Rapport Annuel 2007 - Holcim

Rapport Annuel 2007

Holcim (Liban) s.a.l.

Rapport Annuel 2007


La Sécurité avant tout.

Rapport Annuel 2007�

7

14

17

2�

Sommaire

Rapport du conseil d’administration de la société Holcim (Liban) S.A.L.

à l’Assemblée Générale ordinaire du 3 juin 2008

Rapport du conseil d’administration de la société Holcim (Liban) S.A.L.

à l’Assemblée Générale ordinaire du 3 juin 2008 établi conformément

à l’article 158 du code de commerce

Rapport et états financiers

Exercice clos le 31 décembre 2007

20 Bilan

21 Compte de résultat

22 Tableau de variation des capitaux propres

23 Tableau des flux de trésorerie

Rapport et états financiers consolidés


28 Bilan consolidé

29 Compte de résultat consolidé

30 Tableau consolidé de variation des capitaux propres

31 Tableau consolidé des flux de trésorerie

Samir

Maîtrise, Expertise.

Année 2007Rapports du conseil d’administration

Saad

Sécurité, Responsabilité.

Rapport du conseil

d’administration de la société

Holcim (Liban) S.A.L.

à l’Assemblée Générale ordinaire

du 3 juin 2008


Rapport du conseil d’administrationde la société Holcim (Liban) S.A.L.à l’assemblée générale ordinaire du 3 juin 2008.

Mesdames et Messieurs les actionnaires,

Une reprise du marché dans un contexte incertain

Au Liban:Après une année 2006 perturbée par la guerre de l’été, l’activité cimentière a retrouvé un rythme plus habituel en 2007 malgré l’instabilité de la situation politique. Alors que l’activité de construction a repris modérément sur le territoire libanais, la quantité estimée des ventes illégales vers la Syrie, marché encore très demandeur, s’est encore accrue.En conséquence les ventes locales ont fortement augmenté pour les producteurs locaux. Les ventes domestiques de la société sont ainsi passées de 1,494 million de tonnes de ciment gris l’année précédente à 1,769 million de tonnes en 2007, soit + 18.4%. Les ciments blancs ont également augmenté leurs ventes sur le marché libanais de 35 à 40 mille tonnes, soit + 14.3%. Seule l’activité Béton a affiché un recul de 202 mille mètres cubes à 187 mille mètres cubes, soit -7.4% dû à la concurrence de nouveaux entrants sur le marché du sud de Beyrouth.La remise demandée par le gouvernement et appliquée au sortir de la guerre (été 2006) pour contribuer à l’effort national de redresser économiquement le pays a pris fin au 1er septembre 2007, comme annoncé alors. Entretemps, les coûts de production notamment ceux liés à l’achat de combustibles n’ont cessé d’augmenter.

En Syrie et Irak:Comme en 2006, la demande sur les marchés syriens et irakiens est restée soutenue en 2007 malgré les difficultés d’approvisionnement sur le marché irakien. La société n’a cependant pas augmenté significativement ses volumes de ventes vers ces destinations, privilégiant le marché local. Les ventes en Syrie ont été de 263 mille tonnes contre 251 mille tonnes en 2006 essentiellement à travers des contrats signés avec l’industrie cimentière syrienne.

À Chypre:Après plusieurs années de hausse nourrie par les espoirs de normalisation de Chypre Nord, le marché a amorcé une baisse courant 2007. Evalué à 563 mille tonnes en 2006 il est passé sous les 500 mille tonnes en 2007. Nos ventes ont suivi cette tendance en atteignant 274 mille tonnes contre 334 mille tonnes l’année précédente soit -16%. Dans ce contexte, notre succès a été l’augmentation de prix de vente importante et maintenue toute l’année qui a permis de surpasser l’augmentation du coût de clinker.

