LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR … · Nous avons effectué l’audit ... la Ligne directrice LD2 de l’Association canadienne des compagnies d’assurances ... montants

États financiers de

LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE

FONDS DE PLACEMENT MULTI-PLACEMENTS

31 décembre 2015

Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. 360 Main Street Suite 2300 Winnipeg (Manitoba) R3C 3Z3 Canada Tél. : 204-942-0051 Téléc. : 204-947-9390 www.deloitte.ca

RAPPORT DE L’AUDITEUR INDÉPENDANT

Aux titulaires de contrats des fonds de placement Multi-Placements de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints des fonds de placement Multi-Placements de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie énumérés à la note 1, qui comprennent les états de la situation financière au 31 décembre 2015 et au 31 décembre 2014, les états du résultat global, les états des variations de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS) et aux exigences de la partie XII de la Ligne directrice LD2 de l’Association canadienne des compagnies d’assurances de personnes inc., ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité de l’auditeur

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière des fonds de placement Multi-Placements de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie énumérés à la note 1, au 31 décembre 2015 et au 31 décembre 2014, ainsi que des résultats d’exploitation et des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, conformément aux Normes internationales d’information financière et aux exigences de la partie XII de la Ligne directrice LD2 de l’Association canadienne des compagnies d’assurances de personnes inc.

Comptables agréés Winnipeg (Manitoba) Le 18 mars 2016

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds d’actions Extrême-Orient S-038MF

La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie

Géré par : Fonds de placement de la Canada-Vie

Obligations -

Actions 38,500

Immeubles de placement -

Prêts hypothécaires et

contrats de vente -

Parts de fonds de placement -

Trésorerie et les dépôts à court terme 1,809

Revenu de placement à recevoir et couru 57

Montant à recevoir de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 8) 5

Montant à recevoir des courtiers -

État de la situation financière État du résultat global

2015

-

41,605

-

-

-

2,330

3

25

-

2014 20142015

Actif net attribuable aux titulaires de contrats, au début de l’exercice

Dépôts des titulaires de contrats 5,565 2,602

État des variations de l’actif net attribuable aux titulaires

de contrats

Retraits des titulaires de contrats (6,806) (12,103)

Augmentation (diminution) liée

aux activités

Placements

Produits tirés des immeubles de placement -

Produits

-

Charges

Frais de gestion (note 8) 1,297

Charges liées aux immeubles

de placement-

Autres 119

Total des charges 2,051 1,608

1,296

-

118

Augmentation (diminution) nette de

l’actif net lié aux activités attribuable

aux titulaires de contrats (2,351) 4,018Total des placements 38,500 41,605

Montant à recevoir de tiers - -

Actif net attribuable aux titulaires

de contrats 40,371 43,963

49,44643,963

(2,351) 4,018

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (3,592) (5,483)

Actif net attribuable aux titulaires de

contrats, à la fin de l’exercice 40,371 43,963

(en milliers de $ canadiens)

- -Instruments dérivés

Emprunts hypothécaires sur immeubles de placement

- -

2015 2014

31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre

31 décembre 31 décembre

Pour l’exercice clos le


Actif

Total de l’actif 40,371 43,963

Découverts - -

Montant à payer à La Compagnie

d’Assurance du Canada sur la Vie (note 8)- -

Montant à payer aux courtiers - -

Montant à payer à des tiers - -

Instruments dérivés - -

Total du passif, à l’exclusion de

l’actif net attribuable aux titulaires

de contrats - -

Profit net (perte nette) sur placements

(96) 5,725

Produits (pertes) divers (204) (99)

Total des produits (300) 5,626

Coût de transaction 559 193

Retenues d’impôt à la source 76 1

Passif

Fonds d’actions Extrême-Orient S-038MF


(en milliers de dollars canadiens)

Tableau des flux de trésorerie

Pour les exercices clos les 31 décembre

2015 2014

Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités suivantes

Activités d’exploitation

Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats (2,351) 4,018

Ajustements

(Profits) pertes réalisés (6) (13,340)

(Profits) pertes latents 839 11,255

Produit brut de la cession de placements 104,280 82,138

Paiements bruts pour achats de placements (102,008) (72,131)

Variation du revenu de placement à recevoir et couru (54) (3)

Variation des montants à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie 20 (92)

Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers - 64

Variation des montants à recevoir de (payer à des) tiers - -

Variation des emprunts hypothécaires sur des immeubles de placement - -

720 11,909

Activités de financement



(1,241) (9,501)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (521) 2,408

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice 2,330 (78)

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice 1,809 2,330

Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie

Dividendes reçus 981 3,478




Actif net attribuable aux titulaires de contrats, par part (note 7)

Actif net attribuable aux titulaires de contrats, par catégorie

(en milliers de $ canadiens, sauf les montants par part)

Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre la perfomance financière du Fonds

pour les cinq derniers exercices.

Pour l’exercice clos le 31 décembre

Number of units outstanding

2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements

Générations et Mosaïque

Générations I

Collective

Prestige et Prestige Plus

Collection Privée

Générations II

Générations de base

Police avec garantie de 75/75



Police avec garantie de 75/75 SP1






- - - - -

215,599 230,758 270,098 290,801 330,422

1,338,541 1,521,136 1,976,567 2,489,298 2,849,839

244,717 280,252 378,105 488,811 575,187

202,297 191,910 238,493 259,519 296,079

104,780 122,363 136,147 152,563 214,168

163,943 190,680 220,843 254,392 288,882

- - - - -

- - - - -

128,535 108,015 68,635 37,427 28,947

88,699 62,329 68,357 77,541 60,984

305,908 205,922 233,847 241,574 94,651

Valeur liquidative par part

2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

14.56 15.29 13.98 11.79 10.29

14.38 15.10 13.81 11.64 10.17

15.95 16.76 15.34 12.94 11.31

10.46 11.05 10.17 8.63 7.59

11.05 11.59 10.60 8.93 7.80

- - - - -

- - - - -

- - - - -

13.04 13.67 12.49 10.53 9.19

12.97 13.61 12.45 10.51 9.19

12.48 13.18 12.13 10.29 9.05

8,413

28,046

-

20,981

6,495

517

-

21,013

-

6,273

2,910

537

-

18,323

-

3,975

2,984

557

-

6,583

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

13.86

13.65

-

15.19

15.19

15.20

-

14.29

-

15.44

15.43

15.44

-

13.03

-

13.67

13.66

13.67

-

10.95

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

19,251 22,973

3,140 3,529

3,903 4,697

2,115 2,121

1,157 1,419

- -

- -

- -

1,676 1,477

3,967 2,803

1,107 821

-

27,295

3,777

5,799

2,426

1,443

-

-

-

857

2,912

829

-

28,981

3,428

6,325

2,240

1,363

-

-

-

394

2,538

798

-

28,974

3,401

6,506

2,248

1,670

-

-

-

266

869

552

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

117

383

-

319

99

8

-

300

-

97

45

8

-

239

-

54

41

8

-

72

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Augmentation (diminution) par part

2015 2014

- -

(0.73) 1.31

(0.72) 1.29

(0.81) 1.42

(0.59) 0.88

(0.54) 0.99

- -

- -

- -

(0.63) 1.18

(0.64) 1.16

(0.70) 1.05

(1.93)

(0.64)

-

(0.25)

-

1.26

-

1.77

(0.24)

(0.24)

1.77

1.77

(en milliers de $ canadiens, sauf les nombres de parts ou d’actions, ou les valeurs nominales)

Tableau des placements

Au 31 décembre 2015

Nombre de parts

ou d’actions, ou Coût Juste

valeur nominale moyen valeur

Actions ordinaires mondiales

Australie

AGL Energy Ltd. 52,544 827 951

APA Group 113,880 924 990

CSL Ltd. 5,097 442 538

Link Administration Holdings Ltd. 13,320 80 100

Macquarie Group Ltd. 7,842 498 648

Pact Group Holdings Ltd. 35,676 164 179

QBE Insurance Group Ltd. 39,836 529 501

Sydney Airport Authority 194,970 987 1,241

Telstra Corporation Ltd. 35,866 203 201

Treasury Wine Estates Ltd. 42,422 333 352

Bermudes

Beijing Enterprises Water Group Ltd. 193,000 213 186

China Gas Holdings Ltd. 258,000 534 514

Shenzhen International Holdings Ltd. 9,165 21 23

Smartone Telecommunications Holdings Ltd. 60,000 134 126

Îles Caïmans

3SBio Inc. 8,000 12 15

Anta Sports Products Ltd. 15,000 59 57

Best Pacific International Holdings Ltd. 428,000 232 283

China Auto Rental Inc. 205,000 528 469

China Resources Land Ltd. 138,000 466 551

Cosmo Lady (China) Holdings Company Ltd. 294,000 409 340

CT Environmental Group Ltd. 1,952,000 590 882

Geely Automobile Holdings Ltd. 720,000 476 527

IMAX China Holding Inc. 121,300 868 1,178

Jumei International Holding Ltd. 7,170 219 90

Kingdee International Software Group Ltd. 354,496 355 223

Lee & Man Paper Manufacturing Ltd. 219,900 169 170

Peak Sport Products Co. Ltd. 290,000 123 112

Phoenix Healthcare Group Co. 87,000 184 140

Regina Miracle International Holdings Ltd. 203,000 392 407






Nombre de parts





Actions ordinaires mondiales (suite)

Îles Caïmans (suite)

Shenzhou International Group Holdings Ltd. 69,000 427 546

Silicon Motion Technology Corp. 5,843 254 254

Tencent Holdings Ltd. 20,400 489 551

Xinyi Solar Holdings Ltd. 594,000 335 333

Xtep International Holdings Ltd. 173,500 137 128

Zhen Ding Technology Holdings Ltd. 49,000 209 155

Chine

China Life Insurance Co. Ltd. 95,000 467 423

China Merchants Bank Co. 118,500 400 383

CRCC High-Tech Equipment Corp. Ltd. 120,000 111 102

Huatai Securities Co. Ltd. 172,000 489 552

France

Lyxor ETF MSCI India 140,713 2,674 2,877

Hong Kong

China Taiping Insurance Holdings Co. Ltd. 111,200 468 472

China Travel International Investment Hong Kong Ltd. 442,000 239 256

China Unicom Ltd. 156,000 282 262

Singamas Container Holdings Ltd. 380,000 79 53

Techtronic Industries Company Ltd. 51,500 251 289

Wenzhou Kangning Hospital Co. Ltd. 21,300 183 176

Indonésie

Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT 231,400 253 263

Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul PT 443,200 28 25

Kino Indonesia Co. 144,700 54 56

Mitra Keluarga Karyasehat 700,000 116 168

Pembangunan Perumahan 236,000 88 91

PT Ciputra Development 590,000 68 86

PT Pakuwon Jati 1,160,500 52 57




Nombre de parts






Luxembourg

DBX Harvest CSI 300 ETF 11,830 207 187

Malaisie

IHH Healthcare 136,900 231 291

My E.G. Services Bhd. 347,000 400 485

Philippines

8990 Holdings Inc. 228,500 41 48

Megaworld Corporation 2,885,100 386 362

Security Bank Corp. 27,420 94 115

Universal Robina Corp. 58,910 299 324

Singapour

Keppel DC Real Estate Investment Trust 89,200 88 88

Mapletree Logistics Real Estate Investment Trust 233,300 250 225

Singapore Telecommunications Ltd. 181,900 741 648

Corée du Sud

Aerospace Technology of Korea Inc. 23,402 685 641

AmorePacific Corp. 1,785 745 865

CJ CGV Co. Ltd. 2,448 343 358

CJ Corp. 1,918 547 564

Genic Co. Ltd. 26,766 1,152 940

Hanssem Co. Ltd. 898 226 242

Hyundai Motor Co. Ltd. 4,600 638 555

Hyundai Motor Co. Ltd. 590 175 158

InBody Co. Ltd. 3,471 220 233

Kangwon Land Inc. 5,843 267 262

Korea Aerospace Industries Ltd. 8,752 851 798

LG Corp. 3,392 274 280

LG Display Co. Ltd. 20,900 616 604

LG Household & Health Care Ltd. 458 435 560

MK Trend Co. 4,550 84 74




Nombre de parts






Corée du Sud (suite)

Naturalendo Technology Co. Ltd. 35,184 1,024 855

Nongshim Co. Ltd. 708 352 364

Osstem Implant Co. Ltd. 3,533 335 333

Samsung Electronics Co. Ltd. 253 346 373

Samsung Electronics Co. Ltd., actions privilégiées 497 663 635

Tonymoly Co. Ltd. 12,490 834 551

Vieworks Co. Ltd. 2,893 135 150

Taïwan

Bon Fame Co. Ltd. 34,000 164 184

Delta Electronics Inc. 42,000 305 272

Eclat Textile Co. Ltd. 15,000 269 285

Fubon Financial Holding Co. Ltd. 350,000 855 656

Hermes Microvision Inc. 3,000 268 150

Largan Precision Company Ltd. 1,000 126 94

Mega Financial Holding Co. Ltd. 550,323 579 488

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 58,000 334 345

Yuanta Financial Holding Co. Ltd. 16,130 11 8

Thaïlande

Airports of Thailand Public Co. Ltd. 34,800 430 462

Erawan Group Public Co. Ltd. 459,400 76 76

Krungthai Card PCL 59,100 226 222

Minor International Public Co. Ltd. 156,700 212 218

Muangthai Leasing PCL 964,200 706 789

Ratchaburi Electricity General Holding Co. Ltd. 68,000 159 124

Thai Beverage PCL 606,000 435 407

Total des actions ordinaires mondiales 37,963 38,500

Total des actions 37,963 38,500

Total des placements 37,963 38,500

FONDS D’ACTIONS EXTRÊME-ORIENT S-038MF GÉRÉ PAR : FONDS DE PLACEMENT DE LA CANADA-VIE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS

(en milliers de dollars canadiens) Au 31 décembre 2015

Introduction

L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à créer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. Les activités du Fonds comportent des risques intrinsèques qui sont gérés au moyen d’un processus continu de définition, de mesure et de surveillance, sous réserve de certaines limites de risque et d’autres contrôles. Le processus de gestion du risque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de marché (qui comprend le risque de change, le risque de taux d’intérêt et l’autre risque de prix) et au risque de crédit découlant des instruments financiers qu’il détient.

A. Gestion des risques Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre 2015 et les regroupe par type d’actif, région ou secteur du marché. Les rubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour faciliter la gestion des risques, La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la « Compagnie ») maintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et avec les règlements applicables.

B. Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque qu’un fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières à mesure qu’elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Le Fonds maintient des positions de trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité lui permettant de respecter ses obligations financières à l’égard des rachats en espèces quotidiens de parts rachetables. Certains titres sont non liquides en raison de restrictions juridiques concernant leur revente, de la nature du placement ou simplement de l’absence d’acheteurs intéressés par un titre ou un type de titres en particulier. Certains titres peuvent perdre de leur liquidité par suite d’un changement dans la conjoncture du marché, comme la variation des taux d’intérêt ou la volatilité du marché, ce qui pourrait nuire à la capacité d’un fonds à vendre de tels titres rapidement. Conformément à la politique du Fonds, la Compagnie surveille régulièrement les positions de liquidité du Fonds.



C. Risque de change

Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Le tableau ci-dessous indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la fin de l’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements

Trésorerie, dépôts à

court terme et

découverts Total*

Incidence sur l’actif net

attribuable aux titulaires de

contrats

Dollar de Hong Kong 10,728 4 10,732 107

Euro 2,877 - 2,877 29

Autres devises 24,895 - 24,895 249

Total 38,500 4 38,504 385

En pourcentage de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats

95.4 1.0

*Comprend des instruments monétaires et non monétaires

2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats

Dollar de Hong Kong 19,627 - 19,627 196

Dollar américain 2,530 - 2,530 25

Euro 3,387 (1) 3,386 34

Autres devises 16,061 - 16,061 161

Total 41,605 (1) 41,604 416


94.6 0.9




D. Autre risque de prix

L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres et d’autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. Le risque maximal lié aux instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 385 $, ou d’environ 1,0 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.

E. Classement de la juste valeur Le tableau suivant présente des renseignements à l’égard des actifs du Fonds évalués à la juste valeur sur une base récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :

2015Actifs évalués à la juste valeur

Actifs évalués à la juste valeur Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Actions 2,668 35,832 - 38,500

Total des actifs évalués à la juste valeur 2,668 35,832 - 38,500

2014 Actifs évalués à la juste valeur


Actions 3,555 38,050 - 41,605


Il n’y a eu aucun transfert important vers le niveau 1 ou le niveau 2 ou hors de ces niveaux au cours de la période.




Taux de rotation du portefeuille (non audité)

Ratio des frais de gestion (non audité)

Le ratio des frais de gestion correspond à la somme de tous les frais, de toutes les charges, de tous les impôts, de toutes les taxes et de toutes les autresdépenses engagés durant l’exercice, divisée par la valeur liquidative quotidienne moyenne du fonds distinct imputable à l’option de frais retenue. Tous les ratiossont présentés sur une base annuelle. Si un fonds ou l’option de frais retenue n’a pas été en vigueur pendant au moins douze mois, les ratios sont annualisés. Le

ratio des frais de gestion n’est calculé que pour les clients de l’unité Retraite et investissement de l’Individuelle. Aucun ratio des frais de gestion n’est calculé pourl a po l i ce avec garan t i e assor t i e de l ’op t i on sé r i e p r i v i l ég i ée 2 , pu i sque ces f r a i s son t i mpu tés d i rec tement au t i t u l a i r e de con t ra t .

Les taux de rotation des titres en portefeuille présentés dans les états financiers reflètent les propositions comprises à la rubrique 12.3(a)(iii) de la ligne directrice

LD2 concernant les contrats individuels à capital variable relatifs aux fonds distincts, publiée par l’Association canadienne des compagnies d’assurances depersonnes inc. (ACCAP). Les taux de rotation des titres en portefeuille rendent compte du niveau d’activité relatif aux achats et aux ventes de titres du portefeuille

au cours de l’exercice. Un taux de rotation de 100 % signifierait qu’un fonds aurait acheté et vendu tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l’exercice.

(1)

(2)

Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre la perfomance financière du Fondspour les cinq derniers exercices.

