NOTE D'INFO BIDC PR BAT - CGF Bourse - Société de

FINANCEZFINANCEZLE DÉVELOPPEMENTLE DÉVELOPPEMENTFINANCEZLE DÉVELOPPEMENT

EMPRUNT OBLIGATAIRE PUBLIC BIDC-EBID 6,10% 2017-2027

LA BANQUE DE LA CEDEAO

SOUSCRIVEZ DU 03 MAI AU 02 JUIN 2017

Prix de l’obligation

10 000 FCFA

Montant total 50 milliards FCFA

Arrangeurs et Chefs de File

NOTE D’INFORMATION

Siège social : 128, Boulevard du 13 janvierTéléphone : (228) 22 21 68 64Télécopie : (228) 22 21 86 84

NOTE D’INFORMATIONEMPRUNT OBLIGATAIRE PAR APPEL PUBLIC A L’EPARGNE

“BIDC-EBID 6,10% 2017-2027”DE 50 MILLIARDS FCFA

BP: 2704 Lomé - Togo

E-mail: [email protected] web : www.bidc-ebid.org

3Emprunt obligataire par appel public à l'épargne BIDC-EBID 6,10% 2017-2027

SOMMAIRE

AVERTISSEMENT.......................................................................................................................................9

CHAPITRE 1 : ATTESTATIONS....................................................................................................................101.1. ATTESTATION DU RESPONSABLE DE LA NOTE D’INFORMATION..................................................111.2. ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES........................................................................12

CHAPITRE 2 : RENSEIGNEMENTS RELATIFS A L'OPERATION..................................................................132.1. CADRE DE L’OPERATION..................................................................................................................142.2. BUT DE L’OPERATION.......................................................................................................................142.3. PROJETS A FINANCER PAR L’EMPRUNT.........................................................................................142.4. CARACTERISTIQUES DE L’OPERATION............................................................................................152.5. ARRANGEURS ET CHEFS DE FILE...................................................................................................172.6. SYNDICAT DE PLACEMENT..............................................................................................................182.7. REGIME FISCAL ................................................................................................................................192.8. SERVICE FINANCIER DE L’EMPRUNT..............................................................................................192.9. ORDRES DE SOUSCRIPTION............................................................................................................192.10. REGLES D’ALLOCATION DES ORDRES DE SOUSCRIPTION.............................................................192.11. DUREE INDICATIVE DE SOUSCRIPTION........................................................................................192.12. DECLARATION DES RESULTATS DE L’EMISSION OBLIGATAIRE......................................................192.13. RENSEIGNEMENTS RELATIFS AUX PRECEDENTS EMPRUNTS OBLIGATAIRES............................19

CHAPITRE 3 : RENSEIGNEMENTS RELATIFS A L’EMETTEUR....................................................................223.1. ENVIRONNEMENT INSTITUTIONNEL ET ECONOMIQUE DE LA BIDC...............................................233.1.1. Environnement Institutionnel la BIDC...............................................................................................233.1.2. Environnement financier et monétaire régional..............................................................................243.2. RENSEIGNEMENT A CARACTERE GENERAL CONCERNANT LA BIDC.............................................243.2.1. Dénomination et Siège Social...........................................................................................................243.2.2. Statut juridique.................................................................................................................................253.2.3. Privilèges et immunités....................................................................................................................253.2.4. Objet social........................................................................................................................................253.2.5. Exercice social..................................................................................................................................263.2.6. Bénéfices...........................................................................................................................................263.3. RENSEIGNEMENTS A CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL ...................................273.3.1. Le capital social ................................................................................................................................273.3.2. Actionnariat de la BIDC.....................................................................................................................273.4. ORGANISATION DE LA BIDC.............................................................................................................283.4.1. Conseil des gouverneurs.................................................................................................................283.4.2. Conseil d’administration...................................................................................................................303.4.3. Présidence........................................................................................................................................323.4.4. Organigramme de la BIDC................................................................................................................33

CHAPITRE 4 : ACTIVITES DE LA BIDC..........................................................................................................344.1. DOMAINES D’INTERVENTION DE LA BANQUE.................................................................................354.2. FORMES D’INTERVENTION...............................................................................................................354.3. RESSOURCES DE LA BIDC................................................................................................................364.4. UTILISATION DES RESSOURCES......................................................................................................36


6

4.5. ACTIVITES OPERATIONNELLES DE LA BIDC AU 31 DECEMBRE 2016............................................364.5.1. Evaluation de projets........................................................................................................................364.5.2. Supervision de projets......................................................................................................................374.5.3. Approbation.......................................................................................................................................374.5.4. Signature de Convention de financement ........................................................................................384.5.5. Engagements de la BIDC au 31 décembre 2016..............................................................................384.6. ACTIVITES DE COOPERATION ET DE MOBILISATION DE RESSOURCES.........................................424.6.1. Activités de coopération et de partenariat.......................................................................................424.6.2. Activités de mobilisation de ressources...........................................................................................43

CHAPITRE 5 : SITUATION FINANCIERE DE LA BIDC..................................................................................445.1. ANALYSE DES BILANS DE 2013 À 2015..................................................................................455.2. ANALYSE DES COMPTES DE RÉSULTAT DE 2013 À 2015....................................................475.3. ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE.....................................................................................495.4. EVOLUTION RECENTE AU 30 NOVEMBRE 2016...............................................................................495.4.1. Analyse du bilan au 30 novembre 2016............................................................................................495.4.2. Analyse du compte de résultat au 30 novembre 2016......................................................................51

CHAPITRE 6 : PERSPECTIVES DE LA BIDC................................................................................................536.1 NOUVEAUX CHANTIERS DE LA BANQUE.........................................................................................546.2 COMPTE D’EXPLOITATION PREVISIONNEL 2017-2027.....................................................................566.3 BILAN PRÉVISIONNEL 2017-2027....................................................................................................58

CHAPITRE 7 : FACTEURS DE RISQUES ET LITIGES....................................................................................607.1. FACTEURS DE RISQUES....................................................................................................................617.1.1. Risque de concentration ...................................................................................................................617.1.2. Risque de crédit ................................................................................................................................617.1.3. Risque de liquidité............................................................................................................................627.1.4. Risque de change..............................................................................................................................627.1.5. Risque opérationnel..........................................................................................................................627.2. AFFAIRES CONTENTIEUSES ET LITIGES.........................................................................................62

Emprunt obligataire par appel public à l'épargne BIDC-EBID 6,10% 2017-2027

LISTE DES TABLEAUX

TABLEAU 1 : RESUME DES CARACTERISTIQUES DE L’OPERATION -----------------------------------------8

TABLEAU 2 : PROJETS A FINANCER PAR L'EMPRUNT -------------------------------------------------- 14

TABLEAU 3 : SCHEMA DE FINANCEMENT GLOBAL DES PROJETS ---------------------------------------- 15

TABLEAU 4 : CARACTERISTIQUES DE L’OPERATION --------------------------------------------------- 15

TABLEAU 5 : TABLEAU D’AMORTISSEMENT DE L’EMPRUNT -------------------------------------------- 17

TABLEAU 6 : SITUATION DES ENGAGEMENTS AU 31/12/2016 --------------------------------------------- 21

TABLEAU 7 : STRUCTURE DU CAPITAL AUTORISE DE LA BANQUE --------------------------------------- 27

TABLEAU 8: LA LISTE DES MEMBRES DU CONSEIL DES GOUVERNEURS AU 31/12/2016 -------------------- 29

TABLEAU 9 : LA LISTE DES MEMBRES DU CONSEIL D’ADMINISTRATION AU 31/12/2016 -------------------- 31

TABLEAU 10: REPARTITION DES PROJETS EVALUES PAR SECTEUR D’INTERVENTION ENTRE 2015 ET 2016 --- 36

TABLEAU 11: EVOLUTION DES APPROBATIONS PAR MODE D’INTERVENTION ENTRE 2015 ET 2016 ----------- 37

TABLEAU 12: EVOLUTION DES FINANCEMENTS PAR MODE D’INTERVENTION ENTRE 2015 ET 2016 ---------- 38

TABLEAU 13 : EVOLUTION SECTORIELLE DES ENGAGEMENTS NETS CUMULES ENTRE 2015 ET 2016 --------39

TABLEAU 14 : REPARTITION DES ENGAGEMENTS NETS CUMULES PAR SECTEUR AU 31 DEC2016 ------------40

TABLEAU 15: BILANS DE 2013 À 2015 ---------------------------------------------------------------- -45

TABLEAU 16 : COMPTES DE RESULTAT DE 2013 À 2015 --------------------------------------------------47

TABLEAU 17 : RATIOS FINANCIERS DE LA BANQUE -----------------------------------------------------49

TABLEAU 18 : BILAN AU 30 NOVEMBRE 2016 ----------------------------------------------------------49

TABLEAU 19 : COMPTE DE RESULTAT AU 30 NOVEMBRE 2016------------------------------------------- 51

TABLEAU 20 : COMPTE D’EXPLOITATION PRÉVISIONNEL 2017-2027 (EN MILLIERS D'UC) -------------------- 56

TABLEAU 21: FLUX DE TRÉSORERIE PRÉVISIONNEL 2017-2027 (EN MILLIERS D’UC)

TABLEAU 22 : BILAN PRÉVISIONNEL 2017-2027 (EN MILLIERS D'UC)

--------------------------- 57

---------------------------------------- 58


LE RESUME DES CARACTERISTIQUES DE L'OPERATION

Tableau 1 : Résumé des caractéristiques de l'opération

8 Emprunt obligataire par appel public à l'épargne BIDC-EBID 6,10% 2017-2027

Dénomination BIDC-EBID 6,10% 2017-2027

Émetteur Banque d’Investissement et de Développement de la CEDEAO

Durée 10 ans

Type de placement Appel Public à l’Épargne

Nature des titres Obligations

Forme des titres

Les titres seront dématérialisés, inscrits en compte auprès duDépositaire Central/Banque de Règlement (DC/BR) et tenusdans les livres des SGI de l’UEMOA ou des banques teneurs decompte agréées.

Montant de l’émission 50 000 000 000 FCFA

Valeur nominale unitaire 10 000 FCFA

Taux d’intérêt 6,10% l’an

Fiscalité

Conformément à l’article 49 de ses statuts, la BIDC, bénéficiedes immunités, privilèges, facilités financières et exemptionsfiscales. Ainsi, les revenus liés à ces obligations serontexonérés de tout impôt aussi bien dans les pays membres del’UEMOA que dans les autres pays membres de la CEDEAO.

Date de jouissance La date de jouissance sera fixée de concert avec l’Émetteur auplus tard huit (8) jours après la date de clôture de l’opération.

Période de souscriptionLa période de s ouscription est prévue du 03 Mai au 02 Juin2017.

SouscripteursLes investisseurs, personnes morales et physiques de l’UEMOAet internationales désirant souscrire dans l’UEMOA.

CotationUne demande de cotation des titres de cet emprunt seraintroduite auprès de la Bourse Régionale des ValeursMobilières au plus tard un mois après leur date de jouissance.

Paiement des intérêts etremboursement du capital

Les intérêts seront payés annuellement à partir de la premièredate anniversaire de la date de jouissance des titres. Leremboursement du capital sera annuel à raison d’un huitième(1/8) dudit capital après deux années de différé.

Garantie L e capital sujet à appel sert de garantie intégrale auxdifférents emprunts de la Banque.

AVERTISSEMENT

L’octroi par le Conseil Régional de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers d’un visa n’implique ni approbation de l’opportunité de l’opération, ni authentification des éléments comptables et financiers présentés, ni garantie ou certification de l’information diffusée. La présente note d’information donnant lieu à visa est établie sous la seule responsabilité de l’émetteur et le numéro de visa n’est attribué qu’après vérification que cette dernière est complète et compréhensible et que les informations qu’elle contient sont pertinentes et cohérentes dans la perspective de l’opération proposée aux souscripteurs.Le visa du Conseil Régional ne constitue pas une garantie contre le risque de non remboursement des échéances des titres dont l’émission est ainsi autorisée sous le n°EOP/17-01.


Chapitre 1 : ATTESTATIONS


« A notre connaissance, les données de la présente note d'information sont conformes à la réalité. Elles comprennent toutes les informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l'activité, la situation financière, les résultats, les risques et les perspectives de la BIDC ainsi que sur les droits attachés aux titres offerts. Elles ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la portée ».

1.1. ATTESTATION DU RESPONSABLE DE LA NOTE D’INFORMATION


1.2. ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Dakar, le30 N v e o embr 2016


« En notre qualité de commissaire aux comptes de la BIDC, nous avons procédé à la vérification des informations financières et comptables historiques concernant la BIDC présentées dans la présente Note d'information établie à l'occasion de l'emprunt obligataire BIDC 6,10% 2017-2027 d'un montant de 50 milliards FCFA en effectuant les diligences que nous avons estimées nécessaires conformément aux normes professionnelles applicables et aux dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Nos diligences ont essentiellement consisté à nous assurer de la concordance desdites informations avec les états financiers de synthèse audités. Les rapports d'opinion au titre des exercices clos les 31 décembre 2013,2014 et 2015 sont intégralement repris dans la présente Note d'information.Notre opinion sur les états financiers des exercices clos le 31 décembre 2013, 2014 et 2015 est précisée dans le rapport général du commissaire aux comptes de chacun des exercices.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la concordance des informations comptables et financières historiques, données dans la présente Note d'information avec les états financiers de la BIDC tels qu'audités au titre des exercices 2013, 2014 et 2015.

