La Reprise d'entreprises en Auvergne en2012 · Source : CCI Auvergne - TMO Régions ... Activités secondaires 204 73% Industrie 92 83% Construction 112 65% Activités de type commerce

Reprises de fonds de commerce en 2012 par département

Reprises par rachat de parts sociales en 2012 par département

Alors que l'INSEE ne publie plus de données sur la reprise d'entreprises depuis 2007, la CCI Auvergne a mis en place un observatoire permettant de mesurer les reprises de fonds de commerce ainsi que les reprises par rachat de parts sociales . Les premières sont comptabilisées grâce aux données issues de la base économique régionale des CCI d'Auvergne (Arvics Eco) qui recense l'ensemble des entreprises relevant du champ de compétences des CCI (inscrites au RCS). Les secondes proviennent d'une étude spécifique réalisée avec le cabinet TMO Régions, à partir des données CCI.

Reprises d’entreprises en Auvergne

inscrites au RCS en 2012 par département

Total Reprises de

fonds de commerce

Reprises par rachat de parts

sociales

Allier 277 159 57% 118 43%

Cantal 130 79 61% 51 39%

Haute-Loire 246 141 57% 105 43%

Puy-de-Dôme 651 351 54% 300 46%

Auvergne 1 304 730 56% 574 44%

Source : CCI Auvergne - TMO Régions

● ● ● ● Données générales

CREATION / REPRISE

La reprise d’entreprises en Auvergne en 2012

Les

donn

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ans

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En prenant en compte les deux formes de reprises (achat de fonds de commerce et rachat de parts sociales, on estime à environ 1 300 le nombre total de reprises en Auvergne en 2012 :

• 730 concernent des fonds de commerce, soit 56%, • 574 des rachats de parts sociales, soit 44%.

La répartition géographique des reprises d'entreprises est conforme au poids des départements dans l'économie régionale : • 50% dans le Puy-de-Dôme, • 21% dans l'Allier, • 19% en Haute-Loire, • 10% dans le Cantal.

On note une plus forte proportion de reprises par r achat de fonds de commerce dans le Cantal (61%, soit 5 points de plus que la moyenne régionale), tandis que le Puy-de-Dôme enregistre la part la plus élevée de reprises par rachat de parts sociales (46%, soit +2 points par rapport à la moyenne régionale).


Déc

embr

e 20

13

OBSERVATOIRE RÉGIONAL

CRÉATION / REPRISE

2 REPRISES SUR 3 DANS LE COMMERCE

Répartition des reprises d'entreprises par activité

Total dont %

rachat de parts sociales

Activités secondaires 204 73%

Industrie 92 83%

Construction 112 65%

Activités de type commerce 872 28%

Commerce de revente de produits en l'état 296 35%

Commerce de bouche 57 11%

Vente de services essentiellement en direction des particuliers sous forme de commerce

519 25%

Activités de type services 217 83%

Services en direction des entreprises 138 79%

Services en direction des particuliers 28 75%

Activités financières 51 100%

Vente et prestations de services agricoles 11 44%

Total Auvergne 1 304 44%

● ● ● ● Caractéristiques des reprises d’entreprises



1 ENTREPRISE SUR 5 EMPLOIE ENTRE 3 ET 5 SALARIÉS AU MOMENT DE LA REPRI SE


1 129 (86%)

74 (6%)

101 (8%)

Répartition des reprises d'entreprises par taille d’entreprise reprise

Nb de reprises de fonds de commerce

Nb de reprises par rachat de parts sociales

Répartition des reprises d'entreprises en 2012 par activité

2 reprises sur 3 ont eu lieu dans les activités de type commerce, dont plus de la moitié dans la vente de services en direction des particuliers sous forme de commerce qui comprend l'hébergement et la restauration (activités où les reprises sont nombreuses). Pour ce secteur, il s'agit en majorité de reprises de fonds de commerce (3 reprises sur 4). A l'inverse, les reprises par rachat de parts sociales concernent davantage les activités secondaires et les services :

• activités secondaires : près de 3 reprises sur 4 sont le fait de rachat de parts sociales (73%), et ce quelle que soit l'activité : � industrie : 82%, � construction : 65%.

