MARCHÉ DU PORC

LE MARCHÉ AU QUÉBEC La semaine dernière, le prix moyen a bondi de +6,64 $ (+4,6 %), pour clôturer à 151,25 $/100 kg. Il faut remonter au début de novembre pour trouver une hausse supérieure. Prenez note que le prix de pool préliminaire des Fêtes de la semaine dernière a été revu à la hausse à 147 $. L’appréciation du prix de référence américain a affecté positivement le prix au Québec, mais la vigueur de notre dollar par rapport au billet vert (+0,7 %) a ralenti quelque peu sa progression. Par contre, il faut souligner que la hausse du

huard a été brève et que celui-ci a recommencé à se déprécier par rapport au dollar américain par la suite. Les ventes ont totalisé plus de 152 900 têtes, ce qui est similaire à 2017 à pareille date. LE MARCHÉ AUX ÉTATS-UNIS

Au sud de la frontière, le marché au comptant a affiché une augmentation de l’ordre de 3,56 $ US (+5,7 %). Il a ainsi terminé la semaine à 65,82 $ US/100 lb, en moyenne. Il faut remonter à 2009 pour trouver une hausse supérieure, au même moment.

Volume 18, numéro 39, 15 janvier 2018 - PAGE 1

Sources : Les Éleveurs de porcs du Québec, Ontario Pork et USDA, compilation CDPQ 1 Incluant porcs « Qualité Québec », sans ractopamine et spécifiques *de la semaine précédente Avertissement: L'information publiée diffère d'une région à l'autre et certaines composantes ne sont pas incluses dans tous les prix. Ces derniers ne peuvent donc pas être comparés directement. Par exemple, pour l'Ontario, les prix sont à l'indice et incluent les primes versées par les abattoirs.

semaine cumulé

Porcs vendus têtes 91 444 138 210

Prix moyen $/100 kg 151,25 $ 149,00 $

Prix de pool $/100 kg 147,00 $ 145,31 $

Indice moyen* 110,75 110,75

Poids carcasse moyen* kg 106,71 106,71

$/100 kg 162,80 $ 160,93 $

$/porc 173,73 $ 171,73 $

têtes 152 936 234 776

semaine cumulé

$ US/100 lb 65,82 $ 64,04 $

têtes 2 450 000 4 618 000

lb 215,15 215,01

$ US/100 lb 79,10 $ 83,91 $

$ CA/$US 1,2458 $ 1,2502 $

Po

rcs

Qua

lité

Qué

bec

Semaine 2 (du 08/01/18 au 14/01/17)

Québec

États-Unis

Revenus de vente

estimés

Taux de change

Total porcs vendus1

Prix de référence

Porcs abattus

Poids carcasse moyen

Valeur marché de gros

semaine cumulé

175,88 $ 175,88 $

153,01 $ 153,01 $

216,05 $ 216,05 $

kg 105,46 105,46

Total porcs vendus Têtes 83 635 83 635

Poids carcasse moyen

Semaine 1 (du 01/01/18 au 07/01/17)

Ontario

Revenus de vente

$/100 kg

à l'indice

Moyen (milieu 70 %)

15 % les plus bas

15 % les plus élevés

110

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130

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1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52

Prix moyen hebdomadaire Qc, $/100 kg, indice 100

2018

Moyenne 2012-2016

2017

MARCHÉ DU PORC La valeur estimée de la carcasse a poursuivi en hausse, grâce à un gain de 0,6 $ US (+1 %). En moyenne, elle s’est élevée à 79,1 $ US/100 lb. Les coupes s’étant appréciées sont le flanc (+13 $ US), le jambon (+3,9 $ US) et les côtes (+3 $ US). Le nombre de porcs ayant pris le chemin des abattoirs s’est chiffré à 2,45 millions de têtes, surpassant ceux observés en 2017 et la moyenne de la période 2002-2016, par des écarts de 3 % et 10 %, respectivement. Le nombre de porcs prêts à commercialiser devrait entamer une lente décroissance jusqu’au milieu de l’été. Selon Harrington, la hausse du prix des porcs, combiné à la bonne cadence des abattages, témoigne de la forte demande des abattoirs. PRÉVISIONS DE PRIX DES PORCS AUX ÉTATS-UNIS... À la suite de la parution du rapport Hogs and Pigs, le 22 décembre dernier, plusieurs analystes américains ont actualisé leurs prévisions de prix aux États-Unis. En moyenne, ils sont un peu plus optimistes qu’en octobre dernier, surtout en ce qui a trait à la première moitié de 2018. Au trimestre actuel, le prix des porcs pourrait tourner autour de 68 $ US/100 lb, soit 2 $ US sous le niveau observé au 1er trimestre de 2017. Au 2e trimestre, le prix remonterait à