(1)

(2)


Taux de rotation du portefeuille (%)

2015 2014 2013 2012 2011

225.75 161.31 90.30 9.09 13.36

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2015 2014 2012 2012 2011

- - - - -

3.24 3.27 3.29 3.30 3.27

3.24 3.28 3.28 3.31 3.29

3.31 3.35 3.36 3.42 3.40

3.89 3.93 3.94 4.02 3.99

3.20 3.24 3.25 3.30 3.28

3.37 3.37 3.37 3.11 3.04

- - - - -

- - - - -

3.10 3.20 3.26 3.29 3.24

3.21 3.32 3.37 3.43 3.34

3.78 3.90 3.95 4.00 3.96

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







2.47 - - - -

2.91 2.95 2.97 2.98 -

- - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds d’actions canadiennes (Laketon) SF009


Géré par : Gestion d’investissements Laketon, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée

Obligations -

Actions 157,480



contrats de vente -




Montant à recevoir de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 8) -



2015

-

160,918

-

-

-

2,411

114

-

-

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 349


3,944

-

371



aux titulaires de contrats (7,094) 15,292Total des placements 157,480 160,918



de contrats 159,006 163,420

165,099163,420

(7,094) 15,292

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (4,414) (1,679)






- -

2015 2014





Actif


Découverts - -


d’Assurance du Canada sur la Vie (note 8)24 23






de contrats 24 23


(2,838) 19,749

Produits (pertes) divers 34 41

Total des produits (2,804) 19,790


Retenues d’impôt à la source 3 -

Passif

Fonds d’actions canadiennes (Laketon) SF009 Géré par : Gestion d’investissements Laketon, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée

(en milliers de dollars canadiens)



2015

2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats (7,094)

15,292

Ajustements

(Profits) pertes réalisés (11,906)

(10,662)

(Profits) pertes latents 17,946

(5,879)

Produit brut de la cession de placements 89,130

91,271

Paiements bruts pour achats de placements (91,732)

(71,659)

Variation du revenu de placement à recevoir et couru (90)

33

Variation des montants à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie 1

(14)

Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers -

-

Variation des montants à recevoir de (payer à des) tiers -

-

Variation des emprunts hypothécaires sur des immeubles de placement -

-

(3,745)

18,382


Dépôts des titulaires de contrats 21,733

4,517

Retraits des titulaires de contrats (19,053)

(21,488)

2,680

(16,971)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (1,065)

1,411

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice 2,411

1,000

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice 1,346

2,411

Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie Dividendes reçus 3,123 3,141











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

210,568 239,006 267,386 305,958 361,632

1,764,688 1,947,195 2,289,285 2,860,511 3,494,583

404,701 425,872 497,228 559,384 683,019

191,058 175,850 179,566 197,020 188,457

151,457 152,761 153,092 393,044 446,943

23,347 26,513 31,046 42,929 48,863

- - - - -

- - - - -

84,998 82,549 32,687 22,035 19,549

44,688 44,555 35,318 29,062 23,984

258,598 202,174 176,446 149,010 73,099


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

325.24 343.14 314.08 272.53 263.02

19.30 20.32 18.60 16.14 15.57

13.40 14.11 12.91 11.20 10.81

10.52 11.11 10.20 8.88 8.60

10.91 11.48 10.50 9.10 8.76

- - - - -

- - - - -

- - - - -

12.85 13.52 12.36 10.71 10.32

12.72 13.40 12.26 10.64 10.27

12.48 13.18 12.11 10.54 10.20

-

12,194

-

85,701

27,406

-

-

2,593

-

80,768

22,710

-

-

6,004

-

72,086

23,155

-

-

2,173

-

65,515

-

-

-

-

-

-

-

-

-

13.12

-

14.32

14.30

-

-

13.75

-

14.66

14.64

-

-

12.53

-

13.04

13.02

-

-

10.82

-

10.99

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

34,051 39,565

68,361 81,707

5,421 6,007

2,009 1,954

1,653 1,754

- -

- -

- -

1,092 1,116

3,290 2,709

558 587

-

42,576

83,667

6,420

1,832

1,607

-

-

-

404

2,164

428

-

46,161

83,383

6,267

1,750

3,575

-

-

-

236

1,586

306

-

54,419

95,117

7,384

1,621

3,916

-

-

-

202

751

245

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

160

-

1,227

392

-

-

36

-

1,184

332

-

-

75

-

940

301

-

-

24

-

720

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

(17.90) 29.06

(1.02) 1.72

(0.71) 1.20

(0.59) 0.91

(0.57) 0.98

- -

- -

- -

(0.67) 1.16

(0.68) 1.14

(0.70) 1.07

-

(0.63)

-

(0.34)

-

1.22

-

1.62

(0.34)

-

1.62

-




Nombre de parts



Actions ordinaires canadiennes

Produits de consommation discrétionnaire

Amaya Inc. 87,774 2,594 1,530

Dollarama Inc. 57,525 3,254 4,599

Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 127,764 3,333 5,026

Magna International Inc. 31,362 1,489 1,760

Restaurant Brands International Inc. 112,948 5,283 5,845

Produits de consommation courante

Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B, à droit de vote subalterne 139,315 5,249 8,485

Les Compagnies Loblaw limitée 119,071 6,607 7,780

Énergie

Canadian Natural Resources Ltd. 66,995 2,281 2,025

Crescent Point Energy Corp. 126,664 2,077 2,042

Enbridge Inc. 83,629 4,974 3,847

Keyera Corp. 59,510 2,600 2,396

Suncor Énergie Inc. 93,656 3,381 3,345

Tourmaline Oil Corp. 90,002 3,138 2,012

Vermilion Energy Inc. 54,221 2,687 2,039

Services financiers

Brookfield Asset Management Inc., cat. A, à droit de vote restreint 124,299 4,979 5,426

Element Financial Corp. 372,518 5,616 6,221

Société Financière Manuvie 366,239 6,032 7,596

Onex Corp., à droit de vote subalterne 53,557 2,181 4,543

Banque Royale du Canada 157,271 9,002 11,661

La Financière Sun Life inc. 71,525 2,351 3,086

La Banque de Nouvelle-Écosse 159,311 8,684 8,917

La Banque Toronto-Dominion 220,000 8,056 11,933

Soins de santé

Concordia Healthcare Corp. 63,381 4,279 3,584

Valeant Pharmaceuticals International Inc. 15,400 2,425 2,165

Fonds d’actions canadiennes (Laketon) SF009





Nombre de parts





Actions ordinaires canadiennes (suite)

Produits industriels

Air Canada, à droit de vote variable 319,452 2,009 3,262

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 50,380 3,448 3,897

Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 36,405 6,844 6,433

Technologie de l’information

Groupe CGI inc., cat. A, à droit de vote subalterne 81,411 2,412 4,510

Constellation Software Inc. 2,800 1,551 1,615

Matières

Mines Agnico-Eagle Limitée 24,300 877 884

Agrium Inc. 14,000 1,605 1,731

First Quantum Minerals Ltd. 171,995 2,072 891

Goldcorp Inc. 75,732 1,328 1,211

Teck Resources Ltd., cat. B 98,800 668 528

Total des actions ordinaires canadiennes 125,366 142,825

Actions ordinaires américaines


The Home Depot Inc. 24,700 3,951 4,519


Norfolk Southern Corp. 13,700 1,690 1,603


MasterCard Inc., cat. A 27,400 3,423 3,691

Total des actions ordinaires américaines 9,064 9,813


Irlande

Allergan PLC 11,200 4,327 4,842




Nombre de parts









FONDS D’ACTIONS CANADIENNES (LAKETON) SF009 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS


Introduction L’objectif du Fonds en matière de gestion du risque consiste à créer de la valeur pour le titulaire de contrat et à protéger cette valeur. Les activités du Fonds comportent des risques intrinsèques qui sont gérés au moyen d’un processus continu de définition, de mesure et de surveillance, sous réserve de certaines limites de risque et d’autres contrôles. Le processus de gestion du risque est essentiel pour la rentabilité continue du Fonds. Le Fonds peut être exposé au risque de liquidité, au risque de marché (qui comprend le risque de change, le risque de taux d’intérêt et l’autre risque de prix) et au risque de crédit découlant des instruments financiers qu’il détient.



C. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Le tableau ci-dessous indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la fin de l’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats

Dollar américain 14,656 61 14,717 147

Total 14,656 61 14,717 147


9.3 0.1


FONDS D’ACTIONS CANADIENNES (LAKETON) SF009 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS


C. Risque de change (suite)

2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats

Autres devises - 13 13 -

Total - 13 13 -


- -


D. Autre risque de prix L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres et d’autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. Le risque maximal lié aux instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 1 575 $, ou d’environ 1,0 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.



Actifs évalués à la juste valeur

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 157,480

-

-

157,480

Total des actifs évalués à la juste valeur 157,480

-

-

157,480



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Actions

Total

160,918

-

-

160,918


-

-

160,918












(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

55.08 44.06 68.24 102.78 102.44


- - - - -

2.86 2.87 2.88 2.87 2.84

2.86 2.87 2.88 2.88 2.85

2.86 2.87 2.88 2.88 2.84

3.19 3.20 3.21 3.21 3.17

2.75 2.76 2.76 2.69 2.65

3.22 3.22 3.24 2.87 2.84

- - - - -

- - - - -

2.75 2.76 2.77 2.73 2.62

2.86 2.87 2.88 2.91 2.90

3.19 3.20 3.21 3.18 3.17

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







- - - - -

2.41 2.42 2.43 2.43 -

- - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds à haut revenu de dividendes (Laketon) SF039



Obligations -

Actions 910,208



contrats de vente -



Revenu de placement à recevoir et couru 4,453




2015

-

1,006,448

-

-

-

119,205

3,762

201

-

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 2,375


23,955

-

2,441



aux titulaires de contrats (74,632) 123,886Total des placements 910,208 1,006,448



de contrats 984,831 1,129,616

973,9111,129,616

(74,632) 123,886

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (144,785) 155,705


contrats, à la fin de l’exercice 984,831 1,129,616




- -

2015 2014





Actif

Total de l’actif 984,831 1,129,616

Découverts - -








de contrats - -


(48,572) 150,189


Total des produits (48,392) 150,428



Passif

Fonds à haut revenu de dividendes (Laketon) SF039

Géré par : Gestion d’investissements Laketon, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens)



2015

2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats (74,632)

123,886

Ajustements


(73,939)


(41,062)


117,900


(96,547)


(598)


195


-


-


-

21,036

29,835



183,245


(151,426)

(70,153)

31,819

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (49,117)

61,654


57,551


119,205












2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

1,375,402 1,564,063 1,683,322 1,888,505 2,161,208

11,021,030 13,093,571 14,558,661 15,576,382 17,780,163

5,920,466 6,376,549 6,023,196 5,582,330 5,405,340

1,573,249 1,734,657 1,235,247 1,000,653 1,127,609

2,974,232 3,297,024 2,458,129 2,033,439 1,739,560

1,708,149 1,959,087 2,086,994 2,428,405 2,065,788

- - - - -

- - - - -

2,007,672 1,897,554 1,265,244 779,521 591,837

2,289,209 2,459,126 1,644,337 677,737 414,769

8,665,167 8,091,780 5,412,594 3,169,612 1,920,145


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

37.64 40.46 35.97 30.46 28.12

36.63 39.38 35.01 29.65 27.37

15.05 16.19 14.39 12.19 11.26

13.17 14.23 12.71 10.82 10.04

13.72 14.75 13.11 11.10 10.24

- - - - -

- - - - -

- - - - -

15.79 16.98 15.09 12.77 11.79

15.73 16.92 15.04 12.74 11.77

15.27 16.50 14.74 12.55 11.64

114,345

1,596,145

5,583

509,948

1,424,615

25,730

74,334

1,043,424

-

466,767

1,296,468

60,830

58,937

541,506

-

389,103

1,636,785

8,640

-

146,948

-

318,014

775,201

3,723

-

-

-

-

-

-

13.51

13.41

13.22

14.62

14.62

14.61

14.46

14.38

-

15.31

15.31

15.30

12.79

12.75

-

13.26

13.26

13.25

-

10.78

-

10.94

10.94

10.94

-

-

-

-

-

-


- -

403,708 515,688

51,763 63,289

89,125 103,231

20,723 24,689

40,812 48,627

- -

- -

- -

31,708 32,213

136,310 136,897

34,959 40,578

-

509,696

60,549

86,698

15,706

32,216

-

-

-

19,088

81,420

24,239

-

461,801

57,525

68,061

10,828

22,561

-

-

-

9,956

40,388

8,502

-

486,716

60,778

60,864

11,321

17,812

-

-

-

6,976

22,599

4,829

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

1,545

21,401

74

7,454

20,821

376

1,075

15,007

-

7,147

19,850

931

754

6,906

-

5,160

21,704

115

-

1,583

-

3,479

8,481

41

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

(2.82) 4.49

(2.75) 4.37

(1.14) 1.80

(1.06) 1.52

(1.03) 1.64

- -

- -

- -

(1.19) 1.89

(1.19) 1.88

(1.23) 1.76

(0.95)

(0.97)

(0.19)

(0.69)

1.67

1.63

-

2.05

(0.69)

(0.69)

2.05

2.05




Nombre de parts





Compagnie de la Baie d’Hudson 583,779 12,020 10,566

Magna International Inc. 1,079,207 24,649 60,565


George Weston Ltée 289,419 19,445 30,950


Saputo Inc. 755,566 13,402 25,009

Énergie

Canadian Natural Resources Ltd. 245,849 8,769 7,430

Crescent Point Energy Corp. 985,154 29,186 15,881

EnCana Corp. 185,236 5,009 1,302

Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 163,073 6,766 7,351

Suncor Énergie Inc. 1,227,455 38,940 43,845

Vermilion Energy Inc. 613,262 21,926 23,065

Services financiers

Banque de Montréal 879,070 51,210 68,638

Banque Canadienne Impériale de Commerce 538,741 42,046 49,128

CI Financial Corp. 532,615 11,878 16,298

First Capital Realty Inc. 984,727 13,056 18,070

Granite Real Estate Investment Trust Holdings LP 57,749 2,186 2,192

Société Financière Manuvie 1,097,109 26,087 22,754

Banque Nationale du Canada 973,921 26,377 39,259

Banque Royale du Canada 1,219,652 57,386 90,437



La Banque Toronto-Dominion 1,731,942 59,183 93,941








Nombre de parts






Actions perpétuelles

Brookfield Asset Management Inc., perpétuelles 65,650 1,595 1,308

Fortis Inc., perpétuelles 135,900 3,398 3,094

Services de télécommunications

BCE Inc. 1,606,156 71,948 85,865

Rogers Communications Inc., cat. B, sans droit de vote 484,408 16,864 23,116

TELUS Corp. 717,202 11,930 27,440

Services publics

Capital Power Corp. 734,179 16,499 13,046

Fortis Inc. 553,800 13,246 20,718

TransAlta Corp. 464,337 10,579 2,280




FONDS À HAUT REVENU DE DIVIDENDES (LAKETON) SF039 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS






2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total - 18 18 -


- -


FONDS À HAUT REVENU DE DIVIDENDES (LAKETON) SF039 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS



2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total - 22 22 -


- -


D. Autre risque de prix L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres et d’autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. Le risque maximal lié aux instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 9 102 $, ou d’environ 0,9 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.




Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 910,208

-

-

910,208


-

-

910,208



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Actions

Total

1,006,448

-

-

1,006,448

Total des actifs évalués à la juste valeur 1,006,448

-

-

1,006,448












(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

4.70 11.11 5.52 3.42 6.70


- - - - -

2.60 2.61 2.61 2.61 2.59

2.60 2.61 2.61 2.62 2.59

2.62 2.63 2.64 2.65 2.63

3.09 3.11 3.11 3.11 3.08

2.57 2.58 2.58 2.57 2.53

3.28 3.28 3.27 2.72 2.68

- - - - -

- - - - -

2.57 2.58 2.59 2.58 2.53

2.63 2.64 2.65 2.66 2.65

3.09 3.10 3.12 3.14 3.08

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







2.14 2.15 2.18 - -

2.36 2.37 2.39 2.37 -

2.69 - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds d’obligations internationales (Laketon) SF036



Obligations 89,456

Actions -



contrats de vente -







2015

66,734

-

-

-

-

1,264

478

126

-

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges

Frais de gestion (note 8) 278


de placement-

Autres 27

Total des charges 305 251

225

-

21



aux titulaires de contrats 10,502 4,898Total des placements 89,456 66,734




57,75668,602

10,502 4,898

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 25,308 10,846






- -

2015 2014





Actif


Découverts - -








de contrats - -


10,753 5,186

Produits (pertes) divers 54 (37)

Total des produits 10,807 5,149

Coût de transaction - -

Retenues d’impôt à la source - 5

Passif

Fonds d’obligations internationales (Laketon) SF036




2015

2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats 10,502

4,898

Ajustements

(Profits) pertes réalisés (925)

(1,257)

(Profits) pertes latents (8,085)

(2,487)


13,135


(21,264)


(74)


(63)


-


-


-

(12,387)

(7,112)



16,203


(10,255)

14,806

5,948

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts 2,419

(1,164)


2,428


1,264

Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie Intérêts reçus 1,567 1,283











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

133,239 143,747 162,252 187,419 203,295

425,996 296,807 320,292 421,992 521,657

150,343 79,551 82,439 107,055 106,214

33,645 22,100 22,226 29,328 21,566

42,792 9,651 21,247 26,459 28,530

54,290 33,773 30,872 42,988 66,345

- - - - -

- - - - -

94,168 58,348 24,712 40,549 10,700

82,662 23,325 24,363 25,005 1,310

355,865 145,852 118,460 87,265 66,483


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

18.07 16.22 15.31 15.31 15.62

11.66 10.46 9.87 9.87 10.07

14.05 12.59 11.86 11.85 12.06

14.19 12.72 11.99 11.98 12.20

14.29 12.79 12.05 12.02 12.24

- - - - -

- - - - -

- - - - -

12.05 10.79 10.16 10.14 10.32

12.01 10.77 10.14 10.13 10.32

11.95 10.72 10.10 10.09 10.29

13,306

9,386

-

25,131

7,031

6,997

-

7,977

-

30,071

1,582

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12.10

12.05

-

12.83

12.83

12.83

-

10.73

-

11.23

11.22

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

4,965 3,105

2,408 2,332

2,113 1,002

477 281

611 123

- -

- -

- -

1,134 630

4,275 1,570

988 250

-

3,162

2,484

978

267

256

-

-

-

251

1,201

246

-

4,167

2,869

1,268

351

318

-

-

-

411

884

252

-

5,255

3,175

1,281

263

349

-

-

-

110

686

13

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

161

113

-

322

90

90

-

86

-

338

18

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

1.85 0.91

1.20 0.59

1.46 0.73

1.47 0.73

1.50 0.74

- -

- -

- -

1.26 0.63

1.24 0.63

1.23 0.62

-

1.32

-

1.60

-

0.18

-

0.28

1.61

0.54

(0.03)

