Banques : remboursement des dettes 1

Quelques fausses vérités d’évidence• Des grandes banques françaises (mais aussi aux

Etats-Unis) remboursent leurs dettes à l’Etat. Quoi de plus normal, en apparence ?

• Elles le font plus vite que prévu ? C’est bon signe : l’économie repart !

• L’Etat y gagne aussi puisque, dans l’intervalle, il a perçu des intérêts honorables sur les prêts consentis. Donc le système tourne bien et l’intervention publique a été efficace !

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En contrepoint : quelques faits têtus• L’Etat a « prêté » de l’argent (beaucoup) aux

banques françaises pour qu’elles puissent soutenir l’économie (crédit d’investissement aux entreprises) et la consommation des ménages (crédits aux particuliers et surtout à l’habitat)

• Résultat : l’investissement s’est effondré (-20%) et la consommation a reculé !

• Mais les banques n’y ont pas perdu, au contraire : alors pourquoi ?

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Restriction de crédits et hausse des marges bancaires, en pleine crise• L’argent prêté a été principalement utilisé pour

reconstituer les marges des banques, et non pour aider à produire des crédits Les entreprises se plaignent que les robinets bancaires sont

fermés. Les PME, surtout, tirent la langue et l’Etat est obligé d’annoncer des mesures de compensation (discours de Sarkozy)

Quant aux particuliers, outre leurs propres difficultés, l’accès au crédit leur est devenu très difficile

• Moins que jamais, dans la crise, les banques n’ont fait leur métier. Pire : elles en ont profité pour gonfler leurs bénéfices, aidées par l’Etat

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Illustration : les crédits habitat en France• Ils constituent la majeure partie des crédits particuliers

• En 2009, la production de crédits habitat : a baissé de 22% par rapport à 2008 a baissé de 35% par rapport à 2007 (cf. graphique p.5)

• Pour les banques, ces crédits sont financés : à hauteur de 80% par les dépôts des clients (qui tendent à

augmenter avec l’épargne de précaution), à coût très faible pour les banques puisque les dépôts ne sont pas rémunérés

à 20% par les prêts interbancaires (dont les taux épousent en principe le taux central dit Euribor en Europe). Or, les banques n’ont pas répercuté la baisse de l’Euribor * pour au contraire amplifier leurs marges (cf. graphique p.6)

* Euribor, Euro interbank offered rate : taux interbancaire offert en euro

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Exemple : Aider les banques ? Mais à quoi donc ?À serrer le crédit, pourtant financé par les dépôts !Production de crédits immobiliers

(en Md€) en France

7182 87

119

144

166 170

141

110

01 02 03 04 05 06 07 08 09p

Refinancement des crédits habitaten 2009 (en %)

80%

DépôtsMarchés

Source : OPCI et Banque de France

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Gonflement des marges bancaires en 2009

Taux des crédits habitat (variable et fixe à plus d'un an) et Euribor 3 mois (moyenne)

0%

1%

2%

3%

4%

5%

01/08 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

01/09 02 03 04 05 06 07 08 09

PFIT > 1 an *Euribor 3 mois

Margesbancaires

* PFIT : Période de fixation initiale du taux supérieure à 1 an (prêts à taux variable ou fixe sur une durée d’au moins 1 an)Source : Banque de France

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Conclusion : une aubaine pour les banquiers !• Les banques ont profité de la crise et des aides

publiques (consenties sans aucun contrôle de l’Etat) pour gonfler leurs bénéfices au détriment de la production de crédits (but affiché des aides)

• Les bénéfices rapidement tirés de l’opération permettent des remboursements anticipés

• Avec ces remboursements, l’Etat (qui ne disait déjà pas grand-chose) n’a vraiment plus rien à dire sur la gestion des banques !