• activités de type services : plus de 4 reprises sur 5 sont des rachats de parts sociales (84%). Toutes les activités sont concernées : � services en direction des entreprises : 79%, � services en direction des particuliers : 75%, � activités financières : 100%.

La structure juridique des entreprises cédées et les activités concernées expliquent logiquement ces différences.

86% des entreprises reprises emploient moins de 6 salariés ce qui correspond à la taille moyenne des entreprises de la région (85% ont moins de 6 salariés). Les reprises de fonds de commerce concernent surtout des entreprises de petite taille (60% des entreprises cédées comptaient moins de 6 salariés), alors qu'on observe une large majorité de reprises par rachat de parts sociales dans les entreprises ayant un effectif plus important (72% pour les entreprises de plus de 6 salariés) . Ainsi, l’effectif moyen des entreprises reprises par rachat de fonds de commerce est de 1,7 salariés. Il est 2,5 fois plus important dans les entreprises reprises par ra chat de parts sociales : 4,1 .


CRÉATION / REPRISE

Répartition des modes de cession

Mode de cession selon le type de reprise

CESSIONS QUASI EXCLUSIVEMENT À TITRE PAYANT

PRÈS D’UNE AFFAIRE SUR 2 CÉDÉE ENTRE 50 ET 250 K€

Répartition des cessions par tranche de prix de ven te



> 1 000 000 €

De 250 000 à 1 000 000 €

De 50 000 à 250 000 €

Moins de 50 000 € 39%

48%

11%

2%

26%

43%

21%

10%PRIX MOYEN CESSION : 110 000 €

PRIX MOYEN CESSION : 189 000 €

98% des reprises se sont déroulées dans le cadre de cessions à titre onéreux : • 96% des reprises par rachat de parts sociales et • 99,6% des acquisitions de fonds de commerce.

Les 2% de cessions réalisées à titre gratuit se font principalement dans le cadre de donations, héritages, …. de parts sociales.

On observe un large éventail de prix de vente (de q uelques milliers d'euros à plus de 3 millions).

• La majorité des entreprises (46%) est cédée pour un montant situé entre 50 000 et 250 000 €. • Plus d'1 entreprise sur 3 (35%) est cédée pour un montant inférieur à 50 000 €. • Et 19% des entreprises sont cédées pour un prix sup érieur ou égal à 250 000 € . Les prix de vente observés pour les reprises par ra chat de parts sociales sont plus élevés que ceux de s rachats de fonds de commerce : • 64% des fonds de commerce sont cédés pour moins de 100 000 € (52% pour les rachats de parts sociales), • 48% des reprises par rachat de parts sociales sont réalisés pour des montants supérieurs à 100 000 € (36%

pour les fonds de commerce). En écartant les extrêmes (valeurs les plus basses et valeurs les plus hautes), le prix moyen de cession est de 110 000 € pour les fonds de commerce et de 189 000 € pour les rachats de parts sociales.