76 $ US, ce qui serait supérieur au niveau enregistré en moyenne en 2017 à la même période, par un écart de 3 $ US. Aux 3e et 4e trimestres, le prix des porcs avoisinerait les 74 $ US et 60 $ US, respectivement. En fin de compte, si ces projections se réalisent, 2018 verrait une légère baisse par rapport à 2017 en matière de prix, de l’ordre de 2 $ US. Au chapitre des abattages, 2018 représenterait une troisième

année record consécutive. En effet, tant Schulz que Meyer estiment qu’ils grimperont par rapport à 2017, de l’ordre de 5 %. Hurt relève le fait qu’en 2018, le prix des porcs baisserait faiblement par rapport à 2017, parallèlement à une augmentation de l’offre en porcs. Cette prévision se confirme également du côté des contrats à terme des porcs. Cela s’explique entre autres par le fait que les abattoirs qui ont démarré leurs activités en septembre dernier atteindront leur pleine cadence au cours de 2018. La demande des abattoirs devrait par conséquent augmenter, ce qui apportera un soutien au prix des porcs. En revanche, la marge estimée des abattoirs pourrait en pâtir.

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Variation

$/100 kg

12-janv 5-janv 12-janv 5-janv sem.préc.

FÉV 18 71,57 71,42 167,75 167,40 0,35 $

AVRIL 18 74,32 76,07 174,20 178,30 -4,10 $

MAI 18 79,00 80,22 185,17 188,03 -2,86 $

JUIN 18 83,80 84,97 196,42 199,16 -2,74 $

JUILLET 18 83,92 84,62 196,70 198,34 -1,64 $

AOÛT 18 83,30 83,95 195,24 196,77 -1,52 $

OCT 18 70,75 70,17 165,83 164,47 1,36 $

DÉC 18 64,42 64,02 150,99 150,05 0,94 $

FÉV 19 67,27 67,00 157,67 157,04 0,63 $

AVRIL 19 70,42 70,57 165,06 165,41 -0,35 $

1,2707 110,552Taux de change :

Source : CME Group Note : Le prix du contrat n'inclut pas la base.

Indice moyen :

$/100 kg indice 100

FermetureFermeture

Marchés à terme - porc

$ US/100 lb

Prévisions

CDPQ

Hurt Schulz LMIC Meyer (Purdue (ISU) (EMI)

71 170

T1-2018 70 68 66 68 68 165

T2-2018 80 77 71 75 76 181

T3-2018 77 75 71 73 74 190

T4-2018 64 61 56 62 60 154

Moy. 2018 73 70 66 69 69 172

1,250

Moyenne

Prévisions de prix aux États-Unis et au Québec

pour les quatre prochains trimestres (2018) - janvier 2018

Analystes américains ($ US/100 lb)

$CA/100 kg,

indice 100Moy. 2017 (réel)

Taux de change moyen ($ CA par $ US)

Sources : National Hog Farmer (prévisions de Mizzou, ISU, LMIC, EMI Analytics), 29 déc.

2017 et Tendances des prix, CDPQ. Compi lation : CDPQ.

Données réel les pour 2017 et prévis ions pour 2018. Les prévis ions pour le

Québec ont été ca lculées à parti r des contrats à terme du porc et du taux de

change (CME Group, 12 janv. 2018; base moyenne de 5 ans pour le porc).

Avertissement : Ces prévis ions sont fournies à ti tre indicati f seulement.

MARCHÉ DU PORC

MARCHÉ DES GRAINS

CHRONIQUE DES PRODUCTEURS DE GRAINS DU QUÉBEC

À Chicago, la valeur des contrats à terme de maïs de mars et de mai a reculé, de 0,05 $ US/boisseau dans les deux cas. Pour leur part, la valeur des contrats à terme du tourteau de soja de mars et de mai a décliné, de 4,9 $ US et 3,6 $ US la tonne courte, respectivement.

Vendredi dernier est paru le rapport mensuel sur l’offre et la demande du USDA. À propos de l’année 2017-2018, les rendements de maïs américain se sont intensifiés légèrement, ce qui a augmenté la production à 371 millions de tonnes. La demande alimentaire et industrielle s’est renforcée de 250 000 tonnes, mais la quantité de maïs destinée à l’alimentation animale a diminué de 640 000 tonnes. Tout ça a entraîné une croissance des inventaires de report de un million de tonnes (+2 %).

Pour ce qui est du soja, Les rendements ont été abaissés de 1 %, entraînant une diminution de la production à 119,5 millions de tonnes. Les exportations ont chuté de 3 %, ce qui a accru les inventaires de report de 6 %, les situant à 12,8 millions de tonnes.

Au Québec, voici les prix du maïs no2 observés à la suite d’une analyse des données du Système de recueil et de diffusion de

l’information (SRDI) et de l’enquête menée le 12 janvier dernier.

