RAPPORT ANNUELmedia.cm-cic.com/cmcic-am/RAN/RAN-AVENIR-SAGEM.pdf · 2019. 7. 24. · AVENIR SAGEM : Titres d’Entreprise 98.47%, Monétaire 1.53% Performance du fonds au 31/12/2018:

RAPPORT ANNUEL

Fonds commun de placement d’entreprise

AVENIR SAGEM

Exercice du 01/01/2018 au 31/12/2018

• Commentaire de gestion _ _

• Rapport du Commissaire aux Comptes-_

__ sur les comptes annuels

___

Forme juridique : FCPE

❚ L'objectif de gestion Le FCPE « AVENIR SAGEM » a pour objectif de gestion de suivre la performance, à la haussecomme à la baisse, de l’action SAFRAN «FR0000073272 » admise aux négociations sur un marchéréglementé (premier marché d’EURONEXT PARIS) et accessoirement celle de l’action CLUBSAGEM non admise aux négociations sur un marché réglementé.

____

❚ Indicateur de référenceIl n’y a pas d’indicateur de référence.

❚ Stratégie d’investissementLe FCPE s'engage à respecter les fourchettes d’exposition sur l’actif net suivantes : - de 80% à 100 %, en actions SAFRAN; - de 0% à 10% en actions CLUB SAGEM ; - de 0% à 10% en instruments de taux. Pour la sélection et le suivi des titres de taux, la société de gestion ne recourt pas exclusivement oumécaniquement aux agences de notation. Elle privilégie sa propre analyse de crédit qui sert defondement aux décisions de gestion prises dans l’intérêt des porteurs. Le FCPE peut être investi : - actions cotées et non cotées de l’entreprise ; - titres de créances et instruments du marché monétaire ; - en OPCVM de droit français ou étranger, FIVG de droit français, mentionnés à l’article R214-210 duCode Monétaire et Financier. Il peut également intervenir sur les : - dépôts, emprunts d’espèces, acquisitions et cessions temporaires de titres.

❚ Profil de risqueAvertissement : La gestion du FCPE est orientée vers un investissement en actions cotés et/ou non cotées del’entreprise. Compte tenu de la concentration des risques du portefeuille du FCPE sur les titres de deuxentreprises, l’Autorité des Marchés Financiers recommande aux souscripteurs d’évaluer la nécessitépour chacun d’entre eux de procéder à une diversification des risques de l’ensemble de leur épargnefinancière. Aucune contrepartie ne dispose d’un quelconque pouvoir de décision discrétionnaire sur lacomposition et la gestion du portefeuille. Des procédures de gestion de conflits d’intérêt ont été mises en place afin de les prévenir et de lesgérer dans l’intérêt exclusif des porteurs de parts. Les risques auxquels s'expose le porteur au travers du FCPE sont principalement les suivants : - Risque de perte en capital : La perte en capital se produit lors de la vente d'une part à un prixinférieur à celui payé à l'achat. Le FCPE ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital. Lecapital initialement investi peut ne pas être restitué intégralement. - Risque lié à l’investissement en actions non cotées d’une seule entreprise : L’attention dessouscripteurs est attirée sur le fait que la valeur liquidative du fonds sera étroitement liée à la situationfinancière et aux résultats de l’entreprise. Ainsi, une baisse de valeur des titres de l’entrepriseentraînera une baisse de la valeur liquidative du fonds. - Risque lié à l’investissement en actions cotées d’une seule entreprise : L’attention des souscripteursest attirée sur le fait que la valeur liquidative du fonds sera étroitement liée à l’évolution boursière desactions de l’entreprise. Ainsi, une baisse de la valeur boursière des titres de l’entreprise entraînera unebaisse de la valeur liquidative du fonds. - Risque de taux : En cas de hausse des taux d'intérêt, la valeur des instruments investie en taux fixepeut baisser et pourra faire baisser la valeur liquidative.

2AVENIR SAGEM31/12/2018

- Risque de crédit : En cas de dégradation de la qualité des émetteurs ou si l’émetteur n’est plus enmesure de faire face à ses échéances, la valeur de ces titres peut baisser, entrainant ainsi la baissede la valeur liquidative. - Risque de contrepartie : Le risque de contrepartie résulte de toutes les opérations de gré à gré (lesacquisitions et cessions temporaires de titres et les garanties financières) conclues avec la mêmecontrepartie. Le risque de contrepartie mesure le risque de perte en cas de défaillance d’unecontrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles avant que l’opération ait été régléede manière définitive sous la forme d’un flux financier. Dans ce cas, la valeur liquidative pourraitbaisser. - Risque juridique : Il existe un risque de rédaction inadéquate des contrats conclus avec lescontreparties, lié notamment aux techniques efficaces de gestion de portefeuille. - Risque opérationnel : Il existe un risque de défaillance ou d’erreur des différents acteurs impliqués liéaux opérations sur titres. Ce risque intervient uniquement dans le cadre des opérations d’acquisition etcession temporaire de titres. ____

____


~~Les opérations effectuées sur le FCPE ont été fonction des mouvements de souscriptions ou de rachats

qui ont eu lieu sur l’année.

AVENIR SAGEM : Titres d’Entreprise 98.47%, Monétaire 1.53%

Performance du fonds au 31/12/2018: 24.28%

~~Les informations relatives aux données ESG (environnement, dont question climatique, social,

gouvernement d’entreprise) sont disponibles dans le rapport annuel / document de référence de Safran.

Les performances du FCPE Avenir Sagem et celles du Groupe Safran sont homothétiques.


