Professeur : Travail élaboré par : M. Khmirri Mohamed Amine Arfeoui Nidhal Akermi Elyes Chebbi Malek Daas Imen Mallek

Année Universitaire : 2010/2011

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1. Définition du Diagnostic Financier

2. Différence entre Diagnostic et

Contrôle

3. Objectifs du Diagnostic

4. Démarche et Outils

5. Utilisateurs et rôle

6. Méthodes

7. Les Difficultés rencontrées

8. Conclusion

Etablir un diagnostic financier, c’est analyser la situation - passée,

présente et future –de l’entreprise.

C’est un outil d’analyse dynamique permettant l’élaboration de

divers documents d’anticipation des besoins de financement

futurs de l’entreprise.

Le diagnostic financier a pour but de déterminer, pour les

associés, la rentabilité de l’entreprise (sa capacité à créer de la

richesse) et pour les créanciers, sa solvabilité (son aptitude à

rembourser ses dettes). Il s’agit d’évaluer la situation actuelle de

l’entreprise et d’analyser sa situation à venir.3

Ainsi, le diagnostic financier ne se réduit pas à une

étude exclusivement budgétaire et comptable mais

bien à une analyse économique globale faisant appel

à des données contextuelles sectorielles,

économiques et de gestion.4

Processus de Diagnostic Processus de Contrôle

Mesure des performances Mesure de l’adéquation prévision/réalisation

Ecarts : détection des problèmes Analyse dynamique des écarts

Evaluation de l’efficacité des décisions Actions correctives sur la stratégie

Evaluation des décisions par rapport - aux projets - aux programmes

Actions correctives sur : - les projets - les programmes

Diagnostic sous forme de rapport Correction du plan et adaptation des budgets 5

Le diagnostic financier à pour objectif de répondre quatre interrogations

essentielles du chef d’entreprise:

L’appréciation de la solvabilité

La solvabilité d’une entreprise se définit comme l’aptitude à assurer le

règlement  de ces dettes lorsque celle-ci arrivent à échéance.

l’analyse fonctionnelle du bilan permettra de mieux apprécier la solvabilité

d’une entreprise.

La mesure des performances de l’entreprise

Pour mesurer les performances réalisées par une entreprises , il faut comparer

les moyens mis en œuvre aux résultats obtenus.

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La croissance

L’analyse de la performance permet d’envisager les perspectives de

développement d’une entreprise, et il faut également apprécier la

concurrence et à étudier si le secteur d’activité de l’entreprise est

porteur.

Les risques

Il s’agit de l’appréciation des risques encourus par l’entreprise .

L’analyse des risques permet d’apprécier la pérennité de l’entreprise.

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Examiner la rentabilité de l'entreprise

Analyser le « point mort prévisionnel » (chiffre

d'affaires à réaliser pour que l'entreprise équilibre ses

charges avec ses profits.)

Analyser le besoin en fonds de roulement (BFR)

Effectuer une analyse financière empirique (un

examen critique de différents points en lien direct avec

la santé financière de l'entreprise).8

Les gestionnaires:

Les gestionnaires souhaitent utiliser l’analyse financière pour:

Porter à intervalles réguliers un jugement sur la réalisation des

équilibres financiers, la solvabilité, la liquidité et le risque

financier de l’entreprise.

Aider à la prise de décision.

Élaborer des prévisions financières.

Aider au contrôle de gestion.9

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Analyse du bilan

Analyse des comptes de résultat

L'analyse par la méthode des ratios

L'analyse a travers les flux : le tableau de financement

Les cycles financiers (exploitation ,investissement,

financement )

Les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)

La Capacité d'Autofinancement (CAF) 12

L’analyse du bilan en terme de liquidité revient à

identifier le risque de transformation financière en

comparant, pour un horizon temporel donné, les actifs et

les passifs cumulés et en vérifiant la correspondance entre

durées des emplois et des ressources. Cette approche est

très classiquement celle de la banque qui analyse la

transformation de ses ressources en crédits et identifie des

« impasses»13

Ratio de rentabilité Economique

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L’outil utilisé dans les analyses financières est appelé “ratio”, qui est un coefficient calculé à partir d’une fraction, c’est-à-dire un rapport entre des sommes tirées des états financiers. Ils servent :

de mesure de la performance; d’instrument de contrôle; de guide à l’établissement de mesures correctives. On compare les ratios avec les ratios des années précédentes de l’entreprise; les secteurs du même secteur d’activité.

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Ces “soldes” sont des points de passage “intermédiaires” qui permettent d’analyser la qualité de la “gestion” d’une société et d’éclairer le compte de résultat. Certaines entreprises publient d’ailleurs leur compte de résultat sous la forme d’un tableau de soldes de gestion plutôt que sous la forme comptable classique.

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Détecter des symptômes révélant des phénomènes en évolution

susceptibles d’entraver la poursuite de l’activité de l’entreprise.

Prendre des décisions correctives tant au niveau de la gestion à

court terme que des plans à moyens terme.

L’analyse financière ne s’intéresse au passé que dans la mesure

ou son étude permet de mieux appréhender l’avenir.

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La conduite du diagnostic financier se déroule principalement

en 5 étapes:

1) Une prise de connaissance de l’entreprise,

2) Un examen des états financiers,

3) Une phase d’analyse et d’interrogation sur la situation

financière de l’entreprise,

4) La mise en œuvre d’une méthodologie de diagnostic

5) La réalisation du diagnostic financier à proprement parlé. 18

La nature du secteur d’activité de l’entreprise

Les caractéristiques de ce secteur

La part de marché

Le taux de croissance selon lequel évolue l’entreprise

Les perspectives d’évolution de l’entreprise

Le taux de rentabilité des capitaux propres

Le taux de croissance du résultat

Le type et la part d’endettement 19

Consiste à analyser les différents documents financiers

existants dont principalement :

Le compte de résultat qui fournit des informations

relatives à la rentabilité des activités de l’entreprise

Le bilan qui fournit des informations relatives à la

structure financière et à la trésorerie

L’étude des éléments hors bilan et l’analyse des flux de

trésorerie.20

Cette phase doit permettre de s’interroger sur différents paramètres

d’évaluation de la situation financière de l’entreprise :

La solvabilité de l’entreprise (généralement via l’étude du bilan

patrimonial )

La mesure des performances de l’entreprise (via l’étude de la

productivité mais également de la profitabilité et la rentabilité )

La mesure de la croissance de l’entreprise

L’appréciation des risques21

Problèmes d’ordre techniques:

Le premier problème concerne la collecte des informations

(politique ,économique) dans un contexte d’incertitude quant aux

tendances ou aux événements futurs qui marqueront l’environnement.

Le deuxième problème  technique du diagnostic réside dans le travail

de synthèse et de mise en ordre de la masse des données collectées : Le

risque étant d’orienter tout le raisonnement en privilégiant l’un des

aspects du diagnostic ce qui peut entrainer une synthèse déséquilibrée.

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Problème d’ordre organisationnel

-Pour l'opérationnalisation du diagnostic se pose le

problème des dispositifs de collecte et de traitement des

informations, donc il est souvent conseillé de créer une

entité spécifique chargée de la veille et de la surveillance de

l'environnement.

-Il faut dire que le diagnostic est une opération délicate ou

interviennent les systèmes de croyances et les intérêts

politiques des décideurs.23

L’analyse financière est un outil de diagnostic

financier de l’entreprise, il s’agit d’un outil de

traitement des informations financières qui

permet de faciliter la prise de décisions. Il est

donc généralement orienté autour d’objectifs

précis.24

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