Pour livraison immédiate, le prix local se situe à 1,47 $ + mars 2018, soit 194 $/tonne f.a.b. ferme. La valeur de référence à l'importation est de 1,59 $ + mars, soit 199 $/tonne.

Pour livraison à la récolte, la valeur de référence à l'importation est établie à 1,63 $ + décembre, soit 214 $/tonne.

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Contrats 2018-01-12 2018-01-05 2018-01-12 2018-01-05

mars-18 3,46 ¼ 3,51 ¼ 317,0 321,9

mai-18 3,54 ¾ 3,59 ¼ 320,8 324,4

juil-18 3,62 ¾ 3,67 ½ 323,6 327,2

sept-18 3,70 ¾ 3,75 ¼ 324,7 327,0

déc-18 3,80 ½ 3,84 ½ 325,1 326,1

mars-19 3,89 ¾ 3,94 328,2 328,8

mai-19 3,95 ¼ 4,00 ¼ 330,0 330,4

juil-19 4,00 4,05 331,8 332,3

Source : CME Group

Marchés à terme - prix de fermetureMaïs Tourteau de soja

($ US/boisseau) ($ US/2 000 lb)

…. ET AU QUÉBEC En 2018, selon la valeur des contrats à terme des porcs et du dollar canadien, le prix de pool (porcs Qualité Québec) pourrait atteindre environ 172 $/100 kg à l’indice 100. Par rapport à 2017, cela se traduirait par une hausse de 1 %. Par comparaison avec celles émises en octobre dernier, les prévisions pour 2018 ont été rehaussées, de l’ordre de 4 %. L’appréciation des contrats à terme des porcs est en cause. La

valeur de ceux-ci a augmenté un peu plus pour les contrats venant à échéance à l’été 2018. Quant à la valeur de la devise américaine par rapport au huard en 2018, elle déclinerait légèrement, d’un peu plus de 1 % comparativement à 2017, selon les estimations actuelles. Ceci réduira quelque peu le prix québécois. Rédaction : Caroline Lacroix, B. Sc. A. (agroéconomie)

NOUVELLES DU SECTEUR Volume 18, numéro 39, 15 janvier 2018- PAGE 4

EXPORTATIONS AMÉRICAINES : VALEUR RECORD EN NOVEMBRE Selon les dernières statistiques de la U.S. Meat Export Federation (USMEF), les exportations américaines de viande et produits de porc ont continué sur leur lancée en novembre. Le volume des envois de novembre s’est chiffré à 223 962 tonnes, ce qui en fait le second mois de novembre le plus élevé à ce chapitre, derrière 2016. Elles ont atteint un nouveau sommet de valeur à 615,8 millions $ US, tous mois confondus. Le dernier record en matière de valeur mensuel avait été enregistré en octobre 2012 à 607,3 millions $ US. Entre janvier et novembre 2017, les ventes de porc américain sur le marché mondial ont totalisé près de 2,2 millions de tonnes, générant des recettes de l’ordre de 5,9 milliards $ US. Cela représente une hausse de 7 % en volume et 10 % en valeur comparativement à la même période en 2016. En Corée du Sud, les exportations américaines ont connu une forte croissance avec des augmentations de 28 % et 30 % en volume et en valeur respectivement. Selon l’USMEF, l’accord de libre-échange entre les États-Unis et la Corée du Sud en est la cause en raison des tarifs préférentiels dont bénéficie le porc américain. Ironiquement l’administration Trump a débuté des rencontres la semaine dernière en vue de réviser cet accord. Seuls les envois vers la Chine/Hong Kong sont en diminution pour cette période parmi les principaux marchés.

Sources : USMEF, 8 janv. et Global AgriTrends, 5 janv. 2018

USA : HAUSSE DES EXPORTATIONS DES PRODUITS DÉRIVÉS DU PORC Aux États-Unis, de janvier à novembre 2017, les exportations de produits dérivés du porc se sont chiffrées à environ 498 700 tonnes pour des recettes de plus d’un milliard $ US, selon l’USMEF. Par rapport à 2016, il s’agit d’une croissance de 6 % et 19 %, respectivement. C’est la première fois que cette

valeur surpasse la marque du milliard $. Ces produits comprennent la langue, le foie, le cœur, les reins, les oreilles et les os. Cette croissance est en grande partie attribuable à la Chine/Hong Kong. Les envois de produits dérivés du porc provenant des États-Unis y ont atteint environ 296 800 tonnes, générant des recettes de près de 667,6 millions $ US pour les 11 premiers mois de 2017. Cela représente une hausse de 4 % et 17 % en volume et en valeur, respectivement. Selon l’USMEF, ce commerce avec la Chine a rapporté 6 $ US pour chaque porc abattu durant cette période. Ces envois ont accaparé environ 65 % et 69 % du volume et de la valeur des exportations totale vers cette destination. Rappelons que les abats, qui font partie des produits dérivés du porc, sont considérés comme des mets de choix à l’étranger, en Asie notamment, et leur prix y est beaucoup plus élevé qu’aux États-Unis. De plus, ces produits représentent une part non négligeable du revenu des abattoirs. Si le revenu lié à ceux-ci augmente, cela peut amener les abattoirs à augmenter leurs mises pour les porcs. Ceci contribue à la profitabilité du secteur porcin américain, surtout dans un contexte de record de production.