Record de production de clinker mais envolée du prix des combustiblesL’année 2007 a connu de nouveaux records de prix du pétrole ce qui a eu pour conséquence une augmentation de l’ensemble des prix des combustibles notamment +37% sur la tonne de fuel entre le début et la fin de l’année et +84% sur la tonne de charbon. Nos efforts pour la réduction de notre consommation thermique et l’installation d’un nouveau générateur pour la production électrique ont porté leurs fruits mais sont largement insuffisants à enrayer l’accroissement de ces coûts d’achat.L’amélioration du débit du four grâce à de nouveaux investissements visant à améliorer la préparation de la farine et la réduction du temps d’arrêt pour gros entretien ont permis d’augmenter la production de clinker qui a atteint 1,751 million de tonnes en 2007, contre 1,572 million de tonnes en 2006, battant ainsi l’ancien record de production annuelle de 2004. La production de ciment a elle atteint 1,948 million de tonnes contre 1,734 million de tonnes en 2006 soit + 12.3% .

La sécurité et l’environnement au cœur de nos préoccupationsNotre engagement dans le développement durable s’est poursuivi en 2007. Une de nos préoccupations étant de promouvoir et de développer les idées du développement durable, plusieurs projets avec des universités ont vu le jour afin de sensibiliser le domaine universitaire sur la construction durable.La priorité de nos engagements concerne la sécurité. Les deux fatalités parmi nos sous-traitants nous montrent que le travail restant à accomplir reste important. Tous les systèmes permettant une gestion des risques sont en place mais le changement des comportements est encore en cours.Enfin la poursuite des investissements dans le cadre de notre Plan de Management de l’Environnement a permis encore d’augmenter la performance environnementale de notre usine avec une moyenne des émissions de poussière à la cheminée en baisse de 8% par rapport à l’année 2006 soit 57mg/Nm3 et des émissions dans l’air ambiant en baisse de 30% soit 71 µg/m3.

Le 27-02-2008Pour le Conseil d’Administration

Le Président Javier de Benito

10Rapport Annuel 2007

Rapport du conseil




du 3 juin 2008

Analyses

Volumes

Le volume de ciment et clinker vendu par l’ensemble des filiales en 2007 a atteint 2,3 millions de tonnes soit une augmentation de 155 mille tonnes (+7%), malgré une baisse sur le marché Chypriote.Par contre, les volumes de ventes de béton ont diminué pour atteindre 187 mille mètres cubes en baisse de 7,4%.

Chiffre d’affaires consolidé

Le chiffre d’affaires consolidé est en augmentation de 11,7% (+27 mia de LL) et atteint 261 mia de LL grâce à:

- L’augmentation du volume de vente consolidé - Un niveau de prix un peu plus élevé dans

le ciment gris et blanc et très supérieur à Chypre.

Résultat opérationnel consolidé

Le profit des opérations a diminué en 2007 de 2.9 mia de LL. Ceci est dû au changement de taux d’amortissement demandé par l’état en 2007 dont l’impact négatif sur les résultats s’élève à 7 mia de LL. Sans cet effet, le profit aurait augmenté de 4.1 mia de LL entre 2006 et 2007. La marge opérationnelle a diminué pour les mêmes raisons, atteignant 16.1% du chiffre d’affaires contre 19,5% en 2006.

Mia de L.L.

Mia de L.L.

Résultat Opérationnel

0

50

100

150

200

250

300

20072004 2005 2006

0

10

20

30

40

50

60

70

20072004 2005 2006

Chiffre d’affaires

Amin

Rapport du conseil




du 3 juin 2008

Rapport Annuel 200711

Charges financières

Depuis le refinancement des obligations en juillet 2006 par des emprunts bancaires à taux avantageux, la société rembourse régulièrement une partie de sa dette, abaissant encore ses charges financières. Celles-ci ont baissé de 3,7 mia de LL entre 2006 et 2007. L’endettement net (dettes brutes moins trésorerie) est plus élevé en 2007 malgré la baisse de la dette brute du fait de l’utilisation de la trésorerie excédentaire de fin 2006 pour le paiement du capital cette année.