-




Nombre de parts



Obligations canadiennes

Obligations du gouvernement fédéral

Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01-06-2033 394,000 502 609

Total des obligations du gouvernement fédéral 502 609

Obligations de gouvernements provinciaux

Province de l’Ontario, 1,65 %, 08-06-2020 130,000,000 1,817 1,597

Province de l’Ontario, 3,00 %, 16-07-2018 250,000 239 358

Total des obligations de gouvernements provinciaux 2,056 1,955

Obligations de sociétés – non convertibles

CNOOC Finance, 4,25 %, 30-04-2024 600,000 659 842

Réseau ferré de France, 5,00 %, 10-10-2033 259,000 417 578

La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,45 %, 25-04-2018 500,000 512 687

Total des obligations de sociétés – non convertibles 1,588 2,107

Total des obligations canadiennes 4,146 4,671

Obligations américaines


Obligations du Trésor des États-Unis, 0,63 %, 31-08-2017 875,000 1,161 1,203

Obligations du Trésor des États-Unis, 2,00 %, 28-02-2021 1,500,000 1,794 2,093

Obligations du Trésor des États-Unis, 2,75 %, 15-11-2042 770,000 998 1,016

Obligations du Trésor des États-Unis, 3,88 %, 15-08-2040 600,000 935 970

Obligations du Trésor des États-Unis, 5,25 %, 15-11-2028 300,000 429 542

Total des obligations du gouvernement fédéral 5,317 5,824


Air Products & Chemicals Inc., 3,35 %, 31-07-2024 650,000 700 905

Apple Inc., 2,85 %, 06-05-2021 400,000 437 567

EMD Finance LLC, 3,25 %, 19-03-2025 750,000 953 988






Nombre de parts





Obligations américaines (suite)

Obligations de sociétés – non convertibles (suite)

General Electric Capital Corp., 6,25 %, 15-12-2017 130,000 279 289

HSBC USA Inc., 3,50 %, 23-06-2024 700,000 756 976

IBM Corp., 1,88 %, 06-11-2020 500,000 705 796

IBM Corp., 3,63 %, 12-02-2024 600,000 663 855

Illinois Tool Works Inc., 2,13 %, 22-05-2030 700,000 957 1,024

McDonald’s Corp., 1,88 %, 06-05-2027 700,000 963 1,033

Metropolitan Life Global Funding I, 3,00 %, 10-01-2023 500,000 494 688

Microsoft Corp., 3,63 %, 15-12-2023 600,000 636 886

PepsiCo Inc., 2,63 %, 28-04-2026 500,000 758 830

Petrobras Global Finance, 4,88 %, 17-03-2020 700,000 775 727

Pfizer Inc., 3,40 %, 15-05-2024 800,000 868 1,137

Praxair Inc., 2,25 %, 24-09-2020 1,000,000 1,323 1,385

Procter & Gamble Co., 2,00 %, 16-08-2022 500,000 610 806

Wal-Mart Stores Inc., 2,55 %, 11-04-2023 600,000 606 821


Obligations supranationales

Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 5,00 %, 01-04-2016 700,000 838 978

Banque européenne pour la reconstruction et le développement, 2,50 %, 15-03-2016 400,000 423 555

Total des obligations supranationales 1,261 1,533

Total des obligations américaines 19,061 22,070

Obligations mondiales

Australie

Australia and New Zealand Banking Group, 2,50 %, 16-01-2024 500,000 733 840

Gouvernement de l’Australie, 5,25 %, 15-03-2019 1,583,000 1,417 1,753

Scentre Management Ltd., 1,50 %, 16-07-2020 600,000 871 918

Autriche

République d’Autriche, 1,75 %, 20-10-2023 400,000 524 659




Nombre de parts





Obligations mondiales (suite)

France

Agence Française de Développement, 1,63 %, 04-10-2017 600,000 591 835

BNP Paribas SA, 2,38 %, 14-09-2017 600,000 586 839

BNP Paribas SA, 2,88 %, 24-10-2022 500,000 643 834

Caisse d’amortissement de la dette sociale, 3,75 %, 25-10-2020 590,000 854 1,040

Engie Co., 3,88 %, 02-06-2049 500,000 739 742

Unibail-Rodamco SE, 1,38 %, 15-04-2030 800,000 1,068 1,081

Allemagne

BMW U.S. Capital LLC, 1,00 %, 20-04-2027 600,000 801 832

Deutsche Boerse AG, 1,13 %, 26-03-2018 450,000 592 691

Gouvernement de l’Allemagne, 1,00 %, 12-10-2018 1,280,000 2,003 1,994

Gouvernement de l’Allemagne, 1,50 %, 15-02-2023 740,000 1,107 1,212

Gouvernement de l’Allemagne, 2,50 %, 04-07-2044 550,000 1,011 1,035

KFW, 3,13 %, 15-06-2018 300,000 427 488

Hong Kong

CNOOC Finance 2013 LP, 1,75 %, 09-05-2018 500,000 502 682

Irlande

GE Capital International Funding Co., 0,96 %, 15-04-2016 210,000 262 291

Gouvernement de l’Irlande, 2,40 %, 15-05-2030 800,000 1,133 1,312

Italie

Intesa Sanpaolo SPA, 3,25 %, 10-02-2026 500,000 762 880

Japon

Banque de développement d’Asie, 2,35 %, 21-06-2027 160,000,000 2,101 2,276

Banque européenne d’investissement, 1,90 %, 26-01-2026 58,600,000 764 791

Gouvernement du Japon, 0,30 %, 20-03-2018 200,000,000 2,006 2,320



Gouvernement du Japon, 0,80 %, 20-06-2023 30,000,000 369 363





Nombre de parts






Japon (suite)








Japan Tobacco Inc., 2,10 %, 23-07-2018 1,050,000 1,087 1,453

Luxembourg

Facilité de stabilité financière européenne, 0,88 %, 16-04-2018 850,000 1,125 1,309

Facilité de stabilité financière européenne, 3,37 %, 05-07-2021 849,000 1,166 1,502

Banque européenne d’investissement, 1,40 %, 20-06-2017 114,000,000 1,294 1,339

Banque européenne d’investissement, 2,50 %, 15-03-2019 300,000 398 489

Mexique

America Movil SAB de CV, 3,13 %, 16-07-2022, remb. par anticipation 200,000 206 273

Pays-Bas

Airbus Group NV, 2,70 %, 17-04-2023 500,000 507 668

Gouvernement des Pays-Bas, 1,00 %, 24-02-2017 360,000 356 499

Gouvernement des Pays-Bas, 4,00 %, 15-07-2019 100,000 152 173

Siemens AG, 3,25 %, 27-05-2025 800,000 959 1,111

Norvège

Kommunalbanken AS, 2,13 %, 15-03-2019 600,000 648 841

Singapour

Temasek Financial Ltd., 4,30 %, 25-10-2019, remb. par anticipation 700,000 811 1,048

Corée du Sud

Export-Import Bank of Korea, 2,00 %, 30-04-2020 500,000 665 792

Export-Import Bank of Korea, 2,38 %, 12-08-2019 700,000 766 972




Nombre de parts






Espagne

Gouvernement de l’Espagne, 1,95 %, 30-07-2030 810,000 1,143 1,165

Suède

Kommuninvest I Sverige AB, 0,50 %, 15-06-2016 400,000 407 553

Nordea Bank AB, 1,63 %, 15-05-2018 500,000 502 688

Stadshypotek AB, 1,25 %, 23-05-2018 500,000 507 684

Svenska Handelsbanken AB, 2,25 %, 27-08-2020 500,000 686 805

Royaume-Uni

Abbey National Treasury Services, 2,00 %, 14-01-2019 500,000 724 782

Abbey National Treasury Services PLC, 3,05 %, 23-08-2018 400,000 415 568

AON PLC, 3,50 %, 14-06-2024 400,000 435 543

BP Capital Markets PLC, 2,24 %, 26-09-2018 400,000 411 556

BP Capital Markets PLC, 2,52 %, 16-01-2020 700,000 763 970

Commonwealth Bank of Australia, 3,00 %, 04-09-2026 350,000 545 729

Diageo Finance PLC, 1,13 %, 20-05-2019 600,000 898 923

HSBC Holdings PLC, 4,00 %, 30-03-2022 500,000 494 727

Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 4,88 %, 07-12-2028 436,000 864 1,142

Pearson Funding Five PLC, 1,88 %, 19-05-2021 600,000 894 931

Reed Elsevier Investment, 2,75 %, 01-08-2019 400,000 726 832

Standard Chartered PLC, 1,63 %, 13-06-2021 500,000 734 753

Obligations du Trésor du Royaume-Uni, 3,50 %, 22-01-2045 320,000 739 762

Venezuela

Corp Andina De Fomento, 1,88 %, 29-05-2021 600,000 894 943

Total des obligations mondiales 54,228 62,715

Total des obligations 77,435 89,456


FONDS D’OBLIGATIONS INTERNATIONALES (LAKETON) SF036 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS









2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats Dollar américain 33,980 11 33,991 340

Euro 30,191 10 30,201 302

Yen japonais 19,168 13 19,181 192

Livre sterling (Royaume-Uni) 3,755 22 3,777 38

Autres devises 1,753 1 1,754 17

Total 88,847 57 88,904 889


94.7 0.9


2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats

Euro 25,592 163 25,755 257


Yen japonais 12,473 8 12,481 125


Autres devises 1,685 1 1,686 17

Total 66,131 231 66,362 664


96.7 1.0


D. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court terme dont la durée restante jusqu’à l’échéance est de moins de un an, de tels placements ne sont généralement pas exposés à un risque important de fluctuation de leur valeur par suite de variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. La Compagnie gère de façon professionnelle le risque associé à chaque titre et à chaque fonds.



D. Risque de taux d’intérêt (suite)

Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée restante jusqu’à l’échéance.

2015

Moins de 1 an De 1 à 5 ans De 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total Obligations 2,377 35,052 27,129 24,898 89,456

2014

Moins de 1 an De 1 à 5 ans De 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total

Obligations 3,445 22,903 28,662 11,724 66,734

Au 31 décembre 2015, si les taux d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 1 %, l’actif net aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 6 028 $, ou d’environ 6,4 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats, selon l’hypothèse d’une variation correspondante de la courbe de rendement, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d’intérêt fait l’objet d’une estimation en fonction de la durée moyenne pondérée du portefeuille d’obligations. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.

E. Risque de crédit Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne respecte pas une obligation ou un engagement pris envers le Fonds. La plus forte concentration du risque de crédit du Fonds découle des titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur des instruments de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. La valeur comptable des instruments de créance représente l’exposition maximale au risque de crédit au 31 décembre 2015. Les renseignements fournis dans le tableau des placements permettent de déterminer le montant du risque de crédit lié à un émetteur particulier. Le Fonds peut investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou du gouvernement d’une province canadienne, des obligations de banques à charte canadiennes ou de sociétés de fiducie, ainsi que du papier commercial dont les notations ont été approuvées. Le risque de défaillance associé à ces titres à revenu fixe à court terme est considéré comme faible. La Compagnie surveille régulièrement le risque de crédit et les notations. Toutes les nouvelles contreparties à des instruments financiers sont soumises à un processus d’approbation. Il n’y a eu aucune variation de la juste valeur des passifs financiers par suite de changements relatifs aux risques de crédit. Toutes les opérations concernant des titres cotés sont réglées et payées une fois la livraison effectuée par l’intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison de titres vendus n’a lieu qu’à la suite de la réception du paiement par le courtier. Le paiement d’un achat est effectué à la suite de la réception des titres par le courtier. Les notations sont établies d’après la notation composée de Bloomberg, à moins qu’une notation provenant d’une autre agence (DBRS, Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service ou Fitch Ratings) soit inférieure, auquel cas la notation la plus faible est utilisée.



E. Risque de crédit (suite) Les titres de créance, répartis par notation, sont les suivants : 2015 2014

Pourcentage du total des

obligations (%)

Pourcentage du total de l’actif net


contrats (%)


obligations (%)



contrats (%)

AAA 18.3 17.4 24.0 23.3

AA 13.6 12.9 25.0 24.4

A 43.8 41.7 37.8 36.8

BBB 18.9 18.0 8.2 8.0

BB ou inférieure 5.4 5.2 - -

SN* - - 5.0 4.9

Total 100.0 95.2 100.0 97.4

*Les obligations sans notation (SN) sont des titres adossés à des créances hypothécaires, des obligations faisant l’objet d’un placement privé ou des obligations n’ayant pas été notées par une agence de notation.

F. Classement de la juste valeur Le tableau suivant présente des renseignements à l’égard des actifs du Fonds évalués à la juste valeur sur une base récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Obligations

Total -

89,456

-

89,456

Total des actifs évalués à la juste valeur -

89,456

-

89,456



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Obligations

Total

-

66,734

-

66,734


66,734

-

66,734












(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

8.44 20.54 23.65 35.17 51.75


- - - - -

2.54 2.54 2.54 2.56 2.54

2.55 2.54 2.54 2.56 2.54

2.38 2.37 2.38 2.38 2.37

2.44 2.43 2.43 2.37 2.38

2.32 2.32 2.32 2.36 2.34

2.85 2.85 2.85 2.87 2.84

- - - - -

- - - - -

2.33 2.32 2.32 2.34 2.35

2.38 2.37 2.38 2.42 2.37

2.43 2.43 2.43 2.51 2.44

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







1.59 - - - -

1.70 1.69 - - -

- - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds de gestion de placements (Laketon) SF035



Obligations 71,867

Actions 113,307



contrats de vente -







2015

66,767

105,868

-

-

-

10,714

485

-

123

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 473


4,709

-

433




Montant à recevoir de tiers 25 25


de contrats 195,730 183,777

178,043183,777

4,823 13,608







- -

2015 2014





Actif


Découverts - -



Montant à payer aux courtiers - 68





de contrats 133 205


10,298 18,886





Passif

Fonds de gestion de placements (Laketon) SF035




2015

2014




13,608

Ajustements


(10,147)


(3,410)


80,428


(69,275)


10

Variation des montants à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (4)

(55)

Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers 55

(55)


1


-

(7,709)

11,105



15,158


(23,032)

7,130

(7,874)

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (579)

3,231


7,483


10,714


Dividendes reçus 2,470 2,566











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

1,112,250 1,252,916 1,398,899 1,568,643 1,838,416

2,579,553 2,702,891 2,990,341 3,459,998 4,449,985

1,927,177 1,132,047 884,190 674,130 602,569

313,449 268,571 237,050 274,261 240,634

199,354 133,987 104,772 79,265 51,235

117,486 133,417 147,068 178,952 208,652

- - - - -

- - - - -

376,444 185,962 198,933 168,146 87,929

153,393 102,536 66,750 38,613 37,097

1,492,263 1,237,989 1,039,535 869,306 452,575


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

70.61 68.74 63.83 56.94 54.23

16.36 15.92 14.79 13.19 12.57

13.72 13.35 12.40 11.06 10.54

12.50 12.18 11.32 10.10 9.63

12.66 12.32 11.44 10.20 9.70

- - - - -

- - - - -

- - - - -

13.61 13.24 12.29 10.96 10.44

13.58 13.22 12.27 10.95 10.43

13.53 13.18 12.25 10.93 10.42

-

135,943

-

211,231

100,182

954

-

21,852

-

254,228

101,299

-

-

14,865

-

254,559

69,997

-

-

9,516

-

205,111

195,208

-

-

-

-

-

-

-

-

13.29

-

14.48

14.48

14.45

-

12.87

-

13.70

13.70

-

-

11.89

-

12.36

12.36

-

-

10.55

-

10.71

10.71

-

-

-

-

-

-

-


- -

42,194 43,042

78,536 86,128

26,435 15,118

3,919 3,271

2,525 1,651

- -

- -

- -

5,123 2,463

20,260 16,364

2,076 1,352

-

44,217

89,293

10,964

2,683

1,198

-

-

-

2,445

12,759

818

-

45,640

89,322

7,457

2,770

808

-

-

-

1,842

9,518

422

-

55,919

99,698

6,349

2,317

497

-

-

-

918

4,720

387

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

1,806

-

3,058

1,451

14

-

281

-

3,482

1,388

-

-

177

-

3,146

865

-

-

100

-

2,197

2,091

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

1.87 4.91

0.44 1.13

0.37 0.95

0.32 0.86

0.34 0.88

- -

- -

- -

0.37 0.95

0.36 0.95

0.35 0.93

-

0.42

-

0.78

-

0.98

-

1.34

0.78

(0.05)

1.34

-




Nombre de parts





Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,25 %, 15-12-2020 2,250,000 2,245 2,248


Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 2,35 %, 15-09-2023 710,000 733 741





Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-12-2045 771,000 1,010 1,000


Muskrat Falls, 3,86 %, 01-12-2048 826,000 844 1,012

Muskrat Falls/Labrador Transmissions Assets Funding, 3,83 %, 01-06-2037 490,000 500 571



Province de la Colombie-Britannique, 2,85 %, 18-06-2025 1,248,000 1,301 1,317


Province de la Colombie-Britannique, 3,30 %, 18-12-2023 504,000 531 553




Province de Québec, 2,75 %, 01-09-2025 1,625,000 1,692 1,679



Obligations de gouvernements municipaux

Ville de Montréal, 3,50 %, 01-09-2023 670,000 661 718

Ville de Toronto, 5,20 %, 01-06-2040 935,000 944 1,182

Total des obligations de gouvernements municipaux 1,605 1,900






Nombre de parts





Obligations canadiennes (suite)


407 International Inc., 4,30 %, 26-05-2021, remb. par anticipation 705,000 773 792

407 International Inc., 4,99 %, 16-06-2020, remb. par anticipation 553,000 562 634

Banque de Montréal, 2,96 %, 02-08-2016, remb. par anticipation 742,000 763 750

Banque de Montréal, 3,10 %, 10-03-2016, remb. par anticipation 1,409,000 1,446 1,414

Banque de Montréal, 3,98 %, 08-07-2021 639,000 669 648

Bell Canada, 3,35 %, 22-03-2023 702,000 688 718

Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,00 %, 28-10-2024 426,000 429 427

Capital Desjardins inc., 5,54 %, 01-06-2021, remb. par anticipation 640,000 686 651

CU Inc., 3,81 %, 10-09-2042 456,000 448 442

Eagle Credit Card Trust, 2,85 %, 17-10-2018 559,000 583 578

Enbridge Inc., 4,24 %, 27-08-2042 549,000 549 452

Enbridge Inc., 4,77 %, 02-09-2019, remb. par anticipation 608,000 671 646

Société de financement GE Capital Canada, 2,42 %, 31-05-2018 706,000 711 722

Société de financement GE Capital Canada, 5,73 %, 22-10-2037 371,000 447 471

Genesis Trust II, 2,30 %, 15-02-2017 859,000 866 870

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 3,04 %, 21-09-2022 366,000 368 391

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 5,63 %, 07-06-2040, remb. par anticipation 539,000 684 701

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 5,96 %, 20-11-2019, remb. par anticipation 626,000 768 733

