Premium World - Райффайзенбанкспустя 10 лет – это был Newsweek. Освещая жизнь в разных регионах, Time издаётся на

PremiumWorld

Информационныйдайджест

1март 2014

Первый выпуск Premium World 2014 года посвящён интересным событиям, которые произошли весной в разные года. Весна, как известно, время обновлений, новых открытий и начинаний.

ЗАО «Райффайзенбанк»представляет Вам информационнуюброшюру Premium World,содержащую последние новостии специальные предложениядля клиентов Premium Banking

Raiffeisen Premium World

2Raiffeisen Premium World март 2014

В самом начале весны 1923 года свет увидел первый номер ставшего затем культовым журнала Time. Журнал впервые поступил в продажу 3 марта 1923 года. Идея создания Time пришла в голову двум студентам Йельского университета – Бритони Хэден и Генри Люс – во время собрания тайного общества «Череп и кости». Это было совершенно новое изобретение – периодический дайджест новостей. Формат журнала предусматривал несколько десятков статей, которые резюмировали наиболее важные темы недели в области внутренней и внешней политики, бизнеса, образования, науки, медицины, права, религии, спорта, книгоиздания и искусства. Таким образом, журнал Time стал первым в мире новостным еженедельником. Первый конкурент журнала Time появился лишь спустя 10 лет – это был Newsweek.

Освещая жизнь в разных регионах, Time издаётся на разных континентах. Существует несколько больших отделений «Тайм», в частности, Time-US, Time-Asia, Time-Europe, которые отличаются подборкой новостей в соответствии с регионами издания. Концепция оформления и подачи материала разработаны таким образом, чтобы Time можно было прочитать за час-полтора. Причём форма подачи фотографических и текстовых материалов обеспечивает эффективное чтение. Многолетнему успеху Time способствуют его большие возможности и контакты в области получения информации. За интересными статьями, фактами, материалами стоят лучшие международные информационные агентства, которые оперативным образом поставляют Time свежие и актуальные данные. Появление на обложке Time считалось пиком карьеры того или иного деятеля. А подборка обложек знаменитого еженедельника – иллюстрированная

история XX века. Традиционно в своём последнем декабрьском номере журнал Time называет «Человека года». Номинация «Человек года» присуждается с 1927 года, первым этого звания удостоился лётчик Чарльз Линдберг, впервые в истории в одиночку перелетевший Атлантику. Персону года выбирает исключительно исполнительный редактор. В разные годы Человеком года по версии журнала Time становились Адольф Гитлер, Иосиф Сталин, Джордж Буш, Американский солдат, а также пользователь интернета. В 2007 году Человеком года стал Президент России Владимир Путин, а в 2013-м этого звания удостоился Третий папа римский – Франциск.

Интересные события весны

Первый номер журнала Time

15 апреля 1951 года в Лондоне состоялся первый конкурс красоты «Мисс Мира». Благодаря этому событию Лондон получил славу столицы мировой красоты.На звание «Мисс мира» в первом конкурсе претендовало 30 девушек. Они появились на сцене в купальниках «бикини», в то время ещё не известных в Англии, чем произвели фурор. В СССР же первый конкурс красоты состоялся только в 1988 году. Организацией смотра «Мисс Москва-88» занимался комсомол, спонсором выступил концерн «Бурда», чьи журналы тогда только начали выходить на российский рынок. В отборочном туре приняли участие десятки тысяч москвичек.

Конкурс «Мисс Мира» появился в Великобритании благодаря Эрику Морли в 1951 году. «Мисс Мира» изначально планировался как разовое мероприятие и был организован как конкурс бикини. Узнав о предстоящем шоу «Мисс Вселенная», Морли решил сделать шоу ежегодным. Первой победительницей конкурса стала шведка Кики Хааконсон, в качестве награды она получила премию в 1000 фунтов. В 1959 году Би-Би-Си начала телевещание конкурса, популярность шоу заметно выросла.

В 1970 году конкурс красоты «Мисс Мира» подвергался «нападению» со стороны феминисток, которые забросали жюри и участниц конкурса пакетами с мукой. И с тех пор конкурс «Мисс Мира» в Лондоне ежегодно сопровождали демонстрации феминисток.

С 1990-х годов места проведения конкурса «Мисс Мира» начинают меняться. Конкурс проводился в Южной Африке, в Индии, на Сейшельских островах.

Победительнице конкурса «Мисс Мира» достаётся переходящая корона из золота,

украшенная бриллиантами, сапфирами и бирюзой, оплаченное проживание в Лондоне в течение года, а также награда примерно в 280 тысяч долларов, которая по контракту жертвуется на благотворительность.

Россиянки становились победительницами конкурса «Мисс Мира» дважды. В 1992 году титул завоевала Юлия Курочкина, в 2008 году – Ксения Сухинова, которая посвятила свою победу России. Только национальный конкурс «Мисс Россия» обладает генеральной лицензией на право представления России на крупнейшем международном конкурсе «Мисс Мира».


Конкурс красоты «Мисс Мира»



3 мая 1978 года было отправлено первое официально зарегистрированное нежелательное рекламное сообщение – спам. Получателями спам – сообщения стали 400 человек, а отправителем была компания DEC – ныне не существующая компания по изготовлению электронной техники, решившая продвинуть на рынок свои новые мини-компьютеры. Объявление было разослано по сети Арпанет (Arpanet), которая была предшественницей современного Интернета.

Существует несколько версий закрепления за нежелательной рассылкой названия «Спам». По одной из них, название «СПАМ» (SPiced hAM) носит марка мясных консервов. После Второй мировой войны остались огромные запасы этих консервов, и с целью реализации своей продукции компания Hormel Foods провела первую в своем роде рекламную кампанию. Реклама мясных консервов SPAM была очень навязчивой и бросалась в глаза на каждом углу.

Согласно второй версии, всемирную известность в применении к назойливой рекламе термин «Спам» получил благодаря скетчу «Спам» из телевизионного шоу «Летающий цирк Монти Пайтона».

Смысл скетча сводится к тому, что в одном кафе все блюда в меню содержат SPAM, некоторые даже по нескольку раз. Когда главный герой скетча просит принести ему блюдо без SPAMа, официантка предлагает ему блюдо с «небольшим количеством SPAMа». В общей сложности это слово упоминается в скетче 108 раз.В 1986 году в конференциях Usenet появилось множество одинаковых сообщений от некоего Дэйва Родеса, который рекламировал новую финансовую пирамиду. Заголовок гласил: «Заработай кучу денег». Автор с завидным упорством

продолжал рассылать свои тексты, и они настолько приелись подписчикам, что их стали сравнивать с рекламируемым в скетче ингредиентом.

Сейчас спам, по выражению экспертов, вырос в целую мощную теневую индустрию, ежедневно рассылающую более ста миллиардов электронных посланий, многие из которых содержат компьютерные вирусы. По данным статистики, до 85% всех электронных сообщений, рассылаемых в Интернете, – это спам.

Появление спамаИнтересные события весны



5 мая 1921 года в Париже состоялась презентация новых духов «Шанель №5». Появление одного из самых известных и продаваемых ароматов в мире стало возможным благодаря эмигранту из России – Эрнесту Бо. Коко Шанель познакомилась с ним на отдыхе в Каннах. Именно Эрнест Бо, до революции работавший на старейшей российской парфюмерной фабрике Ралле, помог мадам Шанель составить знаменитый аромат «Шанель №5». По легенде, Коко Шанель и Эрнест Бо смешали в одном флаконе 80 разных запахов, Шанель из 10 парфюмерных пробирок выбрала пятую, добавила в неё немного «ландыша», присвоила полученному аромату своё имя с порядковым номером пробного флакона. Флакон для духов тоже имеет свою историю. Как-то раз, во время конной прогулки, лошадь понесла Шанель, и Коко настолько испугалась, что ей пришлось попросить успокоительное. На следующий день Коко вместе с Эрнестом Бо и своим возлюбленным князем Дмитрием Романовым подбирали форму флакона, и Шанель принесла флакон от успокоительного. Это была обыкновенная квадратная бутылочка из зелёного стекла. Такой флакон, по задумке авторов, должен был подчеркнуть, что ценность состоит именно в духах, а не во флаконе. Форма флакона духов Chanel №5 стала образцом классики ХХ века и является экспонатом нью-йоркского Музея современного искусства.

