Les labels Bio renforcés
Le label Bio Partenaire
• Favorise les relations durables et équitables entre partenaires économiques
• 30+ entreprises, 600+ produits, 42 filières labellisés
La démarche Bioentreprisedurable
• Démarche RSE volontaire destinée aux PME, mise au point par le Synabio
• 15+ entreprises adhérentes
Le label Bio Cohérence
• N’autorise pas la mixité des exploitations ou des installations
• Favorise les circuits courts, l’approvisionnement 100% France
La marque Nature & Progrès (depuis 1964)
• Prise en compte de la démarche globale de l’entreprise, favorise l’approvisionnement local
Certains acteurs développent des cahiers des charges mieux-disant
• Biocoop pour sa MDD Ensemble, Bjorg, Ekibio
Vers une nouvelle différenciation allant au-delà de la Bio ?
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 38
Les approvisionnements en Bio
Malgré le rythme soutenu des conversions Bio, certaines filières sont structurellement déficitaires en matières premières Bio
Les chaînes longues (céréales, épicerie, produits élaborés) mettent plus de temps à se convertir
• Producteurs plus éloignés des consommateurs, plus d’intermédiaires
• Investissements dans les outils de transformation plus conséquents
Si les conditions favorables sont réunies, les filières Bio françaises peuvent se renforcer et devenir autonomes à moyen terme
• Le Bio 100% France permet une meilleure valorisation, que ce soit sur le marché national ou à l’export
• Mais les échanges internationaux apportent une sécurité supplémentaire en cas de mauvaise récolte
A retenir
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 39
Une demande en croissance soutenue
Deux circuits de distribution principaux
Des approvisionnements à consolider
Des structures concurrentielles diverses selon les filières
Des mécanismes économiques différents
Conclusions
1
3
4
6
2
5
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 40
Combien d’entreprises sont engagées dans le Bio ?
Plus de 17 000 entreprises sont actives sur le marché Bio (hors exploitations agricoles)
• Transformation : environ 12 000 entreprises dont 50% de boulangeries
• Majoritairement des PME / TPE
Le nombre d’entreprises Bio est en croissance forte ces dernières années
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 41
Quelle structure sectorielle selon les filières ?
Mesure de la concentration des acteurs le long de la chaîne Bio en France
Production/Collecte 1e transformation 2e transformation
Céréales / Grandes cultures
TOP 5 : 29% de la collecteUne poignée de coop spécialisées Toutes les coop collectent du Bio
TOP 5 Meunerie : 63% volume3 gros acteurs spécialisés 2 gros acteurs mixtes
Pain : 3 acteurs nationaux spécialisés + nombreux acteurs locaux et artisans
Biscuits : nombreux acteurs locaux
F&L Nombreux groupements de producteurs, très éclaté38 coop produisent 20% volume
Peu d’outils industriels dédiés de taille adaptée Acteurs conventionnels consacrent une partie de leurs outils au Bio
Grossiste : 1 leader national Bio
Importance de la vente directe : 23%
Produits laitiers
1 leader : 30% de la collecteLe reste est fragmenté
Conditionnement : 1 leader -25%Une poignée d’acteurs mixtes
Transformation : 1 leader mixte Ultrafrais : une poignée d’acteurs Fromages : volumes marginaux
Œufs Pas d’acteur spécialisé Tous les acteurs ont une partie Bio
Conditionnement : tous les acteurs font du Bio, pas de spécialiste
Ovoproduits : 1 spécialiste Volumes très marginaux
Viande bovine 1 leader spécialisé Peu de groupements de producteurs, filière peu organisée
100 abattoirs certifiés mixtes Importance de la vente directe : 11% des volumes
Viande porcine
Alliances tout au long de la chaîne : partenariats entre producteurs, abattoirs et transformateurs TOP 3 spécialistes : 60% de la production + opérateurs conventionnels ont une partie Bio
Volaille Filière intégrée, alliances entre groupements de producteurs et abattoirs1 leader mixte présent le long de la chaîne
-
Concentration faible – nombreux acteurs sur le marché Concentration moyenne – nombre réduit d’acteurs importantsConcentration forte – un ou plusieurs leader(s) Elaboration Unigrains d’après entretiens
Situation 2018, ne tient pas compte des évolutions annoncées
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 42
Panorama des principaux acteurs du Bio en France
CA > 10 M€
Collecte Transformation Distribution
Céréales
F & L
Produits laitiers
Viande & Poisson
Autres
Tous produits
Elaboration Unigrains, liste non exhaustive
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 43
Les leaders du Bio en France
Activité Marques principales
Produits d’épicerie, traiteur
Produits d’épicerie, traiteur
Grossiste spécialisé
Produits laitiers et alternatives
végétales
Grossiste spécialisé
Produits d’épicerie, traiteur
Des entreprises de taille moyenne, présentes historiquement sur le marché
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
300
252
230
136
105
92
Compagnie Biodiversité
Wessanen
Organic Alliance
Triballat
Relais Vert
Nutrition & Santé
CA Bio en France en 2016 (M€)
Elaboration Unigrains d’après sociétésMarques réservées à la GMS
(les autres sont réservées aux MSB)
44
Quelle structuration du marché ?
