2016SUMMERFINANCEACADEMY

CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST

Programme Certifiant en Corporate Finance :

Programme composé de 5 Modules de Formation d’une Journéemenant à l’obtention du C of Corporate Finance Analyst

Fondamentauxavancée pour décideurs

1 2 3Techniques de montage et d’analyse de business plan

Evaluation des societés : les meilleures pratiques

4 5

FORMAT 1 JOURNÉE PAR MODULE• Formation intensive de 10 jours

• Documentation complète

• Étude de cas réels

• Modèles Excel d’application

10

Informations et inscriptions : hecparis.fbmx.net

PASSAGE DE L’EXAMEN CCFA

( CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST )

• 50% cours 50% stage pratique

Rachid EL MAATAOUI

compte une importante expérience dans le conseil aux dirigeants et actionnaires sur des probléma-

d'entreprises et de restructuration.

France et en Asie. Il a notamment piloté ou pris part à plusieurs opérations de cessions-acquisitions d’entreprises, de fusions de sociétés, d’introductions en bourse, d’OPA, de montages de partenariats, de levées de fonds, de structuration de fonds ou de véhicules d’investissement et de restructuration de PME et de Groupes. Parallèlement à ses fonctions de Directeur Général au sein de kapital Transak,

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Les fondamentauxde la corporate finance

Jour 1 Jour 2

Module 1:

DÉCISIONS DE FINANCEMENT

L’autofinancement L’augmentation de capital Le recours à l’endettement

ELÉMENTS DU CYCLE D'EXPLOITATION

Le fonds de roulement Le besoin en fonds de roulement La gestion de trésorerie

ELÉMENTS D’ANALYSE FINANCIÈRE

Objectifs de l’analyse financière Démarche de l’analyse financière Méthodologie de l’analyse financière

SYNTHÈSE ET CAS PRATIQUES

OBJET DE LA FINANCE

Gestion des flux financiers

Décisions d'allocation des emplois et ressources

TYPOLOGIE DES DÉCISIONS FINANCIÈRES DE L'ENTREPRISE

Décisions de stratégie financière

Décisions de gestion financière opérationnelle

LA FONCTION FINANCIÈRE AU SEIN DE L'ENTREPRISE

La fonction financière au sein de l'entreprise

Les différents cycles financiers

Les acteurs de la fonction financière

Les tiers partenaires de la fonction financière

STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT ET DÉVELOPPEMENT DE L'ENTREPRISE

Différents types d'investissement

Les critères de choix de l'investissement

Aspects financiers de la croissance interne, externe et conjointe

Analyse financière avancée

Jour 3 Jour 4

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Module 2:

MENER UNE ANALYSE DES FLUX

Savoir distinguer les différents flux

La dynamique entre les flux d’exploitation

et d'investissement

Importance du flux de trésorerie disponible

(free cash-flow)

APPROFONDIR L'ANALYSE DE L'ACTIVITÉ

Situer la position de l'entreprise sur son

marché

Opportunités et menaces, forces et faiblesses

Détermination des risques clés

Analyse de la performance économique

Etude des marges d’exploitation (EBIT,

EBITDA)

APPRÉCIATION DE LA RENTABILITÉ

Différents niveaux de rentabilité : commerciale,

économique et financière

Utilisation et limites de l'effet de levier

Comment apprécier la véritable capacité de

remboursement

RAPPELS DE LA DÉMARCHE D'ANALYSE FINANCIÈRE

Les fondamentaux du diagnostic financier :

Objectifs de l’analyse financière

Synthèse de l’appréciation de la santé

financière d'une entreprise grâce aux ratios

clés

ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE

APPRÉCIATION DE L’ÉQUILIBRE FINANCIER

TRAVAUX PRATIQUES

Mener une analyse approfondie de la

structure de haut de bilan

Ratios clés de structure, endettement,

trésorerie

Comparaison des analyses fonctionnelles

(FR, BFR, TN) et liquidité

Importance de l'endettement net

Savoir analyser l’équilibre financier

statique et dynamique

Analyse dynamique de la trésorerie

grâce au tableau de flux

Analyse de la capacité d’autofinancement

Analyse de la capacité d’endettement

Corporate finance pour décideurs

Jour 5 Jour 6

Politique financière et optimisation du bilan

Evaluation et création de valeur

Introduction Fusions / acquisitions

Financement private equity

Module 3:

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Rappels de la théorie financière

