LIVRAISON DU 500ème navire de la flotte Avec la livraison du Bourbon Evolution 806, 6ème navire de la 1ère série de navires IMR de l’industrie offshore, BOURBON se positionne parmiles 1ers groupes mondiaux de services maritimes à l’offshore pétrolier.

Cette livraison valide le choix stratégique de BOURBON de miser sur la standardisation et la construction en série de ses navires, visant à atteindre des économies d’échelle et offrir ainsi à ses clients une flotte fiable, innovante et une qualité de service optimisée. “Nous nous réjouissons de cette livraison du 500ème navire, qui témoigne de notre volonté de nous donner les moyens de notre développement et de servir au mieux les besoins des clients” souligne Gaël Bodénès, Directeur Général délégué - Opérations. “Nous récoltons aujourd’hui les fruits de la stratégie que nous suivons depuis plusieurs années en investissant dans des séries de navires standardisés, pour atteindre une position de leadership mondial sur notre marché” .

LA SéRIe BourBon liBerty, UN VéRItABLe SUCCèS AUpRèS DeS CLIeNtS

Plus de 100 Bourbon Liberty travaillent aujourd’hui sur tous les continents.

Ces navires de nouvelle généra-tion, offrant de hauts standards de qualité et de performance en offshore continental comme en offshore profond, ont fait leurs preuves auprès des clients grâce à : une maniabilité et un maintien de position exceptionnels ; une importante capacité de stockage sous le pont ; une polyvalence permettant d’opérer en offshore

profond comme en offshore continental ; une consommation de carburant optimisée grâce à la propulsion diesel-électrique.

RésULtAts 2014

BourBon signe le Pacte mondial DeS NAtIONS UNIeSEn signant le Pacte Mondial de l’ONU, BOURBON s’engage à promouvoir un ensemble de 10 principes dans les domaines relatifs aux droits de l’Homme, aux normes du travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption. Cette démarche, à la fois mondiale et locale, complète l’action citoyenne du groupe.

Lancé en 2000 par Kofi Annan, Secrétaire Général de l’ONU, le pacte Mondial, “Global Compact“, est une initiative internationale d’engagement volontaire destinée à rassembler les entreprises, les organismes des Nations Unies, le monde du travail et la société civile autour de dix principes universels.

BOURBON réaffirme ainsi ses engagements en termes de sécurité, politique environnementale, d’éthique & compliance et d’ancrage local.

lettre d’information financière / mai 2015

CHIFFRE D’AFFAIREs AJUsté 1

+5,6%2

1385,3 MILLIONS D’eUROS

EXCEDENt BRUt D’EXPLOItAtION AVANt LOYERs AJUsté 1 (EBItDAR)

> 499,5 M€+10,9%2

EXCEDENt BRUt D’EXPLOItAtION AJUsté 1 (EBItDA)

> 449,6 M€-21,9%2

REsULtAt OPERAtIONNEL AJUsté 1 (EBIt)

> 138,6 M€-54,2%2

REsULtAt NEt, PARt DU GROUPE

> 73,7 M€-35,9%2

1 Application norme IFRS112 Variation 2014/2013

RésULtAts 2014

Building together a sea of trust

Dette : LeS eFFetS De LA StRAtéGIe « asset smart »En ligne avec le volet financier du plan “transforming for beyond”, BOURBON a finalisé en 2014 le transfert de propriété de navires selon les accords avec ICBC Financial Leasing (“ICBCL”) et standard Char-tered Bank (“sCB”) dans le cadre des contrats de vente et de reprise en affrètement coque-nue signés en 2013. Les 52 navires concernés par ces deux accords étaient cédés au 31 décembre 2014 pour un montant total de 1 586 millions de dollars Us, dont 999 millions de dollars Us en 2014.

Début décembre 2014, BOURBON a signé un accord avec Minsheng Financial Leasing Co. (“MFL”) pour la vente avec reprise en location coque-nue de 8 navires pour un montant global d’environ 202 millions US$. La propriété de 3 premiers navires a été transférée en 2014 pour environ 57 millions US$.

La poursuite de la mise en œuvre de la stratégie “Asset Smart” a permis de continuer le programme de réduction de la dette nette de 802 M€ depuis le 30 juin 2013.

la solidaritÉ pLUS QUe JAMAIS pARtAGéeLes Bourbon Orca, Bourbon Argos, Bourbon Arcadie et Bourbon Liberty 247 opèrent sur la route des migrants qui quittent l’Afrique du Nord pour l’Europe. Ces migrants traversent sur des embarcations de fortune, dans des conditions extrêmement précaires, mettant leur vie en danger à chaque instant.