S'agissant des données prévisionnelles présentées dans cette Note d'information, couvrant la période 2017-2027, elles ont été établies sous la responsabilité du Conseil d'Administration de la Banque. Nous rappelons que ces informations présentant par nature un caractère incertain, les réalisations pourraient, parfois de manière significative, différer des informations prévisionnelles présentées dans le cadre de cette opération.

Nos diligences sur les données prévisionnelles de nature comptable et financière ont consisté à apprécier si les hypothèses retenues et décrites dans la Note d'information constituent une base acceptable à l'établissement de ces données et à vérifier la correcte traduction chiffrée de ces hypothèses.

Sur la base de ces diligences, nous n'avons pas d'autre observation à formuler sur la concordance des informations comptables et financières données dans la présente Note d'information ».

Chapitre 2 : RENSEIGNEMENTS RELATIFS A L'OPERATION


2.1. CADRE DE L’OPERATION

2.2. BUT DE L’OPERATION

2.3. PROJETS A FINANCER PAR L’EMPRUNT

Tableau 2 : Projets à financer par l'emprunt


Conformément à ses Statuts et au Traité révisé de la Communauté Economique des Etas de l'Afrique de l'Ouest (CEDEAO) tel qu'amendé par l'Acte additionnel n°A/SA.9/01/07 du 19 janvier 2007, la Banque d'Investissement et de Développement de la CEDEAO (BIDC) est autorisée à émettre des emprunts obligataires sur le marché Financier de l'UEMOA.La 50ème réunion du Conseil d'administration tenue à Lomé le 19 juillet 2016 en sa résolution n° RES.3/07/16/BIDC/EBID/CA/BD/49 a autorisé la BIDC à émettre un emprunt obligataire sur le Marché Financier de l'UEMOA à hauteur de 50 milliards de FCFA à un taux d'intérêt annuel de 6,10% sur une durée de 10 ans.

Le produit de l’emprunt sera utilisé par la BIDC pour financer ses opérations générales de prêt dans la zone de l’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA).

N° Intitulé du Projet SecteurConcours BIDC

(en FCFA)%

1 Projet de construction d'une centrale thermique de 120 MW Energie 10 000 000 000 17,81%

2Financement en faveur d'une société de transformation, de reconditionnement et de commerce

Industrie 2 600 000 000 4,63%

3 Ligne de crédit en faveur d’un Fonds national pour lafinance inclusive

Finance 5 000 000 000 8,90%

4Projet de renforcement de capacité et de modernisationdes outils de prestation de services d’une Société

Transport 4 860 000 000 8,66%

5 Ligne de crédit pour une Banque Finance 10 000 000 000 17,81%

6Projet d'implantation d'une usine de production de farinede blé Industrie 2 688 330 000 4,79%

7 Projet de rénovation d'hôtelHôtellerie

ettourisme

5 000 000 000 8,90%

8Facilité en faveur d’une structure pour le financementpartiel de son programme de développement immobilier Immobilier 6 000 000 000 10,69%

9Projet d’extension des réseaux de distribution dans lesgrandes villes d’un pays de la zone en faveur de sacompagnie d’électricité

Energie 10 000 000 000 17,81%

TOTAL 56 148 330 000 100,00%

15

Le schéma de financement des projets se présente comme suit :

Tableau 3 : Schéma de financement global des projets

2.4. CARACTERISTIQUES DE L’OPERATION

Tableau 4 : Caractéristiques de l’opération


Le coût global des projets à financer se chiffre à 56 148 330 000 FCFA. Lesdits projets seront financés à hauteur de 89,05% par le produit de l’emprunt et de 10,95% sur les fonds propres de la Banque.

Dénomination EMPRUNT BIDC-EBID 6,10% 2017-2027

Émetteur BIDC

Durée 10 ans

Type de placement Appel Public à l’Épargne

Nature des titres Obligations

Forme des titres

Montant de l’émission 50 000 000 000 FCFA

Valeur nominale unitaire 10 000 FCFA

Taux d’intérêt 6,10% l’an

Fiscalité

Date de jouissance

Période de souscription

Les titres seront dématérialisés, inscrits en compte auprès du Dépositaire Central/Banque de Règlement (DC/BR) et tenus dans les livres des SGI de l'UEMOA ou des banques teneurs de compte agréées.

Conformément à l'article 49 de ses statuts, la BIDC, bénéficie des immunités, privilèges, facilités financières et exemptions fiscales. Ainsi, les revenus liés à ces obligations seront exonérés de tout impôt aussi bien dans les pays membres de l'UEMOA que dans les autres pays membres de la CEDEAO.

La date de jouissance sera fixée de concert avec l'Émetteur au plus tard huit (8) jours après la date de clôture de l'opération.

La période de souscription est prévue du 03 Mai au 02 Juin 2017.

Désignation Financement %

Emprunt obligataire 50 000 000 000 89,05%

Ressources propres 6 148 330 000 10,95%

TOTAL 56 148 330 000 100,00%


Souscripteurs

CotationUne demande de cotation des titres de cet emprunt seraintroduite auprès de la Bourse Régionale des ValeursMobilières dès la clôture de l’opération.

Paiement des intérêts etremboursement du capital

Les intérêts seront payés annuellement à partir de la premièredate anniversaire de la date de jouissance des titres. Leremboursement du capital sera annuel à raison d’un huitième(1/8) dudit capital après deux années de différé.

Juridiction compétente

Clause de rachatLa BIDC se réserve le droit de racheter ses obligations, à toutmoment sur le marché.

Clause pari passu

Garantie

Les investisseurs, personnes morales et physiques de l’UEMOA et internationales désirant souscrire dans l’UEMOA.

Les obligations sont régies par la réglementation en vigueur sur le Marché Financier Régional de l'UMOA et la réglementation de l'OHADA. Tout différend auquel l'Emprunt pourrait donner lieu entre les investisseurs et la BIDC sera réglé à l'amiable, et à défaut de règlement amiable dans les trois mois, il sera tranché définitivement par voie d'arbitrage dont l'organisation est confiée à la Cour commune de justice et d'arbitrage de l'OHADA (CCJA), sise à Abidjan.

La BIDC s'engage jusqu'au remboursement effectif de la totalité des obligations en principal et intérêts, à ne pas garantir d'autres obligations émises ou à émettre (à l'exception d'hypothèques ou d'autres sûretés établies sur des biens achetés par l'institution pour en garantir le prix d'achat total ou partiel) sans en faire bénéficier, au même rang, les souscripteurs de la présente émission.

La BIDC est une Institution financière internationale qui bénéficie dans l'exercice de ses fonctions, des immunités et privilèges relatifs à son statut. Ainsi, son capital souscrit a été partiellement appelé et le capital sujet à appel sert de garantie aux emprunts émis et aux prêts contractés.Au 31 décembre 2016, le capital autorisé de la Banque est de 1 milliard d'UC, dont un capital sujet à appel de 307,3 millions d'UC, soit 257 milliards de FCFA.

Tableau 5 : Tableau d’amortissement de l’emprunt

2.5. ARRANGEURS ET CHEFS DE FILE


4691, Bld G.GNASSINGBE Eyadéma01 BP 2312 Lomé-TogoTél : (228) 22 53 33 30/40Fax : (228) 22 22 31 47E-mail : [email protected] web: www.sgitogo.tg

Km, 6 Av. Cheick A. Diop, Stèle MermozImmeuble El Hadji Serigne Bassirou MbackéBP 11 516 Dakar- SénégalTél : +221 33 849 03 99Fax : +221 33 823 38 99E-mail : [email protected]

La BIDC a mandaté le consortium formé par la SGI TOGO et CGF BOURSE comme arrangeurs et chefs de file pour la préparation et la réalisation de l'émission obligataire « BIDC/EBID 6,10% 2017-2027 »

Période DateEncours

début

Intérêtsannuels Amortissement

Montantannuel

Encours fin6,10%

0 2017 50 000 000 000 0 0 0 50 000 000 000

1 2018 50 000 000 000 3 050 000 000 0 3 050 000 000 50 000 000 000

2 2019 50 000 000 000 3 050 000 000 0 3 050 000 000 50 000 000 000

3 2020 50 000 000 000 3 050 000 000 6 250 000 000 9 300 000 000 43 750 000 000

4 2021 43 750 000 000 2 668 750 000 6 250 000 000 8 918 750 000 37 500 000 000

5 2022 37 500 000 000 2 287 500 000 6 250 000 000 8 537 500 000 31 250 000 000

6 2023 31 250 000 000 1 906 250 000 6 250 000 000 8 156 250 000 25 000 000 000

7 2024 25 000 000 000 1 525 000 000 6 250 000 000 7 775 000 000 18 750 000 000

8 2025 18 750 000 000 1 143 750 000 6 250 000 000 7 393 750 000 12 500 000 000

9 2026 12 500 000 000 762 500 000 6 250 000 000 7 012 500 000 6 250 000 000

10 2027 6 250 000 000 381 250 000 6 250 000 000 6 631 250 000 0

TOTAL 19 825 000 000 50 000 000 000 69 825 000 000

2.6. SYNDICAT DE PLACEMENT

PAYS SGI TELEPHONE

BENIN AFRICABOURSE

AGI

(229) 21 31 88 36

(229) 21 31 97 33

BIBE FINANCE & SECURITIES (229) 21 32 48 75

SGI BENIN (229) 21 31 15 41

BURKINA SBIF (226) 50 33 04 91

CORIS BOURSE (226) 50 31 23 23

COTE D’IVOIRE AFRICAINE DE BOURSE (225) 20 21 98 26

ATLANTIQUE FINANCES (225) 20 31 59 75

BOA CAPITAL SECURITITES (225) 20 30 34 29

NSIA FINANCE (225) 20 20 06 53

BICI BOURSE (225) 20 20 16 68

BNI FINANCES (225) 20 20 99 02

CITICORP SECURITIES WEST AFRICA (225) 20 20 90 70

EDC INVESTMENT CORPORATION (225) 20 21 50 00

HUDSON & CIE (225) 20 31 55 00

SOGEBOURSE (225) 20 20 12 65

PHOENIX CAPITAL MANAGEMENT (225) 20 25 75 90

SIRIUS CAPITAL (225) 20 24 24 65

MALI SGI MALI (223) 20 29 29 72

NIGER SGI NIGER (227) 20 73 78 18

SENEGAL IMPAXIS SECURITIES (221) 33 869 31 40EVEREST FINANCE (221) 33 822 87 00

CGF BOURSE (221) 33 849 03 99

ABCO BOURSE (221) 33 822 68 00

TOGO SGI TOGO (228) 22 22 30 86


Les souscriptions recueillies par les membres du syndicat de placement seront centralisées par la SGI TOGO.

Le syndicat de placement est constitué par les Sociétés de Gestion et d’Intermédiation (SGI) agréées par le Conseil Régional de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers (CREPMF) dont la liste suit :

19

2.7. REGIME FISCAL

2.8. SERVICE FINANCIER DE L’EMPRUNT

2.9. ORDRES DE SOUSCRIPTION

2.10. REGLES D’ALLOCATION DES ORDRES DE SOUSCRIPTION

2.11. DUREE INDICATIVE DE SOUSCRIPTION

2.12. DECLARATION DES RESULTATS DE L’EMISSION OBLIGATAIRE

2.13. RENSEIGNEMENTS RELATIFS AUX PRECEDENTS EMPRUNTS OBLIGATAIRES


Conformément à ses Statuts (Article 49), la BIDC bénéficie d’une immunité fiscale dans tous les pays membres de la CEDEAO. Ainsi, la BIDC est exonérée de tous impôts.

Le suivi du service financier relatif au paiement des intérêts et au remboursement des obligations émises sera assuré par la SGI TOGO.

Les ordres d’achat sont matérialisés par un bulletin de souscription mis à la disposition des membres du syndicat de placement. Ces bulletins qui doivent être signés par le souscripteur entraînent l’engagement irrévocable de ce dernier dans la limite des obligations disponibles.

Au cas où la somme totale des souscriptions recueillies par le syndicat de placement serait inférieure à 50 milliards de FCFA, la BIDC s'engage à maintenir l'émission à hauteur des sommes collectées.

Au cas où la somme totale des souscriptions recueillies par le syndicat de placement à la date de clôture de l'opération serait supérieure à 50 milliards de FCFA, le consortium chef de file du placement procéderait à une réduction des souscriptions, en retenant en priorité toutes les souscriptions des personnes physiques. Les souscriptions des Institutionnels seront réduites au prorata du montant demandé.

La période indicative de souscription s'étendra du 03 Mai au 02 Juin 2017. Cependant, les SGI mandataires peuvent, sous réserve de l'obtention de l'avis de non-objection de la BIDC, prolonger, raccourcir ou déplacer la période de souscription en cas de besoin après accord du Conseil Régional de l'Epargne Publique et des Marchés Financiers (CREPMF).