Impôts

Notre charge d’impôt a augmenté de 646 millions de LL dû à un résultat avant impôt légèrement supérieur et à un retour aux bénéfices de la filiale à Chypre dont le taux d’imposition est plus élevé. L’opposition déposée par notre société suite au redressement des années 92-93 n’a toujours pas été étudiée par l’administration fiscale malgré les rappels et le suivi de ces sujets.Les oppositions de 94-99 et 2000 seront examinées en 2008.

Cash Flow

Nos efforts dans la réduction du besoin en fond de roulement se sont poursuivis pour atteindre 10.8% du chiffre d’affaires seulement. Grâce en outre à des résultats opérationnels avant amortissements en hausse, le cash flow d’exploitation consolidé a augmenté de 55.2 à 67.9 mia de LL.

La société a réalisé deux principaux investissements dans le but de réduire la progression des coûts: un projet d’amélioration de la préparation de la farine destiné à optimiser la production de clinker et un gros investissement dans le broyage qui permet de réduire la consommation électrique.

Mia de L.L.

Endettement net

0

20

40

60

80

100

120

20072004 2005 2006


Rapport du conseil




du 3 juin 2008

Capitaux propres

Le résultat net de l’entité Holcim (Liban) atteint 23.3 mia de LL contre 30 mia en 2006.Suite à la décision de l’assemblée générale extraordinaire du 22 juin 2006 et après l’écoulement des délais légaux, le paiement d’une partie du capital (39 mia LL) aux actionnaires a été effectué. Il a été suivi par la distribution d’un dividende de 26.7 mia de LL.La situation nette de Holcim (Liban) passe de 331.7 mia de LL à 289.4 mia de LL, ce qui permet d’améliorer le gearing de 28.6% à 37.3%.

Distribution de dividendes

Cette année encore, nous vous proposons de distribuer l’essentiel des profits de l’année écoulée sous forme de dividende après affectation de 10% à la réserve légale.

Le Conseil propose de distribuer un dividende de LL 1053 par nouvelle action brut soit LL 20,5432 milliards (20 milliards cinq cent quarante trois millions deux cents mille Livres Libanaises).

Conseil d’administration

Le mandat des administrateurs Le Patriarcat Maronite d’Antioche et de Tout l’Orient, Holcim Ltd, Holcibel S.A. et Seament (SAL) venant à expiration à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur le bilan de l’exercice 2007, le Conseil prend note du souhait du Patriarcat Maronite d’Antioche et de Tout l’Orient, de Holcim Ltd, de Holcibel S.A. et de Seament (SAL) de représenter leur candidature au suffrage de l’Assemblée Générale pour un nouveau mandat de trois ans.

Commissaires aux comptes

Le Conseil propose de nommer à nouveau le cabinet Ernst & Young comme commissaires aux comptes pour auditer les comptes de la société au 31.12.2008.

Développements en 2008

Les principaux investissements en 2008 concernent la deuxième partie de la rationalisation du broyage ciment qui nous permettra d’améliorer les coûts de production.

Rapport du conseil




du 3 juin 2008



Rapport du conseil




du 3 juin 2008 établi

conformément à

l’article 158 du code de commerce

Mesdames et Messieurs les Actionnaires,

En application des dispositions de l'article 158 du Code de Commerce, le Conseil d'Administration vous présente ce rapport afin de vous rendre compte et demander votre approbation concernant les conventions conclues par la Société avec ses administrateurs ou des entreprises dans lesquelles des membres de votre Conseil seraient propriétaires, associés en nom, gérants, directeurs ou administrateurs. En ce qui concerne les conventions, aucune convention n’a été conclue durant l’exercice 2007 ni directement ni par personne interposée. Aucun administrateur ne compte en conclure durant l’exercice 2008.Les opérations commerciales ordinaires et les études, ainsi que les conventions conclues entre la Société et les entreprises dans lesquelles des membres de votre Conseil sont propriétaires, associés en nom, gérants, directeurs ou administrateurs sont les suivantes:

1. Holcim Béton S.A.L. Dans laquelle M. Vincent Bouckaert est Président Directeur Général et Holcim (Liban) est administrateur.Cette société achète le ciment auprès de Holcim (Liban) au prix de marché.Holcim (Liban) et Holcim Béton ont conclu un contrat d’assistance technique afin que Holcim Béton puisse bénéficier des compétences et de l’organisation de Holcim (Liban) dans les domaines administratif, juridique, informatique et technique. En contrepartie de cette aide, Holcim (Liban) facture ses services à hauteur de 1,8% du chiffre d’affaires. Le montant facturé au titre de l’exercice 2007 est de LL 284 millions (taxe sur valeur ajoutée exclue). D’autre part, des services de personnel et des loyers ont été facturés à Holcim Béton pour LL 541 millions et LL 16 millions respectivement. Holcim Béton a facturé des services à la société pour LL 168 millions.

2. Société Libanaise des Ciments Blancs S.A.L. Dans laquelle M. Vincent Bouckaert est Président Directeur Général et Holcim (Liban) administrateur.Holcim (Liban) et la Société Libanaise des Ciments Blancs (SLCB) ont conclu un contrat d’assistance technique afin que la SLCB puisse bénéficier des compétences et de l’organisation de Holcim (Liban) dans les domaines administratif, juridique, informatique et technique.En contrepartie de cette aide, Holcim (Liban) facture ses services à hauteur de 2% du chiffre d’affaires. Le montant facturé au titre de l’exercice 2007 est de LL 354 millions (taxe sur valeur ajoutée exclue).Holcim (Liban) fournit également un certain nombre de matières premières et de pièces de rechange et de services liés au personnel. Les montants, facturés au prix de marché, s’élèvent à LL 3 207 millions. Les dividendes reçus de la SLCB en 2007 s’élèvent à LL 1 827 millions.

3. Holcim Ltd. / Holcim Group Support / Holcim IP Ltd. Holcim Ltd. est la société holding du groupe. Les sociétés HGRS, Holcim I.P. et Holcim (Liban) en sont des filiales.HGRS fait bénéficier les filiales du goupe de ses travaux de recherche et développement dans les domaines techniques, marketing, ressources humaines et gestion. Le montant total de ces prestations, calculé comme lors des exercices précédents à raison de 1,25 CHF/t de ciment vendu sur le marché local, s’est élevé à LL 3،2 milliards pour l’exercice 2007.Holcim IP Ltd fait bénéficier Holcim (Liban) de la marque Holcim. Les frais facturés au titre de ces services, conformément au contrat signé par les deux sociétés en 2002, se sont élevés à 0,7% du chiffre d’affaire tiers soit LL 1,2 milliard.

Rapport du conseil d'administration de la société Holcim (Liban) S.A.L. à l'assemblée générale ordinaire du 3 juin 2008Etabli conformément à l'article 158 du code de commerce

Rapport du conseil




du 3 juin 2008 établi

conformément au sens de

l’article 158 du code de commerce


4. Holcim Services EMEA S.L., EspagneLa société Holcim Services EMEA S.L.. est une filiale de Holcim Ltd, la société holding du groupe. Cette société fournit des prestations informatiques consistant principalement à développer et mettre à jour des logiciels de gestion et autres programmes et outils informatiques. Elle assure aussi occasionnellement des formations. En 2007, les frais facturés se sont élevés à LL 1 140 millions.

5. Bogaz Endustri Ve Madencilik Ltd.Dans laquelle M. Vincent BOUCKAERT et Holcim (Liban) sont administrateurs.Cette société achète du clinker et du ciment auprès de Holcim (Liban) au prix de marché.Le montant facturé en 2007 s’élève à LL 8,3 milliards.

6. Holcim Trading SAFiliale de Holcim Ltd. fournit des combustibles et quelques services au prix de marché. En 2007 le montant facturé est de LL 34,6 milliards.

7. Holcim Investment France SASFiliale de Holcim Ltd, la holding du groupe. Suite au remboursement des obligations en juillet 2006, notre société a contracté un emprunt auprès de Holcim Investment France de USD 25 millions aux mêmes taux obtenus auprès des banques au Liban qui ont fourni le complément de ce refinancement. Cet emprunt a été majoré de USD 5 millions en 2007. Les intérêts sur ce prêt étaient de LL 2,800 millions en 2007.Holcim France a refacturé des charges salariales d’expatriés pour LL 1,2 milliard en 2007.