Concentration des acteurs – vers une taille critique
Intégration verticale – sécuriser les approvisionnements et les débouchés
• Groupe Léa Nature : prise de participation minoritaire chez plusieurs fournisseurs : Alisa (grains sans gluten), Biocamargue (riz), Bioengrain (petit épeautre), Silo Bio Ouest (outil de stockage de la CORAB)
• CAVAC : rachat de Bioporc en 2014 et Biofournil en 2015
• Qualisol : investissement dans des outils industriels (moulins,
trieur optique, ligne d’ensachage) et développement de la marque Monbio
Les acteurs se regroupent pour poursuivre leur développement
Date de rachat Cible Acquéreur Secteur d'activité Pays
janv-18 BC Bio Nutrition & Santé traiteur frais FR/FR
oct-17 Biosurya Compagnie Biodiversité protéines végétales ES/FR
août-17 Céréco Triballat épicerie FR/FR
juin-17 Cafés Destination Wessanen cafés et thés FR/NL
juin-14 Ekibio Léa Nature épicerie FR/FR
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 45
Attirés par le succès du Bio, les acteurs conventionnels arrivent sur le marché
L’arrivée de nouveaux acteurs
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
• Vers une bataille entre acteurs historiques et nouveaux venus ?
Par le rachat d’entreprises spécialisées
Par le développement de gammes Bio pour la GMS
Date de rachat Cible Acquéreur Secteur d'activité Pays
févr-18 Moulin du Pivert Groupe Galapagos biscuiterie FR/FR
avr-17 White Wave Danone alternatives végétales USA/FR
févr-16 Celnat Ebro Foods produits céréaliers FR/ES
46
Les acteurs du marché Bio
La structure concurrentielle est très différente selon les filières
Les principaux acteurs sont des entreprises de taille moyenne, historiquement sur le marché du Bio
• A peine 5 entreprises réalisent un CA supérieur à 100 M€
• Une multitude de PME et TPE spécialisées dans un type de produits
• Une poignée d’acteurs importants au niveau européen
Le marché est en train de se structurer :
• Concentration des acteurs pour atteindre une taille critique et faciliter le développement et les investissements
• Intégration verticale pour sécuriser l’appro et les débouchés
• Arrivée d’acteurs non spécialisés Bio, avec des logiques de développement différentes
Prospective : agrégation de PME pour former des acteurs de taille moyenne, intégrés verticalement dans des filières structurées
A retenir
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 47
Une demande en croissance soutenue
Deux circuits de distribution principaux
Des approvisionnements à consolider
Des structures concurrentielles diverses selon les filières
Des mécanismes économiques différents
Conclusions
1
3
4
6
2
5
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 48
Pourquoi ce surcoût ?
• Des rendements inférieurs
• Un besoin accru de main d’œuvre
• Moins d’économies d’échelle
• Des matières premières plus chères
• Coût du contrôle et de la certification
Le Bio coûte-t-il plus cher ?
Le surcoût des produits Bio se maintient à un niveau relativement important
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
72%
58% 57%64%
2009 2011 2014 2017
Surcoût moyen des produits Bio par rapport aux produits conventionnels
(Prix de vente au consommateur)
Source LinéairesComparaison des prix de 1000 références identiques dans 3 villes françaises
49
Le prix du Bio est-il un frein à la consommation ?
• Les consommateurs sont prêts à payer en moyenne 14,6% de plus pour un produit Bio
Baromètre CSA pour l’Agence Bio
• Des achats ponctuels pour la plupart des consommateurs
Le succès du Bio est porté par le contexte de revalorisation de l’alimentation
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
-1,5%
-1,0%
-0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
2013 2014 2015 2016 2017E 2018P 2019P
Augmentation annuelle du budget moyen consacré à l'alimentation
Dépenses des ménages en biensalimentaires
Indice des prix alimentaires
Linéaire (Dépenses des ménages enbiens alimentaires)
Source CREDOC et INSEE
50
Comment la VA se répartit-elle le long de la chaîne ?