Перед тем как выпустить духи в открытую продажу, Шанель каждой своей подруге из высшего света подарила по флакону духов Chanel №5. Весть о необычном аромате передавалась из уст в уста. Вскоре был образован тайный клуб почитательниц Chanel №5. После начала продажи духов в Доме Шанель они сразу же приобрели необычайную популярность у покупателей.

Долгую жизнь духам Chanel №5 обеспечили

не только успешная формула и современный дизайн, но и неординарная реклама. В разное время духи представляли как сама Коко Шанель, так и другие знаменитости: Кароль Буке, Катрин Денёв, Николь Кидман, Одри Тоту.

Ярким примером удачной рекламы духов стал случай в 1954 году. Журналист, бравший интервью у Мэрилин Монро, спросил: «Что на вас одето, когда вы ложитесь спать?» Ответ знаменитой актрисы «Несколько капель Chanel №5» стал знаменитым слоганом рекламной кампании.

А легендарные духи Chanel №5 пользуются бешеной популярностью уже почти 80 лет и считают самыми продаваемыми в мире. Этот парфюм, ставший легендарным, по праву считаются самым знаменитым ароматом XX столетия. Формула изготовления аромата не меняется по сей день. Несмотря на это, Chanel №5 не теряет актуальность и находит всё новых и новых почитателей.

Презентация духов «Шанель №5»




Первое вручение премий «Оскар» состоялось 16 мая 1929 года в Голливуде. «Оскар» – ежегодная национальная премия Американской академии киноискусства, непосредственно была задумана владельцем студии Metro-Goldwyn-Mayer Луисом Майером. На первой церемонии вручения «Оскара» присутствовали 250 человек, мероприятие обошлось каждому в 10 долларов. На соискание награды были выдвинуты кинокартины, вышедшие на экраны в 1927–1928 годах. Лучшим фильмом стали «Крылья» (The Wings) Уильяма Уэллмана. Почётные призы получили «Цирк» (Circus) Чарли Чаплина и первый звуковой фильм «Певец джаза» (The Jazz Singer). В том виде, в каком она существует в настоящее время, золотая статуэтка была вручена на первой же церемонии, но название «Оскар» появилось только в 1939 году. По самой распространённой версии, своим названием награда (работа дизайнера Седрика Гиббонса) обязана исполнительному директору Академии Маргарет Херрик, воскликнувшей при её виде: «Да он же похож на моего дядю Оскара!» События первой церемонии вручения кинопремии передавались по радио, а начиная с 1953 года – по телевидению.

Оскаровская статуэтка высотой 34 см и весом 3,85 кг изготовлена из сплава британия, покрыта золотом и крепится на постаменте из чёрного мрамора. Она изображает рыцаря с мечом, стоящего на ленточной бобине. По некоторым оценкам, каждая статуэтка обходится академии от 500 до 700 долларов.

Несколько интересных фактов из истории «Оскара»• Больше всего «Оскаров» получил Уолт Дисней – 26 премий.• Больше всего номинаций на «Оскар» получали фильмы «Всё о Еве» (1950) и «Титаник» (1997).• Из актёров на «Оскар» номинировался чаще всего Джек Николсон – в общей сложности 12 раз, 3 из которых принесли ему победу. У актрис подобный рекорд поставила Мерил Стрип – 17 номинаций и 3 победы. • Только три фильма удостаивались «большой пятёрки Оскаров» (за лучшую картину, лучший сценарий, лучшую мужскую роль, лучшую женскую роль, лучшую режиссуру) – «Это случилось однажды ночью» (1934), «Пролетая над гнездом кукушки» (1975) и «Молчание ягнят» (1991).

Вручение премии«Оскар»





ИНВЕСТИЦИИ КАК ПРЕДЧУВСТВИЕ

Инвестиции в недвижимость входят в «большую пятёрку» приоритетных для вложения средств направлений. Валюты колеблются в цене, стоимость металлов зависит от разработки новых месторождений. А вот землю «больше не делают», как говорил Марк Твен. Качественное жильё, сданное в сроки юридически безупречно оформленное, – вот объект для потенциальных инвестиций. ПЕРСПЕКТИВНОЕ ВЛОЖЕНИЕ

Уникальный вид на исторический центр города с течением времени только возрастает в цене, а с постепенным ужесточением норм строительства в центре города появление каждого подобного элитного объекта становится событием.

Идеальный вариант для инвестиций – приобретение жилья на начальной стадии строительства. Естественно, необходимо тщательно выбирать застройщика – надёжную компанию с безупречной репутацией, по поводу которой нет сомнений в выполнении взятых обязательств – от набора инженерных опций до сроков сдачи объекта.

Как правило, наибольшую доходность показывает первичный рынок недвижимости. Уровень доходности в данном случае будет зависеть от размеров вложения, сроков инвестирования, степени готовности строящегося жилья, а также правильно выбранного объекта. При этом надо помнить, что по мере повышения готовности объекта доходность инвестора будет уменьшаться. Кроме того, не стоит забывать, что необходимо не только правильно выбрать объект, но и конкретную квартиру для того, чтобы иметь возможность сдавать или продать её, когда дом будет достроен.

Практика показывает, что наиболее ликвидными для инвестиций в бизнес-классе являются сегодня трёхкомнатные квартиры.

Инвесторы, как правило, приобретают элитное жилье на условиях единовременной оплаты. Вместе с тем, если нет желания изымать существенную сумму единовременно из бизнеса, крупные застройщики предлагают широкий спектр вариантов оплаты. По данным ведущего оператора рынка элитной недвижимости в Петербурге «ЛСР. Недвижимость – Северо-Запад», в сегменте элитного и жилья бизнес-класса более 60% сделок совершаются на условиях предоставления рассрочки, 32% сделок совершаются с единовременной оплатой, около 5% –с привлечением ипотеки.Косвенным показателем надёжности выступает наличие банков, аккредитовавших объект. На рынке Москвы и Петербурга существует ряд проектов, достойных самых серьёзных инвестиционных намерений, и лучшие из них аккредитованы ЗАО «Райффайзенбанк». Например, жилой комплекс «Донской Олимп» неподалеку от Донского монастыря в Москве, дом на Радищева, 39 в шаге от Таврического сада или «Дом на Дворянской» в пяти минутах ходьбы от Петропавловской крепости в Санкт-Петербурге.

Один из наиболее ожидаемых проектов в Москве – жилой комплекс бизнес-класса «Донской Олимп». Комплекс из пяти зданий в неоклассическом стиле будет построен на Серпуховском Валу, неподалеку от Донского монастыря. Каждый из корпусов жилого комплекса носит имя древнегреческого бога или богини. В домах предусмотрены технологические возможности для создания системы «умный дом», лифты ThyssenKrupp, связывающие жилую зону и подземный паркинг с автомойкой. Помимо просторных

Продукты и услуги

Ипотека


комфортабельных квартир жилой комплекс обеспечит своих жителей развитой инфраструктурой – на первых этажах жилых корпусов будут работать магазины, отделение банка, ресторан, кафе, салон красоты, спортивный клуб, откроется детский сад. В нежилом корпусе «Гермес» предусмотрено размещение офисов и ресторана. Особое предложение жилья класса de luxе в Санкт-Петербурге – вторая очередь жилого комплекса «Смольный парк». Небольшие дома располагаются в собственном парке с вековыми деревьями, статус жилья подтверждают панорамные виды на Смольный собор и по-настоящему роскошная отделка внутренних помещений. Сами квартиры сдаются без отделки, что позволяет осуществлять дизайн-проектирование по собственному вкусу. Цены варьируются от 140 до 400 тыс. руб. за кв. м.

