Résultats Annuels 2011

21 Mars 2012

Valérie BenvenutoDirecteur Financier

Frédéric Sebag & Guy Mamou-Mani,Co-Présidents

SOMMAIRE

2

OPEN et ses activités

Les résultats financiers

Synthèse et Perspectives

Résultats Annuels 2011 21 Mars 2012 – Maison des Centraliens

Frédéric Sebag

OPEN et ses activités

Fiche d’identité

Positionnée dans le top 10 des SSII françaises

Chiffre d’affaires de 255 M€ en 2011

3 100 collaborateurs

Une couverture géographique hexagonale complète

Rappel Orientation stratégique 2011-2013

V a l e u r p r o d u i t e

Expertises & Offres

Industrialisation & Qualité

Excellence RH

V a l e u r p e r ç u e

Marque/Notoriété

Proximité client

Exemplarité RH

Augmentation continue de

la Valeur (produite et perçue)

ainsi que la Capacité d’INNOVATION

technologique, sectorielle,

industrielle et contractuelle.

Rappel Objectifs stratégiques 2011-2013

Conforter la position dans le Top 10

Maintenir la cible client

Atteindre une profitabilité normative

Effectuer une

croissance externe ciblée

Réaliser une

croissance organique saine

Stabiliser l’international

Grands comptes (300 premiers comptes privés et publics)

30 M€ (en plusieurs acquisitions)

> 2011

5% par an en moyenne

2012

8%3%

260

201320112010

Stabilisation EuropeAccompagnement Chine

> 2010

Les faits marquants 2011

Politique d’augmentation salariale raisonnée entrainant un turn over plus élevé que prévu

Un environnement économique et sectoriel

fragile Croissance atténuée

Croissance focalisée sur ses domaines de

compétences

Fermeture de l’Ukraine

Cession de Madrid

Achèvement de la restructuration en

Belgique et en Hollande

Une situation à l’international en

restructuration Croissance de CA en Chine avec ouverture des premiers plateaux de développement

Les faits marquants 2011

Conquête de nouveaux clients

Référencement confirmé chez tous les clients

existants

Compétitivité de l’appareil industriel Inshore

face aux dispositifs Offshore concurrents

Forte progression de l’activité de Conseil

Progression de la valeur

Les faits marquants 2011 : De nombreux projets à forte valeur ajoutée

AUTOMOBILE : Refonte de la chaine logistique des flux constituants véhicule allant des

fournisseurs à la chaîne de fabrication dans les usines : Mise en œuvre d’un centre de

services à proximité des équipes projet afin de prendre en charge la conception et le

développement….

- Conduite des applications en production des directions clientes d’un grand fournisseur

d’énergie français : Support 2ème et 3ème niveau des applications du SI financier,

Conduite et pilotage applicatif et technique en coordination avec la MOA, Support aux

infogérants de production.

- Forfait de services dans le cadre de l’Appui MOE aux projets « prévision des flux

énergétiques »

- Intégration des services à l’utilisateur autour du poste de travail : pilotage projet, analyses

de risques, réalisation d’études, …

- Prestations d’études et d’expertises nécessaires pour mener à bien les activités

d’exploitation des infrastructures, des SI métiers Energie.

EMPLOI : Pilotage et Projets du Système d’Information avec Assistance à la Maintenance

et aux Recettes

DEFENSE : Mise à disposition et maintien en condition de fonctionnement des systèmes du

RIT (Référentiel d’Interopérabilité Technique), préparation d’expérimentations et

réalisation de campagnes de tests sur les plates-formes.

- Assistance Technique Groupée (ATG) pour le maintien en condition opérationnelle et

évolution des applications métiers.

- Projet d’unification de son système d’information dans le cadre de l’évolution de son

portefeuille d’offre : Migration et réécriture de son offre spécifique client

- Projet de migration des Traitements Monétiques

Résultats Annuels 2011 21 Mars 2012 – Maison des Centraliens

Valérie Benvenuto

Résultats Financiers

2011 2010En M€

Chiffre d’affaires 255,4 260.2 -2%

Résultat opérationnel courant

(% du CA)12,6

4.9%8.7

3.3%+45%

Autres produits et charges opérationnels -2.8 -3.0

Résultat opérationnel 9.8 5.7 +72%

Coût de l’endettement financier net -2.2 -2.8

Autres produits et charges financiers -0.2 -0.1

Charge d’impôt -3.4 -2.4

Résultat net des activités poursuivies 4.0 0.4

Résultat Net des activités arrêtées, cédées ou en cours de cession

-1.4 -1.5

Résultat net 2.6 -1.1

Compte de résultats 2011

2011 2010En M€

Chiffre d’affaires 255,4 260.2 -2%

France 230,0 224,9 +2%

InternationalBelgiqueHollande

Autres

25,412,0

8,25,2

35,313,811,110,4

-28%

Résultat opérationnel courant(% du CA)

12,65%

8.73%

+45%

France 13,8 10,0 +38%

InternationalBelgique

HollandeAutres

-1,2

- 0,5

- 0,3- 0,4

-1,3-1,7

- 0,50,9

-8%

Compte de résultats 2011

2011 2010 CroissanceEn M€

Chiffre d’affaires 255.4 260.2 -2%

Résultat opérationnel courant(% du CA)

12.64.9%

8.73.3%

+45%

Autres produits et charges opérationnels -3.0 -26.5

Résultat opérationnel 5.5 -21.3

Coût de l’endettement financier net -2.8 -2.6

Autres produits et charges financiers -0.1 -0.2

Charge d’impôt -2.4 1.8

Résultat net des activités poursuivies 0.2 -22.2

Résultat Net des activités arrêtées,

cédées ou en cours de cession-1.3 -1.4

Résultat net -1.1 -23.6

Compte de résultats 2011

2011 2010

TACE 87.8% 87.2%

TJM 411 395

Effectif productif 2 750 2 800

CA en M€ 2011 2010

France 230,0 224.9 2.3%

International 25,4 35,3 -28.0%

ROC en M€ 2011 2010

France 13,8 10,0 38%

International -1,2 -1,3 -

2011 2010En M€

Chiffre d’affaires 255.4

Résultat opérationnel courant(% du CA)

12.64.9%

Autres produits et charges opérationnels -2.8 -3.0

Résultat opérationnel 9.8 5.5

Coût de l’endettement financier net -2.6

Autres produits et charges financiers -0.1 -0.2

Charge d’impôt -2.4 1.8

Résultat net des activités poursuivies -22.2

Résultat Net des activités arrêtées, cédées

ou en cours de cession

Résultat net

2011 2010

Frais de restructuration -2,5 -2,9

Autres -0,3 -0,1

Compte de résultats 2011

Compte de résultats 2011

2011 2010En M€

Chiffre d’affaires 260.4

Résultat opérationnel courant(% du CA)

8.53.3%

Autres produits et charges opérationnels -3.0

Résultat opérationnel 5.5

Coût de l’endettement financier net -2,2 -2.8

Autres produits et charges financiers -0,2 -0.1

Charge d’impôt -2.4

Résultat net des activités poursuivies 0.2

Résultat Net des activités arrêtées, cédées ou

en cours de cession-1.3

Résultat net -1.1

2011 2010

Intérêts sur emprunts -2,3 -2,3

Coût des SWAP 0,2 -0,6

Autres -0,1 0,1

Compte de résultats 2011

2011 2010En M€

Chiffre d’affaires 260.4

Résultat opérationnel courant(% du CA)

8.53.3%

Autres produits et charges opérationnels -3.0

Résultat opérationnel 5.5

Coût de l’endettement financier net -2.8

Autres produits et charges financiers -0.1

Charge d’impôt -3,4 -2.4

Résultat net des activités poursuivies 4,0 0.2

Résultat Net des activités arrêtées, cédées

ou en cours de cession-1.3

Résultat net -1.1

2011 2010

CVAE -3,1 -2,8

Impôt sur les sociétés -0,3 0,4

Compte de résultats 2011

2011 2010En M€

Chiffre d’affaires 255,4 260.2

Résultat opérationnel courant(% du CA)

12,64.9%

8.73.3%

Autres produits et charges opérationnels -2.8 -3.0

Résultat opérationnel 9.8 5.7

Coût de l’endettement financier net -2.2 -2.8

Autres produits et charges financiers -0.2 -0.1

Charge d’impôt -3.4 -2.4

Résultat net des activités poursuivies 4.0 0.4

Résultat Net des activités arrêtées, cédées ou en cours de cession

-1.4 -1.5

Résultat net 2.6 -1.1

Bilan 2011

En M€2011 2010

Ecarts d’acquisition 102,8 99,5

Immobilisations incorporelles

0,8 1,1

Actif non courant 109,7 107,7

Trésorerie 21,2 38,4

Actif courant 88,2 105,2

Total ACTIF 197,9 212,9

2011 2010

Capitaux propres 88,8 87,6

Endettement financier 21,2 34,6

Passif non courant 14,4 16,1

Passif courant 94,7 109,2

Factoring 6,3 10,3

Total PASSIF 197,9 212,9

31.12.11 31.12.10

Gearing 7% 7%

Flux de trésorerie: la génération de cash

2011 2010En M€

Flux net de trésorerie généré par l’activité 6,5 4,0

Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement

-2,6 -0,6

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement

-20,3 -8,3

Variation de la trésorerie nette -16,4 -4,9

Trésorerie et équivalents de trésorerie à

l’ouverture37,3 42,2

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

20,9 37,3

Résultats Annuels 2011 21 Mars 2012 – Maison des Centraliens

Guy Mamou-Mani

Synthèse & Perspectives

Le Marché des Services IT en France

Pas de récession sur le marché de l’informatique et des

télécoms en 2012 : + 1,1 %« Au sein des entreprises, la prudence reste de mise : même si les budgets ne sontpas remis en cause, la tendance est à la stagnation et pas à la hausse. Elles ont

globalement engagé des projets structurants autour du poste de travail, de lamobilité, du Cloud Computing, du Décisionnel et du Big Data, qu’elles déclarentne pas vouloir remettre en cause, tout en cherchant à les financer par unepression sur les prix et une rationalisation de l’existant»

Croissance de +1% pour 2012. Le secteur est moteur de

productivité et d’innovation pour les autres secteurs.

+2,7% pour les services informatiques en 2011

Pierre Audoin Consultants dépeint un marché français des

logiciels et services qui subit tout de même la crise et ne devrait

progresser que de 0,9%.« Ainsi, en France, la croissance de 3,2% affichée en 2010 / 2011 devrait retomber à un petit 0,9% en 2012 »

Point d’avancement à fin 2011

Conforter la position dans le Top 10

Maintenir la cible client

Atteindre une profitabilité normative

Effectuer une

croissance externe ciblée

Réaliser une

croissance organique saine

Stabiliser l’international

5% par an en moyenne

2012

260

201320112010

255 M€

-2% vs 2010 +2% en France

Point d’avancement à fin 2011

Conforter la position dans le Top 10

Maintenir la cible client

Atteindre une profitabilité normative

Effectuer une

croissance externe ciblée

Réaliser une

croissance organique saine

Stabiliser l’international

> 2011

5% par an en moyenne

2012

8%3%

260

201320112010

2011 : 255 M€ soit -2% vs 2010 +2% en France

12,6 M€

5%6% en France

> 2010

Point d’avancement à fin 2011

Conforter la position dans le Top 10

Maintenir la cible client

Atteindre une profitabilité normative

Effectuer une

croissance externe ciblée

Réaliser une

croissance organique saine

Stabiliser l’international

Grands comptes (300 premiers comptes

privés et publics)

30 M€ (en plusieurs acquisitions)

QUALITECH : 6 M€ CA – 40 consultants

5% par an en moyenne

2012

260

201320112010

Stabilisation Europe

Accompagnement Chine

2011 : 255 M€ soit -2% vs 2010 +2% en France

2011 : 5% du CA, 6% en France

> 20113% > 2010 8%

Perspectives 2012

Différenciation

Business Development

Offres

Ressources Humaines

Marque

Organisation

performante

Optimisation des couts

de structures

Outils back office

En favorisant

Malgré une croissance organique moyenne moindre,

confirmation de la croissance attendue du ROC en 2012,

conformément à son Plan Stratégique 2011-2013

Politique InShore

Conserver l’Augmentation de la Valeur

Accentuer la Dynamique Commerciale

Dividendes

Résultat Net Positif

Reprise du versement des dividendes

0,10€ par action AG du 3 Mai 2012

Fiche d’identité

• Nombre d’actions : 9 843 173

• Capitalisation boursière : 63 M€

• Volume moyen : 5 800 titres/jour

• 4100 actionnaires dont CIC et Financière de l’Echiquier (information publique)

• 530 713 actions Autocontrôle au 31/12/2011 : 5,4% du capital

CAPITAL

ISIN : FR 0004050300 ; segment NextEconomy – 972, services informatiques

Les instruments financiers

Nombre d'actions

Cours exercice

Date d'échéance

OBSAR 2 / Octobre 2007 2 319 478 14,50 20/10/2014

OBSAR 3 / Octobre 2007 1 200 000 15,54 30/09/2014

BSA – Mai 2011 650 500 7,50 31/12/2015

CAPITAL

DROITS DE VOTE

47%53%

DIRIGEANTS PUBLIC (+autocontrôle)

63%

37%

DIRIGEANTS PUBLIC (+autocontrôle)

Résultats Annuels 2011

21 Mars 2012

Valérie BenvenutoDirecteur Financier

Frédéric Sebag & Guy Mamou-Mani,Co-Présidents