Les retraitements CPC

Les retraitements CPC

Afin de privilgier une approche conomique de lentreprise, & favoriser les comparaisons dans le temps et secteurs dactivit, on procde des retraitements:

Les SIG mritent une attention particulire lors dun diagnostic financier:

La capacit dautofinancement, CAF

La CAF est la ressource dgage par lensemble des oprations courantes au cours de lexercice. Cette ressource est une source de financement propre lentreprise (autofinancement).

La CAF est constitue dlments encaissables ou dcaissables La CAF se calcul partir du compte de rsultat mais tous les produits et charges de ce compte ne sont forcment encaissables ou dcaissables, certains comptes de produit -charge sont donc carts du calcul.

La CAF se calcule de 2 manires:

A partir de lEBE. En effet lEBE est un solde compos uniquement de postes encaissables ou dcaissables.

Ou partir du rsultat de lexercice

A partir de lEBE:

CAF = EBE + Produits encaissables (sauf 775) charges dcaissablesEn dtail:

EBE (ou IBE)

+ autres produits dexploitation (de gestion courante)

- autres charges dexploitation (de gestion courante)

+ produits financiers (a)

- charges financires (b)

+ produits exceptionnels (c)

+ transferts de charges d'exploitation

- participation des salaris aux rsultats

- impts sur les bnfices

= CAF

(a) sauf reprises sur provisions

(b) sauf dotations aux amortissements et aux provisions financiers

(c) sauf : - produits des cessions d'immobilisations - quote parts des subv. d'investissement vires au compte de rsultat de l'exercice - reprises sur provisions exceptionnelles

(d) sauf : - valeur nette comptable des immobilisations cdes - dotations aux amortissements et aux provisions exceptionnelles

A partir du rsultatnet :

CAF = Rsultat net + Charges calcules - Produits calculsRsultat net de lexercice

+ dotations aux AMTS et Prov

dexploitation

financires

exceptionnelles

- reprises sur AMTS et provisions

dexploitation

financires

exceptionnelles

+ valeur nette comptable des immo cdes

- produits des cessions dimmobilisation

- quote part des subv dinvestissement vires au compte de rsultat de lexercice

= CAF

TABLEAU DE RECLASSEMENTREDRESSEMENT BILAN

LMENTSACTIF (MT NET)PASIF (MT NET)

A.I

2STOCK

3CREANCES

3Tr.A

5.1C.P

1DLMT

4DCT

4Tr.P

5.5

Total comptable non retrait

Immob. en non valeur 21-X-X

Immob. Incorporelle22

Immob. en rech. et dvelp221 PV

-X PV

-X

Immob. Corporelle23

Crdit-bail PV

+X PV

+X

Immobilisation financire 24/25 PV

-X +X PV

Stocks31

Stock outil+X PV

-X PV

Crances 34

Effets escomptables 3425

Charges Constates davances 3491

TVP350+X

Ou+X-X

-X

-X

PV

-X+X

Ou +X-X

PV

Ecart de conversion actif 37

(pas de provision)-X-X

Dividendes (dist. de bces) 1119-D

1119+D

4465

Sub. dinvestissement 131

& provisions rglementes 135-0,3 X

(IS)+0,3 X

(IS)

Dettes de financement: 14

(Crdit bail) E.O 141-X+X

Prov. Durables pour R & C 15

(non fondes)+0,7 X

(net)-X

(brut)+0,3 X

(IS)

Dettes du passif circulant: 44

Comptes dassocis bloqus 446/449+X+X-X

-X

Autres prov. pour R & C 45+0,7 X-0,7 X

Ecart de conversion passif 47

+0,7 X-0,7 X

Total comptable retrait

FR, BFR et TRESORERIEA. LE FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (FRNG ou FR)

Cest la partie des ressources durables qui contribue au financement de lactif circulant.FR = Ressources Durables Emplois Stables = (ACE + ACHE + TA) (DE + DHE + TP)

Remarque :

Le FR constitue une garantie de liquidit de lentreprise. Pris isolment, le FRNG na quune signification relative. Pour dterminer si son niveau est satisfaisant, il faut le comparer au BFR.B. LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR)Cest la partie des besoins dexploitation non financs par les ressources dexploitation.Ce besoin rsiduel fait appel une ressource le FR do lappellation Besoin en Fonds de Roulement.BFR = (ACE + ACHE) (DE + DHE)

Remarque :On distingue entre le BFRE ou BFR dexploitation (BFRE = ACE DE) et le BFRHE ou BFR hors exploitation (BFRHE = ACHE DHE). C. LA TRESORERIE (T)Cest la diffrence entre lactif de trsorerie et le passif de trsorerie.T = TA TPD. RELATION ENTRE FR, BFR ET TRESORERIET = FR - BFRCommentaire: Cette relation dcoule de la rgle dquilibre du bilan (Total Actif = Total Passif).

FR>BFR : Financement total du BFR et excdent de ressources en trsorerie.

FR 0

FR > BFR

donc T > 0Situation idale si lexcdent de trsorerie est plac.

Cas 2 FR et BFR > 0

FR < BFR

donc T < 0Cas trs rpandu parmi les entreprises industrielles. La trsorerie nette ngative est finance par des concours bancaires court terme.

Cas 3 FR0

FR < BFR

donc T < 0Cas trs critique. Le financement du FR et du BFR requiert le recours dimportants concours bancaires court terme.

Cas 4 FR>0 et BFR BFR

donc T > 0Cas Exceptionnel. Un bon Directeur financier doit mettre en place un systme de placement de la trsorerie positive pour fonctionner en trsorerie zro.

Cas 5 FR 0Cas trs rpandu dans les entreprises de grande distribution. Ces socits dgagent une trsorerie positive.

Cas 6 FR