Source : CCI Auvergne - Bodacc / Altarès - TMO Régions

Caractéristiques des reprises d’entreprises ● ● ● ●


CRÉATION / REPRISE

Répartition homme / femme*

Sexe du repreneur selon le type de reprise

Age du repreneur au moment de la reprise

● ● ● ● Profil du repreneur

3 REPRENEURS SUR 10 SONT DES FEMMES

15% des femmes reprennent une entreprise par rachat de parts

sociales

6 REPRENEURS SUR 10 ÂGÉS DE 30 À 49 ANS

* su

r la

bas

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s re

pren

eurs

pou

r le

sque

ls c

ette

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née

est r

ense

igné

e

21%

27%

34%

16%

2%

9%

27%

30%

28%

6%60 ans et plus

Entre 50 et 59 ans

Entre 40 et 49 ans

Entre 30 et 39 ans

Moins de 30 ans

AGE MOYEN REPRENEUR : 40 ans

AGE MOYEN REPRENEUR : 45 ans

Même si les femmes ne représentent que 30% des repreneurs, elles sont davantage dans une logique de reprise que de création d'entreprise. Ainsi, en 2012, l'entrepreneuriat féminin (créations+reprises) était composé à 42% de reprises et 58% de créations, alors que pour les hommes ces pourcentages étaient respectivement de 32% (10 points de moins) et de 68% pour les créations. En revanche, en termes de reprise, les hommes sont beaucoup plus tournés vers la reprise par rachat de parts sociales (85% des reprises par rachat de parts sociales sont réalisées par des hommes). Proportionnellement, les femmes reprennent, quant à elles, davantage des fonds de commerce (78% contre 48% pour les hommes). Ceci peut s'expliquer notamment par le fait que, globalement, les femmes sont plus présentes dans les activités de type commerce, plus sujettes à la reprise par rachat de fonds de commerce que d'autres activités (75% des femmes dirigent une entreprise de type commerce, contre 44% pour les hommes).

• 6 repreneurs sur 10 sont âgés de 30 à 49 ans au mom ent de l'acquisition de leur affaire. • Les repreneurs de fonds de commerce sont plus jeune s que ceux qui reprennent une entreprise par rachat

de parts sociales (40 ans en moyenne contre 45 ans) � 53% des repreneurs âgés de moins de 50 ans sont des repreneurs de fonds de commerce, � 58% des repreneurs âgés de plus de 50 ans sont des repreneurs par rachat de parts sociales.

Plusieurs raisons peuvent expliquer ce constat : les reprises par rachat de parts sociales sont souvent plus onéreuses, concernent des entreprises plus structurées (plus de salariés, ...), dans des secteurs plus spécialisés comme l'industrie par exemple. Tout cela nécessite donc davantage d'expériences, de moyens,... qu'il est plus facile d'acquérir avec l'âge.

41% des femmes reprennent des

fonds de commerce






CRÉATION / REPRISE

Age du cédant au moment de la cession

Répartition , par département , des dirigeants d'entreprises de 58 ans et plus

Profil du cédant ● ● ● ●

UNE MAJORITÉ DE CÉDANTS EST ÂGÉE DE 40 À 59 ANS

60 ans et plus

Entre 55 et 59 ans

Entre 40 et 54 ans

Moins de 40 ans 20%

40%

16%

24%

6%

15%

40%

39%AGE MOYEN CEDANT : 50 ans

AGE MOYEN CEDANT : 56 ans

POTENTIEL DE CÉDANTS : 20% DES DIRIGEANTS ÂGÉS DE 58 ANS ET PLUS

Bien évidemment, l'âge reste une des principales mo tivations pour la cession de l'entreprise, avec en perspective, le souhait d’un départ à la retraite.

Si ceci est particulièrement vrai pour les cessions de parts (79% des cédants ont plus de 55 ans), cel a l'est beaucoup moins pour les rachats de fonds de commerc e où la majorité des cédants ont moins de 55 ans. • 20% des cédants de fonds de commerce sont âgés de moins de 40 ans (contre 6% pour ceux qui cèdent leurs parts

sociales), • 39% des cédants de parts sociales ont plus de 60 ans (contre 24% pour ceux qui cèdent leur fonds de commerce).

C'est dans la tranche des 40 à 59 ans que l'on retr ouve la majorité des cédants, qu'il s'agisse de ven te de fonds ou de cessions de parts sociales.

La transmission d’entreprise représente un enjeu important pour notre région qui compte aujourd’hui près de 8.000 dirigeants âgés de 58 ans et plus (soit 20% des dirigeants d'Auvergne). Un enjeu en termes de tissu entrepreneurial, puisqu e cela représente près de 11 000 établissements, et e n termes d’emplois, car ces entreprises emploient plu s de 88 000 salariés.

Les dirigeants de 58 ans et plus sont proportionnellement plus nombreux dans l'Allier (22% des dirigeants du département soit +2 points / Auvergne), moins présents en Haute-Loire (17% des dirigeants du département soit -3 points / Auvergne). Le Puy-de-Dôme et le Cantal se situent dans la moyenne régionale.



CRÉATION / REPRISE

● ● ● ● Focus Les conditions de la reprise par rachat de parts so ciales

Répartition des reprises selon le lien du repreneur avec l'entreprise

Répartition des reprises selon la situation financière de l'entreprise

Répartition des reprises selon la composition de l'actionnariat

Répartition des reprises selon la composition de l'entreprise

80%

18%

2%

A QUI REPREND-ON ?