Hydro One Inc., 3,20 %, 13-01-2022 1,120,000 1,153 1,196

Inter PipeLine Ltd., 3,45 %, 20-07-2020 639,000 643 670

Les Compagnies Loblaw limitée, 3,75 %, 12-03-2019 692,000 712 732

Les Compagnies Loblaw limitée, 4,86 %, 12-03-2023, remb. par anticipation 375,000 375 422

Les Compagnies Loblaw limitée, 6,85 %, 01-03-2032, remb. par anticipation 426,000 505 534

La Compagnie d ’Assurance-Vie Manufacturers, 2,64 %, 15-01-2025 450,000 450 458



Manulife Finance (Delaware) LP, 5,06 %, 15-12-2041 300,000 296 314

Banque Royale du Canada, 2,26 %, 12-03-2018 1,069,000 1,080 1,088


Banque Royale du Canada, 3,04 %, 17-07-2024 676,000 682 680

Shaw Communications Inc., 6,75 %, 09-11-2039 254,000 291 293

La Financière Sun Life inc., 4,38 %, 02-03-2022, remb. par anticipation 572,000 605 589

La Financière Sun Life inc., 5,70 %, 02-07-2019, remb. par anticipation 502,000 539 568




Nombre de parts







Suncor Énergie Inc., 3,10 %, 26-11-2021 684,000 689 703

Suncor Énergie Inc., 5,39 %, 26-03-2037, remb. par anticipation 724,000 757 777

TELUS Corp., 4,85 %, 05-04-2044 930,000 936 909

TELUS Corp., 5,05 %, 04-12-2019 700,000 779 776

La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,80 %, 09-05-2016 1,008,000 1,011 1,010



La Banque Toronto-Dominion, 2,17 %, 02-04-2018 517,000 517 526


La Banque Toronto-Dominion, 2,69 %, 24-06-2025 1,291,000 1,290 1,272

La Banque Toronto-Dominion, 5,76 %, 18-12-2106, remb. par anticipation 828,000 926 887





AT&T Inc., 3,83 %, 25-11-2020 672,000 677 714

Bank of America Corp., 5,15 %, 30-05-2017 807,000 804 843

Molson Coors International LP, 2,25 %, 18-09-2018, remb. par anticipation 551,000 551 551

Molson Coors International LP, 3,95 %, 06-10-2017, remb. par anticipation 520,000 518 536




Royaume-Uni

Lloyds TSB Bank PLC, 10,13 %, 16-12-2021, remb. par anticipation 901,000 907 968

Total des obligations mondiales 907 968




Nombre de parts








Amaya Inc. 37,043 1,108 646

Dollarama Inc. 26,259 1,600 2,099

Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 62,894 1,823 2,475

Magna International Inc. 27,318 1,344 1,533

Restaurant Brands International Inc. 51,272 2,416 2,653


Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B, à droit de vote subalterne 64,873 2,497 3,951


Énergie

Canadian Natural Resources Ltd. 28,051 937 848

Crescent Point Energy Corp. 53,067 872 855

Enbridge Inc. 43,248 2,559 1,989

Keyera Corp. 25,064 1,084 1,009

Suncor Énergie Inc. 39,294 1,398 1,405

Tourmaline Oil Corp. 37,769 1,320 844

Vermilion Energy Inc. 22,753 1,125 856

Services financiers

Brookfield Asset Management Inc., cat. A, à droit de vote restreint 53,972 2,180 2,356

Element Financial Corp. 166,816 2,575 2,786


Onex Corp., à droit de vote subalterne 24,622 1,181 2,088





Soins de santé

Concordia Healthcare Corp. 32,315 2,055 1,827




Nombre de parts






Soins de santé (suite)

Valeant Pharmaceuticals International Inc. 10,451 1,323 1,469


Air Canada, à droit de vote variable 134,671 936 1,375


Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 16,740 3,155 2,958


Groupe CGI inc., cat. A, à droit de vote subalterne 44,400 1,391 2,460

Constellation Software Inc. 1,300 733 750

Matières


Agrium Inc. 5,900 682 730

First Quantum Minerals Ltd. 72,570 849 376

Goldcorp Inc. 43,333 766 693

Teck Resources Ltd., cat. B 41,600 285 222




Comcast Corp., cat. A 4,687 165 366

Harley-Davidson Inc. 2,978 233 187

Johnson Controls Inc. 5,210 320 285

Starbucks Corp. 6,156 221 511

Target Corp. 3,349 349 336

The Home Depot Inc. 3,214 317 588

The Walt Disney Co. 4,090 208 595


CVS Health Corp. 3,141 173 425

Mead Johnson Nutrition Co. 2,068 204 226




Nombre de parts





Actions ordinaires américaines (suite)

Produits de consommation courante (suite)

The Coca-Cola Co. 5,002 158 297

Wal-Mart Stores Inc. 4,816 427 408

Énergie

Anadarko Petroleum Corp. 2,092 226 141

EOG Resources Inc. 1,965 146 192

Exxon Mobil Corp. 3,829 382 414

Schlumberger Ltd. 3,297 339 318

The Williams Companies Inc. 4,728 262 168

Services financiers

American International Group, Inc. 4,192 284 359

Bank of America Corp. 20,659 344 481

Capital One Financial Corp. 2,827 214 282

Citigroup Inc. 7,387 454 529

JPMorgan Chase & Co. 7,569 464 692

MetLife Inc. 5,856 364 391

Prudential Financial Inc. 2,754 265 310

Simon Property Group Inc. 2,004 472 539

The Allstate Corporation 3,157 143 271

Wells Fargo & Co. 8,787 424 661

Soins de santé

Aetna Inc. 1,605 163 240

Biogen Idec Inc. 779 145 330

Cardinal Health Inc. 3,800 352 469

Celgene Corp. 2,618 279 434

Cigna Corp. 1,350 129 273

Gilead Sciences Inc. 3,157 197 442

Humana Inc. 1,495 366 369

Thermo Fisher Scientific Inc. 1,874 198 368

UnitedHealth Group Inc. 1,986 116 323

Zimmer Holdings Inc. 1,787 174 254




Nombre de parts







Danaher Corp. 4,135 256 531

FedEx Corp. 1,761 376 363

General Dynamics Corp. 1,973 182 375

General Electric Co. 7,208 170 311

Union Pacific Corp. 4,115 453 445


Apple Inc. 6,474 532 943

Google Inc., cat. A 630 211 678

Google Inc., cat. C 665 235 698

Hewlett Packard Enterprise Co. 7,144 143 150

Hewlett-Packard Co. 7,144 80 117

KLA Tencor Corp. 2,798 135 268

MasterCard Inc., cat. A 4,021 321 542

Microsoft Corp. 12,051 621 925

Oracle Corp. 8,745 308 442

QUALCOMM Inc. 1,874 105 130

SanDisk Corp. 2,799 290 294

Visa Inc., cat. A 6,892 457 739

Matières

PPG Industries Inc. 2,339 119 320


T-Mobile US Inc. 7,209 304 390

Services publics

American Electric Power Co. Inc. 4,619 354 372





Nombre de parts






Belgique

Belgacom SA 11,420 393 512

Groupe Bruxelles Lambert SA 12,836 1,117 1,518

Bermudes

Great Eagle Holdings Ltd. 77,000 318 347

Lancashire Holdings Ltd. 59,662 725 764

Finlande

Fortum OYJ 18,083 466 375

France

Sanofi 5,566 382 657

Allemagne

Rheinmetall AG 4,755 242 438

Hong Kong

Dah Sing Financial Group 56,640 316 389

Irlande

Allergan PLC 1,436 365 621

Bank of Ireland 598,477 119 304

C&C Group PLC 196,195 988 1,092

CRH PLC 26,111 756 1,044

DCC PLC 15,911 500 1,828

Ingersoll-Rand PLC 4,345 310 332

Origin Enterprises PLC 50,962 487 578

Israël

Bank Leumi Le – Israel 88,331 241 424

Italie

Eni SPA 16,048 589 329




Nombre de parts






Japon

Amada Co. Ltd. 43,600 304 576

Nintendo Co. Ltd. 600 157 114

NTT DoCoMo Inc. 18,200 324 516

Corée du Sud

Samsung Electronics Co. Ltd. 512 704 754

Suisse

ACE Ltd. 2,390 323 386

Novartis AG, nominatives 5,865 305 694

The Swatch Group AG, B 1,751 955 845

Thaïlande

Bangkok Bank PCL 81,807 399 482

Thai Beverage PCL 713,671 166 480

Royaume-Uni

BP PLC 53,726 381 387

Diageo PLC 24,815 708 936

Fenner PLC 270,107 1,042 787

GlaxoSmithKline PLC 28,598 735 799

LSL Property Services PLC 160,352 1,038 932

Melrose Industries PLC 181,148 922 1,069

Smiths Group PLC 51,352 1,142 983

Tesco PLC 211,778 1,058 645

United Utilities Group PLC 21,689 383 413

Vodafone Group PLC 136,811 634 612




FONDS DE GESTION DE PLACEMENTS (LAKETON) SF035 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS LAKETON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS





C. Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change.




Le tableau ci-dessous indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la fin de l’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats Dollar américain 23,848 1,954 25,802 258


Euro 6,847 - 6,847 69

Autres devises 5,621 - 5,621 56

Total 46,470 1,983 48,453 485


24.8 0.2


2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Livre sterling (Royaume-Uni) 8,760 - 8,760 88

Euro 6,219 - 6,219 62


Total 42,852 823 43,675 437


23.8 0.2


D. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court terme dont la durée restante jusqu’à l’échéance est de moins de un an, de tels placements ne sont généralement pas exposés à un risque important de fluctuation de leur valeur par suite de variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. La Compagnie gère de façon professionnelle le risque associé à chaque titre et à chaque fonds.



D. Risque de taux d’intérêt (suite)

Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée restante jusqu’à l’échéance.

2015


2014


Obligations 5,583 20,211 22,746 18,227 66,767


E. Risque de crédit Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne respecte pas une obligation ou un engagement pris envers le Fonds. La plus forte concentration du risque de crédit du Fonds découle des titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur des instruments de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. La valeur comptable des instruments de créance représente l’exposition maximale au risque de crédit au 31 décembre 2015. Les renseignements fournis dans le tableau des placements permettent de déterminer le montant du risque de crédit lié à un émetteur particulier. Le Fonds peut investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou du gouvernement d’une province canadienne, des obligations de banques à charte canadiennes ou de sociétés de fiducie, ainsi que du papier commercial dont les notations ont été approuvées. Le risque de défaillance associé à ces titres à revenu fixe à court terme est considéré comme faible. La Compagnie surveille régulièrement le risque de crédit et les notations. Toutes les nouvelles contreparties à des instruments financiers sont soumises à un processus d’approbation. Il n’y a eu aucune variation de la juste valeur des passifs financiers par suite de changements relatifs aux risques de crédit. Toutes les opérations concernant des titres cotés sont réglées et payées une fois la livraison effectuée par l’intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison de titres vendus n’a lieu qu’à la suite de la réception du paiement par le courtier. Le paiement d’un achat est effectué à la suite de la réception des titres par le courtier. Les notations sont établies d’après la notation composée de Bloomberg, à moins qu’une notation provenant d’une autre agence (DBRS, Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service ou Fitch Ratings) soit inférieure, auquel cas la notation la plus faible est utilisée.



E. Risque de crédit (suite)

Les titres de créance, répartis par notation, sont les suivants :

2015 2014


obligations (%)



contrats (%)


obligations (%)



contrats (%)

AAA 28.6 10.5 23.3 8.4

AA 12.3 4.5 23.0 8.4

A 41.8 15.3 33.5 12.2

BBB 17.3 6.3 17.6 6.4

BB ou inférieure - - 2.6 0.9

Total 100.0 36.6 100.0 36.3

F. Autre risque de prix L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres et d’autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. Le risque maximal lié aux instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 1 133 $, ou d’environ 0,6 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.



G. Classement de la juste valeur

Le tableau suivant présente des renseignements à l’égard des actifs du Fonds évalués à la juste valeur sur une base récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Niveau 1

Niveau 2


Total -

71,867

-

71,867

Actions 90,684

22,623

-

113,307 Total des actifs évalués à la juste valeur 90,684

94,490

-

185,174



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Obligations

Total

-

66,767

-

66,767

Actions 85,069

20,799

-

105,868


87,566

-

172,635












(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

47.03 40.19 53.84 74.90 84.25


- - - - -

2.87 2.88 2.88 2.88 2.85

2.87 2.88 2.88 2.90 2.87

2.87 2.88 2.88 2.89 2.87

2.92 2.93 2.93 2.97 2.94

2.81 2.82 2.83 2.74 2.68

3.14 3.13 3.13 2.77 2.74

- - - - -

- - - - -

2.81 2.82 2.83 2.90 2.85

2.87 2.88 2.88 2.91 2.87

2.92 2.93 2.94 2.95 2.90

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







- - - - -

2.36 2.37 2.37 2.37 -

- - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds d’actions canadiennes S-285LL


Géré par : Gestion des capitaux London, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée

Obligations -

Actions 23,346



contrats de vente -







2015

-

24,766

-

-

-

934

31

-

-

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 16

Total des charges 191 220

169

-

17



aux titulaires de contrats (855) 2,286Total des placements 23,346 24,766




22,26725,679

(855) 2,286

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats (1,244) 3,412






- -

2015 2014





Actif


Découverts - -


d’Assurance du Canada sur la Vie (note 8)- 13

Montant à payer aux courtiers - 39





de contrats - 52


(668) 2,503


Total des produits (664) 2,506


Retenues d’impôt à la source - -

Passif

Fonds d’actions canadiennes S-285LL

Géré par : Gestion des capitaux London, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens)



2015

2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats (855)

2,286

Ajustements


(1,823)


(110)


16,909


(17,927)


(3)


4

Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers (39)

(2)


-


-

482

(666)



3,484


(2,358)

(389)

1,126

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts 93

460

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, au début de l’exercice 934

474


934

Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie Dividendes reçus 680 553











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

84,253 96,578 104,228 134,388 175,442

95,421 109,052 139,398 171,438 224,248

63,175 87,730 90,905 113,268 131,545

9,332 9,164 7,579 8,385 7,970

9,059 8,926 10,591 14,913 12,775

58,929 51,698 48,890 49,867 33,880

- - - - -

- - - - -

6,497 3,886 3,345 3,237 3,848

11,012 12,030 9,350 3,503 3,069

95,112 111,608 100,607 103,626 113,733


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

13.71 14.52 13.49 12.02 11.59

13.85 14.66 13.62 12.14 11.71

11.51 12.18 11.31 10.07 9.71

9.38 9.96 9.28 8.29 8.03

9.73 10.29 9.55 8.49 8.17

- - - - -

- - - - -

- - - - -

11.87 12.55 11.64 10.35 9.97

11.78 12.47 11.58 10.31 9.95

11.54 12.25 11.42 10.20 9.88

-

3,302

-

-

-

-

-

3,592

-

-

-

-

-

3,883

-

-

-

-

-

4,192

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12.62

-

-

-

-

-

13.30

-

-

-

-

-

12.29

-

-

-

-

-

10.89

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

1,321 1,599

1,155 1,402

727 1,068

88 91

88 92

- -

- -

- -

77 49

1,121 1,392

127 147

-

1,899

1,406

1,028

70

101

-

-

-

39

1,165

107

-

2,081

1,615

1,140

70

127

-

-

-

33

1,068

36

-

2,626

2,034

1,278

64

104

-

-

-

38

1,132

30

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

-

42

-

-

-

-

-

48

-

-

-

-

-

48

-

-

-

-

-

46

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

(0.81) 1.03

(0.81) 1.04

(0.67) 0.87

(0.58) 0.68

(0.56) 0.74

- -

- -

- -

(0.68) 0.91

(0.69) 0.89

(0.71) 0.83

-

(0.68)

-

-

-

1.01

-

-

-

-

-

-




Nombre de parts





Cineplex Inc. 4,278 177 203

Dollarama Inc. 4,528 205 362

Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 11,833 296 466

Magna International Inc. 9,520 548 534

Shaw Communications Inc., cat. B, sans droit de vote 18,046 527 429

Thomson Reuters Corp. 2,264 122 119


Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B, à droit de vote subalterne 12,684 309 773

Les Compagnies Loblaw limitée 9,282 573 606

Énergie

Corporation Cameco 23,689 522 404

Canadian Natural Resources Ltd. 6,441 237 195

Cenovus Energy Inc. 22,966 552 402

Enbridge Inc. 7,354 355 338

Pembina Pipeline Corp. 13,792 538 416

Peyto Exploration & Development Corp. 11,800 378 293

PrairieSky Royalty Ltd. 9,091 299 199

Suncor Énergie Inc. 7,607 272 272

Tourmaline Oil Corp. 10,918 404 244

TransCanada Corp. 17,344 882 784

Whitecap Resources Inc. 27,867 371 253

Services financiers

Banque de Montréal 6,907 505 539

Brookfield Asset Management Inc., cat. A, à droit de vote restreint 22,966 566 1,002

Fonds de placement immobilier d’immeubles résidentiels canadiens 12,088 338 324

CI Financial Corp. 12,461 392 381

Element Financial Corp. 18,964 269 317

Intact Corporation financière 6,283 461 557


Onex Corp., à droit de vote subalterne 3,805 253 323






Nombre de parts






Services financiers (suite)


La Financière Sun Life inc. 14,623 555 631

La Banque de Nouvelle-Écosse 8,947 467 501


Soins de santé

Concordia Healthcare Corp. 3,951 221 223

Valeant Pharmaceuticals International Inc. 2,383 338 335


CAE Inc. 23,900 329 367

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 8,541 395 661

Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 4,199 930 742

Groupe SNC-Lavalin inc. 3,407 160 140

WSP Global Inc. 8,669 385 369


Groupe CGI inc., cat. A, à droit de vote subalterne 10,975 382 608

Open Text Corp. 6,265 320 416

Matières


Agrium Inc. 5,691 644 704

Methanex Corp. 6,315 371 289


BCE Inc. 7,400 390 396

TELUS Corp. 16,370 646 626





Nombre de parts






Bermudes

Brookfield Renewable Energy Partners LP 9,625 323 348

Total des actions ordinaires mondiales 323 348



FONDS D’ACTIONS CANADIENNES S-285LL GÉRÉ PAR : GESTION DES CAPITAUX LONDON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS






2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total - 11 11 -


- -


FONDS D’ACTIONS CANADIENNES S-285LL GÉRÉ PAR : GESTION DES CAPITAUX LONDON, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS



2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Total - 7 7 -


- -


D. Autre risque de prix L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres et d’autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. Le risque maximal lié aux instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 233 $, ou d’environ 1,0 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.




Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 23,346

-

-

23,346


-

-

23,346



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Actions

Total

24,766

-

-

24,766


-

-

24,766












(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

46.79 70.91 59.00 35.10 19.73


- - - - -

2.93 2.94 2.94 2.90 2.88

2.93 2.94 2.94 2.93 2.90

2.87 2.88 2.89 2.91 2.88

3.21 3.21 3.22 3.25 3.14

2.76 2.77 2.77 2.67 2.63

2.84 2.84 2.82 2.83 2.76

- - - - -

- - - - -

2.77 2.77 2.79 2.77 2.80

2.87 2.88 2.89 2.94 2.92

3.20 3.21 3.23 3.29 3.26

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







- - - - -

2.42 2.42 2.44 2.43 -

- - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds américain de croissance maximale S-286MF


Géré par : Placements Mackenzie

Obligations -

Actions -



contrats de vente -

Parts de fonds de placement

(note 3) 72,431

Trésorerie et les dépôts à court terme 136

Revenu de placement à recevoir et couru -




2015

-

-

-

-

44,175

354

-

29

18

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 148


939

-

95







22,53544,348

8,134 6,146







- -

2015 2014





Actif


Découverts - -



Montant à payer aux courtiers 34 228





de contrats 34 228


9,989 7,180

Produits (pertes) divers - -




Passif

Fonds américain de croissance maximale S-286MF

Géré par : Placements Mackenzie (en milliers de dollars canadiens)



2015

2014




6,146

Ajustements


(1,281)


(5,899)


4,857


(19,385)

Variation du revenu de placement à recevoir et couru -

-


6

Variation des montants à recevoir des (payer aux) courtiers (176)

198


-


-

(20,310)

(15,358)



20,737


(5,070)

20,092

15,667

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des dépôts à court terme et des découverts (218)

309


45

Trésorerie, dépôts à court terme et découverts, à la fin de l’exercice 136

354











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

323,711 291,697 304,248 161,455 108,672

1,980,210 1,628,211 1,043,603 932,185 696,034

318,861 270,868 261,989 117,708 47,988

142,396 90,094 63,143 42,306 37,985

205,308 144,813 110,000 64,061 27,309

- - - - -

- - - - -

- - - - -

318,134 169,824 52,494 9,955 4,983

255,202 166,818 61,966 33,762 24,834

737,603 473,560 197,465 100,768 42,232


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

10.93 9.44 7.86 5.55 5.20

11.03 9.53 7.93 5.60 5.25

21.52 18.58 15.46 10.91 10.23

17.73 15.39 12.88 9.15 8.63

18.62 16.07 13.37 9.43 8.85

- - - - -

- - - - -

- - - - -

23.85 20.57 17.11 12.07 11.32

23.75 20.50 17.05 12.04 11.29

23.02 19.94 16.68 11.84 11.16

8,556

58,656

208

32,158

31,060

8,264

2,821

6,921

-

10,659

23,023

-

2,771

-

-

-

12,775

-

-

-

-

-

8,285

-

-

-

-

-

-

-

20.67

20.43

20.11

22.54

22.57

22.53

17.73

17.58

-

18.88

18.90

-

14.66

-

-

-

15.26

-

-

-

-

-

10.44

-

-

-

-

-

-

-


- -

21,851 15,514

3,538 2,753

6,863 5,033

2,524 1,387

3,823 2,327

- -

- -

- -

7,587 3,493

17,521 9,706

5,875 3,327

-

8,277

2,390

4,050

813

1,471

-

-

-

898

3,367

1,034

-

5,220

895

1,284

387

604

-

-

-

120

1,213

400

-

3,654

565

491

328

242

-

-

-

56

477

277

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

177

1,199

4

725

701

186

50

122

-

201

435

-

41

-

-

-

195

-

-

-

-

-

87

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

1.49 1.58

1.50 1.60

2.94 3.12

2.34 2.51

2.55 2.70

- -

- -

- -

3.28 3.46

3.25 3.45

3.08 3.26

2.94

2.85

0.79

3.66

3.07

1.65

-

3.57

3.67

1.03

3.64

-

(en milliers de $ canadiens, sauf les nombres de parts)



Nombre Coût Juste

de parts moyen valeur

Parts de fonds de placement

Fonds de croissance toutes capitalisations américaines

Mackenzie, série S* 3,300,298 51,949 72,431


Les 25 principaux titres :

Description des titres % du total

Alphabet Inc. 6.79%

Amazon.com Inc. 4.10%

Facebook Inc. 4.08%

Apple Inc. 2.72%

Visa Inc. 2.68%

Celgene Corp. 2.36%

Honeywell International Inc. 2.19%

Gilead Sciences Inc. 2.11%

Microsoft Corp. 2.10%

Northrop Grumman Corp. 1.89%

Union Pacific Corp. 1.84%

Hilton Worldwide Holdings Inc. 1.61%

Salesforce.com Inc. 1.50%

Allergan PLC 1.45%

Bristol-Myers Squibb Co. 1.37%

Morgan Stanley 1.33%

The Home Depot Inc. 1.27%

Nike Inc. 1.10%

C.R. Bard Inc. 1.08%

Amgen Inc. 1.01%

PepsiCo Inc. 1.00%

Advance Auto Parts Inc. 0.96%

PulteGroup Inc. 0.95%

Live Nation Entertainment Inc. 0.95%

Dollar General Corp. 0.88%

*L’émetteur de ce titre et l’émetteur du fonds sont des sociétés liées.













(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

13.88 14.17 11.04 11.60 23.15


- - - - -

3.03 3.08 3.10 3.05 3.02

3.03 3.08 3.10 3.06 3.03

3.00 3.05 3.07 3.09 3.08

3.58 3.63 3.66 3.70 3.68

2.98 3.02 3.05 3.09 3.04

- - - - -

- - - - -

- - - - -

2.93 3.00 3.06 3.09 3.04

2.95 3.03 3.07 3.11 3.18

3.36 3.53 3.66 3.60 3.69

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







2.38 2.42 2.42 - -

2.66 2.66 - - -

3.14 - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds à revenu fixe (Laketon) SF019


Géré par : Gestion d’investissements Portico, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée

Obligations 496,045

Actions -



contrats de vente -



Revenu de placement à recevoir et couru 2,665




2015

479,671

-

-

-

-

8,937

2,857

181

581

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 297


3,170

-

317






de contrats 512,587 491,733

448,840491,733

11,429 33,769







- -

2015 2014





Actif


Découverts - -



Montant à payer aux courtiers 248 494





de contrats 248 494


14,647 37,222





Passif

Fonds à revenu fixe (Laketon) SF019

Géré par : Gestion d’investissements Portico, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens)



2015

2014




33,769

Ajustements


617


(21,302)


211,065


(231,327)

Variation du revenu de placement à recevoir et couru 192

(40)


(374)


(87)


-


-

(4,385)

(7,679)



66,978


(57,854)

9,425

9,124


1,445


7,492


8,937












2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

85,191 98,271 116,442 140,138 150,206

2,461,299 2,966,258 3,592,940 5,652,818 5,892,292

1,049,675 991,090 1,215,472 1,602,360 1,104,306

336,074 344,938 333,633 551,085 232,106

435,584 429,317 501,593 754,499 587,518

126,446 141,408 169,609 257,884 223,066

- - - - -

- - - - -

445,671 395,819 410,039 535,830 197,122

427,266 511,349 542,899 226,928 91,495

1,793,816 1,693,446 1,775,980 2,179,260 917,309


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

177.17 176.41 167.00 172.71 169.79

17.65 17.56 16.63 17.20 16.91

13.38 13.28 12.54 12.93 12.69

12.68 12.59 11.89 12.27 12.04

12.79 12.68 11.97 12.33 12.09

- - - - -

- - - - -

- - - - -

11.78 11.68 11.02 11.36 11.14

11.75 11.66 11.01 11.35 11.14

11.71 11.63 10.99 11.34 11.12

28,101

273,360

-

123,616

624,428

5,019

-

191,678

-

174,392

594,828

3,984

-

92,561

-

140,329

340,880

-

22,634

7,967

-

39,092

330,769

-

-

-

-

-

-

-

10.84

10.83

-

11.40

11.40

11.38

-

10.66

-

11.07

11.07

11.05

-

9.99

-

10.22

10.22

-

10.22

10.22

-

10.31

10.31

-

-

-

-

-

-

-


- -

43,438 52,101

15,087 17,320

14,046 13,163

4,261 4,343

5,569 5,445

- -

- -

- -

5,249 4,624

21,074 19,746

5,004 5,947

-

59,741

19,428

15,240

3,967

6,002

-

-

-

4,520

19,549

5,964

-

97,204

24,203

20,720

6,762

9,306

-

-

-

6,088

24,740

2,572

-

99,665

25,503

14,008

2,794

7,101

-

-

-

2,195

10,215

1,018

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

305

2,959

-

1,410

7,121

57

-

2,043

-

1,930

6,585

44

-

924

-

1,434

3,484

-

231

81

-

403

3,410

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

0.76 9.41

0.09 0.93

0.10 0.74

0.09 0.70

0.11 0.71

- -

- -

- -

0.10 0.66

0.09 0.65

0.08 0.64

(0.24)

0.17

-

0.33

-

0.67

-

0.85

0.33

0.33

0.85

0.53




Nombre de parts












Gouvernement du Canada, 3,50 %, 01-12-2045 5,468,000 7,173 7,092


Muskrat Falls, 3,86 %, 01-12-2048 5,905,000 6,032 7,233

Muskrat Falls/Labrador Transmissions Assets Funding, 3,83 %, 01-06-2037 3,468,000 3,539 4,041












Obligations de gouvernements municipaux

Ville de Montréal, 3,50 %, 01-09-2023 4,537,000 4,474 4,863

Ville de Toronto, 5,20 %, 01-06-2040 6,522,000 6,925 8,242

Total des obligations de gouvernements municipaux 11,399 13,105






Nombre de parts







407 International Inc., 4,30 %, 26-05-2021, remb. par anticipation 4,050,000 4,418 4,550

407 International Inc., 4,99 %, 16-06-2020, remb. par anticipation 4,850,000 5,214 5,562



Banque de Montréal, 3,98 %, 08-07-2021 5,276,000 5,495 5,347

Bell Canada, 3,35 %, 22-03-2023 4,744,000 4,663 4,855

Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,00 %, 28-10-2024 3,029,000 3,031 3,038

Capital Desjardins inc., 5,54 %, 01-06-2021, remb. par anticipation 4,232,000 4,643 4,304

CU Inc., 3,81 %, 10-09-2042 2,862,000 2,864 2,772

Eagle Credit Card Trust, 2,85 %, 17-10-2018 3,558,000 3,709 3,680

Enbridge Inc., 4,24 %, 27-08-2042 4,108,000 4,106 3,384

Enbridge Inc., 4,77 %, 02-09-2019, remb. par anticipation 4,467,000 4,932 4,746

Société de financement GE Capital Canada, 2,42 %, 31-05-2018 4,638,000 4,636 4,745

Société de financement GE Capital Canada, 5,73 %, 22-10-2037 2,698,000 3,256 3,428

Genesis Trust II, 2,30 %, 15-02-2017 5,911,000 5,957 5,983

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 3,04 %, 21-09-2022 3,116,000 3,130 3,327

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 5,63 %, 07-06-2040, remb. par anticipation 3,459,000 4,373 4,500

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 5,96 %, 20-11-2019, remb. par anticipation 4,562,000 5,588 5,341

Hydro One Inc., 3,20 %, 13-01-2022 6,864,000 7,024 7,329

Inter PipeLine Ltd., 3,45 %, 20-07-2020 4,526,000 4,526 4,742

Les Compagnies Loblaw limitée, 3,75 %, 12-03-2019 4,086,000 4,183 4,323

Les Compagnies Loblaw limitée, 4,86 %, 12-03-2023, remb. par anticipation 2,674,000 2,674 3,006

Les Compagnies Loblaw limitée, 6,85 %, 01-03-2032, remb. par anticipation 2,928,000 3,486 3,667

La Compagnie d ’Assurance-Vie Manufacturers, 2,64 %, 15-01-2025 3,751,000 3,766 3,819



Manulife Finance (Delaware) LP, 5,06 %, 15-12-2041 2,555,000 2,582 2,676




Shaw Communications Inc., 6,75 %, 09-11-2039 1,991,000 2,248 2,294

La Financière Sun Life inc., 4,38 %, 02-03-2022, remb. par anticipation 4,105,000 4,343 4,226

La Financière Sun Life inc., 5,70 %, 02-07-2019, remb. par anticipation 3,327,000 3,648 3,762




Nombre de parts







Suncor Énergie Inc., 3,10 %, 26-11-2021 4,649,000 4,647 4,778

Suncor Énergie Inc., 5,39 %, 26-03-2037, remb. par anticipation 4,653,000 4,897 4,995

TELUS Corp., 4,85 %, 05-04-2044 6,211,000 6,213 6,071

TELUS Corp., 5,05 %, 04-12-2019 4,517,000 5,023 5,007







La Banque Toronto-Dominion, 5,76 %, 18-12-2106, remb. par anticipation 5,803,000 6,511 6,219





AT&T Inc., 3,83 %, 25-11-2020 3,473,000 3,490 3,688

Bank of America Corp., 5,15 %, 30-05-2017 4,974,000 4,904 5,196

Molson Coors International LP, 2,25 %, 18-09-2018, remb. par anticipation 3,966,000 3,965 3,963

Molson Coors International LP, 3,95 %, 06-10-2017, remb. par anticipation 3,988,000 4,019 4,113




Royaume-Uni

Lloyds TSB Bank PLC, 10,13 %, 16-12-2021, remb. par anticipation 5,102,000 5,260 5,479

Total des obligations mondiales 5,260 5,479




Nombre de parts







FONDS À REVENU FIXE (LAKETON) SF019 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS PORTICO, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS





C. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court terme dont la durée restante jusqu’à l’échéance est de moins de un an, de tels placements ne sont généralement pas exposés à un risque important de fluctuation de leur valeur par suite de variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. La Compagnie gère de façon professionnelle le risque associé à chaque titre et à chaque fonds. Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée restante jusqu’à l’échéance.

2015


2014


Obligations 37,622 149,406 160,783 131,860 479,671




D. Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne respecte pas une obligation ou un engagement pris envers le Fonds. La plus forte concentration du risque de crédit du Fonds découle des titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur des instruments de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. La valeur comptable des instruments de créance représente l’exposition maximale au risque de crédit au 31 décembre 2015. Les renseignements fournis dans le tableau des placements permettent de déterminer le montant du risque de crédit lié à un émetteur particulier. Le Fonds peut investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou du gouvernement d’une province canadienne, des obligations de banques à charte canadiennes ou de sociétés de fiducie, ainsi que du papier commercial dont les notations ont été approuvées. Le risque de défaillance associé à ces titres à revenu fixe à court terme est considéré comme faible. La Compagnie surveille régulièrement le risque de crédit et les notations. Toutes les nouvelles contreparties à des instruments financiers sont soumises à un processus d’approbation. Il n’y a eu aucune variation de la juste valeur des passifs financiers par suite de changements relatifs aux risques de crédit. Toutes les opérations concernant des titres cotés sont réglées et payées une fois la livraison effectuée par l’intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison de titres vendus n’a lieu qu’à la suite de la réception du paiement par le courtier. Le paiement d’un achat est effectué à la suite de la réception des titres par le courtier. Les notations sont établies d’après la notation composée de Bloomberg, à moins qu’une notation provenant d’une autre agence (DBRS, Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service ou Fitch Ratings) soit inférieure, auquel cas la notation la plus faible est utilisée. Les titres de créance, répartis par notation, sont les suivants :

2015 2014


obligations (%)



contrats (%)


obligations (%)



contrats (%)

AAA 28.7 27.7 23.0 22.5

AA 12.3 11.9 23.7 23.1

A 42.0 40.6 33.7 32.9

BBB 17.0 16.5 17.4 17.0

BB ou inférieure - - 2.2 2.1

Total 100.0 96.7 100.0 97.6



E. Classement de la juste valeur




Niveau 1

Niveau 2


Total -

496,045

-

496,045


496,045

-

496,045



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Obligations

Total

-

479,671

-

479,671


479,671

-

479,671












(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

36.69 45.59 48.09 72.78 65.42


- - - - -

2.49 2.50 2.50 2.49 2.46

2.49 2.50 2.50 2.51 2.48

2.22 2.23 2.23 2.24 2.22

2.27 2.28 2.28 2.25 2.22

2.16 2.17 2.17 2.12 2.15

2.88 2.89 2.87 2.83 2.76

- - - - -

- - - - -

2.16 2.17 2.17 2.15 2.18

2.22 2.22 2.23 2.23 2.18

2.27 2.28 2.29 2.27 2.21

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







1.38 - - - -

1.43 1.43 1.45 1.44 -

- - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds du marché monétaire (Laketon) SF029



Obligations 143,653

Actions -



contrats de vente -


Trésorerie 2,546

Revenu de placement à recevoir et couru -

Montant à recevoir de La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (note 8) 1,152



2015

136,786

-

-

-

-

2,200

-

1,877

-

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 77

Total des charges 847 1,135

1,031

-

104



aux titulaires de contrats 387 438Total des placements 143,653 136,786



de contrats 147,351 140,863

134,139140,863

387 438







- -

2015 2014





Actif


Découverts - -








de contrats - -


1,215 1,556





Passif

Fonds du marché monétaire (Laketon) SF029

Géré par : Gestion d’investissements Portico, une division de Groupe de gestion d’actifs GLC ltée (en milliers de dollars canadiens)



2015

2014



Augmentation (diminution) de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats 387

438

Ajustements

(Profits) pertes réalisés -

-

(Profits) pertes latents -

-


-


(3,416)

Variation du revenu de placement à recevoir et couru -

455


(1,598)


-


-


-

(5,755)

(4,121)



82,973


(76,687)