Le droit de la mer prévoit que chaque marin mette en oeuvre tout ce qui est possible pour porter assistance à des personnes en détresse à la mer. Mais bien au-delà du droit, la solidarité des hommes de mer est culturellement ancrée dans le coeur de tout marin. Fidèles à ces convictions, les équipages des navires de la flotte BOURBON ont fait preuve d’une remarquable implica-tion dans ces opérations inhabituelles pour eux, ayant permis de sauver plus de 2000 personnes, avec professionnalisme, empathie et respect envers chacun des rescapés.

pReMIèRe Émission oBligataireBOURBON a réalisé avec succès sa première émission obligataire de 100 millions d’euros sous forme de titres super subordonnés à Durée Indéterminée (tssDI). Cette opération a suscité un vif intérêt de la part d’investisseurs qualifiés européens et de sociétés de gestion de portefeuille en France.

Ces titres à durée indéterminée, comptabilisés en totalité en fonds propres en normes IFRS, permettent à BOURBON de se réserver le droit de les rembourser au pair à compter d’octobre 2017. Ils donneront droit à un coupon semestriel à taux fixe de 4,70% durant les 3 premières années, coupon qui sera obligatoire en cas de paiement de dividendes.

“Après avoir consolidé l’actionnariat du groupe par l’OPA réussie de son actionnaire historique JACCAR Holdings en juillet dernier, nous continuons, par cette nouvelle émission de titres hybrides, à optimiser la structure de capital de BOURBON et à solidifier notre base financière en ligne avec notre plan d’action Transforming for beyond”, indique Jacques de Chateauvieux, président du Conseil d’Administration.

/ lettre d’information financière2

faits marQuants 2014

Le 28 octobre dernier à Libreville, BOURBON signait un accord de partenariat avec la Gabon Oil Company (GOC), donnant ainsi naissance à Bourbon Gabon s.A. Une nouvelle joint venture pour une nouvelle aventure ! “Le principal atout de BOURBON est son expérience sur le plan international”, explique Serge toulekima, Directeur Général de la GOC. “Présent sur pratiquement tous les continents du globe, BOURBON opère pour des sociétés nationales ou des super majors ayant des exigences draconiennes. Nous nous associons donc avec un groupe qui sait ce qu’il fait et espérons bénéficier avec Bourbon Gabon de cette réputation et de ce savoir-faire, en termes de flotte, de capital humain…”.

Ainsi, la nouvelle joint venture affiche l’ambition d’une croissance continue et de nouvelles parts de marché. Jean-Baptiste Bidet, Directeur Général de la filiale complète : “Cette association avec la GOC nous rend plus forts et va nous permettre de développer de nouveaux partenariats locaux.” Au Gabon, BOURBON travaille d’ores et déjà avec total, Valco, perenco et, plus récemment, avec Addax petroleum. Autre volonté affichée de la joint venture : développer l’emploi local. pour l’heure, Bourbon Gabon compte 180 collaborateurs permanents et près de 300 ponctuels. Sa flotte, qui s’élève à environ 30 navires - des crew boats et des navires supply - devrait doubler dans les 5 ans.

UN pARteNARIAt gagnant

MER DU NORD

MÉDITERRANÉEMOYEN-ORIENT

ASIE

ASIE

AMÉRIQUE

AFRIQUE

29 FILIALESOPÉRATIONNELLES

15 BOURBONTRAINING CENTERS

6 BOURBONREPAIR CENTERS ZONES

D’OPÉRATION

PRÈS DE 12 000 COLLABORATEURS

Amérique 15%

Afrique 56%

Asie-Océanie 11%

EuropeMMI 18%

92 nationalités 81%

de navigants

57%des e�ectifs

travaillant dans leur pays d’origine

19%de sédentaires

Sécurité : TRIR

0,76

PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES

Taux de disponibilité technique

95,5 %

une PrÉsence gloBale, UNe eXpeRtISe LOCALe

cHiffres clÉs

Ch

iffre

s a

u 3

1/12

/20

14

lettre d’information financière / 3

cHiffres clÉs

CARte metiers

21 mPSV

233 SURFERS

105 aHTS

5 REmORQUEURS HaUTURiERS

15 ROV

32 FSiV

9 REmORQUEURS DE TERmiNaUX

99 PSV

UNe FLOtte De Plus de 500 navires mOyENNE D’âgE : 6,4 aNS

cHiffres clÉs

Ch

iffre

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u 3

1/12

/20

14

/ lettre d’information financière4

Depuis quelques mois, le prix du baril de pétrole a décliné de plus de 50%, ce qui semble indiquer un nouveau cycle baissier du marché. Cela a déjà impacté les straté-gies d’investissement des groupes pétroliers, menant les services parapétroliers à mettre eux-mêmes en place des plans d’action vigoureux.