❚ Transparence Des Opérations De Financement Sur Titres (SFTR) Au cours de l’exercice, le fonds n’a pas effectué d’opérations de financement sur titres soumis à la

réglementation SFTR, à savoir opération de pension, prêt/emprunt de titres de matières premières,

opération d’achat-revente ou de vente-achat, opération de prêt avec appel de marge et contrat d’échange

sur revenu global (TRS).


RAPPORT COMPTABLE AU 31/12/2018

AVENIR SAGEM


INFORMATIONS JURIDIQUES Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

❚ Commission de mouvement et frais de transactionLe compte-rendu relatif aux frais d’intermédiation prévu au Règlement Général de l’Autorité desMarchés Financiers est consultable sur le site internet: www.cmcic-am.fr et/ou auprès de CM-CICAsset Management, 4 rue Gaillon, 75002 Paris.

____

❚ Politique du gestionnaire en matière de droit de vote Conformément au Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers, les informationsconcernant la politique de vote et le compte-rendu de celle-ci sont disponibles sur le site Internet dela société de gestion et/ou à son siège social.

La politique de vote s'inscrit dans le prolongement de la politique d'investissement, dont l'objectif estla recherche d'une performance régulière sur le long terme dans le respect des orientations degestion des fonds. Elle intègre les particularités de chaque pays en termes de droit des sociétés etde gouvernement d'entreprise.Les principes de la politique de vote de CM-CIC AM sont les suivants :- respect des droits des actionnaires minoritaires et équité entre les actionnaires,- transparence et qualité des informations fournies aux actionnaires,- équilibre des pouvoirs entre les organes de direction,- pérennité et intégration de la stratégie long terme des entreprises,- soutien des meilleures pratiques de gouvernement d'entreprise.Dans les fonds d'actionnariat salarié, les droits de vote attachés aux titres de l'entreprise sontexercés par le Conseil de surveillance.

_____

❚ Procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires etcontreparties Les intermédiaires sélectionnés figurent sur une liste établie et revue au moins une fois par an par lasociété de gestion. La méthode retenue est un scoring global annuel de chaque intermédiairepermettant de lui attribuer une note qui conditionne son maintien ou non dans la liste desintermédiaires autorisés. La note obtenue est basée sur les éléments spécifiques et considéréscomme déterminants par la gestion quantitative. Il s’agit par ordre d’importance décroissante : del’engagement de la part de l’intermédiaire sur les quantités à négocier et à livrer, de la qualité del’exécution, de la réactivité lors de la réception/passation d’ordres, du nombre d’incidents derèglement/livraison, de la pertinence des informations communiquées. Le respect des tarifs négociésconditionne le maintien de l’intermédiaire dans la liste.

_____

❚ Information relative aux modalités de calcul du risque global Le risque global sur contrats financiers est calculé selon la méthode du calcul del’engagement.

__

❚ Effets de levier Les effets de levier AIFM calculés selon la méthode brute (article 7 du Règlement délégué(UE) 231/2013) s'élèvent à 100% et selon la méthode de l'engagement (article 8 duRèglement délégué (UE) 231/2013) s'élèvent à 99,99%.

__


❚ Politique de rémunération CM-CIC Asset Managament inscrit sa politique de rémunération dans le cadre des principesdu Groupe (cf. site de la Banque Fédérative du Crédit Mutuel – Information réglementée) touten respectant les exigences réglementaires. Le comité des rémunérations de la Caisse Fédérale de Crédit Mutuel procède à un examenannuel des principes de la politique de rémunération et exprime son avis sur les propositionsde la direction générale élaborées après consultation de la direction des risques et de laconformité. Il est composé de trois membres indépendants et de quatre conseillerstechniques dont le DRH Groupe

A. Processus OpérationnelLes rémunérations sont basées sur deux critères : la performance du ou des fonds gérés parle collaborateur ainsi que la contribution individuelle aux activités de l’entreprise. Pour plus d’information, merci de consulter le site internet de CM-CIC Asset-Management.

B. Personnel identifiéCM-CIC Asset Management a identifié les preneurs de risques selon deux critères :- Rôle et responsabilité des acteurs afin de déterminer les preneurs de risque auniveau de la Société de Gestion et des OPCVM/FIA gérés,- Rémunérations afin d’identifier le personnel qui, au vu de sa rémunération, devraitêtre identifié comme preneur de risque.

Sont considérés comme personnel identifié :- le Directeur Général, le Directeur Général Adjoint, les responsables en chargerespectivement : de la Gestion collective de CM-CIC Asset Management, de la Directionjuridique et financière, de la Direction commerciale, de la Direction des Risques, du contrôleinterne et de la conformité (RCCI), de la Direction des Fonctions Supports, de la DirectionMOA Organisation et logistique, de la Direction des Ressources Humaines,- les collaborateurs affectés aux activités de gestion collective de CM-CIC Asset Management: les gérants et les responsables de la table de négociation.

C. RémunérationsParmi le personnel identifié de CM-CIC Asset Management, certains collaborateursperçoivent outre leur rémunération fixe, des primes à caractère discrétionnaire. Il s’agitprincipalement des gérants et de la direction. Dans le but de limiter les prises de risque, lesmodalités de rémunération discrétionnaires doivent permettre de prendre en compte laperformance et le risque. En tout état de cause, la gestion du risque, le respect de l’éthique etde l’intérêt du client doivent l’emporter sur les performances financières.

L’entité peut décider de ne pas accorder ces primes à caractère discrétionnaire si lescirconstances le justifient. En particulier, ces primes individuelles pourront être diminuéesvoire réduites à zéro dans certaines circonstances, notamment en cas d’atteinte aux intérêtsdes clients ou de manquement caractérisé à l’éthique.Le versement de prime garantie est exceptionnel, et ne s’applique que dans le cadre del’embauche d’un nouveau membre du personnel est limitée à la première année.

