Résultats semestriels 2014

Réunion analystes financiers du 27 août 2014

Faits marquants du semestre

Pierre BergerPrésident-directeur général

3

EIFFAGE 1er SEMESTRE 2014 – Faits marquants

Endettement du Groupe- Baisse de 595 M€ sur 1 an (et 1 132 M€ sur 3 ans)

Grands Projets- Avancement conforme des Grands Projets en cours

Immobilier- Bonne performance avec 1 661 réservations de logements

International- Croissance des prises de commandes

4

EIFFAGE 1er SEMESTRE 2014 – Grands Projets

Moteurs DUS – EDF 548 M€ (part Eiffage 44 %)

CESTAS – NEOEN284 M€ (part Eiffage 75 %)

Lyon Turin Ferroviaire390 M€ (part Eiffage 30 %)

Ligne 14 – RATP 230 M€ (part Eiffage 55 %)

A9 – ASF134 M€ (part Eiffage 100 %)

5

EIFFAGE 1er SEMESTRE 2014 – Faits marquants

APRR/AREA - Ebitda au niveau historiquement élevé de 71 %

- Finalisation du plan de relance attendue d’ici la fin de l’année 2014

- Refinancement d’Eiffarie anticipé de 2 ans

Objectif de réduction importante des marges bancaires

PPP et autres concessions- Très bonne rotation du portefeuille

- Amélioration de la rentabilité (montée en charge)

A65 / Autoroute de l’Avenir au Sénégal / Stade Pierre Mauroy

6

EIFFAGE 1er SEMESTRE 2014

Chiffre d’affaires M€-0,2 %6 606 6 616

6 527 6 511

S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

ROC M€

+7,3 %451

499 518556

S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

Variation du BFR M€

- 208 M€

-396-290

-639

-431

S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

Endettement net M€

-595 M€13 767

12 94913 230

12 635

S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

Carnet de commandes Mds€

-1,5 %11,3

13,5 12,5 12,3

S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

4351

58 68

S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

Résultat net PdG M€

+17,2 %

Croissance des résultats - Baisse de l’endettement net du Groupe - Niveau élevé du carnet de commandes

7

EIFFAGE 1er SEMESTRE 2014

Eiffage : Perspectives 2014

� Activité en légère croissance

� Progression du ROC et du Résultat net

� Baisse de l’endettement net du Groupe

Résultats des métierset résultats financiers

Christian CassayreDirecteur financier

5 453 5 396

1 074 1 115

S1 2013 S1 2014

10

CHIFFRE D'AFFAIRES (hors IFRIC 12)

-1,0 %

+3,8 %

RÉPARTITION CONCESSIONS / TRAVAUX (M€)

Travaux

ConcessionsInternational hors Europe

844 979

129 108

S1 2013 S1 2014

-2,3 %

+16,0 %

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M€)

-16,3 %

France

Europe hors France

6 527 6 5116 527 6 511

5 554 5 424

-0,2 % -0,2 %

∆14/13 ∆14/13

11

CHIFFRE D'AFFAIRES TRAVAUX (hors IFRIC 12)

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE TRAVAUX (M€)ET % DU TOTAL

844 979

127 99

S1 2013 S1 2014

401 421

1 550 1 418

1 806 1 787

1 696 1 770

S1 2013 S1 2014

+5,0 %

-8,5 %

-1,1 %

+4,4 %

RÉPARTITION PAR BRANCHE TRAVAUX (M€)

Construction

Travaux Publics

Énergie

Métal

5 453 5 396 5 453 5 396

4 482 4 318

International hors Europe

France

Europe hors France

-3,7 %

+16,0 %

-22,0 %

-1,0 % -1,0 %

(2%)

(16%)

(82%)

(2%)

(18%)

(80%)

∆14/13 ∆14/13

-1,4 %

Hausse du résultat opérationnel courant de 7,3 % à 556 M€ et croissance de 60 pbs de la marge opérationnelle à 8,5 % du CA

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT ET MARGES

12

S1 2014 M€ (% du CA)S1 2013 M€ (% du CA)

Résultat opérationnel courant

518 (7,9 %) 556 (8,5 %) +7,3 %

TRAVAUX +4,5 %

∆14/13

+7,7 %

+7,7 %

+4,7 %

-14,3 %

70 (4,0 %)

476 (42,7 %)

-36 (-2,0 %)

45 (3,2 %)

12 (2,8 %)