Из жилья бизнес-класса обращает на себя внимание жилой комплекс «Европа Сити» на пр. Медиков, 10, также аккредитованный «Райффайзенбанком». Это первое предложение на рынке Петербурга объекта бизнес-класса в границах исторического центра, квартиры в котором предлагаются с высококачественной чистовой отделкой. Удобные планировки, наличие большого количества 2- и 3-комнатных квартир, закрытая территория и детский сад с бассейном – оптимальный вариант как для собственного проживания молодых яппи, так и для долгосрочных инвестиций. Диапазон цен – от 110 до 150 тыс. руб. за кв. м.



Большинство специалистов считают, что для гармоничного развития личности необходимы увлечения, которые не имеют отношения к работе. Что даёт хобби успешному человеку? Иногда оно придаёт уверенность в себе или тешит самолюбие, но в основном хобби призвано заполнять свободное от работы время, приносить в жизнь умиротворение или, напротив, острые ощущения.

Неслучайно звезды мирового и отечественного шоу-бизнеса посвящают увлечениям редкие минуты своего свободного времени. Самым популярным хобби у знаменитостей является коллекционирование. Среди коллекций можно увидеть: часы (Николай Басков), древние печатные машинки (Том Хэнкс), эксклюзивные куклы Барби (Джонни Депп), машины (у Арнольда Шварценеггера в коллекции машин есть даже танк). Но есть и немало звезд, пропагандирующих активные увлечения. Николай Фоменко серьезно увлёкся автоспортом и получил звание мастера спорта международного класса. Леонид Якубович и голливудские актёры Джон Траволта и Николь Кидман свободное время проводят преимущественно за штурвалом самолёта. Владимир Винокур стреляет из лука, а Том Круз увлекается фехтованием. Согласитесь, увлечения этих людей нельзя назвать банальными. Но что мешает нам последовать их примеру?!

В этом и последующих номерах журнала будут представлены самые интересные и востребованные увлечения людей.

Пилотирование самолётов – одно из самых популярных активных хобби в настоящее время. Многие считают, что для пилотирования самолёта требуются годы тренировок, феноменальное здоровье, невероятная физическая форма и огромное

«Райффайзен Лайф»:хобби



возможность пилотировать частные самолёты и вертолёты, а также приобрести свой. Минимальная стоимость частного самолёта – от 5 млн рублей, частного вертолёта – от 4 млн рублей (данные цены представлены для машин базовой комплектации). Следует учитывать, что цена вертолёта в России, по сравнению с ценой завода-изготовителя, вырастает в 1,5-3 раза. Это связанно с затратами на доставку, сборку, таможенную пошлину, регистрацию, облёт вертолёта.Пилотирование воздушного транспорта подарит вам незабываемые ощущения власти над небесным пространством, внесёт в вашу жизнь частичку авантюризма и обеспечит невероятные всплеск эмоций. Вы сможете не зависеть от расписания аэропорта и маршрутов авиаперелётов, сможете самостоятельно планировать путешествия в любую точку земного шара. Однако не стоит забывать, что подобные увлечения связаны с большим риском, ведь на успешность полёта влияет не только специализация пилота и технические характеристики его транспорта, но и погодные условия, которые никогда невозможно предусмотреть со 100%-й вероятностью. Ежегодно в мире происходит от 30 до 100 авиакатастроф, при этом Россия находится на втором месте по количеству погибших и пострадавших в катастрофах людей.

Никто не может спрогнозировать, как закончится этот день и начнётся ли новый. Любое, даже самое безобидное, увлечение или привычка может стоить вам жизни и здоровья. Вы не можете защитить себя от наступления несчастного случая, но можете смягчить его последствия.

Специально для вас ООО «СК «Райффайзен Лайф» совместно с ЗАО «Райффайзенбанк» разработали программы Финансовой защиты, которые позволят финансово обезопасить вас и ваших близких от возможных ударов судьбы.Узнайте, как программы Финансовой защиты помогут вам реализовать мечты и обеспечить уверенность в будущем, у персонального менеджера «Райффайзенбанка».


количество знаний по устройству самолёта, навигации, метеорологии и т.д. На самом деле всё намного проще. И даже возраст для этого хобби не является помехой – большинству пилотов сборной России за 50 лет. Курс обучения на пилота-любителя состоит из двух частей. Первая часть – теоритический курс в виде лекций, практических занятий, семинаров, тестов, зачётов и экзаменов, рассчитанный примерно на 170 академических часов занятий. Знакомство с теорией не потребует от вас значительных финансовых затрат, в среднем цена на него колеблется от 36 до 80 тысяч рублей за курс обучения, в зависимости от школы подготовки. Вторую часть – курс учебно-лётной подготовки – трудно назвать бюджетной. Лётная подготовка включает в себя не менее 40 часов общего налёта, из которых не менее 10 часов должен составлять самостоятельный налёт. Однако на практике время необходимого налёта может увеличиться до 80-100 часов, при этом стоимость одного лётного часа – от 9 до 20 тысяч рублей, в зависимости от школы и модели самолёта. Таким образом, стоимость обучения может варьироваться от 400 до 880 тысяч рублей и более. Немного дороже обойдётся обучение пилотированию на вертолёте, средняя стоимость которого колеблется от 800 тысяч до 1,5 миллионов рублей. Необходимо учитывать, что для смены типа воздушного транспорта необходимо пройти переподготовку, на которую понадобится примерно 150-300 тысяч рублей. Затраты на лётное обучение можно сократить за счёт выбора хорошей школы лётной подготовки – чем качественнее теоретическая подготовка, тем меньше дополнительных часов налёта потребуется для получения свидетельства частного пилота (пилота-любителя).

После получения свидетельства появится


ЗАДУМЫВАЛИСЬ ЛИ ВЫ О ПЕНСИИ?Каков бы ни был ваш горизонт финансового планирования, наверняка ответ будет положительным. Даже если вы – сторонник рабочего долголетия, рано или поздно вам потребуется финансовая поддержка из ранее накопленных запасов.

Высокий доход сам по себе – как и наличие активов и инвестиций – не является гарантией финансового благополучия в преклонном возрасте. Кроме того, чем выше ваш доход сегодня, тем более существенная пенсия вам понадобится, чтобы выход на заслуженный отдых не стал стрессом и не был ознаменован значительным ухудшением качества жизни.

Не секрет, что государственная пенсия в России невелика. Между тем, по рекомендациям Международной организации труда, минимальное значение коэффициента замещения должно составлять 40%, а комфортное – не менее 60-80%. Для высокооплачиваемых специалистов достичь заветных цифр за счёт одной лишь трудовой пенсии представляется чем-то совершенно невозможным.Коэффициент замещения показывает усреднённое соотношение пенсионных выплат к утраченному доходу пенсионера в процентах.

И ЧТО ЖЕ ДЕЛАТЬ?Каждый – сам кузнец своего счастья, поэтому надо ковать железо, не отходя от кассы. Пока и поскольку текущий уровень доходов позволяет делать сбережения, необходимо самостоятельно формировать дополнительную пенсию. Это никоим образом не исключает всех иных способов и инструментов накопления, но индивидуальные пенсионные планы наиболее полно отвечают задаче обеспечения безмятежной старости. Их


Негосударственное пенсионное обеспечение


Когда начинать? Уже сейчас!Чтобы ваша будущая пенсия была по-настоящему комфортна, надо сделать её своими руками, а помогут вам в этом наши специалисты. Основные входные параметры для расчётов – ваш возраст, уровень дохода, допустимая для бюджета сумма регулярного взноса и желаемый коэффициент замещения.