Bla
L’exemple du lait Bio
Des différences selon le niveau d’intégration des filières et les relations entre les acteurs du marché
Une meilleure rémunération pour chacun des maillons
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
Conventionnel Bio
Lait conditionné UHT 1/2 écrémé, 1 L Marque nationale
TVA
MB distributeur
MB transformateur
Prix sortie ferme
+ 35%
+ 25%
+ 33%
Elaboration Unigrains d’après une étude de la Commission Européenne réalisée en 2016Distribution of the added value of the organic food chain
0,73 €
0,95 €
51
Les transformateurs Bio créent-ils plus de valeur ?
Une croissance du CA plus régulière et supérieure à l’ensemble des IAA
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Source étude Asterès 2015 et 2016- La transformation BioÉchantillon : comptes déposés de 1720 entreprises du secteur
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolution annuelle du CA total (Bio et non Bio) des entreprises positionnées sur le marché Bio
CA des entreprises Bio CA des IAA
2 Moy. mobile sur pér. (CA des entreprises Bio ) 2 Moy. mobile sur pér. (CA des IAA)
▪ CA des transformateurs Bio : 3,5 Md€ en 2015, soit 2,3% de la production des IAA
Moyenne : +4,7% par an
Moyenne : +2% par an
52
Les entreprises Bio sont-elles plus rentables ?
Des disparités importantes selon les filières
Marge des transformateurs Bio : 3,4% en 2015
Différences selon les filières
• Supérieure en Bio : Lait, Viandes, F&L
• Inférieure en Bio : Céréales, BVP, Boissons
2009 – 2013 : Diminution de la marge
• Renforcement de la concurrence
• Modification des rapports de force entre les industriels et les distributeurs
2013-2015 : Rétablissement de la marge
• Concentration des acteurs
• Capitalisation des entreprises
• Investissements productifs
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Source étude Asterès - La transformation BioÉchantillon : comptes déposés de 1720 entreprises du secteur
3,2%
3,6%
3,2% 3,2%
2,9% 2,8% 2,9%
3,4%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Marge des transformateurs BioRésultat de l'exercice / Chiffre d'affaires
53
Les entreprises Bio sont-elles plus solides ?
La capitalisation des entreprises est en cours, ce qui les renforce économiquement
Des entreprises globalement sous-capitalisées par rapport au reste du marché
Capacité d’investissement moindre
Depuis 2013, les entreprises Bio investissent dans leurs moyens de production
• Hausse des gains de productivité
• Rétablissement de la marge
« Une augmentation de 10% de la part du Bio dans la production totale d’une filière est associée à une baisse de 11% des défaillances d’entreprises du dit secteur »
Source Etude COFACE 2017
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
23%
34%
0%
20%
40%
60%
Boissons Céréales BVP F&L Viandes Produitslaitiers
Ensembledu marché
Capitalisation des entreprises de transformation Bio Capitaux propres / Chiffre d'affaires
Transformateurs Bio Ensemble des IAA
2015
Hausse de l’investissement des entreprises Bio :
+80% en 2014 +50% en 2015
Des capitaux propres en hausse soutenue :
+8% en 2014 +10% en 2015
Source étude Asterès - La transformation BioÉchantillon : comptes déposés de 1720 entreprises du secteur
54
Les entreprises Bio sont-elles mieux valorisées ?
Un marché dynamique
Des entreprises très bien valorisées
VE / CA = 1,9 x VE / EBITDA = 16,9 x
Les opérations de M&A ciblant les entreprises Bio se concluent avec des multiples élevés
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
5769 68 68
2013 2014 2015 2016 2017
Nombre d'opérations de M&A ciblant des entreprises « d’alimentation saine » au niveau mondial
103
Bio : 40 deals
autres segments « healthy food » : 63 deals
Elaboration Unigrains d’après Capital IQ et MergerMarkets – voir liste d’opérations en annexeEchantillon de 15 opérations de M&A réalisées entre janvier 2015 et février 2018
Source rapport Oaklins
Exemples d’opérations :
55
Une meilleure valorisation boursière ?