Dans 5 cas sur 10, le repreneur n’a aucun lien avec l’entreprise reprise. 20% des entreprises sont reprises à un membre de la famille, dont 6 fois sur 10 aux parents. Dans 62% des cas, les repreneurs ont trouvé leur entreprise principalement par leur réseau social. De leur côté, les réseaux professionnels ne représentent que 10% des reprises, soit autant que les annonces. 20% des entreprises reprises n’étaient pas à vendre lors du premier contact cédant-repreneur.

11% 8%

32%

49%

Reprise familiale, lerepreneur travaillantpréalablement dans

l'entreprise

Reprise familiale, lerepreneur ne travaillant pas

préalablement dansl'entreprise

Reprise non familiale, lerepreneur travaillantpréalablement dans

l'entreprise

Reprise non familiale parune personne extérieure à

l'entreprise

QUE REPREND-ON ?

20% des entreprises reprises étaient en difficulté. Les entreprises de services étaient deux fois plus nombreuses à se trouver dans une situation difficile (39%).

Saine

En difficulté mais sans redressement judiciaire

ni procédure de sauvegarde

En procédure de sauvegarde, en redressement judiciaire ou en liquidation

11% des reprises ont concerné des entreprises composées de plusieurs établissements. Dans ces quelques cas, la proportion de reprise intégrale es t légèrement plus fréquente (54%) que la reprise partielle (46%).

6%

5%

89%

La totalité de ces établissements

Une partie seulement

Structure composée d'un seulétablissement avant la reprise

COMMENT ?

Seul59%

Avec le conjoint

3%

Avec des associés

38%

59% des reprises par rachat des parts sociales sont le fait de repreneurs seuls (reprise sans conjoint ni associé). Seulement 37% des repreneurs ont bénéficié de l'accompagnement du cédant. Cet accompagnement est beaucoup plus fréquent dans les services. La taille de l’entreprise n’a, en revanche, pas d’impact car même les petites structures en bénéficient.

Source : CCI Auvergne – TMO Régions





CRÉATION / REPRISE

Focus ● ● ● ● Les conditions de la reprise par rachat de parts so ciales

78%

77%

3%

2%

2%

Apports personnels (vous-même ou associés)

Emprunt bancaire

Associations Prêt d’Honneur

Crédit du cédant (crédit vendeur)

Aide du Conseil Régional

Modes de financement des reprises (en % de citations)

Répartition des reprises selon la part de l'apport personnel du repreneur

Répartition des reprises selon l'objectif poursuivi par le repreneur

AVEC QUELS MOYENS DE FINANCEMENTS ?

Le financement du rachat est finalisé essentiellement avec les ressources personnelles ou d’associés (8 fois sur 10) et par le recours aux emprunts bancaires (8 reprises sur 10). Les deux tiers des repreneurs (67%) ont eu recours à plusieurs modes de financement : • 62% des repreneurs ont eu recours à la fois aux

apports personnels et au financement bancaire. • 12% des repreneurs ont financé le rachat

uniquement avec leurs apports personnels.

En moyenne, les apports personnels des repreneurs, et ceux des éventuels associés, ont contribué, à hauteur de 25%, au financement total de la reprise.



DANS QUEL OBJECTIF ?

Pour considérer qu’une reprise est une reprise au sens économique et pas seulement une vision juridique de l’événement, on retient habituellement une règle d’au moins trois critères sur les quatre suivants :


2%

42%

14%

4%

10%

28%

Moins de 10%

10% à 19%

20% à 29%

30% à 39%

40% à 60%

Plus de 60%

Moins de 10% d'apport

98%

95%

94%

91%

23%

2%

5%

6%

5% 4%

77%

Une continuation de l'activité précédente

A la reprise des moyens de productions

A la reprise de la clientèle précédente

Au maintien de l'activité dans le même lieu

La croissance de votre AUTRE (1)entreprise qui existait avant la reprise

Oui, totalement Oui, partiellement Non

Continuation de l'activité précédente

Reprise des moyens de production

Reprise de la clientèle précédente

Maintien de l'activité dans le même lieu

Croissance de votre AUTRE entreprise qui

existait avant la reprise

• maintien de l'activité dans le même lieu,

• continuation de l'activité précédente,

• reprise des moyens de production,

• reprise de la clientèle précédente.