6,101

6,286

Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des découverts 346

2,165

Trésorerie et découverts, au début de l’exercice 2,200

35

Trésorerie et découverts, à la fin de l’exercice 2,546

2,200











2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











355 401 477 483 895

99,136 95,108 108,956 127,824 150,282

2,559,720 3,154,449 3,510,673 5,145,591 7,215,868

794,797 1,015,284 783,555 1,055,247 1,546,265

306,769 471,541 468,471 267,552 368,259

362,228 508,950 503,903 570,412 758,512

355,277 417,118 422,683 503,631 465,754

752 761 806 775 762

12,846 21,219 29,127 31,566 42,532

1,441,911 1,102,824 849,272 825,313 653,648

492,387 230,764 272,704 185,251 213,351

2,760,218 2,058,263 1,379,076 1,607,249 994,736


2015 2014 2013 2012 2011

86.57 86.48 86.42 86.29 86.19

84.68 84.59 84.53 84.41 84.31

12.62 12.61 12.60 12.58 12.56

10.73 10.72 10.71 10.69 10.68

10.28 10.27 10.26 10.24 10.23

10.28 10.27 10.26 10.25 10.23

- - - - -

84.32 84.24 84.18 84.06 83.95

11.29 11.27 11.27 11.25 11.23

10.08 10.07 10.06 10.04 10.03

10.07 10.06 10.05 10.04 10.03

10.07 10.06 10.05 10.04 10.02

47,614

99,727

3,300

60,993

322,044

220,238

21,507

49,264

-

50,143

295,714

30,355

52,248

3,883

-

43,033

41,388

168,289

-

59,972

-

-

-

29,819

-

-

-

-

-

-

10.08

10.06

10.02

10.37

10.37

10.31

10.06

10.05

-

10.28

10.28

10.22

10.03

10.03

-

10.16

10.16

10.10

-

10.01

-

-

-

10.06

-

-

-

-

-

-


31 35

32,301 39,765

8,395 8,046

8,527 10,882

3,153 4,841

3,723 5,226

- -

63 64

145 239

14,528 11,100

27,800 20,709

4,957 2,321

41

44,224

9,210

8,392

4,806

5,171

-

68

328

8,542

13,865

2,740

42

64,726

10,790

11,286

2,741

5,845

-

65

355

8,289

16,136

1,859

77

90,656

12,670

16,518

3,768

7,763

-

64

478

6,555

9,974

2,139

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

480

1,004

33

633

3,339

2,271

216

495

-

515

3,039

310

524

39

-

437

420

1,700

-

600

-

-

-

300

-

-

-

-

-

-


2015 2014

0.09 0.06

0.09 0.06

0.01 0.01

0.01 0.01

0.01 0.01

0.01 0.01

- -

0.08 0.06

0.02 -

0.01 0.01

0.01 0.01

0.01 0.01

0.02

0.01

-

0.09

0.03

0.02

-

0.12

0.09

0.09

0.12

0.12




Nombre de parts



Billets à court terme

Banque de Montréal, 0,69 %, 06-04-2016 1,000,000 997 998



Bell Canada, 0,79 %, 09-03-2016 600,000 599 599

Bell Canada, 0,80 %, 18-02-2016 3,000,000 2,994 2,997

Bell Canada, 0,80 %, 11-03-2016 1,600,000 1,597 1,598

Bell Canada, 0,82 %, 16-02-2016 1,300,000 1,298 1,299

Bell Canada, 0,83 %, 22-01-2016 1,500,000 1,499 1,499

Caisse centrale Desjardins, 0,69 %, 19-01-2016 7,100,000 7,088 7,098























Honda Canada Finance Inc., 0,65 %, 25-02-2016 2,000,000 1,994 1,998







Nombre de parts





Billets à court terme (suite)




Honda Canada Finance Inc., 0,80 %, 05-05-2016 200,000 199 199

Honda Canada Finance Inc., 0,80 %, 10-05-2016 500,000 498 499

Honda Canada Finance Inc., 0,83 %, 25-05-2016 1,000,000 996 997

OMERS Realty Corp., 0,68 %, 05-01-2016 1,700,000 1,697 1,700


OMERS Realty Corp., 0,69 %, 11-01-2016 1,000,000 998 1,000

OMERS Realty Corp., 0,72 %, 09-02-2016 500,000 499 500





Banque Royale du Canada, 0,95 %, 19-01-2016 1,000,000 991 1,000







La Banque Toronto-Dominion, 0,92 %, 04-11-2016 1,000,000 991 992

La Banque Toronto-Dominion, 0,94 %, 05-02-2016 1,000,000 993 999


Toyota Crédit Canada Inc., 0,84 %, 19-05-2016 1,500,000 1,494 1,495



Toyota Motor Corp., 0,79 %, 22-03-2016 1,200,000 1,196 1,198

Toyota Motor Corp., 0,91 %, 06-01-2016 4,000,000 3,982 4,000

Total des billets à court terme 143,434 143,653


FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (LAKETON) SF029 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS PORTICO, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS


Introduction




C. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court terme dont la durée restante jusqu’à l’échéance est de moins de un an, de tels placements ne sont généralement pas exposés à un risque important de fluctuation de leur valeur par suite de variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. La Compagnie gère de façon professionnelle le risque associé à chaque titre et à chaque fonds. Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée restante jusqu’à l’échéance.

2015


Obligations1 143,653 - - - 143,653

2014


Obligations1 136,786 - - - 136,786

1. Aux fins de la présentation de l’information, les billets à court terme sont inclus au poste Obligations dans l’état de la situation financière.

FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (LAKETON) SF029 GÉRÉ PAR : GESTION D’INVESTISSEMENTS PORTICO, UNE DIVISION DE GROUPE DE GESTION D’ACTIFS GLC LTÉE NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS


C. Risque de taux d’intérêt (suite)

Au 31 décembre 2015, si les taux d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 1 %, l’actif net aurait diminué ou augmenté, respectivement, d’environ néant, ou d’environ néant du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats, selon l’hypothèse d’une variation correspondante de la courbe de rendement, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d’intérêt fait l’objet d’une estimation en fonction de la durée moyenne pondérée du portefeuille d’obligations. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.

D. Classement de la juste valeur Le tableau suivant présente des renseignements à l’égard des actifs du Fonds évalués à la juste valeur sur une base récurrente, ainsi que la hiérarchie de la juste valeur des techniques d’évaluation utilisées par le Fonds pour déterminer cette juste valeur :



Obligations - 143,653 - 143,653

Total des actifs évalués à la juste valeur - 143,653 - 143,653

2014



Obligations - 136,786 - 136,786

Total des actifs évalués à la juste valeur - 136,786 - 136,786












(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -


0.79 1.10 0.98 0.95 0.98

0.78 1.10 0.98 0.94 0.96

0.79 1.10 0.98 0.94 0.96

0.79 1.10 0.98 0.95 0.97

0.80 1.11 0.98 0.94 0.97

0.79 1.10 0.98 0.95 0.97

1.75 1.75 1.74 1.75 1.70

0.79 1.10 0.98 0.95 0.98

0.81 1.10 0.98 0.92 0.94

0.77 1.10 0.98 0.92 0.93

0.76 1.10 0.98 0.94 0.95

0.77 1.10 0.98 0.95 0.97

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







0.64 0.93 0.84 - -

0.68 1.00 0.88 0.89 -

0.61 - - - -

La Compagnie d’Assurance du Canada sur la VieFonds Multi-Placements de l’Individuelle

Ratio des frais de gestion non subventionnés 3 (non audité)

Pour les exercices clos les 31 décembre 2015 2014 2013 2012 2011

Empereur 2.28 2.33 2.33 2.31 2.29

Multi-Placements 1.56 1.56 1.56 1.55 1.53

Générations et Mosaïque 1.56 1.56 1.56 1.55 1.54

Générations I 1.56 1.56 1.56 1.57 1.55

Générations II 1.61 1.61 1.62 1.60 1.58

Générations de base 1.56 1.56 1.56 1.57 1.54

Collective - - - - -

Prestige et Prestige Plus 2.28 2.33 2.33 2.31 2.29

Collection Privée 1.56 1.56 1.52 1.52 1.50

Police avec garantie de 75/75 1.56 1.56 1.56 1.51 1.49



Police avec garantie de 75/75 SP1 0.99 0.99 0.97 - -

Police avec garantie de 75/100 SP1 1.04 1.05 1.01 1.05 -

Police avec garantie de 100/100 SP1 1.10 - - - -

3.



La renonciation à certains frais directs imputables aux fonds distincts est une décision discrétionnaire, prise pour maintenir des ratios des frais de gestion concurrentiels. La

Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie n’est pas tenue de continuer à renoncer à ces frais, et elle peut mettre fin à cette renonciation en tout temps.

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds d’actions européennes S-037ST


Géré par : Setanta Asset Management Limited

Obligations -

Actions 33,938



contrats de vente -







2015

-

21,274

-

-

-

464

54

-

-

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 73


789

-

68



aux titulaires de contrats 5,454 (685)Total des placements 33,938 21,274




23,32821,764

5,454 (685)

Variation de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats 16,711 (1,564)






- -

2015 2014





Actif


Découverts - -


d’Assurance du Canada sur la Vie (note 8)- 61






de contrats - 61


6,457 334


Total des produits 6,533 347



Passif

Fonds d’actions européennes S-037ST

Géré par : Setanta Asset Management Limited (en milliers de dollars canadiens)



2015

2014




(685)

Ajustements


(1,300)


2,656


10,165


(10,948)


(16)


101


-


(5)


-

(7,342)

(32)



5,189


(6,068)

11,257

(879)


(911)


1,375


464












2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

231,603 236,039 255,873 279,364 340,555

912,985 805,472 1,007,808 918,241 1,083,257

201,296 188,402 176,279 122,006 142,605

137,426 44,013 61,427 12,083 3,033

69,723 44,786 31,907 16,552 20,060

85,496 33,236 34,596 33,430 51,127

- - - - -

- - - - -

150,413 137,268 23,568 3,486 3,745

120,617 18,526 13,795 4,819 4,053

482,193 237,419 292,625 135,188 8,729


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

24.85 20.05 20.39 15.48 13.53

12.05 9.72 9.89 7.51 6.56

12.93 10.43 10.60 8.05 7.03

11.87 9.61 9.81 7.47 6.55

12.37 9.97 10.12 7.67 6.69

- - - - -

- - - - -

- - - - -

16.40 13.21 13.42 10.17 8.87

16.22 13.08 13.30 10.10 8.83

15.84 12.82 13.08 9.97 8.75

13,258

34,112

-

6,235

14,795

17,012

-

14,612

-

7,979

2,950

-

3,754

1,654

-

-

2,034

-

-

1,654

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

18.57

18.37

-

20.26

20.26

20.25

-

14.78

-

15.86

15.86

-

15.05

14.99

-

-

15.66

-

-

11.35

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

11,003 7,833

5,755 4,733

2,602 1,964

1,631 423

863 446

- -

- -

- -

2,467 1,813

7,819 3,106

1,910 238

-

9,968

5,218

1,869

602

323

-

-

-

316

3,892

180

-

6,896

4,326

982

90

127

-

-

-

35

1,365

48

-

7,108

4,607

1,003

20

134

-

-

-

33

77

35

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

246

627

-

126

300

344

-

216

-

127

47

-

57

25

-

-

32

-

-

19

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

4.80 (0.34)

2.33 (0.17)

2.50 (0.17)

2.26 (0.20)

2.40 (0.15)

- -

- -

- -

3.19 (0.21)

3.14 (0.22)

3.02 (0.26)

1.64

3.59

-

4.40

-

(0.21)

-

0.18

4.40

1.12

0.20

-




Nombre de parts




Belgique

Belgacom SA 22,091 831 991


Bermudes

Lancashire Holdings Ltd. 146,746 1,888 1,878

Finlande

Fortum OYJ 25,694 643 533

France

Sanofi 10,953 1,157 1,293

Allemagne

Rheinmetall AG 6,486 403 597

Wincor Nixdorf AG 13,007 836 901

Irlande

Bank of Ireland 1,644,552 548 835

C&C Group PLC 261,903 1,361 1,458

CRH PLC 53,187 1,820 2,126

DCC PLC 22,695 1,387 2,607

Kingspan Group PLC 24,747 447 903

Origin Enterprises PLC 82,260 786 934

Italie

Eni SPA 34,070 841 698

Suisse

Novartis AG, nominatives 8,718 733 1,031

The Swatch Group AG, B 2,139 1,127 1,033

Royaume-Uni

BP PLC 85,904 663 619






Nombre de parts






Royaume-Uni (suite)

Diageo PLC 62,473 2,014 2,357

Fenner PLC 239,008 858 696

GlaxoSmithKline PLC 49,668 1,339 1,388

Liberty Global PLC, série C 28,527 1,773 1,609

Liberty LiLAC Group, cat. C 748 47 44

LSL Property Services PLC 273,110 1,893 1,587

Melrose Industries PLC 170,636 866 1,007

Smiths Group PLC 52,306 1,125 1,001

Tesco PLC 264,984 1,298 807

United Utilities Group PLC 54,041 897 1,030

Vodafone Group PLC 400,962 1,763 1,795




FONDS D’ACTIONS EUROPÉENNES S-037ST GÉRÉ PAR : SETANTA ASSET MANAGEMENT LIMITED NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS






2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats Livre sterling (Royaume-Uni) 16,771 26 16,797 168

Euro 13,450 - 13,450 134

Franc suisse 2,064 - 2,064 21


Total 33,938 26 33,964 340


88.3 0.9





2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Euro 7,711 - 7,711 77

Franc suisse 757 - 757 8

Autres devises 734 - 734 7

Total 21,274 - 21,274 213


97.7 1.0


D. Autre risque de prix L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres et d’autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. Le risque maximal lié aux instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 339 $, ou d’environ 0,9 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.






Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3 Actions

Total 1,654

32,284

-

33,938


32,284

-

33,938



Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Actions

Total

-

21,274

-

21,274


21,274

-

21,274

Conformément à sa méthode d’évaluation, le Fonds applique des facteurs d’ajustement de la juste valeur aux cours du marché pour certaines actions autres que nord-américaines lorsque les fluctuations intrajournalières des Bourses nord-américaines dépassent les seuils de tolérance prédéfinis. Les facteurs d’ajustement sont appliqués pour permettre l’estimation de l’incidence qu’auraient sur les justes valeurs des événements se produisant entre la clôture des marchés boursiers à l’extérieur de l’Amérique du Nord et la clôture du marché pour le Fonds. Si les facteurs d’ajustement de la juste valeur sont appliqués, les actions autres que nord-américaines sont classées dans le niveau 2. Au cours des périodes indiquées, les actions autres que nord-américaines ont donc été fréquemment transférées entre le niveau 1 (cours du marché non ajustés) et le niveau 2 (cours du marché ajustés). Au 31 décembre 2015, ces actions étaient classées dans le niveau 2.











(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

32.25 35.67 20.74 9.14 35.04


- - - - -

3.02 3.01 3.04 3.04 3.01

3.02 3.01 3.04 3.04 3.01

2.98 2.97 3.01 3.06 3.04

3.35 3.31 3.39 3.43 3.39

2.85 2.84 2.88 2.84 2.81

3.20 3.19 3.19 3.11 3.04

- - - - -

- - - - -

2.85 2.84 2.89 2.88 2.65

2.99 2.98 3.02 3.16 3.08

3.34 3.34 3.38 3.47 3.43

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







2.40 - 2.44 - -

2.73 2.71 2.75 2.76 -

- - - - -

Fonds Multi-Placements de l’IndividuelleFonds d’actions mondiales SF034



Obligations -

Actions 143,105



contrats de vente -







2015

-

119,532

-

-

-

1,386

102

-

61

2014 20142015




de contrats



aux activités

Placements


Produits

-

Charges



de placement-

Autres 141


1,278

-

105






de contrats 147,507 120,788

110,228120,788

18,242 14,917







- -

2015 2014





Actif


Découverts - -








de contrats 548 313


20,038 16,482





Passif

Fonds d’actions mondiales SF034

Géré par : Setanta Asset Management Limited (en milliers de dollars canadiens)



2015

2014




14,917

Ajustements


(9,766)


(3,532)


31,521


(29,581)


(8)


375


(61)


(4)


-

(5,047)

3,861



8,196


(12,553)

8,477

(4,357)


(496)


1,882


1,386












2015 2014 2013 2012 2011

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











- - - - -

241,472 254,637 277,415 299,056 351,938

1,589,559 1,437,547 1,857,458 1,345,829 1,555,102

234,729 196,010 262,125 75,250 80,644

64,522 64,023 54,968 13,468 13,775

86,018 49,989 46,579 17,342 16,719

157,023 166,392 177,725 166,500 201,609

- - - - -

- - - - -

82,744 48,907 27,760 9,604 4,452

58,607 82,913 102,932 3,707 4,579

326,235 202,682 319,595 13,796 7,143


2015 2014 2013 2012 2011

- - - - -

87.20 77.32 69.15 51.43 46.85

10.49 9.30 8.32 6.19 5.64

16.15 14.30 12.78 9.49 8.64

14.66 13.02 11.66 8.69 7.93

15.22 13.46 12.00 8.90 8.08

- - - - -

- - - - -

- - - - -

19.41 17.16 15.30 11.35 10.31

19.14 16.95 15.14 11.25 10.24

18.86 16.75 15.01 11.18 10.19

164

18,065

-

47,746

16,241

-

-

7,852

-

35,235

6,088

-

-

1,140

-

-

6,268

-

-

1,556

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

18.78

18.59

-

20.46

20.47

-

-

16.42

-

17.59

17.60

-

-

14.62

-

-

15.26

-

-

10.83

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


- -

16,677 13,374

21,056 19,689

3,790 2,803

946 834

1,309 673

- -

- -

- -

1,606 839

6,243 3,436

1,105 1,389

-

15,454

19,183

3,349

641

559

-

-

-

425

4,839

1,545

-

8,328

15,381

714

117

154

-

-

-

109

155

41

-

8,768

16,489

697

109

135

-

-

-

46

73

47

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Collective


Collection Privée

Générations II











Valeur liquidative

2015 2014 2013 2012 2011

3

336

-

977

332

-

-

129

-

620

107

-

-

17

-

-

96

-

-

17

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-


2015 2014

- -

9.88 8.17

1.19 0.98

1.85 1.52

1.64 1.36

1.76 1.46

- -

- -

- -

2.25 1.86

2.19 1.81

2.11 1.74

0.54

2.17

-

2.87

-

1.80

-

2.26

2.87

-

2.34

-




Nombre de parts




Énergie

Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 26,823 1,222 1,209

Services financiers

Brookfield Asset Management Inc., CAAE, cat. A, à droit de vote restreint 60,772 1,710 2,651

Fairfax Financial Holdings Ltd., à droit de vote subalterne 6,030 2,687 3,961

Matières

Sandstorm Gold Ltd. 153,798 778 560




Lowe’s Companies Inc. 20,668 911 2,174

McDonald’s Corp. 25,107 2,574 4,104

Nike Inc., cat. B 38,604 1,421 3,338

Omnicom Group Inc. 25,729 1,586 2,693


PepsiCo Inc. 12,159 1,034 1,681

Sysco Corp. 35,526 1,254 2,015

Énergie

Devon Energy Corporation 43,915 2,547 1,944

Diamond Offshore Drilling Inc. 71,774 3,258 2,095

Exxon Mobil Corp. 22,745 2,063 2,453

National Oilwell Varco Inc. 39,822 2,116 1,845

Occidental Petroleum Corp. 13,203 1,182 1,235

Services financiers

Berkshire Hathaway Inc., cat. B 24,071 2,807 4,397

Federated Investors Inc., cat. B 85,451 2,871 3,387

First Citizens BancShares Inc., cat. A 7,416 1,495 2,649






Nombre de parts






Services financiers (suite)