Pour faire face à ce cycle baissier, BOURBON sait pouvoir bénéficier de sa performance opérationnelle, de sa stratégie d’investissement passée, et de l’impact positif de son plan d’action «Asset Smart» sur le niveau d’endettement.

La résilience de BOURBON dans cet environnement difficile augmentera sa capacité à être le fournisseur préféré pour les clients exigeants et sa solidité financière renforcera la politique de dividendes formulée par les actionnaires majoritaires, lors de leur OPA sur BOURBON courant 2014.

FACteURS oPÉrationnelsCompétences des équipes et performance en matière de sécuritéLa sécurité est le résultat d’une combinaison de facteurs, les plus importants étant les compétences des équipes et leur fort engagement. Depuis 2006/2007 jusqu’à ce jour, l’améliora-tion de la performance de BOURBON est impressionnante et parfaitement reconnue par ses clients.

structure de la flotte et taux d’utilisationDepuis 12 ans, BOURBON a investi dans des navires innovants, construits en série dans des chantiers de pays compétitifs. La propulsion diesel-électrique et le positionnement dynamique apportent une contribution importante à l’économie des clients. La maintenance industrielle des navires construits en série se traduit par des performances en matière de coûts et de fiabilité, et donc par des réductions de coûts pour les clients de BOURBON. Conséquence de ces facteurs : un taux d’utilisation plus élevé que chez les concurrents.

Equilibre du chiffre d’affaires par segment de marchéLe marché des services maritimes à l’offshore s’est développé depuis presque 50 ans en offshore continental, ce qui représente encore 70% des activités existantes. L’offshore profond a commencé à se développer fortement au cours des années 90 et ce fut le principal vecteur de la stratégie de BOURBON

pour devenir, dès le début, un acteur de premier rang dans ce métier. Démarré en 2007, le large programme d’investissements en offshore continental (série des Bourbon Liberty) et Subsea a rééquilibré les risques de BOURBON dans les 4 différents segments.

Une clientèle diversifiée Le portefeuille de clients de BOURBON s’est largement diversifié depuis 2006. C’est le résultat d’une combinaison entre le nombre de pays et régions où BOURBON s’est implanté, très souvent à travers des partenariats locaux, et la diversification des services en offshore continental et Subsea dans toutes les régions.

FACteURS financiersMaturité du modèle économique et génération de cash-flows libres Avec la maturation de son modèle économique et en s’appuyant sur ses bons résultats opérationnels, BOURBON a décidé de renforcer sa situation financière dès début 2013 en réduisant sa dette par son plan d’action “Asset Smart”, la génération de cash-flows libres et des investissements maitrisés.

Ces facteurs opérationnels, conjugués à la solidité financière du groupe, résultant notamment d’ “Asset Smart”, permettront à BOURBON d’être plus résilient.

LES 8 FACTEURS DE RéSILIENCE*

stratÉgie

*Texte intégral disponible sur : www.bourbonoffshore.com/fr/les-8-facteurs-de-resilience-de-bourbon

lettre d’information financière / 5

_mmE agNES PaNNiER-RUNaCHER Agnès pannier-Runacher,

est diplômée d’HeC, de l’eNA et d’un CeMS [Community of european Management Schools] Master.

Directeur et membre du comité exécutif duFonds Stratégique d’Investissement depuisdébut 2009, elle est nommée en 2011 Directrice de Division Clients au sein de Faurecia Systèmes d’Intérieur.

Agnès pannier-Runacher a été nommée Directrice Générale déléguée de la Com-pagnie des Alpes le 28 janvier 2013. présidente du comité d’audit.

_m. maHmUD TUKUR Mahmud tukur est diplômé avec mention de la presti-gieuse ecole de commerce

de l’Université de Cardiff, au pays de Galles (University of Wales College).

Vice-président de ecomarine Group, une compagnie de navigation et opérateur de terminaux en Afrique de l’Ouest, il est également administrateur in-dépendant de Independent energy Limited (IeL), une compagnie pétrolière nigériane d’explo-ration et de production. IeL opère dans le champ pétrolier marginal d’Ofa. Mahmud tukur a également occupé la fonction de Directeur Général et Administrateur délégué de Daddo Maritime Services Limited pendant plusieurs années.

Le 1er juin 2010, Mahmud tukur a été nom-mé Directeur Général et Administrateur délégué de eterna plc.

Membre du comité d’audit.

_m. PHiLiPPE SaLLE philippe Salle est ancien élève de l’école des Mines de paris et titulaire d’un

MBA de la Kellogg Graduate School of Management de la Northwestern University (Chicago, états-Unis).

Il a débuté sa carrière chez total en Indonésie avant de rejoindre Accenture en 1990. Il est nommé en 2007 Directeur Général délégué du Groupe Géoservices, puis président-Directeur Général jusqu’en mars 2011.

philippe Salle a été ensuite président et Directeur Général du groupe Altran jusqu’en janvier 2015. Il est à présent président du groupe elior.

président du comité des Nominations, des Rémunérations et de la Gouvernance

_m. gUiLLaUmE DE CHaTEaUViEUX Spécialisé en finance d’entreprise lors de son cursus à l’eSC Rouen, Guillaume de Chateauvieux, 36 ans, a commencé sa carrière en 2002 chez Nestlé.

Il a ensuite intégré la firme d’audit et de conseil pwC en 2003, d’abord en tant qu’auditeur externe dans les secteurs phar-macie, industrie et biens de consommation, puis à partir de 2007 en tant que manager senior dans le département transaction Services.

Depuis 2013, Guillaume de Chateauvieux est contrôleur financier au niveau de la holding du groupe Andros / Bonne Maman.

Il devrait rejoindre le comité d’audit.

ADMINISTRATEURSLe CONSeIL D’ADMINIStRAtION ProPose de ProcÉder au renouvellement de :

Le CONSeIL D’ADMINIStRAtION ProPose la nomination Pour une durÉe de 19 mois de :

gouvernance

MeMBReS DU CONSeIL D’ADMINIStRAtION dont le mandat est en cours :

m. JaCQUES DE CHaTEaUViEUX (PRéSiDENT),

m. CHRiSTiaN LEFèVRE,

m. BaUDOUiN mONNOyEUR,

mmE aSTRiD DE BRéON,

m. BERNHaRD SCHmiDT,

mmE XiaOwEi waNg.

/ lettre d’information financière6

Réa

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AVERtIssEMENtCe document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation du prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques générales.BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements futurs ou pour toute autre raison.

Évolution du cours De BOURSe

rÉPartition du caPital De BOURBON

dividende

calendrier FINANCIeR

1 € / action : c’est le montant du dividende au titre des résultats 2014 qui sera proposé à l’assemblée générale du 21 mai 2015. S’il est approuvé, il sera mis en distribution à partir du 4 juin 2015. Pour bénéficier de ce dividende, vous devrez être détenteur de vos actions au plus tard le 1er juin 2015, veille de la date de détachement du coupon.

29 avril 2015 : Publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre 201521 mai 2015 : assemblée générale mixte09 septembre 2015 : Publication et présentation du chiffre d’affaires du 1er semestre 2015

48 %JACCAR Holdings

34 %Public

8 %Mach-Invest Int.

5 %Monnoyeur SAS

4 %Auto-détention

1 %Salariés

_Second marché

_Euronext Compartiment a

_Code sicovam : 6590

_Mnémo : gBB

_Code IsIN : FR0004548873

_Code FtsE : 6063630

_Nombre d’actions au 31/12/2014 :

74 559 688

contactRelations investisseurs, analystes, actionnaires :

investor-relations@bourbon-online.com

toutes les informations sur le groupe, dont un espace dédié aux actionnaires,sont à votre disposition sur

http://www.bourbonoffshore.com/fr/investisseurs/informations-financieres

FICHE sIGNALétIqUE

carnet de Bord

0 800 871 457

Building together a sea of trust

Lors de sa réunion du 23 février 2015 , mettant en œuvre la délégation donnée par l’Assemblée générale des actionnaires du 20 mai 2014 dans sa 18 ème résolution extraordinaire, le conseil d’administration, après avoir réaffecté à l’objectif d’annulation les 2 953 357 actions propres détenues par BOURBON pour assurer la couver-ture de ses plans d’options d’achat d’actions, a décidé l’annulation desdites actions représentant 3,9 % du cap-ital social par réduction du capital et donné délégation à son Directeur Général à l’effet d’exécution matérielle de sa décision, dont il a fixé la date limite au 4 mai 2015. A la suite de cette annulation, le nombre d’actions composant la totalité du capital social et le nombre total de droits de vote théorique de la société seraient ramenés de 74.559.688 à. 71 606 331.