8. Holcim MarocFiliale de Holcim Ltd., Holcim Maroc reçoit les services d’employés de la société. En 2007, le montant facturé par la société s’est élevé à LL 65 millions.

9. Rémunération des administrateurs Le total des rémunérations des administrateurs s’est élevé en 2007 à LL 168,8 millions, selon le principe voté à l’assemblée générale ordinaire du 22 juin 2006.

Par ailleurs, toutes ces conventions et les opérations traitées en vertu de leurs dispositions ont été soumises à nos Commissaires aux Comptes et feront l'objet d'un rapport séparé et détaillé.

Le Conseil d'Administration soumet ce rapport à l'approbation de votre Assemblée.

Le 27 Février 2008Pour le Conseil d’Administration

Le PrésidentJavier de Benito

Mahmoud

Année 2007Rapport et états financiers


Maurice

Confiance, Performance.


17

Rapport et états financiers

Exercise clos le 31 décembre 2007

20 Bilan

21 Compte de résultat

22 Tableau de variation des capitaux propres

23 Tableau des flux de trésorerie

Rapport et états financiersExercice clos le 31 décembre 2007


Rapport et états

financiers

Exercises clos

le 31 décembre 2007

Actifs LL'000 LL’000

Actifs non-courants

Immobilisations corporelles 262,398,513 280,593,124

Placements immobiliers 17,373,218 17,566,931

Immobilisations incorporelles 62,280,874 68,776,043

Participation dans les entreprises filiales 28,010,991 25,134,379

Autres actifs à long terme 7,134,170 13,198,033

Total des actifs non-courants 377,1�7,766 40�,268,�10

Actifs courants

Stocks 49,211,318 40,667,484

Clients et autres débiteurs 33,441,298 29,872,727

Trésorerie et equivalents de trésorerie 7,227,103 40,522,480

Total des actifs courants 8�,87�,71� 111,062,6�1

Total des actifs 467,077,48� �16,331,201

Capitaux propres et passifs

Capitaux propres

Capital social 195,160,400 234,192,509

Réserve légale 19,614,121 16,611,553

Réserve de réévaluation 50,613,023 50,613,023

Bénéfices non répartis 23,972,349 30,333,659

Total des capitaux propres 28�,3��,8�3 331,7�0,744

Passifs non-courants

Emprunts et dettes 84,420,000 102,909,488

Obligation au titre des retraites 8,821,718 8,661,941

Provision pour risques et charges 5,709,801 5,648,209

Impôts différés passifs 241,647 241,647

Total des passifs non-courants ��,1�3,166 117,461,28�

Passifs courants

Fournisseurs et autres créditeurs 43,950,170 34,687,759



Impôts courants passifs 5,096,851 4,928,913

Banques Créditrices 1,915,971 -

Total des passifs courants 78,�24,426 67,11�,172

Total des passifs 177,717,��2 184,�80,4�7

Total des capitaux propres et des passifs 467,077,48� �16,331,201

Bilan au 31 décembre 2007

L’emmission de ces états financiers a été approuvée par le Conseil d’administration et les états financiers ont été signés, en son nom, par: M. Vincent Bouckaert - Directeur Général

2007 2006


Compte de résultatExercice clos le 31 décembre 2007

Hassan

2007 2006

LL’000 LL’000

Ventes 20�,27�,2�2 17�,78�,166

Coût des produits vendus (136,4��,468) (10�,024,187)

Marge brute 68,783,824 74,760,�7�

Charges commerciales et de distribution (20,866,076) (17,478,193)

Charges Administratives (9,722,587) (12,160,196)

Autres produits 2,276,090 833,180

Autres dépenses (5,887,127) (3,991,978)

Produit de dividendes 1,826,840 3,991,798

Produits financiers 849,966 1,517,067

Charges financières (8,606,185) (12,277,624)