Leucadia National Corporation 141,358 3,629 3,401

Markel Corp. 2,724 1,635 3,329

Soins de santé

Henry Schein Inc. 10,254 1,430 2,244

Johnson & Johnson 25,955 2,434 3,689

Pfizer Inc. 9,152 353 409

Quest Diagnostics Inc. 15,821 1,036 1,557

Stryker Corp. 1,919 129 247

Thermo Fisher Scientific Inc. 1,117 89 219

UnitedHealth Group Inc. 5,048 345 822


Kennametal Inc. 45,402 1,770 1,206

Oshkosh Corp. 53,229 1,925 2,875

The ADT Corp. 37,394 1,522 1,706


Cisco Systems Inc. 73,167 1,850 2,749

Fair Issac Corp. 11,600 525 1,511

Hewlett Packard Enterprise Co. 85,546 1,600 1,799

Hewlett-Packard Co. 85,548 986 1,401

Intel Corp. 25,080 686 1,195

Lexmark International Inc., cat. A 10,049 311 451

Microsoft Corp. 42,331 1,538 3,249

NCR Corp. 47,384 1,322 1,604

Oracle Corp. 34,344 989 1,736

Symantec Corp. 41,257 907 1,199

Matières

Owens-Illinois Inc. 165,249 4,565 3,983

Produits forestiers Résolu inc. 96,757 1,732 1,013




Nombre de parts







AT&T Inc. 27,241 916 1,297

Services publics

Exelon Corp. 27,059 1,184 1,040



Belgique

Belgacom SA 23,286 808 1,045


Bermudes

Lancashire Holdings Ltd. 223,774 2,658 2,864

Finlande

Fortum OYJ 27,642 667 573

France

Sanofi 14,257 1,315 1,683

Grèce

Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE) 28,900 410 401

Hong Kong

Dah Sing Financial Group 11,830 69 81

Irlande

C&C Group PLC 245,471 1,152 1,367

CRH PLC 102,774 2,741 4,109

DCC PLC 41,570 1,793 4,775

Kerry Group PLC A 15,957 798 1,826

Medtronic Co. PLC 24,797 2,331 2,639




Nombre de parts






Irlande (suite)

Mincon Group PLC 388,292 476 379

Origin Enterprises PLC 114,096 1,100 1,295

Tyco International PLC 41,308 1,881 1,823

Israël

Bank Leumi Le – Israel 169,635 538 814

Italie

Eni SPA 128,126 2,889 2,625

Parmalat SPA 279,263 778 1,003

Terna SPA 125,061 529 891

Japon

Astellas Pharma Inc. 16,500 177 324

NTT DoCoMo Inc. 27,700 462 786

Afrique du Sud

Sasol Limited, CAAE 5,068 218 188

Corée du Sud

Samsung Electronics Co. Ltd. 1,655 1,838 2,439

SK Telecom Co. Ltd. 1,390 375 352

Suède

TeliaSonera AB 127,337 921 876

Suisse

Novartis AG, nominatives 13,073 1,343 1,546

The Swatch Group AG, B 1,253 414 605

Taïwan

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 44,063 746 1,387




Nombre de parts






Turquie

Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS 9,219 226 304

Royaume-Uni

Drax Group PLC 88,231 619 439

J.D. Wetherspoon PLC 56,437 820 860

Liberty Global PLC, cat. A 29,678 1,461 1,739

Liberty Global PLC, série C 13,044 760 736

Liberty LiLAC Group, cat. A 1,642 87 94

Liberty LiLAC Group, cat. C 521 29 31

Melrose Industries PLC 311,551 1,649 1,839

Steris PLC 19,775 821 2,061

Tesco PLC 662,286 3,199 2,016

United Utilities Group PLC 51,028 513 973

Vodafone Group PLC 273,786 1,172 1,225




FONDS D’ACTIONS MONDIALES SF034 GÉRÉ PAR : SETANTA ASSET MANAGEMENT LIMITED NOTES ANNEXES DU TABLEAU DES PLACEMENTS


Introduction






C. Risque de change

Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Le tableau ci-dessous indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la fin de l’exercice, exprimée en dollars canadiens, y compris le montant en capital sous-jacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Le tableau illustre également l’incidence possible sur l’actif net attribuable aux titulaires de contrats du Fonds d’une variation de 1 % de ces devises par rapport au dollar canadien, toute autre variable demeurant constante par ailleurs. En pratique, les résultats réels pourraient différer de cette analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être important.

2015

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Euro 18,967 - 18,967 190



Total 137,934 142 138,076 1,381


93.6 0.9


2014

Devise Placements


court terme et

découverts Total*



contrats


Euro 13,910 - 13,910 139



Total 115,091 20 115,111 1,151


95.3 1.0




D. Autre risque de prix

L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de titres et d’autres instruments financiers conformes à la stratégie de placement. Le risque maximal lié aux instruments financiers équivaut à leur juste valeur. Pour le présent Fonds, l’exposition à l’autre risque de prix découle principalement de ses placements dans des titres de capitaux propres. Au 31 décembre 2015, si les cours en vigueur sur les Bourses respectives où se négocient ces titres avaient augmenté (ou diminué) de 1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté (ou diminué) d’environ 1 431 $, ou d’environ 1,0 % du total de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats. En pratique, les résultats réels pourraient différer, et l’écart pourrait être important.

E. Classement de la juste valeur




Actions 101,399 41,706 - 143,105




Actions 88,362 31,170 - 119,532


Conformément à sa méthode d’évaluation, le Fonds applique des facteurs d’ajustement de la juste valeur aux cours du marché pour certaines actions autres que nord-américaines lorsque les fluctuations intrajournalières des Bourses nord-américaines dépassent les seuils de tolérance prédéfinis. Les facteurs d’ajustement sont appliqués pour permettre l’estimation de l’incidence qu’auraient sur les justes valeurs des événements se produisant entre la clôture des marchés boursiers à l’extérieur de l’Amérique du Nord et la clôture du marché pour le Fonds. Si les facteurs d’ajustement de la juste valeur sont appliqués, les actions autres que nord-américaines sont classées dans le niveau 2. Au cours des périodes indiquées, les actions autres que nord-américaines ont donc été fréquemment transférées entre le niveau 1 (cours du marché non ajustés) et le niveau 2 (cours du marché ajustés). Au 31 décembre 2015, ces actions étaient classées dans le niveau 2.











(1)

(2)


(1)

(2)



2015 2014 2013 2012 2011

21.07 24.94 28.28 27.51 32.94


- - - - -

3.09 3.07 3.10 3.09 3.06

3.09 3.07 3.10 3.11 3.08

2.98 2.97 3.00 2.99 2.95

3.25 3.24 3.28 3.34 3.31

2.81 2.80 2.84 2.75 2.71

3.23 3.23 3.22 3.11 3.04

- - - - -

- - - - -

2.82 2.80 2.83 2.76 2.67

2.98 2.97 3.02 3.04 3.01

3.25 3.24 3.25 3.12 3.28

Empereur

Multi-Placements


Générations I

Générations II


Collective


Collection Privée







2.37 - - - -

2.69 2.67 2.69 2.71 -

- - - - -

FONDS DE PLACEMENT MULTI-PLACEMENTS DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 1. LES FONDS

Les fonds suivants sont offerts par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie :











Fonds d’actions mondiales SF034 La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (la « Compagnie ») est l’émetteur unique des contrats d’assurance en vertu desquels les placements sont effectués dans chaque fonds. Les actifs des fonds appartiennent à la Compagnie et sont distincts des autres actifs de la Compagnie. Les fonds ne constituent pas des entités juridiques distinctes. Les fonds investissent dans un portefeuille d’actifs afin de générer des rendements sous forme de revenu de placement et de plus-value en capital pour les titulaires de contrats, qui sont les bénéficiaires finaux des fonds. Les activités de placement des fonds sont supervisées par la Compagnie. La Compagnie est une filiale indirecte en propriété exclusive de Great-West Lifeco Inc. (« Lifeco »), une société cotée en Bourse constituée en société par actions et domiciliée au Canada. Lifeco est membre du groupe de sociétés de la Corporation Financière Power (la « Financière Power »), et cette dernière est la société mère de la Compagnie. Le siège social des fonds est situé au 330 University Avenue, Toronto (Ontario) M5G 1R8, Canada. La publication des états financiers des fonds a été approuvée par la Compagnie le 18 mars 2016.

2. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES Les états financiers des Fonds ont été préparés en conformité avec les Normes internationales d’information financière (IFRS), telles qu’elles sont publiées par l’International Accounting Standards Board (IASB). Des méthodes comptables uniformes ont été appliquées dans la préparation des états financiers des Fonds. Ces méthodes comptables sont fondées sur les IFRS et sur les interprétations de l’IFRS Interpretations Committee (« IFRIC ») publiées et en vigueur au 31 décembre 2015. Les états financiers des fonds ont également été préparés en conformité avec les exigences de la partie XII de la Ligne directrice LD2 de l’Association canadienne des compagnies d’assurances de personnes inc. Les Fonds ont adopté les modifications à portée réduite des IFRS pour les Améliorations annuelles – Cycle 2010-2012 et les Améliorations annuelles – Cycle 2011-2013, qui sont entrées en vigueur le 1

er janvier 2015. L’adoption de ces modifications à portée réduite n’a pas eu

d’incidence importante sur les états financiers des Fonds.

FONDS DE PLACEMENT MULTI-PLACEMENTS DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 2. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

a) Utilisation d’estimations et d’hypothèses et jugements comptables importants

La préparation des états financiers des fonds conformément aux IFRS exige de la direction qu’elle fasse des estimations, porte des jugements et formule des hypothèses ayant une incidence sur les montants présentés au titre de l’actif et du passif à la date de clôture, ainsi que sur les montants présentés au titre des produits et des charges pendant la période de présentation de l’information financière. L’évaluation des placements est la principale composante des états financiers faisant l’objet d’estimations. Bien que ces jugements et hypothèses comportent un degré de variabilité intrinsèque, les fonds sont d’avis que les montants présentés sont raisonnables. Lorsque la juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers comptabilisée dans l’état de la situation financière ne peut être calculée d’après les données des marchés actifs, la juste valeur est déterminée au moyen de diverses techniques d’évaluation qui comprennent l’utilisation de modèles d’évaluation. Les données utilisées dans ces modèles proviennent de marchés observables, dans la mesure du possible, mais lorsque de telles données ne sont pas disponibles, une estimation doit être effectuée pour déterminer la juste valeur. Les estimations tiennent compte de la liquidité ainsi que des données utilisées dans les modèles liées à des facteurs comme le risque de crédit (tant celui de l’entité que celui de la contrepartie), la corrélation et la volatilité. La modification des hypothèses relatives à ces facteurs pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers présentée dans l’état de la situation financière et sur le niveau dans lequel les instruments financiers sont classés, dans la hiérarchie des justes valeurs. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Les entités qui répondent à la définition d’une entité d’investissement au sens d’IFRS 10, États financiers consolidés, sont tenues d’évaluer leurs filiales à la juste valeur par le biais du résultat net plutôt que de les consolider. Les critères qui définissent une entité d’investissement sont les suivants :

• une entité qui obtient des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour elle de leur fournir des services d’investissement;

• une entité qui déclare à ses investisseurs qu’elle a pour objet d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sous forme de plus-values en capital et/ou de revenus d’investissement;

• une entité qui évalue et apprécie la performance de la quasi-totalité de ses investissements sur la base de la juste valeur.

De l’avis de la direction, les fonds répondent à la définition d’une entité d’investissement. La présente conclusion sera réévaluée périodiquement si les critères ou les circonstances changent.

b) Évaluation et classement de la juste valeur La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers a été classée selon la hiérarchie des justes valeurs suivante : Niveau 1 : Les évaluations à la juste valeur utilisent les cours du marché (non ajustés) sur des marchés actifs, pour des actifs ou des passifs identiques, auxquels les fonds ont accès. Les actifs et les passifs évalués selon le niveau 1 comprennent les titres de capitaux propres négociés activement et les fonds communs de placement sous-jacents dont les cours sont disponibles sur un marché actif et qui ne comportent pas de clauses de rachat restrictives.


b) Évaluation et classement de la juste valeur (suite)

Niveau 2 : Les évaluations à la juste valeur utilisent des données concernant l’actif ou le passif, autres que les cours du marché inclus dans les données d’entrée de niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement. Les données de niveau 2 comprennent les cours des actifs et des passifs similaires sur les marchés actifs ainsi que les données autres que les cours observables de l’actif ou du passif, par exemple les courbes des taux d’intérêt et de rendement observables à intervalles réguliers. Les justes valeurs de certains titres de niveau 2 ont été fournies par un service d’établissement des prix. Les données fournies par ce service incluent, sans s’y limiter, les rendements de référence, les opérations déclarées, les cours obtenus des courtiers, les écarts des émetteurs, les marchés réciproques, les titres de référence, les offres et d’autres données de référence. Les actifs et les passifs de niveau 2 comprennent ceux dont le cours est évalué en fonction d’une méthode matricielle fondée sur la qualité du crédit et la durée de vie moyenne, y compris des obligations et actions de sociétés privées, la plupart des obligations de sociétés à rendement élevé de première qualité, la plupart des titres adossés à des actifs, la plupart des contrats dérivés négociés sur un marché de gré à gré, ainsi que les prêts hypothécaires. Niveau 3 : Les évaluations à la juste valeur utilisent une ou plusieurs données importantes qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables, notamment lorsqu’il y a peu, ou il n’y a guère, d’activité sur les marchés relativement à l’actif ou au passif. Les valeurs pour la plupart des titres de niveau 3 ont été calculées au moyen de cours fournis par des courtiers individuels ou de modèles internes d’établissement des prix, ou ont été obtenues d’évaluateurs externes. Pour les actifs et les passifs qui sont comptabilisés dans les états financiers sur une base récurrente, les fonds déterminent si des transferts ont eu lieu entre les niveaux dans la hiérarchie au moyen d’une réévaluation du classement (en fonction de la donnée du niveau le plus bas qui a une importance par rapport à l’évaluation de la juste valeur dans son intégralité) à la fin de chaque période de présentation de l’information financière. Les justes valeurs des instruments financiers sont classées dans le niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé connexe est négocié activement et qu’un cours est disponible. Si un instrument classé dans le niveau 1 cesse d’être négocié activement, il est transféré hors du niveau 1. Dans de tels cas, les instruments sont reclassés dans le niveau 2, à moins que l’évaluation de leur juste valeur requière l’utilisation de données non observables importantes, auquel cas ils sont classés dans le niveau 3. Des renseignements supplémentaires sur les transferts entre les niveaux ainsi qu’un rapprochement des soldes d’ouverture et des soldes de clôture du niveau 3 sont présentés dans les notes annexes du tableau des placements, le cas échéant. Les instruments financiers de niveau 3 sont évalués périodiquement par l’administrateur du Fonds. L’administrateur du Fonds examine le caractère adéquat des données des modèles d’évaluation ainsi que le résultat d’évaluation au moyen de diverses méthodes et techniques d’évaluation généralement reconnues comme des normes du secteur. Les transferts vers le niveau 3 sont essentiellement attribuables au caractère moins observable des données utilisées aux fins des méthodes d’évaluation. À l’inverse, les transferts hors du niveau 3 sont essentiellement attribuables au caractère plus observable des données utilisées aux fins des méthodes d’évaluation, en raison de la corroboration des cours de marché auprès de sources multiples.


b) Évaluation et classement de la juste valeur (suite)

Le classement des actifs et des passifs des fonds selon la hiérarchie des justes valeurs est présenté dans les évaluations à la juste valeur, dans les notes annexes du tableau des placements. Les fonds classent leurs actifs financiers et leurs passifs financiers, lors de la comptabilisation initiale, comme étant évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, dans une des deux catégories suivantes : Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction

: les actifs financiers sont classés comme étant détenus à des fins de transaction s’ils sont détenus en vue d’être vendus et/ou rachetés dans un proche avenir. Les dérivés sont aussi classés comme étant détenus à des fins de transaction, sauf s’ils sont désignés comme des instruments de couverture efficaces au sens d’IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. Les fonds ont choisi comme méthode comptable de ne pas appliquer la comptabilité de couverture.

Instruments financiers désignés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net lors de leur comptabilisation initiale

: ces instruments financiers comprennent les actions, les obligations et d’autres placements productifs d’intérêts. Ces actifs financiers sont désignés lors de leur comptabilisation initiale puisqu’ils font partie d’un groupe d’actifs financiers qui sont gérés et dont la performance est évaluée en fonction de la juste valeur, conformément aux stratégies de placement et de gestion des risques des fonds, telles qu’elles sont présentées dans le document de placement des fonds.

Le tableau qui suit résume le classement des instruments financiers conformément à IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation.

Instrument financier Trésorerie et dépôts à court terme

Classement Prêts et créances

Revenu de placement à recevoir et couru Prêts et créances Montant à payer à (recevoir de)

La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie Prêts et créances

Montant à payer aux (recevoir des) courtiers Prêts et créances

Montant à payer à des (recevoir de) tiers Prêts et créances Obligations À la juste valeur par le biais du résultat net Actions À la juste valeur par le biais du résultat net Parts de fonds de placement À la juste valeur par le biais du résultat net Prêts hypothécaires et contrats de vente À la juste valeur par le biais du résultat net Emprunts hypothécaires sur immeubles de

placement À la juste valeur par le biais du résultat net Instruments dérivés Détenus à des fins de transaction Actif net attribuable aux titulaires de

contrats À la juste valeur par le biais du résultat net Tous les instruments financiers classés comme des prêts et créances sont détenus au coût, qui se rapproche de leur juste valeur.


c) Obligations et actions

Les obligations et les actions sont comptabilisées à la juste valeur déterminée selon les cours acheteurs de clôture du marché, lorsque le dernier cours est compris dans l’écart acheteur-vendeur à la date d’acquisition, provenant principalement de sources de prix de tiers indépendants. La juste valeur est déterminée selon le cours de clôture d’un titre à la Bourse reconnue à laquelle le titre se négocie principalement à chaque date de clôture. Lorsque le dernier cours n’est pas compris dans l’écart acheteur-vendeur, la Compagnie détermine le cours compris dans l’écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste valeur, compte tenu des faits et des circonstances spécifiques. La juste valeur des titres non cotés en Bourse est établie au moyen des cours déterminés par un courtier reconnu pour un titre en particulier. Si, de l’avis du gestionnaire du Fonds, le cours de marché d’un titre se révélait inexact, peu fiable ou difficile à obtenir, la valeur du titre serait estimée au moyen de techniques d’évaluation. Les techniques d’évaluation comprennent l’approche par le marché (au moyen de transactions récentes dans des conditions de concurrence normale ajustées au besoin et de la référence à la valeur de marché actuelle d’un autre instrument substantiellement identique) et l’approche par le résultat (au moyen de l’analyse des flux de trésorerie actualisés et de modèles d’évaluation des options qui ont recours le plus possible aux données de marché disponibles et justifiables).

d) Parts de fonds de placement

La juste valeur est établie selon le cours de clôture quotidien des parts du fonds sous-jacent.

e) Trésorerie, dépôts à court terme et découverts La trésorerie, les dépôts à court terme et les découverts se composent de dépôts de trésorerie, de dépôts à court terme et de découverts dont la durée est de moins de trois mois au moment de leur acquisition. La trésorerie, les dépôts à court terme et les découverts sont détenus au coût, qui se rapproche de la juste valeur.

f) Instruments dérivés Les instruments dérivés sont classés comme détenus à des fins de transactions et sont évalués à la juste valeur.

g) Classement des parts émises par les Fonds Les parts des Fonds sont classées à titre de passifs financiers en vertu des IFRS, puisque les Fonds ont l’obligation contractuelle de racheter ou de rembourser ces parts contre des espèces ou un autre actif financier au moment de leur cession. L’actif net attribuable aux titulaires de contrats est classé comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net.


h) Comptabilisation des placements et des revenus

Les achats et les ventes de placements financiers sont comptabilisés lorsque les fonds deviennent partie aux dispositions contractuelles de l’instrument, à la date de transaction. Les actifs financiers et les passifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net sont comptabilisés à leur juste valeur dans l’état de la situation financière. La méthode de la comptabilité d’engagement est utilisée pour comptabiliser tous les types de revenu de placement gagné ainsi que toutes les charges engagées par les fonds. Les éléments suivants sont inclus dans le profit net (la perte nette) sur placements, dans l’état du résultat global. Profits (pertes) réalisés sur placements

– Comptabilisés à la vente ou à l’échéance d’un actif. Les profits correspondent à l’excédent du produit net de la vente sur le coût du placement.

