RÉUNION D’ACTIONNAIRES

Dijon - 13 novembre 2012

Jean Régis CAROF

ORDRE DU JOUR

CA 9 MOIS: FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES

MARCHÉ COSMÉTIQUE DYNAMIQUE ET PERSPECTIVES

PROMETTEUSES

UN PROJET STRATÉGIQUE CLAIR

L’ORÉAL ET SES ACTIONNAIRES

CA 9 MOIS: FORTE CROISSANCE DU

CHIFFRE D’AFFAIRES

CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ

Au 30 SEPTEMBRE 2012 (en milliards d’euros)

01-janv.-11 01-janv.-12

15,0916,73

Progression à taux de change constants + 6,2 %

Dont :

− Progression à données comparables + 5,6 %

− Ecart de structure + 0,6 %

Ecart de change + 4,7 %

Progression à données publiées + 10,9 %

14/11/2012

- 4 -

30 sept

2011

30 sept

2012

CHIFFRE D’AFFAIRES COSMÉTIQUE Au 30 SEPTEMBRE 2012

14/11/2012

- 5 -

Produits

Professionnels

+2,0%

Nord

Evolution

des divisions

et des zones Croissance au 30 septembre

2012 à données comparables

Produits

Grand Public

+4,8%

L’Oréal

Luxe

+9,1%

Cosmétique

Active

+5,5%

Europe

de l’Ouest

+0,4%

Amérique

du Nord

+7,2%

Nouveaux

Marchés

+9,5%

RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES

Au 30 SEPTEMBRE 2012 par zone géographique (en %)

14/11/2012

- 6 -

Amérique

du Nord

Amérique du Nord

25,1%

Europe de l’Ouest

35,9% Nouveaux Marchés

39,0% 1ère zone du

Groupe

SPIRALE VERTUEUSE DE L’EXPLOITATION

1er SEMESTRE 2012 (en milliers d’euros)

14/11/2012

- 7 -

30.06.2011 En %

du C.A. 30.06.2012

En % du C.A.

Marge brute 7 260,1 71,5% 7 966,6 71,0%

Frais de recherche et

développement -346,3 3,4% -386,5 3,4%

Frais publi-promotionnels -3 135,4 30,9% -3 403,6 30,4%

Frais commerciaux et

administratifs -2 076,1 20,5% -2 279,4 20,3%

Résultat d’exploitation 1 702,3 16,8% 1 896,5 16,9%

UNE SITUATION FINANCIÈRE

PARTICULIÈREMENT SOLIDE (en millions d’euros)

14/11/2012

- 8 -

30/06/2011 30/06/2012

Situation financière nette - 526 +234

Taux d’endettement * 3,3 % - 1,3 %

* Dette financière nette / capitaux propres part du groupe

CONFIANCE POUR L’ANNÉE 2012

14/11/2012

- 9 -

“ Fort de ces résultats

et malgré les incertitudes de

l’environnement économique, le

Groupe confirme son ambition de

surperformer le marché et

de réaliser une nouvelle année

de croissance du chiffre d’affaires

et des résultats et de la rentabilité. ”

CADUM Acquisition du 26 avril 2012

14/11/2012

- 10 -

L'Oréal USA signe un accord en vue d'acquérir

Emiliani Enterprises et complète ainsi sa

couverture des salons de coiffure américains 24 Octobre 2012

Maly's West

Beauty Alliance

Columbia Beauty Supply

Beauty Alliance Sub-distributors

Idaho Barber & Beauty Supply

Marshall Salon Services

Maly’s Midwest

C.B Sullivan

Peel’s Salon Services

BAI Sub-dist.

Maly’s West

BAI

Sub-distributors

Columbia

BAI

Maly’s

Midwest

Marshalls

C.B Sullivan

Idaho

BAI Sub-dist.

+ Peel’s Salon Services

Emiliani Enterprises

Emiliani Enterprises

L'Oréal acquiert la marque de maquillage

Vogue en Colombie 31 octobre 2012

14/11/2012

- 12 -

MARCHÉ COSMÉTIQUE

DYNAMIQUE ET PERSPECTIVES

PROMETTEUSES

MARCHÉ COSMÉTIQUE MONDIAL 1996-2011* (taux de croissance annuel)

14/11/2012

- 14 -

5,3% 5,4% 5,5% 5,3%

4,9%

4,3% 4,6%

4,0%

3,4%

3,8%

4,9% 5,0%

2,9%

1,0%

4,2%

4,4%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

*Hors savons et dentifrices – 2011 estimations provisoires - Sources: estimations L’Oréal

Croissance à changes constants.

UN MARCHÉ COSMÉTIQUE

SOLIDE ET DYNAMIQUE

14/11/2012

- 15 -

+ 4%* DE CROISSANCE ( Croissance estimée pour 2012 :

+ 4%* Un marché tiré par

l’innovation technologique

et la créativité

( * Estimations L’Oréal.

CONSOMMATION DE COSMÉTIQUES 2011 par habitant*

14/11/2012

- 16 -

* Estimations L’Oréal.

X 6

90,40€ 89,40€

Europe

de l’Ouest

Amérique

du Nord

Nouveaux

Marchés

14€

POIDS DES NOUVEAUX MARCHÉS dans le marché cosmétique mondial*

14/11/2012

- 17 -

* Estimations L’Oréal.

16%

27%

53%

2/3 DU MARCHÉ

MONDIAL

2000 1990 2010 2020-25

UN PROJET STRATÉGIQUE CLAIR

OFFRIR AUX FEMMES ET AUX HOMMES

DU MONDE ENTIER LE MEILLEUR DE

LA COSMÉTIQUE EN TERMES DE QUALITÉ,

D’EFFICACITÉ ET DE SÉCURITÉ, POUR

SATISFAIRE LES BESOINS ET LES ENVIES DE

BEAUTÉ DANS LEUR INFINIE DIVERSITÉ.

NOTRE MISSION

UNIVERSALISATION

1 CONSOMMATEURS

MILLIARD DE NOUVEAUX

AMBITION NOTRE

RECHERCHE & INNOVATION

14/11/2012

- 22 -

& 721 INVESTISSEMENT EN R&I

(en millions d’euros)

2010

665

2011

613 BREVETS DÉPOSÉS 612

RECHERCHE & INNOVATION

14/11/2012

- 23 -

&

LE PLUS GRAND CENTRE D’EXPERTISE

DU CHEVEU AU MONDE.

28 mars 2012 : Inauguration

du Centre Mondial de Recherche Capillaire

situé à Paris Saint-Ouen.

14/11/2012

- 24 -

UN PORTEFEUILLE ATTRAYANT ET DIVERSIFIÉ de 27 marques complémentaires

The Body Shop

3,3 % *

* En % du chiffre d’affaires consolidé du 1er semestre 2012.

Produits Professionnels

13,6 % *

(Salons de coiffure)

Produits Grand Public

48,6 % *

(distributeurs de masse)

Cosmétique active 7,6 % *

(Pharmacies)

L’Oréal Luxe

23,6 % *

INNOVATION L’ORÉAL LUXE

14/11/2012

- 25 -

INNOVATION L’ORÉAL LUXE

14/11/2012

- 26 -

INNOVATION L’ORÉAL LUXE

14/11/2012

- 27 -

INNOVATION PRODUITS GRAND PUBLIC

14/11/2012

- 28 -

INNOVATION PRODUITS GRAND PUBLIC

14/11/2012

- 29 -

INNOVATION PRODUITS PROFESSIONNELS

14/11/2012

- 30 -

INNOVATION COSMÉTIQUE ACTIVE

14/11/2012

- 31 -

UN DISPOSITIF DE CONQUÊTE

renforcé

14/11/2012

- 32 -

KENYA VIETNAM NIGERIA BULGARIA EGYPT

PANAMA PAKISTAN KAZAKHSTAN SAUDI

ARABIA

DES CIRCUITS DE DISTRIBUTION Adaptés aux Nouveaux Marchés

14/11/2012

- 33 -

Distribution

Traditionnelle

Distribution

Moderne

UNE ORGANISATION au service de la stratégie de conquête

14/11/2012

- 34 -

ACHATS

INDUSTRIE

SUPPLY CHAIN

FONCTIONS SUPPORT

> Programmes d’achats efficaces

> Productivité industrielle: + 6% en 2011

> Amélioration continue de la supply chain

> Contrôle strict des coûts

DE NOUVEAUX MOYENS de communication

14/11/2012

- 35 -

La RÉVOLUTION DIGITALE a démultiplié les possibilités

de communication de nos marques et optimisé

nos investissements Publicitaires.

DE NOUVEAUX MOYENS de communication

14/11/2012

- 36 -

La révolution digitale a ouvert un nouveau circuit de distribution :

le E-COMMERCE.

CROISSANCE responsable et solidaire

14/11/2012

- 37 -

LA POLITIQUE environnementale

14/11/2012

- 38 -

- 50%

- 50%

- 50%

Emission de gaz

à effet de serre

Consommation d’eau

par unité de produit fini

Déchets générés

par unité de produit fini

- 29,8%

- 22,6%

- 24,2%

*Ces réductions sont calculées à données comparables.

Objectifs

2005-2015 *

Résultats

2005-2011 *

L’ORÉAL ET SES ACTIONNAIRES

L’ACTION L’ORÉAL VS LE CAC 40

depuis 5 ans

14/11/2012

- 40 -

0

20

40

60

80

100

120

31/1

2/2

006

28/0

2/2

007

30/0

4/2

007

30/0

6/2

007

31/0

8/2

007

31/1

0/2

007

31/1

2/2

007

29/0

2/2

008

30/0

4/2

008

30/0

6/2

008

31/0

8/2

008

31/1

0/2

008

31/1

2/2

008

28/0

2/2

009

30/0

4/2

009

30/0

6/2

009

31/0

8/2

009

31/1

0/2

009

31/1

2/2

009

28/0

2/2

010

30/0

4/2

010

30/0

6/2

010

31/0

8/2

010

31/1

0/2

010

31/1

2/2

010

28/0

2/2

011

30/0

4/2

011

30/0

6/2

011

31/0

8/2

011

31/1

0/2

011

31/1

2/2

011

29/0

2/2

012

30/0

4/2

012

30/0

6/2

012

31/0

8/2

012

L'Oréal CAC rebasé sur L'Oréal

5541,76

75,90 €

3423,57

- 38,22%

98.6 €

+29,91%

DIVIDENDE 2011

14/11/2012

- 41 -

+10%

2,00 €

+0,20 €

1,80 €

+2,20 €

+11%

Pour la première année,

L’Oréal fait bénéficier ses actionnaires inscrits au nominatif

depuis plus de 2 ans, d’un dividende majoré*.

DIVIDENDES VERSÉS entre 1963 et 2011

14/11/2012

- 42 -

0,00 €

0,20 €

0,40 €

0,60 €

0,80 €

1,00 €

1,20 €

1,40 €

1,60 €

1,80 €

2,00 €

2,20 € Dividende ajusté en €

Un dividende

qui n’a jamais

baissé depuis

près de

50 ans

TAUX DE DISTRIBUTION 1997-2011

(en % du résultat*)

14/11/2012

- 43 -

* Avec prise en compte historique de Sanofi-Synthélabo au niveau des dividendes

** Sur la base du dividende proposé à l’Assemblée Générale du 17 Avril 2012

A L’ÉCOUTE DES ACTIONNAIRES

14/11/2012

- 44 -

A L’ÉCOUTE DES ACTIONNAIRES

14/11/2012

- 45 -

La E-newsletter

et le E-magazine des Actionnaires

UN SERVICE COMPLET D’INFORMATION ET

DE COMMUNICATION AU SERVICE DES ACTIONNAIRES

14/11/2012

- 46 -

Un n° Vert + 33 1 40 14 80 50 (de l’étranger)

Un site financier dédié www.loreal-finance.com

Une édition mobile www.loreal-finance.com/mobile

Un courrier électronique info@loreal-finance.com

Une adresse postale Service Actionnaires L’Oréal

41 rue Martre,

92117 Clichy

Un fax 01 47 56 86 42

Le n° de téléphone du siège 01 47 56 70 00

-------------------------Avertissement / Disclaimer ------------------------- « Ce document ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres L’Oréal. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes

concernant L’Oréal, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (également disponibles en

version anglaise sur notre site Internet www.loreal-finance.com).Ce document peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que

ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes

pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.»

"This document does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, L’Oréal shares. If you wish to obtainmore comprehensive information about L’Oréal,

please refer to the public documents registered in France with the Autorité des Marchés Financiers (which are also available in English on our Internet site: www.loreal-

finance.com).This document may contain some forward-looking statements. Although the Company considers that these statements are based on reasonable hypotheses at

the date of publication of this release, they are by their nature subject to risks and uncertainties which could cause actual results to differ materially from those indicated or

projected in these statements."

Jean Régis CAROF

Directeur des Relations Actionnaires Individuels

et Autorités de Marché

Tel. : + 33 1 47 56 83 02

Fax : + 33 1 47 56 86 42

email : jcarof@dgaf.loreal.com