En 2017, le total des rémunérations brutes globales versées aux 252 collaborateurs présentssur l’exercice 2017 s’est élevé à 15 499 623 € dont 1 443 800 € de primes. Les éléments derémunération versés aux collaborateurs ayant une incidence sur le profil de risques de lasociété de gestion s’élèvent à 6 323 593 € répartis entre les cadres dirigeants et supérieurspour 1 282 466 € et 5 041 127 € pour les autres personnels identifiés.

Les primes à caractère discrétionnaire sont payées en mars de l’année (n+1) lorsqu’unevision de l’exercice (n) est disponible. Ces primes sont limitées à un montant annuel unitairede 100.000€ et ne font pas l’objet d’un étalement. Dans le cadre d’une révision de la politiquede rémunération permettant un versement de primes discrétionnaires supérieures à100.000€, CM-CIC Asset Management en informerait préalablement l’AMF et mettrait sapolitique de rémunération en conformité avec les directives dites OPCVM V et AIFM enprévoyant notamment les conditions d’étalement sur une période minimum de trois ans.


❚ Evènements intervenus au cours de la période10/07/2018 : Caractéristiques comptables : Rectification du jour de calcul de la VL 10/07/2018 : Caractéristiques de gestion : Mise en conformité de la trame.

_____

____


BILAN ACTIF

31/12/2018 29/12/2017

Immobilisations nettes 0,00 0,00

Dépôts et instruments financiers 858 315 505,16 748 410 431,15

Instruments financiers de l'entreprise ou des entreprises liées 845 175 620,50 747 497 462,90

Négociés sur un marché réglementé ou assimilé 801 270 826,00 692 193 192,90

Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé 43 904 794,50 55 304 270,00

Actions et valeurs assimilées 0,00 0,00

Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00

Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00

Négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Titres de créances négociables 0,00 0,00

Autres titres de créances 0,00 0,00

Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Parts d'organismes de placement collectif 13 139 884,66 912 968,25

OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et

équivalents d’autres pays13 139 884,66 912 968,25

Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d’autres pays Etats membres de l’Union européenne

0,00 0,00

Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d’autres Etats membres de l’union européenne et organismes de titrisations cotés

0,00 0,00

Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d’autres Etats membres de l’union européenne et organismes de titrisations non

cotés

0,00 0,00

Autres organismes non européens 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00

Créances représentatives de titres reçus en pension 0,00 0,00

Créances représentatives de titres prêtés 0,00 0,00

Titres empruntés 0,00 0,00

Titres donnés en pension 0,00 0,00

Autres opérations temporaires 0,00 0,00

Contrats financiers 0,00 0,00

Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00

Autres instruments financiers 0,00 0,00

Créances 0,00 0,00

Opérations de change à terme de devises 0,00 0,00

Autres 0,00 0,00

Comptes financiers 15 886,66 15 754,80

Liquidités 15 886,66 15 754,80

Total de l'actif 858 331 391,82 748 426 185,95


BILAN PASSIF

31/12/2018 29/12/2017

Capitaux propres

Capital 800 550 206,78 696 593 254,79

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) 0,00 0,00

Report à nouveau (a) 0,00 0,00

Plus et moins-values nettes de l'exercice (a, b) 45 919 377,50 45 124 974,19

Résultat de l'exercice (a, b) 11 861 807,54 6 707 956,97

Total des capitaux propres 858 331 391,82 748 426 185,95

(= Montant représentatif de l'actif net)

Instruments financiers 0,00 0,00

Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00

Dettes représentatives de titres donnés en pension 0,00 0,00

Dettes représentatives de titres empruntés 0,00 0,00

Autres opérations temporaires 0,00 0,00

Contrats financiers 0,00 0,00

Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00

Dettes 0,00 0,00

Opérations de change à terme de devises 0,00 0,00

Autres 0,00 0,00

Comptes financiers 0,00 0,00

Concours bancaires courants 0,00 0,00

Emprunts 0,00 0,00

Total du passif 858 331 391,82 748 426 185,95

(a) Y compris comptes de régularisations

(b) Diminués des acomptes versés au titre de l’exercice


HORS-BILAN

31/12/2018 29/12/2017

Opérations de couverture

Engagements sur marchés réglementés ou assimilés

Total Engagements sur marchés réglementés ou assimilés 0,00 0,00

Engagements de gré à gré

Total Engagements de gré à gré 0,00 0,00

Autres engagements

Total Autres engagements 0,00 0,00

Total Opérations de couverture 0,00 0,00

Autres opérations

Engagements sur marchés réglementés ou assimilés

Total Engagements sur marchés réglementés ou assimilés 0,00 0,00

Engagements de gré à gré

Total Engagements de gré à gré 0,00 0,00

Autres engagements

Total Autres engagements 0,00 0,00

Total Autres opérations 0,00 0,00


COMPTE DE RESULTAT

AVENIR SAGEM 31/12/2018 29/12/2017

Produits sur opérations financières

Produits sur dépôts et sur comptes financiers 0,00 0,00

Produits sur actions et valeurs assimilées 12 539 504,00 7 069 267,70

Produits sur obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00

Crédits d'impôt 0,00 0,00

Produits sur titres de créances 0,00 0,00

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres 0,00 0,00

Produits sur contrats financiers 0,00 0,00

Autres produits financiers 0,00 0,00

TOTAL (I) 12 539 504,00 7 069 267,70

Charges sur opérations financières

Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres 0,00 0,00

Charges sur contrats financiers 0,00 0,00

Charges sur dettes financières 1 467,56 1 750,00

Autres charges financières 0,00 0,00

TOTAL (II) 1 467,56 1 750,00

RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES (I-II) 12 538 036,44 7 067 517,70

Autres produits (III) 0,00 0,00

Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) 243 100,01 243 000,02

Frais de gestion pris en charge par l'entreprise (V) 243 100,01 243 000,02

RESULTAT NET DE L'EXERCICE (L. 214-17-1) (I - II + III - IV +V) 12 538 036,44 7 067 517,70

Régularisation des revenus de l'exercice (VI) -676 228,90 -359 560,73

Acomptes sur résultat versés au titre de l’exercice (VII) 0,00 0,00

RESULTAT (I - II + III - IV + V +/- VI - VII) 11 861 807,54 6 707 956,97


REGLES ET METHODES COMPTABLES

Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC 2014-01 abrogeant leRèglement CRC 2003-02 modifié.