Ориентировочно необходимый коэффициент замещения вы можете оценить при помощи простого теста:

1. С какой долговой нагрузкой вы подойдёте к пенсионному возрасту? Подумайте об ипотеке, автокредитах, кредитных картах…• С меньшей (0)• Примерно с такой же (1)• С большей (2)

2. Какими будут ваши платежи по обслуживанию обязательств? • Ниже (0)• Примерно такими же (1)• Выше (2)

3. Насколько много вы планируете путешествовать на пенсии?• Меньше (0)• Примерно столько же (1)• Больше (2)

4. Сколько крупных покупок вы планируете совершать в год?• Меньше, чем сейчас (0)• Примерно столько же (1)• Больше, чем сейчас (2)

5. Сколько времени вы планируете уделять развлечениям и своим хобби?• Меньше, чем сейчас (0)• Примерно столько же (1)• Больше, чем сейчас (2)

6. Как изменятся ваши расходы на страхование и медицинское обеспечение?• Уменьшатся (0)• Останутся такими же (1)• Вырастут (2)


архитектура рассчитана таким образом, чтобы обеспечить гибкое накопление средств и оптимальное их преумножение на этапе формирования пенсионного пула, и столь же гибкие выплаты в собственно пенсионный период.

ЧЕМ ЕЩЁ ПРИМЕЧАТЕЛЬНО НПО: •В отличие от долевых инструментов: низким уровнем риска – разумная осмотрительность негосударственных пенсионных фондов помножена на закреплённые в законодательстве строгие требования к инвестиционной стратегии, разрешённым классам активов и контролю над сделками.•В отличие от страховых инструментов: возможностью распоряжаться своими средствами в полном объёме, а также гибко регулировать периодичность и размер взносов по своему усмотрению. Исключение составляет мораторий в первые пять лет, когда выкупная сумма составляет 95% от суммы взносов. Комиссия негосударственного пенсионного фонда начисляется лишь из средств инвестиционного дохода; сам доход ежегодно капитализируется на безотзывной основе. •Налоговыми льготами: можно вернуть 13% взносов на формирование негосударственной пенсии, не превышающей 120 тысяч рублей. •Вариативностью при получении пенсии: как по периоду, так и по сумме. •Возможностью заключения договора как в свою пользу, так и в пользу близкого человека.•Прозрачностью механизма передачи накопленных средств правопреемникам (наследникам).•Защищеённостью от обращения взыскания на сумму пенсионных накоплений, в том числе по решению суда при разделе имущества супругов и в иных случаях.


Новости мираэкономики и финансов

Мировые фондовые рынки

Год завершился, итоги подведены. Теперь уже можно с уверенностью утверждать, что 2013 год стал, безусловно, годом развитых рынков. Спрос на активы развивающихся стран планомерно снижался в течение года, что обернулось значительным оттоком денежных средств, в то время как рынки стран с развитой экономикой получили вливание нового капитала, что вкупе с мягкой монетарной политикой крупнейших ЦБ мира отразилось существенным ростом для индексов развитых стран. Подобная динамика наблюдалась весь год и особенно чётко прослеживалась во втором полугодии.

Четвёртый квартал не стал исключением. Октябрь, начавшийся с политического коллапса в США, приведшего к приостановке функционирования американского правительства, тем не менее, не остудил пыла инвесторов: покупки продолжились, плавно ведя индексы к новым историческим максимумам. Корпоративная отчётность за третий квартал и макростатистика лишь дополнительно стимулировали спрос на развитые рынки.

В период с октября по декабрь ситуация, которая наблюдалась в третьем квартале, когда акцент интереса инвесторов начал смещаться с Америки к прочим рынкам, получила своё логическое продолжение: опасения относительно будущего программы количественного смягчения ФРС, явное замедление развивающихся стран на фоне политических и экономических проблем при одновременном улучшении статистики, выходящей в еврозоне, сыграли немаловажную роль в формировании спроса. По итогам четвёртого квартала MSCI World прибавил 7,61%, а год закрыл с большим отрывом от развивающихся рынков, продемонстрировав рост на 24,10%. Штаты, несмотря на шаткое положение в начале октября и риск технического дефолта, уверенно


продолжили восхождение, обновляя исторические максимумы. Индекс S&P 500 с октября по декабрь вырос на 9,92%, закрыв тем самым четвёртый квартал подряд в плюсе, а за год американский индекс широкого рынка стал одним из лидеров, поднявшись на 29,60%. Тенденция к ускорению роста экономики Старого Света, наметившаяся в августе, в четвёртом квартале сохранилась, что позволило сводному индексу EuroStoxx 50 показать результат в 9,38% роста, а за год вырасти на 23,35%. Японский рынок весь год рос в основном на фоне значительного ослабления национальной валюты, которая за год просела по отношению к доллару на 22,60%, и рекордных уровнях стимулирования, запущенных Банком Японии, что серьёзно разогрело рынок. В итоге индекс Nikkei 225 увеличился в четвёртом квартале на 12,70%, а за год на 56,72%.

Направление движения средств вновь сменилось на противоположное: если к концу сентября можно было наблюдать относительные притоки, то начиная с конца октября инвесторы вновь начали выводить деньги с развивающих рынков. Общий результат MSCI BRIC по итогам четвёртого квартала вырос незначительно – на 1,40%, а год закрылся снижением на 6,34%. Лидером роста на этот раз стала Индия, которая в третьем квартале была в числе аутсайдеров – MSCI India за октябрь-декабрь прибавил 10,14%, тем не менее, год для индийского фондового рынка всё равно закрылся с минусом – снижение составило 5,28%; китайский MSCI China прибавил за квартал 3,75% и единственный закрыл год в зелёной зоне, показав прирост на скромные 0,40%; тройку замкнула Россия – индекс MSCI Russia почти не изменился, прибавив лишь 0,16%, а год завершил с небольшим минусом на фоне ослабления

рубля к доллару. Худший результат, как по кварталу, так и по году – у Бразилии, которая под давлением нерешенных политических проблем снижалась на 6,24% за октябрь-декабрь, а 2013 год закрыла падением на 18,68%.

ИНДЕКС MSCI WORLD И ИНДЕКС MSCI BRIC

Ситуация от квартала к кварталу кардинально не изменилась, и инвесторы по-прежнему реагируют в большей степени на новостной фон, затрагивающий США и Китай, две крупнейшие экономики мира, почти полностью игнорируя события, касающиеся Японии и Европы.

Октябрь ознаменовался частичной остановкой работы американского правительства, что отразилось повышением волатильности рынков. Так и не согласовав бюджет на будущий финансовый год, республиканцы и демократы впервые за 17 лет допустили так называемый shutdown. Ситуация, усугублённая висящей Дамокловым мечом необходимостью повысить потолок госдолга, чуть не привела к техническому дефолту, тем не менее, вопрос удалось урегулировать, и временные меры, сдвинувшие сроки принятия решения по бюджету на 15 января, а вопрос повышения потолка госдолга на 7 февраля, позволили запустить работу правительства в штатном режиме. Примечательно, что инвесторы практически

не реагировали на бюджетные проблемы в Штатах, рассматривая сложившуюся напряжённость как очередной стимул для американского регулятора к сохранению объёмов монетарного стимулирования, чем и воспользовался Федрезерв, отложив вопрос сокращения QE3 на более поздний срок. Снижение дефицита бюджета, сильные статданные, выходящие в США в целом, свидетельствующие о продолжающемся восстановлении крупнейшей экономики мира, и хорошая корпоративная отчётность, согласно которой за третий квартал 75% компаний превзошли ожидания по прибыли, также оказали поддержку рынку.

