La Lettre d’ACORA Patrimoine

Mot d’introduction

Les SCPI

permettent

d’investir dans

l’immobilier en

générant pour

l’épargnant des

revenus réguliers

tout en lui évitant

une gestion au

quotidien.

Alors que l'âge du départ à la retraite est régulièrement remis en question, que le financement des retraites est un enjeu politique majeur, nous restons optimistes et vous souhaitons de vivre longtemps! Fi de la morosité, du fatalisme! Nous vous laissons le soin d'imaginer quelles seront vos activités une fois quittée la vie professionnelle. Quels que soient votre âge, votre situation, nous sommes à vos côtés pour envisager des solutions afin de vous constituer une rente ou un capital répondant à vos attentes au moment souhaité. En adoptant une approche globale de votre patrimoine, en écoutant vos projets, nous sommes présents pour vous conseiller. Vous pensez ne pas avoir suffisamment de capacité d'épargne? Cette lettre est consacrée aux Sociétés Civiles de Placement Immobilier, qui s'avèrent - grâce au levier de l'emprunt - un formidable moyen de vous constituer un capital.

Nous choisissons ainsi de donner un nouveau sens à ces mots de Camus : « Il faut BIEN que vieillesse se passe » et le suivons lorsqu'il écrit quelques années plus tard: « Il n'y a pas de honte à préférer le bonheur.»

Nous serons heureux d'apporter un soutien technique à vos ambitions d'avenir afin que vous puissiez aborder sereinement celui-ci...

L’équipe d’Acora

Dans ce numéro

Mot d’introduction 1

Les SCPI: un placement adapté pour percevoir des revenus complémentaires

1

Protéger les membres

d’une famille recomposée

4

2014, NUMÉRO 24

Les SCPI : un placement adapté pour percevoir

des revenus complémentaires

Juillet 2014

Une société civile de placement immobilier (SCPI) permet d'investir dans l'immobilier, principalement d'entreprise, en générant pour l’épargnant des revenus réguliers tout en lui évitant une gestion au quotidien. Utiles pour diversifier son patrimoine dans la pierre, les SCPI doivent être choisies avec soin. Leur valorisation dépend de la qualité du patrimoine géré et de leur rentabilité. Les SCPI de rendement: investissements dans un parc immobilier composé de bureaux, locaux commerciaux, … Ces SCPI sont rentables et fiscalisées. Les SCPI fiscales : « SCPI Duflot ». Les biens acquis sont des appartements neufs et les locataires sont des particuliers. Ces SCPI sont moins rentables mais permettent de bénéficier d’une réduction d’impôts. Les SCPI de plus-value : l’objectif est de générer une forte plus-value en ne distribuant pas ou peu de loyers mais en revalorisant le prix des parts.

P l u s i e u r s t y p e s d e S C P I

Q u e l l e e s t l a r è g l e f i s c a l e ?

Revenus financiers : issus des placements de trésorerie de la SCPI, ils sont imposés au barème progressif de l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux au taux de 15.5%. Loyers : ils sont taxés à l’impôt sur le revenu dans la catégorie des revenus fonciers

(déductibilité des intérêts d’emprunt, …) et aux prélèvements sociaux au taux de 15.5%

Revente : la plus-value est taxée selon le régime des plus-values immobilières des particuliers (exonération à l’impôt sur la plus-value à compter de 22 ans de détention et exonération aux prélèvements sociaux à compter de 30 ans de détention.)

Avantages Inconvénients

Diversification patrimoniale: outil de gestion du risque Mutualisation des risques: diversité des zones géographiques, des secteurs d’activités, des typologies de locataires et d’actifs sélectionnés Effet de levier du crédit Absence de soucis de gestion: l’investisseur perçoit des revenus nets de toutes charges à intervalle régulier Accès au marché de l’immobilier d’entreprise qui offre des rendements supérieurs à ceux de l’habitation Souplesse d’investissement grâce à la possibilité de moduler le montant investi

Fiscalité des revenus fonciers : barème progressif de l’impôt sur le revenu et prélèvements sociaux La SCPI est un investissement immobilier qui est lié à l’évolution du marché immobilier:

Risque de liquidité des parts de SCPI: la revente des parts n’est pas garantie

Risque de perte en capital: la valorisation des parts dépend du marché immobilier

Performances liées à l’évolution du marché immobilier

Les SCPI : un placement adapté pour percevoir des revenus complémentaires

L e s c i b l e s

L e s a v a n t a g e s e t l e s i n c o n v é n i e n t s

Particuliers souhaitant investir dans l’immobilier avec une capacité d’investissement faible, Particuliers souhaitant des revenus complémentaires à la retraite, Particuliers souhaitant transmettre à leurs enfants, par parts égales, de l’immobilier. L’investissement en SCPI par crédit permet également une épargne forcée.