Profits (pertes) latents sur placements

– Correspondent à la variation de la juste valeur du placement durant l’exercice.

Revenu d’intérêts sur les titres de créance

– Comptabilisé dans l’état du résultat global lorsqu’il est reçu ou à recevoir.

Revenu de dividendes

– Comptabilisé lorsque le droit des fonds à percevoir le paiement est établi. Le revenu de dividendes est présenté avant déduction des retenues d’impôt non recouvrables, le cas échéant, lesquelles sont présentées séparément dans l’état du résultat global.

Après l’évaluation initiale, les fonds évaluent les instruments financiers qui sont classés à la juste valeur par le biais du résultat net, à la juste valeur à la date de clôture. Toute variation de la juste valeur de ces instruments financiers est comptabilisée dans le profit net (la perte nette) sur placements dans l’état du résultat global.

La conversion des devises est calculée selon le taux de change en vigueur au moment de la transaction. Les actifs et les passifs monétaires libellés en devises sont reconvertis au cours du change de la monnaie fonctionnelle en vigueur à la date de clôture. Les éléments non monétaires en monnaie étrangère qui sont évalués au coût historique sont convertis au cours de change à la date de la transaction initiale. Les éléments non monétaires en monnaie étrangère qui sont évalués à la juste valeur sont convertis au cours de change à la date à laquelle cette juste valeur a été évaluée. Les profits ou les pertes de change sont comptabilisés dans l’état du résultat global en tant que profit net (perte nette) sur placements.

Devises

Les produits (pertes) divers comprennent les variations des taux de change entre les dates de transaction et les dates de règlement, les taux de change sur les soldes bancaires, le revenu tiré du prêt de titres, le revenu provenant de dérivés et les rabais sur les frais de gestion.

Produits (pertes) divers


i) Compensation des instruments financiers

Les actifs financiers et les passifs financiers sont compensés, et le montant net est présenté dans l’état de la situation financière, s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s’il existe une intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.

j) Montants à payer aux/recevoir des courtiers Les montants à payer aux courtiers correspondent à des créditeurs pour titres achetés (dans le cadre d’achats normalisés) qui font déjà l’objet d’une entente contractuelle, mais qui n’ont pas encore été reçus, à la date de clôture. Les montants à recevoir des courtiers comprennent des comptes sur marge et des débiteurs pour des titres vendus (dans le cadre de ventes normalisées) qui font déjà l’objet d’une entente contractuelle, mais qui n’ont pas encore été livrés, à la date de clôture. Les montants à payer aux (recevoir des) courtiers sont détenus au coût et classés comme des prêts et créances, et leur coût se rapproche de leur juste valeur. Les montants à payer aux (recevoir des) courtiers sont réglés dans les jours ouvrables suivant la date de clôture.

k) Autres charges Les autres charges se composent principalement des frais de traitement des titres. Toutes ces charges sont payées à des tiers. La méthode de la comptabilité d’engagement est utilisée pour comptabiliser tous les types de charges engagées par les fonds.

l) Attribution des revenus Le profit net (la perte nette) sur placements, qui comprend le revenu de dividendes, le revenu d’intérêts, les profits et les pertes réalisés et les profits et les pertes latents, revient à chaque titulaire de contrat sous forme d’une augmentation (diminution) de la valeur liquidative par part.

m) Émission et rachat de parts Les parts attribuables aux titulaires de contrats sont rachetables au gré des titulaires de contrats à des prix calculés en fonction de la valeur liquidative des fonds par part au moment du rachat et sont par conséquent classées comme passifs financiers. Les parts sont émises et rachetées à leur valeur liquidative par part, laquelle est établie tel qu’il est indiqué dans la note explicative sur les fonds. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats est présentée au prix de rachat à la date de clôture. Les dépôts et les retraits des titulaires de contrats sont ajustés aux fins des transferts entre fonds.


n) Coûts de transaction

Les coûts de transaction, tels que les commissions de courtage, engagés à l’achat et à la vente d’actions et d’obligations par les fonds sont passés en charges au cours de la période.

o) Conversion des devises Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie de l’environnement économique principal dans lequel les fonds sont inscrits et la monnaie fonctionnelle des fonds.

p) Méthodes comptables futures IFRS 9, Instruments financiers En juillet 2014, l’IASB a publié une version définitive d’IFRS 9, Instruments financiers, qui remplace IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. La norme apporte des modifications à la comptabilisation des instruments financiers à l’égard des éléments suivants : • le classement et l’évaluation des instruments financiers en fonction du modèle

économique suivi pour la gestion des actifs financiers et des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif financier;

• la dépréciation basée sur le modèle des pertes attendues; • la comptabilité de couverture qui tient compte des pratiques en matière de gestion des

risques d’une entité. La norme entrera en vigueur le 1

er janvier 2018. Les fonds évaluent actuellement

l’incidence qu’aura l’adoption de cette norme. IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients En mai 2014, l’IASB a publié IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients, qui permet de comptabiliser les produits selon une seule norme, en vue d’harmoniser la présentation des produits tirés de contrats conclus avec des clients et des coûts connexes. Les produits tirés des contrats d’assurance, des contrats de location et des instruments financiers ne sont pas assujettis aux exigences d’IFRS 15 en matière de comptabilisation des produits. Un fonds comptabiliserait les produits au moment du transfert de biens ou de services aux clients, au montant de la contrepartie que le fonds s’attend à recevoir du client. En septembre 2015, l’IASB a publié une modification d’IFRS 15 qui prévoit le report d’un an de la date d’entrée en vigueur de la norme, la faisant ainsi passer du 1

er janvier 2017

au 1er

janvier 2018. Les fonds évaluent actuellement l’incidence qu’aura l’adoption de cette norme.


p) Méthodes comptables futures (suite) IAS 1, Présentation des états financiers En décembre 2014, l’IASB a publié des modifications d’IAS 1, Présentation des états financiers, afin de rendre la présentation des états financiers plus claire et plus flexible, ainsi que pour s’assurer que les entités exercent leur jugement lorsqu’elles appliquent le principe de l’importance relative et lorsqu’elles déterminent la présentation des états financiers et la structure des notes. Ces modifications entreront en vigueur le 1

er janvier 2016. L’adoption de ces

modifications ne devrait pas avoir d’incidence importante sur les états financiers des Fonds. Modification de l’application de l’exception à la consolidation pour les entités d’investissement En décembre 2014, l’IASB a publié des modifications à portée réduite d’IFRS 10, États financiers consolidés, d’IAS 28, Participations dans des entreprises associées et des coentreprises, et d’IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités. La modification précise l’application de l’exemption de présentation d’états financiers consolidés offerte aux entités d’investissement en vertu d’IFRS 10, États financiers consolidés. La modification prend effet pour les exercices ouverts à compter du 1

er janvier 2016. Les

Fonds continuent d’évaluer l’incidence qu’aura l’adoption de cette norme.

3. FONDS DE FONDS Les fonds de fonds investissent exclusivement dans des fonds de placement sous-jacents. Comme l’actif de fonds de fonds est investi dans des fonds de placement sous-jacents, les fonds de fonds paient indirectement les frais de gestion et les charges d’exploitation des fonds sous-jacents. Toutes ces charges sont incluses dans le ratio des frais de gestion des fonds distincts. Les distributions de profits (pertes) en capital provenant des fonds de placement sous-jacents sont inscrites à titre de profit net (perte nette) sur placements dans l’état du résultat global. Les fonds de fonds sont exposés à des risques financiers en raison de leurs activités de placement. Se reporter à la note 9 en ce qui a trait à la gestion du risque lié aux instruments financiers.

Placements dans des entités structurées non consolidées

La Société a déterminé que chaque fonds répond à la définition d’une entité d’investissement; par conséquent, chaque fonds comptabilise à la juste valeur par le biais du résultat net ses placements dans des fonds de placement à capital variable. La Société a conclu que les fonds sous-jacents dans lesquels les fonds investissent, mais que ces derniers ne consolident pas, répondent à la définition d’une entité structurée, car i) les droits de vote des fonds sous-jacents ne constituent pas des droits de vote déterminants pour identifier qui les contrôle, ii) les activités de chaque fonds sous-jacent sont limitées par leur prospectus et iii) les fonds sous-jacents ont des objectifs précis et bien définis visant à offrir des occasions de placement aux investisseurs.

FONDS DE PLACEMENT MULTI-PLACEMENTS DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 4. DESCRIPTION DES PARTS

Le capital des fonds est réparti entre différentes catégories de parts. Les parts de catégorie Individuelle sont offertes aux particuliers aux fins d’investissement dans les régimes suivants : • les régimes enregistrés d’épargne-retraite; • les régimes d’épargne enregistrés; • les régimes d’épargne non enregistrés par la souscription d’un contrat d’épargne individuel ou

d’un fonds de revenu de retraite. Diverses options sont offertes en ce qui concerne les parts de catégorie Individuelle : • Empereur • Multi-Placements • Générations et Mosaïque • Générations I • Générations II • Générations de base • Prestige et Prestige Plus • Collection Privée Outre les parts de catégorie individuelle, des parts sont offertes pour les polices suivantes : • les polices avec garantie de 75/75 assortie de l’option S1R; • les polices avec garantie de 75/75 assorties de l’option S1HB, série privilégiée 1 (SP1); • les polices avec garantie de 75/75 assorties de l’option S1HU, série privilégiée 2 (SP2); • les polices avec garantie de 75/100 assorties de l’option S2R; • les polices avec garantie de 75/100 assorties de l’option S2HB, SP1; • les polices avec garantie de 75/100 assorties de l’option S2HU, SP2; • les polices avec garantie de 100/100 assorties de l’option S3R; • les polices avec garantie de 100/100 assorties de l’option S3HB, SP1; • les polices avec garantie de 100/100 assorties de l’option S3HU, SP2. Les parts de la Collective sont offertes à l’égard des régimes collectifs enregistrés et non enregistrés, des régimes enregistrés d’épargne-retraite collectifs, des régimes de participation différée aux bénéfices et de certains régimes à cotisations définies au Canada. Les parts des catégories Individuelle et Collective, et les différents niveaux propres à chacune, sont comptabilisés séparément; toute augmentation ou diminution de l’actif net attribuable aux titulaires de contrats durant l’exercice est répartie proportionnellement entre chaque catégorie.

5. GESTION DU CAPITAL

Les fonds ne sont assujettis à aucune exigence réglementaire externe en matière de capital ni à aucune restriction en matière d’émission, de rachat ou de revente d’actions rachetables autre que celles présentées dans le document de placement des fonds. Les parts sont rachetées à la valeur liquidative par part d’un fonds à la date de rachat. Le capital reçu par les fonds est utilisé conformément aux mandats de placement respectifs des fonds.

FONDS DE PLACEMENT MULTI-PLACEMENTS DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 6. IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES

Les fonds sont réputés être des fiducies entre vifs en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). Les produits d’un fonds distinct sont censés être versés aux titulaires de contrats, de sorte que le fonds distinct ne réalise pas de bénéfices imposables. Par ailleurs, les profits et les pertes en capital sont réputés revenir aux titulaires de contrats et non aux fiducies. Les profits ou les pertes réalisés peuvent être réduits du montant des profits ou des pertes réalisés par les titulaires de contrats au rachat de leur placement. Par conséquent, aucune charge d’impôt n’est requise dans les états financiers des fonds. Dans certains territoires, le revenu de placement est assujetti à une retenue d’impôt à la source du revenu. La retenue d’impôt à la source est un terme générique utilisé pour désigner le montant de la retenue d’impôt déduit à la source du revenu. Les fonds présentent la retenue d’impôt séparément du profit net (de la perte nette) sur placements dans l’état du résultat global.

7. ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX TITULAIRES DE CONTRATS, PAR PART

La présentation des valeurs des parts est ventilée par catégorie de titulaires de contrats. L’augmentation (la diminution) nette de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats par part par série correspond à l’augmentation (la diminution) nette de l’actif net lié aux activités attribuable aux titulaires de contrats, telle qu’elle est présentée dans l’état du résultat global, divisée par le nombre moyen pondéré de parts de chaque série en circulation au cours de la période. La valeur liquidative par part des fonds des titulaires de contrats collectifs n’est pas indiquée étant donné qu’elle varie pour chaque sous-catégorie de fonds en fonction des niveaux de charges négociés et d’autres facteurs.

8. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Great-West Lifeco Inc. contrôle La Great-West, compagnie d’assurance-vie, qui est la société mère de la Corporation Financière Canada-Vie, et cette dernière est la société mère de la Compagnie. Par conséquent, la Compagnie est liée à Great-West Lifeco Inc. et aux autres principales filiales en exploitation. De plus, Great-West Lifeco Inc. est membre du groupe de sociétés de la Financière Power. Aux termes de cette relation, la Compagnie est liée à la Société financière IGM Inc., une société qui exerce ses activités dans le secteur des services financiers, et à ses filiales, le Groupe Investors et la Financière Mackenzie.

Les états financiers des Fonds tiennent compte des transactions avec les parties liées suivantes de la Compagnie :

Société Relation Pays de constitution

La Great-West, compagnie d’assurance-vie (GWL)

Société mère indirecte de la Compagnie

Canada

Groupe de gestion d’actifs GLC ltée Filiale en propriété exclusive de GWL Canada

Setanta Asset Management Limited Filiale indirecte en propriété exclusive de GWL

Irlande

Canada Life Investments Filiale indirecte en propriété exclusive Royaume-Uni

FONDS DE PLACEMENT MULTI-PLACEMENTS DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 8. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES (suite)

a) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie fournit des services de gestion, des

services-conseils et des services administratifs aux fonds, ce qui comprend les services des principaux dirigeants. En contrepartie de ces services, des frais de gestion et d’autres frais sont imputés aux fonds, selon les conditions du marché. Les frais de gestion et les autres frais relatifs aux catégories de série privilégiée 2 sont imputés directement au titulaire de contrat au moyen d’un rachat de parts de sa police. Les frais de gestion et les autres frais imputés aux autres catégories sont déterminés selon les taux fixés à l’égard de l’actif net de la catégorie concernée à chaque date d’évaluation.

b) Les montants indiqués à titre de « Montant à recevoir de (payer à) La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie » représentent les montants relatifs aux frais de gestion impayés et aux dépôts ou retraits en transit effectués depuis l’évaluation du Fonds en date du 31 décembre.

c) Certains fonds investissent dans des actifs ou des fonds sous-jacents gérés par Groupe de

gestion d’actifs GLC ltée, Setanta Asset Management Limited, le Groupe Investors et la Corporation financière Mackenzie. Toutes les opérations de placement dans les fonds sous-jacents correspondants sont comptabilisées aux cours du marché.

9. GESTION DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS Fonds de fonds

a) Gestion des risques

Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers. Le tableau des placements présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre 2015. Les rubriques suivantes décrivent les risques importants auxquels le Fonds est exposé. Pour faciliter la gestion des risques, le gestionnaire maintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et les règlements sur les valeurs mobilières. Les états financiers des fonds sous-jacents, lesquels comprennent une explication de leur exposition respective aux risques, peuvent être fournis sur demande.

b) Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque qu’un fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières à mesure qu’elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Puisque le Fonds investit la quasi-totalité de son actif net dans les fonds sous-jacents, le risque de liquidité est atténué par la capacité de ces derniers à respecter leurs obligations financières à l’égard des rachats en espèces quotidiens de parts ou d’actions rachetables. En outre, les fonds sous-jacents maintiennent des positions de trésorerie et d’équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité adéquate.

FONDS DE PLACEMENT MULTI-PLACEMENTS DE LA COMPAGNIE D’ASSURANCE DU CANADA SUR LA VIE NOTES ANNEXES (en milliers de dollars canadiens) 31 décembre 2015 9. GESTION DU RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

Fonds de fonds (suite)

c) Risque de change Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Les placements du Fonds dans l’ensemble des fonds sous-jacents sont libellés en dollars canadiens. Toutefois, les fonds sous-jacents sont exposés au risque de change dans la mesure où leurs placements sont libellés ou négociés dans une autre monnaie.

d) Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers productifs d’intérêts tels que les obligations. Le Fonds ne détient directement aucun instrument financier productif d’intérêts. Le Fonds est exposé indirectement au risque que la valeur des instruments financiers productifs d’intérêts détenus par les fonds sous-jacents fluctue en raison des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

e) Risque de crédit Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne respecte pas une obligation ou un engagement pris envers le Fonds. Le Fonds n’a aucune exposition directe au risque de crédit. La plus forte concentration indirecte de risque de crédit découle des titres de créance, tels que les obligations, détenus par les fonds sous-jacents. La juste valeur des titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres.

f) Autre risque de prix L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Pour les instruments détenus par le Fonds, le risque maximal de perte équivaut à leur juste valeur. Le gestionnaire du Fonds atténue ce risque au moyen d’une sélection minutieuse de fonds sous-jacents conformes à la stratégie de placement.

g) Classement de la juste valeur Les parts de fonds de placement sont comptabilisées à la juste valeur, laquelle correspond à la valeur liquidative de clôture par part du fonds sous-jacent. Cette évaluation est considérée comme un classement dans le niveau 1.

Documents

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