8/12/2019 Notion de Juste en Valeur IFRS
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Plan :
-Historique
-Dfinition juste valeur
-La juste valeur versus le cout historique
- lapproche de la juste valeur
- les mesures de la juste valeur
- les avantages de la juste valeur
-Les inconvnients de la juste valeur
onclusion
H!"#$%!&'% :
La mise en place du rfrentiel !(%"
)n )urope* jusquau d+ut des annes , * la coha+itation des
rfrentiels compta+les propres . chaque pa/s posait pro+l0me pour
lach0vement de la mise en place du march unique europen et le
passage . leuro1
!ncapa+les de sentendre sur une harmonisation compta+le
europenne car na/ant pas anticip la rfle2ion* les3tats-mem+res se
sont donc rsolus . saligner sur un rfrentiel compta+le issu dun
organisme international priv* l!4"51 Les ractions indignes face .
ce que lon peut appeler un a+andon du pouvoir de
normalisationcompta+le . un organisme impossi+le . contr6ler furent
alors nom+reuses mais sans effets1 'n r0glement 7 )8du 9 juillet ,
, a rendu o+ligatoire lapplication des normes !(%" au2 comptes
consolids de toutes lessocits europennes faisant appel pu+lic .
lpargne1 Petit . petit* le rfrentiel !(%" sest impos dans lemonde
puisquune centaine de pa/s lont adopt * mais pas les 3tats-'nis qui
ont conserv leurs '" ;44P
Dans ce rfrentiel compta+le la juste valeur tait impos comme
mod0le dvaluation en compta+ilit * donc cequi signifie la juste
valeur * quelle est ses mesures ses * ses avantages et ses
limites
8/12/2019 Notion de Juste en Valeur IFRS
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Dfinition juste valeur
La juste valeur* issue de langlais fair value* est une norme
compta+le adopte rcemment en )urope * fonde sur la valorisation au
pri2 du march
- La juste valeur valeur est la pierre angulaire du rfrentiel
!(%" dfinie comme tant le montant pour lequel unactif pourrait =tre
chang* ou un passif teint* entre des parties +ien informes et
consentantes dans le cadred>une transaction effectue dans des
conditions de concurrences normales 7l4" ?,81-La juste valeur
provient du principe de su+stance over form qui donne la primaut .
la valeur conomique plut6tque la valeur patrimoniale
La juste valeur versus le co@t historique
$n comprend alors que la compta+ilit devient o+sol0te avec la
compta+ilisation des actifs par la mthodedes co@ts historiques1 )n
effet* en compta+ilit* un actif est valoris au co@t dachat
historique diminu des
amortissements1 4u +out de quelques annes* le +ien vaut alors 1
ependant* cette valeur est +iaise1 "i lon prend un e2emple simple :
un immeu+le1 elui-ci ne vaudra jamais 1 4u contraire* sa valeur
risque de progresser au fil des annes* d@ par e2emple . la pnurie
de logements* de locau2 commerciau2 etc1
)t en pratique a pas de co@t n>est pas compta+ilis1 e
principe implique de ne pas compta+iliser certains instruments
financiers notamment les produits drivs 7engagement de
couverture8qui* par dfinition* ne ncessitent gnralement pas de flu2
financier . l>origine1 La juste valeur implique
lacompta+ilisation de gains latents et donc non raliss1 )n co@t
historique* seul les transactions raliseseffectivement sont
compta+ilises1
La compta+ilit
La Jjuste valeurJ permet de prsenter des actifs quivalents pour
des valeurs compara+les* quelle que soit leurdate d>entre dans
les comptes1 ette notion permet de calquer les s/st0mes compta+les
sur les s/st0mes degestion qui sont utiliss par
l>entreprise1
La neutralitLa juste valeur tant dtermine par rfrence . des
donnes e2ternes* soit directement par des valeurs demarch* soit en
l>a+sence de march actif* par rfrence . un mod0le fond sur des
param0tres issus de donnese2ternes* elle apparaEt comment tant une
valeur JneutreJ c>est-.-dire non influence par l>entreprise
elle-m=me1
Les inconvnients de La juste valeur
- La volatilit :
La juste valeur suppose une rvaluation rguli0re du +ilan1 La
volatilit la juste valeur introduite par cette
valuation en juste valeur ne refl0te pas toujours des
modifications relles des vnements conomiques del>entreprise et
ne permet pas de traduire fid0lement la ralit des transactions et
de la situation financi0re1
- La juste valeur n>est ni o+jective* ni neutre :
"eules les valeurs issues de marchs actifs 7cots* liquides*
organiss1118 peuvent prtendre au2 qualitsd>o+jectivit et de
neutralit1 La grande majorit des actifs financiers ne sont pas cots
et n>ont pas de marchorganis ou assimil1 Leur valuation repose
en consquence sur des mod0les internes ou des e2pertises
e2ternes1
es valuations comportent des param0tres estims avec des degrs
d>incertitude reprsents par des varia+lesd>ajustement pour
risque de mod0le* risque de liquidit* risque de volatilit111
- La juste valeur a un co@t d>o+tention non ngligea+le :
Le plus grand nom+re des actifs ne fait pas l>o+jet de
cotations e2ternes1 Dans ce cas* la juste valeur doit =tredtermine
en interne au mo/en de mod0les 7qui peuvent toujours =tre acquis
aupr0s de concepteurs e2ternes eugard au2 spcificits de certains
actifs et il l>troitesse du march8 dont la conception* la
ralisation le contr6le111sont tr0s onreu2 et peuvent =tre
prohi+itifs pour certaines entreprises par rapport au2 avantages
que leur procurela connaissance de Kajuste valeur de ces
actifs1