-12

71 (4,2 %)

442 (41,2 %)

-39 (-2,2 %)

43 (2,8 %)

14 (3,5 %)

-12

Construction

Travaux Publics

Énergie

Métal

Concessions

Holding

TRAVAUX89 (1,6 %)

TRAVAUX 92 (1,7 %)

13

ÉVOLUTIONS DES MARGES

Concessions Travaux

Total

35,5%

38,1%

41,6% 41,2% 42,7%

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

1,7%1,5% 1,6% 1,6% 1,7%

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

6,4%6,8%

7,5%7,9%

8,5%

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

Progression de la marge opérationnelle du Groupe de 60 pbs

� Chiffre d’affaires en hausse de 4,4 % (+4,5 % à pcc)

– Activité en France en hausse de 5,0 % à 1 435 M€

– Hausse du chiffre d’affaires en Europe de 1,8 % à 335 M€,

particulièrement dynamique en Pologne

– Bonne commercialisation dans l’immobilier avec 1 661

logements réservés contre 1 800 à fin juin 2013 (semestre

record) et 1 229 à fin juin 2012

� Maintien des marges à un niveau élevé

– Frais de structure maîtrisés

– Prudence et sélectivité dans la prise d’affaires

CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE

Niveau toujours élevé de la marge opérationnelle à 4,0 % du CA en légère baisse de 20 pbsdans un environnement concurrentiel accru

CONSTRUCTION : ACTIVITÉ ET RÉSULTAT

1 7781 872 1 840

1 6961 770

4,3 % 4,3 % 4,3 % 4,2 %4,0 %

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

14

RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

TRAVAUX 90 % 85 % 86 % 85 % 84 %

IMMOBILIER 10 % 15 % 14 % 15 % 16 %

15

Tour Majunga, La Défense

� Chiffre d’affaires en baisse de 1,1 % (-1,1 % à pcc)

– France : CA en léger retrait de 0,7 % à 1 511 M€

– Europe : CA en hausse de +3,8 % à 221 M€. Progression de

10,3 % en Allemagne, mais commande publique encore

atone en Espagne

� Progression des marges

– Poursuite du plan de relance de la productivité

– Prudence et sélectivité dans la prise d’affaires

� Grands Projets

– Bretagne-Pays de la Loire : avancement du projet conforme

aux prévisions

– Renouvellement du carnet de commandes

CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE

TRAVAUX PUBLICS : ACTIVITÉ ET RÉSULTAT

1 819 1 796 1 764 1 806 1 787

-1,7 %

-2,3 %

-2,7 %

-2,2 %-2,0 %

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

Hausse de la marge opérationnelle de 20 bps à -2,0 % du CA dans un environnement de commande publique incertain

16

17

LGV Bretagne-Pays de la Loire

CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE� Chiffre d’affaires en baisse de 8,5 % (-7,5 % à pcc)

– En France, baisse du CA de 10,8 % à 1 131 M€ d’euros au

semestre mais hausse sensible de la prise de commandes

– Croissance en Europe de 3,1 % essentiellement grâce à la

reprise de la commande privée en Espagne

� Progression des marges

– Poursuite du redressement

– Prudence et sélectivité dans la prise d’affaires en particulier

dans les régions sous performantes

Hausse de la marge opérationnelle de 40 pbs à 3,2 % du CA

1 541 1 526 1 542 1 5501 418

2,3 % 2,4 %

2,7 % 2,8 %

3,2 %

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

ÉNERGIE : ACTIVITÉ ET RÉSULTAT

18

19

Fibre optique, Cantal

366 380427 401 421

2,7 %

0,8 %

3,3 % 3,5 %2,8 %

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

� Chiffre d’affaires en hausse de 5,0 % (-20,2 % à pcc)

– En France, baisse du CA de 26,2 % à 240 M€ avec

l’achèvement de quelques grands chantiers

– En Europe, augmentation de l’activité à 160 M€, contre 47

M€ au 1er semestre 2013, grâce à l’acquisition de Smulders

et à une activité soutenue en Allemagne

� Intégration réussie du Groupe Smulders

� Prudence et sélectivité dans la prise d’affaires

Baisse de la marge opérationnelle de 70 pbs à 2,8 % du CA

CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE

MÉTAL : ACTIVITÉ ET RÉSULTAT

20

Éolien, Smulders

21

� Recettes de péages en hausse de 2,8 % résultant de la bonne

résistance du trafic et de la hausse tarifaire de février 2014

– Trafic total en hausse de 2,0 % (VL +1,9 %, PL +2,2 %)