В Японии четвёртый квартал начался с новости о повышении налога с продаж с апреля 2014 года, что было воспринято скорее негативно, тем не менее, отчётность корпораций, отчитавшихся с 61% превышением прогноза по прибыли за счет слабости йены, и цифры по инфляции, свидетельствующие о первых положительных результатах стратегии премьер-министра Синдзо Абэ, оказали позитивное влияние на настроение инвесторов.

Восстановление в Европе, по-видимому, постепенно набирает обороты: опубликованные сильные экономические показатели продолжили укреплять доверие инвесторов к региону в целом, при этом инвесторов радуют не только цифры по локомотивным странам, но и статистика по периферийным странам. Хотя проблемы высокой безработицы и угроза дефляции по-прежнему сохраняются, что нашло своё отражение в действиях ЕЦБ: регулятор на своём заседании в ноябре снизил ключевую учётную ставку до 0,25%.

Поворотным моментом квартала, да и года в целом, стал, безусловно, декабрь. Компромисс по бюджетному вопросу



роста до 7,8%, что настроило инвесторов на позитивный лад. Немаловажным событием стал третий Пленум Компартии, прошедший 9-12 ноября, итогом которого стал целый блок нововведений, уже не без преувеличения названный самым масштабным списком реформ, направленных на либерализацию экономики Китая.

ПРОГНОЗСокращение объёмов выкупа казначейских облигаций и ипотечных бумаг, которого так боялись инвесторы, а особенно развивающиеся рынки, по факту не оказало значимого негативного эффекта. Подобное развитие ситуации – частично заслуга Бена Бернанке, который заверил рынки в том, что ставки будут оставаться предельно низкими ещё продолжительное время, а политика ФРС останется стимулирующей. Свой вклад в создание позитивного новостного фона внесли законодатели: в декабре республиканцам и демократам удалось достичь компромисса по вопросу бюджета на новый финансовый год, что значительно снизило риски возникновения новых шоков в будущем при обсуждении вопроса повышения потолка госдолга в феврале 2014 года. Без сомнения, позитивным моментом также стало выдвижение кандидатуры Джанет Йелен на пост главы Федрезерва, которая известна как сторонник и один из идеологов текущей политики ФРС, а, значит, можно ожидать, что регулятор в будущем вряд ли будет торопиться продолжить сокращение стимулирования.

Несмотря на то что рынок США уже стоит дорого, он всё ещё сохраняет потенциал для дальнейшего роста, особенно учитывая данные статистики, которые свидетельствуют о продолжающемся улучшении состояния американской экономики. Можно ожидать, что США продолжит восходящее движение,

в Америке, данные по рынку труда и безработице, значительно превосходящие прогнозы, и цифры роста американского ВВП в 4,1% за третий квартал, что стало максимальным значением последних двух лет, позволили индексу S&P 500 почти безостановочно двигаться по восходящей траектории, обновляя один максимум за другим, вплоть до Нового года, где он закрылся, установив новый рекорд на отметке в 1848,36 пунктов. Не помешало оптимизму, царящему на рынках, даже решение ФРС США сократить программу QE3 на заседании в декабре. Таким образом, регулятор, наконец, сделал тот шаг, который рынки ожидали уже полгода: с января 2014 года объём выкупаемых активов сократится до 75 млрд долларов. Интересно, что, в отличие от аналогичных

ситуаций в прошлом, на запуск процедуры сворачивания программы количественного смягчения и последовавшее за ним выступление Бена Бернанке рынки отреагировали ростом, а не падением, что в очередной раз подтвердило, что подобный сценарий уже давно был заложен в цены активов.

Тем не менее, высокая волатильность и продолжающиеся оттоки денежных средств с развивающихся рынков в четвёртом квартале сыграли свою роль, что и стало основной причиной отставания рынков стран с развивающейся экономикой от развитых. Определённую поддержку для стран группы EM оказали новости из Китая. ВВП Поднебесной за третий квартал неожиданно показал ускорение темпов



Отсутствие компромисса по бюджету и политический кризис в США в начале квартала несколько сдержали покупки, но решение ФРС сохранить программу количественного смягчения без изменений на октябрьском заседании FOMC вызвало кратковременную эйфорию на фондовых площадках, выведя индекс ММВБ к своим максимумам за последние три квартала в 1533,61 пункта, а затем после незначительной коррекции российский рынок ушёл в боковое движение.

Усиление опасений относительно сворачивания программы количественного смягчения в связи с сильными статистическими данными по темпам роста ВВП Соединенных Штатов за третий квартал и снижение цены на нефть повлияли на рынок негативно. Активизировавшиеся оттоки оказали давление на индекс, а новости компаний лишь подлили масла в огонь: резкое спекулятивное снижение горнодобывающей компании «Мечел» на слухах о провале переговоров по реструктуризации кредитов вновь вернул индекс широкого рынка к уровням начала октября.

В дальнейшем российскому рынку удалось отыграть падение на фоне восстановления цены на нефть и растущего аппетита к риску. Действия ФРС на этот раз сыграли российскому рынку на руку: сокращение программы QE3 на 10 млрд долларов, заявленное на декабрьском заседании, оказалось меньше, чем ожидали аналитики, а Бену Бернанке удалось успокоить рынки и вселить уверенность, что текущее снижение только на благо. В итоге столь ожидаемое событие, которое изначально предполагаемо должно было снизить спрос на рисковые активы, наоборот, отразилось ростом, что и позволило индексу закрыть год в плюсе и, что, несомненно, важно, выше

психологической отметки в 1500 пунктов.Отраслевые индексы за квартал показали преимущественно позитивную динамику – в красной зоне традиционно закрылась лишь электроэнергетика, где по-прежнему не видно значительных изменений, что приводит к падению стоимости. Индекс ММВБ электроэнергетика с октября по декабрь снизился на 4,95%, а год закрыл падением в 39,53%, что стало худшим результатом среди отраслей. Вторым аутсайдером года стал металлургический сектор, который, несмотря на положительную динамику в четвёртом квартале и росте на 4,60%, по году всё равно упал на 22,13% под давлением сохраняющихся проблем в мировой промышленности. Абсолютным лидером как квартала, так и года стал потребительский сектор, прибавивший существенные 8,43% за четвёртый квартал и 25,58% за год, обогнав ближайшего своего преследователя больше чем в два раза – телекоммуникационные компании за год выросли на 11,38%, а с октября по декабрь на 2,53%. Нефтегазовый сегмент показал скромные 0,32% роста в четвёртом квартале и 5,58% за весь 2013 год.

служа своего рода локомотивом для всего остального мира. Ситуация в Европе радует инвесторов всё больше, указывая на то, что август месяц, когда впервые был отмечен рост индексов деловой активности, по всей вероятности, действительно стал некой поворотной точкой цикла и движение сменило своё направление с падения на рост.

Для развивающихся стран по-прежнему серьёзной проблемой остаются оттоки денежных средств, тем не менее, своеобразное ралли, наблюдаемое последние три года на фондовой Америке, уже спровоцировало рост интереса к европейским активам, даже несмотря на неоднозначную оценку экономического состояния Старого Света и продолжающийся кризис. Соответственно, можно ожидать, что следующим шагом в движении капитала станет его возвращение на сильно недооценённые развивающиеся рынки, что даст импульс для роста и реализации заложенного потенциала.Российский рынок акцийЧетвёртый квартал индекс ММВБ вновь завершил в плюсе, показав рост на 2,82%, а год индекс широкого рынка закрыл с приростом в 1,99%. При этом рост удалось показать даже несмотря на продолжающиеся оттоки средств: из $17 млрд выведенных из фондов акций развивающихся рынков за год, на долю России пришлись около $3 млрд или примерно пятая часть всех средств под управлением фондов, ориентированных на российский рынок. Определённая заслуга в подобной динамике, безусловно, принадлежит дорогой нефти, которая хоть и колебалась в течение квартала, реагируя на публикующуюся статистику и ослабление геополитического напряжения на Ближнем Востоке, всё равно торговалась вблизи «комфортного» уровня в $110 за баррель.



