LES ENZYMES POUR RE-INVENTER LE CYCLE DE VIE DES PLASTIQUES · LES PLASTIQUES ENZYMÉS À DURÉE DE VIE PROGRAMMÉE CARBIOS Je m’autodégrade après usage ! PRÉSENTATION SFAF –

LES ENZYMES POUR RE-INVENTER LE CYCLE

DE VIE DES PLASTIQUES

PRÉSENTATION SFAF – PARIS, 30 MARS 2016

125 millions de tonnesde déchets plastiques/an

Une nouvelle source de matièrepremière pour l’industrie du plastique

2

SOMMAIRE

• Qui sommes-nous ?

• Les procédés CARBIOS

• Faits marquants récents et objectifs 2016

• Performance Boursière

• Résultats annuels 2015

3


CARBIOS EN BREF

4

• Société de chimie verte développant des procédés biologiques industriels innovants qui réinventent le cycle de vie des plastiques à travers trois axes stratégiques:

BIODÉGRADATIONMarchés cibles prioritaires: films de paillage, sacs et sacherie, emballages

BIORECYCLAGEMarchés cibles prioritaires : recyclage du PET et du PLA

BIOPRODUCTION Marchés cibles prioritaires : production de PLA Procédé complémentaire du biorecyclage

Mission: Contribuer à la transition écologique en proposant au marché de nouvelles solutions plus performantes permettant de tirer profit d’une meilleure gestion de la fin de vie des déchets plastiques


CONTEXTE ET ENJEUX

5

Carbios invente et développe des bioprocédés industriels

pour relever cesnouveaux défis

Le marché et ses enjeux

• Le plastique, matériau exceptionnel et incontournable, présent dans toutes les industries

� 311 millions de tonnes produites par an

• Un gisement valorisable de plus de 125 millions de tonnes par an de déchets plastiques

Un environnement réglementaire favorable

Récentes dispositions de l’Union Européenne: Package Economie Circulaire (déc. 2015)

� 75% de recyclage des emballages plastiques d’ici à 2030

� Interdiction de la mise en décharge pour les déchets plastiques collectésséparemment

� Incitations économiques pour la mise sur le marché de produits plus “verts” et plans de soutien pour la collecte et le recyclage

30%

39%

31%

Flux des déchets plastiques en Europe en 2014 (28 pays +

Norvège et Suisse)

Recyclage

Incinération

Mise en décharge


CARBIOS AUJOURD’HUI

17

60

1

1

3

17

PARTENAIRES INDUSTRIELS

PARTENAIRES ACADEMIQUES

v

6

BIOPROCEDES EN DEVELOPPEMENT:

� PLASTIQUES BIODEGRADABLES A DUREE DE VIE PROGRAMME

� BIORECYCLAGE DES MONOMERES

� BIOPRODUCTION

PLATEFORME DE DÉVELOPPEMENT DES PROCÉDÉS BIOLOGIQUES

PILOTE DE PLASTURGIE

SALARIÉS CARBIOS

SCIENTIFIQUES DÉDIÉS AU PROJET THANAPLAST

BREVETS

• DONT 2 LICENCES EXCLUSIVES MONDIALES


CARBIOS AUJOURD’HUI

40M€

20,5M€DE FONDS LEVÉS DEPUIS LA CREATION

7M€

9 M€CASH FLOW (DEC2015)

2.1M€CASH BURN 2015

67% CONSACRE A LA R&D

5M€AIDES PUBLIQUES

Holding IncubatriceChimie VerteSérie 1

PARTENAIRES FINANCIERS

7

CIR

CAPITALISATION BOURSIERE


8

SELECTION ENZYMES

BIOPROCEDE LAB-SCALE

Milligrammes Grammes

Recherche Appliquée

RECHERCHE EXTERNE

DEMONSTRATION PRE-INDUSTRIELLE

PRODUCTIONINDUSTRIELLE

X.000 Tonnes XX.000 Tonnes

Industrialisation

PARTENARIATS INDUSTRIELS

BIOPROCEDE PRE-PILOTE

BIOPROCEDE PILOTE

Kilogrammes Tonnes

Développement procédé

INTERNE CARBIOS

JBDA / JV / ACCORDS DE LICENCE

NOTRE MODÈLE DE DÉVELOPPEMENT


THANAPLAST TM: Un projet R&D Collaboratif

9

� Conçu et dirigé par CARBIOS� 3 bioprocédés: biodégradation, biorecyclage et bioproduction� Un budget de 22M€ (15M€ porté par CARBIOS)� Durée: 5 ans� 60 chercheurs� Subventions: 9,6M€ (6,8M€ CARBIOS)� Exclusivité CARBIOS sur l’ensemble des résultats


SOMMAIRE






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LES ENZYMES: SOCLE DES BIOPROCÉDÉS CARBIOS

11


Inclusion d’enzymes dans le matériau plastique

ZERO DÉCHET

BIODÉGRADATION

12

LES PLASTIQUES ENZYMÉS À DURÉE DE VIE PROGRAMMÉE CARBIOS

Je m’autodégrade

après usage !


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Avantages des plastiques biodégradables CARBIOS:

� Cible la dégradation des plastiques à courte durée de vie (env. 40% de la production mondiale)

� Dégradation complète à température ambiante

� Maintien des propriétés plastiques durant toute la durée d’usage

� Technologie répondant aux exigences réglementaires les plus strictes

� Durée de vie programmée et adaptée à l’usage

� Procédé ZERO DECHET

Etat d’avancement:

LES PLASTIQUES BIODÉGRADABLES CARBIOS

COMMERCIALISATIONDÉCOUVERTECONCEPT

LABORATOIREDÉVELOPPEMENT PILOTE

DÉMONSTRATION INDUSTRIELLE



DÉMONSTRATION INDUSTRIELLE11 22 33

MATERIAU 1 (PCL)MATERIAU 1 (PCL)

MATERIAU 2 (PLA)MATERIAU 2 (PLA)

MATERIAU 3 (PE) MATERIAU 3 (PE)

RECHERCHE AMONT DEVELOPPEMENT INDUSTRIALISATION

Films de paillage et sacs

Emballages, films de paillage, sacs, sacherie, films industriels

Plastiques souples

Principales étapes franchies en 2015 :

� Biodégradation à 100% d’un plastique de type PCL enzymé compatible pour la production de films et sacs.

� Biodégradation à 100% d’un plastique de type PLA enzymé compatible pour servir de nouvelles applications industrielles

Pilote de plasturgie CARBIOS(été 2015)


QUELLE CONCURRENCE POUR NOS PRODUITS?

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� Plastiques compostables

� Propriétés plastiques insuffisantes

� Compostage industriel requis (haute température)

� Faible capacité de biodégradation en milieu naturel

Quelques acteurs du marché: Novamont, Natureworks, BASF, Corbion/Purac…

� Plastiques oxo-dégradables

� Pollution invisible des sols (Eco-toxicité des fragments résiduels)

� Additifs toxiques

� Interdits en France pour certains usages

� En cours d’interdiction dans de nombreux pays

Quelques acteurs du marché: Symphony Environmental Tech, Enerplastics, Add-x-biotech…

� Autres technologies en développement

� Plastiques chimio-attractants…(Enso plastic)

Entre limites de performances et écotoxicité des produits disponibles…


MARCHÉS POTENTIELS

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• MARCHÉS CIBLES PRIORITAIRES POUR CARBIOS

Applications Marché mondial Croissance annuelle

Films de paillage agricoles 2 Mtonnes 5%

Sacs et emballages souples 15 à 20 Mtonnes -

Emballages thermoformés 1 Mtonnes 5,20%


NOUVEAU POLYMERE VIERGEPrêt à servir toutes les applications utilisant ce polymère

LE BIORECYCLAGE ENZYMATIQUE CARBIOS

BIO-RECYCLAGE

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Mélange de déchetsplastiques contenantdifferents polymères

(A+B+C)