Sources : USMEF et National Hog Farmer, 8 janv. 2018

Tonnes Var. p/r 2016 Millions $ US Var. p/r 2016

Mexique 726 717 12 % 1 374,8 15 %

Chine/Hong Kong 454 816 -9 % 973,9 -1 %

Japon 361 401 1 % 1 493,5 4 %

Canada 190 592 2 % 723,4 -1 %

Corée du Sud 153 569 28 % 420,1 30 %

Autres destinations 342 255 24 % 909,4 28 %

Total 2 229 350 7 % 5 895,1 10 %

Exportations de viande et de produits de porc, États-Unis

Principales destinations, janvier à novembre 2017

PaysVolume Valeur

Source : USMEF, 8 janv. 2018

NOUVELLES DU SECTEUR

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USA : 2017, UNE ANNÉE PROFITABLE

Selon le modèle de coût de production de l’Iowa State University, les données finales pour l’année indiquent un profit de 12 $ US/tête en moyenne en 2017, pour une entreprise de type naisseur-finisseur. C’est le second profit le plus élevé jamais enregistré depuis 2010, après l’exceptionnelle année 2014.

Selon Lee Schulz, économiste à la Iowa State University, ce résultat positif s’explique par l’adéquation entre l’offre et la demande, ce qui a fait en sorte que les prix ont été plus élevés que prévu. En outre, les coûts de production ont été plus faibles qu’en 2016.

Steve Meyer, économiste chez Kerns and Associates, mentionne que 2017 a été une année profitable tant pour les producteurs que les transformateurs. Les profits ont d’ailleurs excédé les prévisions faites en début d’année, et ce, en dépit des records de production réalisés. Selon lui, la forte demande, intérieure et étrangère, a été le principal facteur expliquant l’élévation des prix.

Quant à l’année 2018, Schulz, en se basant sur les prévisions actuelles des coûts et la valeur des contrats à terme des porcs (lean hogs), estime que le profit avoisinerait les 15 $ US/porc. Il prévoit aussi de faibles coûts d’alimentation. Cependant, la croissance des cheptels bovins, porcins et avicoles, les inventaires de grains destinés à l’alimentation animale ainsi que les conditions de culture seront des points importants à surveiller.

Sources : Iowa State University, janv. et WNAX Radio570, 12 janv. 2018

EMBARGO RUSSE : L’UE RÉCLAME 1,39 MILLIARD D’EUROS

Le 20 décembre 2017, l’Union européenne (UE) a annoncé qu’elle allait intenter une action contre la Russie auprès de l’Organisation mondiale du commerce (OMC). Elle a ainsi soumis le 3 janvier dernier une requête visant à récupérer 1,39 milliard d’euros (2,07 milliards $) afin de

compenser les pertes liées à l’embargo russe sur la viande porcine en provenance d’Europe.

Le tribunal d’arbitrage de l’OMC doit d’abord déterminer la légitimité des revendications de l’UE avant d’envisager des sanctions. Cette compensation de la Russie correspondrait à la valeur totale des exportations de porc européen vers ce pays, uniquement pour l’année 2013, avant l’imposition des sanctions.

Toutefois, dès le 3 janvier, la Russie a rejeté la sanction réclamée par les Européens. Or, si la Russie refusait de payer la compensation, l’UE serait en droit d’imposer des tarifs sur ses achats de biens russes, jusqu’à concurrence du même montant.

Rappelons qu’en janvier 2014, Moscou avait décrété un embargo sur l’ensemble du porc européen, motivé initialement par des cas de peste porcine africaine en Lituanie et en Pologne. En juin 2014, l’UE avait porté plainte devant l’OMC. L’Organe de règlement des différends de l’OMC a reconnu en août 2016 que l’embargo russe était illégal et non conforme aux règles du commerce international.

Sources : Le Courrier de Russie et Reuters, 8 janv., Pig Progress, 11 janv. 2018

Rédaction : Mathieu Marcoux, agr. (agroéconomie)

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Profits en Iowa, naisseurs-finisseurs ($ US/porc)

Sources : Iowa State University (1990-2017).*Prévision 2018 : Iowa State University, janv. 2018. Compilation : CDPQ.