CONFÉRENCE ITM31 MAI 2012

Première société de Capital Risque à MadagascarCréation en 1989Société anonyme au Capital de 1.400.000.000 AriaryFIARO investit les fonds apportés par ses actionnaires et des fonds empruntés sur les marchés financiers

Actionnariat originalActionnaires de référence : Groupe BANK OF AFRICA et ARODes groupes financiers : Natixis Banques Populaires, BEI et MCBDes industriels locaux et étrangersActionnariat public : 24% du capital réparti auprès de 622 petits porteurs

Organisation légère3 cadres opérationnelsUn Comité d’Investissement indépendant

QUI SOMMES - NOUS ?

NOTRE MÉTIER

FIARO, à travers une participation minoritaire au Capital et des prêts d’investissements adaptés, a pour métier de :

Financer la création d’entreprise

Accompagner la croissance d’entreprises existantes

Participer au financement des rachats d’entreprises

Le réseau relationnel de FIARO est également mis à contribution pour :. Faciliter l’implantation. Obtenir l’aide des organismes d’appui aux entreprises. Mobiliser d’autres financements existants locaux et internationaux

PRISE DE PARTICIPATION AU CAPITAL

- Monnaie : Ariary- Pourcentage : Pas de minimum, maximum 40% du capital- Type : Actions ordinaires, Actions privilégiées, …- Durée : Cession au Promoteur ou à un Tiers de son choix

après une période de 3 à 7 ans

et accessoirement, la mise en place d’un Prêt d’investissement- Monnaie : Ariary- Montant : Minimum 20 millions Ariary- Forme : Prêt classique, Prêt participatif - Taux : Négocié- Durée : 3 à 7 ans- Garantie : Non systématique- Commission : Néant

NOTRE PRODUIT

Les Investissements financés. Investissements productifs nouveaux

. Fonds de roulement (trésorerie) de croissance. Rachat d’actions

. Tous secteurs mis à part la Promotion immobilière

Zone GéographiqueMadagascar

Structure JuridiqueSARL ou Société Anonyme

Partenariat loyal et transparent avec le promoteur. Pacte d’actionnaires

. Contrat de cession des actions de FIARO. Reporting d’informations limité contractuellement

. Pas d’immixtion dans la gestion quotidienne

NOTRE POLITIQUE D’INVESTISSEMENT

RÉALISME ET COHÉRENCE GLOBALE DU PROJET

mais 3 critères emportent la décision :. Appréciation du Promoteur et de l’équipe de management. Potentiel réel de croissance. Solvabilité du projet et rentabilité visible pour les actionnaires

CRITÈRES D’ÉVALUATION

Etape 1 Contact initial, Charte de confidentialité et remise du Business Plan

Etape 2 Analyse et validation du Business Plan

Etape 3 Négociation du montage financier et juridique d’intervention de FIARO

Etape 4 Décision du Comité d’investissement

Etape 5 Validation approfondie sur le plan technique, comptable et juridique(Due diligence)

Etape 6 Rédaction et signature des documents légaux et contractuels

Etape 7 Décaissement des fonds

COMMENT ON PROCÈDE ?

. 72 sociétés financés depuis 1989

. 28 sociétés en Portefeuille actuellement

LE BILAN DE FIARO

TYPOLOGIE DES INVESTISSEMENTS EFFECTUÉS. 57% de financement dans la Création d’entreprise

. 46% des investissements dans le secteur Tertiaire

. Une présence moyenne de 5 ans

Bureau Immeuble ARO - FIARORue Jules Ranaivo - AmpefilohaBoite Postale 725 - Antananarivo

Téléphone 261.20.22.342.60

Fax 261.20.22.221.47

Email fiaro@fiaro.net

Site Internet www.fiaro.net

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