95% des événements correspondent à une reprise effective au sens économique (en retenant la définition classique d'au moins 3 critères sur 4).

Apports personnels (le repreneur ou ses associés

Emprunt bancaire

Associations Prêts d'Honneur

Crédit du cédant (crédit vendeur)

Aide du Conseil Régional

Priorités du repreneur (en % de citations)

70%

45%

35%

26%

3%

2%

2%

6%

Développer le chiffre d'affaires de cette entreprise

Développer la rentabilité de cette entreprise

Maintenir l'activité actuelle de cette entreprise

Développer l'emploi dans cette entreprise

Racheter une autre entreprise

Revendre cette entreprise

Autres

Ne sait pas

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.fr

Méthodologie

1- Reprises de fonds de commerce : Les données utilisées sont issues de la base de données régionale Arvics Eco, constituée de l'ensemble des fichiers des CCI de la région Auvergne. Les prix de cessions sont issus des données Bodacc, diffusées par le cabinet Altarès. Sont comptabilisées les reprises (hors reprises de parts sociales) d'entreprises relevant de la compétence des Chambre s de Commerce et d'Industrie (RCS hors autoentrepreneurs ) dont le siège social se situe en Auvergne. Certaines d'entre elles ont une double appartenance CCI et Chambre des Métiers et de l'Artisanat. Les reprises d'entreprises globalisent les entités qui existaient auparavant, cédées à un tiers ou à un conjoint sans modification d'activité. Elles comptabilisent les ventes de fonds et les mises en location/gérance.

2- Reprises par rachat de parts sociales : Estimation réalisée par le cabinet TMO Régions, sur la base d'une méthodologie développée avec la CCI de Haute-Savoie. Les données utilisées pour l'enquête de TMO Régions sont issues de la base de données régionale Arvics Eco. Elles sont constituées de l'ensemble des entreprises pour lesquelles un ou des changement(s) de dirigeants ont été enregistrés, signe potentiel d'un phénomène de reprises par rachat de parts sociales. Sur cette base, un échantillon représentatif a été enquêté pour valider la réalité de la reprise, ses caractéristiques ainsi que celles du cédant et du repreneur. Les réponses obtenues permettent de calculer des probabilités qui sont appliquées à la base globale afin d'en déduire un volume général de reprises par rachat de parts sociales.

L’étude des reprises par rachat de parts sociales a été cofinancée par le Conseil Régional d’Auvergne dans le cadre de Transentreprise, programme d'appui à la tr ansmission/reprise porté par le Conseil Interconsul aire d’Auvergne (www.transentreprise.com).

AVEC QUELLE AMBITION POUR L’AVENIR ?

Les repreneurs se donnent principalement pour objectif à moyen terme de développer leur chiffre d'affaires (7/10) et la rentabilité de leur entrepr ise (1/2), et dans une moindre mesure de maintenir le niveau d’activité actuel (1/3). Le développement de l’emploi, s’il ne ressort pas comme prioritaire, concerne malgré tout un peu plus d’une entreprise reprise sur 4.

EN CONCLUSION, LA REPRISE PAR RACHAT DE PARTS SOCIALES… FACILE ?

Oui tout

à fait 15%

Ouiplutôt40%

Non plutôt pas 21%

Non pas du tout 24%

Les avis des repreneurs sont partagés. Pour une majorité (55%) les choses se sont plutôt bien passées. Notons qu’ils sont un peu plus nombreux à avoir déclaré qu’elle été très difficile (24%) plutôt que très facile (15%). Les reprises d’entreprises de services et d’entreprises sans salarié ont été les plus faciles. Le fait d’avoir bénéficié d’accompagnement ou de reprendre pour la première fois impacte assez peu le sentiment de difficulté à reprendre.


● ● ● ● Focus Les conditions de la reprise par rachat de parts so ciales


Documents

La Reprise d'entreprises en Auvergne en2012 · Source : CCI Auvergne - TMO Régions ... Activités secondaires 204 73% Industrie 92 83% Construction 112 65% Activités de type commerce