Enzyme de dépolymérisation

spécifique du polymère A

Recupération du monomère A originel


LE RECYCLAGE ENZYMATIQUE CARBIOS

17

Avantage du recyclage enzymatique CARBIOS

� Retour au monomères initiaux

� Pas de tri sophistiqué en amont

� Recyclage de plastiques souillés

� Recyclage de plastiques complexes (mix de polymères)

� Diminution de l’incinération

� Réduction de l’empreinte carbone

� Faible consommation d’énergie

Etat d’avancement:

RECYCLAGE PLARECYCLAGE PLA

RECYCLAGE PET RECYCLAGE PET

RECHERCHE AMONT DEVELOPPEMENT INDUSTRIALISATION

Emballages et textiles

Bouteilles, emballages rigides



DÉMONSTRATION INDUSTRIELLE



DÉMONSTRATION INDUSTRIELLE11 22 33

Principales étapes franchies en 2015 :

� Dépolymérisation à 100% de plastiques PET en leurs monomères d’origine

� Dépolymérisation à 90% de plastiques PLA en moins de 48h

Fermentation et scale-up en 300L (Plateforme CRITT)


Quelle concurrence pour nos bioprocédés?

� Recyclage thermo-mécanique:

� Tri complexe et coûteux

� Efficacité limitée par les plastiques souillés

� Procédé dégradant la matière plastique

� Sert principalement des applications secondaires

Quelques acteurs du secteur: Veolia, Suez, Waste Management, Republic Services…

� Recyclage chimique:

� Forte consommation d’énergie (pyrolyse, alcoolyse…)

� Nécessite d’avoir un matériau pur

� Faible représentation

� Procédé coûteux

Quelques acteurs du secteur: Zeopol, Petopur, Galactic…

� Autres technologies en développement:

� Recyclage par dissolution réactive

� Recyclage magnétique

� …

Quelques acteurs du secteur: Creasolv, Ioniqa …

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Entre limites de performances et manque de compétitivité des coûts de traitement…


MARCHÉS POTENTIELS

MARCHÉS CIBLES PRIORITAIRES POUR CARBIOS

Applications Polymères Marché mondial Croissance annuelle

Bouteilles et emballages rigides PET 21 Mtonnes 4%

Emballages PLA 114 Ktonnes 10 à 28%

Textiles Polyesters (PET, PLA, PTT…) et polyamides 55 Mtonnes19

Bouteilles81%

Emballages alimentaire

7%

Emballages non alimentaire

5%

Autres applications7%

LE MARCHÉ DU PET(Segmentation en 2014)

050

100150200250300350400450

2015 2016 2017 2018

114204 204

24976

136 136

166

LE MARCHÉ DU PLA(croissance attendue en ktonnes)

Emballages Autres applications

Nouvelles unités de production de Natureworks et Corbion attendues en 2016 et 2018 (150kT et 75kT)


BIOPRODUCTION:Complément au biorecyclage du PLA

20


SOMMAIRE






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Mai� Renforcement du partenariat stratégique avec

TWB (INRA)

� Démonstration Pré-industrielle dans un partenariat publique/privé

Juin

� Nomination du Professeur Alain MARTYau poste de Directeur Scientifique

� Déploiement au stade pré-pilote de la technologie de biodégradation du PLA

Septembre

� Installation et démarrage d’un pilote de plasturgie

Des résultats permettant à CARBIOS d’envisager les premières démonstrations industrielles en 2017

2015 FAITS MARQUANTS

Novembre

� Franchissement de l’Etape clé 3 du programme Thanaplast™

� Versement par Bpifrance de 1,6 M€

Decembre

� Dépolymérisation à 100% de déchets plastiques à base de PET amorphe

� Carbios lauréat du Trophée « Europe 1 de l’environnement », catégorie start-up innovante

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OBJECTIFS 2016

Scientifiques:

� Franchissement de l’étape Clé 4 du projet ThanaplastTM

� Validation de la technologie et des formulations pour les premières applications commerciales des procédés de biodegradation (films de paillage agricole, sacs et sacherie, emballages, etc…)

� Validation du process-book pour le recyclage du PET� Validation du procédé de biopolymérisation du PLA comme alternative aux procédés chimiques actuels.� Optimisation de la production d’enzymes afin de pouvoir adresser les marchés industriels

23

Corporate:

� Mise en place d’un partenariat industriel pour le lancement au stade du démonstrateur industriel des premières applications des bioprocédés de dégradation CARBIOS.