� Marge opérationnelle en hausse grâce à la poursuite de

l’optimisation des organisations et aux gains de productivité

dans les métiers de base

� Poursuite de l’automatisation des péages :

– 95,1 % des transactions automatiques (53,6 % via télépéage)

– 1,6 million de badges télépéage APRR et AREA (+ 15,9 %)

� Développement des services à la clientèle

� Démarrage de la mise en œuvre des contrats de plan 2014-

2018

TRAFIC RECETTES

CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE EBITDA / CA

22

MIX CA

APRR : ACTIVITÉ ET RÉSULTAT

931 973 983 1 001 1 029

67,7 %

69,0 %

70,6 % 70,4 %71,0 %

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

PL16 %

VL84 %

PL35 %

VL65 %

Autres3 %

Péages97 %

Hausse de la marge d’EBITDA de 60 pbs au niveau historique de 71,0 % du CA

Autoroutes APRR

23

9521 032 1 043 1 074 1 115

35,5 %

38,1 %

41,6 % 41,2 %42,7 %

S1 2010 S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014

� Chiffre d’affaires en hausse de 3,8 % (+3,4 % à pcc)

– Concessions autoroutières hors APRR : CA en hausse de

29,5 % à 47,9 M€

– Stade Pierre Mauroy pour un CA de 10,6 M€ (+12 %)

– Autres concessions et PPP pour un CA de 28 M€ (+8 %)

� Résultat opérationnel courant en hausse de 7,7% à 476 M€

– APRR / Eiffarie en hausse de 6,3 % à 423 M€

– Autres concessions et PPP en hausse de 20,5 % à 53 M€

Hausse de la marge opérationnelle de 150 pbs au niveau historique de 42,7 % du CA

CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE

Autoroutes CA Trafic VL Trafic PL

A65 23,5 M€+14,6 %

+5,6 % +70,6 %

Viaduc de Millau 15,8 M€+9,0 %

+2,3 % +12,9 %

Autoroute de l’Avenir (Sénégal)

8,6 M€

CONCESSIONS : ACTIVITÉ ET RÉSULTAT

24

25

Université, Aix-en-Provence

26

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

Hausse du résultat opérationnel courant de 7,3 % et du résultat net part du Groupe de 17,2 %

millions d'euros S1 2013 S1 2014 Δ 14/13

Chiffre d'affaires (1) 6 527 6 511 -0,2 %

Résultat opérationnel courant (% du CA) 518 (7,9 %) 556 (8,5 %) +7,3 %

Autres produits et charges opérationnels (29) (28)

Résultat opérationnel 488 528 +8,2 %

Coût de l'endettement financier net (350) (373)

Autres produits et charges financiers (12) (15)

Résultat financier (362) (388) -7,2 %

QP du résultat des entreprises associées 3 (4)

Impôt sur le résultat (45) (40)

Résultat net 84 96 +14,3 %

Intérêts minoritaires 26 27

Résultat net part du Groupe 58 68 +17,2 %

(1) Hors IFRIC 12

Dont Concessions 348 Dont Concessions 367

8,88,8

1,41,1

12,012,4

1,11,12,82,7

Capitaux propres

Passifs à long terme

Dette financière nette

Dette financière brute

Autres passifs

6,96,6

0,80,94,44,3

14,014,3Actifs non courants

Actifs non courants

Trésorerie nette

Autres actifs

Actifs non courants : 18,4

Actifs non courants : 18,6

BILAN CONSOLIDÉ

27

ACTIF

En milliards d’euros 31-Déc-2013 30-Juin-2014

PASSIFCapitaux permanents : 3,8

Capitaux permanents : 3,9

- Concessions

- Holding et Travaux

- Holding et Travaux

- Holding et Travaux

- Concessions

(354)

(112) (893)

431

593 73

313

Exploitation131

Investissements386

Cessions,yc CHSF (332)

(5)

28

ÉVOLUTION DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET

Evolution de la dette financière nette depuis le 31/12/2013 (M€)

EBITDA Var. BFR

Intérêts &

Impôts payés

CapexTravaux

& Holding

CapexConcessions

Dividendes &Opérations s/

capital

12 579 12 635

DFN31/12/2013

DFN30/06/2014

Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :860 M€ 814 M€

Variations sans flux

etautres

Stabilité de la dette financière nette en dépit de l’augmentation saisonnière du BFR