Les entreprises Bio européennes affichent des performances boursières exceptionnelles
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Entreprise Pays Activité CA 2017 (M€) VE/CA VE/EBITDA
Wessanen NL épicerie 626 2,1x 21,5x
Midsona SE alimentation santé, nutrition sportive 215 1,5x 18,4x
Naturex FR ingrédients naturels 404 2,7x 20,8x
+23%
+111%
+46%
+580%
Elaboration Unigrains d’après source Capital IQ le 15.03.2018L’IAA80 est un indice boursier composé de 80 valeurs européennes de l’agroalimentaire, créé par Unigrains
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
Mar-15-2013 Mar-15-2014 Mar-15-2015 Mar-15-2016 Mar-15-2017
Cours de Bourse des entreprises européennes BioBase 100 le 15 mars 2013
IAA80 Midsona Naturex Wessanen
56
Quels besoins en financement ?
En phase de structuration, les besoins vont être importants dans les prochaines années
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Text
Capitalisation des entreprises
Investissements matériels Investissements financiers
Intégration verticale
Construction d’outils industrielsde taille intermédiaire
F&L de transformationLaiteries Stockage de céréales
Filières sous-capitalisées (végétales)
Concentration des acteurs
Opérations M&A - toutes filières Diversification des acteurs
Filières atomisées : F&L, céréales
Création d’outils d’observation et de suivi des marchés
Observatoire des échanges internationauxSuivi des prix
Elaboration Unigrains d’après entretiens
Développement international
Export : produits élaborés à valeur ajoutée, vin, fromagesCroissance externe – toutes filières
57
Le système économique Bio
Le Bio passe d’un engagement sociétal à une logique de marché
• Importance de la compétitivité et rentabilité des entreprises
• Des entreprises bien valorisées
Des relations différentes entre les acteurs
• Une valeur ajoutée bien répartie entre les différents maillons de la chaîne
• Moins de pression prix de la part des distributeurs
• Des contrats plus long, une meilleure visibilité
• Meilleure diversification des débouchés
Un objectif différent
• Durabilité des systèmes plutôt qu’optimum économique
Des menaces pour les filières Bio
• Pression des prix et fragilisation de l’amont
• Concurrence forte avec les produits importés
• Sous capitalisation et difficultés d’investissement
A retenir
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 58
Une demande en croissance soutenue
Deux circuits de distribution principaux
Des approvisionnements à consolider
Des structures concurrentielles diverses selon les filières
Des mécanismes économiques différents
Conclusions
1
3
4
6
2
5
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 59
Le Bio face au défi de sa croissance ?
Des enjeux spécifiques pour les entreprises Bio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Les enjeux des transformateurs
Bio
Sécuriser l’approvisionnement
Contractualisation long terme – prix garantisIntégration verticale / partenariats amont
Maintien des échanges internationaux
Développer les volumes
Capitalisation des entreprisesInvestissement dans les outils de production
(risque de surcapacité provisoire)Proposer un prix juste
Communiquer sur les coûts de productionEtre transparent sur la répartition de la valeur
Pilotage stratégique
Observatoire économique spécifiqueSuivi de la demande et prospective
Orientation des investissements
Convaincre le consommateur
Rester proche des consommateursCommuniquer sur les valeurs
Marketing dédié au Bio Innovation et élargissement de l’offre
Besoins en financement
Elaboration Unigrains d’après entretiens
Eviter un scandale sanitaire sur le Bio
Cahier des charges strict et contrôles réguliers
Système de traçabilité renforcéeTransparence
60
Quelle stratégie pour les nouveaux acteurs ?
Les questions à se poser pour faire les bons choix stratégiques
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
?
Approvisionnements
Outils industriels
Distribution
Marketing
Structure sectorielle
Economie
Quelle origine ? 100% France ?Production internalisée ? Partenariats amont ?
Taille des outils ? Évolutifs ?Lignes dédiées ou mixtes ?
Quel(s) circuit(s) privilégié(s) ?Stratégie d’entrée sur le marché ?
Marque dédiée au Bio ? Quel positionnement prix ? Quelle légitimité de l’entreprise sur le marché ?
Quels rapports de force ? Quels nouveaux entrants potentiels ?
Quel équilibre rentabilité/durabilité ? Quels avantages commerciaux à développer une gamme Bio ?