Les éléments comptables sont présentés en euro, devise de la comptabilité du fonds commun de placementd’entreprise.

❚ Comptabilisation des revenus__

Le FCPE comptabilise ses revenus selon la méthode du coupon encaissé.

❚ Comptabilisation des entrées et sorties en portefeuille__

La comptabilisation des entrées et sorties de titres dans le portefeuille du FCPE est effectuée fraisexclus.

❚ Affectation des sommes distribuables__

Part C : Pour les revenus : capitalisation totale Pour les plus ou moins-values : capitalisation totale


❚ Frais de gestion et de fonctionnement__

Les frais de gestion sont prévus par le règlement. Ces frais de gestion sont pris en charge par le Fonds et/ou l'entreprise conformément au règlement.

Ces frais recouvrent l’ensemble des frais supportés par le fonds : frais de gestion financière, frais degestion administrative et comptable, frais de conservation, frais de distribution, honoraires ducontrôleur légal des comptes, etc. Ils n’incluent pas les frais de transaction qui comprennent les frais d’intermédiation (courtage, impôtsde bourse, etc.) et les commissions de mouvement facturées à l’OPC d’épargne salariale et perçuesnotamment par le dépositaire et la société de gestion.

❚ Frais de gestion fixes Frais de gestion

Parts A la charge du FCPE A la charge de l’entreprise

C 000010002208 Néant Commissions de gestion : 0,20 % TTCTaux maximum sur la base de l'Actif net– OPC du groupe CM11.Frais de Commissaire aux comptes :0,02 % TTC Taux maximum dans lalimite des frais réels sur la base de l'actifnet.

Ces frais ne sont pas assujettis à la TVAconformément au Code général desimpôts.

Ces frais recouvrent l’ensemble desfrais supportés : frais de gestionfinancière, frais de gestionadministrative et comptable, frais deconservation, frais de distribution,honoraires du commissaire auxcomptes, etc.Ils n’incluent pas les frais de transactionqui comprennent les fraisd’intermédiation (courtage, impôts debourse, etc.) et les commissions demouvement facturées au FCPE etperçues notamment par la Société deGestion de Portefeuille.Le courtage sur les achats et ventesd’actions SAFRAN est facturé 0,25% HTdu montant brut traité. L’impôt deBourse est perçu en sus du tarif légal.Aucun courtage n’est perçu sur lesachats et ventes d’actions CLUBSAGEM.Le taux de frais effectivement constatéest mentionné chaque année dans lerapport de gestion.Les différents postes constituant lesfrais de fonctionnement et de gestionsont calculés et provisionnés lors dechaque valeur liquidative.

❚ Frais de gestion indirects


Frais de gestion indirectsParts Commission de

gestion indirecteCommission desouscription indirecte

Commission de rachatindirect

C 000010002208 Néant

❚ Commission de surperformancePart 000010002208 Cnéant

❚ RétrocessionsLa politique de comptabilisation de rétrocessions de frais de gestion sur OPC cibles détenus est décidée parla société de gestion. Ces rétrocessions sont comptabilisées en déduction des commissions de gestion. Les frais effectivementsupportés par le fonds figurent dans le tableau « FRAIS DE GESTION SUPPORTÉS PAR LE FCPE » etsont calculés sur l'actif net moyen de l’exercice.

❚ Frais de transaction__

Les courtages, commissions et frais afférents aux ventes de titres compris dans le portefeuille collectif ainsiqu'aux acquisitions de titres effectuées au moyen de sommes provenant, soit de la vente ou duremboursement de titres, soit des revenus des avoirs compris dans le FCPE, sont prélevés sur lesdits avoirset viennent en déduction des liquidités du fonds.

Commissions de mouvement Clé de répartition (en %)

SDG Dépositaire Autresprestataires

Néant

❚ Méthode de valorisationLors de chaque valorisation, les actifs du FCPE sont évalués selon les principes suivants :

____

❚ Actions et titres assimilés cotés (valeurs françaises et étrangères) : L'évaluation se fait au cours de Bourse. Le cours de Bourse retenu est fonction de la Place de cotation du titre : Places de cotation européennes : Dernier cours de bourse du jour. Places de cotation asiatiques : Dernier cours de Bourse du jour. Places de cotation australiennes : Dernier cours de Bourse du jour. Places de cotation nord-américaines : Dernier cours de Bourse du jour. Places de cotation sud-américaines : Dernier cours de Bourse du jour. En cas de non-cotation d’une valeur, le dernier cours de Bourse de la veille est utilisé.

❚ Obligations et titres de créance assimilés (valeurs françaises et étrangères) et EMTN : L’évaluation se fait au cours de Bourse. Le cours de Bourse retenu est fonction de la Place de cotation du titre : Places de cotation européennes : Dernier cours de bourse du jour. Places de cotation asiatiques : Dernier cours de bourse du jour. Places de cotation australiennes : Dernier cours de bourse du jour. Places de cotation nord-américaines : Dernier cours de bourse du jour. Places de cotation sud-américaines : Dernier cours de bourse du jour. En cas de non-cotation d’une valeur, le dernier cours de Bourse de la veille est utilisé.