57

STRUCTURE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE

29

Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :1 065 M€ 1 302 M€ 860 M€ 1 190 M€ 1 070 M€ 814 M€

Dette financière nette en baisse de 595 M€ sur un an Structure financière marquée par l’importance des Concessions et la saisonnalité des Travaux

12 29912 29412 268

12 38612 003

131

4451

911

27

166 632

31-déc.-12 30-juin-1330-juin-1231-déc.-13 30-juin-14

12 94913 230

12 579 12 63512 469

DFN Holding & Travaux

DFN Concessions avec recours

DFN Concessions sans recours

12 472

132

41

12 645

31-déc.-11

607

25

593

BPL428

DGGN125

Education et autres

248

APRR6 751Quasi-FP

Macquarie708

Eiffarie2 331

PPP9588 %

Autresconcessions

1 44911 %

APRR et Eiffarie9 59676 %

Concessions avec recours25

STRUCTURE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE (M€)

DÉCOMPOSITION DE LA DFN SANS RECOURS (M€)

30

STRUCTURE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE

Endettement essentiellement sans recours et logé dans des sociétés ad hoc

Total DFN de 12 635 M€ en baisse de 595 M€ sur 1 an

Viaduc de Millau

582

A65838

Autoroute du Sénégal

29 Total DFNConcessions sans recours 12 003 M€(95 % du

total)

Holding & Travaux6075 %

Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : 814 M€

Stade Pierre Mauroy157

FINANCEMENT ET REFINANCEMENT DU GROUPE EIFFAGE

� Holding et Travaux

– Réalisation d’un placement privé de 100 M€ à 5 ans

– Montée en charge du programme de billets de trésorerie

� Concessions et PPP

– Closing financier des universités de Lille et Aix-en-Provence

� APRR et Eiffarie

– Réalisation de deux émissions obligataires de 500 M€ chacune, l’une à 6 ans pour un coupon fixe de 2,25 %

et l’autre à 5 ans, à taux variable, avec une marge de crédit de 0,75 %

Augmentation de la liquidité du Holding et anticipation des besoins de financement

31

CARNET DE COMMANDES (en Md€)VARIATION SUR 12 MOIS GLISSANTS

32

ACTIVITÉ ET DYNAMIQUE COMMERCIALE

0,9 1,02,6 2,9

3,5 3,7

4,7 4,7

dec-13 juin-14

RÉPARTITION PAR BRANCHE (en Md€)VARIATION SUR 6 MOIS

Construction

Travaux Publics

Énergie

Métal

+11,5 %

+11,1 %

+5,7 %

-0,8 %

Carnet de commandes élevé à 12,3 milliards d’euros en hausse de 4,8 % sur 6 mois

12,212,5

11,7

12,3

-9,7 % -7,7 % -4,1 % -1,5 %

dec-12 juin-13 dec-13 juin-14

11,7 12,3 +4,8 %

∆14/13

33

PERSPECTIVES 2014

12 003 12 050

2 261 2 350

2013 2014

+0,4 %

+3,9 %

RÉPARTITION CONCESSIONS / TRAVAUX (M€)

Travaux

Concessions

14 264 14 400

914 950

3 159 3 100

4 215 4 150

3 715 3 850

2013 2014

+3,9 %

-1,9 %

-1,5 %

+3,6 %

RÉPARTITION PAR BRANCHE TRAVAUX (M€)

Construction

Travaux Publics

Énergie

Métal

12 003 12 050+1,0 % +0,4 %

∆14/13 ∆14/13

ANNEXESGroupe Eiffage

CONCESSIONSCONCESSIONS

Financière Eiffarie et Eiffarie

Financière Eiffarie et Eiffarie

APRR et ses filialesAPRR et ses filiales

Verdun Participation 1 et 2

Verdun Participation 1 et 2

CEVMCEVM

TP Ferro NorscutSMTPC Optimep 4

TP Ferro NorscutSMTPC Optimep 4

A’liénor / A65A’liénor / A65

BPL Hôpitaux

DGGN Stade Pierre MauroyConcessions et PPP

BPL Hôpitaux

DGGN Stade Pierre MauroyConcessions et PPP

CONSTRUCTIONCONSTRUCTION TRAVAUX PUBLICSTRAVAUX PUBLICS ÉNERGIEÉNERGIE MÉTALMÉTAL

ORGANIGRAMME DU GROUPE

Eiffage opère sur 5 métiers, Construction, Travaux Publics, Énergie, Métal et Concessions, qui sont rassemblés au sein de branches opérationnelles rattachées au Holding

35

100 % 100 %

65 %51 %

50 %

+1 action≤50 % 100 %

Public40,0 %

Salariés26,5 %

Actions en propre2,2 %

Eiffaime5,3%

BPI19,5%

BlackRock6,5 %

Public38,2 %

Salariés28,1 %

Actions en propre2,4 %

Eiffaime5,5 %

BPI20,1 %

BlackRock5,7 %

ACTIONNARIAT AU 30 JUIN 2014 (92,3 M actions)ACTIONNARIAT AU 31 DÉCEMBRE 2013 (89,4 M actions)

ACTIONNARIAT DU GROUPE

36

Benelux366

Allemagne292

Espagne129

Pologne77

Autres115

France5 42483 %

RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES EN EUROPE HORS FRANCE (M€)RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (M€)

37

CHIFFRE D'AFFAIRES (hors IFRIC 12)

Internationalhors Europe

1082 %

Europehors France

97915 %

BILAN CONSOLIDÉ - ACTIF

38

Note : Comptes 30/06/2013 et 31/12/2013 comme publiés

millions d’euros 30/06/2013 31/12/2013 30/06/2014

Immobilisations corporelles 1 408 1 474 1 446

Immeubles de placement 6 6 6

Immobilisations incorporelles du domaine concédé 12 496 12 415 12 243

Goodwill 2 850 2 849 2 850

Autres immobilisations incorporelles 168 172 170

Participations dans les entreprises associées 101 107 99

Actifs financiers opérationnels non courants 1 353 1 375 1 238

Autres actifs financiers 250 272 278

Impôts différés 348 303 308

Autres actifs non courants 0 1 1

Total actif non courant 18 980 18 973 18 639

Stocks 631 556 599

Clients et autres débiteurs 4 146 4 151 4 378

Impôts courants 7 5 4

Actifs financiers opérationnels courants 16 15 11

Autres actifs 1 727 1 496 1 468

Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 498 2 097 2 673

Actifs détenus en vue de la vente 0 83 50

Total de l’actif courant 8 025 8 403 9 183

Total de l'actif 27 005 27 376 27 822

39

BILAN CONSOLIDÉ - PASSIF

Note : Comptes 30/06/2013 et 31/12/2013 comme publiés

millions d’euros 30/06/2013 31/12/2013 30/06/2014Capital 358 358 369Réserves consolidées 2 400 2 429 2 673

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (428) (340) (331)Résultat de l'exercice 58 257 68Capitaux propres part du Groupe 2 388 2 704 2 779Intérêts minoritaires (10) 4 25Total des capitaux propres 2 378 2 708 2 804Emprunts 14 172 13 261 13 230Impôts différés 1 039 1 063 1 063Provisions non courantes 532 529 562Autres passifs non courants 54 52 56Total passif non courant 15 797 14 905 14 911Fournisseurs et autres créanciers 3 133 3 169 2 898Emprunts et dettes financières diverses 1 077 1 184 1 305Partie à moins d'un an des emprunts non courants 549 1 091 1 587Dette d'impôt sur le résultat 53 74 20Provisions courantes 463 475 468Autres passifs 3 555 3 716 3 809Passifs détenus en vue de la vente 0 54 20Total passif courant 8 830 9 763 10 107Total des capitaux propres et passif 27 005 27 376 27 822

40

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDÉ

Note : Comptes 30/06/2013 et 31/12/2013 comme publiés

millions d'euros S1 2013 2013 S1 2014

Produit des activités opérationnelles 6 578 14 272 6 597Autres produits de l'activité 2 6 2 Achats consommés (1 233) (2 627) (1 170)Charges de personnel (1 701) (3 357) (1 699)Charges externes (2 622) (5 767) (2 650)Impôts et taxes (184) (398) (197)Dotations aux amortissements (418) (845) (425)Dotations aux provisions (nettes de reprises) 9 (20) (15)Variation des stocks de produits en-cours et finis 22 (25) 54Autres produits et charges d'exploitation 65 79 59Résultat opérationnel courant 518 1 318 556Autres produits et charges opérationnels (30) (56) (28)Résultat opérationnel 488 1 262 528Produits de trésorerie et d'équivalents trésorerie 18 34 19Coût de l'endettement financier brut (368) (761) (392)Coût de l'endettement financier net (350) (727) (373)Autres produits et charges financiers (12) (51) (15)Quote-part du résultat des entreprises associées 3 5 (4)Impôt sur le résultat (45) (167) (40)Résultat net 84 322 96

Part du Groupe 58 257 68Intérêts minoritaires 26 65 28

41

FLUX DE TRÉSORERIE

millions d'euros S1 2013 2013 S1 2014

Autofinancement 451 1 055 486

Variation du BFR d'exploitation (639) (160) (431)

Variation du BFR hors exploitation (220) (125) (186)

Investissements (413) (1 014) (386)

Achat de titres minoritaires 0 ( 2) (7)

Cessions 7 35 354

Flux net de trésorerie (814) (211) (170)

Dividendes (107) (111) (110)

Variation du capital 57 47 105

Variation de la dette nette bancaire (864) (275) (175)

Variation sans flux 121 239 232

Variation de la dette de location financière (18) (74) (1)

Variation de l'endettement financier net (1) (761) (110) 56

Dont sans recours 19 (75) 441

Dont avec recours (780) (35) (385)

(1) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : 1 070 860 814

42

STRUCTURE FINANCIÈRE GROUPE

Endettement essentiellement sans recours et logé dan s des sociétés ad hoc, en baisse de 595 M€ sur un an

millions d'euros 30/06/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2013 30/06/2014

Concessions

Dette financière 11 570 11 565 11 532 11 678 11 341

Quasi-FP Macquarie 729 729 736 708 662

Sous total sans recours 12 299 12 294 12 268 12 386 12 003

Avec recours 57 44 51 27 25

Dette financière nette Concessions 12 356 12 338 12 319 12 413 12 028

Holding & Travaux

Trésorerie nette (164) (759) (25) (921) (791)

Emprunts et dettes bruts 757 890 936 1 087 1 398

Dette financière nette Holding & Travaux 593 131 911 166 607

Total dette financière nette (1) 12 949 12 469 13 230 12 579 12 635

(1) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : 1 190 1 302 1 070 860 814

43

Désendettement de l’ensemble APRR et Eiffarie avec une baisse de 190 M€ sur 6 mois

Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :800 M€ 931 M€ 656 M€ 860 M€ 775 M€ 652 M€

STRUCTURE FINANCIÈRE APRR & EIFFARIE

6 0966 760 6 751 6 877 6 664 6 731

3 522 2 482 2 331 2 461 2 386 2 203

710729 708 729 736 662

10 328 9 971 10 067 9 786 9 596

30-déc.-11 31-déc.-12 31-déc.-13 30-juin-12 30-juin-13 30-juin-14

Quasi-FPde Macquarie

Eiffarie

APRR

9 790

RÉSULTAT FINANCIER

44

millions d'euros S1 2013 2013 S1 2014

Concessions (348) (723) (367)

Dont:

APRR (167) (335) (170)

Eiffarie & Financière Eiffarie (111) (244) (129)

Groupe Financière Eiffarie (278) (579) (299)

A'Liénor (A65) (22) (44) (22)

VP1 (Viaduc de Millau) (15) (27) (12)

Héveil, Hanvol et H'ennez (hôpitaux) (13) (23) (4)

ERE (BPL) (6) (17) (14)

Elisa (Stade Pierre Mauroy) (7) (14) (7)

Eiffigen (DGGN) (3) (6) (3)

Autres PPP et concessions (4) (13) (6)

Holding & Travaux (2) (4) (6)

Coût de l'endettement financier net (350) (727) (373)

Autres charges et produits financiers (12) (51) (15)

Résultat financier (362) (778) (388)

45

INVESTISSEMENTS

millions d'euros S1 2013 2013 S1 2014

Incorporels 17 30 7

Concessions 322 845 313

Corporels 41 99 50

Financiers 33 41 16

TOTAL 413 1 014 386

Construction métallique et

mécanique45 %

Maintenance et travaux industriels

33 %

Bâtiments spéciaux et

façades22 %

Construction Métallique

Génie civil10 %

Résidentiel38 %

Équipement/ Non

résidentiel52 %

Construction

46

TRAVAUX : SEGMENTATION DES MARCHÉS EN 2013

Routes60 %

Génie civil16 %

Terrassement12 %

Environnement9 %

Rail et autres3 %

Travaux Publics

Génieélectrique

76 %

Génieclimatique

14 %

Exploitation Maintenance

10 %

Énergie

Privé84 %

Public16 %

Construction Métallique

Privé58 %

Public42 %

Construction

47

TRAVAUX : SEGMENTATION DES CLIENTS EN 2013

Privé52 %

Public48 %

Énergie

Collectivités44 %

Privé21 %

Autoroutes et concessions

19 %

Entreprisesnationales

12 %

Etat4 %

Travaux Publics

ANNEXESConcessions

49

CYCLE DE VIE D’UN PPP

CONSTRUCTION / INVESTISSEMENT

APPEL D’OFFRES

Eiffage

Soumission à l’appel d’offres

5 % - 10 % Fonds Propres

90 % - 95 % Dette

Contrat de constructionContrat d’entretien et de maintenance

LANCEMENT D’EXPLOITATION

Cession des fonds propresMaintien des contrats entretien et maintenance Déconsolidation de la dette

Investisseur financierDurée

en années

1 3-6 1-2 15-20

Val

eur

en €

Montage financierSignature des contrats de PPP

EXPLOITATION

ACTIFS EN CONCESSION

50

Nom Type PaysFin de laconcession

Etat ActionnariatMéthodede consolidation

APRR Concession à péage FR 2032 Opérationnel 50,1 % Intégration globaleA65 Concession à péage FR 2067 Opérationnel 65,0 % Intégration globaleViaduc de Millau Concession à péage FR 2079 Opérationnel 51,0 % Intégration globaleNorscut Concession à péage PT 2037 Opérationnel 36,0 % Mise en équivalence

Tunnel Prado Carénage Concession à péage FR 2025 Opérationnel 32,9 % Mise en équivalence

Tunnel Prado Sud Concession à péage FR 2054 En construction 41,5 % Mise en équivalenceAutoroute Dakar - Diamniadio Concession à péage SEN 2040 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

LGV Perpignan-Figueras Voie ferrée en Concession FR / ES 2057 Opérationnel 50,0 % Mise en équivalenceLGV Bretagne-Pays de la Loire Voie ferrée en PPP FR 2036 En construction 100,0 % Intégration globalePrisons Lot 1 PPP FR 2037 Opérationnel 19,9 % Non consolidéPrison de Marche-en-Famenne PPP BEL 2038 En construction 19,0 % Non consolidéMarché couvert - Le Plessis-Robinson (92) PPP FR 2030 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleCentre Hospitalier Sud Francilien PPP FR 2041 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleSiège de la Gendarmerie Nationale PPP FR 2043 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleStade Pierre Mauroy PPP FR 2043 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleLycée Jean-Zay - Lorraine PPP FR 2034 En construction 100,0 % Intégration globaleUniversité GreEn-ER- Grenoble PPP FR 2041 En construction 100,0 % Intégration globaleUniversité de Bretagne PPP FR 2038 En construction 10,0 % Non consolidéUniversité de Lille PPP FR 2041 En construction 100,0 % Intégration globaleUniversité d’Aix-en-Provence PPP FR 2042 En construction 100,0 % Intégration globaleCollèges de Seine-St-Denis lot 1 PPP FR 2034 En construction 100,0 % Intégration globaleCollèges de Seine-St-Denis lot 3 PPP FR 2034 En construction 100,0 % Intégration globaleContrat de Performance Energétique PPP FR 2025 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleRéseau routier Kreis Lippe PPP AL 2033 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

51

ACTIFS EN CONCESSION

Valeur au bilan des actifs en concession (M€)* 30/06/2013 31/12/2013 30/06/2014

APRR 11 216 11 134 10 957

A65 1 031 1 028 1 024

Viaduc de Millau 374 373 371

Norscut 26 30 33

Tunnel Prado Carénage 20 22 20

Tunnel Prado Sud 9 9 7

Autoroute Dakar – Diamniadio 60 80 80

LGV Perpignan-Figueras 53 54 59

LGV Bretagne-Pays de la Loire 225 428 541

Prisons Optimep 4 3 2 3

Caserne de gendarmerie Châteauroux 35 - -

Marché couvert - Le Plessis-Robinson (92) 11 11 11

Centre Hospitalier Sud Francilien 335 333 -

Centre Hospitalier Rennes 50 0 -

Centre Hospitalier Annemasse 160 0 -

Siège de la Gendarmerie Nationale 131 130 129

Stade Pierre Mauroy 305 302 299

Lycée Jean-Zay 56 58 59

Université GreEn-ER 7 16 26

Université de Lille - - 3

Université d’Aix-en-Provence - - 5

Collèges de Seine-St-Denis lot 1 41 66 93

Collèges de Seine-St-Denis lot 3 31 62 101

Contrat de Performance Energétique 33 32 31

Autres concessions & PPP 82 130 144

Total 14 294 14 299 13 995

* Sociétés en IG : 100% de l’actif / Sociétés en équivalence : quote-part du Groupe

52

Profil de la dette au 31 décembre 2013

APRR – ÉCHEANCIER DE LA DETTE ET RENDEMENTS OBLIGATAIRES

365 (2) 424 434 391

714

4 4 5 5

211

500

200

1 000

52

500

500

500

300

500 (1)75

75 100

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

CNA Programme EMTN Crédits bancaires

Coupon au lancement

Rendement au 30 juin 2014

700 M€ – 7,5 % 2015 0,5 %

500 M€ – 4,375 % 2016 0,7 %

300 M€ – FRN 2016 0,5 %

1 000 M€ – 5,0 % 2017 0,9 %

500 M€ – 5,125 % 2018 1,0 %

500 M€ – 4,875 % 2019 1,1 %

500 M€ – FRN 2019 0,9 %

500 M€ – 2,25 % 2020 1,4 %

(1) Remboursé à fin août 2014(2) Remboursé à fin juin 2014

KM PARCOURUS SUR 12 MOIS GLISSANTS, BASE 100 / 4T07

53

APRR – ÉVOLUTION DU TRAFIC

84

88

92

96

100

104

108

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

PL

VL

Total

Nouvelles formules tarifaires

• 85 % X inflation(1) + 0,37 % pour APRR et 0,41 % pour AREA

(1) Inflation hors tabac ensemble des ménages d’octobre N-2 à octobre N-1

• En 2014, hausse moyenne de 0,80 % pour APRR et 0,84 % pour AREA

Environ 500 M€ d’investissements de développement et de modernisation du réseau entre 2014 et 2020

• Grandes opérations d’infrastructures :

• Création de la liaison A89-A6 au nord de Lyon

• Première phase de la requalification du nœud autoroutier A43 / A41 / voie rapide urbaine de Chambéry

• Trois chantiers d’élargissement sur A6 au niveau d’Auxerre (sens nord-sud), sur A71 au nord de Clermont-Ferrand (sens sud-nord), et sur A41 au nord d’Annecy (dans les deux sens)

• Investissements d’exploitation :

• Rénovation des aires de repos

• Protection de l’environnement

• Amélioration du service et de la sécurité

54

APRR & AREA – CONTRATS DE PLAN 2014 - 2018

Xavier Ombrédannexavier.ombredanne@eiffage.comTéléphone: +33 (0)1 41 32 81 44

Souscription aux communiqués de presse sur http://www.eiffage.com/communiques-de-presse

55

CONTACT RELATIONS INVESTISSEURS ET CALENDRIER

EIFFAGE APRR

Information trimestrielle et chiffre d’affaires du troisième trimestre 2014 10.11.2014 20.10.2014

Information trimestrielle et chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2014 10.02.2015 Date enattente

Résultats annuels 2014Réunion analystes

25.02.201525.02.2015

25.02.2015

Assemblée Générale 15.04.2015 -

Information trimestrielle et chiffre d’affaires du premier trimestre 201511.05.2015 20.04.2015

Information trimestrielle et chiffre d’affaires du deuxième trimestre 201528.07.2015 20.07.2015

Résultats du premier semestre 2015Réunion analystes

26.08.201526.08.2015

26.08.2015

Information trimestrielle et chiffre d’affaires du troisième trimestre 201509.11.2015 20.10.2015

56

AVERTISSEMENT

Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les

résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement d’Eiffage. Ces objectifs et informations sont fondés sur

des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques et d’incertitudes importants. Ces

informations n’ont de valeur qu’au jour de leur formulation et Eiffage n’assume aucune obligation de mise à jour ou de révision

des objectifs due à des informations nouvelles ou à des évènements futurs ou autres, sous réserve de la réglementation

applicable. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers d’Eiffage

sont contenues dans le document déposé par le Groupe auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et disponibles sur le

site du Groupe www.eiffage.com ou sur simple demande au siège de la société.