Résultats 2015-2016 Perspectives 2017 · 2019-10-11 · Retraitements exercice 2014-2015 Résultats annuels 2015-2016 13 En M€ 2014-2015 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT publié-11,4

Résultats 2015-2016Perspectives 2017

Présentation Analystes / Investisseurs

2

Les grandes lignes de l’exercice 2015-2016

Un exercice marqué par une forte croissance du chiffre d’affaires (+31%* à 117M€)Plus de 50% du CA porté par les nouvelles activités92% à l’international (dont 53% aux Etats-Unis)

Des investissements significatifs sur les activités de croissance en ligne avec les objectifs

Ces investissements créent la dynamique pour une profitabilité en 2017

Des comptes alignés sur les nouveaux fondamentaux du groupe

Résultats annuels 2015-2016 2

* hors Arvixe

3Résultats annuels 2015-2016 3

Un groupe construit autour de 3 activités

Impression de photos sur mobile

Plateforme de gestion de l’Internet des Objets (IoT)

1er distributeur mondial de logiciels tierces parties

Une activité de 56,4M€

En hyper croissance dans le monde de la mobilité

Une position de leader mondial

Un modèle économique validé

Une technologie unique dans le monde de l’IoT

La prochaine grande révolution Tech

Un CA de 3,7M€

Un modèle économique à développer

Une activité de 57,3M€

Une activité « historique »

Stable et profitable

Un secteur du logiciel en décroissance

Un modèle économique en mutation


Faits marquants de l’exercice

71% de croissance pour un CA de 56,4M€

Près de la moitié du chiffre d’affaires du groupe pour une activité lancée fin 2013

Le leader mondial du marché de l’impression sur mobile

93% des transactions faites sur mobile

Activité via des browsers pour 24,6M€ (+38% ), via des apps mobile pour 31,9M€ (+109%)

FreePrints à fin juin 2016 : 3,7M de clients, 419M de photos, panier moyen de 6,9€

Introduction de FreePrints Photobooks en mars 2016 avec un succès immédiat

FreePrints profitable(*) sur le dernier trimestre de l’exercice

(*) sur la base de l’Ebitda ajusté. L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS.


Activités historiques OEM dans les Telecoms en décroissance (de 5,5M€ à 3,7M€)

IoT – la prochaine grande révolution technologique

myDevices : permet aux grandes entreprises de déployer des projets IoT

Une des seules plateformes disponibles de gestion de tous types d’objets connectés

De grandes entreprises comme Carrefour ont choisi myDevices pour leur stratégie IoT

Lancement de Cayenne :

1er outil intuitif de développement et de création de projets d’objets connectés

1ère communauté de développeurs IoT au monde avec +65 000 développeurs en 8 mois



Une activité historique restructurée, simplifiée, rationalisée

Un business rentable et stabilisé avec 57,3M€ de CA

Continuation du désengagement du retail : cession de la filiale Retail en Grande-Bretagne

Evolution du modèle économique de la vente de logiciel à la monétisation sur internet


7

Une croissance forte

Portée par PlanetArt avec un modèle économique rentable(1) en Q4 de l’exercice

Un business Software profitable

myDevices en relais de croissance sur un secteur porteur grâce à une technologie unique et disponible


51,3 57,3

5,5

3,7

2014-2015 2015-2016

Avanquest Software PlanetArt myDevices

117,4 M€+ 31%

Synthèse de l’exercice 2015-2016

89,8 M€ (2)

32,9

56,4

(1) sur la base de l’Ebitda ajusté. L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS.

(2) Hors Arvixe

8

Comptes annuels 2015-2016


Des performances masquées par des éléments non récurrents

Résultats annuels 2015-20169

En K€ 2015-2016 2014-2015

CHIFFRE D'AFFAIRES 117 394 93 113

Matières premières et achats de marchandises (44 667) (31 282)

Autres achats et charges externes (49 357) (38 558)

Impôts, taxes et versements assimilés (117) (176)

Charges de personnel (25 071) (21 219)

Dotations aux amortissements et provisions (5 441) (2 920)

Autres charges et produits opérationnels courants (8 790) (10 398)

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (16 110) (11 439)