SOMMAIRE






24


BOURSE ET ACTIONNARIAT

25

* Fond géré par Truffle Capital

22,08%

2,00%

36,07%

39,32%

0,53%

Flottant

Partenaires scientifiques

Truffle Capital

Holding Incubatrice Chimie Verte*

Management

� Marché NYSE Euronext Paris – Alternext

� Mnemo/Reuters/Bloomberg ALCRB / ALCRB.PA / ALCRB.FP

� Code ISIN FR0011648716

� Nombre de titres 3 758 173

� Classification ICB Chimie / Chimie de spécialité

� Indices Alternext All-share, AlternextBpifrance Innovation Index

� Eligibilité PEA-PME Oui

� Analystes:

� Invest Securities Laurent Wilk� Portzamparc Arnaud Guérin� Edison research Roger Johnston

*: géré par Truffle Capital


ÉVOLUTION DU COURS DE BOURSE

26


SOMMAIRE






27


RÉSULTATS ANNUELS 2015 :intensification de l’effort de développement

28

Compte de résultat (en K€) 31-déc.-14 31-déc-15

(12 mois) (12 mois)

Produits d’exploitation 664 837

Charges d’exploitation 4 028 4 899

dont frais de recherche & développement 2 860 3 261

dont frais administratifs et généraux 1 168 1 638

Résultat d’exploitation - 3 364 - 4 062

Résultat financier 48 78

Résultat courant avant impôts - 3 316 - 3 984

Résultat exceptionnel 15 - 23

Impôts sur les bénéfices (crédit d’impôt recherche) - 1 091 - 936

Résultat de l’exercice - 2 210 - 3 071



PRODUITS D’EXPLOITATION

� OSEO-ISI / projet THANAPLAST™ : 550 K€ en 2015

� Fin de la deuxième étape clé (271 K€)

� Lancement de la troisième étape clé (279 K€)

� FIAD / Région Auvergne : 130 K€ en 2015 (recrutements, prestations intellectuelles, acquisition brevets)

� Facturation de mise à disposition de personnel (144 K€)

CHARGES D’EXPLOITATION

• Hausse de 22% par rapport à 2014

29



CHARGES D’EXPLOITATION (suite)

� Hausse des charges externes de R&D de 13%

� Mise en place d’un contrat de recherche avec le CRITT / TWB

� Intensification des travaux de recherche analytiques sous-traités

� Croissance de la masse salariale de 49%

� Effectif salarié passé de 12 à 17, avec notamment l’embauche d’un Directeur Scientifique et d’un Responsable Relations Investisseurs

� 785 K€ de salaires et charges sociales éligibles au CIR (crédit d’impôt recherche)

� Répartition des dépenses :

CREDIT D’IMPOT RECHERCHE

Baisse du montant de CIR attendu (-155 K€) en raison de la hausse du montant d’aide perçue (1 726 K€ vs. 712 K€)

30


BILAN SIMPLIFIÉ :constitution d’un actif pré-industriel

31

Actif (en K€) 2014 2015 Passif (en K€) 2014 2015

Immobilisations incorporelles 130 231 Capital 2 627 2 645

Immobilisations corporelles 783 1 258 Primes d'émission 13 654 13 698

Immobilisations financières 178 176 Report à nouveau - 2 959 - 5 168

Subvention d’investissement 3 22

Résultat - 2 210 - 3 071

ACTIF IMMOBILISE 1 091 1 664 CAPITAUX PROPRES 11 116 8 125

Stock 20 12

Créances 1 403 1 224 AVANCES CONDITIONNEES 1 947 3 008

Disponibil ités et VMP 11 099 9 011 Emprunts 152 222

Charges constatées d'avance 119 131 Fournisseurs et comptes rattachés 196 337

Autres dettes 322 350

ACTIF CIRCULANT 12 642 10 378 DETTES 670 909

TOTAL ACTIF 13 733 12 042 TOTAL PASSIF 13 733 12 042

Immobilisations incorporelles

Dépôt de 4 nouvelles demandes de brevets par Carbios et acquisition d’une demande auprès d’un partenaire