Elaboration Unigrains
61
Glossaire
BVP : boulangerie, viennoiserie, pâtisserie
CA : chiffre d’affaires
CC : cahier des charges
CSP+ : catégories socio-professionnelles supérieures
EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) : bénéfice financier
F&L : fruits et legumes
FAB : fabricant d’aliments du bétail
GMS : grandes et moyennes surfaces
IAA : industries agro-alimentaires
M&A (mergers and acquisitions) : fusions et acquisitions
MB : marge brute
MDD : marque de distributeur
ONG : organisation non gouvernementale
PDM : part de marché
PDV : point de vente
PGC : produit de grande consommation
PME : petites et moyennes entreprises
RHD : restauration hors domicile
RSE : responsabilité sociale et environnementale
SAU : surface agricole utile
SIQO : signe officiel d’identification de la qualité et de l’origine (Bio, AOP…)
TPE : très petites entreprises
VA : valeur ajoutée
VE : valeur d’entreprise
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 62
Annexes
Annexe 1 : Le nouveau règlement Bio européen
Annexe 2 : Charte du label Bio Partenaire
Annexe 3 : Fiches acteurs – les leaders du Bio en France
Annexe 4 : Les acteurs étrangers
Annexe 5 : Les grossistes spécialisés Bio
Annexe 6 : Opérations de M&A sur le marché Bio
Annexe 7 : Valorisation boursière des entreprises Bio aux USA
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 63
Annexe 1 : Le nouveau règlement Bio européen
Ce qui changera lors de l’entrée en application en janvier 2021
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Objet Ancien règlement Nouveau règlement Effets positifs Effets négatifs
Fréquence des
contrôles
Tous les 12 mois sans
dérogation possible
Tous les 12 mois
Dans le cas d’absence
d’irrégularité constatée durant 3
années consécutives, dérogation
possible tous les 24 mois
Diminue la charge
administrative et financière
Retour sur un des principes
fondateurs de la Bio
Détection retardée d’une
irrégularité potentielle
Lien au sol Principe fondateur de l’AB mais
dérogations dans certains pays
d’Europe du Nord (Danemark,
Suède, Finlande)
Cultures hydroponiques
interdites par défaut dans tous
les pays
Dérogation limitée à 10 ans pour
les cultures déjà certifiées
Réaffirmation du lien au sol Frein pour le développement
de certaines technologies de
production
Importations
des pays tiers
64 pays bénéficient du principe
d’équivalence entre leur
certification AB et celle de l’UE
Principe de conformité : les pays
tiers doivent se soumettre à la
réglementation UE
Conditions de concurrence
plus équitables entre les
opérateurs de l’UE et ceux
des pays tiers
Perturbation de
l’approvisionnement pour
certaines matières
premières
Denrées
certifiables AB
Ajout du sel, du liège, des huiles
essentielles, de la cire d’abeille
Possibilité d’ajouter d’autres
denrées à postériori
Gamme élargie de produits
certifiés AB
Contrainte supplémentaire
sur les industriels qui
utilisent ces matières
premières, qui devront
désormais être AB
Semences
biologiques
Possibilité d’utiliser en AB des
semences non AB lorsque les
semences AB ne sont pas
disponibles
Développement de l’offre de
semences AB
Objectif : 100% semences AB en
2035
Maintien de la biodiversité
Maitrise et contrôle de
l’ensemble de la chaîne
alimentaire
Contrainte supplémentaire
pour les producteurs
Aliment du
bétail
Augmentation de la part d’aliments issus de l’AB destinés aux
animaux d’élevage qui doit être produite sur la ferme
Bovins, ovins, caprins, cervidés : de 60 à 70%
Porcs : de 20 à 30%
Relocalisation de la
production d’aliments pour
le bétail
Meilleure traçabilité
Contrainte supplémentaire
pour les producteurs
Nanomatériaux Pas d’incompatibilité entre AB
et nanomatériaux
Interdiction des nanoparticules
dans les produits AB
Innocuité renforcée pour le
consommateur
Difficulté pour le producteur
de garantir l’absence totale
de nanomatériaux dans ses
produits du fait de leur
dispersion
Source Unigrains - Les Instantanés d’Unigrains – février 2018