Euroclear и Clearstream на российский рынок корпоративных облигаций и акций, который планируется на первый и третий квартал соответственно – ещё одна хорошая новость, которая может дать импульс для роста рынка.

Динамика отдельных секторов также серьёзно не поменялась. Потребительскому и телекоммуникационному секторам по-прежнему есть куда расти за счёт внутренних драйверов, а значит, вероятнее всего, они продолжат оставаться в лидерах, обыгрывая рынок в целом. В электроэнергетике пока не наблюдается серьёзного улучшения, и ожидать роста тут всё ещё не приходится. Что же касается металлургии и сырья в целом, то здесь всё в значительной степени зависит от Китая: если Поднебесной удастся и дальше удерживать приемлемые темпы роста, то можно ожидать, что металлургические компании, находящиеся близко к локальному дну, будут расти относительно быстрыми темпами.

СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИПо результатам четвёртого квартала 2013 года нефть марки Brent прибавила 2,50%, показав в течение квартала разнонаправленное движение и незначительное колебание в достаточно узком диапазоне.

В начале октября «чёрное золото» просело в цене ниже $107 за баррель, реагируя на разгоревшийся бюджетный кризис в Штатах, но угроза остановки добычи нефти в Мексиканском заливе из-за приближающегося тропического шторма вернуло котировки сначала к отметкам в $108, а затем нефтяные цены возвратились к уровням в $110 на фоне повышения прогноза МЭА по росту спроса на нефть при одновременном сохранении геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и падении добычи

стран ОПЕК до двухлетних минимумов. В дальнейшем снижение угрозы войны в Сирии в связи с отводом американских кораблей от сирийских берегов и рекордные цифры профицита бюджета Китая, свидетельствующие о слабом спросе, вновь вызвали снижение цены на нефть и увели «чёрное золото» к квартальным минимумам в $103,55 за баррель, которые не продержались долго – нефть снова отскочила вверх, плавно возвращаясь к привычному в 2013 году диапазону около $110.

Важной новостью для нефтяного рынка, бесспорно, стало прорывное соглашение по ядерной программе Ирана, которое позволило выйти из дипломатического тупика, продлившегося порядка десяти лет. Снятие санкций с Ирана на общую сумму в $7 млрд означает, что страна вновь сможет торговать нефтью и реализовать свою квоту в ОПЕК. Тем не менее, эта новость не сильно повлияла на котировки «чёрного золота», и с учётом отличных темпов роста, которые удалось показать Соединенным Штатам за третий квартал, год нефть закрыла лишь небольшим снижением на 0,19% и ценой в $110,90 за баррель.

Мировая экономика восстанавливается и постепенно набирает обороты, следовательно, спрос на энергоносители должен расти. Исходя из вышесказанного, можно ожидать, что цена в ближайшей перспективе сохранит узкий коридор колебания в районе $100 -110 за баррель нефти марки Brent. Основным риском для цены по-прежнему выступает замедление Китая, тогда как геополитические риски продолжат оказывать поддержку цене на «чёрное золото».

ИНДЕКС ММВБ И ИНДЕКС ММВБ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СЕКТОР

ПРОГНОЗКартина российского рынка не претерпела значительных изменений: потенциалы сохраняются, а негативное давление оттоков денежных средств ослабевает. Продолжающееся улучшение макроэкономической ситуации в Европе и в мире, безусловно, также позитивно сказывается на оценке рынка, поскольку Россия, будучи страной с развивающейся экономикой, сильно зависит от внешних факторов, следовательно, продолжающееся восстановление мировой экономике будет позитивно сказываться на положении дел в России.Цены на нефть также сохраняются в «комфортном» для нашей экономике коридоре, а прогнозы на 2014 год, относительное улучшение ситуации в Китае и сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке свидетельствуют о том, что нефть, вероятно, останется в диапазоне $100-110 за баррель, что традиционно будет оказывать поддержку рынку.

Развитые рынки росли последнее время значительно, и можно ожидать постепенного возвращения интереса к недооценённым активам развивающихся стран, которые долгое время страдали от серьёзных оттоков денежных средств. Допуск международных депозитариев



3,07%, опустившись до $1367,70 за унцию, а палладий снизился на 1,36% до $716,15. В итоге год в плюсе удалось закрыть лишь палладию – благородный металл прибавил 1,73%, в то время как платина снизилась на 10,43%.

Дефицит на рынке металлов платиновой группы сохраняется, но ситуацию это кардинально не меняет, поскольку спрос остаётся низким, даже несмотря на высокие темпы роста Китая и восстановление Европы. Отчасти поддержку промышленным металлам оказали данные об ускорении роста продаж автомобилей в Китае – самого большого на сегодня автомобильного рынка мира, поскольку оба металла имеют широкое применение в автомобилестроении: платина используется для производства автомобильных катализаторов, а палладий – в системе очистки выхлопных газов бензиновых двигателей, но, по-видимому, этого оказалось недостаточно. Результат пары золото-серебро, которая традиционно имеет высокую корреляцию, оказался хуже. Инвестиционные металлы вновь серьёзно просели в цене, вернувшись к минимальным за этот год отметкам: золото в четвёртом квартале упало на 9,17% до $1204,80 за тройскую унцию, а серебро – на 10,40% до $19,42. Таким образом, подводя итоги года, жёлтый металл потерял 27,31%, что стало, пожалуй, худшим результатом для золота за последнее десятилетие, серебро снизилось и подавно на 35,57%, потеряв всего за один год треть цены.

Незначительный всплеск спроса на золото можно было наблюдать в период бюджетной неопределённости по американской экономике, но долго подобная динамика не продлилась – решение о переносе сроков принятия бюджетов вернуло всё на круги своя, и жёлтый металл вновь пошёл вниз.

Рост аппетитов к риску привёл к тому, что инвестиционный спрос на инвестиционные металлы значительно упал, и даже несмотря на привлекательность цены, активизацию ювелирной промышленности и скупку металлов со стороны Индии и Китая, физическому спросу не удаётся восполнить падение интереса к золоту как к защитному инструменту.

Ситуация усугубляется продолжающимся ростом фондовой Америки, с которой у золота исторически сложилась обратная зависимость, а также отсутствием ожидаемого роста инфляции: инвесторы прогнозировали рост инфляционного давления в связи с началом активного монетарного стимулирования со стороны крупнейших Центробанков мира, но по факту роста цен по-прежнему не наблюдается, что, естественно, снижает интерес к жёлтому металлу.

Драгоценные металлы переживают сейчас не лучшие времена: инвестиционный спрос падает ввиду роста аппетита инвесторов к риску, защитные функции теряют свою актуальность, физический спрос не способен восполнить общее снижение спроса, а промышленность в посткризисный период находится в упадке. Ситуацию с золотом и серебром можно сейчас однозначно назвать не самой оптимистичной, тем не менее, промышленным металлам платиновой группы удаётся удерживать позиции.

С одной стороны, восстановление Европы, продолжающееся улучшение экономики Америки и относительно стабильный рост в Китае должны позитивно сказаться на промышленности и, следовательно, на промышленных металлах, но с другой стороны, проблем по-прежнему очень много, а восстановление в вышеназванных регионах неустойчивое.

НЕФТЬ МАРКИ BRENT

Тенденция к росту, наметившаяся в третьем квартале, оказалась непродолжительной, и промышленные металлы продолжили снижаться, показав неутешительные результаты по окончании года. Промышленность по-прежнему чувствует себя неважно: несмотря на улучшение в Европе и небольшое восстановление в автомобильной отрасли, в Китае в течение всего периода с октября по декабрь темпы промышленного роста и индексы деловой активности незначительно снижались, указывая на замедление спроса. По итогам четвёртого квартала рост из промышленных металлов показала только медь, прибавив 2,39%, но по году результат всё равно отрицательный – снижение на 6,88%, никель потерял в цене за квартал лишь 0,39%, но по году всё равно оказался аутсайдером с результатом в -18,76%, а алюминий, упавна 2,44% за квартал, за 2013 год снизился на 12,96%.

ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫЧетвёртый квартал для драгоценных металлов стал, пожалуй, одним из самых неудачных в этом году: ни одному металлу не удалось показать положительную динамику. И если промышленные металлы снижались не столь быстрыми темпами, то инвестиционные вновь сорвались в пике, почти полностью нивелируя всю прибавку третьего квартала. По результатам трёх последних месяцев года платина потеряла



подобные действия негативно влияют на более мелкие добросовестные финансовые организации и ситуацию в секторе в целом, провоцируя отток ликвидности, что, в свою очередь, привело к тому, что банки начали распродавать корпоративные бумаги, оказывая давление на котировки.

В сегменте государственных ценных бумаг в ноябре наблюдалась коррекция, что было связано в первую очередь с действиями монетарных властей Штатов. Вышедшие в Америке статистические данные по рынку труда и темпам экономического роста значительно превзошли ожидания аналитиков, что усилило опасения инвесторов относительно того, что уже на своём последнем в 2013 году декабрьском заседании Федрезерв пойдёт на сокращение проводимой программы стимулирования экономики, что вызовёт цепную реакцию: за сворачиванием QE3 последует рост доходности американских казначейских облигаций, что вкупе с продолжающимся укреплением доллара может отразиться ростом доходности долгосрочных российских ОФЗ. По факту же доходность американских казначейских бумаг в большей степени росла именно на ожиданиях сворачивания монетарных стимулов, а не на реальном сокращении объёмов выкупа ценных бумаг: в период с октября по декабрь доходность десятилетних гособлигаций выросла с 2,64 б.п. до 2,94 б.п., тогда как по завершении заседания декабря, на котором было реально объявлено о сокращении программы QE3 на 10 млрд долларов, гособлигации прибавили лишь 10 б.п. Инфляция в России постепенно замедляется, что должно положительно сказаться на долговом рынке в целом: прогноз МЭР на 2014 год говорит о диапазоне в 4,5-5,5%, что может позволить регулятору снизить ставки во втором полугодии. При этом стоит заметить, что, даже несмотря на вероятное

продолжение сворачивание монетарных стимулов в Америке, негативный эффект на локальном долговом рынке вряд ли будет значителен, поскольку с текущих уровней потенциал роста доходности UST значительно ограничен, а ожидаемый допуск международных депозитариев Euroclear и Clearstream к корпоративному сегменту долгового рынка в феврале 2014 года может дать дополнительный импульс для роста. ВАЛЮТАКурс «бивалютной корзины» за период с октября по декабрь подрос сильнее, чем кварталом ранее, прибавив 2,15% и закрывшись на отметке в 38,23752 рублей. Таким образом, за год рубль проиграл корзине больше 3 рублей или 9,49%. Продолжающееся восстановление еврозоны и оптимистичные цифры статистики Штатов нашли своё отражение в динамике национальной валюты, а вновь усилившееся опасение сворачивания мер количественного смягчения весь квартал оказывали давление на все валюты развивающихся стран.

В начале квартала наблюдалось незначительное снижение курса доллара, и в разгар бюджетного кризиса курс американской валюты ушёл ниже отметки в 32 рубля, но затем восстановление работы американского правительства, позитивные данные роста ВВП Штатов и низкая стоимость нефти сыграли свою роль и рубль начал вновь стремительно ослабевать на фоне комментариев ФРС о скором сворачивании программы QE3. Что интересно, само сворачивание программы количественного смягчения в конце декабря дальнейшего укрепления доллара не вызвало, а скорее наоборот, отразилось незначительным снижением котировок американской валюты. Доллар по итогу четвёртого квартала подрос на

ГРАФИК ЗОЛОТО СЕРЕБРО ПЛАТИНА ПАЛЛАДИЙ

ОБЛИГАЦИИВ четвёртом квартале индекс корпоративных облигаций ММВБ прибавил ещё 1,92%, а итогом года стал роста на 8,81%. Восходящее движение индекса на этот раз оказалось не столь гладким в сравнении с ростом, который наблюдался с июля по сентябрь.

Основной причиной снижения темпов роста индекса стала ситуация, сложившаяся в российском банковском секторе, и неспокойный новостной фон. В конце октября ЦБ РФ отозвал лицензию у ОАО АКБ «Пушкино», 20 ноября лишился лицензии ОАО «Мастер Банк», входивший в ТОП-100 крупнейших банков России, а в дальнейшем ЦБ продолжил «чистку». С одной стороны, Центробанк действует корректно, отзывая лицензии у банков с сомнительной репутацией, но с другой,



1,19%, а 2013 год закрыл на отметке 32,7292 рублей за доллар, показав 7,38% роста за год. Евро на фоне усилившегося восстановления в еврозоне во втором полугодии и активизации притоков денежных средств на европейский рынок, в свою очередь, вырос ещё сильнее – на 3,02% за квартал и 11,45% за год.

БИВАЛЮТНАЯ КОРЗИНАИ ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР

В четвёртом квартале евро продолжил тенденцию к укреплению по отношению к доллару, прибавив 1,61%, а год закрылся укреплением европейской валюты к американской на 3,96%. Причина остаётся прежней: Европа после длительного периода «отсутствия» из-за кризиса, начала показывать явное улучшение, коснувшееся как локомотивных, так и периферийных стран. Таким образом, недооценённые европейские рынки за счет притока инвестиций получили преимущество перед Америкой. Высокая безработица и долговая нагрузка в Старом Свете – безусловно сохраняющиеся проблемы, требующие решения, поэтому в целом можно ожидать, что сложившаяся тенденция может измениться, и доллар вновь займет лидирующие позиции. Бесспорно, восстановление экономики еврозоны будет поддерживать евро, но сворачивание мер количественного смягчения в Америке, а, значит, и ожидаемый рост ставок в будущем,

скорее всего, перевесит чашу весов в пользу доллара.

КРОСС-КУРСЫ ВАЛЮТ(USD/RUB И EUR/RUB)

РЕКОМЕНДАЦИИ ИНВЕСТОРАМКлиентам, придерживающимся агрессивной стратегии и ставящим цель значительно обыграть инфляцию на горизонте 2 лет, мы по-прежнему рекомендуем сохранять свои позиции в акциях российских компаний, ожидая восстановления интереса к развивающимся странам и притока денежных средств. По факту, отток, который наблюдался в 2013 году, тем не менее, не помешал российским бумагам расти, что свидетельствует об устойчивости рынка, а продолжающееся улучшение состояния мировой экономики даёт предпосылки для дальнейшего роста. Клиентам, для которых предпочтительной является сбалансированная стратегия, резонно также сохранить прежнюю рекомендацию относительно формирования модельного портфеля. Диверсификация и подбор разнонаправленных инструментов даст более сбалансированный результат при меньших рисках и снизит зависимость потенциальной доходности от ситуации на рынке. Включение доли консервативных инструментов снизит волатильность портфеля, долларовые активы выступят защитой от девальвации рубля, а общую доходность можно увеличить

за счёт недооценённых и обладающих значительным потенциалом активов российского рынка.




Swissotel Hotels & Resorts – отмеченная множеством наград группа отелей класса люкс для требовательных деловых людей и туристов, сочетающая в себе известное по всему миру швейцарское гостеприимство с современным дизайном, искусным обслуживанием и неподдельным шармом. Благодаря удобному расположению отелей, гости всегда могут легко добраться до торговых улиц, бизнес-центров, а также до местных достопримечательностей. В коллекцию Swissotel входят более 30 отелей, расположенных по всему миру. Помимо этого, в ближайшее время планируется открытие новых отелей в самых захватывающих направлениях, включая Турцию, Китай и Индию.