Immobilisations corporelles

Mise en place d’une plateforme plasturgie (575 K€)

Avances conditionnées

Réception d’une avance remboursable de 1 061 K€ au titre de l’étape-clé 3 du projet Thanaplast


FLUX DE TRÉSORERIE :un cash burn maîtrisé

� Consommation nette de trésorerie en 2015 : 2 088 K€

� Au regard des projections réalisées pour les prochains exercices, cette position devrait permettre à CARBIOS de financer ses activités jusqu’à fin 2017

32

Flux de Trésorerie (en K€) 31-déc.-14 31-déc-15

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 14 598 11 099

Trésorerie nette l iée aux activités opérationnelles - 3 498 - 2 517

Trésorerie nette l iée aux activités d’investissement - 867 - 786

Trésorerie nette l iées aux activités de financement 866 1 215

Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie - 3 499 - 2 088

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 11 099 9 011


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ANNEXES


Jean-Claude Lumaret, Fondateur et Directeur Général

VP Strategie et Innovation – METEX

Directeur de l’Intelligence économique – ROQUETTE

Directeur Fermentation et Chimie industrielle BU – ROQUETTE

Directeur de la Propriétét Intellectuelle – ROQUETTE

Emmanuel Maille, Directeur Stratégie et Développement

Alain Marty, Directeur Scientifique

Professeur and directeur de la recherche- INSA’s LISBP

Membre du Conseil de Laboratoire - LISBP

Expert pour le compte de l’AERES et de l’ANR

Maître de Conférence, Professeur– INSA Toulouse

Directeur du Business Developpement – PROTEUS

Fondateur & Directeur Général – PROTEAXIS

Head of Biotoxycology Laboratory – ROQUETTE

Product Quality Manager – LESAFFRE

ÉQUIPE DE DIRECTION

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Alain Chevallier - Président

Directeur Financier d’AbivaxEx Directeur Financier Sanofi France

Pascal Juery

Président Solvay Essential ChemicalsEx. D.G. Rhodia Novecare

Alain Philippart

Ex Directeur Exécutif, Roquette

Dominique Even

Ex Directeur Général Sanofi ChemicalsEx Directeur industriel Aventis

Jacqueline Lecourtier – Présidente du Comité Scientifique

Ex Directrice Générale ANREx Directrice R&D IFP

Erik Orsenna

Economiste, Ecrivain, Membre de « l’Académie française »

Grégoire Berthe

Directeur Général de Céréales ValléeEx Directeur R&D Limagrain

TRUFFLE CAPITAL

Représenté par Philippe Pouletty, co-foundateur et directeur général de TruffleCapital

Jean Falgoux

Ex CEO Ajinomoto IncEx Vice president Ajinomoto EuropeEx Directeur Général Hoechst Roussel group

CONSEIL D’ADMINISTRATION

35


MICROBIOLOGIE PLATEFORME D’ESSAIS EN MICROBIOLOGIE PLATEFORME DE FERMENTATION

OPTIMISATION DE LA FERMENTATION (10L) CARACTERISATION ET VALIDATION FERMENTATION ET DPS SCALE-UP10 L A 300L (PLATFORME CRITT)

PLATEFORME CARBIOS DÉDIÉE À LA PRODUCTION D’ENZYMES AU STADE PILOTE (EN 300L)

36


MICRONISATION EXTRUSION DE COMPOUNDS CARACTERISATION

GONFLAGE FILMS FLEXIBLES FORMULATION INJECTION POUR LES TEST PLASTIQUES

PLATFORME CARBIOS POUR LE DÉVELOPPEMENT DES APPLICATIONS DE PLASTURGIE (PRÉ-SÉRIES)