64
Annexe 2 : Charte du Label Bio Partenaire
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 65
Annexe 3 : Fiches acteurs
Les leaders du Bio en France
Bjorg, Bonneterre et Cie
Léa Nature
Ekibio
Nutrition et Santé
Triballat Noyal
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 66
Bjorg, Bonneterre et Cie
Siège social Saint-Genis-Laval (69)
Actionnariat Filiale à 100% de Wessanen (NL)
Chiffre d’affaires
340 M€ en 2016 (+11% vs 2015)(570 M€ pour Wessanen)
ActivitéProduits Bio et naturels, Produits issus du
commerce équitable, Diététique minceur, Cuisine du monde
Effectifs 450 salariés
Marques
14 marques propres, dont : En GMS : Bjorg, Krisprolls, Alter Eco (équitable), Gayelord Hauser (diététique), ClipperEn MSB : Bonneterre, Evernat, Destination
Site de production
20% des produits sont fabriqués en propre, le reste est sous-traité (66% fournisseurs français, 90%
PME)• Boissons végétales fabriquées en Italie (2 sites)• Thés et infusions au Royaume-Uni• Café à Bordeaux • 2 sites en Allemagne : Terrines végétales et Miel • 1 site à Rungis
Offre 1000+ références certifiées Bio
120+ innovations lancées par an dont 80% Bio
Chiffres Clés Répartition du Chiffre d’affaires 2015
Evènements récents
05.2016 Rachat de Destination, entreprise de thés et cafés Bio
07.2016 Changement de nom : Distriborg devient BB&Cie
02.2017 Obtention de la certification B Corp (RSE)
Projet – Stratégie
• Objectif Wessanen: 600 M€ de CA en 2020, dont 80% en Bio • Processus d’amélioration continue des recettes (suppression de
l’huile de palme, céréales complètes, réduction du sel/sucre)• Soutien aux filières agricoles dans les pays du Nord et du Sud*• Label Bioentreprisedurable et ISO 26 000 depuis 2015
74%
20%
6%
GSA80%
MSB20%
Bio
Cuisine du monde
Diététique
Segments de marché : Débouchés :
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 67
GMS65%
MSB25%
RHD2%
autres5%
55%
17%
26%
2%
Groupe Léa Nature
Siège social Périgny (17, près de La Rochelle)
Actionnariat 100% Charles Kloboukoff (Président-fondateur)
Chiffre d’affaires231 M€ en 2016 (+27% vs 2015)
(300 M€ pour Compagnie Biodiversité)Estimation 2017 : CA Léa Nature 280 €
ActivitéAlimentation Bio et naturelle, Santé et diététique,
Cosmétique, Maison
Effectifs 880 salariés
Marques
16 marques dont les plus connues : En GSA : Jardin Bio, Natine, (alimentation), SoBio(cosmétiques), Floressance (compléments alimentaires), Biovie (maison), Karéléa (sans sucre)En MSB : Bio par Cœur (alimentation), NatureSystem (compléments alimentaires)
Site de production
9 unités de production en France dont 7 dans l’alimentation biologique
Offre 1000+ références Bio et naturelles
69 personnes en R&D, 3 laboratoires de recherche
Débouchés Circuits spécialisés, GMS, Pharmacies
Chiffres Clés Répartition du Chiffre d’affaires 2015
Evènements récents
01.2014Rachat d’Alpha Nutrition, fabricant de produits Bio sans glutenPrise de participation majoritaire dans Ekibio (70%)
2015Nouvel atelier R&D et nouvelle ligne de production dédiés auBio et sans gluten (investissement 2,5 M€)
2016Extensions successives des outils industriels, ouverture duBioPole Léa
Projet – Stratégie
• Objectif : « Proposer une alternative de développement à la Bio industrielle des multinationales, en poursuivant la mise en place de filières agricoles et végétales Bio solidaires françaises, privilégier l’approvisionnement local, et développer des marques fortes »
• 700 partenariats avec les producteurs Bio • Soutien d’actions environnementales à hauteur de 1M€/an
Segments de marché : Débouchés :
Export : 5% du CA
Alimentation
Cosmétique
Santé et diététique
Maison
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ? 68
Ekibio
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
Siège social Peaugres (07)
Actionnariat70% Groupe Léa Nature
10% Didier Perréol (Président-fondateur)
Chiffre d’affaires
92 M€ en 2016 (+8% vs 2015)(300 M€ pour Compagnie Biodiversité)