Autres charges et produits opérationnels (9 996) 15 599

RESULTAT OPERATIONNEL (26 106) 4 160

RESULTAT FINANCIER (1 699) 1 069

RESULTAT NET (28 588) 1 533

RESULTAT GLOBAL (24 200) 2 568


En K€ 2015-2016 2014-2015














Impact frais de développement capitalisés: -4.8 M€

Impact charges non récurrentes:Dépréciations Goodwill et R&D: -5.9 M€Ecart de conversion + résultat de cession

Retail UK: -4.3 M€

Pertes de change: -1.5 M€



En K€ 2015-2016 2014-2015














Impact frais de développement capitalisés: +1 M€

Impact produits non courants:Plus-value de cession Arvixe: 8 M€

Abandons de créances bancaires: 7.6 M€

Gains de change: 1.9 M€



Les éléments non récurrents 2014-2015 et 2015-2016 ne permettent

pas une lecture comparative des comptes

En K€ 2015-2016 2014-2015















Retraitements exercice 2014-2015


En M€2014-2015

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT publié -11,4

Capitalisation des frais de développement -4

Amortissements et dépréciations sur frais de développement 3

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT retraité -12,4

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL publié 4,2

Retraitements impactant le ROC -1

Impact des résultats de cession Arvixe et Emme -8

Produit lié à la restructuration financière et aux abandons de créances -7,6

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL retraité -12,4

RÉSULTAT NET publié 1,5

Retraitements impactant le RO -16,6

Produits liés aux écarts de change -1,9

Résultat net des activités abandonnées (ProcessFlows) 3,2

RÉSULTAT NET retraité -13,7

Retraitements impactant le ROC: -1M€

Retraitements impactant le RO: -16,6M€

Retraitements impactant le Résultat Net: -15,2€


Retraitements exercice 2015-2016

En M€2015-2016

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT publié -16,1

Capitalisation des frais de développement -0,5

Amortissements et dépréciations sur frais de développement 5,3

Coûts non récurrents 1,2

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT retraité -10,1

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL publié -26,1

Retraitements impactant le ROC 6

Dépréciations sur le Goodwill et les actifs incorporels 5,9

Ecart de conversion et résultat de cession Avanquest Software Publishing Ltd 4,3

Autres produits et charges opérationnels non courants -0,2

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL retraité -10,1

RÉSULTAT NET publié -28,6

Retraitements impactant le RO 16

Pertes liées aux écarts de change 1,5

RÉSULTAT NET retraité -11,0

Retraitements impactant le ROC: 6M€

Retraitements impactant le RO: 16M€

Retraitements impactant le Résultat Net: 17,6€

Une amélioration sensible des résultats retraités

Résultats annuels 2015-201615* Retraité du chiffre d’affaires d’Arvixe -3,3 M€ (aucun impact sur le ROC)

(1) Retraitements 2015-2016 : + 17,5 M€• Impactant le ROC: 6 M€

• La capitalisation des frais de développement (-0,5 M€) diminuée des amortissements et dépréciations sur les frais de développements immobilisés (+5,3 M€)

• Des coûts non récurrents pour +1,2 M€• Impactant le Résultat Opérationnel : 16 M€

• Impacts sur le ROC: +6M€• Les dépréciations du Goodwill (+4,8 M€) et des actifs incorporels (+1,1 M€)• Des autres produits et charges non courants pour -0,2 M€• L’impact du résultat de cession de Avanquest Software Publishing Ltd pour +4.3 M€

• Impactant le Résultat financier: les pertes liées aux écarts de change pour +1.5 M€

(2) Retraitements 2014-2015 : - 15,2 M€• Impactant le ROC: -1 M€

• La capitalisation des frais de développement (-4 M€) diminuée des amortissements sur les frais de développements immobilisés (+3 M€)

• Impactant le Résultat Opérationnel : -16,6 M€• Impacts sur le ROC: -1 M€• Les produits de cession d’Arvixe et Emme: -8 M€• Le produit lié à la restructuration financière et aux abandons de créances des banques: -7.6 M€

• Impactant le Résultat financier: Les produits liés aux écarts de change pour -1.9 M€• Impactant le Résultat Net: Le Résultat net des activités abandonnées (ProcessFlows) pour +3,2 M€

En M€

2015-2016Retraité(1)

2014-2015Retraité(2)

CHIFFRE D'AFFAIRES 117,4 89,8*

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT - 10,1 -12,4% du CA - 9 % - 14 %

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL - 10,1 -12,4% du CA - 9 % - 14 %