Dans le cas d'une cotation non réaliste, le gérant doit faire une estimation plus en phase avec lesparamètres réels de marché. Selon les sources disponibles, l'évaluation pourra être effectuée pardifférentes méthodes comme : - la cotation d'un contributeur, - une moyenne de cotations de plusieurs contributeurs, - un cours calculé par une méthode actuarielle à partir d'un spread (de crédit ou autre) et d'unecourbe de taux , - etc.

❚ Titres d'OPCVM et ou/FIA en portefeuille :Évaluation sur la base de la dernière valeur liquidative connue.

❚ Parts d’organismes de Titrisation :Évaluation au dernier cours de bourse du jour pour les organismes de titrisation cotés sur lesmarchés européens.

❚ Acquisitions temporaires de titres :• Pensions livrées à l’achat : Valorisation contractuelle. Pas de pension d’une durée supérieure à 3mois • Rémérés à l’achat : Valorisation contractuelle, car le rachat des titres par le vendeur est envisagéavec suffisamment de certitude. • Emprunts de titres : Valorisation des titres empruntés et de la dette de restitution correspondante àla valeur de marché des titres concernés.

❚ Cessions temporaires de titres : • Titres donnés en pension livrée : Les titres donnés en pension livrée sont valorisés au prix dumarché, les dettes représentatives des titres donnés en pension sont maintenues à la valeur fixéedans le contrat. • Prêts de titres : Valorisation des titres prêtés au cours de Bourse de la valeur sous-jacente. Lestitres sont récupérés par le FPCE à l’issue du contrat de prêt.

❚ Valeurs mobilières non cotées :Les titres de capital ou donnant accès au capital de l'entreprise qui ne sont pas admis auxnégociations sur un marché réglementé font l’objet d’une évaluation régulière selon les modalitésdéfinies aux articles D3324-18 au D3324-20 et R3332-22 à R3332-23 du Code du Travail. La méthode d’évaluation des titres de capital émis par l’entreprise est validée par un expertindépendant conformément aux articles R3332-22 et R3332-23 du Code du Travail.

❚ Titres de créances négociables :• Les TCN qui, lors de l'acquisition, ont une durée de vie résiduelle de moins de 3 mois, sontvalorisés de manière linéaire. • Les TCN acquis avec une durée de vie résiduelle de plus de 3 mois sont valorisés : - à leur valeur de marché jusqu'à 3 mois et un jour avant l'échéance. - la différence, entre la valeur de marché relevée 3 mois et 1 jour avant l'échéance et la valeur deremboursement, est linéarisée sur les 3 derniers mois. - Exceptions : les BTF et BTAN sont valorisés au prix du marché jusqu'à l'échéance.

❚ Valeur de marché retenue- BTF/BTAN : Taux de rendement actuariel ou cours du jour publié par la Banque de France. Autres TCN : Pour les TCN faisant l'objet de cotations régulières : le taux de rendement ou le cours utilisés sontceux constatés chaque jour sur le marché. Pour les titres sans cotation régulière : application d'une méthode proportionnelle avec utilisation dutaux de rendement de la courbe de taux de référence corrigé d'une marge représentative descaractéristiques intrinsèques de l'émetteur.


❚ Contrats à terme fermes :Les contrats à terme ferme sont évalués au dernier cours du jour de la valorisation. Les cours demarché retenus pour la valorisation des contrats à terme ferme sont en adéquation avec ceux destitres sous-jacents. Ils varient en fonction de la place de cotation des contrats : - Contrats à terme fermes cotés sur des places européennes : dernier cours du jour. - Contrats à terme fermes cotés sur des places nord-américaines : cours de compensation de laveille

❚ Options :Les cours de marché retenus suivent le même principe que ceux régissant les contrats ou titressupports : - Options cotées sur des Places européennes : Dernier cours du jour ou cours de compensation dujour. - Options cotées sur des Places nord-américaines : Dernier cours du jour ou cours de compensationdu jour.

❚ Opérations d'échanges (swaps) : • Les swaps d’une durée de vie inférieure à 3 mois sont valorisés de manière linéaire. • Les swaps d’une durée de vie supérieure à 3 mois sont valorisés au prix du marché. • L’évaluation des swaps d’indice est réalisé au prix donné par la contrepartie, la société de gestionréalise de manière indépendante un contrôle de cette évaluation. • Lorsque le contrat de swap est adossé à des titres clairement identifiés (qualité et durée), ces deuxéléments sont évalués globalement.

❚ Contrats de change à termeIl s'agit d’opérations de couverture de valeurs mobilières en portefeuille libellées dans une deviseautre que celle de la comptabilité de l'OPCVM, du FIA, par un emprunt de devise dans la mêmemonnaie et pour le même montant. Les opérations à terme de devise sont valorisées d’après lacourbe des taux prêteurs/emprunteurs de la devise.

❚ Méthode d’évaluation des engagements hors bilanLes engagements sur contrats à terme fermes sont déterminés à la valeur de marché. Elle est égaleau cours de valorisation multiplié par le nombre de contrats et par le nominal. les engagements surcontrats d'échange de gré à gré sont présentés à leur valeur nominale ou en l'absence de valeurnominale, pour un montant équivalent.

Les engagements sur opérations conditionnelles sont déterminés sur la base de l'équivalent sous-jacent de l'option. Cette traduction consiste à multiplier le nombre d'options par un delta. Le deltarésulte d'un modèle mathématique (de type Black-Scholes) dont les paramètres sont : le cours dusous-jacent, la durée à l’échéance, le taux d'intérêt court terme, le prix d'exercice de l'option et lavolatilité du sous-jacent. La présentation dans le hors-bilan correspond au sens économique del'opération, et non au sens du contrat.

