RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O I O - covea.eu_2010.pdf · O3 10,6 millions de sociétaires, c’est un Français adulte sur quatre. Les engagements du Groupe en matière de garanties sont

RAPPORT D’ACTIVITÉ

2O IO

L’ENGAGEMENT MUTUEL

Un puissant groupe mutualisteau service de plus de 10 millions de sociétaires O2

N°1 en France en assurancesde biens et responsabilité : une offre de qualité,

complète et innovanteI4

4OLa Responsabilité Sociale et Environnementale :

construire une relation durableavec les sociétaires et les collaborateurs

46Une assise fi nancière de poids

36Santé individuelle, vie et prévoyance : des activités en fort développement

26Les services associés : complémentaires, solidaires et très effi caces

O1

N°1 sur le marché des assurances de biens et responsabilitéen France et acteur signifi catifsur celui des assurancesde personnes, Covéa réunittrois enseignes conservant chacune leur positionnement :

MAAF, assureur généraliste,grand public, particulierset professionnels,MMA, assureur multispécialiste grand public et entreprises,GMF, assureur de référencedes agents du service public.

Covéa est un outil souple qui permet aux trois maisons de partager certaines ressources et activités et leur donne ainsi une marge de compétitivité supplémentaire.

Les synergies mises en place profi tent non seulementaux mutuelles mais aussià leurs sociétaires, qui bénéfi cient des économies réaliséesau travers de tarifs compétitifset de services enrichis.

O3

10,6 millions de sociétaires, c’est un Français adulte sur quatre. Les engagements du Groupe en matière

de garanties sont très importants, les responsabilités tout autant.

Proposant des garanties en assurances de dommages aux biens, mais également en assurance vie

et en prévoyance, les enseignes du groupe Covéa sont donc très présentes dans la vie quotidienne

de leurs sociétaires. À ce titre, elles ont des devoirs et des ambitions. Elles se sont donné les moyens

de rendre le meilleur service, chaque jour, elles apportent soutien, écoute, souvent conseil, toujours

assistance. Elles mettent en œuvre quotidiennement des efforts collectifs importants pour qu’en cas de

besoin leur sociétaire soit entouré, protégé et rassuré.

au service de plus de IO millions de sociétaires

O4

DDeess hhistttoireessddifffféérrennntessMAAF A s s u r a n c e s , mu t ue l l e s a n s

intermédiaire, née dans les années cinquante

d’un rapprochement d’ar tisans, a grandi

progressivement pour s’ imposer parmi

les leaders nationaux de l’assurance des

particuliers et des professionnels.

Le groupe MMA, compagnie d’assurances à

réseau d’agents généraux, dont le siège est

implanté au Mans, a renforcé ses positions

avec la fusion d’AZUR Assurances en 2005.

Ce rapprochement lui permet aujourd’hui

de détenir près de 1 900 points de vente

sur l’ensemble du territoire et d’offrir une

large gamme de produits à ses sociétaires

par ticuliers, entrepreneurs ou collectivités

locales.

Depuis sa création, le groupe GMF s’est

imposé comme l’assureur de référence des

agents du service public. Devenu l’un des

acteurs majeurs de l’assurance dommages,

GMF a développé depuis trente ans une

exper tise et une activité remarquables en

assurance vie.

Tous trois ont grandi en France sur le

secteur très concurrentiel de l’assurance des

particuliers et sont devenus trois assureurs de

premier plan, compétiteurs au sein de Covéa.

Des convictionspartagéesAssureurs, compétiteurs mais par tageant

les mêmes valeurs et les mêmes convictions

mutual istes , te l les sont les bases du

rapprochement au sein de Covéa.

Juridiquement possible depuis 2002, la Société

de Groupe d’Assurance Mutuelle – SGAM

– a permis de mettre en place en 2003 le

rapprochement de MAAF et MMA sous la

bannière Covéa. Elles seront rejointes en 2005

par le groupe AZUR-GMF.

La solidar ité financière entre les trois

enseignes est l’un des fondements majeurs

de la SGAM. Elle garantit la pérennité des

entreprises, et donc des garanties et services

rendus aux assurés.

Covéa devient alors le premier groupe en

assurances de biens et de responsabilité

sur le marché français, en position for te

pour préparer l’avenir, en mesure de créer

et d’imposer son modèle économique,

respectueux des valeurs de chacun.

Les sociétairesau cœurdu modèle mutualisteDix millions de sociétaires sont au centre des

préoccupations des trois maisons.

La solidarité n’est pas qu’un mot : elle est

déclinée quotidiennement dans la relation

clientèle et la gestion des sinistres.

La proximité : chaque enseigne met en œuvre

une complémentarité entre les différents

points d’accès proposés à ses assurés, chacun

emprunte le canal qui lui convient au moment

de son choix. Internet bien sûr, les médias

sociaux, le téléphone, mais aussi et sur tout

les réseaux physiques, salariés pour MAAF et

GMF ou agents et courtiers pour MMA car

tous sont complémentaires et permettent un

véritable service aux assurés.

Enfi n, les coopérations entre les enseignes

permettent de renforcer les synergies, au

bénéfi ce des sociétaires.

Un puissant groupe mutualiste au service de plus 10 millions de sociétaires

RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA

5

Thierry Derez, Président-directeur général de Covéa

Alors que chaque enseigne continue sa progressionen parts de marché, Covéa étend son modèlede coopération, solidifi ant la maison commune.


O6


Queel rreggarddd portezz--voussssur ll’aannnée 2OIOO ??

Nous avons vécu une année particulièrement

per turbée, marquée par une succession de

catastrophes naturelles et les soubresauts

de la cr ise économique et financière. Au

contexte économique difficile, s’ajoute une

impor tante pression fiscale . Malgré cet

arrière-plan incer tain et volatil, 2010 a été

une année convenable sur le plan des résultats

de Covéa et se révèle satisfaisante sur le plan

commercial.

Danns unn conntexxte aaussi incertaain, queel eestt le ppprinccipaal atoooutde CCoovééa ?

C’est la conjugaison entre le dynamisme

de nos trois maisons et l’efficacité de notre

modèle. Pour preuve, 200 000 sociétaires

et clients nous ont rejoints cette année.

10,6 millions de Français sont désormais

clients des enseignes qui continuent à gagner

des parts de marché en multirisque habitation

et assurance automobile.

Dans l’intense compétition qui règne en

assurance dommages, notre taille se révèle

un atout impor tant.

Notre collecte en assurance vie s’élève à

4,5 milliards d’euros et affiche une progression

de 10 %, bien supérieure à celle du marché.

Les taux servis se placent également au-dessus

de la moyenne. Nous récoltons les fruits de

notre politique, qui a pu être jugée frileuse.

La crise a rappelé que la prudence était avant

tout une vertu que nous continuons à cultiver

alors que les leçons du passé semblent déjà

parfois oubliées.

Notre marge de solvabilité couvre 3,5 fois les

exigences réglementaires, confirmant notre

solidité financière.

CCommmmennt avvez-vvvous réagii face aaux gggravves éévénneements cclimaaatiquuees ssurvveenus en 22OIO ?

Des phénomènes climatiques, que l’on pensait

exceptionnels ou du moins de fréquence

décennale, se sont produits deux années

consécut ives . Grâce aux coopérat ions

init iées par Covéa, nous avons été en

mesure de réagir immédiatement et de venir

en aide efficacement à nos assurés lors des

dramatiques événements de 2010, la tempête

Xynthia en février et les inondations dans le

Var en juin.

Des dispositifs exceptionnels, qui permettent

d’accompagner au mieux nos assurés, résultent

de la mise en commun de nos moyens de

gestion de sinistres, dans Covéa AIS. La plate-

forme de débosselage installée à Montbéliard

en juin après l’épisode de grêle est un autre

exemple des services étendus et créatifs mis

à la disposition de nos assurés.

CCommmmennt a progggressélaa cooonstrruction ddde la maissson CCovéééa enn 2OOIO ??

La construction de l’ensemble Covéa a franchi

une étape importante avec la mise en place de

la nouvelle organisation financière du Groupe.

Notre entité Covéa Finance (dont la taille a

doublé suite à la fusion entre Covéa Finance

et MMA Finance) se place parmi les premiers

acteurs de la gestion d’actifs. Avec la création

de Covéa Immobilier, dans lequel nous avons

regroupé les structures dédiées de nos trois

enseignes, nous profitons d’une nouvelle

force de frappe dans ce domaine. Ainsi, nous

étendons notre modèle de coopération qui

a déjà fait ses preuves en gestion de sinistres,

en réassurance et en assistance. Il nous reste

encore beaucoup à accomplir. Nous avons

avancé dans le domaine de la santé, malgré

des interrogations sur le désengagement

de la sécurité sociale et les taxes de l’État.

Désormais, nos trois maisons proposent une

offre. L’assurance de personnes constitue un

vecteur de développement du groupe et la

prévoyance devrait connaître de beaux jours

en raison de la démographie.

Ainsi, nous allons proposer à l’Assemblée

générale de Covéa l ’adhésion d’Apgis ,

institution de prévoyance avec laquelle nous

avons des affinités.

B i en qu ’e l l e ne représen te pas un

impératif catégorique de développement,

la diversification internationale par ticipe

également à l’avenir de Covéa. La récente

prise de contrôle de Provident Insurance au

Royaume-Uni et des assurances de Banca

Popolare di Milano en Italie il lustre nos

ambitions de croissance hors de l’hexagone.

Nous v isons uniquement les marchés

matures sur le plan économique et juridique,

compatibles avec notre vision de l’assurance.

Quelless sont les pprrochainees étapes ppour soliddifier votree mmaison commuunne ?

Covéa s ’est mis en ordre de bata i l le

pour Solvabilité II. C’est une oppor tunité

d’harmoniser l’évaluation de la performance,

bien que cer tains critères restent encore

imprécis, et d’optimiser notre maîtrise des

risques. Nous y voyons un avantage cer tain :

renforcer les modes de travail en commun

entre les équipes qui préparent ensemble

Solvabilité II.

Covéa permet davantage de compétitivité et

de créativité de la par t de nos organisations.

De plus, elle sécurise l’ensemble des salariés,

un point fondamental en ces temps troublés

et représente également, je le souhaite en

tout cas, une perspective de carrière pour les

collaborateurs de nos trois maisons.

Covéa est un outil dont on attend avant tout

adaptabilité et plasticité. Il n’est pas achevé

et je ne considère pas qu’il doive l’être car

nous avons besoin de nous remettre en

cause et de garder intacte notre force de

réflexion pour demain. Nous apprécions les

architectures ouver tes, qui appellent des

évolutions permanentes.

O7


Thierry DerezPrésident-directeur général

Covéa, MAAF et GMF, Président MMA

Hervé FrapsauceDirecteur général délégué

Assurances MMA

Pascal GuéniotDirecteur général délégué

Banque, Stratégie et Participations Covéa

Joaquim PinheiroDirecteur général délégué

Ressources MAAF et RH Covéa

Christian BaudonDirecteur général

MMA

Didier BazzocchiDirecteur général délégué

Ressources MMA et Santé Covéa

Sophie BeuvadenDirecteur général délégué

Finances Covéa


Le Comité de Direction Covéa (mai 2OII)

O8


Michel GougnardDirecteur général délégué

Covéa AIS

Jean FleuryDirecteur général délégué,

Secrétariat général Covéa

Patrice ForgetDirecteur général délégué

Groupe GMF

Laurent TolliéDirecteur général délégué

Assurances GMF et R&D Covéa

Jean-Claude SeysVice-président

et Administrateur délégué Covéa

Étienne CouturierDirecteur général délégué

Groupe MAAF

La transversalité et la coopération ont été dès l’origine des mots clés pour la mise en place de Covéa. Le Comité de Direction est donc un

cercle très collaboratif, traduction dans la gouvernance d’une volonté d’efficacité et de pragmatisme. Dirigé par Thierry Derez, Président-

directeur général, il est formé de Directeurs généraux délégués assumant des responsabilités transversales – finances, gestion des sinistres,

secrétariat général, stratégie et par ticipations – et de Directeurs généraux délégués responsables du pilotage opérationnel des enseignes.

Outre leur fonction au sein des enseignes, trois d’entre eux exercent une mission transversale – santé, ressources humaines, recherche et

développement.

O9

Le Conseil d’Administration compte 26 administrateurs

Le Conseil d’Administration au 31 décembre 2010

Thierry DerezPrésident-directeur général

TThierrry DDerezzPréssident-ddireccteeur génnééral

Jeaaan-CClauudde SeeeysViice-Présiddent et Admminnistrateeur déléguéé

Michhel RRoux

DDidierr Gaardinaaal

Rémy VVeerges

Roger Frraux

Jeann-Claauddee Bisccou

Serrrge DDusssaussoois

Anndréé Blaancheeet

APJJ

Jeann-Pieerree GGualleezzi

AAssuranccces Mutueellles deee France

AAlex Caappellee

Azuur-GMMF Mutuellesdd’AAsssurancces Associéees

Aleexis LLehmann

La Cité eeeuropéenneCChhristian Delahaiguuue

DASS Asssurannces MutuelleesPatrricce DDauddier de Caaassini

Fiddélia AAssistanceXaavierr Dejaiffe

FForcee et SantéMMichèèle Beyt

La GGaranntiie MMutueellle des FonctttionnairesHuberrt Ivanoff

GGMF AAsssurancesJeean-JJacqques Mazaiirat

GMMFF Vie

Michell RRadelet

MAAF AAsssurances

Michel CCCastagné

MAAF Asssuurances SA

Bernard BBarbottin

MAAF Santé

Charlees Zanoni

MMMA IARD Assuuraances Mutuuellles

Michel CCoursat

MMMMA Vie Assurraances Mutueellees

Christophhee Guettieer

MMAA VVie SA

Mario Coolaiacovo

Téléassuurances

Pierre VVionnet


RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA1O

11

Depuis 2003, Covéa a développé des syner-

gies concrètes, évidentes pour cer taines, plus

longues à mettre en place pour d’autres.

Ensemble, les différentes maisons de Covéa

collaborent dans des domaines où jouent l’effi-

cacité, la taille, où les enjeux financiers sont

déterminants. Ces domaines sont la gestion

des sinistres, les investissements et la gestion

financière, l’immobilier, la réassurance, l’inter-

national, les achats, la recherche et dévelop-

pement, l’informatique et la santé.

Cœur de métier des mutuelles d’assurance

partenaires, la gestion des sinistres a été le pre-

mier chantier de coopération mené au sein de

Covéa. Covéa AIS est aujourd’hui la première

organisation de gestion des sinistres en France, un

ensemble de ressources humaines et de moyens

qui pèse près de 20 % du marché national.

Dans le domaine de la gestion fi nancière, trois

sociétés de gestion regroupées ont donné

naissance à l’une des toutes premières sociétés

de gestion d’actifs en France, Covéa Finance.

Une centaine de collaborateurs travaillent à la

gestion des actifs financiers des trois enseignes,

avec des résultats efficaces et performants.

Simultanément, d’autres domaines ont été

mutualisés comme la réassurance.

En 2008, ont été mises en place des fonctions

transversales en ressources humaines, R&D,

informatique, stratégie de partenariats et santé.

Présent en France dans toutes les activités

d’assurance, Covéa détient plus de 20 marques

dans des activités d’assurances, de finance et

de services.

SOCIÉTAIRESET CLIENTS

SECRÉTARIATGÉNÉRAL

FINANCES

COMMUNICATION SANTÉ

INFORMATIQUE

R&D

S T R U C T U R E S T RA

NS

VE

RS

ES

FI N

AN

CE

SS

TR

UC

TU

RE

S T

RA

NS

VE

RS

E S AS S U R A N C E S

S T R U C T U R E S T R A N S V E R S E S S E R V I C E S


12 RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA

En assurances de biens, Covéa atteint en

France une position qui limite toute croissance

externe. Les opérations de développement

en assurances de dommages sont donc

privilégiées à l’étranger où le groupe Covéa

réfléchit à de nouvelles implantations. Les

acquisitions hors de France permettent

également une diversification des activités.

Covéa détient des positions aux États-Unis et

en Europe occidentale, où le niveau de risque

est comparable à la situation française. Plus de

5 000 personnes sont salariées du Groupe à

l’étranger, soit près d’un collaborateur sur cinq.

En 2010, le chiffre d’affaires total de toutes

les filiales et participations étrangères s’établit

à 420 millions d’euros, plus de 3 % du chiffre

d’affaires combiné du groupe Covéa.

Il est réalisé par des filiales implantées aux

États-Unis et en Angleterre. Covéa a par

ailleurs des par ticipations au Canada, au

Luxembourg et en Espagne.

Aux États-Unis : implantée dans la région

de San Francisco (Walnut Creek), CSE est un

acteur régional. Société d’assurance dommages,

CSE réalise la majorité de son chiffre d’affaires en

Californie (73,8 % du CA) mais opère également

dans les États d’Arizona, Nevada et Utah. CSE a

souhaité se concentrer sur la niche de clientèle

des employés de la fonction publique. En 2010,

CSE a poursuivi sa dynamique commerciale, a

dégagé un chiffre d’affaires en croissance (+ 2 %),

et un résultat net de 15,5 millions de dollars.

Au Royaume-Uni , Covéa dét ient

100 % de deux compagnies : MMA Insurance et

Swinton. En 2010, MMA Insurance a poursuivi

l’assainissement de son portefeuille et accéléré

son redressement. Son résultat net est toutefois

impacté par les conséquences d’événements

climatiques exceptionnels (neige et vague de

froid) survenus en fi n d’année. Les résultats de

Swinton, société de courtage également détenue

intégralement par MMA sont également en nette

amélioration.

En Espagne, avec 20 % du capital, Covéa

actionnaire de référence est très attentif au

développement du groupe Caser, bancassureur

iard et vie, partenaire des Caisses d’Épargne

espagnoles. Caser qui bénéfi cie de bonnes bases

structurelles, a connu en 2010 une excellente

année en termes de développement (chiffre

d’affaires en hausse de 7 %) et dégage des

résultats en ligne avec les attentes du Groupe

(+ 24 %). Par ses positions dans Caser, Covéa

accompagne les modifications du paysage

économique et fi nancier des Caisses d’Épargne

où les enjeux sont importants.

Au Luxembourg, Covéa exerce un

contrôle conjoint avec Ethias sur deux sociétés

d’assurances Vie et non-Vie, AME Lux et AME

Life Lux. Cette dernière qui intervient sur les

marchés luxembourgeois et belge en Libre

Prestation de Services, présente en 2010 des

résultats en nette amélioration. Enfi n, au Canada,

le Groupe est de longue date par tenaire

de la mutuelle La Capitale dont il détient

20 % du capital de la société dommages, et plus

récemment 30 % de la fi liale Vie Penncorp basée

dans l’Ontario.

Les alliances à l’étranger sont fondées sur

un partage de valeurs et des objectifs communs.

En 2010, Covéa a entamé des négociations en

Angleterre ainsi qu’en Italie. L’acquisition d’une

importante structure spécialisée en assurance

automobile – Provident – en avril 2011 renforce

les positions de Covéa au Royaume-Uni.

En Italie, Covéa marque son retour en avril

2011 sur le marché transalpin avec la signature

d’un partenariat stratégique en bancassurance

avec la Banca Popolare di Milano. Par ailleurs,

Covéa encourage la réfl exion autour d’un statut

de société de groupe d’assurance mutuelle

européenne.

Eurapco : une réflexion européenne

Covéa est aussi membre d’Eurapco qui réunit

à ses côtés six grands assureurs européens :

Caser (Espagne), Eureko (Hollande), Gothaer

(Allemagne), LF Insurance Group (Suède),

Swiss Mobiliar (Suisse) et Tapiola (Finlande).

L’objectif : échanger et réfléchir ensemble à

l’évolution des métiers.


13RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA

La R&D : l’assurance de demainLa R&D, qui el le-même s’appuie sur la

structure Covéa Tech’, travaille pour les trois

enseignes.

Covéa Tech’ a pour objet de rechercher,

identifier et mettre en œuvre des projets

s’appuyant sur des technologies, qui appliquées

à l’assurance, permettent d’offrir des services

innovants, d’enrichir la relation avec le client,

de la rendre attractive et fidélisante.

Ces projets sont décidés, soit séparément,

soit conjointement par MAAF, MMA et GMF

et nécessitent le recours à des compétences

externes.

En 2010, Covéa Tech’ a développé le

coffre-for t électronique avec MMA, le

por tail de téléphonie mobile avec GMF, et

a poursuivi le projet PAYD, en test chez

3 000 sociétaires MAAF.

Elle a poursuivi une collaboration efficace avec

l’université de Nice sur le projet d’assistant

à domicile – Robodomo – dont le premier

prototype est opérationnel avec un bouquet

de services favorisant la vie quotidienne et la

sécurité des personnes fragiles.

Covéa Tech’ a également travaillé avec le

Centre National du Référencement Santé

à Domicile et Autonomie à un projet de

prévention sur le vieillissement.

Ce projet, réalisé par des professeurs du

CHU de Nice, a permis la création d’un

prédiagnostic des déficiences cognitives et de

dénutrition, disponible sur une application web

et smar tphone.

Covéa Informatique : des compétences partagées

Les systèmes d’ information de chaque

enseigne représentent des enjeux majeurs

dans le développement de la production et

dans la gestion des garanties. Dans ce domaine

également, les synergies au niveau du Groupe

sont impor tantes.

Créée en juin 2006, Covéa Informatique a

pour objet de structurer et de mettre en

œuvre les par tages de compétences entre

les directions informatiques des enseignes

ainsi que les projets communs aux différentes

sociétés du Groupe.

Afin de renforcer son efficacité , Covéa

Informatique s’est dotée d’une gouvernance

organisant ses différents comités stratégiques,

directeurs, opérationnels et techniques.

Les projets concernent à la fois les entités

composant Covéa, aussi bien que Covéa

Informatique lor squ’i l s ’agit notamment

d’actions sur le référencement, le benchmark

ou encore les achats. Les achats mutualisés

entre les enseignes représentent l’une des

actions marquantes et concrètes de cette

structure transversale.

Quelle est l’importance de la R&D pour un groupe tel que Covéa ?La R&D, la veille technologique, le partage

de savoir-faire permettent de se projeter

et d’imaginer ce que pourrait être l’assu-

rance de demain. Covéa Tech’ apporte aux

enseignes du Groupe des clés pour pro-

poser des garanties et services du futur.

Quels sont les domaines explorés ?En 2010, Covéa Tech’ a poursuivi ses tra-

vaux sur les problématiques d’aide au

maintien à domicile, à travers la mise au

point d’un robot doté d’une plateforme

de services. Covéa Tech’ a également tra-

vaillé avec les enseignes pour coordon-

ner et développer les savoir-faire dans les

domaines de la téléphonie mobile et de

la sauvegarde des données électroniques.

Nous explorons également des évolutions

technologiques de transmission d’infor-

mations, qui pourraient nous ouvrir des

possibilités d’innovation sur les services

et/ou les protections que nous offrons à

nos assurés.

Laurent Tollié, Directeur général délégué

Assurances GMF R&D Covéa

15

N°1 en France en assurances de biens et responsabilité

milliards d’eurosde chiffre d’affaires

Vie et non-Vie

millionsde véhicules assurés

millionsde risques habitations

millions de sociétaires et clients

CHIFFRES CLÉS AU 31 DÉCEMBRE 2OIO

16

d'augmentation*depuis 6 ans

autotarifs2010

% OCollecte historique en assurance vie avec

un montant de primes en progression de 25 %,

à 928 millions d’euros.

Por té par sa performance

en assurance vie (+ 25 %),

MAAF enregistre

un chiffre d’affaires de

3,9 milliards d’euros en

augmentation de 7,9 %.

Le résultat net s’établit

à 134 millions d’euros ;

la solidité financière

du Groupe est largement

confor tée.

Lancement des Solutions MAAF Prévoyance,

permettant la réal isat ion de diagnostics

personnalisés, et une for te hausse du niveau

des garanties souscrites.

Extension des Pur Bonus aux garanties

habitat ion, encourageant la rénovat ion

énergétique des habitations

Nouvelles technologies : création des applications

« Assistant accident » et « Assistant santé ».

Communication avec le Championnat de

France des râleurs, un clin d’œil à la légendaire

publicité de la marque.

Parmi les premiers assureurs généralistes en France, le groupe mutuel MAAF Assurances propose

à ses 4 millions de sociétaires et clients des solutions globales en assurances de biens, des garanties

en santé, en prévoyance et des contrats d’assurance vie. MAAF qui a fait de la référence qualité/prix

l’un des ses arguments de vente, poursuit une politique de juste prix associée à une effi cacité optimale.

millions d’eurosde résultat net

I34


3,9

millions de sociétaires

et clients

4,1

points de vente

587

CHIFFRES CLÉS

RÉSULTATS


N°1 en France en assurances de biens et responsabilité : une offre de qualité, complète et innovante

17

Innovation avec la nouvelle offre auto : ar ticu-

lée autour de six forfaits kilométriques, avec un

bénéfice client impor tant : les kilomètres non

parcourus sont remboursés.

Témoignant du dynamisme

des équipes

et de la qualité de

son offre, MMA a réussi

en 2010 une belle

progression commerciale

por tant son chiffre

d’affaires total à

6,2 milliards d’euros,

en progression de 4,9 %.

Le résultat net s’établit


Par ailleurs, MMA renforce

sa marge de solvabilité.

Lancement du coffre-fort électronique, gratuit

et illimité : ouvert à tous les internautes, il offre

une grande capacité de stockage, permet de

conserver facilement tous les types de fichiers

personnels.

Création du programme « Retour aux fonda-

mentaux de l’assurance » pour faire découvrir

ou revisiter les principes et les valeurs qui font

le langage et la culture de chaque membre de

la communauté MMA.

Confirmation de la qualité de l’image et de

l’attractivité de la marque auprès des Français,

révélée dans un sondage Opinion Way. MMA

est au 4e rang des assureurs les plus connus

avec 33 % de notoriété spontanée.

Communication sur le naming avec le

MMArena Tour, pour présenter les coulisses et

événements qui font du nouveau stade un lieu

de vie incontournable au Mans.

Présent dans les dix premiers groupes français d’assurance dommages, MMA s’adresse

à la fois aux particuliers, aux entreprises, aux collectivités locales et aux associations.

Plus de 3,3 millions de sociétaires se reconnaissent dans la promesse d’assurance « zéro tracas »,

relayée par les 1 900 agents généraux exclusifs de la compagnie.


144



et clients

3,3

points de vente

I 864

CHIFFRES CLÉS

RÉSULTATS




231


3,7


et clients

3,2

points de vente

399 Le chiffre d’affaires

du groupe GMF est

en légère augmentation

à 3,7 milliards d’euros.

Bénéficiant notamment

de bons placements

financiers, le résultat net

est en for te augmentation


Les fonds propres et

la marge de solvabilité

témoignent de la solidité

de la mutuelle.

CHIFFRES CLÉS

RÉSULTATS

FAITS MARQUANTS 2010

Assureur généraliste, mutuelle de référence pour les agents du service public, le groupe GMF propose

à plus de 3,2 millions de sociétaires des garanties effi caces, en dommages aux biens, mais aussi

en assurance vie et en prévoyance, en protection juridique et depuis 2010 en santé individuelle. Solidarité,

proximité et qualité de service s’expriment tous les jours dans la signature de la marque : « Assurément humain ».

Lancement de SANTÉ PASS, une complémen-

taire et une sur-complémentaire santé modu-

lable, un succès commercial immédiat.

Innovation avec GMF Mobile, le site d’accès

rapide à tous les services et informations pra-

tiques GMF, avec une version « appli » dispo-

nible sur Apple Store et Android Market.

Ressources humaines, renouvellement des

accords : sur l’égalité entre les hommes et les

femmes au sein de l’entreprise et Mission Han-

dicap, relatif à l’intégration et au maintien dans

l’emploi des travailleurs handicapés.

Renouvellement du partenariat avec Parcs

nationaux de France, pour faciliter l’accès des

personnes handicapées au patrimoine naturel

français.

Mise en place d’un nouveau numéro unique,

non surtaxé, pour tous les sociétaires :

0970 809 809.


19

Comment se sont comportéesles trois maisons dans un contexte mouvant et hautement compétitif ?

Étienne Couturier : Les marchés sont ef-

fectivement très concurrentiels et aussi plus

incertains car des interrogations pèsent sur

les décisions gouvernementales en matière

de santé ou d’assurance vie.

Patrice Forget : Le marché auto a été per-

turbé par les mesures gouvernementales,

comme la prime à la casse qui a augmenté les

commandes en fin d’année et provoqué de

la volatilité. Cependant, la GMF a progressé

très régulièrement sur tous les risques, et

les sociétés du groupe dégagent de bons

résultats.

Christian Baudon : Le marché entreprises

a souffert aussi de la crise économique et

a parfois pâti des phénomènes climatiques.

Nous avons réussi notre pari du « dévelop-

pementrentable » associé à une stratégie de

meilleurs résultats techniques.

É.C. : La MAAF s’investit plus fortement dans

l’assurance de personnes en conservant ses

positions sur son trio historique, l’automobile,

l’habitation et les contrats professionnels.

Nous avons connu une belle réussite en vie et

en prévoyance, et nous espérons bien accom-

plir en 2011 les mêmes performances en santé.

Comment poursuivrele développement dans un marché qui paraît saturé ?

C.B. : Demain, la différenciation sera da-

vantage fondée sur les processus innovants

et les façons d’imaginer les relations avec

les clients plus que sur des offres « décoif-

fantes ». Une approche créative des canaux

de distribution et de leur interconnexion

constitue un atout indéniable dans l’univers

compétitif de l’assurance. Par exemple, de-

puis 2010, chaque assuré peut se connecter

directement sur la page Web de son agent

MMA ou y accéder par le site MMA.

É.C. : La capacité d’intégrer un dispositif

multicanal fluide est essentielle. Aucune rup-

ture ne doit se produire entre l’agence, la

plate-forme téléphonique et la page Internet.

Partout, le client doit y être reconnu, son

dossier connu et des réponses données à

ses questions.

Nous innovons aussi en en intervenant au

bon moment sur des sujets de société : c’est

le cas avec le lancement du site femmed’arti-

san.com. qui informe sur le statut du conjoint

d’artisan.

P.F. : La GMF a lancé une complémentaire

santé en 2010, c’est un axe majeur de dé-

veloppement. Nous occupons une place

modeste pour l’instant, mais nous avons de

grandes ambitions pour demain. Nous avons

pu gagner du temps grâce à Covéa, en uti-

lisant les outils de gestion déjà expérimen-

tés. Le multicanal est bien ancré au sein du

groupe GMF, et nous avons pris le virage des

médias sociaux comme vecteur de commu-

nication supplémentaire avec nos assurés.

C.B. : Le fait d’être leader nous permet

avant tout d’être compétitifs. Nous conser-

vons cette place en exerçant notre métier

en toute humilité et en utilisant les effets

de notre position en termes de taille. Sans

oublier de se remettre en cause et de faire

preuve d’agilité car le leadership doit être

un levier de développement et de rentabilité

et non une rente de situation.

Christian Baudon,Directeur général MMA

Patrice Forget,Directeur général délégué groupe GMF

Nous avons réussinotre pari du

« développementrentable »

De grandesambitionsen santé

Étienne Couturier, Directeur général délégué groupe MAAF

Une belle réussiteen assurancede personnes

Les soocciétéésspéccialisées

Outre ses trois enseignes à forte

notoriété, MAAF, MMA et GMF,

Covéa regroupe également

plusieurs sociétés spécialisées :

Covéa Risks, Covéa Fleet,

Covéa Caution, Novéa,

NEXX Assurances et Aloa.

Covéa RRRiskss : numéroo 3 de l’asssuurannce ddommmageessauprès ddes courtiers

Covéa Risks, filiale du groupe MMA, est spé-

cialisée dans l’offre de garanties de dom-

mages aux biens et responsabilités civiles,

diffusée par un réseau de 2 500 courtiers et

par tenaires en France et à l’étranger.

Les solutions d’assurance proposées par

Covéa Risks s’adressent aux par ticuliers et

aux entreprises, auxquelles cette dernière

propose des offres sur mesure.

L’année 2010 a notamment été marquée

par la mise en œuvre d’une offre destinée à

couvrir tous les risques liés aux équipements

photovoltaïques pour les entreprises depuis

les investissements, jusqu’aux responsabilités

encourues dans les exploitations, qui font de

Covéa Risks un des leaders du marché. Ces

solutions exper tes devraient être assor ties

de nouvelles garanties en 2011.

Afin de maintenir des liens for ts avec son

réseau de cour tiers, Covéa Risks a enrichi

ses outils de communication, notamment

son site Internet créant un espace dédié et

personnalisé pour les cour tiers par tenaires.

Cet extranet, lancé en 2009, est un outil ap-

précié de communication avec les cour tiers,

à qui il offre la possibilité de consulter les

factures, de régler les cotisations, de rever-

ser les primes, permettant ainsi la réduction

des délais d’affectation et une fiabilité des

transactions.

Le chiffre d’affaires a encore été marqué en

2010 par l’impact de la crise économique et

s’établit à 562 millions d’euros.

Covéa Risks dégage un résultat net de

22,7 millions d’euros.

Covvéa Fleeet : sppécialiste dde lla fl ootteee d’entreeprisses, duu transsporrt et ddes maarchanndises trannnspoortées

En France, Covéa Fleet est le seul assu-

reur, spécialisé sur le marché des flottes, du

transport et des marchandises transportées.

Cohérente et homogène, son offre profite

de l’effet taille et le place comme l’un des

leaders du marché avec une for te notoriété

et une exper tise reconnue.

Fi l ia le de MMA, MAAF, l ’Auxi l ia ire et

SMA BTP, Covéa Fleet est for t d’un réseau

de plus de 3 000 apporteurs – agents, cour-

tiers et réseaux salariés – à qui il propose des

produits innovants et un extranet performant.

Covéa Fleet est également présent à l’étran-

ger, via son offre « Affinity Group et Interna-

tional », dont la per tinence a su convaincre

les filiales étrangères des constructeurs et les

sociétés de financement européennes.

En 2010, malgré la crise économique, Covéa

Fleet a maintenu sa par t de marché avec

1 véhicule sur 4 assuré en France. Il a réalisé

695 millions d’euros de cotisations acquises.

Son résultat net s’établit à 15,4 millions d’euros.

Un maaiillonn indddisppenssabblepouur ll’eexeerciccee dde certaaaineesacttivittéés : la ggaaraantiee finnnancièrre, cœœur dd’acctiviité dde CCovééa CCauutioonn

Covéa Caution a été créée en 1991, alors

que la loi rendait obligatoire la souscription

d’une garantie livraison pour les construc-

teurs de maisons individuelles. Appuyée sur

une structure de réassurance de grande

qualité, Covéa Caution a fait de la garantie

financière son cœur de métier.

Covéa Caution intervient principalement sur

deux pôles de garanties dans de nombreux

secteurs d’activité :

la caution dite « légale », nécessaire-

ment souscrite pour l’exercice de l’activité

des professions juridiques, immobilières et

touristiques notamment,

la caution bâtiment proposée aux pro-

fessionnels de la construction immobilière.

Covéa Caution propose à ses cl ients

constructeurs de maisons individuelles un

extranet facilitant la saisie et le suivi des

attestations de garanties indispensables

pour leur activité. Innovant sur le marché,

cet outil, qui permet un réel gain de temps

pour le constructeur, est devenu un argument

commercial dans la recherche de nouveaux

contrats.

Covéa Caution a entamé en 2009 et poursui-

vi en 2010 une diversification de son por te-

feuille, tout en conservant rigoureusement sa

politique de sélection financière des risques.

En 2010, le développement s’est notamment

appuyé sur les secteurs de la maison indivi-

duelle et de la promotion immobilière.

Le chiffre d’affaires 2010 est porté à 10,8 mil-

lions d’euros (+ 0,2 %), tout en maintenant

un haut niveau de rentabilité.



2O



Novéa AAAssurrancees :une voieee alteernattiveaux défaaaillances en aassuraannce autoo

Afin de ne pas exclure définitivement du

por tefeuille des assurés qui rencontrent un

problème passager de fréquence de sinistres,

de suspension de permis de conduire, ou qui

sont confrontés à l’une des causes entraî-

nant la nullité du contrat, Covéa propose une

alternative via sa filiale Novéa Assurances.

Novéa Assurances prend donc en charge

les sociétaires qui, temporairement, ne ré-

pondent pas aux critères habituels de sous-

cription des garanties auto.

Ce transfer t est toujours provisoire. Si dans

un délai de deux ans, aucun problème n’est à

nouveau survenu, le sociétaire réintègre son

enseigne d’origine et retrouve ses conditions

tarifaires antérieures.

Créée initialement par MAAF Assurances,

cette filiale assure les risques défaillants pour

toutes les enseignes du groupe.

En légère décrue depuis quelques années,

le por tefeuille de Novéa est à nouveau en

croissance et hébergeait 6 000 contrats, à

fin 2010.

NEXXX AAssuurancees

Filiale internet du groupe, NEXX Assurances

est un assureur « à distance ».

Depuis quelques années, NEXX a entamé

une diversification de ses activités et s’est

structuré autour de trois pôles d’activité :

NEXX Direct, dont les offres sont com-

mercialisées exclusivement par internet et

téléphone,

NEXX Partenariats, permettant la vente

de contrats en marque blanche auprès de so-

ciétés extérieures aux métiers de l’assurance,

NEXX Services, dont la vocation est

de fournir des prestations au groupe MAAF

dans le domaine des professionnels et des

missions laboratoires.

À fin 2010, le por tefeuille de NEXX com-

por tait plus de 150 000 contrats.

Aloa

Aloa est le seul assureur tout Internet du

Groupe. À fin décembre 2010, son por te-

feuille regroupait 80 000 contrats.

Aloa est le leader en France de l’assurance

des animaux.

L’année 2010 a été marquée par la reprise de

quelque 4 000 assurés, à la suite de la cessa-

tion d’activité de l’assureur néerlandais Inéas.


23

Février 222OIOO / Lee cofffre-forrtt MMA : un atouutt « zéro trracas »

Au rang des innovations, MMA a lancé en

février 2010 le coffre-fort électronique, gratuit

et illimité. Ouver t à tous, sociétaires ou non,

l’espace de stockage personnel permet de

conserver et protéger tous les documents

personnels et confidentiels.

Une technologie absolument sécurisée, un en-

vironnement informatique dédié, une capacité

importante, autant de caractéristiques qui ont

su séduire les internautes.

Ce service est complété d’une application

i-pod et i-pad, mise à disposition au cours du

premier trimestre 2011.

Juinn 2OOIO / La ccompllémeeentaaire santé dde GGMF AAssurannceess :un ccontratt respoonsabble, ssoliddaireeet ccompleet

Événement majeur pour le groupe GMF, le

lancement, en juin 2010, du produit santé

est une première, GMF étant depuis l’origine

absente de cette branche d’activité.

Élément de croissance stratégique, l’offre san-

té permet au Groupe de prendre position sur

ce marché porteur. Santé Pass, contrat souple

et sur mesure (22 combinaisons de garanties

possibles) s’adresse à toutes les structures de

foyers et à tous les budgets. Il est complété

par une large gamme de services d’assistance

et de conseils, s’appuyant notamment sur

l’exper tise d’autres sociétés spécialisées du

Groupe, telles que Fidélia Assistance, Santé-

clair et E-Santé.

Enfin, en accord avec l’esprit mutualiste de

GMF, Santé Pass est solidaire et responsable.

L’état de santé des souscripteurs n’est pas pris

en compte dans les modalités de rembourse-

ment, parallèlement cer taines dépenses sont

exclues des prises en charge.

En décembre 2010, après six mois d’activité

commerciale, GMF a largement atteint les

objectifs de Santé Pass, considéré aujourd’hui

comme le 4e produit de base du Groupe.


Les nnouuveelless offffres eett innnovvaationns


Septeembbre 20010 / Multirisquues Fleeet : unne offre Cooovéa Fleet 1000 %% trannsportt

Spécialiste de l’assurance des transpor teurs

routiers en France, Covéa Fleet commercialise

depuis septembre 2010 un produit dédié

aux transpor teurs routiers de marchandises.

Il propose l’assurance dommages aux biens

pour les bâtiments et les biens mobiliers

d’exploitation, les installations extérieures et

les per tes d’exploitation.

Ce produit s ’adapte aux besoins des

transpor teurs notamment ceux qui ont une

activité annexe de logistique.

Octtobree 2OIO / Le « ppackkk élecctriqquee » de MMAAF Asssuurancees :souttienn auu déveeloppeemeent de ll’autommobilee électtriquuue

Engagée plusieurs années dans une démarche

éco-citoyenne, MAAF confirme son soutien

à la promotion des énergies renouvelables

et la lutte contre les émissions de gaz à

effet de serre. Lancé en octobre 2010, ce

pack électrique s’adresse aux automobilistes

qui se tournent vers les véhicules propres

en présentant une offre globale : crédit à

taux zéro (jusqu’à 20 000 euros), assurance

tous risques du véhicule et de la batterie, et

garantie décote du véhicule en cas d’accident

et pendant la durée du prêt.

Cette offre s’inscrit dans le prolongement du

« pur bonus auto », réduction de cotisation

pour les véhicules propres, proposé avec

succès, aux sociétaires MAAF depuis 2005.


25

27

Les services associés aux garanties jouent un rôle déterminant dans la qualité de la relation avec les

sociétaires. Les maisons de Covéa ont développé depuis longtemps des services spécifiques complétant

l’efficacité de leurs garanties. Tant dans le domaine de gestion des sinistres, qu’en assistance ou

en protection juridique, l’expérience du Groupe est réelle et de qualité. La création de Covéa et le

rapprochement de MAAF, MMA et GMF ont permis aux mutuelles de profiter de savoir-faire déjà bien

installés. Les échanges de compétences ont donc suscité des partages, favorisé les synergies, et enrichi

l’ensemble du Groupe.


28

Covéa AIS est la première des structures communes

mises en place au sein de Covéa. Dès l’origine de

la SGAM, la gestion des sinistres apparaît comme

un domaine où les pistes de synergies por teuses

d’économies sont for tement probables.

Covéa AIS – Assistance, Indemnisation, Service – est

aujourd’hui une puissante force de frappe, dont les

atouts résident notamment dans une organisation

efficace, une réflexion permanente sur les moyens,

une mutualisation des réseaux de prestataires et une

approche constamment innovante de la gestion des

sinistres, que ce soit au plan économique ou du ser-

vice à l’assuré.

95 % des salariés Covéa AIS travaillent pour leur

enseigne d’attache, 5 % sont au service de l’ensemble,

organisés en Pôles Performance par domaine : Maté-

riel Auto, Matériel IRD et Corporel. Ils gèrent et

optimisent, chacun dans leur univers de dommages,

les ressources et les moyens communs mis en place.

Ils conduisent aussi les études et les pilotes sur les

innovations pour demain.

UUnne annnée nnnoire en mmatièreeddee sinisstralittéé

En 2010, toutes les enseignes du Groupe ont souf-

fer t d’une augmentation des coûts de sinistres sur

l’ensemble des garanties multir isques habitation,

hausse largement due aux forces de la nature. Ainsi,

les inondations par eau de mer qui ont accompa-

gné la tempête Xynthia, totalement imprévisibles,

ont occasionné une charge sinistres brute supérieure

à celle des dommages liés à l’effet du vent… pour

10 fois moins de dossiers ouver ts.

Les inondations de Xynthia et du Var représentent

11 % des dossiers, mais 65 % de la charge sinistres

« événements naturels » en IRD. Au total, Covéa a

versé 221 millions d’euros de prestations aux victimes

du passage de Xynthia.

Le montant global des indemnisations liées aux évé-

nements climatiques pour l’ensemble des enseignes

de Covéa s’établit, avant réassurance, à 354 millions

d’euros pour plus de 100 000 sinistres.

Dess disspositionns rappideeesalliaant prragmaattismme ettt solidarité

La qualité de service revêt une impor tance toute

par ticulière en cas de catastrophes naturelles. En

effet, dans ces circonstances dramatiques, les en-

jeux de réactivité, de prise en charge, de solidarité

sont décuplés. Les enseignes de Covéa mettent en

place des plans d’intervention exceptionnels – PIE

– qui favorisent la réactivité et une vraie relation de

proximité avec le sociétaire. Ces plans exceptionnels

permettent de mobiliser les personnels, éventuelle-

ment soutenus par les équipes commerciales et de

préréserver les missions d’expertise. Des dérogations

aux règles de gestion habituelles s’appliquent, pour

favoriser la rapidité de traitement des dossiers.

Ainsi, en Vendée et en Charente-Maritime, puis lors

des intempéries du Var en juin 2010, les enseignes

de Covéa ont facilité les déclarations des assurés

sinistrés : prolongation des délais de déclaration, élé-

vation des seuils d’exper tise, versement rapide de

premiers acomptes.


millionsde sinistres traités

4

collaborateurs en France

4 5OO

CHIFFRES CLÉS

Les services associés : complémentaires, solidaires et très efficaces

Covéa AIS

29

Au-delà de ces premières mesures, MAAF,

MMA et GMF ont étendu leurs garanties pour

les sociétaires les plus touchés et offer t :

la prise en charge (durée de six mois)

des frais de relogement pour ceux dont la

résidence principale était inhabitable,

l’assurance gratuite du logement pro-

visoire,

une participation forfaitaire de 500 euros

aux frais de location d’un véhicule dès lors

que le véhicule de l’assuré était hors d’usage.

Covéa AIS a également mis en place des

par tenariats avec des centrales d’achat pour

un remplacement financièrement bonifié des

biens d’équipement (Dar ty, But) des socié-

taires touchés par les catastrophes naturelles,

et avec Eiffage pour la reconstruction « clé en

mains » des habitats détruits. Ces partenariats,

qui contribuent grandement à la satisfaction

des sociétaires, pourraient être à l’avenir et

dans de telles circonstances, élargis à d’autres

distributeurs.

La ggestiioon ddees siniistrees mattéérieelss enn aautoo : quuaalité de seervicce, eeffficaaccité ett raappidité

Réseaux de prestataires communs (exper ts,

réparateurs…), centrales d’achat de fourni-

tures pour les réparateurs agréés (Cora, Akzo

Nobel), centre de Recherche et de Formation

(Cesvi France), autant d’outils qui contribuent

à l’efficacité de la gestion des sinistres auto

pour toutes les enseignes du groupe Covéa.

Poursuivant sa stratégie de mise à disposition

de moyens améliorant service et performance,

Covéa AIS a mis en place en octobre 2010

un par tenariat avec Leaseway, spécialiste de

la location longue durée multimarque, pour

proposer une solution « véhicule de rempla-

cement » facilitant à ses réparateurs agréés la

mise à disposition desdits véhicules de repla-

cement au bénéfice des assurés de Covéa.

Cet accord permet aux réparateurs agréés

concernés de bénéficier d’avantages majeurs

et exclusifs, tels que :

des tarifs préférentiels sur une large

gamme de véhicules par ticuliers et utilitaires

neufs,

des conditions qui garantissent l’accep-

tation systématique de leur dossier par Lea-

seway et facilitent leurs démarches.

En termes d’innovation, Covéa AIS a initié

en novembre 2010 le chiffrage autonome

du réparateur – CAR –. Actuellement en

test, ce dispositif constitue une nouvelle

étape dans le mode d’évaluation des dom-

mages. Il permet de confier, en toute sécu-

r ité , la responsabil ité de l ’évaluation et

du suivi des dommages aux réparateurs.

En proposant au réparateur de chiffrer lui-

même et donc de commencer les travaux de

réparation, Covéa simplifie les démarches des

assurés et réduit la durée d’immobilisation

des véhicules. Parallèlement, l’assuré bénéfi-

cie des engagements qualité d’un réparateur

sélectionné par le Groupe. L’expert demeure

bien sûr un recours indispensable en cas de

sinistre complexe et prend en charge des mis-

sions de contrôle et d’audit des réparateurs

du dispositif CAR.




LLaa perfformaance mmatérielle IRD :ccoonjugguer ppprévenntion,, asssisstancce,eett gesttion dees cooûts

L’un des atouts majeurs de Covéa AIS ré-

side dans l’utilisation de Coventeo, outil de

prévision des tempêtes et de leurs consé-

quences, unique sur le marché. Ce service

permet d’aler ter les sociétaires par sms, ou

vms à l’approche d’un événement climatique

de grande ampleur. Dans le même temps,

grâce à l’évaluation anticipée des dommages

qui risquent de survenir sur une zone très

précise (délimitée par les codes postaux),

Covéa AIS peut adapter et dimensionner

les moyens humains nécessaires pour faire

face aux conséquences de la catastrophe.

Coventeo a fonctionné avec efficacité pour la

première fois en 2009 lors des tempêtes Klaus

et Quinten, puis en 2010 avec Xynthia. Son

paramétrage pourrait évoluer afin de modéli-

ser également l’impact sur les biens mobiliers.

Dans le même esprit, Covéa AIS travaille sur

un outil de prévision des inondations – Covi-

geo –, en croisant notamment l’accroissement

du niveau des cours d’eau et l’augmentation

de leur débit.

Enfin, depuis 2010, Covéa AIS réfléchit à

l’avenir de l’exper tise salariée dans les trois

enseignes du Groupe. Une phase de test ac-

tuellement en cours, graduée dans le temps,

étudie une organisation nouvelle en matière

d’exper tise. L’objectif de ces travaux est de

concilier services à l’assuré, coûts de gestion,

maîtrise des coûts indemnitaires et contraintes

des enseignes.

Les ddommmaggees corpporelss :une réellee misssion ddee sollidarrité assurée ppar Covéa AAAIS

Malgré les politiques de prévention routière,

les accidents de la route engendrent chaque

année des sinistres corporels graves. Chaque

année, 160 000 personnes sont victimes d’un

traumatisme crânien grave. 3 à 5 000 d’entre

elles, souvent jeunes, voient leur vie basculer

du fait des séquelles physiques et neurolo-

giques. C’est donc un autre enjeu majeur pour

Covéa AIS, qui réfléchit depuis longtemps aux

moyens les plus humains de prendre en charge

ces victimes.

Résolument novateur, le concept des Mai-

sons des Quatre est né de la volonté de

pouvoir proposer aux traumatisés crâniens

graves une alternative au retour à domicile,

qui n’est parfois ni souhaité ni possible, ou

au placement en établissement spécialisé.

Il s’agit donc d’offrir aux victimes, dont l’état

le permet, de vivre en collectivité dans une

structure offrant l’assistance indispensable, une

vie sociale favorisant le retour à une relative

autonomie et parfois la reprise d’une activité

professionnelle. Une douzaine de Maisons des

Quatre sont ouvertes actuellement en France.

Deux nouvelles Maisons des Quatre, installées

au Mans, seront inaugurées en 2011.

Dans le même esprit, Covéa AIS a mis en

place Covéa Handicap, la première base de

données réunissant les outils et matériels

permettant une meilleure prise en charge

du handicap, gérée par un ergothérapeute

salarié du Groupe.

Enfin, Covéa AIS organise une chaîne des

compétences dédiée aux grands handicapés.

Le Projet de vie, tel que présenté dans la Loi

sur le handicap de 2005, tient une place gran-

dissante dans le traitement de ces dossiers où

confluent aspects sociofinanciers, médicaux et

psychologiques, souvent accompagnés d’une

grande détresse. En 2010, Covéa AIS a mis en

place un réseau de 50 inspecteurs corporels

transversaux aux trois enseignes, dont 17 sont

dédiés à la gestion de ces problématiques

sensibles et douloureuses.

20011 : la cconnssoliiddatiioon ddeess oouttilsseet deess accqquiss

Après plusieurs années de construction des

structures transversales et communes, de

mise en place de 25 nouveaux outils et inno-

vations métiers, – souvent sans équivalents

sur le marché – Covéa AIS entre en 2011

dans une phase de consolidation des acquis.

Il s’agit désormais pour les équipes de mainte-

nir leur haut niveau de prestations, de garder

leur compétitivité et de continuer à innover.

Plus que jamais, Covéa AIS envisage l’avenir en

recherchant les voies d’un service exemplaire,

tout en maintenant les équilibres financiers

des enseignes.

3O


32



millions de clientsassistés en portefeuille

I5

sites(Saint-Cloud, Tours et Nantes)

3

saisonniers

4OO

de taux de satisfaction globale

96,6 %

prestataires

IO OOO

collaborateurs

Près de

I IOO

CHIFFRES CLÉS Assisteur unique de Covéa, pour l’ensemble de ses enseignes, et partenaire

d’autres mutuelles (notamment dans le domaine de la santé : la Mutuelle

Générale, la MNT et la MGP…), Fidélia a pris ces quatre dernières années

une place de leader de l’assistance sur le marché national.

Intervenant 24h/24 et 7j/7 en France et dans le monde entier, Fidélia compte

désormais près de 1 100 collaborateurs qui apportent au quotidien des solutions

d’aides standards ou sur mesure à ses assurés et clients dans les domaines

de l’assistance médicale (rapatriement), automobile (dépannage-remorquage),

habitation (assistance à domicile, télésurveillance…), santé et services

à la personne (aide ménagère, garde d’enfants, soutien scolaire…).

Fidélia Assistance

UUnne acctivité en foorte aaugmeentattion

L’activité 2010 a naturellement été corrélée à

l’incidence des événements climatiques et pour

la première fois dans l’histoire de l’entreprise, le

nombre de dossiers ouver ts en période hivernale

a été supérieur au nombre de dossiers estivaux.

En 2010, Fidélia a traité 8 millions d’appels et a

ouver t 1 126 000 dossiers d’assistance, soit une

hausse de 8,5 % par rappor t à 2009, année qui

avait déjà établi un record historique.

En juin 2010, lors des spectaculaires inondations

et coulées de boue du Var, Fidélia et Covéa AIS

ont travaillé de concer t pour gagner en réactivité

et en efficacité sur l’assistance appor tée aux assu-

rés. Fidélia a ainsi déployé des moyens techniques

impor tants pour rassembler sur un même site les

1 700 voitures des assurés Covéa pour lesquelles

une exper tise était nécessaire, accélérant ainsi les

procédures administratives et, par conséquent, les

indemnisations.

Enfin, afin de mieux gérer ses pics d’activité, Fidélia

a signé en 2010 un par tenariat avec « Climpact »,

permettant de quantifier les besoins humains en

fonction des prévisions météorologiques (variations

de température, épisodes de neige, de verglas, etc.),

autant de facteurs déterminants pour les pannes

automobiles et les accidents.

Fidélia a réalisé un chiffre d’affaires stable (330 mil-

lions d’euros) et dégage un résultat net de 5,2 mil-

lions d’euros.

33

Comment gérer la répétitiondes événements climatiques ?

Les événements climatiques peuvent prendre

des formes imprévisibles et nouvelles, dif-

férentes des tempêtes et inondations dont

nous avons connaissance. L’essentiel des

dommages de Xynthia, en février 2010, a

été provoqué par des débordements d’eau

de mer, un phénomène rare en France.

Prenant la mesure de l’accélération et de

la répétition des phénomènes climatiques,

nous avons créé des outils de prévention

et d’intervention. Dès le lendemain de

cette catastrophe, notre organisation était

sur pied grâce à l’activation de notre plan

d’intervention exceptionnel : nous avons pris

en charge six mois de frais de relogement,

assuré gratuitement l’habitation provisoire et

aidé financièrement à la location de véhicule.

Sur le plus long terme, nous avons proposé

des conditions préférentielles pour le

remplacement de voitures, meubles, appareils

ménagers et des réparations en nature ou

des reconstructions de maison via des

accords avec des enseignes et entreprises

spécialisées.

Sans la taille de Covéa, il nous aurait été

impossible de contracter avec de grands dis-

tributeurs et de proposer ces services à nos

assurés. Sans ce rapprochement entre nos

trois maisons, nous n’aurions pas non plus

été capables de créer des Pôles Performance,

dont celui dédié aux sinistres IRD qui a in-

venté des outils comme Coventéo pour les

tempêtes et Covigéo pour les inondations,

des systèmes de prévision permettant une

estimation fine des dommages.

Nous disposons d’un grand nombre d’infor-

mations qui nous permettent d’anticiper,

d’alerter nos assurés concernés par sms, et

d’être préparés à affronter un sinistre d’im-

portance : le personnel nécessaire à l’accueil

des déclarations est mobilisé, disposant de

toutes les données et consignes ; les dossiers

sont déjà répartis entre les experts. Cette

organisation évite les goulets d’étranglement

et accélère le traitement des dossiers.

Nous avons également réagi face à l’amplifi-

cation des phénomènes de grêle. Pour assu-

rer une qualité de service totale, réduire les

coûts de sinistres et également diminuer les

nuisances environnementales liées à la pein-

ture, nous sommes en mesure d’installer

à partir de 500 sinistres, une plate-forme

de débosselage sans peinture qui permet de

réparer le véhicule dans la journée, dans la

grande majorité des cas.

En tant que premier gestionnaire de sinistres

en France, nous disposons d’un formidable

atout : celui de pouvoir gérer plus de

20 % des sinistres de particuliers sous un

commandement unique. Nous continuons sur

la voie des effets de taille et de la qualité de

service à l’assuré en rapprochant l’organisa-

tion de gestion des sinistres AIS de Fidélia,

société d’assistance. Ce mode d’organisation

inédit va autoriser une mutualisation supplé-

mentaire des moyens.

Avec ce rapprochement, nous serons en

mesure de proposer davantage de services

et nous réinventerons le métier grâce aux

nouvelles innovations qui vont s’ajouter

à celles mises en œuvre depuis cinq ans.

AIS (Assistance, Indemnisation, Service) se

lit aussi comme Ambition, Intelligence, Sa-

voir-faire, des qualités indispensables pour

répondre tout de suite présent de manière

optimale en cas de phénomène climatique.

Mettre en commun pour inventer les outils de demainMichel Gougnard, Directeur général délégué, Covéa AIS Président de Fidélia Assistance

34


Au sein de Covéa, la DAS prend en charge les portefeuilles de protection juridique des sociétés

d’assurances à intermediaires – principalement agents – il s’agit donc de MMA au premier titre,

de Covéa Risks et de Covéa Fleet.

APJ – Assistance Protection Juridique – gère quant à elle les contrats des sociétaires des mutuelles sans

intermédiaires, MAAF et GMF.

LLaa DASS : en ppermanennce,

invvestiee danns l’innnovattionn

La DAS a procédé en 2010 à la refonte de sa gamme

de garanties. Deux produits, Tranquillité Essentielle et

Tranquillité Intégrale, destinés aux par ticuliers pro-

posent une couverture quasiment complète de tous

les litiges, sécurisant et simplifiant ainsi le quotidien

des assurés. Deux garanties innovantes, répondant

aux nouveaux besoins des Français ont été incluses :

la protection de l’usurpation d’identité, phénomène

en for te croissance et de l’e-réputation.

La DAS propose également des contrats sur mesure,

vendus en marque blanche à d’autres mutuelles, à

de grandes enseignes ou encore à des associations.

En complément de la protection juridique, la DAS

offre également une couver ture complète des pro-

priétaires bailleurs, depuis la protection juridique des

bailleurs jusqu’à la GRL – garantie des risques locatifs.

Elle développe avec de grandes enseignes ou des

fabricants, des garanties vol, casse, per te de produits

high-tech, moyens de paiement, annulations…

Filiale de MMA, ses produits et services sont diffusés

par le réseau d’agents généraux, les cour tiers et les

grands comptes. La DAS met à leur disposition des

outils (extranet) facilitant l’efficacité et la réactivité

à l’égard des clients.

APJ : accteeur maaajeurr du mmarrcchéé nattiionaal

Depuis sa reprise du portefeuille de protection juridique

apporté par MAAF Assurances en 2009, APJ enregistre une

progression importante de son volume d’activité.

APJ propose deux gammes de produits complètes et

complémentaires. La formule de base, Essentielle, contient

des garanties sur les domaines de la vie privée et des garanties

professionnelles, spécifi ques au statut des agents du service

public. La formule Intégrale étend son champ de protection

au droit de la famille et de la construction.

La résolution à l’amiable est privilégiée dans une très large

majorité des cas de litiges, les juristes d’APJ sont formés et

maîtrisent cette pratique souple et rapide dans la gestion des

confl its. 221 300 conseils juridiques par téléphone ont été

dispensés aux sociétaires MAAF et GMF, tandis que près de

45 000 dossiers ont été ouverts.

L’année 2010 a notamment été marquée par l’installation

des 227 collaborateurs dans un nouvel immeuble, construit

selon les normes HQE (Haute Qualité Environnementale).

Les équipes d’APJ ont été mobilisées par la mise en œuvre

de la GED (Gestion Électronique des Documents). La GED

limite le recours au papier, remplacé par des documents

numérisés et permet de fl uidifi er la relation avec les assurés,

de gagner en effi cacité tout en maîtrisant les coûts.

APJ compte plus d’un million de contrats de particuliers

en portefeuille, auxquels s’ajoutent de nombreux contrats

collectifs, notamment dans les associations, les fédérations

professionnelles et les collectivités. Au total, 2,5 millions de

personnes sont couvertes par une garantie de PJ.


pour la DAS

4,2

millions d’eurosde chiffre d’affaires

pour la DAS

218

millions d’eurosde chiffre d’affaires

pour APJ

IO4


pour APJ

I5,5

CHIFFRES CLÉS


DAS & APJ

35

LLee marché dddu créédit immmmobbilier :pprrise de posssition de CCovééaa

Avec Empruntis, comparateur de taux d’inté-

rêt, Covéa prend position sur le marché du

crédit et réalise une belle année 2010. Sur

un marché revigoré en crédit immobilier,

Empruntis dégage un chiffre d’affaires de

17 millions d’euros et un résultat conforme

aux objectifs du Groupe.

L’année a été marquée par l’acquisition d’une

société de courtage en crédit immobilier, le

réseau de Broker France. Empruntis mise

ainsi sur la complémentarité entre son mo-

dèle Internet et téléphone et le développe-

ment du réseau des 30 agences existantes.

Empruntis exerce également une activité

de comparateur dans le domaine du cré-

dit à la consommation, de l’assurance – et

notamment l’assurance emprunteur – et du

regroupement de crédits et gère plusieurs

sites Internet dédiés aux crédits immobiliers

ou à la gestion des biens des foyers.

Entreprise fortement engagée dans le do-

maine de la diversité, Empruntis emploie

160 personnes en Île-de-France.

Lee crédit à laa coonnsommmmatiooon :noouveaau paartennaariat eenn 2OOOII

MAAF et MMA ont décidé fin 2010 de

mettre fi n à leurs activités d’assurbanque

(banque au quotidien et livret) et de se re-

centrer sur la distribution de crédit. Cette

offre proposée par chacune des enseignes

de Covéa, demeure un complément impor-

tant aux produits d’assurance de biens.

Dans le cadre d’une démarche associant les

trois enseignes du Groupe, Covéa a conclu

un accord commercial, effectif depuis le

1er mai 2011, avec Franfinance (groupe

Société Générale). MAAF et MMA distri-

buent désormais les crédits Franfi nance,

GMF poursuivant la commercialisation des

crédits Crédit Agricole Consumer Finance.

En 2010, les enseignes de Covéa ont pro-

posé à leurs sociétaires un total de 480 mil-

lions d’euros de crédit.


Dans une société de plus en plus judiciarisée, quel peut être le rôle de la protection juridique ?

Les sociétés de protection juridique

de Covéa, DAS & APJ sont pleinement

efficientes. Elles jouent un rôle citoyen

important en permettant la résolution

amiable de nombreux différends entre

particuliers et en facilitant l’accès au droit

et à la justice.

Quelle est l’incidence de l’aide juridictionnelle ?

Les deux filiales du Groupe se développent

harmon ieusement . Cependant , l e s

dispositions rendant obligatoire dans de

nombreuses circonstances la présence de

l’avocat avec le risque d’augmentation de

l’intervention du judiciaire dans les litiges

sont de nature à fragiliser les équilibres

des deux sociétés, sans véritable avantage

pour l’assuré.

Pascal Guéniot, Directeur général délégué, Banque, Stratégie et Participations Covéa,

Président de DAS & APJ

Un rôle citoyen pour DAS & APJ

37

L’assurance vie et l’assurance de personnes constituent des axes de développement importants pour

Covéa. Avec une part de marché en progression chaque année, Covéa entend proposer à ses sociétaires

des contrats d’assurance vie et de prévoyance qui correspondent à leurs attentes et permettent de

préparer sereinement l’avenir.

million de bénéfi ciairesen assurance santé individuelle

million de souscripteursen prévoyance

milliards d’eurosde collecte en assurance vie

Santé individuelle, vie et prévoyance

AU 31 DÉCEMBRE 2OIO

million de souscripteursen épargne

38

Santé individuelle, vie et prévoyance


Les taux servisen assurance vie

De 3,75 % à 4,11 % sur les pr incipaux

contrats : les taux servis par les enseignes

de Covéa se situent donc, comme en 2009,

dans la fourchette haute du marché. Dans

un contexte de rendements obligataires à la

baisse depuis plusieurs années, d’une sous-

performance du marché des actions, les fonds

investis en euros, tout comme les contrats

multisuppor ts sont difficiles à rémunérer. Les

enseignes du Groupe ont toutefois choisi de

ne pas pénaliser leurs sociétaires et de servir

des taux de rendement attractifs, largement

supérieurs à l’inflation et aux taux de rému-

nération des livrets d’épargne réglementée.

MAAAF ::: 4,11 % sur Winalto et Winalto Pro.

MMMA : 3,75 % sur les principaux contrats.

GMMF : 3,90 % sur les principaux contrats

en euros et sur les multisuppor ts.

Major itairement, les épargnants français

privilégient l’assurance vie pour transmettre

leur patr imoine ou encore préparer leur

retraite dans un environnement encore

relativement préservé.

Très largement également, ces épargnants

choisissent les contrats investis en euros. Les

gammes des enseignes MAAF, MMA, et GMF

répondent à ces attentes par des contrats

modernes, souples, et accessibles même avec

une épargne minime. Les taux servis en 2010

maintiennent un bon niveau de rendement et

pérennisent dans la durée la qualité de ces

placements.

Les trois enseignes proposent également des

fonds multisuppor ts s’adressant à des épar-

gnants prêts à une prise de risque plus impor-

tante. Ces contrats sont régulièrement salués

et recommandés par la presse professionnelle

et patrimoniale.

L’assurance santéCovéa, via ses trois enseignes, est présente

sur le marché de l’assurance santé individuelle

avec une par t de marché d’environ 5 %.

L’’acttivitéé

La croissance des por tefeuilles santé des

mutuelles MAAF et MMA est impactée

depuis quelques années par l’augmentation

des accords collectifs de branche, entraînant la

résiliation de contrats individuels et renforçant

la nécessité d’être présent sur les deux

marchés, individuel et collectif. La production

santé de MMA reste toutefois en croissance

en nombre de contrats.

L’adhésion de l’organisme paritaire APGIS

(12e institution de prévoyance, tous risques

confondus) à Covéa, en 2011, devrait

permettre des développements opérationnels

entre MAAF et APGIS sur le marché de

l’assurance santé collective, MMA respectant

ses engagements antérieurs.

Chez GMF, l’année 2010 a également été mar-

quée par le lancement du produit Santé Pass.

Ce contrat modulaire, souple, adapté à tous

les profils a tout de suite rencontré un large

succès. GMF a en effet dépassé ses objectifs

et souscrit plus de 14 000 contrats.


L’accoompppaggnemeennt ddess asssuurrés et ddess accctionns dde ppréévenntioon innnovaanteees

Covéa a initié et accompagné plusieurs ser-

vices de Santéclair destinés à compléter l’in-

formation des sociétaires et à encourager les

actions de prévention.

Créée en 2003 afin de permettre de se soi-

gner mieux au juste prix, Santéclair, filiale de

MAAF, MMA et Allianz regroupe des activités

de service et de conseil dans le domaine de

la santé. Santéclair offre trois grands types

de prestations : les réseaux de par tenaires

en optique, dentaire, audioprothèse, diété-

tique et chirurgie de l’œil avec qui ont été

négociés des avantages tarifaires significatifs

et des engagements qualité, des services inno-

vants (guide d’aide à l’automédication, service

d’informations hospitalières, programme « No

Smoking » d’accompagnement à l’arrêt du

tabac…) et l’analyse de devis.

En 2010, Santéclair a enrichi son ser vice

d’informations hospitalières par un volet

exclusivement dédié aux trois thérapies en

cancérologie (chirurgie, chimiothérapie et

radiothérapie). Ce site d’information basé sur

des critères strictement médicaux, dénommé

« Owih Cancero » répond à une attente forte

des assurés en mettant à leur disposition le

palmarès des meilleurs établissements. Owih

Cancero est le seul service de ce type dispo-

nible aujourd’hui en France.

Dans le domaine de la prévention, Santéclair a

également mis en place un programme dédié

à la nutrition, proposant informations, conseils

pratiques et consultations diététiques. Un pro-

gramme complet en 7 étapes pour changer

durablement ses habitudes et acquérir une

hygiène de vie saine est accessible depuis les

sites Internet de MAAF et MMA. Le dispositif

est complété par des consultations person-

nalisées par téléphone ou dispensées par un

réseau national de diététiciens.

41

La Responsabilité Sociale et Environnementale est aujourd’hui formalisée dans un corpus réglementaire.

Pour autant, Covéa, dont les maisons ont toutes leurs origines ancrées dans le monde mutualiste, est

par nature proche de ces enjeux. Les enseignes de Covéa sont, de longue date, engagées dans des

actions, qui même discrètes, font d’elles des acteurs modernes et impliqués de la RSE.

Ainsi, rester mutualiste en 2010, suppose quelques principes et résolutions que toutes ont à cœur de

pérenniser. Chacune avec sa culture et son histoire a développé des actions concourant à la solidarité,

à la lutte contre les discriminations et, de plus en plus, s’engage dans des projets liés à la protection

de l’environnement.

Toutes trois sont dotées de structures en charge du développement durable. Les trois enseignes de Covéa

ont également toutes adhéré à la charte Développement Durable de l’AFA (Association Française de

l’Assurance) qui regroupe la FFSA et le GEMA.

La Responsabilité Sociale et Environnementale

42

La RSE : construire une relation durable avec les sociétaires et les collaborateurs


Discrèète, mmaiss bien rééelle :l’actioon en faaveur duu handiccap

MAAF, MMA et GMF sout iennent de

nombreuses associations qui œuvrent auprès

des personnes souffrant de handicaps et

auprès de leur famille.

Dans le cadre de sa fondation, MAAF apporte

son soutien aux recherches et projets

innovateurs qui concourent à l’amélioration de

la qualité de vie des personnes handicapées à

la suite d’un traumatisme grave.

La Fondation MMA, créée en 1983, sous

l’égide de la Fondation de France, finance

des projets por tés par des associations qui

agissent pour faciliter l’insertion des personnes

handicapées à la suite d’un accident. À l’actif

de la Fondation MMA, plus de 1 000 projets

dans les domaines des loisirs, de la formation,

des transpor ts et de la recherche pour plus

de 10 000 handicapés.

Le Fonds d’Entraide GMF Solidarité a pour

objectif de soutenir les sociétaires confrontés

à un risque non assurable ou devant faire

face à une situation critique. Il s’agit souvent

de l’évolution d’une maladie grave et de la

survenance d’un handicap. Par ailleurs, GMF

Solidarité soutient depuis quarante ans le

financement de structures médicalisées pour

tous les types de handicap.

Le groupe GMF est également par tenaire de

l’UNAPEI et mène avec elle de nombreuses

actions sur le terrain. Il est engagé également

aux côtés des Parcs Nationaux de France

(PNF) pour le financement d’aménagements

destinés à favoriser l’accueil des personnes

handicapées dans les sites naturels.

Les MMaisons ddes Quatreepourr les victimmes de traumatismes crânniens gravves

Initialement créées sous l’impulsion de MAAF,

les Maisons des Quatre sont aujourd’hui

por tées par l ’ensemble du Groupe. Les

Maisons des Quatre permettent de mettre

à disposition des traumatisés crâniens graves

un lieu de vie aménagé. Ce dispositif novateur

présente plusieurs spécificités :

il offre un espace de réinser tion sociale,

coordonné avec les fi l ières de pr ise en

charge sanitaires, dans lequel interviennent

les professionnels de santé,

la vie en collectivité est une source de

socialisation et de solidarité pour chacun des

colocataires.

Les Maisons des Quatre sont le fruit d’une

étroite collaboration entre les structures

médico-sociales existantes (SAMSAH, TCA

ADAMS).

Dans ce schéma, Covéa prend en charge

le financement des structures immobilières.

Parallèlement, les Fondations MAAF et MMA,

et le Fonds d’Entraide GMF appor tent leur

soutien financier aux associations impliquées

dans le dispositif.


Des offfres preenant enn comptte

la prottecttion de l’envvironnemmentt

Les enseignes ont toutes intégré à leur

gamme des contrats ou des options prenant

en compte les nouvelles problématiques

environnementales. Plusieurs contrats ont

vocation à encourager les compor tements

responsables par des incitations tarifaires.

Dans le domaine de l’assurance auto, MAAF

encourage la promotion des véhicules

respectueux de l’environnement (hybrides ou

électriques) par son Prix Auto Environnement

annuel. Le contrat Éco Pass de GMF procure

une réduction de 10 % à tout détenteur d’un

abonnement annuel de transport en commun,

favorisant ainsi la combinaison des différents

modes de déplacements.

Les assurances calculées en fonction du

kilométrage parcouru sont proposées par

les trois enseignes et répondent également

aux attentes des sociétaires, qui souhaitent

réduire leur impact sur l’environnement et

leur prime d’assurance.

En multir isque habitation : les offres des

contrats sont principalement orientées vers

l’assurance sans surcoût des installations

solaires ou énergies renouvelables, des

réductions forfaitaires sur le contrat couvrant

des biens ayant fait l’objet de travaux ou

encore des solutions clés en main pour

l ’acquisition des équipements, voire des

mesures encourageant les d iagnost ics

énergétiques (Tempo Environnement de

MAAF).

Pour les professionnels et les entreprises,

MMA propose de nouvelles offres comme

des garanties complètes pour les acteurs de

la filière photovoltaïque (per tes de recettes

électriques suite à des dommages matériels,

RC de l’exploitant producteur d’énergie

électrique…) ou une assurance Dommage

Ouvrage adaptée à la rénovation thermique.


La RSE : construire une relation durable avec les sociétaires et les collaborateurs

Les Missioons HHandicaap :apporrter ddes solutionns

MAAF et GMF, puis MMA ont créé des

Missions Handicap, avec un double objectif.

Il s’agit, d’une par t, de favoriser l’inser tion de

collaborateurs handicapés au sein de l’en-

treprise, et d’autre par t, de maintenir dans

l’emploi les salariés dont le handicap survient

au cours de la vie professionnelle.

Créée en 2005, la Mission Handicap de la

GMF a pour objectifs de favoriser l’accueil et

l’inser tion de collaborateurs handicapés dans

l’entreprise et de maintenir dans leur emploi

les salariés dont le handicap est naissant.

En cinq ans, GMF Assurances a recruté

32 personnes. Fin 2010, GMF Assurances a

de nouveau signé un accord pour cinq ans

avec des objectifs d’embauches encore plus

ambitieux : 12 collaborateurs par an. GMF a

également par ticipé à la création de GEMA

Handicap.

Depuis 2006, au terme de deux conventions

signées avec l’AGEFIPH, MAAF a pu concré-

tiser l’embauche de 31 personnes en CDI,

davantage encore en CDD sur des postes

de profils divers, tels que chargés d’études

statistiques, conseillers en clientèle en centres

d’appels et en agences.

La Mission Handicap MMA, créée en 2010, est

entrée en action avec un diagnostic de la situation

des collaborateurs handicapés dans l’entreprise.

La diversité :

un eenjeu social impporttant

Signataire de la Char te pour la Diversité

en 2006, GMF milite depuis de nombreuses

années pour l ’égalité des chances dans

l’entreprise. Le principe de non-discrimination

est appliqué à toutes les étapes de la gestion

des ressources humaines (recrutement,

formation, promotion profess ionnel le) .

L’égalité de traitement des collaborateurs est

formalisée par plusieurs accords d’entreprise,

tels que l’accord Égalité professionnelle entre

les hommes et les femmes, renouvelé en

décembre 2010.

Sur le même sujet, MMA a mis en place en

2010 un programme Diversité destiné aux

managers. Ce programme s’est accompagné

de la réalisation d’un outil de formation inno-

vant et ludique, le premier « serious game »

sur le thème de la diversité. Ce dernier place

les managers en situation quasi réelle et les

confronte au risque de discrimination dans

les relations professionnelles.

Des actions au quootidien

pourr un envvironnemmennt protégé

Pas à pas, les enseignes de Covéa réfléchissent

et concrétisent des actions probantes en ma-

tière de protection de l’environnement, issues

des plans d’action des bilans carbone qu’elles

ont engagés.

Immeubles rénovés selon les normes du Gre-

nelle de l’Environnement, construction de lo-

caux HQE (APJ à Noisy-le-Grand en 2010) et

performance énergétique, (MAAF à Niort en

2011), programme pluriannuel d’économies à

par tir de diagnostics énergétiques (bâtiments

d’exploitation MMA), bilans carbone (GMF,

MAAF), implication dans la protection de la

biodiversité (programme « Save Your Logo »

de MAAF), par ticipations à la semaine natio-

nale du développement durable, PDE (MAAF)

sont autant d’actions qui construisent pro-

gressivement la conscience environnementale

des marques.

Covééaturage : un outil ccommun

au service dees collaborrateurs

En 2010, les enseignes ont souhaité mettre en

place un outil commun de covoiturage pour

les 20 000 collaborateurs français du Groupe.

Coveaturage, la plateforme d’annonces et de

réservation fonctionne depuis février 2011.

Elle répond à un triple objectif :

réduire les émissions de GES (gaz à effet

de serre) des collaborateurs, soit dans leur

déplacement domicile/ travail, soit au cours

les déplacements professionnels intersites ;

diminuer les frais généraux sur le poste

déplacements lorsqu’il s’agit des trajets pro-

fessionnels et permettre aux collaborateurs

de réduire leur budget déplacement ;

favoriser la convivialité et l’esprit de groupe.

L’enjeu est important, Covéa regroupant en

France métropolitaine plusieurs dizaines de sites.

45

Quelle est la position de Covéaen matière de RSE ?

Didier Bazzocchi : Nous avons toujours

fait de la RSE sans la nommer ainsi, et avant

que ce soit une tendance, voire un élément

de marketing. La RSE est dans nos gênes d’as-

sureurs mutualistes, nous la pratiquons par

l’attention portée aux personnes. La finalité

de nos maisons n’est en effet pas de rétri-

buer des actionnaires mais d’accompagner

nos sociétaires lorsque leur situation l’exige.

Joaquim Pinheiro : Nous accompagnons

nos sociétaires mais aussi nos collaborateurs.

Comme nos maisons s’inscrivent dans la

durée, je préfère parler de performance

durable ; ou comment nos mutuelles gèrent au

mieux les ressources dans un contexte où des

évolutions se produisent dans un cadre plus

complexe et selon un rythme plus soutenu

que ceux que nous avons connus par le passé.

Nous devons en permanence nous adapter,

entraîner les collaborateurs dont la plupart

développeront une bonne partie de leurs

carrières professionnelles dans notre Groupe.

Nous avons un temps différent, celui de

nos maisons mutualistes, qui est un temps

compatible avec celui de l’assurance, et qui,

contrairement à ce que l’on pourrait penser,

décuple les exigences.

D.B. : Nos trois maisons expriment des sen-

sibilités différentes en matière de RSE mais

quand une initiative est bonne pour les colla-

borateurs et pour les assurés, nous essayons

toujours de la déployer. C’est le cas de notre

démarche innovante de co-développement

des compétences, née chez MMA, qui fait

maintenant l’objet d’un élargissement aux

trois enseignes.

J.P. : Fondé sur la relation humaine, le métier

de l’assurance est indissociable de la qualité

des collaborateurs et de celle du message

managérial. Il existe une véritable dimension

de gestion dans l’entreprise tendant à la créa-

tion d’un équilibre social entre les facteurs

de prévention et les facteurs de risque. Nous

devons veiller à mettre en place des dispositifs

pour empêcher les dérives.

D.B. : Selon nous, être assureur mutualiste,

c’est ajouter à l’indemnisation du préjudice ou

au paiement d’une prestation une attention

particulière à la situation, parfois diffi cile, de

la personne.

Ainsi, lors des grandes catastrophes clima-

tiques survenues ces dernières années, nous

avons mis en place des dispositifs locaux

d’accompagnement et d’indemnisation immé-

diate de nos assurés pour leur permettre de

retrouver le plus tôt possible des conditions

de vie acceptables.

Autre exemple, nous ajoutons aux rembour-

sements des frais de santé, la recherche des

soins de qualité au meilleur prix, par des

accords avec des professionnels de santé

ainsi que par des services Internet d’orien-

tation dans le système de soins.

J.P. : De même, nous abordons l’assurance

de personnes avec une approche de respon-

sabilité sociale, indissociable de notre esprit

mutualiste. En entendant aujourd’hui certaines

critiques de la profession sur les fonds en

euros, on a parfois l’impression que les assu-

rés sont oubliés. Interrogeons-nous d’abord

sur leurs besoins. La grande majorité de nos

sociétaires veulent avant tout sécuriser leurs

placements. Et cela s’inscrit parfaitement dans

notre vocation première d’assureur, qui reste

la gestion du risque et en la matière, notre

capacité à rémunérer au mieux l’épargne qui

nous est confi ée.

JJooaaqquuiimm PPiinnhheeiirrrooo,,DiDirerectcteueur r gégénénérarall dédéélélééguguééJJ qqJJ

ReRessssouourcrceses MMAAAAF F etet RRHH CoCovévéaagg ggg

DDiiddiieerr BBaazzzzoocccchi,, DiDirerectcteueur r gégénénéraral l dédélélégugué é

ReReesssouourcrceses MMMAMA eet t SaSantnté é CoCovévéaagg g

Le métier de l’assurance est indissociable de la qualité des collaborateurs

La RSE est inscritedans nos gênes

d’assureurs mutualistes

47

Au sein de la Direction générale déléguée finances de Covéa, deux structures concourent à la gestion

des actifs, Covéa Finance pour les actions et les taux, Covéa Immobilier pour le patrimoine foncier.

Parallèlement, trois Directions de la Stratégie Financière sont responsables des allocations d’actifs.

Cette organisation, qui garantit échanges d’informations, fluidité et grande réactivité, a permis en 2010

de faire face à la difficulté persistante des conditions de marché.

48

Une assise f inancière de poids

Covéa Finance est l’unique société de gestion de portefeuille du groupe Covéa. Au sein de la Direction

Finances, elle prend en charge la gestion des valeurs mobilières cotées, actions, produits de taux et OPCVM.

Du point de vue de l’organisation, l’année a été marquée par la fusion de Covéa Finance et de MMA Finance.

Cette fusion s’est inscrite dans le processus de construction de Covéa et résulte de la volonté d’optimiser les

ressources au sein du Groupe. Ce rapprochement a permis la constitution d’une société de gestion unique,

6e société de gestion sur le marché français de l’assurance, regroupant plus de 71 milliards d’euros d’actifs

sous gestion. Cet effet taille est aujourd’hui un atout pour acquérir un spectre d’intervention plus large sur les

marchés fi nanciers.


milliards d’euros d’actifs gérés

7I,2

collaborateurs

OPCVMdont 16 FCPE

102

85

CHIFFRES CLÉS

eee

Covéa Finance

DDess pprinccipeesss dee gesttion rrigoouureuxxx,uunee ttrrès larggeee ggammmmee

Covéa Finance met en œuvre une gestion active dans

le cadre d’un processus d’investissement rigoureux et

extrêmement discipliné en matière de contrôle des

risques. Covéa Finance contrôle l’ensemble de la chaîne

des risques et possède des équipes importantes en

back et middle-offi ce. Les mutuelles du groupe lui

confi ent non seulement l’investissement, mais aussi sa

maîtrise comptable.

Covéa Finance gérait au 31 décembre 2010, 85 OPCVM

dont 16 Fonds Communs de Placement d’Entreprise.

La gamme des produits répond à des exigences fortes :

Rechercher la performance absolue dans la durée

en s’appuyant notamment sur des investissements de

long terme, les mouvements des indices et des opéra-

tions de gestion opportunistes.

Conserver une gestion proche des fondamentaux

économiques, appuyée sur une analyse indépendante.

Créer de la valeur ajoutée à tous les niveaux de

la société par l’implication et la maîtrise des risques par

chaque collaborateur.

Leess rééésultaats

Dans un contexte de marché très délicat, avec des

incertitudes constantes sur les conditions de la reprise

économique en France, Covéa Finance a tout à la fois

réussi la réorganisation consécutive à la fusion et dégagé

pour les enseignes de très bons résultats. Ces résultats

se sont notamment traduits dans les taux servis par

chacune des enseignes vie du groupe Covéa.

En 2010, Covéa Finance a effectué 36 000 opérations

de gestion, toutes encadrées par une chaîne de contrôle

très stricte.

Covéa Finance a dégagé un chiffre d’affaires de 70 mil-

lions d’euros et affi che un résultat en progression à

14,42 millions d’euros.


49

Quel est le rôle de la Direction générale déléguée Finances mise en place en 2010 au sein de Covéa ?

Le contexte des marchés, de la réglementa-

tion, la pression des enjeux, le poids finan-

cier de Covéa ont nécessité une mise à plat

et une nouvelle organisation des équipes.

Nous devons répondre à des objectifs de

performance dans la durée. Avec la mise en

œuvre de cette direction transversale, nous

voulons conserver notre indépendance et

nos choix de gestion, être proactifs, peser

sur les coûts de gestion, avec une délégation

choisie et maîtrisée.

Où se décide la stratégie fi nancière des enseignes ?

Chaque enseigne est dotée d’une Direction

de stratégie financière, qui décide et pilote

les programmes d’investissement sur tous les

types de marché, actions, taux, immobilier.

Elles sont responsables devant les instances

dirigeantes des enseignes de la politique fi-

nancière, de ses résultats et de ses risques,

a contrario, elles doivent retranscrire dans

leurs allocations d’actifs les stratégies défi-

nies par les enseignes.

Sur qui s’appuient-elles ?

Les trois DSF s’appuient au quotidien sur des

experts de chaque marché : Covéa Finance

pour les actions, les obligations, les devises…

Covéa Immobilier Asset management pour

le marché immobilier et Covéa Immobilier

Property management pour augmenter les

revenus de notre patrimoine immobilier. La

relation de confiance entre les donneurs

d’ordres et les experts est déterminante.

L’ensemble est très fluide et a permis en

2010, dans un contexte économique et fi-

nancier très difficile, de prendre les bonnes

décisions d’arbitrage au bon moment, et de

préparer les années futures avec des actifs

sains, liquides et performants.

La relation de confi ance entre les donneurs d’ordres et les experts est déterminanteSophie Beuvaden, Directeur général délégué Finances Covéa

5O RAPPORT D’ACTIVITÉ 2O1O / COVÉA

Covéa Immobilier

sites

I O77

collaborateurs

228

CHIFFRES CLÉSGIE créé fi n 2010, Covéa Immobilier est spé-

cialisé dans la gestion immobilière et la gestion

d’actifs immobiliers pour le compte des trois

enseignes. Détenteur d’actifs signifi catifs, Covéa

Immobilier devient un acteur de poids, en mesure

d’intervenir solidement sur le marché et sur son

patrimoine.

Véritable pôle de compétences au service du

Groupe, Covéa Immobilier permet la mutualisa-

tion des ressources et des moyens.

À fin décembre 2010, le parc immobilier de

Covéa est valorisé à 4,5 milliards d’euros. Il

est composé essentiellement d’immeubles

de placement (850 000 m2), dont plus de

50 % de locaux ter tiaires, et de 490 000 m2

de locaux d’exploitation, répartis sur 1 077 sites.

228 personnes concourent à la gestion et la valo-

risation de ce patrimoine de très grande ampleur.


m2 d’immeubles de placements

85O OOO

m2 de locaux d’exploitation

49O OOO

51



Réassurance

Cessions en réassurance :vers un pilotage unique En matière de cessions de réassurance,

Covéa a mis en place depuis 2008 une direction

commune dont la mission est de protéger les

enseignes au meilleur coût en tenant compte

des différentes natures de risques.

En termes de programme risques climatiques,

Covéa, tous risques confondus, représentait en

2010 le troisième acheteur sur le marché français.

Le poids fi nancier de la réassurance pèse donc

de manière importante sur les enjeux et le déve-

loppement du Groupe. C’est dans ce contexte

que Covéa a réorganisé les ressources réparties

entre les trois enseignes au sein de sa direction

cessions en réassurance, au printemps 2011.

Avec un pilotage technique unique, une mutua-

lisation des moyens, des achats par branche et

non plus par enseigne, Covéa bénéfi ciera plei-

nement de sa puissance d’achat de capacité de

réassurance sur le marché, optimisant ainsi son

programme global.

Acceptations :s’appuyer surla solidité du GroupeFort de sa surface fi nancière et de son bon niveau

de solvabilité, le groupe Covéa, via l’une de ses

mutuelles – Assurances Mutuelles de France – est

présent sur le marché des acceptations en réassu-

rance pour d’autres acteurs français et étrangers.

La direction Réassurance Acceptations couvre

une large zone géographique acceptant des

risques dans 38 pays. Elle souscrit plus de

1 200 traités auprès de 200 compagnies

cédantes. Le chiffre d’affaires 2010 est stable.

Solvabilité II

La directive Solvabilité II impose aux acteurs de

l’assurance une approche économique fondée

sur la gestion des risques. Cette contrainte régle-

mentaire exige de Covéa une réfl exion sur la

diversifi cation de ses activités et une remise à

plat de certaines procédures.

Afi n de répondre le plus effi cacement possible à

ces enjeux, Covéa a mis en œuvre un dispositif qui

repose sur les acteurs opérationnels et implique tous

les métiers de l’entreprise. Le projet s’appuie sur

les moyens déjà en place dans chaque enseigne et

conforte la transversalité souhaitée au sein de Covéa.

En 2010, la cartographie des risques engagée

depuis quelques années a été enrichie, tandis les

équipes d’actuaires, de fi nanciers, de comptables

et de réassureurs partageaient leurs contraintes

respectives et défi nissaient les méthodes com-

munes de calcul des risques et de production

des bilans en norme SII.

Le deuxième semestre a été largement consa-

cré à l’analyse des impacts des exigences de la

Directive – enquête QIS5 –, exercice lourd et

fortement mobilisateur mais indispensable pour

approfondir la connaissance des nouvelles règles

et calibrages associés. Les résultats de cet exercice

– le cinquième de ce type – ont mis en exergue

un ratio de solvabilité encore meilleur qu’en

2008, signifi ant le renforcement de la solidité du

Groupe à l’égard de ses assurés.

Dans l’attente de la livraison des derniers textes

d’application, Covéa s’attachera en 2011 à la

nécessaire industrialisation de l’ensemble des pro-

cessus, accélérant ainsi les travaux informatiques

pour être en mesure de respecter les délais et

les conditions imposés.

53

Quelle a été l’approche de Covéa pour la mise en œuvre de Solvabilité II ?

Avant Solvabilité II, nous avions déjà engagé

depuis plusieurs années un mouvement pour

optimiser la maîtrise des risques et procéder

à l’évaluation des performances.

Nous avons ensuite choisi d’impliquer tous

les acteurs opérationnels des différentes

fonctions concernées afin qu’ils s’approprient

le sujet. Ce n’est pas sans inconvénient

sur la charge de travail mais c’est à notre

avis le meilleur choix. Cela permettra une

meilleure maîtrise lorsque nous serons

en phase opérationnelle. Par ailleurs, les

col laborateurs des dif férents métiers

concernés travaillent désormais ensemble

plus étroitement.

Quel est l’apport de la Directivedans la réfl exion stratégique ?

La prise de décision s’enrichit d’une

dimension, la mesure chiffrée des risques

et leur impact sur le besoin de solvabilité.

Solvabilité II doit aussi être considérée

comme une opportunité en matière de

diversification. En effet, la Directive impose

aux dif férents acteurs de mener une

réflexion sur leurs activités afin d’être en

phase avec les nouvelles dispositions.

Si nous avons diversifié depuis longtemps

notre gamme de produits, il est vrai que

géographiquement nous sommes encore

très franco-français. C’est le moment de

scruter nos différentes implantations et

d’étudier si des opportunités de partenariat

ou d’acquisition se révèlent intéressantes.

Dans quelle mesure Solvabilité II est-elle un outil au service de la transparence de Covéa ?

Covéa n’est pas opaque mais l’application de

Solvabilité II conduira à diffuser davantage de

données au régulateur et au public. Toute-

fois, le système en deviendra plus complexe.

Cette lourdeur ne devra pas nous conduire

à l’immobilisme. À nous de trouver le bon

équilibre, de faire preuve d’agilité sans tom-

ber dans un excès de formalisme.

Solvabilité II : trouver le bon équilibre, faire preuve d’agilité sans tomber dans un excès de formalismeJean Fleury, Directeur général délégué, Secrétariat général Covéa



L’essentiel

(en millions d’euros) 2010 2009

Chiffre d’affaires 13 556 12 988

Résultat net (part du Groupe) 522 245

Fonds propres (part du Groupe) 8 384 7 836

Ratio de solvabilité réglementaire 356 % 354 %

Ratio de solvabilité (hors plus-values latentes) 232 % 227 %

Un des objectifs de Covéa est de renforcer sa solidité fi nancière de façon à garantir à ses sociétaires

et clients un haut niveau de sécurité et à accompagner son développement.

Les résultats de l’exercice 2010 satisfont cet objectif malgré la morosité des marchés fi nanciers

et quelques événements climatiques importants.


Bilan combiné 2OIO

Actif (en milliers d’euros)Montant

brut Amortissements

et provisions Montant net

2010Montant net

2009

Écarts d’acquisition 845 757 - 695 184 150 573 192 142

Actifs incorporels 392 796 - 122 054 270 742 262 257

Placements des entreprises d’assurance 64 240 188 - 680 519 63 559 669 59 697 604

- Terrains et constructions 3 630 232 - 767 560 2 862 672 2 919 903

- Placements dans les entreprises liées et dans les entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 747 815 - 180 435 567 380 713 657

- Autres placements 59 862 141 267 476 60 129 617 56 064 044

Placements représentant les engagements en unités de compte 1 643 347 1 643 347 1 489 808

Placements des entreprises du secteur bancaire

Placements des autres entreprises 487 508 - 119 761 367 747 321 546

Titres mis en équivalence 453 933 453 933 417 991

Part des cessionnaires et rétrocessionnairesdans les provisions techniques 1 429 629 1 429 629 1 577 882

Créances nées des opérations d’assurance ou de réassurance 2 137 252 - 143 963 1 993 289 1 772 928

Créances sur la clientèle des entreprises du secteur bancaire

Créances sur les entreprises du secteur bancaire 835 967 835 967 568 830

Autres créances 725 796 - 27 990 697 806 598 965

Autres actifs 543 509 - 353 272 190 237 179 637

Comptes de régularisation Actif 2 495 844 2 495 844 2 226 754

- Frais d’acquisition reportés 591 375 591 375 568 004

- Autres 1 904 469 1 904 469 1 658 750

Différences de conversion

TOTAL DE L’ACTIF 76 231 526 - 2 142 743 74 088 783 69 306 344

Passif (en milliers d’euros) 2010 2009

Capitaux propres du Groupe 8 384 118 7 836 184

- Capital social ou fonds équivalents 1 084 731 1 080 405

- Primes 3 106 3 106

- Réserves 6 774 730 6 508 082

- Résultat de l’exercice 521 551 244 591

Intérêts minoritaires 113 031 105 009

Passifs subordonnés 111 472 100 565

Provisions techniques brutes 59 683 739 55 891 856

- Provisions techniques Vie 40 099 062 36 900 727

- Provisions techniques non-Vie 19 584 677 18 991 129

Provisions techniques des contrats en unités de compte 1 649 322 1 493 868

Provisions pour risques et charges 391 641 436 160

Dettes nées des opérations d’assurance ou de réassurance 828 541 757 509

Dettes représentées par des titres 5 980 5 980

Dettes envers les entreprises du secteur bancaire 696 038 620 544

Dettes envers la clientèle des entreprises du secteur bancaire

Autres dettes 1 855 304 1 666 382

Comptes de régularisation Passif 369 597 392 287

Différences de conversion

TOTAL DU PASSIF 74 088 783 69 306 344

56

Engagements reçus et donnés 2010

Compte de résultat combiné 2010Toutes activités

(en milliers d’euros) 2010 2009

Engagements reçusEntreprises d’assurance 72 261 79 187Entreprises du secteur bancaire Autres entreprises 6 179 6 179

Engagements donnésEntreprises d’assurance 462 388 512 650Entreprises du secteur bancaireAutres entreprises 43 558 50 628

Valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires 948 575 976 516Encours d’instruments fi nanciers à terme 1 281 500 1 281 500

(en milliers d’euros)Activités

assurance non-Vie

Activités assurance

Vie

Activités bancaires

Autres activités 2010 2009

Primes émises 9 189 471 4 475 361 13 664 832 12 997 204

Variation des primes non acquises - 109 216 - 109 216 - 9 389

Primes acquises 9 080 255 4 475 361 13 555 616 12 987 815

Produits d'exploitation bancaire

Chiffre d'affaires ou produits des autres activités 408 765 408 765 383 025

Autres produits d'exploitation 43 057 11 284 10 910 65 251 73 824

Produits fi nanciers nets de charges 919 076 1 978 756 67 820 2 965 652 2 547 676

Total des produits d’exploitation courante 10 042 388 6 465 401 487 495 16 995 284 15 992 340

Charges des prestations d'assurance - 7 012 008 - 6 011 129 - 13 023 137 - 12 644 502

Charges ou produits nets des cessions en réassurance - 189 223 - 1 938 - 191 161 - 61 914

Charges d'exploitation bancaire

Charges des autres activités - 452 956 - 452 956 - 459 810

Charges de gestion - 2 193 591 - 299 287 - 2 492 878 - 2 436 760

Total des charges d’exploitation courante - 9 394 822 - 6 312 354 - 452 956 - 16 160 132 - 15 602 986

RÉSULTAT DE L’EXPLOITATION COURANTE 647 566 153 047 34 539 835 152 389 354

Transferts intersectoriels - 73 679 - 2 915 76 594 0 0

Résultat de l’exploitation courante économique 573 887 150 132 111 133 835 152 389 354

Autres produits nets - 71 015 - 76 310

Résultat exceptionnel 20 222 - 29 153

Impôts sur les résultats - 213 073 - 47 499

RÉSULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGRÉES 571 286 236 392

Quote-part du Groupe dans le résultat net des entreprises cédées

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 20 146 15 952

Dotation aux amortissements des écarts d'acquisition - 57 303 - 3 099

RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE COMBINÉ 534 129 249 245

Intérêts minoritaires - 12 578 - 4 654

RÉSULTAT NET (PART DU GROUPE) 521 551 244 591



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