Un rapport sur l'émission obligataire sera transmis au Conseil Régional de l'Epargne Publique et des Marchés Financiers (CREPMF) et à la BIDC au plus tard huit (08) jours après la clôture des souscriptions.

La BIDC a levé 24,14 milliards de FCFA en 2006 sur le marché financier. Les services financiers relatifs audit emprunt « BIDC 5,60% 2006-2013 » ont été faits régulièrement à bonne date. L’emprunt a été entièrement remboursé le 11 août 2013. Cet emprunt a été autorisé par le CREPMF sous le visa n°EOP/06-01.

La BIDC a ensuite lévé 42 milliards de FCFA en 2010 sur le marché financier. Les services financiers relatifs audit emprunt « BIDC 6,75% 2010-2017 » se font régulièrement à bonne date. Cet emprunt a été autorisé par le CREPMF sous le visa n°EOP/10-03 avec un avis conforme délivré par la BCEAO le 22 janvier 2010 sous le numéro 01/2010.

Le tableau d'amortissement de l'emprunt se présente comme suit:

Le tableau d'amortissement de l'emprunt se présentait comme suit :


Date Intérêts Bruts Capital remboursé Annuités totales Capital restant dû

11-août-07 1 352 057 280 0 1 352 057 280 24 143 880 000

11-août-08 1 352 057 280 0 1 352 057 280 24 143 880 000

11-août-09 1 352 057 280 4 828 780 000 6 180 837 280 19 315 100 000

11-août-10 1 081 645 600 4 828 780 000 5 910 425 600 14 486 320 000

11-août-11 811 233 920 4 828 780 000 5 640 013 920 9 657 540 000

11-août-12 540 822 240 4 828 780 000 5 369 602 240 4 828 760 000

11-août-13 270 410 560 4 828 760 000 5 099 170 560 0

TOTAL 6 760 284 160 24 143 880 000 30 904 164 160

Date Encours début Intérêts Amortissement Encours fin04-oct-10 42 000 000 000 0 0 42 000 000 00004-avr-11 42 000 000 000 1 417 500 000 42 000 000 00004-oct-11 42 000 000 000 1 417 500 000 42 000 000 00004-avr-12 42 000 000 000 1 417 500 000 42 000 000 00004-oct-12 42 000 000 000 1 417 500 000 42 000 000 00004-avr-13 42 000 000 000 1 417 500 000 4 200 000 000 37 800 000 00004-oct-13 37 800 000 000 1 275 750 000 4 200 000 000 33 600 000 00004-avr-14 33 600 000 000 1 134 000 000 4 200 000 000 29 400 000 00004-oct-14 29 400 000 000 992 250 000 4 200 000 000 25 200 000 00004-avr-15 25 200 000 000 850 500 000 4 200 000 000 21 000 000 00004-oct-15 21 000 000 000 708 750 000 4 200 000 000 16 800 000 00004-avr-16 16 800 000 000 567 000 000 4 200 000 000 12 600 000 00004-oct-16 12 600 000 000 425 250 000 4 200 000 000 8 400 000 00004-avr-17 8 400 000 000 283 500 000 4 200 000 000 4 200 000 00004-oct-17 4 200 000 000 141 750 000 4 200 000 000 0

TOTAL 13 466 250 000 42 000 000 000

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Situation des engagements de la BIDC au 31 décembre 2016 (en UC)

Tableau 6 : Situation des engagements au 31/12/2016


La BIDC a également levé 40 milliards de FCFA en 2014 sur le marché financier. Les services financiers relatifs audit emprunt «BIDC 6,5% 2014-2021» se font régulièrement à bonne date. Cet emprunt a été autorisé par le CREPMF sous le visa n°EOP/14-01 avec un avis conforme délivré par la BCEAO le 28 juin 2013 sous le numéro 02/2013.

Le tableau d'amortissement de l'emprunt se présentait comme suit :

Période Date Encours débutIntérêts

semestrielsAmortissement Encours fin

0 2014 40 000 000 000 0 0 40 000 000 0001 2014 40 000 000 000 1 300 000 000 0 40 000 000 0002 2015 40 000 000 000 1 300 000 000 0 40 000 000 0003 2015 40 000 000 000 1 300 000 000 3 333 333 333 36 666 666 6674 2016 36 666 666 667 1 191 666 667 3 333 333 333 33 333 333 3335 2016 33 333 333 333 1 083 333 333 3 333 333 333 30 000 000 0006 2017 30 000 000 000 975 000 000 3 333 333 333 26 666 666 6677 2017 26 666 666 667 866 666 667 3 333 333 333 23 333 333 3338 2018 23 333 333 333 758 333 333 3 333 333 333 20 000 000 0009 2018 20 000 000 000 650 000 000 3 333 333 333 16 666 666 66710 2019 16 666 666 667 541 666 667 3 333 333 333 13 333 333 33311 2019 13 333 333 333 433 333 333 3 333 333 333 10 000 000 00012 2020 10 000 000 000 325 000 000 3 333 333 333 6 666 666 66713 2020 6 666 666 667 216 666 667 3 333 333 333 3 333 333 33314 2021 3 333 333 333 108 333 333 3 333 333 333 0

TOTAL 11 050 000 000 40 000 000 000

Nature Nombre Engagements en UC % engagement

Prêts 117 880 522 101 95,56%

Prises de participation 16 35 671 760 3,87%

Garanties 3 5 282 137 0,57%

TOTAL ENGAGEMENTS 135 921 475 998 100%

Source: BIDC

Chapitre 3 : RENSEIGNEMENTS RELATIFS A L’EMETTEUR


. CréationCréée le 28 mai 1975 afin de promouvoir la coopération et l’intégration des pays de l’Afrique de l’Ouest, la Communauté économique des Etats de l’Afrique de l’Ouest (CEDEAO) comprend actuellement quinze (15) Etats membres que sont le Bénin, le Burkina-Faso, le Cap Vert, la Côte d’Ivoire, la Gambie, le Ghana, la Guinée, la Guinée-Bissau, le Libéria, le Mali, le Niger, le Nigeria, le Sénégal, la Sierra Léone et le Togo.

Le Traité portant création de la CEDEAO institua également le Fonds de coopération, de compensation et de développement de la CEDEAO (Fonds de la CEDEAO) en tant qu’instrument financier de la Communauté. Il est devenu opérationnel en 1979.

Afin de renforcer les ressources financières du Fonds à travers l’ouverture de son capital aux partenaires non-régionaux, la Conférence des Chefs d’Etat et de Gouvernement, en sa vingt-deuxième session tenue les 09 et 10 décembre 1999, a décidé de la transformation du Fonds de la CEDEAO en une société holding régionale dénommée Banque d’investissement et de développement de la CEDEAO (BIDC) avec deux filiales spécialisées, le Fonds régional de développement de la CEDEAO (FRDC) et la Banque régionale d’investissement de la CEDEAO (BRIC). Le groupe de la BIDC est devenu opérationnel en 2003.

Dans l’optique de favoriser la concentration des activités du groupe de la BIDC, de manière à rationaliser les charges d’exploitation, la Conférence des Chefs d’Etat et de Gouvernement de la CEDEAO a décidé de sa réorganisation en une structure unique le 14 juin 2006.Ces réformes institutionnelles et stratégiques successives ont pour but fondamental de permettre à la BIDC d’atteindre ses objectifs et d’accomplir convenablement la mission qui lui a été assignée par les instances de la CEDEAO.

. VisionLa vision de la BIDC est de devenir la première banque de développement et d'investissement de l’Afrique de l’Ouest, impulsant la création de richesse, la croissance économique et l’industrialisation pour le bien-être des populations de la région.

. MissionLa mission de la Banque est de promouvoir le financement de programmes et de projets de développement tant nationaux que régionaux pour l'émergence d'une Afrique de l'Ouest économiquement forte, industrialisée et prospère, parfaitement intégrée dans le système économique mondial, en vue de bénéficier des opportunités offertes par la mondialisation.

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3.1. ENVIRONNEMENT INSTITUTIONNEL ET ECONOMIQUE DE LA BIDC

3.1.1. Environnement Institutionnel de la BIDC


3.1.2. Environnement financier et monétaire régional

3.2. RENSEIGNEMENT A CARACTERE GENERAL CONCERNANT LA BIDC

3.2.1. Dénomination et Siège Social


Au plan international, la croissance économique a observé un repli en se situant à 3,1% en 2016. D'après le FMI, ce ralentissement résulte essentiellement d'une combinaison de facteurs dont les évolutions démographiques enregistrées, la régression continue du taux de productivité, la chute des cours des matières premières, le recul du commerce international et des investissements de même les bouleversements socio-politiques observés en Asie, en Europe et en Afrique. Dans les pays avancés, la croissance est passée de 2,1% l'année précédente pour s'établir à 1,6% en 2016. Les marchés émergents et les économies en développement quant à eux, ont enregistré une légère reprise pour s'établir à 4,1% en 2016.

Au plan régional, avec une population estimée à 350 millions d'habitants répartie entre 15 Etats sur une superficie de 5,116 millions de kilomètres carrés, la Communauté Economique des Etats de l'Afrique de l'Ouest (CEDEAO) représente la plus grande organisation d'intégration sous régionale en termes de population et de potentiel de croissance. La croissance de la CEDEAO devrait se situer à 5,8% en 2016.

Dans l'espace UEMOA, le taux croissance est ressorti en 2016 à 6,9% contre 6,6% en 2015. Cette évolution est principalement imputable à la consolidation de l'activité dans le secteur secondaire ainsi qu'à la bonne tenue du secteur tertiaire. Le marché monétaire est marqué par un resserrement des conditions de refinancement des banques, caractérisé globalement par une hausse des taux d'intérêts au guichet des appels d'offres de la BCEAO. En vue de dynamiser le marché interbancaire et de manière générale améliorer le fonctionnement du marché monétaire de l'UEMOA, les autorités monétaires ont élargi le corridor formé par le taux minimum de soumission aux opérations d'appels d'offres d'injection de liquidités et le taux du guichet de prêt marginal, d'un point de pourcentage. C'est ainsi que le taux de ce guichet de prêt marginal a été porté de 3,50% à 4,50% à compter de décembre 2016.

Banque d'Investissement et de Développement de la CEDEAO (BIDC)128, Boulevard du 13 janvier BP : 2704 Lomé, République TogolaiseTél : +228 22 21 68 64Fax : +228 22 21 86 84Site web : www.bidc-ebid.orgE-mail: [email protected]

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3.2.2. Statut juridique

3.2.3. Privilèges et immunités

3.2.4. Objet social


La BIDC est une institution financière internationale créée par l'article 21 nouveau du Traité révisé tel qu'amendé par l'Acte additionnel A/SA.9/01/07 du 19 janvier 2007. Elle jouit de la pleine capacité juridique, en particulier celle de contracter, d'acquérir des biens meubles et immeubles d'en disposer et d'ester en justice.

La BIDC est régie par le Traité révisé de la CEDEAO en date du 24 juillet 1993 et ses modifications ultérieures, notamment l'Acte additionnel A/SA.9/01/07du 19 janvier 2007 portant amendement des articles 1, 3, 6 et 21 du Traité révisé, ainsi que la Convention générale sur les privilèges et immunités de la CEDEAO et les autres protocoles annexes, sans préjudice de leurs modifications ultérieures éventuelles.

En vue de permettre à la BIDC d'atteindre ses objectifs d'atteindre ses objectifs et d'exercer les fonctions qui lui sont dévolues, elle jouit sur tout le territoire de chaque Etat membre, du statut, des immunités et des privilèges reconnus aux institutions financières internationales.

Les biens et actifs de la BIDC, où qu'ils se trouvent et quelle que soit la personne qui les détient, sont exemptés de toute forme de saisie, d'opposition ou d'exécution avant la signification d'une décision de justice non susceptible de voie de recours.

Tous les biens et autres actifs de la BIDC sont à l'abri de toutes restrictions, réglementaires, contrôles et moratoires de toute nature.

La BIDC bénéficie des avantages fiscaux et douaniers habituellement accordés aux missions diplomatiques et aux organisations internationales. Elle est exonérée de tout impôt sur le revenu et de tout autre impôt.

La BIDC a pour objet :

a. d'accorder des prêts et garanties pour le financement des projets et programmes d'investissement relatifs au développement économique et social des Etats membres,

b. de mobiliser à l'intérieur et hors de la Communauté des ressources destinées au financement de ses projets et programmes d'investissement ;

c. de fournir l'assistance technique qui peut être nécessaire dans la Communauté pour l'étude, la préparation, le financement et l'exécution de projets et programmes d'investissement ;

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3.2.5. Exercice social

L'exercice social s'ouvre le 1er janvier et se clôt le 31 décembre de chaque année.

3.2.6. Bénéfices


Sur recommandation du Conseil d'administration, le Conseil des gouverneurs détermine chaque année la part du bénéfice net de la Banque, y compris celle qui revient aux fonds spéciaux, qu'il convient d'affecter au report à nouveau, après déduction des fonds à verser aux réserves et, s'il y a lieu, la part à distribuer.