❚ Les swaps de dividende contre évolution de la performance sont indiqués à leur valeur nominale enhors-bilan. Les swaps adossés ou non adossés sont enregistrés au nominal en hors-bilan.

❚ Description des garanties reçues ou données❚ Garantie reçue :Néant


❚ Garantie donnée :Dans le cadre de la réalisation des transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré et desopérations d’acquisition / cession temporaire des titres, le FIA peut recevoir les actifs financiersconsidérés comme des garanties et ayant pour but de réduire son exposition au risque decontrepartie.Les garanties financières reçues seront essentiellement constituées en espèces ou entitres financiers pour les transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré, et en espèces eten obligations d’Etat éligibles pour les opérations d’acquisition/cession temporaire de titres.Cesgaranties sont données sous forme d’espèces ou d’obligations émises ou garanties par les Etatsmembres de l'OCDE ou par leurs collectivités publiques territoriales ou par des institutions etorganismes supranationaux à caractère communautaire, régional ou mondial.Toute garantie financièrereçue respectera les principes suivants : - Liquidité : Toute garantie financière en titres doit être trèsliquide et pouvoir se négocier rapidement sur un marché réglementé à prix transparent.- Cessibilité :Les garanties financières sont cessibles à tout moment.- Evaluation : Les garanties financières reçuesfont l’objet d’une évaluation quotidienne, au prix du marché ou selon un modèle de pricing. Unepolitique de décote prudente sera appliquée sur les titres pouvant afficher une volatilité non négligeableou en fonction de la qualité de crédit.- Qualité de crédit des émetteurs : Les garanties financières sontde haute qualité de crédit selon l’analyse de la société de gestion.- Placement de garanties reçues enespèces : Elles sont, soit placées en dépôts auprès d’entités éligibles, soit investies en obligationsd’Etat de haute qualité de crédit (notation respectant les critères des OPCVM/FIA « monétaires courtterme »), soit investies en OPCVM/FIA « monétaires à court terme », soit utilisées aux fins detransactions de prise en pension conclues avec un établissement de crédit.- Corrélation : les garantiessont émises par une entité indépendante de la contrepartie.- Diversification : L’exposition à unémetteur donné ne dépasse pas 20% de l’actif net.- Conservation : Les garanties financières reçuessont placées auprès du Dépositaire ou par un de ses agents ou tiers sous son contrôle ou de toutdépositaire tiers faisant l'objet d'une surveillance prudentielle et qui n'a aucun lien avec le fournisseurdes garanties financières.- Interdiction de réutilisation : Les garanties financières autres qu’en espècesne peuvent être ni vendues, ni réinvesties, ni remises en garantie.

SIGNET


EVOLUTION DE L'ACTIF NET

31/12/2018 29/12/2017

Actif net en début d'exercice 748 426 185,95 669 893 434,88

Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'OPC) 0,00 0,00

Versements de participation 0,00 0,00

Versements d’intéressement 0,00 0,00

Versements au titre du plan d'épargne

- versements volontaires des salariés 0,00 0,00

- abondements de l'entreprise 0,00 0,00

Transferts provenant d'un autre fonds ou d'un compte courant bloqué 0,00 0,00

Versements par arbitrage 0,00 0,00

Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'OPC) -69 793 775,11 -89 837 948,91

Rachats volontaires des salariés -68 725 256,47 -86 435 450,62

Transferts à destination d'un autre fonds ou d'un compte courant bloqué -867 858,11 -3 078 527,13

Retraits par arbitrage -200 660,53 -323 971,16

Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 47 268 159,05 47 594 616,96

Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers -3 631,71 -1 386,89

Plus-values réalisées sur contrats financiers 0,00 0,00

Moins-values réalisées sur contrats financiers 0,00 0,00

Frais de transaction -58 336,16 -61 253,81

Différences de change 0,00 0,00

Variation de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers 119 954 753,36 113 771 206,02

Différence d'estimation exercice N 585 239 864,12 465 285 110,76

Différence d'estimation exercice N-1 465 285 110,76 351 513 904,74

Variation de la différence d'estimation des contrats financiers 0,00 0,00

Différence d'estimation exercice N 0,00 0,00

Différence d'estimation exercice N-1 0,00 0,00

Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes 0,00 0,00

Distribution de l'exercice antérieur sur résultat 0,00 0,00

Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation 12 538 036,44 7 067 517,70

Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes 0,00 0,00

Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat 0,00 0,00

Autres éléments 0,00 0,00

Actif net en fin d'exercice 858 331 391,82 748 426 185,95


INSTRUMENTS FINANCIERS - VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ECONOMIQUE D'INSTRUMENT

Montant %

ACTIF

Instruments financiers de l'entreprise ou des entreprises liées

Actions & valeurs ass. nég. sur un marché régl. ou ass.(sauf Warrants et Bons de Sous.) 801 270 826,00 93,35

Actions & valeurs ass. non négo. sur un marché régl. (sauf Warrants et Bons de Sous.) 43 904 794,50 5,12

TOTAL Instruments financiers de l'entreprise ou des entreprises liées 845 175 620,50 98,47

Obligations et valeurs assimilées

TOTAL Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00

Titres de créances

TOTAL Titres de créances 0,00 0,00

Operations contractuelles a l'achat

TOTAL Operations contractuelles a l'achat 0,00 0,00

PASSIF

Cessions

TOTAL Cessions 0,00 0,00

Operations contractuelles a la vente

TOTAL Operations contractuelles a la vente 0,00 0,00

HORS BILAN

Opérations de couverture

TOTAL Opérations de couverture 0,00 0,00

Autres opérations

TOTAL Autres opérations 0,00 0,00


VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN

Taux fixe % Taux variable % Taux révisable % Autres %

Actif

Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Obligations et valeurs assimilées