Activité Produits Bio essentiellement à base de céréales
Effectifs 200+ salariés
Marques
6 marques distribuées en MSB dont 4 alimentaires :Priméal (épicerie, leader du rayon céréales et légumineuses), Bisson (biscuiterie), Le Pain des fleurs (tartines sans gluten), Ma vie sans gluten (produits sans gluten)+ 2 marques maison/entretien : Douce Nature, Ecodoo
Site de production
4 sites de production en France, tous 100% Bio
Offre 1500+ références Bio et écologiques
DébouchésMagasins spécialisés Bio
Présence dans 45 pays sur 3 continents
Chiffres Clés Répartition du Chiffre d’affaires 2015
Evènements récents
2014 Prise de participation majoritaire du groupe Léa Nature (70%)
2015 Agrandissement du siège +1500 m²
Projet – Stratégie
• « Favoriser un environnement favorable à un monde plus Bio, maintenir les équilibres nécessaires à la croissance des marchés Bio, enrichir la Bio-diversité » + Charte Ekibio
• Label Bioentreprisedurable, Bio Partenaire, Bio Solidaire• Certifications ISO 14001, 9001
France80%
Export20%
Répartition du CA :
70%
30%
Segments de marché :
Alimentation
Hygiène et entretien
69
Débouchés :
Export : IT, ES, DE, BE, CH
Triballat-Noyal
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Siège social Noyal sur Villaine (35)
Actionnariat100% Olivier Clanchin (descendant de la famille
Triballat)
Chiffre d’affaires
274 M€ en 2016 dont 50% en Bio (+10% vs 2015)Objectif de passer à 65% de Bio
Activité Produits laitiers alternatifs : Bio et végétaux
Effectifs 1000+ salariés
Marques
Une douzaine de marques dont les plus connues : En GMS : Sojasun, Vrai, Petit BillyEn MSB : Sojade, La Chèvrerie, La Bergerie, Tante Hélène, Annie Lagarrigue, Céréco
Site de production
15 sites de production en France, dont 5 dédiées au Bio, 5 mixtes et 5 dédiés au conventionnel
1 site en Espagne 100% Bio, 1 site mixte en Italie
Offre Taux d’innovation important : 32 lancements/an
Débouchés Magasins spécialisés Bio, GMS
Chiffres Clés Répartition du Chiffre d’affaires 2016
Evènements récents
2015 Création de la filiale Triballat Ingrédients
08.2017 Acquisition de Céréco, producteurs de produits céréaliers
10.2017 Nouvel outil de 1000 m² pour la filière chanvre
Projet – Stratégie
• Logique de différenciation depuis les années 70• Construction de filières d’approvisionnement françaises : lait de
brebis, lait de vache local, fruits pour l’industrie, chanvre • Approvisionnement 100% français pour le soja
GMS66%
MSB33%
RHD1%
Segments de marché :• Ultrafrais Bio : vache, brebis,
chèvre • Ultrafrais à base de soja • Traiteur frais • Fromages de qualité
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Nutrition & Santé
Siège social Revel (31)
Actionnariat Otsuka Pharmaceutical (JPN) depuis 2009
Chiffre d’affaires458 M€ en 2016 (+ 13 % vs 2015)
dont 20% de Bio
ActivitéDiététique quotidienne, nutrition minceur, bio et végétal, nutrition sportive, snacking
sain
Effectifs 1800 salariés
Marques29 marques dont :
Gerblé-Céréal : 30 % du CA, Allergo, Valpiform-Valpibio, Céréalpes, Gerlinéa
Site de production9 sites de production dont 7 en France, 1
en Espagne et 1 au Brésil
R&DLancement de 100 nouveaux produits
chaque année
Débouchés Circuits spécialisés, GMS
Chiffres Clés Répartition du Chiffre d’affaires 2014
Evènements récents
2013Rachat de Valpiform, leader français de l’alimentation sansgluten, auprès de Lactalis
2014Nouvel atelier de barres céréalières à RevelAcquisition de la société Jasmine, leader brésilien del’alimentation santé
2017 Acquisition de PC Bio (traiteur frais Bio)Projet - Stratégie
▪ Proposer des marques reconnues de produits alimentairesalliant santé et naturalité
▪ Politique d’acquisition ciblée et optimisation de la R&D pourappuyer le rayonnement hors Europe
CA Bio : 2/3 GMS, 1/3 MSB
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Annexe 4 : Les acteurs Bio étrangers
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Acteurs européens actifs sur le marché Bio français