Специальные привилегии при бронировании для держателей премиальных карт ЗАО «Райффайзенбанк»:Visa Platinum Premium Райффайзенбанка:•повышение категории номера до более высокой (при наличии номеров на момент заселения);•поздний завтрак до 14:00 (в выходные дни);•поздний выезд в 16:00 (при наличии номеров);MasterCard World Black Edition Райффайзенбанка:•повышение категории номера до более высокой (при наличии номеров на момент заселения);•включенный завтрак;•бесплатный Интернет;•ранний заезд в 13:00 (при наличии номеров);•бесплатный поздний выезд в 16:00 (в день выезда).*Чтобы ознакомиться с предложением, необходимо перейти по ссылкам:www.swissotel.com/promotions/raiffeisen-bank-visa www.swissotel.com/promotions/raiffeisen-bank-mastercard

Lifestyle

Клиентам Premium Banking — держателям премиальных карт Банка1 в рамках программы Скидки для Вас! наши лучшие партнеры предоставляют эксклюзивные привилегии, способные сделать жизнь ярче и комфортнее.

Список партнеров непрерывно пополняется. С постоянными предложениями партнеров, а также с привилегиями Premium Banking для держателей премиальных карт Вы можете ознакомиться на индивидуальном сайте программы skidki.raiffeisen.ru

1 Премиальные карты ЗАО «Райффайзенбанк»: Visa Platinum, MasterCard® World Black Edition. Предложения, отраженные в брошюре, действительны в период с 1 марта 2014 года по 31 мая 2014 года.


Компания Sixt была основана в 1912 году в Германии и является старейшей автопрокатной компанией в Европе. Сегодня компания оказывает полный спектр услуг по аренде автомобилей, которые доступны клиентам в более чем 4 500 пунктах проката в 105 странах мира:– Аренда автомобилей без водителя– Аренда автомобилей с водителем (Лимузин Сервис)– Бронирование автомобилей за рубежом– Операционный лизингSixt предлагает своим клиентам:- широкий выбор только новых автомобилей (не старше 2 лет эксплуатации) ведущих западных марок- высокое качество обслуживания- специальные тарифы и скидки для постоянных клиентов. Специальное предложение для держателей премиальных карт ЗАО «Райффайзенбанк»*:•скидка до 15%*•один час в подарок при аренде автомобиля Mercedes E class с водителем от 4 часов аренды*•один час в подарок при аренде автомобиля Mercedes S class с водителем от 5 часов аренды*. Тел. +7 (495) 589 10 66 www.sixt.ru *при условии оплаты премиальными картами ЗАО «Райффайзенбанк».

Lifestyle


Wedding Rooms — бутик свадебной и вечерней моды. Расположен в самом центре Москвы. Наша уникальность: безупречный сервис; разнообразие брендов: Zuhair Murad, Franc Sarabia, Chiarade, Rosa Clara, Yusupova Couture, San Patrick, La Sposa, Francis Montesinos, Terani Couture, Rima Bohsali; гибкая ценовая политика; квалифицированные консультанты и мастера подскажут и направят Вас в Вашем выборе.Наши услуги: подгонка платья по фигуре; платье под заказ; платье в кредит.

Специальное предложение для держателей премиальных карт ЗАО «Райффайзенбанк»:Скидка на весь ассортимент 15%

Адрес:Кутузовский проспект, 27(вход со двора), с 10:00 до 22:00 Тел. +7 (499) 249-48-20ул. Никольская,10, ТЦ «Никольская Плаза»,с 11:00 до 22:00. Тел. +7 (916) 698-52-52

www.wedding-rooms.com

Lifestyle


Привычный поход в магазин превращается в увлекательное гастрономическое путешествие, в котором, кроме продуктов на каждый день, можно встретить самые изысканные деликатесы со всего мира. Царство вкуса, ассортимента и безупречного качества. «Зелёный Перекресток» – это место, в котором есть то, что может сделать из обычного человека настоящего шеф-повара.

Специальные предложения для держателей премиальных картЗАО «Райффайзенбанк»: • Скидка 5%* на любые товары во всех магазинах сети «Зелёный Перекресток»

*Скидка не распространяется на товары, участвующие в промо-акциях и распродажах (отмечены специальным знаком).

Тел.: 8 800 100 16 10 (круглосуточно)www.perekrestok.ru/green

Lifestyle


Стр. 1: Премиум Ворлд, Премиум Бэнкинг.Стр. 47: Lifestyle - Лайфстайл. Раздел о стиле жизни.Информация раскрывается на сайте www.raiffeisen-capital.ru и в «Приложении к Вестнику ФСФР». Получить подробнуюинформацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевымиинвестиционными фондами и иными документами можно по тел. +7 (495) 745 5210, по адресу: 115054, г. Москва,Стремянный переулок, д. 38. Агент по принятию заявок на осуществление операций с инвестиционными паями: ЗАО«Райффайзенбанк», лицензия ФКЦБ России № 177–02900–100000 от 27.11.2000, срок действия лицензии неограничен.Местонахождение: РФ, 129090, г. Москва, ул. Троицкая, д. 17/1, тел.: +7 (495) 721 9100, 8 800 700 9100. Прежде чемприобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевыминвестиционным фондом. Номера и даты регистрации правил в ФСФР России: ОПИФ «Райффайзен — Акции» — 0241–74050443 от 04.08.2004; ОПИФ «Райффайзен — Облигации» — 0242–74050284 от 04.08.2004; ОПИФ смешанныхинвестиций «Райффайзен — Сбалансированный» — 0243–74050367 от 04.08.2004; ОПИФ фондов «Райффайзен —США» — 0647–94120199 от 26.10.2006; ОПИФ акций «Райффайзен — Потребительский сектор» — 0986–94131808от 20.09.2007; ОПИФ акций «Райффайзен — Сырьевой сектор» — 0987–94132127 от 20.09.2007; ОПИФ акций«Райффайзен — Информационные технологии» — 0988–94131961 от 20.09.2007; ОПИФ акций «Райффайзен —Электроэнергетика» — 0981–94132044 от 20.09.2007; ОПИФ индексный «Райффайзен — Индекс ММВБ» — 0983–94131725 от 20.09.2007; ОПИФ смешанных инвестиций «Райффайзен — Индустриальный» — 0984–94131889от 20.09.2007; ИПИФ товарного рынка «Райффайзен — Драгоценные металлы» — № 1953–94168467 от 27.10.2010;ИПИФ акций «Райффайзен — Фонд акций второго эшелона» — № 1952–94168384 от 27.10.2010; ОПИФ акций«Райффайзен — БРИК» — № 2063–94172606 от 22.02.2011; ОПИФ фондов «Райффайзен — Азия» — № 2075–94172523от 03.03.2011; ОПИФ фондов «Райффайзен — Золото» — № 2241 от 08.11.2011; ОПИФ облигаций «Райффайзен —Казначейский» — № 2260 от 29.11.2011; ОПИФ смешанных инвестиций «Райффайзен — Фонд активного управления» —№ 2261 от 29.11.2011. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестированияв прошлом не определяют доходы в будущем. Взимание скидок уменьшает доходность вложений в инвестиционные паипаевых инвестиционных фондов. Ни государство, ни управляющая компания не гарантируют доходность инвестицийв паевые инвестиционные фонды. ООО «УК «Райффайзен Капитал», лицензия ФСФР России № 21–000–1–00640от 21.04.2009.Данные, опубликованные в брошюре, действительны по состоянию на 1 марта 2014 года.Генеральная лицензия Банка России № 3292. ЗАО «Райффайзенбанк».

Documents

Premium World - Райффайзенбанкспустя 10 лет – это был Newsweek. Освещая жизнь в разных регионах, Time издаётся на