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur

titres0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 0,00 0,00 15 886,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Passif

Opérations temporaires sur

titres0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Hors-bilan

Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

VENTILATION PAR MATURITE RESIDUELLE DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN

0-3 mois

%

]3 mois - 1 an]

%

]1 - 3 ans]

%

]3 - 5 ans]

%

> 5 ans

%

Actif

Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 15 886,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Passif

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Hors-bilan

Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D'EVALUATION DES POSTES D'ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS-BILAN

Devise 1 % Devise 2 % Devise 3 % Autre(s) Devise(s)

%

Actif

Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Actions et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Titres d'OPC 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Contrats financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Passif

Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Contrats financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dettes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Hors-bilan

Opérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


VALEURS ACTUELLES DES INSTRUMENTS FINANCIERS FAISANT L'OBJET D'UNE ACQUISITION TEMPORAIRE

31/12/2018

Titres acquis à réméré 0,00

Titres pris en pension livrée 0,00

Titres empruntés 0,00

VALEURS ACTUELLES DES INSTRUMENTS FINANCIERS CONSTITUTIFS DE DEPOTS DE GARANTIE

31/12/2018

Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine 0,00

Instruments financiers reçus en garantie et non-inscrits au bilan 0,00

INSTRUMENTS FINANCIERS EMIS PAR LA SOCIETE DE GESTION OU LES ENTITES DE SON GROUPE

ISIN LIBELLE 31/12/2018

Actions 0,00

Obligations 0,00

TCN 0,00

OPC 13 139 884,66

FR0000009987 UNION + SI.3DEC 13 139 884,66

Contrats financiers 0,00

Total des titres du groupe 13 139 884,66


TABLEAUX D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice

Date Montant total Montant unitaire Crédits d'impôt totaux Crédits d'impôt unitaire

Total acomptes

0 0

0

0

. . . . . . . . . .

Acomptes sur plus et moins-values nettes versés au titre de l'exercice

Date Montant total Montant unitaire

Total acomptes

0 0

. . . . . .

Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes au

résultat31/12/2018 29/12/2017

Sommes restant à affecter

Report à nouveau 0,00 0,00

Résultat 11 861 807,54 6 707 956,97

Total 11 861 807,54 6 707 956,97

Affectation

Distribution 0,00 0,00

Report à nouveau de l'exercice 0,00 0,00

Capitalisation 11 861 807,54 6 707 956,97

Total 11 861 807,54 6 707 956,97

Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

Nombre de titres 0 0

Distribution unitaire 0,00 0,00

Crédits d’impôt attaché à la distribution du résultat

Montant global des crédits d'impôt 0,00 0,00

Provenant de l'exercice 0,00 0,00

Provenant de l'exercice N-1 0,00 0,00





Tableau d’affectation des sommes distribuables afférentes

aux plus et moins-values nettesAffectation des plus et moins-values nettes

31/12/2018 29/12/2017

Sommes restant à affecter

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées 0,00 0,00

Plus et moins-values nettes de l'exercice 45 919 377,50 45 124 974,19

Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l'exercice 0,00 0,00

Total 45 919 377,50 45 124 974,19

Affectation

Distribution 0,00 0,00

Plus et moins-values nettes non distribuées 0,00 0,00

Capitalisation 45 919 377,50 45 124 974,19

Total 45 919 377,50 45 124 974,19

Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

Nombre de titres 0 0

Distribution unitaire 0,00 0,00

……………………… ………………………


TABLEAU DES RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS CARACTERISTIQUES DE L'OPC AU COURS DESCINQ DERNIERS EXERCICES

31/12/2014 31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/2018

ACTIF NET

en EUR 335 706 385,64 372 671 436,40 669 893 434,88 748 426 185,95 858 331 391,82

Nombre de titres

Parts C 1 441 393,9396 1 258 495,6086 1 994 644,1297 1 756 570,1521 1 620 961,0774

Valeur liquidative unitaire

Parts C EUR 232,9039 296,1245 335,8460 426,0724 529,5200

Distribution unitaire sur plus et moins-values nettes (y compris les acomptes)

en EUR 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Distribution unitaire sur résultat (y compris les acomptes)

en EUR 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Crédit d'impôt unitaire

en EUR 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Capitalisation unitaire sur résultat et PMV nettes (1)

