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CaractéristiquesCode ISIN FR0010967141
Nombre de parts 4 457
Valeur liquidative 11 671,68 €
Date de valorisation 29/12/2017
Actif net 52,02 M€
La vie du fonds : commentaire de gestion
Les marchés des matières premières et du pétrole finissent l'année sur une forte hausse mensuelle (onze journées de hausse consécutives, soit la meilleure séquence depuis 1991). Cette hausse s'explique essentiellement par les positions prises par le Parti communiste chinois lors de son dernier congrès. Selon le Wall Street Journal, les dirigeants du Parti communiste chinois auraient décidé pour l'année 2018 de privilégier le contrôle de la croissance du crédit au détriment d'une réduction de la dette afin de ne pas risquer de ralentir de manière trop brutale la croissance économique. D'autres évènements ont provoqué cet emballement haussier : l'arrêt de "Forties", l'un des principaux oléoducs d'Europe, qui voit transiter 40% de la production anglaise de Mer de Nord, a sa part de responsabilité dans l'accélération des prix du brut. Le comportement des producteurs américains ainsi que la poursuite des quotas de production au sein de l'OPEP et de la Russie semblent aussi traduire la volonté d'une meilleure discipline de l'offre et d'une stratégie de maintien des cours à des niveaux supérieurs à 50$. Les métaux précieux quant à eux ne terminent pas l'année à leur plus haut niveau mais enregistrent des progressions mensuelles conséquentes. A titre d'exemple, l'or a continué de bénéficier de la baisse du dollar et de la recherche de diversification de la part des investisseurs dans un contexte de regain des tensions géopolitiques.
Concernant la gestion de Monceau Inflation, nous continuons à appliquer notre stratégie d'investissement s'appuyant sur un scenario de remontée progressive des taux d'intérêt alimentée par la normalisation monétaire aux Etats-Unis. Dans ce contexte, nous diminuons la part des valeurs foncières avec la cession de Foncière des Régions au profit de l'aciériste United States Steel. Nous maintenons nos positions en obligations indexées sur l'inflation pour près de la moitié du portefeuille.
Bruno Demontrond - Gestion actions internationales
Franck Languillat - Directeur des gestions
Performancescalendaires janv. févr. mars avr. mai juin juil. août sept. oct. nov. déc. Année
2017Fonds -0,02 -0,67 0,04 -0,02 -0,09 -0,76 0,81 0,13 1,67 1,23 0,11 2,02 4,51
Indice* 0,21 0,55 0,02 0,31 0,89 0,35 0,30 0,27 -0,10 0,74 0,10 0,32 4,03
2016Fonds -3,16 2,19 1,32 2,83 -0,40 0,38 1,01 -0,46 0,28 -0,35 0,07 2,84 6,57
Indice* 0,05 0,46 -0,68 0,42 0,82 0,49 0,60 0,38 -0,04 0,48 0,10 0,25 3,37
2015Fonds 3,66 2,00 0,04 0,94 1,45 -0,99 -3,48 -3,94 -1,67 5,90 -0,39 -2,72 0,34
Indice* 0,08 0,28 -0,58 0,73 0,83 0,41 0,53 0,18 -0,11 0,48 -0,08 0,27 3,06
2014Fonds 1,17 3,51 -2,05 0,02 -0,11 3,95 0,71 0,58 -3,56 -4,59 3,37 -1,81 0,79
Indice* 0,19 0,55 -0,26 0,54 0,85 0,21 0,30 0,19 -0,03 0,63 -0,08 0,25 3,39
2013Fonds 0,59 -0,47 1,75 -1,04 2,03 -4,52 3,22 2,36 -1,21 1,67 -1,55 0,28 2,89
Indice* 0,10 0,53 -0,22 0,39 1,07 0,15 0,25 0,45 -0,04 0,66 0,02 0,12 3,53
*CPI FRANCE EX-TABAC +3%Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Historique des performances mensuelles
Société de gestion:
Financière de la Cité
Dépositaire:
BNP Paribas Securities Services
Commercialisateur:
Monceau Assurances
Horizon de placement
CaractéristiquesCode ISIN:
FR0010967141
Forme Juridique:
FCP
Classification AMF:
OPC diversifiésDate de création:
30/12/2010
Indice de référence:
CPI FRANCE EX-TABAC
Affectation des résultats:
Capitalisation
Fréquence de valorisation:
Quotidienne
Devise de référence:
EUR
Clientèle:
Tous souscripteurs
Droits d'entrée max:
4,75 %
Droits de sortie max:
0,00 %
Frais de gestion max:
0,90 %
Glossaire
Ratio de Sharpe : ratio mesurant la performance dont le fonds bénéficie pour chaque point de volatilité pris par rapport à un actif dit sans risque.Ratio d'information : mesure de sur ou sous-performance du fonds par rapport à son indice compte tenu du risque relatif engagé.Beta : mesure de la sensibilité de la performance du fonds par rapport à la variation de la performance de son indice de référence.Alpha : mesure de la sur ou sous performance d'un fonds par rapport à son indice. Plus l'apha est élevé, meilleur sont le produit et le gérant.Toutes les statistiques de risques sont calculées sur 1 an glissant.
Monceau Inflation est commercialisé par les sociétés du groupe Monceau Assurances. Siège social : 65, rue de Monceau, 75008 Paris. Siège administratif : 36/38, rue de Saint-Pétersbourg – CS 70 110 – 75380 Paris Cedex 08.Tél : 01 49 95 79 79 - Fax : 01 40 16 43 21 - www.monceauassurances.comCe fonds est géré par Financière de la Cité. Document à destination des non professionnels et professionnels au sens de la MIF. Document non contractuel.Si vous souhaitez des informations complémentaires, rendez-vous sur www.financieredelacite.comSources : Financière de la Cité
Monceau Inflation
Création Année 3 mois 6 mois 1 an 3 ans 5 ans
MONCEAU INFLATION 16,72 % 4,51 % 3,39 % 6,01 % 4,49 % 12,54 % 16,12 %
CPI FRANCE EX-TABAC +3% 30,90 % 4,03 % 1,17 % 1,66 % 4,05 % 10,86 % 18,68 %
PerformancesPrincipaux mouvements annuels
Achats, en % de l'actif
FRANCE O.A.T.I/L 3,15% 25/07/2032 9,97 %
BHP BILLITON PLC 4,00 %
UNITED STATES STEEL 2,26 %
Ventes, en % de l'actif
BTPS I/L 2,1% 15/09/2017 -8,74 %
FRANCE O.A.T.I/L 1% 25/07/2017 -3,51 %
CARREFOUR SA -2,45 %
Principales lignesFRANCE O.A.T.I/L 3,15% 25/07/2032 9,54 %
DEUTSCHLAND I/L 0,1% 15/04/2023 7,67 %
FRANCE O.A.T.I/L 0,7% 25/07/2030 6,91 %
TOTAL SA 5,48 %
BTPS I/L 2,1% 15/09/2021 4,74 %
Poids des 5 principales lignes 34,34 %
en pourcentage de l'actif, hors OPCVM Monétaires
en % de l'actif, hors OPCVM Monétaires et liquidités
Allocation par notationStructure du portefeuille
Allocation géographiqueStatistiques
Fonds Indice
Alpha 8,16 % NS
Beta NS NS
Ecart de suivi 3,51 % NS
Ratio de Sharpe 1,29 3,17
Ratio d'information 0,93 NS
Volatilité 3,74 % 0,43 %
Exposition actions 44,81 % NS
Sensibilité taux -0,17 NS
Nombre de lignes 38 NS
Monceau Inflation est commercialisé par les sociétés du groupe Monceau Assurances. Siège social : 65, rue de Monceau, 75008 Paris. Siège administratif : 36/38, rue de Saint-Pétersbourg – CS 70 110 – 75380 Paris Cedex 08.Tél : 01 49 95 79 79 - Fax : 01 40 16 43 21 - www.monceauassurances.comFinancière de la Cité – Société par actions simplifiée au capital de 3 444 500€ - Agrément AMF n° GP 0500000344 rue Berryer 75008 Paris - Téléphone : +33 (0) 1 5393 3830 – Fax : +33 (0) 1 5353 9991 [email protected] – www.financieredelacite.eu
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