RÉSULTAT FINANCIER -0,2 -0,8

RÉSULTAT NET - 11,0 - 13,7% du CA - 9 % - 15 %

Amélioration du ROC de 5,1 points en

proportion du CA

Réduction de la perte nette de 6 points en

proportion du CA

Une amélioration confirmée par les flux de trésorerie


Flux d’activité (Flux de trésorerie d’exploitation + R&D capitalisée) en amélioration :

-11,9 M€ en 2015-2016 contre -14,2 M€ en 2014-2015

malgré 4,5 M€ de coûts marketing additionnels sur PlanetArt

En M€2015-2016 2014-2015*

Capacité d’autofinancement -13,5 -10,1

Variation du besoin en fonds de roulement 2,5 0,4

Impôts et intérêts financiers -0,4 -0,6

FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DE L’EXPLOITATION -11,4 -10,2

Frais de développement capitalisés -0,5 -4,0

Autres flux de trésorerie lies a l’investissement -0,2 -0,3

Incidence des variations de périmètre -0,4 10,8

FLUX DE TRÉSORERIE NET LIÉ A L’INVESTISSEMENT -1,2 6,5

Augmentation de capital -2,2 33,2

Autres flux de trésorerie liés au financement -4,4 -9,3

FLUX DE TRÉSORERIE NET LIÉ AU FINANCEMENT - 6,6 23,9

Note: les coûts marketing (notamment dans PlanetArt) sont inclus dans le flux d’exploitation

* Rectifié suite à la correction d’erreur dans la présentation du tableau de flux de trésorerie 2014-2015

Amélioration continue de l’EBITDA ajusté*


Efficacité du modèle économique FreePrints démontrée :

Forte amélioration des performances de PlanetArt qui va s’intensifier dans les années à venir

En K€ 2015-2016 2014-2015 2015-2016 2014-2015 2015-2016 2014-2015

CHIFFRE D'AFFAIRES

56,4 32,9 57,3 51,3 3,7 5,5

EBITDA AJUSTÉ* (9,3) (9,5) 1,1 -1,4 (3,0) (0,5)

% sur CA - 17 % - 29 % 2 % - 3 % - 83 % - 9 %

(*) L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements (-5.4 M€ au 30/06/16 vs -2,9 M€ au 30/06/15), de la production

immobilisée (+0,5 M€ au 30/06/16 contre +4 M€ au 30/06/15), ainsi que des retraitements IFRS (0 M€ au 30/06/16 vs -0,9 au 30/06/15). Les montants incluent les frais corporate

alloués au prorata du CA.

Conséquences positives de l’augmentation de capital de juin 2015 :

Réduction des dettes du Groupe => dette financière à fin juin 2016 = 1,3 M€

Investissements marketing dans PlanetArt => croissance et chemin vers la profitabilité

Investissement dans myDevices => technologie effective et succès majeur de Cayenne auprès de la communauté des développeurs

Forte croissance de l’activité : +31%(1) (117 M€) et +71% sur PlanetArt (56M€)

Exercice pivot pour un nouveau Groupe axé à présent sur la profitabilité

Bilan aligné sur les nouveaux fondamentaux du Groupe

Sortie en cours des réserves des Commissaires aux Comptes(2)

Résultat Opérationnel Courant retraité en amélioration malgré des investissements soutenus en marketing et R&D


(1) Hors Arvixe pour 3,3 M€ en 2014-2015(2) Les procédures d’audit sont en cours et les CAC envisagent de certifier les comptes avec une réserve portant sur le niveau de résultat, n’étant

pas en mesure d’apprécier si la dépréciation sur le goodwill et les actifs incorporels aurait dû être comptabilisée en tout ou partie sur les exercices précédents et une observation portant sur la correction d’erreur relative au tableau de flux de trésorerie de l’exercice 2014-2015.

Synthèse des résultats 2015-2016

19

Objectif n°1 : Profitabilité en 2017



FreePrintsVers un modèle économique profitable

> 2013-2014

Lancement de FreePrints

Chaque commande génère une marge brute positive

Un coût d’acquisition client de quelques euros

Objectif :Prouver la pertinence du concept – imprimer simplement les photos sur son smartphone au coût le plus bas.


> 2014-2015> 2013-2014

Nouvelles fonctionnalités

Augmentation de la marge brute avec le volume

Augmentation du panier moyen avec la récurrence

Objectif :Construire une base de clients fidèles via une offre unique en termes de prix et de qualité.