Synthèse de l’investissement :

Annuités loyers

trésorerie avant

incidences fiscales

capital restant dû

2014 3 857 € 842 € 3 015 € 47 479 €

2015 5 926 € 2 536 € 3 390 € 42 990 €

2016 5 926 € 2 563 € 3 363 € 38 378 €

2017 5 926 € 2 589 € 3 337 € 33 640 €

2018 5 926 € 2 615 € 3 311 € 28 773 €

2019 5 926 € 2 641 € 3 285 € 23 772 €

2020 5 926 € 2 667 € 3 259 € 18 635 €

2021 5 926 € 2 694 € 3 232 € 13 357 €

2022 5 926 € 2 721 € 3 205 € 7 936 €

2023 5 926 € 2 748 € 3 178 € 2 366 €

2024 2 469 € 2 775 € 306 € 0 €

2025 0 € 2 803 € 2 803 € 0 €

2026 0 € 2 831 € 2 831 € 0 €

2027 0 € 2 859 € 2 859 € 0 €

2028 0 € 2 888 € 2 888 € 0 €

2029 0 € 2 917 € 2 917 € 0 €

2030 0 € 2 946 € 2 946 € 0 €

Trésorerie pendant 10 ans: -32 270 €

Soit un effort de trésorerie moyen mensuel: -269 €

En épargnant 269 € par mois pendant 10 ans, le capital obtenu est de 50 042 € soit un taux de rentabilité de 8.50%.

Investissement de 50 042 € (262 parts au prix de 191 €). Financement par crédit sur 10 ans au taux de 2.70%. Rentabilité: 5% Revalorisation des loyers: 1% par an

E x e m p l e

SCPI Primopierre SCPI Patrimmo Commerce

SCPI Primovie

Caractéristiques Immobilier de bureaux Murs de commerce Immobilier de santé et d’éducation SCPI créée en 2012

Répartition

Répartition économique:

Répartition par format: Répartition sectorielle:

Répartition géographique

Gestion locative

Principaux locataires: - Atlantis - Natixis - Crédit Agricole - France Télécom - BNP Paribas

Activités principales des locataires: restauration, alimentation Enseignes nationales: Quick, Courtepaille, Carrefour Market, Castorama, Décathlon

Acquisitions récentes: - Clinique les Cyprès à Avignon - EHPad Rives d’Esterel à Fréjus - Crèche les jardins du Trident à Mulhouse - Laboratoire Genfit à Lille

Taux d’occupation 97.1% 97.9% 100%

Taux de distribution

2012:5.30% 2013: 5.30%

2012:5.12% 2013:5.10%

2013: 5.10%

Les SCPI : un placement adapté pour percevoir des revenus complémentaires

P r é s e n t a t i o n d e 3 S C P I d e r e n d e m e n t

26%

1%

73%

Province

Paris

Région Parisienne

2% 1%

97%

mixte bureaux/commerces

mixte bureaux/activité

bureaux

56%

4%

17%

23%

0-100m² 101-300m²

301-500m² >500 m²

40%

10%

50%

Province

Paris

Région Parisienne

31%

8% 10%

51%

Hébergement séniors Crèche Education santé

93%

3% 4%

Province

Paris

Région Parisienne

Un investissement partagé entre ces 3 SCPI permet d’augmenter la mutualisation des risques.

La valeur ajoutée d’Acora : Vous souhaitez investir en SCPI ?

Interrogez-nous pour une étude personnalisée.

18 quai du commandant Malbert

BP 51204

29212 Brest Cedex 1

T +33(0)2 98 00 96 60

F +33(0)2 98 33 19 80

E contact@acorapatrimoine.com

www.acorapatrimoine.com

A fin juin 2014

SARL au capital de 45 734,71 euros - RCS BREST B 392 429 262.

Société de courtage et d’assurance enregistrée à l’ORIAS sous le N 07.005.363 - www.orias.fr

Activité de transaction sur immeubles et fonds de commerce. Attestation immobilière délivrée par la Préfecture de Quimper.

Garantie financière de la compagnie MMA COVEA Risks, sise aux 19,21 allée de l’Europe, 92616 Clichy Cedex.

Ne peut recevoir aucun fonds, effet ou valeur. Activité de démarchage bancaire et financier - N 205 178 3378 VB.

Conseiller en Investissements Financiers référencé sous le numéro A 30 50 00 par la Chambre des Indépendants du Patrimoine,

Association agréée par l’Autorité des Marchés Financiers. Adhérent de la Chambre des Indépendants du Patrimoine

Au 30/06/2014 Evolution 2014

Cac 40 4 422.84 + 2.95%

Stoxx 50 3 228.24 +3.84%

Dow Jones 16 826.60 +1.08%

Nasdaq 4 408.18 +5.54%

MSCI World 1 743 +4.93%

Eonia 0.036% - 76.32 %

Euribor 3 mois 0.207% -27.87%

Taux français 10ans 1.61% -33.74%

Parité €/$ 1.3693 -0.46%

Taux d’intérêt légal 2014 : 0.04 %

Taux Livret A, Bleu et LDD : 1.25 %

SMIC horaire brut : 9.53 €

PASS 2014 : 37 548 €

Inflation hors tabac sur 12 mois : 126,27 (+0.6 %) Indice Insee, mai 2014

Indice de référence des loyers (IRL) : 1er trimestre 2014: 125 (+0.60%)

Indice du coût de la construction (ICC) : 1er trimestre 2014: 1 648 (+0.12%)

Seuil d’exonération de l’impôt de solidarité sur la fortune : 1 300 000 €

Votre situation

a changé ?

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projets ?

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Nous restons à

votre

disposition

pour vous

répondre et

étudier

ensemble

l’optimisation

de votre

patrimoine.

Les familles recomposées sont une source de bonheur mais aussi de complexité, particulièrement lorsque l'on veut protéger l'avenir de chacun de leurs membres en étant juste. Nous sommes présents pour vous conseiller, vous aider à transmettre votre patrimoine, rédiger des clauses bénéficiaires adaptées. N'hésitez pas à nous contacter.

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