37


Ce document a été préparé par CARBIOS (la « Société ») pour être exclusivement utilisé lors des présentations organisées avec des investisseurs. Ce document vous a étécommuniqué exclusivement à titre d’information. Il est confidentiel et doit être considéré comme tel par les personnes assistant à la présentation. Il ne doit pas être reproduit,redistribué ou publié, directement ou indirectement, en totalité ou en partie, ni distribué à toute personne autre que les personnes invitées à ces présentations. La Société, sesconseils ou ses représentants ne sauraient être tenus, en aucune circonstance, pour responsables en cas de pertes ou dommages résultant de l’utilisation de cette présentation oudes informations qu’elle contient. Le présent document ne constitue ni ne fait partie d’aucune offre ou invitation d’achat, de vente ou de souscription de valeurs mobilières dansquelque pays que ce soit. Ce document ne constitue pas une offre de souscription de valeurs mobilières ou la sollicitation d’une offre de souscription de valeurs mobilières aux Etats-Unis. Les actions de CARBIOS n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié, et CARBIOS n’a pas l’intention de procéder à unequelconque offre au public de ses actions aux Etats-Unis. Le présent document constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus au sens de laDirective 2003/71/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 novembre 2003, telle que modifiée, notamment par la Directive 2010/73/UE du Parlement européen et du Conseil du24 novembre 2010 et telle que transposée dans chacun des Etats membres de l’Espace économique européen (la « Directive Prospectus »). S’agissant des Etats membres de l’Espaceéconomique européen ayant transposé la Directive Prospectus, aucune action n’a été entreprise et ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre au public de valeurs mobilièresnécessitant la publication par CARBIOS d’un prospectus dans un Etat membre autre que la France. En conséquence, les actions de CARBIOS ne peuvent être offertes et ne serontoffertes dans aucun des Etats membres autre que la France, sauf conformément aux dérogations prévues par l’article 3(2) de la Directive Prospectus, si elles ont été transposées dansle ou les Etats membres concernés ou dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par la Société d’un prospectus au titre de l’article 3(2) de la Directive Prospectus et/ou desréglementations applicables dans ces Etats membres. Les informations contenues dans ce document n’ont pas été soumises à une vérification indépendante. 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Par nature, les informations prospectives comportent des risques et incertitudes car elles sont relatives à des évènements et dépendent de circonstances qui peuventou non se réaliser dans le futur. CARBIOS attire votre attention sur le fait que les déclarations prospectives ne constituent en aucun cas une garantie de ses performances futures etque sa situation financière, ses résultats et cash-flows réels ainsi que l’évolution du secteur dans lequel la Société opère peuvent différer de manière significative de ceux proposés ousuggérés par les déclarations prospectives contenues dans ce document . De plus, même si la situation financière de CARBIOS, ses résultats, ses cash-flows et l’évolution du secteurdans lequel la Société opère étaient conformes aux informations prospectives contenues dans ce document, ces résultats ou ces évolutions peuvent ne pas être une indication fiabledes résultats ou évolutions futurs de la Société. La Société ne prend aucun engagement de mettre à jour ou de confirmer les attentes ou estimations des analystes ou encore derendre publique toute correction à une quelconque information prospective de manière à refléter un évènement ou une circonstance qui surviendrait postérieurement à cetteprésentation. En participant à cette présentation ou en acceptant le présent document, vous reconnaissez être tenu par les restrictions décrites ci-dessus. Le non-respect de cesrestrictions peut constituer une violation des lois applicables aux valeurs mobilières.

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DISCLAIMER

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Contact

Benjamin AudebertResponsable Relations InvestisseursEmail: [email protected]

Biopôle Clermont-Limagne3 rue Emile Duclaux – 63360 St-Beauzire

France

Tel: +33(0)4 73 86 51 76


MERCI

LES ENZYMES POUR RE-INVENTER LE CYCLE

DE VIE DES PLASTIQUES


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