21


> 2013-2014 > 2015-2016> 2014-2015

(*) sur la base de l’Ebitda ajusté. L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact

des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS.

Lancement de Photobooks

Monétisation de la base de clients FreePrints

Augmentation de la marge brute et du panier moyen via Photobooks

4ème trimestre 2015-2016 profitable (*)

Objectif :Atteindre la profitabilité avec la dynamique de la base installée.


22



(1) L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS(2) La base annualisée ne préjuge pas des résultats du futur

Le Mobile to Print atteint un Ebitda ajusté positif lors du T4 de l’exercice (voir base annualisée(2)).

Une diminution du ROI à moins de 9 mois en 2016 une conversion réussie vers Photobooks

3,3

15,2

31,9

40,3

-3,5 -3,8 -4,2

3,4

2013-2014 2014-2015 2015-2016 T4 2015-2016 en baseannualisée

CA Mobile to Print Ebitda ajusté

- 105 %

- 25 %

- 13 %

+ 8.3 %

Marge d’Ebitda ajusté en %

En millions d’euros


(1)


Une solution globale pour l’IoT

Une solution unique permettant aux entreprises de déployer rapidement une offre IoT(Internet of Things, internet des objets)

Une architecture complète – API, interface utilisateur web et mobile, gestion et sécurisation des données, Business intelligence …

Une plateforme finalisée pour la partie R&D

Une communauté en plein essor avec Cayenne : en complément de myDevices, un nouvel outil de développement permettant de déployer très simplement et très rapidement une solution IoT


Une offre B2B pour les grandes entreprises

Une solution clé en main permettant de déployer rapidement une solution IoT

Un moyen de garder l’accès direct à leurs clients en contrôlant l’information sans être dépendant d’un matériel ou d’un environnement logiciel propriétaire

Un contrat majeur avec Carrefour pour leur stratégie IoT

Des discussions en cours avec de grands acteurs dans différents domaines d’activités

Une solution IoT unique

26

Cayenne : la plus grande communauté IoT

L’outil le plus simple du marché pour créer un projet IoT

La seule solution multi plateformes, multi devices, multi protocoles

Lancé en début d’année et avec plus de 65 000 développeurs en 8 mois

La 1ère communauté IoT au monde

Signature de nombreux partenariats (LoRa, Sigfox, Arduino…) permettant de construire l’écosystème

Modèle économique freemium et s’appuyant sur la plateforme myDevices pour un déploiement massif


27

Maximiser la rentabilité

Activité stable et profitable suite au désengagement progressif du Retail

Objectif de maximisation de la profitabilité et non pas de croissance du chiffre d’affaires

Simplification des lignes de produits

Focalisation sur produits propriétaires

Changement des modèles économiques (SaaS)

Évolution du modèle économique de la vente de logiciels vers la monétisation de trafic

Capitaliser sur nos compétences dans le domaine du digital marketing

Au-delà de ventes de logiciels via d’autres sources de trafic sur internet

Position opportuniste sur des opérations de cessions et acquisitions



Synthèse des perspectives 2017

Continuer le cycle de croissance engagé (objectif conforté par la bonne orientation du début d’exercice 2016-2017)

Atteinte de la rentabilité opérationnelle(*) sur l’année calendaire 2017

(*) sur la base de l’Ebitda ajusté. L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des dotations et amortissements, de la production immobilisée, ainsi que des retraitements IFRS.


Projets en cours pour 2016-2017

Passage à la décimalisation du cours afin réduire la volatilité du titre

Changement d’exercice comptable

Changement de nom à l’étude afin d’acter la mutation du Groupe

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Le présent document contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats desopérations, aux métiers, à la stratégie et aux projets d’Avanquest. Même si Avanquest estime que ces déclarationsprospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la performancefuture de la Société. Les résultats réels peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certainnombre de risques et d'incertitudes, dont la plupart sont hors du contrôle d’Avanquest, et notamment les risques décritsdans le document de référence R16-0059 déposé le 24 juin 2016 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et le rapportfinancier annuel 2014-2015, disponibles sur le site Internet de la Société. Le présent communiqué de presse contient desinformations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion et Avanquest dément toute intention ouobligation de fournir, mettre à jour ou réviser quelques déclarations prospectives que ce soit, soit en raison d’une nouvelleinformation, d’évènements futurs ou autres.

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