• CA 2016 : 570 M€ (+9%) dont environ 252 M€ de Bio en France
• Coté à la Bourse d’Amsterdam – Market cap 1,23 Md€ (x 3 en 3 ans)
• Stratégie : spécialiste de l’alimentation saine, acquisitions sélectives afin d’être le leader dans des catégories clés
• Implantation industrielle : 8 usines en Europe, 33% du CA
• CA 2015 : 183 M€ (+6%) – CA 2016 en France : 35 M€ (+25%)
• Le Groupe Raiponce (filiale française) appartient pour 71% à son PDG, 29% au groupe Rapunzel
• Stratégie : pionnier du Bio (1974), spécialiste de l’épicerie végétarienne
• En France : 2 sites de stockage (6700 m²), une unité de fabrication dédiée au sans-gluten et au raw food à Cavaillon
• CA 2015 : 139 M€ dont 40 M€ en France
• Stratégie : pionnier (1964) spécialiste des magasins spécialisés
• Grossiste présent en France, Allemagne, Suisse et Autriche. Plus de 16 000 m² d’entrepotsGrossiste Pur Aliment
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CA > 10 M€
Annexe 5 : Les grossistes spécialisés Bio
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Société Dernier exerciceChiffre d'affaires
(M€)% croissance
Organic Alliance 2016 228,0 22,0%
Relais Vert 2016 101,8 35,7%
Euro-Nat 2016 91,5 7,6%
Natur Dis 2014 65 -
Alterbio 2016 50,8 26,2%
Pur Aliment 2015 40,4 12,8%
Biodis 2016 28 -
Prodiva 2015 24 -
Bio Cash 2015 23,3 12,9%
Pronadis 2016 19,8 20,9%
Legros Biologique 2016 18,5 (1,0)%
Dynamis 2015 16,0 21,2%
Fort et Vert 2015 15 -
Bio Pays Landais 2015 14 -
Provinces Bio 2015 11,0 8,3%
Bio Poder 2016 10,7 19,6%
Star Terre 2015 10,1 26,1%
Moyenne 22,2 19,1%
Source: Extraits Diane
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Opérations réalisées entre janvier 2015 et mars 2018 avec des multiples publics
Annexe 6 : Opérations de M&A sur le marché Bio
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Date closing Cible Acquéreur Secteur d'activité Pays VE VE/CA VE/EBITDA
févr.-18 Dole Food Company Total Produce F&L frais dont certains Bio USA/IR 1 497 M$ 0,4 13,4
janv.-18 Amplify The Hershey Company snacking sain et premium USA/USA 1 208 M$ 4 18
déc.-17 Montchevre Saputo fromage de chèvre USA/USA 264 M$ 2,3 -
déc.-17 Pacific Foods Campbell's soupes et boissons USA/USA 700 M$ 3,2 -
oct.-17 Back to Nature B&G Foods Inc snacking sain USA/USA 163 M$ 1,4 9
sept.-17 Il Fior di Loto Baule Volante distributeur spécialisé IT/IT 37 M€ 1,5 -
août-17 Whole Foods Amazon distributeur spécialisé USA/USA 14 621 M$ 0,9 10,3
août-17 Stonyfield Lactalis produits laitiers USA/FR 875 M$ 2,4 20
avr.-17 WhiteWave Danone alternatives végétales et/ou Bio USA/FR 12 447 M$ 3 24,8
mars-17 Ready Pac Bonduelle légumes 4e gamme USA/FR 409 M$ 0,5 -
janv.-17 Kiju Organic Green Space Brands jus et thés glacés CAN/CAN 7 M$ 1,2 -
déc.-16 Biogran Wessanen produits d'épicerie ES/NL 67 M€ 2,1 17,2
mai-16 Inéobio Wessanen thés et cafés FR/NL 40 M€ 1,9 22,3
janv.-15 Abafoods Wessanen boissons végétales IT/NL 52 M€ 1,9 16,8
MOYENNE 1,9x 16,9x
Elaboration Unigrains d’après source Capital IQ et MergerMarkets
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Annexe 7 : Valorisation boursière des entreprises Bio
Aux Etats-Unis
Les Petits Déjeuners d'Unigrains - Le Bio, un relais de croissance ?
0
100
200
300
400
500
Mar-15-2013 Mar-15-2014 Mar-15-2015 Mar-15-2016 Mar-15-2017
Capitalisation boursière des entreprises américaines Bio cotéesBase 100 le 15 mars 2013
US60
Hain Celestial
Post
Pinnacle Foods
WhiteWave Foods
Entreprise Pays Activité CA 2017 (M$) VE/CA VE/EBITDA
Hain Celestial USA épicerie 2 915 1,5x 15,5x
Pinnacle USA PGC 3 144 3,0x 14,4x
Post holdings USA PGC 5 409 2,1x 11,6x
White Wave Foods USA produits laitiers et alternatives végétales 4 198 2,9x 21,9x
Elaboration Unigrains d’après source Capital IQ le 15.03.2018L’US60 est un indice boursier composé de 60 valeurs américaines de l’agroalimentaire, créé par Unigrains
75
Unigrains23 avenue de Neuilly75116 Paris-FranceTel : +33(0)1 44 31 10 00
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