Profit avant impôts 28,6�4,74� 3�,1��,033

Impôts (5,307,329) (5,169,356)

Profit de l’exercice 23,347,416 30,025,677

LL LL

Profit par action ordinaire 1,1�6 1,�3�


Tableau de variation des capitaux propresExercice clos le 31 décembre 2007

LL’000

Capitalsocial

Actionspropres

Réservelégale

Réserve deréévaluation

Bénéficesnon répartis Total

Solde au

1er janvier 2006 234,192,509 (221,080) 12,879,556 50,613,023 37,319,967 334,783,975

Transfert à la

réserve légale - - 3,731,997 - (3,731,997) -

Distribution

de dividendes - - - - (33,279,988) (33,279,988)

Vente des

actions propres - 221,080 - - - 221,080

Profit de l’exercice - - - - 30,025,677 30,025,677

Solde au

31 décembre 2006 234,192,509 - 16,611,553 50,613,023 30,333,659 331,750,744

Transfert à la

réserve légale - - 3,002,568 - (3,002,568) -

Distribution

de dividendes - - - - (26,706,158) (26,706,158)

Capital remboursé (39,032,109) - - - - (39,032,109)

Profit de l’exercice - - - - 23,347,416 23,347,416

Solde au

31 décembre 2007 1��,160,400 - 1�,614,121 �0,613,023 23,�72,34� 28�,3��,8�3


Tableau des flux de trésorerieExercice clos le 31 décembre 2007

2007 2006

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles LL’000 LL’000

Profit avant impôts 28,6�4,74� 35,195,033

Ajustements pour: Amortissements 36,367,168 28,768,529

Eliminations d’immobilisations corporelles 272,101 -

Gain sur cessions d’immobilisations corporelles & incorporelles 1,361,604 (813,135)

Gain sur cessions d’investissements dans une filiale (18,836) (20,045)

Intérêts encaissés (849,966) (1,517,067)

Produit de dividendes (1,826,840) (3,991,798)

Charges financières 8,606,185 12,164,717

Transfert à l’obligation au titre des retraites 159,777 (2,304,146)

Amortissement des stocks stratégiques - 290,160

Provisions pour risques et charges 61,592 52,009

Amortissement de charges différées - 112,907

Reprise de provision pour clients douteux 168,086 (12,491)

Variation nette de la provision pour pièces du magasin (1,081,899) (1,489,795)

71,873,717 66,434,878

(Augmentation) diminution du besoin en fonds de roulement:

Stocks (7,801,134) 7,027,345


Fournisseurs et autres créditeurs 9,262,411 (4,478,500)

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles 7�,662,200 77,862,8�2

Intérêts payés (8,266,986) (15,967,478)

Impôts payés (5,139,391) (6,574,306)

Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles 62,2��,823 ��,321,068

Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement Acquisition d’immobilisations corporelles (15,778,159) (21,916,801)

Acquisition d’immobilisations incorporelles (204,125) (1,907,889)

Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 2,864,904 1,630,006

Acquisitions d’actions dans des entreprises filiales (2,909,604) (221,105)

Produits de cessions d’actions d’entreprises filiales 51,828 35,651

Encaissement (émission) d’un prêt courant à une entreprise liée - 15,073,310

Encaissement (émission) de prêts non-courants - 7,748,132

Dividendes et intérêts encaissés 2,676,806 1,784,173

Flux de trésorerie net affecté aux activités d’investissement (13,2�8,3�0) 2,22�,477

Flux de trésorerie provenant des activités de financement

Augmentation des emprunts - 59,470,876

Augmentation des emprunts auprès de parties liées 7,537,500 37,687,500

Remboursement d’emprunts (25,968,054) (120,989,901)

Paiement de dividendes (26,706,158) (32,980,371)

Vente d’actions propres - 221,080

Réduction du Capital (39,032,109) -

Flux de trésorerie net provenant des (affecté aux) activités de financenent (84,168,821) (�6,��0,816)

(Diminution) augmentation nette de trésorerie et équivalents de trésorie à l’ouverture (3�,211,348) ��,72�

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 40,�22,480 3�,�66,7�1

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture �,311,132 40,�22,480


Année 2007Rapport et états financiers consolidés


Jean

Édifier le Futur.


2� Rapport et états financiers consolidés

Exercise clos le 31 décembre 2007

28 Bilan consolidé

29 Compte de résultat consolidé

30 Tableau consolidé de variation des capitaux propres

31 Tableau consolidé des flux de trésorerie

Rapport et états financiers consolidésExercice clos le 31 décembre 2007

Nassib


Rapport et états

financiers consolidés

Exercises clos


Bilan consolidé au 31 décembre 2007

2007 2006

Actifs LL’000 LL’000

Actifs non-courants

Immobilisations Corporelles 286,271,706 303,768,176

Placement Immobilier 17,373,218 17,566,931

Goodwill 18,685,872 18,314,370

Immobilisations Incorporelles 62,280,874 68,776,043

Autres Actifs à Long Terme 9,700,421 16,188,186

Total des actifs non-courants 3�4,312,0�1 424,613,706

Actifs courants Stocks 55,708,497 46,611,070


Trésorerie et equivalents de trésorerie 19,303,480 45,583,117

Total des actifs courants �7,878,7�� 113,81�,224

Total des actifs 4�2,1�0,8�0 �38,428,�30

Capitaux propres et passifs LL’000

Capitaux propres

Capital Social 195,160,400 234,192,509

Réserve légale 20,045,602 16,726,871

Réserve de Réévaluation 56,085,156 56,085,156

Bénéfices non répartis 30,051,682 33,064,810

Intérêt des Minoritaires 7,040,640 9,211,799

Total des capitaux propres 308,383,480 349,281,145

Passifs non-courants


Obligation au titre de retraites 10,279,206 10,067,339


Impôts Différés Passifs 687,279 687,279

Total des passifs non-courants 97,007,586 115,224,644

Passifs courants




Banques Créditrices 1,915,971 -

Impôts courants passifs 6,454,524 5,609,975

Total des passifs courants 86,799,824 73,923,141

Total des passifs 183,807,410 189,147,785

Total des capitaux propres et des passifs 4�2,1�0,8�0 �38,428,�30

L’emmission de ces états financiers a été approuvée par le Conseil d’administration et les états financiers ont été signés, en son nom, par: M. Vincent Bouckaert - Directeur Général


Rapport et états

financiers consolidés

Exercises clos


2007 2006

LL’000 LL’000

Ventes 261,3�4,1�1 233,�77,1�7

Coût des produits vendus (174,�38,300) (146,361,326)

Marge brute 86,4��,8�1 87,61�,831

Charges commerciales (27,545,145) (23,706,139)

Charges administratives (13,060,387) (15,283,695)

Autres produits 2,601,028 871,233

Autres dépenses (6,192,062) (4,302,461)

Produits financiers 1,332,149 1,706,715

Charges financières (8,763,127) (12,430,470)

Profit avant impôt 34,828,347 34,471,014

Impôts (6,467,369) (5,821,403)

Profit de l’exercice 28,360,�78 28,64�,611

Attribuable aux:

Détenteurs du capital de la Société 27,011,761 27,247,854

Intérêts minoritaires 1,349,217 1,401,757

Profit par Action 1,4�3 1,468

Compte de résultat consolidéExercice clos le 31 décembre 2007


Tableau consolidé de variation des capitaux propresExercice clos le 31 décembre 2007

Capitalsocial

Actionspropres

Réservelégale

Réservede

réévaluation

Bénéfices non

distribués TotalIntérèt des

minoritaires

Total capitaux

propres

Solde au

1er janvier 2006 234,192,509 (221,080) 12,879,556 56,085,156 42,944,259 345,880,400 8,501,299 354,381,699

Transfert à la

réserve légale - - 3,847,315 - (3,847,315) - - -

Acquisition d’actions

dans les filiales - - - - - - (205,499) (205,499)

Distribution

de dividendes - - - - (33,279,988) (33,279,988) - (33,279,988)

Dividendes reçus

des filiales - - - - - - (485,758) (485,758)

Vente des

actions propres - 221,080 - - - 221,080 - 221,080

Profit de l’exercice - - - - 27,247,854 27,247,854 1,401,757 28,649,611

Solde au

31 décembre 2006 234,192,509 - 16,726,871 56,085,156 33,064,810 340,069,346 9,211,799 349,281,145

Transfert à la

réserve légale - - 3,318,731 - (3,318,731) - - -

Acquisition d’actions

dans les filiales - - - - - - (2,505,111) (2,505,111)

Distribution

de dividendes - - - - (26,706,158) (26,706,158) - (26,706,158)

Dividendes

reçus des filiales - - - - - - (1,015,265) (1,015,265)

Capital Remboursé (39,032,109) - - - - (39,032,109) - (39,032,109)

Profit de l’exercice - - - - 27,011,761 27,011,761 1,349,217 28,360,978

Solde au

31 décembre 2007 1��,160,400 - 20,04�,602 �6,08�,1�6 30,0�1,682 301,342,840 7,040,640 308,383,480

Attributable aux Détenteurs du capital de la SociétéLL’000


Tableau consolidé des flux de trésorerieExercice clos le 31 décembre 2007

2007 2006

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles LL’000 LL’000

Profit avant impôts 34,828,347 34,471,014

Ajustements pour: Amortissements 38,406,060 30,662,417

Eliminations d’immobilisations corporelles 272,101 -

Gain sur cessions d’immobilisations corporelles & incorporelles 1,360,439 (826,953)

Gain sur cessions d’investissements dans une filiale (18,836) (20,045)

Intérêts encaissés (1,332,149) (1,744,178)

Charges financières 8,763,127 12,317,974

Transfert à l’obligation au titre des retraites 211,867 (2,284,707)

Amortissement des stocks stratégiques - 290,160

Provisions pour risques et charges 60,563 52,009

Reprise de provision pour clients douteux 139,362 (19,855)

Variation nette de la provision pour pièces du magasin 166,012 -

82,856,893 72,897,836

(Augmentation) diminution du besoin en fonds de roulement:

Stocks (9,263,439) 5,581,665

Clients et autres débiteurs (1,385,147) (3,494,473)


Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles 82,26�,�36 78,268,872

Intérêts payés (5,622,820) (7,246,537)

Impôts payés (8,763,127) (15,777,198)

Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles 67,87�,�8� ��,24�,137

Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement

Acquisition d’immobilisations corporelles (18,515,192) (23,064,812)

Acquisition d’immobilisations incorporelles (204,125) (1,907,889)

Produits de cessions d’actifs - 388,081

Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 2,866,069 1,634,915

Encaissement (émission) d’un prêt courant à une entreprise liée - 15,073,310

Encaissement (émission) de prêts non-courants 6,487,765 7,770,967

Produits de cessions d’actions des filiales 51,827 35,651

Intérêts reçus 1,332,149 2,011,284

Acquisition d’Actions dans les filiales (2,909,604) -

Flux de trésorerie net affecté aux activités d’investissement (10,8�1,111) 1,�41,�07

Flux de trésorerie net provenant des activités de financement

Augmentation des emprunts - 59,470,876

Augmentation des emprunts auprès de parties liées 7,537,500 37,687,500

Remboursement d’emprunts (25,968,054) (120,989,901)

Paiement de dividendes (26,706,158) (32,980,371)

Dividendes payés aux minoritaires (1,015,265) (485,758)

Vente d’actions propres - 221,080

Réduction du Capital (39,032,109) -

Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (8�,184,086) (�7,076,�74)

Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture (28,1��,608) 110,070

Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier 4�,�83,117 4�,473,047

Trésorerie et équivalents de trésorerie au 31 décembre 17,387,�0� 4�,�83,117


Holcim (Liban) s.a.l.B.P: 11-396Beyrouth, Liban

Juin 2008

Tél: +961 6 546000/100Fax: +961 6 546110www.holcim.com.lb

Documents

Rapport Annuel 2007 - Holcim