Cette distribution s'effectue au prorata du nombre d'actions que possède chaque membre. Les paiements sont faits de la manière et dans la monnaie que le Conseil des gouverneurs détermine, sur recommandation du Conseil d'administration.

d. de recevoir et de gérer la part des ressources du Prélèvement communautaire destiné à financer des actions de développement de la Communauté, conformément au protocole A/P1/7/96 du 27 juillet 1996 relatif aux conditions d'application dudit prélèvement, et en vertu de toute autre disposition pertinente ;

e. de gérer tous fonds spéciaux de la communauté relatifs à son objet ;

f. de mener toute activité commerciale, industrielle ou agricole, dans la mesure où celle-ci serait accessoire à son objet ou nécessaire au recouvrement de ses créances.

Dans le cadre de son objet social, la Banque coopère avec les organismes nationaux et sous-régionaux de développement opérant dans la Communauté. Aux mêmes fins, elle s'efforce de coopérer avec d'autres organisations internationales ayant un but analogue et avec d'autres institutions s'intéressant au développement de la Communauté.

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Tableau 7 : Structure du Capital autorisé de la Banque

3.3.2. Actionnariat de la BIDC

11 UC = 836,5682FCFA au 31 décembre 20162 La valeur d'une unité de compte est équivalente à un droit de tirage spécial (DTS) du Fonds monétaire International (FMI)


3.3. RENSEIGNEMENTS A CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL

3.3.1. Le capital social

La Banque a renforcé ses fonds propres en 2011 en portant son capital autorisé de six cent trois (603) 1millions à un (1) milliard d'Unités de Compte (UC) soit 836,6 milliards de FCFA au 31 décembre 2016 .

La structure du capital autorisé de la BIDC au 31 décembre 2016 se présente comme suit :

Le capital autorisé de la BIDC est détenu à 70 % par les Etats membres de la CEDEAO, les 30 % restant sont ouverts à la souscription des membres non régionaux. La part détenue par les membres régionaux a été entièrement souscrite.

L’actionnariat de la Banque au 31 décembre 2016 est illustré par le diagramme ci-après :

RubriquesMontant en

millions d'UC2Part en % du capital

autorisé

Capital autorisé 1000 100%

Capital souscrit 700 70%

Capital appelé 392,7 39,3%

Capital libéré 219,1 21,9%

Capital restant à libérer 173,6 17,4%

Capital sujet à appel 307,3 30,7%

Source: BIDC

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3.4. ORGANISATION DE LA BIDC

3.4.1. Conseil des gouverneurs

Graphique 1 : Actionnariat

NIGERIA31,24%

GHANA15,71%COTE D'IVOIRE

14,76%TOGO3,43%

BENIN2,86%

SIERRA LEONE4,19%

NIGER2%

MALI1,81%

LIBERIA6,38%

GUINEE2,76%

GUINEEBISSAU1,43%

CAP VERT0,95%

GAMBIE2,48%

BURKINA FASO2,48%

SENEGAL7,52%


La BIDC est dotée des organes suivants :

· un Conseil des gouverneurs;· un Conseil d'administration; et· une Présidence.

Le Conseil des gouverneurs est l'organe suprême de la Banque. A cet égard il est investi de tous les pouvoirs de la Banque. En particulier, le Conseil des gouverneurs formule des directives générales concernant la politique de la Banque en matière de crédit. Le Conseil des gouverneurs peut déléguer ses pouvoirs au Conseil d'administration, à l'exception des pouvoirs :

- de réduire ou d'augmenter le capital autorisé de la Banque ;- d'instituer des fonds spéciaux ou d'en accepter la gestion ;- de nommer le président de la Banque, de le suspendre ou le révoquer et de déterminer sa rémunération et ses conditions de service tel que stipulé dans son contrat ;- de fixer la rétribution des administrateurs et de leurs suppléants ;- de choisir les commissaires aux comptes de l'Institution pour certifier les états financiers de la Banque et de choisir les autres experts dont les services pourraient être requis pour passer en revue la gestion générale de la Banque et faire un rapport à ce sujet ;- d'approuver, les états financiers de la Banque ;- d'admettre de nouveaux membres;- d'amender les Statuts.

Le Conseil des gouverneurs conserve tout pouvoir pour exercer son autorité au sujet de toutes questions qu'il a déléguées au Conseil d'administration.

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Tableau 8: La liste des membres du Conseil des gouverneurs au 31/12/2016


Chaque membre ayant souscrit au capital de la Banque est représenté au Conseil des gouverneurs et nomme un gouverneur et un gouverneur suppléant. Pour les États membres régionaux, le gouverneur est le ministre chargé des Finances et son suppléant est le ministre chargé de l'Intégration ou toute autre personne désignée par l'État. Pour les États membres non régionaux, les gouverneurs et leurs suppléants sont respectivement des ministres et leurs représentants. Pour les autres membres, les gouverneurs et leurs suppléants sont les représentants dûment mandatés par les entités concernées.

La liste des membres du Conseil des gouverneurs au 31 décembre 2016 se présente comme suit :

BURKINA FASO Mme Alizatiou Rosine Sori Coulibaly

CAP VERT M. Olavo Avelino Garcia Correia

CÔTE D’IVOIRE Mme Nialé Kaba

GAMBIE Hon. Abdou Kolley

GHANA Hon.Seth Terkper

GUINEE Mme Malado Kaba

GUINEE BISSAU M. Henrique Horta dos Santos

LIBERIA Hon. Boima S. Kamara

MALI M. Boubou Cissé

NIGER M. Hassoumi Massoaoudou

NIGERIA Hon. Dr. (Mr) Kemi Adeosun

SENEGAL M. Amadou BA

SIERRA LEONE Hon. Momodu L. Kargbo

TOGO M. Yaya Sani

BENIN M. Romuald Wadagni

ETATS MEMBRES GOUVERNEURS

Le Conseil d'administration est chargé de la conduite des opérations générales de la Banque. A cette fin, il exerce, outre les pouvoirs que les présents Statuts lui confèrent expressément, tous les pouvoirs qui lui sont délégués par le Conseil des gouverneurs et, en particulier :

- prépare le travail du Conseil des gouverneurs et convoque ses réunions ;- suivant les directives générales que le Conseil des gouverneurs lui donne, prend des décisions concernant les prêts, les garanties, les placements en actions et les emprunts de fonds par la Banque ;- détermine les taux d'intérêt et de commissions applicables aux prêts et ceux des commissions de garantie ;- soumet les comptes de chaque exercice financier et un rapport annuel à l'approbation du Conseil des gouverneurs lors de chaque assemblée annuelle ;- adopte le budget de la Banque ;- détermine la structure générale des services de la Banque;- prépare le contrat du Président spécifiant ses termes et conditions de services, à la signature du Conseil des gouverneurs ;- nomme, sur proposition du Président, le ou les Vice-présidents de la Banque ;- adopte les Statuts et règlement du personnel de la Banque, les manuels de procédure et tous autres documents internes régissant la Banque ;- adopte son règlement intérieur.

Le Conseil d'administration comprend actuellement neuf (9) administrateurs représentant les membres régionaux. Il est présidé par le Président de la BIDC.

La composition du Conseil d'administration est fonction du nombre d'actions pondéré détenues par chaque membre ou groupe de membres, conformément aux procédures qui seront définies par le Conseil des gouverneurs. Lors de l'élection des membres du Conseil d'administration, le Conseil des gouverneurs tient dûment compte de l'expertise requise en matière de questions économiques et financières.

La liste des membres du Conseil d'administration au 31 décembre 2016 se présente comme suit :


3.4.2. Conseil d'administration


Tableau 9 : La liste des membres du Conseil d’administration au 31 décembre 2016

BENIN, GAMBIE, TOGO, SIERRALEONE

M. Yakoubou Mahaman SANI

(NIGER)

M. Alvin E. Attah (LIBERIA)

M. Lamin Camara

(GAMBIE)

M. John Sumailah

(SIERRA LEONE)

M. Mussa Sambi

(GUINEE BISSAU)

M. Joachim Lama

(GUINEE)

NOM/PAYS/ GROUPE DE PAYS ADMINISTRATEURS SUPPLEANTS

BIDC M. Bashir Mamman IFO(PRESIDENT)

-

COMMISSION DE LA CEDEAO Président de la Commission(Observateur)

NIGERIA M. Mohamed Haruna

COTE D’IVOIRE Mme Anicou-Annie Lecadou Kacou

GHANA M. Samuel D. ARKHURST

GROUPE I

CAP-VERT, GUINEE ,GUINEE BISSAU, SENEGAL

GROUPE II

BURKINA FASO, LIBERIA,

MALI, NIGER

GROUPE III


La Présidence de la Banque est composée d’un Président et de deux Vice-présidents.Le Président est le représentant légal de la Banque. Il préside le Conseil d’administration, mais ne prend pas part au vote, sauf en cas de partage égal des voix, auquel cas sa voix est prépondérante. Il participe aux réunions du Conseil des gouverneurs, mais sans prendre part au vote.

Le Président est le chef du personnel de la Banque et, sous la direction du Conseil d’administration, gère les affaires courantes de la Banque. Le Président propose les orientations stratégiques, entreprend toute tâche qui lui est assignée et exerce tout pouvoir qui lui est conféré par le Conseil des gouverneurs ou le Conseil d’administration, ainsi que toutes autres tâches relatives aux activités de la Banque.

Les vice-présidents ont pour fonction d’assister le Président dans l’exercice de ses attributions.

Au 31 décembre 2016, la Présidence de la BIDC se compose comme suit :

3.4.3. Présidence

Titre Nom et prénomsPrésident M. Bashir Mamman IFOVice-président, Finance et ServicesInstitutionnels

Dr. George Agyekum Nana DONKOR

Vice-président, Opérations M. Abdoulaye FALL

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3.4.4. Organigramme de la BIDC

Graphique 2: Organigramme


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Chapitre 4 : ACTIVITES DE LA BIDC


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4.1. DOMAINES D’INTERVENTION DE LA BANQUE

Les interventions de la BIDC couvrent aussi bien le secteur public que privé et relèvent desdomaines suivants :

Pour le secteur public :

Pour le secteur privé :

4.2. FORMES D'INTERVENTION


· infrastructures et équipements de base portés par le secteur public dans les domaines des transports (routes et ouvrages d'art, chemins de fer, infrastructures portuaires et aéroportuaires) de l'énergie (infrastructures de production d'énergie hydroélectrique, thermique, solaire, éolienne et nucléaire, infrastructures de transport et de distribution d'énergie, électrification rurale, etc.) et des télécommunications (satellites de télécommunication, antennes, câbles sous- marins, téléphonie rurale, etc.) ; · développement rural et environnement (irrigation, contrôle des crues, approvisionnement en eau en zone rurale, agriculture, élevage, pêche, protection de l'écosystème, énergies renouvelables, etc.) ; · secteur social (formation professionnelle, éducation, santé, développement des collectivités par l'appui à la décentralisation, développement des municipalités etc.).

· infrastructures et équipements portés par le secteur privé dans les domaines des transports (construction et exploitation de routes, d'autoroutes et d'ouvrages d'art à péage, modernisation du transport ferroviaire, acquisition d'aéronefs, etc.) de l'énergie (production pétrolière, production et distribution de gaz naturel, modernisation des équipements de production, de transport et de distribution d'électricité, etc.) et des télécommunications (télécommunications mobiles, nouvelles technologies de l'information et de la communication, etc.) ; · industrie (promotion de l'agro-industrie, transformation des produits miniers, autres industries, transfert de technologie et innovation technologique) ; · services (conseils financiers, assistance et ingénierie financière, octroi de lignes de crédit aux institutions financières locales de développement et octroi de prêts et de garanties pour le développement du tourisme, de l'hôtellerie, et des autres services marchands, etc.)

Les mécanismes d'intervention de la Banque se présentent sous forme de :

· prêt direct à moyen et long terme ;· prise de participation ;· ligne de crédit et accord-cadre de refinancement ;· émission et garantie d'emprunts obligataires, de bons et de titres ;· ingénierie financière et services financiers.


4.4. UTILISATION DES RESSOURCES

4.5. ACTIVITES OPERATIONNELLES DE LA BIDC AU 31 DECEMBRE 2016

4.5.1. Evaluation de projets

Tableau 10: Répartition des projets évalués par secteur d’intervention entre 2015 et 2016

Banque.

3 1UC = 836,568200 FCFA au 31/12/20164 1UC = 834,921748 FCFA au 31/12/2015

4.3. RESSOURCES DE LA BIDC

Les ressources de la BIDC comprennent essentiellement :

· les ressources en capital ;· les ressources provenant de sources bilatérales et multilatérales ainsi que d'autres sources étrangères ;· les emprunts souscrits par la BIDC ;· les produits des placements et autres opérations bancaires ;· les revenus générés par les prêts, les garanties et les prises de participation accordés ; et· les revenus générés par les services financiers fournis.

Les ressources de la BIDC sont exclusivement destinées à la réalisation de son objet social tel que défini à l'article 2 de ses Statuts.

Au cours de la période allant du 1er janvier au 31 décembre 2016, les activités opérationnelles de la Banque ont été essentiellement marquées par les opérations d'évaluation et de supervision de projets, d'approbation de prêts et de signatures de conventions de financement.