en EUR 15,76 46,24 10,18 29,50 35,64

(1) dont PMV nettes à partir du 31.12.2013


SOUSCRIPTIONS RACHATS

En quantité En montant

Parts ou Actions Souscrites durant l'exercice 0,00 0,00

Parts ou Actions Rachetées durant l'exercice -135 609,07470 -69 793 775,11

Solde net des Souscriptions Rachats -135 609,07470 -69 793 775,11

Nombre de Parts ou Actions en circulation à la fin de l'exercice 1 620 961,07740


COMMISSIONS

En montant

Commissions des souscriptions rachats payées par le salarié

Montant des commissions de souscription et/ou rachat perçues 0,00

Montant des commissions de souscription perçues 0,00

Montant des commissions de rachat perçues 0,00

Montant des commissions de souscription et/ou rachat rétrocédées 0,00

Montant des commissions de souscription rétrocédées 0,00

Montant des commissions de rachat rétrocédées 0,00

Montant des commissions de souscription et/ou rachat acquises 0,00

Montant des commissions de souscription acquises 0,00

Montant des commissions de rachat acquises 0,00

Commissions des souscriptions rachats payées par l'entreprise

Montant des commissions de souscription et/ou rachat perçues 0,00

Montant des commissions de souscription perçues 0,00

Montant des commissions de rachat perçues 0,00

Montant des commissions de souscription et/ou rachat rétrocédées 0,00

Montant des commissions de souscription rétrocédées 0,00

Montant des commissions de rachat rétrocédées 0,00

Montant des commissions de souscription et/ou rachat acquises 0,00

Montant des commissions de souscription acquises 0,00

Montant des commissions de rachat acquises 0,00


FRAIS DE GESTION SUPPORTES PAR L'OPC

31/12/2018

Pourcentage de frais de gestion fixes 0,00

Frais de fonctionnement et de gestion (frais fixes) 0,00

Pourcentage de frais de gestion variables 0,00

Commissions de surperformance (frais variables) 0,00

Rétrocessions de frais de gestion 0,00


CREANCES ET DETTES

Nature de débit/crédit 31/12/2018

Total des créances

Total des dettes

Total dettes et créances


VENTILATION SIMPLIFIEE DE L'ACTIF NET

INVENTAIRE RESUME

Valeur EUR % Actif Net PORTEFEUILLE 858 315 505,16 100,00

ACTIONS ET VALEURS ASSIMILEES 845 175 620,50 98,47

OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILEES 0,00 0,00

TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES 0,00 0,00

TITRES OPC 13 139 884,66 1,53

AUTRES VALEURS MOBILIERES 0,00 0,00

OPERATIONS CONTRACTUELLES 0,00 0,00

OPERATIONS CONTRACTUELLES A L'ACHAT 0,00 0,00

OPERATIONS CONTRACTUELLES A LA VENTE 0,00 0,00

CESSIONS DE VALEURS MOBILIERES 0,00 0,00

OPERATEURS DEBITEURS ET AUTRES CREANCES (DONT DIFFERENTIEL DE SWAP) 0,00 0,00

OPERATEURS CREDITEURS ET AUTRES DETTES (DONT DIFFERENTIEL DE SWAP) 0,00 0,00

CONTRATS FINANCIERS 0,00 0,00

OPTIONS 0,00 0,00

FUTURES 0,00 0,00

SWAPS 0,00 0,00

BANQUES, ORGANISMES ET ETS. FINANCIERS 15 886,66 0,00

DISPONIBILITES 15 886,66 0,00

DEPOTS A TERME 0,00 0,00

EMPRUNTS 0,00 0,00

AUTRES DISPONIBILITES 0,00 0,00

ACHATS A TERME DE DEVISES 0,00 0,00

VENTES A TERME DE DEVISES 0,00 0,00

ACTIF NET 858 331 391,82 100,00


PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE

Désignation des valeurs Devise Qté Nbre

ounominal

DernierCours

Prix derevient

unitaire

Prix derevient

Valeurboursière

Couponcouru

+ ou - valuespotentielles

% Actif Net

TOTAL Actions & valeurs assimilées 259 931 004,45 845 175 620,50 0,00 585 244 616,05 98,47

TOTAL Actions & valeurs assimilées négo. sur un marché régl. ou assimilé 246 256 013,47 801 270 826,00 0,00 555 014 812,53 93,35

TOTAL Actions & valeurs ass. nég. sur un marché régl. ou ass.(sauf Warrants et Bons de

Sous.)246 256 013,47 801 270 826,00 0,00 555 014 812,53 93,35

TOTAL FRANCE 246 256 013,47 801 270 826,00 0,00 555 014 812,53 93,35

FR0000073272 SAFRAN

PROV.ECHANGEEUR 7 602 190 105,40 32,393 246 256 013,47 801 270 826,00 0,00 555 014 812,53 93,35

TOTAL Actions & valeurs assimilées non négo. sur un marché régl. 13 674 990,98 43 904 794,50 0,00 30 229 803,52 5,12

TOTAL Actions & valeurs ass. non négo. sur un marché régl. (sauf Warrants et Bons de Sous.) 13 674 990,98 43 904 794,50 0,00 30 229 803,52 5,12

TOTAL FRANCE 13 674 990,98 43 904 794,50 0,00 30 229 803,52 5,12

FR0004183614 CLUB SAGEM EUR 1 943 550 22,59 7,036 13 674 990,98 43 904 794,50 0,00 30 229 803,52 5,12

TOTAL Titres d'OPC 13 144 610,62 13 139 884,66 0,00 -4 725,96 1,53

TOTAL OPCVM et équivalents d'autres Etats membres de l'UE 13 144 610,62 13 139 884,66 0,00 -4 725,96 1,53

TOTAL FRANCE 13 144 610,62 13 139 884,66 0,00 -4 725,96 1,53

FR0000009987 UNION + SI.3DEC EUR 68,949 190 573,97 190642,513 13 144 610,62 13 139 884,66 0,00 -4 725,96 1,53

TOTAL 273 075 615,07 858 315 505,16 0,00 585 239 890,09


COMPLEMENT D'INFORMATION RELATIF AU REGIME FISCAL DU COUPON(selon l'article 158 du CGI)

Coupon de la part C : Information relative à la part éligible à l'abattement de 40%

NET UNITAIRE DEVISE

Dont montant éligible à l'abattement de 40% * EUR

(*) Cet abattement ne concerne que les porteurs et actionnaires personnes physiques


{PAS_DE_PIED_DE_PAGE}




Documents

RAPPORT ANNUELmedia.cm-cic.com/cmcic-am/RAN/RAN-AVENIR-SAGEM.pdf · 2019. 7. 24. · AVENIR SAGEM : Titres d’Entreprise 98.47%, Monétaire 1.53% Performance du fonds au 31/12/2018: