Résultats semestriels 2005 - Groupe Renault · 1 Faits marquants du 1erer semestre 2005semestre 2005! Une croissance des ventes de 3,8 % ! Un chiffre d'affaires en progression de

Résultatssemestriels 2005

Thierry Moulonguet, DGA, Directeur Financier27 juillet 2005

Thierry Moulonguet, DGA, Directeur Financier27 juillet 2005

1

Faits marquantsdu 1er semestre 2005

Faits marquantsdu 1er semestre 2005

! Une croissance des ventes de 3,8 %

! Un chiffre d'affaires en progression de 3,8 %

! Une marge opérationnelle qui atteint 4,4 % du chiffre d'affairesen IFRS

! Un free cash flow de la branche Automobile de 959 millions d'euros

! Un résultat net de 2,2 milliards d'euros

Perspectives confirmées pour l'année

2

Véhicules particuliers et utilitairesEn milliers d’unités

Ventes mondiales du Groupe Renault + 3,8 % au 1er semestre 2005

Ventes mondiales du Groupe Renault + 3,8 % au 1er semestre 2005

1 359k unités, soit +50k unités vs. S1 2004

S1 2004

- 0,4 %

1 221

Renault

S1 2005

1 226

Dacia

+ 90,7 %

S1 2004 S1 2005

42

80

Renault Samsung

+ 43,9 %

S1 2004 S1 2005

40

58

2

3

Immatriculations du Groupe en Europe occidentale

Immatriculations du Groupe en Europe occidentale

5,5% 5,4%

-4,9%

0,4%

-5,5%

2,5%

4,2%

-6,7%

2,6%2,4%

-0,4%

-3,9%

Marché Groupe Renault

PdM

S1 2005

S1 2004

France

28,1 %

29,0 %

Allemagne

5,4 %

5,3 %

Royaume-Uni

7,5 %

7,4 %

Italie

7,0 %

7,1 %

Espagne

12,5 %

12,8 %

Europe occ.

10,8 %

10,9 %

% Variation des immatriculations au S1 2005 vs. S1 2004Véhicules particuliers et utilitaires

4Europe centrale = Bosnie, Croatie, Estonie, Hongrie, Lettonie, Lituanie, Macédoine, Pologne, République Tchèque, Slovaquie, Slovénie, Yougoslavie

Ventes du Groupeen Europe occidentale et centrale

Ventes du Groupeen Europe occidentale et centrale

Europecentrale

- 10,3 %

S1 2004 S1 2005

Europe occidentale

- 0,7 %

S1 2004 S1 2005 S1 2004

- 1,3 %

Europeocc. &

centrale

S1 2005

Véhicules particuliers et véhicules utilitairesen milliers d'unités

- 13 244 unités vs. S1 2004

979 972

60 54

1 039 1 026

4

5

- 9 153

+ 4 212+ 5 636

Turquie Mercosur

AmériqueLatineNord

AsiePacifique

- 17 %+ 10 % + 20 %

Ventes du Groupe hors d’Europeocc. & centrale + 23,6 % vs. S1 2004

Ventes du Groupe hors d’Europeocc. & centrale + 23,6 % vs. S1 2004

Variation S1 2005 / S1 2004 – En unités (VP + VU)

Europeorientale& Russie

+ 9 536

+ 64 %

+ 6 726

+ 16 %

+ 323+ 5 %

Afrique &Moyen-Orient DaciaSamsung

+ 28 633

+ 44 %

+ 17 689

+ 71 %

Marque Renault : + 9,2 %

+ 63 610 unités vs. S1 2004

5

6

Ventes du Groupe en RoumanieVentes du Groupe en Roumanie

90

140

190

240

T3 04 T4 04 T1 05 T2 05

Marque RenaultDacia

Volumes VP+VU par trimestre, base 100 = T3 2004

7 140 unités

34 645 unités

100

250

200

150

7

Croissancedes ventes mondiales du Groupe

Croissancedes ventes mondiales du Groupe

+ 6,7 %

+ 1,7 %

+ 3,8 %

S1 04 S2 04 S1 05 S2 05

Evolution par semestre

8

Normes comptablesNormes comptables

! Renault a publié l'ensemble des impacts du passage des normes françaises aux normes IFRS sur les comptes annuels 2004, le 25 février 2005

! Les résultats semestriels 2005 sont publiés pour la première fois en normes IAS/IFRS avec des donnéesproforma pour le 1er semestre 2004

9

Groupe Renault – Contributiondes branches au chiffre d'affaires

Groupe Renault – Contributiondes branches au chiffre d'affaires

En millions d'euros

S1 2005S1 2004IFRS

* Données 2004 retraitées à structure et méthodes identiques à celles de 2005

Automobile 19 534 19 585 20 374 + 4,0 %

Financement des ventes 960 965 950 - 1,6 %

TOTAL 20 494 20 550 21 324 + 3,8 %

Variation(%)

S1 2004Pro-forma*

10

Branche Automobile - Evolution du chiffred'affaires S1 2005 vs. S1 2004

Branche Automobile - Evolution du chiffred'affaires S1 2005 vs. S1 2004

Contribution à la variationdu chiffre d'affaires

Parités

+ 0,7

+ 0,7

- 0,9

Volume Mix/prix

- 0,5

0

+ 1,8

Volume AutresParités

+ 1,7

+ 0,4

Europe International Autres

- 0,6 + 3,9

Variation : + 4,0 %

Autresactivitésréseaux

+ 0,8

Mix/prix

11

Immatriculations du Groupepar segment en Europe occ. & centrale

Immatriculations du Groupepar segment en Europe occ. & centrale

+ 36 908

+ 9 251

- 8 865

B C VUD+A

- 26 640 - 26 557

+ 5 468

- 10 435 unités vs. S1 2004

Autres

En unités

11

12

Forte performance de la gamme MéganeForte performance de la gamme Mégane

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Scénic Berline 3 & 5portes

Break Cabriolet Berline 4portes

S1 04S1 05

Immatriculations VP en Europe occ. & centrale en milliers d’unités

12

13

Immatriculations des VU : + 5,8 % en Europe occ. & centrale

Immatriculations des VU : + 5,8 % en Europe occ. & centrale

! Les ventes du Groupe hors d’Europe occ. & centrale ontaugmenté de 21 % et le mix international de 2 points à 19 % au 1er semestre 2005

020406080

100120140160180

S1 04 S1 05

Master

Trafic

Kangoo

Clio

Autres

Ventes VU du Groupe en Europe occ. & centrale

168k unités au 1er sem. 2005

Trafic

Master

En m

illier

s d’

unité

s

14

Groupe Renault – Contributiondes branches à la marge opérationnelle

Groupe Renault – Contributiondes branches à la marge opérationnelle

En millions d'euros

S1 2004IFRS

Automobile 884 677

En % du chiffre d'affaires 4,5 % 3,3 %

Financement des ventes 222 266

En % du chiffre d'affaires 23,1 % 28,0 %

TOTAL 1 106 943En % du chiffre d'affaires 5,4 % 4,4 %

S1 2005

15

Contribution à la variationde la marge opérationnelleEn millions d'euros

Groupe Renault – Evolution de la marge opérationnelle (IFRS)


Variation 1er sem. 2005 / 1er sem. 2004 : - 163 M€

1 106

S1 04IFRS

margeopérationnelle

Mix/prixEurope

ParitésEurope

AchatsInterna-tional

Branchefinancementdes ventes

R&D, Frais

administratifs

Garantie

Autres

Coûtsindustriels

- 15

- 273

+ 5

+ 137

- 67

+ 22

- 132

+ 85+ 44

+ 31 943

S1 2005marge

opérationnelle

VolumeEurope

16

EURO IV – Motorisations DieselEURO IV – Motorisations Diesel

Réglementation

- 46 %

0,30

0,56

HC + Nox

- 50 %

0,025

0,05

Particules

- 50 %- 22 %Réduction

0,250,5Euro 4

0,50,64Euro 3

NoxCO

Gamme

XX

H1/H22006

Vel SatisEspace

Haut de gamme

XH2LagunaMoyen supérieur

XH1/H2MéganeMoyen inférieur

H1/H2H2

ModusClio

Entrée de gamme

Filtre à particules

AdaptationModèleSegment

17

Réduction des coûts d'achatRéduction des coûts d'achat

En millions d'euros

S1 2004 S1 2005 brut S1 2005 net

Impact matièrespremières

- 90

261227

137

18

Moteur diesel 2l dCi BVM – Boîte manuelle 6 vitesses

Alliance Renault NissanAlliance Renault Nissan

19





1 106

S1 04IFRS


Mix/prixEurope

ParitésEurope



R&D, Frais

administratifs

Garantie

Autres

Coûts* industriels

- 15

- 273

+ 5

+ 137

- 67

+ 22

- 132

+ 85+ 44

+ 31 943

S1 2005marge

opérationnelle

VolumeEurope

* Y compris une charge de 60 M€ pour la remplaçante de Twingo suite à la révision du projet effectuéeafin d'améliorer son équation économique. La voiture est maintenant prévue pour 2007.

19

20

Centre de distribution Renault-Nissan à Györ - Hongrie

Nouveau magasin communde pièces de rechange en Hongrie

Nouveau magasin communde pièces de rechange en Hongrie

21





1 106

S1 04IFRS


Mix/prixEurope

ParitésEurope



R&D, Frais

admini-stratifs

Garantie

Autres

Coûtsindustriels

- 15

- 273

+ 5

+ 137

- 67

+ 22

- 132

+ 85+ 44

+ 31 943

S1 2005marge

opérationnelle

VolumeEurope

22

Frais de Recherhe & Développement

Frais de Recherhe & Développement

Clio II Clio III

537 M€

323 M€

! Diminution des délais de développement 28 mois pour Clio III au lieu de 49

mois pour Clio II

– Intégration des meilleures pratiquesde Nissan

– Plan de progrès Renault

! Réduction des coûts des prototypes

! Plate-forme B : partage des coûtsde développement

Réduction des coûts de développement : Clio III vs Clio II

23

Capitalisation des frais de développementCapitalisation des frais de développement

S1 2004IFRS

Dépenses de R&D 1 021 1 160En % du chiffre d'affaires 5,2 % 5,7 %

Frais de développement capitalisés - 353 - 421

En % des dépenses de R&D 34,6 % 36,3 %

Amortissements 230 320

dont amortissements depuis 2002 71 169

Frais de R&D constatés en résultat 898 1 059En % du chiffre d'affaires 4,6 % 5,2 %

S1 2005

En millions d'eurosBranche Automobile

24

Nouvelle organisationdes services informatiques

Nouvelle organisationdes services informatiques

GOUVERNANCE&

MANAGEMENT

ENGAGEMENT CLIENT

27 domaines

MAINTENANCE ET DEVELOPPEMENTDES LOGICIELS

HelpDesk

POSTE DE TRAVAIL

DIRECTIONS METIER

Experts métiers Utilisateurs finaux

INFRASTRUCTURES TECHNIQUES

Catalogueproduits

&services

25

305349

108

14,0 %

16,5 % 16,3 %

0

50

100

150

200

250

300

350

400

S1 03 S1 04 S1 050,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

Marché en milliers d'unités (VP+VU) Part de marché du groupe Renault (%)

TurquieTurquie

25

26

Renault Samsung MotorsRenault Samsung Motors

! Les ventes de RSM en Coréedu sud augmentent de 42,1 % dans un marché en baisse de 0,8 %

! Les exportations ont plus quedoublé

13,0 %

9,6 %9,1 %

200

250

300

350

400

450

500

S1 04 S2 04 S1 05

Marché Sud Coréen & part de marché de RSM

0

10

20

30

40

50

60

S1 04 S1 05

Ventes RSM (en milliers d’unités)

VP e

n m

illie

rs d

’ unités

VP e

n m

illie

rs d

’ unités

SM3

SM5

VQ

SM3

SM5

SM7/VQ

26

27

0

1020

3040

5060

7080

90

S1 04 S1 05

Export

Roumanie

Dacia et LoganDacia et Logan

! Retour à l’équilibre financier au 1er semestre 2005, avec 6 mois d’avance

! Forte demande de Logan (100k commandes prises à fin juin 2005)

– Programme d’industrialisation de Logan en Russie et au Maroc en cours

– Démarrage de la production en Colombie au 2ème semestre 2005

Ventes Mondiales de Dacia

VP+

VU

en m

illie

rs d

’ unités

27

28

RCI BanqueRCI Banque

15000

16000

17000

18000

19000

20000

21000

22000

23000

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%Encours productifs moyensCoût du risque

Frais de fonctionnement

En %

S1 2004 S1 2005S1 2003

En millions d'euros

29

En millions d'euros

S1 2004IFRS

Charges de restructuration - 92 - 44dont plan CASA pour la France - 66 - 7

Résultats sur cessions d'actifs immobiliers 33 155dont ventes terrains à Madrid 160

Résultat sur cession de la participation dans Nissan Diesel - 150

Autres 9 3

TOTAL APCE - 50 264

S1 2005

Groupe Renault – Autres produitset charges d'exploitation

Groupe Renault – Autres produitset charges d'exploitation

30

Groupe Renault – Comptede résultat consolidé


S1 2004 IFRS*

Chiffre d'affaires 20 494 21 324

Marge opérationnelle 1 106 943

APCE - 50 264

Résultat financier - 221 - 186

dont titres participatifs - 210 - 174

Résultat des SME 1 028 1 536

Résultat du Groupe avant impôts 1 863 2 557

Impôts - 410 - 346

Résultat net 1 453 2 211

S1 2005

* Après retraitement de la contribution de Nissan

En millions d'euros

30

31

S1 2004 IFRS*



APCE - 50 264




Impôts - 410 - 346


S1 2005


En millions d'euros



31

32

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

T2T1

Nissan Volvo

Retraites

S1 2004 S1 2005 S1 2004 S1 2005

Groupe Renault –Résultat des SMEGroupe Renault –Résultat des SME

894

1 361

115167

En millions d'euros

33

S1 2004 IFRS*



APCE - 50 264




Impôts - 410 - 346


S1 2005


En millions d'euros



33

34

Evolution des normes sur l'endettement financier netEvolution des normes sur

l'endettement financier netBranche Automobile - En millions d'euros

S1 2004 IFRS

Endettement financier net au 31 décembre 2004 avant IFRS 541

Titres particpatifs 318

Actions d'autocontrôle 509

Autres IAS 39 (dont swaps en yens) - 116

Changement de périmètre 315

TOTAL impacts 1 026

Endettement financier net au 31 décembre 2004 –Normes IFRS 1 567

35

Variation de l'endettementfinancier net au 1er semestre 2005

Variation de l'endettementfinancier net au 1er semestre 2005

* dont vente de terrains à Madrid : + 174 M€** dont impact titres participatifs : - 174 M€*** dont impact Yen : - 134 M€

Branche automobile - En millions d'euros

- 1 567

+ 2 364

- 984- 421

+ 590

- 554 - 102 - 113

Capacitéd'auto-

financement

Variationdu BFR

Dividendesversés

Investissements*corporels

& incorporels

netshors IAS 38

IAS 39** Autres*** - 787

Fin 2004endettement

financiernet

Baisse de l'endettement net : 780 M€

Free cash flow : 959 M€

Au 30 juin 2005endettement

financiernet

Frais dedéveloppement

immobilisés

35

36

Perspectives 2005Perspectives 2005

! Lancement de Clio

! Poursuite de la croissance des ventesdans le monde

! Marge opérationnellesupérieure à 4 %

Documents

Résultats semestriels 2005 - Groupe Renault · 1 Faits marquants du 1erer semestre 2005semestre 2005! Une croissance des ventes de 3,8 % ! Un chiffre d'affaires en progression de