Comparée à la situation observée en 2015 , les activités ont relativement régressé, en raison de la non disponibilité de ressources adéquates pour le financement des nombreuses requêtes en provenance des Etats.

Au 31 décembre 2016, douze (12) projets ont été évalués dont quatre (4) relevant du secteur publicet huit (8) du secteur privé pour un montant total de 91,1 millions d’UC soit 76,2 milliards de FCFA correspondant à une baisse de 11,5% d’une année à l’autre.

En termes de montant, le total des projets du secteur public s’élève à 31 millions d’UC (25,9 milliards de FCFA) correspondant à 34,2% du montant total des ressources à apporter par la Banque.

Rubrique2015 2016 Variation (%)

Nombre Montant (UC) Nombre Montant (UC) Nombre Montant

Public 5 54 372 944 4 30 988 097 -20,00% -43,00%

Privé 6 48 562 807 8 60 134 583 33,30% 23,80%TOTAL 11 102 935 751 12 91 122 679 9,10% -11,50%

Source: BIDC

Au cours de la période sous revue, le Conseil d'administration de la Banque a approuvé le financement de neuf (09) projets pour un montant total de 76,1 millions d'UC soit 63,65 milliards de FCFA.

Afin de réduire et de prévenir les risques de mise en œuvre des projets, la Banque a poursuivi la supervision des projets actifs de son portefeuille.

Ainsi, vingt-quatre (24) projets ont fait l'objet de supervision en 2016 contre cinquante-cinq (55) l'année précédente.

37

4.5.2. Supervision de projets

4.5.3. Approbation

Tableau 11: Evolution des approbations par mode d’intervention entre 2015 et 2016


Source: BIDC

Comme l'indique le tableau ci-dessus, entre 2015 et 2016, le montant total des projets approuvés a replié de 17,1%. Cette évolution est essentiellement imputable au secteur public dont les approbations ont baissé de 3,4% entre 2015 et 2016, passant de 50,8 millions d'UC en 2015 à 31,3 millions d'UC en 2016. A l'opposé, le montant des approbations en faveur du secteur privé a progressé de 9,3%, s'établissant à 44,8 millions d'UC en 2016 contre 41,0 millions d'UC en 2015.

L'approbation de ces nouveaux financements porte à 1,55 milliard d'UC pour 254 projets, le montant cumulé des opérations approuvées par le Conseil d'administration en faveur des économies des États membres de la Communauté depuis le Fonds de la CEDEAO (1979) au 31 décembre 2016.


Nombre Montant (UC) Nombre Montant (UC) Nombre MontantPublic 4 50 779 793 4 31 283 643 0,00% -38,40%

Prêt 4 50 779 793 4 31 283 643 0,00% -38,40%Privé 4 40 992 168 5 44 799 361 25,00% 9,30%

Prêt 3 37 383 961 5 44 799 361 66,70% 19,80%Garantie 0 0 0 0Participation 1 3 608 207 0 0 -100,00% -100,00%

Total 8 91 771 961 9 76 083 004 12,50% -17,10%


4.5.5. Engagements nets cumulés de la BIDC au 31 décembre 2016

1. Situation des engagements nets cumulés

À fin décembre 2016, les engagements nets cumulés de la Banque en faveur des Etats membres de la Communauté ressortent à 921, 47 millions d'UC soit 770,88 milliards d'UC pour 136 projets actifs contre un niveau de 928, 08 millions d'UC en 2015, soit une légère baisse de 0,7%, due à la sortie, du portefeuille de la Banque, de certains projets, arrivés à échéance.

Comme l'indique le graphique ci-après, en treize années d'exercice, la BIDC a porté le niveau de ses engagements nets cumulés de 121 millions d'UC en 2004 à 921,5 millions d'UC à fin décembre 2016.

Tableau 12: Evolution des nouveaux engagements par mode d’intervention entre 2015 e t 2016

Source: BIDC


Nombre Montant (UC) Nombre Montant (UC) Nombre MontantPublic 1 36 284 207 3 25 422 258 200,00% -29,90%

Prêt 1 36 284 207 3 25 422 258 200,00% -29,90%Privé 5 53 913 650 1 7 085 831 -80,00% -86,90%

Prêt 4 51 781 151 1 7 085 831 -75,00% -86,30%Garantie 1 2 132 499 - - - -Participation - - - - - -Total 6 90 197 857 4 32 508 089 -33,30% -64,00%

4.5.4. Signature de Convention de financement

Dans la même dynamique que les nouvelles approbations, les nouveaux engagements ont enregistré un repli, se situant à 32,5 millions d'UC en 2016 pour quatre (4) conventions de financement au profit du Bénin, de la Côte d'Ivoire, du Ghana et du Togo.


Graphique 3 : Evolution des engagements nets cumulés de 2004 à 2016 (en millions d'UC)

2. Répartition des engagements nets cumulés

Tableau 13 : Evolution sectorielle des engagements nets cumulés de la BIDC entre 2015 et2016 (en UC).

Source: BIDC

MODED’INTERVENTION

Secteurs2 015 2 016 Variation (%)

Nbre Montant Nbre Montant Nbre Montant

PRET DIRECT

Infrastructures 78 644 792 160 79 657 900 114 1,30% 2,00%Développement Rural

7 25 965 289 6 22 539 765 -14,30% -13,20%

Industrie 14 102 877 232 12 81 282 925 -14,30% -21,00%Services 15 77 235 569 15 81 709 180 0,00% 5,80%Social 5 37 090 117 5 37 090 117 0,00% 0,00%Total Prêts 119 887 960 367 117 880 522 101 -1,70% -0,80%

PRISE DEPARTICIPATION

Services 16 34 836 763 16 35 671 760 0,00% 2,40%

TotalParticipation

16 34 836 763 16 35 671 760 0,00% 2,40%

GARANTIES

Infrastructures 1 324 337 1 324 337 0,00% 0,00%Industrie 2 4 957 800 2 4 957 800 0,00% 0,00%Services - - - - - -TotalGaranties

3 5 282 137 3 5 282 137 0,00% 0,00%

TOTAL GÉNÉRAL 138 928 079 267 136 921 475 998 -1,40% -0,70%

Source: BIDC

121 146 187

286

385

519 551619

696764

875928 921

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Quoique, l’ensemble des États membres de la Communauté ait bénéficié des concours de la Banque, il ressort de la répartition des engagements nets cumulés, qu’une part plus importante de ceux-ci a été allouée aux pays suivants : Bénin (12,6%), Ghana (12,5%), Togo (12,0), Guinée (11,2%), Côte d’Ivoire (11,1%) et Mali (10,1%).

40

par domaine d’intervention :

Tableau 14 : Répartition des engagements nets cumulés de la BIDC par secteur au 31décembre 2016

Secteurd'opération

2015 2016 Taux decroissance

%d’engagementNombre Montant (UC) Nombre Montant (UC)

Public 75 543 330 939 77 564 252 523 3,90% 61,20%Privé 63 384 748 328 59 357 223 475 -7,20% 38,80%Total 138 928 079 267 136 921 475 998 -0,70% 100,00%

par pays :

Graphique 4 : Répartition des engagements nets cumulés par pays au 31 décembre 2016 (en%)

12,60%

6,40%

2,10%

11,10%

2,80%

12,50%11,20%

0,30%1,50%

10,10%

3,30%

1,80%

7,10%

5,20%

12,00%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

BENIN

BURKIN

AFASO

CAP

VERT

CÔTE

D'IVOIR

E

GAM

BIE

GHANA

GUIN

EE

GUIN

EE-B

ISSAU

LIB

ERIA

MALI

NIG

ER

NIG

ERIA

SENEGAL

SIE

RRA

LEONE

TOGO


Au 31 décembre 2016, les engagements nets cumulés de la BIDC en faveur du financement de projets relevant du secteur public s'élèvent à 564 252 523 UC (472,03 milliards de FCFA) pour 77 projets contre 75 projets pour un montant de 543 330 939 UC (453,6 milliards de FCFA) au 31 décembre 2015. Ils représentent 61,2% des engagements nets cumulés de la Banque :

S'agissant du soutien au développement et à la promotion du secteur privé, la Banque a dans son portefeuille actif 59 projets, pour un montant total de 357 223 475 UC soit 298,8 milliards de FCFA, représentant 38,8% de l'encours des engagements nets cumulés.

En 2016, par rapport à leurs niveaux au 31 décembre 2015, les concours nets de la Banque en direction du secteur public ont augmenté de 3,9% alors qu'au niveau du secteur privé, on enregistre plutôt une baisse de 7,2%.

41

3. Décaissements

Graphique 5: Répartition de l’encours des prêts par pays au 31 décembre 2016 (en %)

11,5%

4,4%3.3%

7,7%

4,0%

16,3%

6,9%

0,7%1,7%

9,8%

3,4% 3,1%

6,1%

10,7% 10,2%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

BE

NIN

BU

RK

INA

FASO

CA

PV

ER

T

CÔ

TE

D'IV

OIR

E

GA

MB

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GH

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GU

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EB

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U

LIB

ERIA

MA

LI

NIG

ER

NIG

ERIA

SEN

EG

AL

SIE

RR

ALE

ON

E

TO

GO


Les décaissements sur prêts au titre de l’année 2016, s’établissent à 32,5 millions d’UC (27,2 milliards de FCFA) portant ainsi le cumul net des décaissements à 599,2 millions d’UC.Le taux de décaissements sur prêts actifs est porté à 68,1% au 31 décembre 2016 contre 67,4% une année auparavant.

Sur la base des remboursements effectués, l’encours brut des prêts se chiffre à 448,3 millions d’UC (375 milliards de FCFA) au 31 décembre 2016 pour 117 prêts actifs.

Pour l’ensemble des engagements, le taux de décaissement ressort à 68,9% à fin décembre 2016.Par secteur d’opération, il se situe à 82,3% pour les engagements au titre du secteur privé et à 60,5% pour le secteur public.

La situation de l’encours des prêts par pays est résumée par le graphique ci-dessous.

42

4.6. ACTIVITES DE COOPERATION ET DE MOBILISATION DE RESSOURCES

4.6.1. Activités de coopération et de partenariat

En matière de coopération et de partenariat, les principales actions enregistrées au cours del’année 2016 se déclinent comme suit :

4.6.1.1. Programme d’assistance technique BAD / FAPA

4.6.1.2. Renforcement de la coopération avec la Commission de la CEDEAO


Au titre de l'année 2016, la Banque a poursuivi la mise en œuvre du programme d'assistance technique signé avec la BAD, le 4 mars 2013 et financé sur un don de 950 400 USD (706 969 UC) soit 591,4 millions de FCFA, du Fonds d'Appui au Secteur Privé Africain (FAPA).

Les prestations ont été séquencées en deux lots couvrant les six sous composantes du programme notamment : - Les prestations du premier lot : o Etude de visibilité et de positionnement ; o Renforcement du capital humain ; o Politique et modèle de tarification.

- Les prestations du deuxième lot : o Stratégie d'intervention dans le secteur privé ; o Stratégie de mobilisation de ressources ; o Renforcement du service juridique.

A fin décembre 2016, date de clôture formelle du programme, tous les contrats sont signés et les ressources totalement engagées. Toutefois, il reste quelques activités qui devraient s'achever au plus tard à la fin du premier trimestre 2017.

Dans le cadre du renforcement de la coopération avec la commission de la CEDEAO en général et de la coordination des actions de mobilisation de ressources en particulier, la BIDC a pris part à plusieurs rencontres organisées par la Commission notamment celles relatives à la préparation de la conférence de haut niveau et la table ronde des bailleurs de fonds, prévues pour se tenir au 1er trimestre 2017 à Abidjan, pour la mobilisation des ressources destinées au financement du Programme Communautaire de Développement (PCD) de la CEDEAO.

Le PCD vise à financer à l'horizon 2020, la réalisation de sept (7) projets prioritaires et structurants, dans les domaines des infrastructures, de l'énergie électrique, de l'agriculture et de la santé. Ce programme communautaire phare est l'instrument fondamental de l'opérationnalisation de la Vision 2020, adoptée par les Chefs d'Etat et de Gouvernement en 2007, qui prône la transformation de la CEDEAO des Etats en celle des peuples, grâce au renforcement de l'intégration régionale, au développement socio-économique, à la paix et à la bonne gouvernance.

La mise en œuvre d’activités de coopération, de partenariat et de mobilisation de ressources financières constitue un axe important dans la stratégie de développement de la BIDC. Elle poursuit le double objectif de renforcer sa notoriété au sein de la Communauté et auprès des partenaires au développement et de disposer de ressources adéquates pour donner l’impulsion nécessaire à ses activités de financement de projets, gage de sa rentabilité et de sa pérennisation.

43

4.6.2. Activités de mobilisation de ressources


Les activités de mobilisation de ressources enregistrées au cours de la période sous revue portent sur les ressources en capital, les ressources d'emprunts et les ressources spéciales.

Au titre des ressources en capital, la BIDC a enregistré six paiements pour un montant total de 12 208 139 UC, dénotant ainsi de la volonté des Etats membres de la CEDEAO à accompagner la BIDC dans l'accomplissement de sa noble mission de contribution au développement économique et à l'intégration de la Communauté toute entière.

S'agissant des ressources d'emprunt, les discussions engagées, se sont poursuivies au cours de la période sous revue, avec les partenaires tels que la China Development Bank (CDB), la Banque Arabe pour le Développement Economique en Afrique (BADEA) et la Banque Export-Import de l'Inde (EXIM BANK India) en vue de la mise en place prochaine de lignes de crédit d'un montant total de 150 millions de dollars EU, soit 93 milliards de FCFA.

Quant à la mobilisation des ressources spéciales, constituées essentiellement de ressources internes de la CEDEAO, dont une partie du Prélèvement Communautaire, aucune évolution significative y relative n'a été enregistrée au titre de l'année 2016.

Toutefois, il est à noter qu'un réel engagement est manifesté par les nouvelles autorités de la Commission pour accompagner la Banque dans sa stratégie de mobilisations de ressources aussi bien internes qu'externes.

En somme, la question de la mobilisation de ressources demeure un défi majeur pour la Banque en raison du niveau considérable des besoins en financement de projets et programmes tant régionaux que propres à chacun des quinze pays membres de la CEDEAO. Dans ce cadre, l'apport par les Etats de ressources en capital et l'accès aux fonds du Prélèvement Communautaire pourraient aider à renforcer les fonds propres de la Banque pour lui permettre d'assurer la concessionnalité de ses concours financiers en faveur des projets du secteur public.

44

Chapitre 5 : SITUATION FINANCIERE DE LA BIDC


45

5.1. ANALYSE DES BILANS DE 2013 A 2015

1UC= 750,032999 FCFA au 31 décembre 20131UC= 753,771975 FCFA au 31 décembre 20141UC= 834,921748 FCFA au 31 décembre 2015

Tableau 15: Bilans de 2013 à 2015 (en milliers d'UC)


Les chiffres ci-dessous présentent les états financiers du Groupe composé de la BIDC et du Fonds Spécial des Télécommunications (FST).

. Total BilanA l’actif, le total bilan de la BIDC a connu une augmentation annuelle moyenne de 16,7% au cours des trois dernières années (2013 à 2015). Cette croissance s’explique principalement par :

• L’augmentation des prêts aux Etats membres qui sont passés de 318,8 millions d’UC en 2013 à 453,6 millions d’UC en 2015 ; représentant à eux seuls, en moyenne 80,5% de l’actif de la BIDC au cours des trois dernières années; et

• L'augmentation des investissements à long terme dont le taux moyen annuel est ressorti à 14%.

Rubriques 2013 20141TCAM

13-15ACTIFCaisse et comptesbancaires

3 427 11 707 7 105 241,6% -39,3% 101,1%

Investissements à courtterme

29 969 37 354 24 288 24,6% -35,0% -5,2%

Prêts aux Etats membres 318 823 401 063 453 582 25,8% 13,1% 19,4%Comptes inter-institutionnels

463 527 1 091 13,8% 106,9% 60,3%

Autres actifs 11 985 12 383 15 926 3,3% 28,6% 16,0%Investissements à longterme

22 317 24 678 28 976 10,6% 17,4% 14,0%

Immobilisations 16 622 16 943 16 018 1,9% -5,5% -1,8%Total ACTIF 403 607 504 657 546 985 25,0% 8,4% 16,7%PASSIFComptes créditeurs 6 756 8 439 8 328 24,9% -1,3% 11,8%Emprunts 204 265 281 863 298 765 38,0% 6,0% 22,0%Comptes inter-institutionnels

1 499 1 508 1 375 0,6% -8,8% -4,1%

Capital 162 302 183 650 206 966 13,2% 12,7% 12,9%Réserve 28 569 18 792 21 616 -34,2% 15,0% -9,6%Bénéfice/ (Perte del'exercice)

-9 777 1 126 1 447 -111,5% 28,5% -41,5%

Participation minoritaire 9 993 9 279 8 488 -7,2% -8,5% -7,8%Total PASSIF 403 607 504 657 546 985 25,0% 8,4% 16,7%

2015 Var 14-15Var 13-14

Source: BIDC

1 TCAM: Taux de Croissance Annuel Moyen.


. Investissements à court termeLes investissements à court terme réalisés par la Banque ont baissé entre 2014 à 2015 de 35% contre une hausse de 24,6 % entre 2013 et 2014 ; Cette baisse de 35% est due à la baisse simultanée des dépôts à terme (qui sont passés de 29,04 millions d’UC en 2014 à 25,3 millions d’UC en 2015) et des dépôts à vue (qui sont passés de 11,9 millions d’UC en 2014 à 2,5 millions d’UC en 2015). La hausse de 24,6% se justifie par la hausse des dépôts à terme de 7% et des dépôts à vue de 87%.

. Prêts aux Etats membresLes prêts aux Etats membres sont passés de 318,8 millions d’UC en 2013 à 453,6 millions d’UC en 2015 résultant de l’augmentation des investissements dans les secteurs de l’énergie, des communications et du transport.

. Investissements à long termeLes investissements à Long Terme ont connu une évolution positive sur les trois dernières années dénotant ainsi de l'intervention de la Banque sur le marché financier régional et de la poursuite de ses activités de prise de participation, en soutien aux initiatives régionales et au secteur privé.Entre 2013 et 2014, la hausse de 10,6% s’explique principalement par l’augmentation du portefeuille des actions.

A fin 2015, le total des investissements à long terme s’élèvaient à 29 millions d’UC contre 24,7 millions d’UC en 2014 soit une croissance de 17,4%. Cette évolution résulte de l’acquisition d’actions non cotées additionnelles.

. EmpruntsLes emprunts de la Banque se chiffrent à 298,8 millions d’UC en 2015 contre 204,3 millions d’UC en 2013 soit une hausse moyenne de 22%. Ceci s’explique par l’effet conjugué des remboursements et des octrois de lignes de crédits au cours des trois années.

. Fonds propresLa Banque continue de renforcer ses capitaux propres qui ont progressé de 12.7% au 31 décembre 2015 par rapport à l’année précédente et se chiffrent à 238.5 millions d’UC.

Total Capital 204 265 281 863 298 765 38,0% 6,0%

Emprunts en milliers d'UC 2013 2014 2015 Var 13-14 Var 14-15

Emprunt obligataire BIDC 2010-2017 45 844 32 194 20 122 -29,8% -37,5%Emprunt obligataire BIDC 2014-2021 - 51 101 43 916 -14,1%Autres emprunts 158 421 198 568 211 568 -9,4% 211,5%

Source: BIDC

Capitaux propres en milliersd'UC

2013 2014 2015 Var 13-14 Var 14-15

Capital 162 302 183 650 206 966 13,2% 12,7%Réserve 28 569 18 792 21 616 34,2% 15,0%Bénéfice/ (Perte de l'exercice) -9 777 1 126 1 447 -111,5% 28,5%Participation minoritaire 9 993 9 279 8 488 -7,2% -8,5%Total Capitaux propres 191 087 212 847 238 517 11,4% 12,1%

Source: BIDC

5.2. ANALYSE DES COMPTES DE RESULTAT DE 2013 A 2015

1UC= 750,032999 FCFA au 31 décembre 20131UC= 753,771975 FCFA au 31 décembre 20141UC= 834,921748 FCFA au 31 décembre 2015

Tableau 16 : Comptes de résultat de 2013 à 2015 en milliers d'UC

Emprunt obligataire par appel public à l'épargne BIDC-EBID 6,10% 2017-2027 47

. Produit net bancaire

Le PNB n’a cessé de croître au cours des trois dernières années (26,7 % en moyenne).

• De 2013 à 2014, le produit net bancaire est passé de 10,5 millions d’UC à 14,4 millions d’UC soit une augmentation de 37,1% due à l’amélioration de la marge d’intérêts de 20,4%. Cette embelie résulte principalement de l’augmentation des intérêts et produits assimilés de 36,3% (19,2 millions d’UC en 2014 contre 14,1 millions d’UC en 2013).

• De 2014 à 2015, le produit net bancaire de la BIDC a enregistré une hausse de 16,3% et se chiffre à 16,7 millions d’UC en 2015, contre 14,4 millions d’UC en 2014. Cette hausse résulte essentiellement de la croissance de la marge d’intérêts de 36,1%; cette dernière étant passée de 8,5 millions d’UC en 2014 à 11,5 millions d’UC en 2015 du fait de l’augmentation des intérêts et produits assimilés de 18,1%.

2 013 2 014 2 015 Var 13-14 Var 14-15 TCAM

ProduitsIntérêts et produits assimilés 14 095 19 216 22 692 36,3% 18,1% 27,2%Intérêts et charges assimilés - 7 041 - 10 725 - 11 139 52,3% 3,9% 28,1%Marge d'intérêts 7 054 8 491 11 553 20,4% 36,1% 28,2%Commissions (produits) 3 998 3 257 2 533 -18,5% -22,2% -20,4%Commissions (charges) 0,0%Marge sur commissions 3 998 3 257 2 533 -18,5% -22,2% -20,4%

Gains sur opérations desportefeuilles de placement

- 2 620 2 620 0,0% 0,0%

Pertes sur opérations desportefeuilles de placement

- 574 - - -100,0% -50,0%

Produit net bancaire 10 478 14 368 16 706 37,1% 16,3% 26,7%Autres produits 257 272 167 5,8% -38,6% -16,4%Autres charges 8 110 8 163 9 000 0,7% 10,3% 5,5%Subv/DAT sur immobilisations 1 182 1 004 84 7 -15,1% -15,6% -15,3%Résultat brut d'exploitation 1 443 5 473 7 026 279,3% 28,4% 153,8%Coût du risque 10 590 5 070 6 388 -52,1% 26,0% -13,1%Résultat d'exploitation - 9 147 403 638 -104,4% 58,3% -23,0%Gains sur actifs immobilisés 34 9 1 9 -73,5% 111,1% 18,8%Perte sur actifs immobilisés 0,0%Résultat avant impôt - 9 113 412 657 -104,5% 59,5% -22,5%

Participation minoritaire 664 715 790 7,7% 10,5% 9,1%

Résultat net - 9 777 1 127 1 447 -111,5% 28,5% -41,6%

Rubriques

Source: BIDC


Il est à noter qu’en 2015, la marge d’intérêt représente 69,2% du montant du produit net bancaire.

. Résultat brut d’exploitationLe résultat brut d’exploitation de la BIDC a connu une croissance moyenne de 153,8% entre 2013 et 2015.

De 2013 à 2014, ce résultat est ressorti à 5,5 millions d’UC en 2014 contre 1,4 millions d’UC en 2013 soit une hausse de 279,1%. Cette importante croissance s’explique par l’évolution du produit net bancaire entre 2013 et 2014 (10,5 millions d’UC en 2013 contre 14,4 millions d’UC en 2014) et par la parfaite maîtrise des autres charges qui demeurent quasi constantes d’une année à l’autre (8,11 millions d’UC en 2013 contre 8,16 millions d’UC en 2014).

De 2014 à 2015, le résultat brut d’exploitation de la BIDC a enregistré une hausse de 28,4% (7 millions d’UC en 2015 contre 5,5 millions d’UC en 2014). Cette hausse résulte principalement de l’accroissement du produit net bancaire (16,7 millions d’UC) plus importante que celle des autres charges (9 millions d’UC en 2015 contre 8,2 millions d’UC en 2014).

. Résultat d’exploitationAu 31 décembre 2014, le résultat d’exploitation s’est nettement amélioré en passant de -9,1 millions d’UC en 2013 à 0,4 millions d’UC en 2014. Cette amélioration s’explique principalement par la baisse significative du coût du risque (10.6 millions d’UC en 2013 à 5 millions d’UC en 2014). En 2014, une reprise de créances douteuses de près de 3 556 680 UC a contribué à cette baisse.

Au 31 décembre 2015, le résultat d’exploitation a progressé de 58,3% pour s’établir à 0.6 millions d’UC en 2015 malgré l’augmentation du coût du risque de 26% (5 millions d’UC en 2014 à 6,4 millions d’UC en 2015).

. Résultat netDe 2013 à 2014, le résultat net a enregistré une forte augmentation : déficitaire en 2013 (-9,8 millions d’UC), il est passé excédentaire en 2014 (1,1 millions d’UC); ceci s’explique principalement par l’augmentation du résultat brut d’exploitation de 279,3% et la baisse du coût du risque de 52,1% (10,6 millions d’UC en 2013 à 5 millions d’UC en 2014).

De 2014 à 2015, le résultat net de la BIDC a augmenté de 28,5%. Il est passé de 1,1 millions UC en 2014 à 1,45 millions d’UC en 2015, en raison l’augmentation du résultat d’exploitation de 58,3%, des gains sur actifs immobilisés de 111,1% et de la participation minoritaire de 10,5%.

49

5.3. ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE

Tableau 17 : Ratios financiers de la Banque de 2014 à 2015

5.4. EVOLUTION RECENTE AU 30 NOVEMBRE 20165.4.1. Analyse du bilan au 30 novembre 2016

Tableau 18 : Bilan au 30 novembre 2016 (en milliers d’UC)


Au titre de l’exercice 2015, le coefficient d’exploitation du groupe BIDC a subi une nette amélioration (53,9% en 2015 contre 56,8% en 2014) grâce à la hausse du PNB (16,3%) par rapport aux charges d’exploitation (10,3%) et demeure en dessous du seuil autorisé (65%).

Le taux de marge nette s’est amélioré notamment grâce à la hausse sensible du résultat net de 28%.

La Banque a poursuivi ses efforts relatifs à l’amélioration de la rentabilité des actifs qui s’est établit en à 0,26% pour une norme d’au moins 1% en la matière.

Ratios financiers 2014 2015

Taux de marge nette (RN/PNB) 7,84% 8,66%Commissions/PNB 22,67% 15,16%Coefficient d'exploitation 56,80% 53,90%Rentabilité des actifs (RN/Total Bilan) 0,22% 0,26%Ratio de surface financière 42,18% 43,60%Rentabilité d'exploitation (RN/ Pdts d'expl. Bancaire) 9,40% 8,60%Coût de la ressource 3.81% 3.73%

RUBRIQUES nov.-15 nov.-16Variation (%)

Nov. 16 / Nov. 15ACTIFCaisse et comptes bancaires 5 301 4 766 -10,1%Investissements à court terme 24 757 23 122 -6,6%Prêts aux Etats membres 451 939 431 205 -4,6%Comptes inter-institutionnels 873 1 009 15,5%Autres soldes débiteurs 17 859 17 384 2,7%Investissements à long terme 29 047 33 008 13,6%Immobilisations 16 102 15 945 1,0%Total ACTIF 545 879 526 439 -3,6%PASSIFComptes créditeurs 8 144 7 850 -3,6%Emprunts 298 574 267 786 -10,3%Comptes inter-institutionnels 1 359 125 -90,8%Capital 203 429 217 188 6,8%Réserves libres 21 616 23 063 6,7%Profit / Perte de la perte 3 399 1 921 -43,5%

536 522 517 933 -3,5%Intérêts minoritaires 9 357 8 506 -9,1%Total PASSIF 545 879 526 439 3,6%

Source: BIDC

Source: BIDC


. Total bilanA l’actif, le total bilan de la BIDC au 30 novembre 2016 a enregistré une baisse de 3,6% par rapport au 30 novembre 2015. Cette régression résulte principalement de la baisse de 4,6% des prêts à son niveau aux Etats membres qui à eux seuls représentent 81,91 % du total actif (451,94 millions d’UC en novembre 2015 contre 431,2 millions d’UC en novembre 2016).

. Investissements à court termeLes investissements à court terme se chiffrent à 23,12 millions d’UC au 30 novembre 2016 contre 24,8 millions d’UC en novembre 2015, soit une baisse de 6,6%. Cette baisse est due à l’évolution décroissante des dépôts à vue de 59,8% (1,09 millions d’UC en 2016 contre 2,7 millions d’UC en 2015), les dépôts à terme démeurant quasi constantes (25,59 millions d’UC en 2016 contre 25,61 millions d’UC en 2015).

. Prêts aux Etats membresLes prêts aux Etats membres sont passés de 451,9 millions d’UC en novembre 2015 à 431,2 millions d’UC en novembre 2016 soit une baisse de 4,6%. cette régression étant due à l'insuffisance des ressources concessionnelles nécessaires au financement des projets et programmes du secteur public en général et de ceux relevant du domaine des infrastructures de transport en particulier.

. Investissements à long termeContrairement aux investissements à court terme, les investissements à long terme sont passés de 29,05 millions d’UC en novembre 2015 à 33,01 millions d’UC en novembre 2016 (soit une hausse de 13,6%). Cette croissance s’explique par l’acquisition d'actions et d’obligations diverses.

. EmpruntsLe compte Emprunts est passé de 298,6 millions d’UC en novembre 2015 à 267,8 millions d’UC en novembre 2016 soit, une baisse de 10,3%. Ceci s’explique par l’effet conjugué des remboursements de certains emprunts et de l’octroi de nouvelles lignes de crédit.

Le tableau ci-dessous présente les nouvelles lignes de crédit reçus par la BIDC au 30 novembre 2016 :

Total 298 574

Emprunts en milliers d'UC Nov-15

Emprunt obligataire BIDC 2010-2017 22 168Emprunt obligataire BIDC 2014-2021Autres emprunts 229 342

267 786 -10,3%

Var 14-15 %

9 962 -55,1%-23,8%

221 971 14,90%

Nov-16

47 063 35 853

Source: BIDC


. Fonds propresLes capitaux propres de la BIDC se chiffrent à 250,7 millions d’UC au 30 novembre 2016 contre 237,8 millions d’UC l’année précédente soit une hausse de 5,4%. Cette hausse s’explique par l’augmentation du capital social et des réserves respectivement de 6,8% et 6,7%.

Capitaux propres en milliersd'UCCapitalRéserves libresProfit / Perte de la perteIntérêts minoritairesTotal

Nov -15 Nov -16 Var 14-15

203 429 217 188 6,8%21 616 23 063 6,7%

3 399 1 921 -43,5%9 357 8 506 -9,1%

237 801 250 678 5,4%Source: BIDC

5.4.2. Analyse du compte de résultat au 30 novembre 2016

Tableau 19 : Compte de résultat au 30 novembre 2016 (en milliers d’UC)

Rubriques Nov-15 Nov-16Variation

Nov 15- Nov 16 (%)PRODUITSIntérêts créditeurs 19 873 19 649 -1,1%Intérêts débiteurs - 10 290 - 7 571 -26,4%Intérêts nets 9 583 12 079 26,0%Commissions 2 455 1 208 -50,8%DividendesGain de change - 451 - 606 34,3%Autres revenus 215 508 136,7%Total produits 11 801 13 188 11,8%CHARGESCharges de personnel 5 658 5 189 8,3%Autres charges d’exploitation 2 665 3 152 18,3%Total charges 8 323 8 341 0,2%Résultat brut d’exploitation 3 478 4 847 39,4%AmortissementProvision sur créances douteuses - 2 908Résultat d’exploitation 3 478 1 939 44,2%Intérêts minoritaires - 78 - 18 -77,3%Profit / Perte transféré(e) aux réserves 3 399 1 921 -43,5%


. Revenu

Le revenu total a enregistré une hausse de 11,8% en passant de 11,8 millions d’UC à fin novembre 2015 à 13,19 millions d’UC en novembre 2016. Ceci s’explique principalement par les intérêts nets qui sont passés de 9,58 millions d’UC en novembre 2015 à 12,08 millions d’UC en novembre 2016, soit une hausse de 26%, due à la baisse des intérêts débiteurs de 26,4% et de celle des intérêts créditeurs de 1,1%.

. Charges

Les charges demeurent plus ou moins constantes d’une année à l’autre (8,34 millions d’UC en novembre 2016 contre 8,32 millions d’UC en novembre 2015) avec une légère augmentation de 0,2% qui traduit la parfaite maîtrise des charges par la BIDC.

. Résultat net Le bénéfice net a connu une baisse de 43,5% au 30 novembre 2016 par rapport au 30 novembre 2015 en passant de 3,4 millions d’UC à 1,94 millions d’UC. Ceci s’explique principalement par les provisions sur créances douteuses qui se sont chiffrées à 2,9 millions d’UC au 30 novembre 2016.

Chapitre 6 : PERSPECTIVES DE LA BIDC


La BIDC envisage, en vue d'assurer le succès de l'exécution du Plan stratégique 2016-2020 :

la mise en place d'un comité ad hoc de planification stratégique et l'assurance d'une . corrélation entre le Plan stratégique, les budgets annuels et les plans d'action annuels des départements et unités organisationnelles de la Banque ;

la mise en place d'un dispositif efficace de suivi-évaluation de l’exécution du . Plan et le déploiement des efforts nécessaires à la mobilisation des ressources commerciales et concessionnelles adéquates pour son financement.

Ce Plan stratégique s'articule autour de cinq objectifs et six domaines d'intervention prioritaires. Ces objectifs stratégiques sont parfaitement arrimés à trois parmi les cinq objectifs fondamentaux du CSC (Cadre stratégique communautaire).

Les cinq objectifs du Plan stratégique 2016-2020 se déclinent comme suit :

Objectif 1 : Renforcer la mobilisation des ressources et améliorer la visibilité de la Banque :

renforcer la collaboration avec la Commission de la CEDEAO à travers la tenue . régulière des réunions du Comité Permanent chargé des Etudes et de la Recherche Commission de la CEDEAO/BIDC où seront abordées les propositions et la finalisation des négociations en vue de l'accès de la Banque aux ressources du Prélèvement Communautaire ;

mener des actions de mobilisations des ressources pour le PCD à travers . l'organisation d'une conférence des bailleurs de fonds dans laquelle l’appui à la BIDC jouera un rôle prépondérant. En 2017, au moins 50 milliards de dollars EU devraient être mobilisés à cet effet;

élaborer une stratégie innovante, efficace et appropriée visant à mobiliser des . ressources des Etats membres de la CEDEAO en fin 2016 et la mobilisation par la Banque, des ressources en monnaies locales pour le financement de projets en faveur des Etats membres de la CEDEAO en mars 2017;

lever des fonds sur les marchés de capitaux de la zone sur la base d'un bon pipeline de . projets et d'opérations à financer et mettre en place un réseau international de courtiers agréés chargés de mobiliser des ressources pour la Banque;

mettre en place une base de données des partenaires actuels et potentiels . (techniques, financiers, gouvernement, institutions), en vue de poursuivre des partenariats stratégiques et mettre en œuvre la stratégie de mobilisation des ressources avec l'appui de la BAD /FAPA;

Collaborer plus étroitement avec la Commission de la CEDEAO ;.

accroître la visibilité et renforcer le positionnement de la Banque dans les quinze . Etats membres de la CEDEAO, en Afrique et dans le monde à travers des actions média et hors média bien ciblées.

6.1 NOUVEAUX CHANTIERS DE LA BANQUE


Emprunt obligataire par appel public à l'épargne BIDC-EBID 6,10% 2017-2027 55

Objectif 2 : Promouvoir la croissance économique à base élargie et le développement social inclusif en menant les actions suivantes :

augmenter le financement de la productivité agricole ainsi que celui de la sécurité . alimentaire et appuyer des programmes qui améliorent l'accès des agriculteurs aux intrants agricoles et au crédit;

définir et mettre en place une stratégie pour l'emploi des jeunes et la croissance . inclusive;

élaborer une stratégie pour l'intervention de la Banque dans des Etats fragiles en . temps de crise et contrôler les engagements en ce qui concerne le financement de projets régionaux prioritaires dans le domaine de l'agriculture;

développer une politique sectorielle pour l'intervention de la Banque dans le . développement rural et dans l'agriculture et promouvoir le développement des infrastructures rurales;

soutenir des programmes visant à promouvoir le développement de l'entrepreneuriat . féminin.

Objectif 3 : Renforcer la coopération et l'intégration régionales :

faire le suivi des engagements relatifs aux projets régionaux prioritaires dans . le secteur de l'énergie et appuyer les efforts régionaux visant à créer un marché régional intégré offrant des opportunités pour une croissance régionale rapide et soutenue et la réduction de la pauvreté.,

appuyer le développement de programmes d'infrastructure en appui à la croissance . économique et à l'intégration régionale,

appuyer les relations interentreprises et le développement de chaînes de valeur afin . de promouvoir le commerce régional;

renforcer le commerce intra-régional des Etats membres par des investissements . dans de nouvelles activités économiques.

Objectif 4 : Assurer la durabilité environnementale notamment :

poursuivre l'intégration de l'environnement et le changement climatique dans les . opérations de la Banque et élaborer des programmes et projets d'adaptation et d'atténuation des effets du changement climatique;

élaborer des stratégies nationales et régionales sur la durabilité de l'environnement . afin de corriger des problèmes environnementaux prioritaires dans la sous -région.

Objectif 5 : Améliorer l'efficacité et l'efficience organisationnelles par la mise en œuvre de stratégies visant à: améliorer la gouvernance et la surveillance institutionnelles ;.

· améliorer la gestion des risques ;

renforcer la sécurité juridique des opérations de la Banque ;.

améliorer la gestion financière de la Banque ;.

optimiser le financement de projets ;.

56

6.2 COMPTE D’EXPLOITATION PREVISIONNEL 2017-2027

AVERTISSEMENT

Tableau 20 : Compte d’exploitation prévisionnel 2017-2027 (en milliers d'UC)


Les prévisions ci-après, sont fondées sur des hypothèses dont la réalisation présente par nature un caractère incertain. Les résultats et les besoins de financement réels peuvent différer de manière significative des informations présentées. Ces prévisions ne sont fournies qu'à titre indicatif, et ne peuvent être considérées comme un engagement ferme ou implicite de la part de l'émetteur.

Désignation 2 017 2 018 2 019 2 020 2 021 2 022 2 023 2 024 2 025 2 026 2 027

Produits

Revenu d’intérêt 23 915 24 393 24 881 25 378 28 475 31 949 35 846 40 219 50 632 45 126

Frais d’intérêt -9 553 -10 086 -10 649 -11 243 -11 870 -12 142 -12 420 -12 705 -12 996 -13 293 -13 598

Revenu netd’intérêt 13 893 13 829 13 744 13 638 13 508 16 333 19 528 23 142 27 224 31 833 37 034

Frais etcommissions 2 738 2 875 3 019 3 170 3 329 3 495 3 670 3 853 4 046 4 248 4 461

Revenu dedividendes 800 1 800 3 000 4 000 5 500 5 500 5 500 5 500 5 500 5 500 5 500

Gain de change 4 079 3 467 2 774 2 080 1 456 947 568 312 156 70 28

Autres revenus 366 369 373 377 381 388 396 404 412 420 429

Total 21 876 22 340 22 910 23 265 24 173 26 662 29 662 33 211 37 338 42 071 47 452

Charges

Charges depersonnel 7 867 8 260 8 673 9 280 9 930 10 625 11 687 12 856 14 142 15 556 17 111

d'exploitation 3 383 3 350 3 316 3 283 3 250 3 218 3 185 3 154 3 122 3 091 3 060

Total 11 250 11 610 11 989 12 563 13 180 13 842 14 873 16 010 17 264 18 647 20171

Bénéfice ouperte avantprovisions

10 626 10 731 10 921 10 702 10 994 12 820 14 789 17 201 20 074 23 424 27 281

Provisions pourcréancesdouteuses

-5 492 -5 931 -6 406 -6 918 -7 472 -8 069 -8 715 -9 412 -10 165 -10 978 -11 856

Reprises deprovisions 699 734 771 810 850 893 937 984 1 033 1 085 1 139

Bénéfice ouperte mis enréserves

5 833 5 534 5 286 4 593 4 372 5 643 7 012 8 773 10 943 13 531 16 564

23 446

renforcer la visibilité et le positionnement de la Banque ;.

améliorer la gestion des ressources humaines ;.

améliorer la gestion des connaissances ;.

moderniser le système informatique et procéder à la réorganisation institutionnelle . de la Banque.

Source: BIDC

Les encaissements prévus devraient augmenter en moyenne de 0,6% entre 2017 et 2027. En 2027, ils se chiffreraient à 246,4 millions d’UC contre 233,3 millions d’UC en 2017.

Les décaissements prévus passeraient de 221,5 millions d’UC en 2017 à 256,9 millions d’UC en 2027 soit une hausse moyenne de 1,5%.

. Les produitsLes principaux produits de la BIDC comprennent les revenus générés par les prêts et avances (Il s'agit principalement de la marge entre les taux d'emprunt et le taux de prêt), les dividendes perçus sur les actions détenues ainsi que des revenus tirés des activités non bancaires notamment les loyers.

Le montant total des produits net des frais et commissions devrait passer de 21,8 millions d'UC à 47,4 millions d'UC entre 2017 et 2027, ce qui correspond à une croissance annuelle moyenne de 8,15%. Ceci, repose sur l'hypothèse selon laquelle la Banque perfectionnera son système de prêts surtout dans le secteur privé. Ainsi, la tarification des prêts deviendrait plus attrayante et plus compétitive, générant des revenus d'intérêts d'environ 8,12% en moyenne sur la période.

. Les chargesLes principales charges de la BIDC, regroupent les charges de personnels et les frais généraux. Au cours de la période prévisionnelle, le total des dépenses passeraient de 11,25 millions d'UC en 2017 à 20 millions d'UC en 2027, soit une augmentation annuelle moyenne de 6,03%, Malgré le fait que plusieurs membres du personnel prendront leur retraite au cours de la période, les dépenses de personnel continueraient d'augmenter en moyenne de 8,10% entre 2017 et 2027 en raison du recrutement par la banque davantage de personnel pour renforcer ses ressources humaines afin de pouvoir faire face à une augmentation prévue de l'activité. En revanche, les autres dépenses d'exploitation devraient connaitre une régression chaque année de 1% en moyenne entre 2017 et 2027.

. Les provisions pour créances douteusesLes provisions pour créances douteuses devraient être maîtrisées au cours de la période de dix ans à 8% de progression moyenne du fait de l'amélioration des actifs de la Banque. A cet effet, des reprises de provisions pourraient être enregistrés sur la période. Sur ces bases, il est prévu que le bénéfice net s'établirait à 16,5 millions d'UC en 2027 contre 5,8 millions d'UC en 2017. Cela représenterait une augmentation moyenne de 12,17% au cours de la période de prévision.

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Tableau 21: Flux de trésorerie prévisionnel 2017-2027 (en milliers d’UC)


DESIGNATION janv-17 janv-18 janv-19 janv-20 janv-21 janv-22 janv-23 janv-24 janv-25 janv-26 janv-27

Solde comptecourant etcompte dedépôt

14 502 14 720 14 941 15 165 15 392 15 623 16 095 16 337 16 582 16 830 17 083

Encaissementsprévus

233 293 234 459 235 632 236 810 237 994 239 184 241 582 242 789 244 003 245 223 246 450

Décaissementsprévus

221 497 227 034 232 710 238 528 244 491 250 603 256 868 256 868 256 868 256 868 256 868

Solde 26 298 22 145 17 862 13 447 8 895 4 204 809 2 258 3 717 5 186 6 664Solde cumulé 26 298 48 443 66 305 79 752 88 647 92 851 93 659 95 917 99 634 104 819 111 484

Source: BIDC


6.3 BILAN PRÉVISIONNEL 2017-2027

Tableau 22 : Bilan prévisionnel 2017-2027 (en milliers d'UC)

Désignation 2 017 2 018 2 019 2 020 2 021 2 022 2 023 2 024 2 025 2 026 2 027

ACTIF

Caisse et soldes bancaires 11 723 12 895 14 184 15 603 17 163 18 880 20 767 22 844 25 129 27 642 30 406

Fonds à court terme 40 069 44 075 48 483 53 331 58 664 64 531 70 984 78 082 85 891 94 480 103 928

Prêts aux Etats membres 519 903 545 898 573 193 601 852 646 991 695 516 747 679 803 755 864 037 928 840

Comptes inter-institutions 5 050 5 555 6 111 19 011 34 546 38 921 44 155 48 571 53 428 58 915 64 806

Autres actifs 29 826 40 897 53 805 55 957 58 195 60 523 62 944 67 526 73 122 79 620 86 928

Investissements à longterme 121 003 121 971 122 947 123 930 124 922 125 921 126 929 127 944 128 968 129 999 131 039

Actifs immobilisés 32 751 37 663 43 313 49 809 57 281 65 873 75 754 87 117 100 185 115 212 132 494

TOTAL ACTIF 735 566 782 959 834 740 890 834 952 624 1 021 640 1 097 049 1 179 764 1 270 477 1 369 905 1 478 441

PASSIF

Créanciers etcapitalisation 14 277 14 991 15 740 16 527 17 354 18 221 19 132 20 089 21 093 22 148 23 255

Emprunts 414 944 456 439 502 082 552 291 607 520 668 272 735 099 808 609 889 470 978 417 1 076 258

Comptes inter-institutions 4 848 5 091 5 345 5 612 5 893 6 188 6 497 6 822 7 163 7 521 7 897

Capital social 247 476 250 693 253 952 257 253 260 598 263 986 267 417 270 894 274 415 277 943 281 597

Réserve de revenus 38 551 40 478 42 502 44 627 46 859 49 202 51 662 54 245 56 957 59 805 62 226

Bénéfice ou perte pour lapériode 5 833 5 534 5 286 4 593 4 372 5 643 7 011 8 773 10 942 13 531 16 564

725 929 773 225 824 908 880 904 942 595 1 011 511 1 086 819 1 169 432 1 260 041 1 359 365 1 467 796

Autres Actionnaires 9 637 9 734 9 831 9 929 10 029 10 129 10 230 10 333 10 436 10 540 10 645

TOTAL PASSIF 735 566 782 959 834 740 890 834 952 624 1 021 640 1 097 049 1 179 764 1 270 477 1 369 905 1 478 441

495 145


. L’actif totalL'actif total de la Banque devrait augmenter en moyenne de 7,17% entre 2017 et 2027. L'actif total de la Banque passerait de 735,56 millions d'UC en 2017 à 1,47 milliards d'UC en 2027, soit une augmentation de 99,93%. Ceci, serait dû à la croissance constante du portefeuille de prêts de la Banque et à l'augmentation prévue du revenu provenant des investissements à long terme.

. Les prêts aux états membresÉtant une Banque d'investissement et de développement, les prêts aux États membres constitueraient 70,64% en moyenne de l'actif total de la Banque entre 2017 et 2027, en grande partie en raison de l'augmentation attendue du volume des activités opérationnelles de la Banque au cours de la période de dix ans. Les investissements à long terme représenteront en moyenne environ 13,71% de l'actif total.

. Les EmpruntsGrâce à l'intensification des actions de mobilisation de ressources et à une bonne performance des comptes, les emprunts devraient augmenter passant de 414,9 millions d'UC en 2017 à 1,076 milliard d'UC en 2027, ce qui représente en moyenne 71,64% du total passif chaque année. Ceci devrait encourager les bailleurs à continuer à prêter à la Banque.

. Le capital social libéréLe capital libéré devrait se chiffrer à 281, 597 millions UC en 2027 contre 247,476 millions UC en 2017. Il représentera une moyenne annuelle de 28,66% du passif total de la Banque. Les réserves devraient également augmenter de 23,67 millions d'UC au cours de la période (38,551 millions d'UC en 2017 contre 62,226 millions d'UC en 2027). Par conséquent, les fonds propres devraient passer de 291,86 millions d'UC en 2017 à 352,546 millions d'UC en 2027, correspondant à une augmentation moyenne annuelle de 1,91%.

Chapitre 7 : FACTEURS DE RISQUES ET LITIGES


61

7.1. FACTEURS DE RISQUES

7.1.1. Risque de concentration

Graphique 6 : Répartition des engagements nets cumulés de la BIDC par pays au31/12/2016

7.1.2. Risque de crédit

BENIN, 12,60%

BURKINA FASO,6,40%

CAP VERT, 2,10%

CÔTE D'IVOIRE,11,10%

GAMBIE, 2,80%

GHANA, 12,50%

GUINEE, 11,20%GUINEE-BISSAU,

0,30%

LIBERIA, 1,50%

MALI, 10,10%

NIGER, 3,30%

NIGERIA, 1,80%

SENEGAL, 7,10%

SIERRA LEONE,5,20%

TOGO, 12,00%


Les activités de la Banque l’exposent à différents types de risques qui doivent être analysés, évalués et gérés convenablement. Le département Analyse des Risques a la responsabilité de procéder à l'évaluation indépendante de la gestion des risques et des mécanismes de contrôle de l'environnement opérationnel. Les types de risques les plus importants sont ceux liés aux instruments financiers, à la liquidité, au marché et aux opérations.

La BIDC gère son portefeuille tout en prenant en compte le risque de concentration sur un même client et un même pays. Au 31 décembre 2016, le montant cumulé des approbations a atteint 1,55 milliard d’UC pour 254 projets en faveur des économies des Etats membres de la Communauté depuis le Fonds de la CEDEAO (1979). Les engagements nets cumulés quant à eux, se chiffrent à 921,47 millions d’UC pour 136 projets actifs.

La répartition des engagements nets cumulés de la BIDC par pays au 31 décembre 2016 s’établit comme suit :

La Banque est exposée au risque résultant de l’incertitude quant à la possibilité des contreparties ou des clients à remplir leurs obligations vis-à-vis d'elle. L’évaluation de ce risque tient compte de la nature de l’opération (bilan / hors bilan) et de l’échéance. Le contrôle et la gestion du risque crédit s’effectue au niveau du département d'analyse des risques et tient compte de la fiabilité de la contrepartie et des projets faisant l'objet des requêtes de financement. Le département vérifie aussi en permanence que l’exposition totale se situe en deçà des limites autorisées.

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7.1.3. Risque de liquidité

7.1.4. Risque de change

7.1.5. Risque opérationnel

7.2. AFFAIRES CONTENTIEUSES ET LITIGES


Ce risque se réfère à l’inaptitude de la BIDC à faire face à ses obligations financières associées aux dettes contractées qui arrivent à échéance, ou à son incapacité à reconstituer les ressources décaissées.

Afin d’atténuer ce risque, la Banque s’assure qu’à tout moment ses actifs financiers couvrent largement les emprunts contractés.

Les variations des taux de change peuvent affecter la valeur et/ou les flux de trésorerie de la BIDC. La Banque conduit certaines transactions en $EU, euros, FCFA…La Banque gère essentiellement ce risque en empruntant et en prêtant dans les mêmes devises étrangères.

Risque de non-conformité, risques comptables, environnementaux ou de réputation, risques de pertes ou de fraude, d’informations comptables ou financières erronées et résultant de l’inadéquation ou de la défaillance des procédures. Le respect des procédures de gestion des risques de la banque permet d’atténuer les risques opérationnels.

Au 31 décembre 2016, les litiges ou affaires contentieuses entre la BIDC et ses emprunteurs en défaut de paiement sont au nombre de six (6). Ces litiges sont en cours de dénouement et ne sont pas susceptibles d’affecter les résultats ni la situation financière de la BIDC.

Arrangeurs et Chefs de File

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NOTE D'INFO BIDC PR BAT - CGF Bourse - Société de