Les nouvelles tendances en corporate finance

La notion de création de valeur et ses déclinaisons

Typologie des structures financières

Modalités de financement et valeur actionnariale

La triptyque : Rentabilités économique, financière,

effet de levier

Impact du financement sur la valeur et le risque

actionnariaux

Le financement d’opérations spécifiques:

acquisition, extension, …

La problématique du coût de la structure

financière

Les principaux mécanismes d’optimisation du bilan

Les nouvelles conceptions de l’équilibre financier

Fondements de la valeur

La valeur n’est pas le prix

Valeur stratégique, valeur financière, valeur de

marché

Présentation et cohérence des méthodes

d’évaluation

Distinction entre la valeur des titres et la valeur

d’entreprise

Les paramètres de détermination de la valeur: FCF,

coût du capital, VT

L’évaluation comparative

Les analyses de sensibilité et critères de validation

de la valeur

Logiques stratégiques des opérations de fusions

acquisitions

Création de valeur : identifier, mesurer et capter

les synergies

Mesure de la performance des opérations de

fusions acquisitions

Risques des fusions acquisitions

Développement des Groupes, aspects

organisationnels, gestion des participations

Typologie d’opérations de private equity

L’offre de financement disponible sur le marché

marocain

Typologie des cibles recherchées : rentables ou

en retournement

Raisonnement des investisseurs et critères de

sélection

Supports de financement utilisés (actions,

obligations convertibles, …)

Indicateurs de mesure de performance usuels :

cash flow, VE, IRR

La cohabitation avec un capital investisseur

Modalités de sortie du capital investisseur

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Techniques de montage et D’analyse de Business Plan

Jour 7

Module 4:

La logique intrinsèque d'un business plan

La méthodologie d'élaboration d'unbusiness plan

Identifier les éléments quantitatifsdu business plan

La validation d'un projet à partird'un business plan

Jour 8

Identifier les informations qualitatives du

business plan

Etudier l'activité : les produits, les clients, les

fournisseurs, la concurrence, les marchés

Etudier l'organisation : le management, les

ressources humaines, les moyens, la R&D, la

finance, la gouvernance

Etablir une synthèse des forces et des faiblesses

Construire la première année du plan glissant

Analyser les flux opérationnels

Déterminer l'investissement : quantifier les

moyens ainsi que les besoins de financement

Prendre en compte l'incertitude

Etablir une simulation

Identifier les attentes des investisseurs

Démontrer la faisabilité

Négocier avec les partenaires financiers

Le lien entre la position stratégique et la finance

L'articulation avec les documents prévisionnels

Les attentes des destinataires du business plan

Evaluation des sociétés :les meilleures pratiques

Jour 9 Jour 10

Module 5:

Introduction

Méthode des flux futurs actualisés

Méthode des comparables boursiers

Méthode des transactions comparables

Synthèse des travaux

Rappel des notions de base de Corporate finance

Rappel sur la stratégie d’entreprise et les

principaux contextes d’évaluation

Organisation d’un travail / mission d’évaluation

Nature, forme et contenu des livrables

Facteurs de qualité et de validité d’une

évaluation

Doctrine de la méthode

Outils de mise en œuvre : comptes historiques,

stratégie de développement, Business plan

Modélisation financière: management case,

stress test, value drivers

Détermination des flux de trésorerie

Quels types de flux de trésorerie ?

Quels types de taux d’actualisation ?

Approches de calcul de la valeur terminale

Choix de structure financière

Détermination de la valeur d’entreprise

Passage de la valeur d’entreprise à la valeur des

fonds propres

Test du split de la valeur induite et travauxde

simulation

Philosophie de la méthode et degré de pertinence

Contextes appropriés d’application

Démarche de mise en œuvre et structure des

travaux

Montage de l’échantillon des comparables

boursiers

Techniques de validation de l’échantillon des

comparables

Choix des multiples de valeur : critères,

pertinence, qualités et faiblesses intrinséques

Application de la méthode et détermination de la

valeur.

Philosophie de la méthode et degré de pertinence

Contextes appropriés d’application

Difficultés de mise en oeuvre

Démarche de mise en œuvre et structure des

travaux

Recherche des transactions comparables

Validation de l’échantillon des comparables

Impact des synergies, des garanties de bilan, des

primes de contrôle

Choix des multiples de valeur : critères,

pertinence, qualités et faiblesses intrinsèques

Détermination de la valeur : passage de la

valeur stratégique à la valeur stand alone

Analyse de la cohérence des résultats des

différentes méthodes

Pondération des valeurs obtenues

Détermination de la fourchette de valeur

définitive

BULLETIN D’INSCRIPTION

CALENDRIER DE LA FORMATION/STAGE

MERCI DE REMPLIR CE BULLETIN :

Participant (joindre de préférence une carte de visite)

(Votre adresse e-mail est une information obligatoire pour le traitement de votre inscription)

COORDONNÉES

Mr Mme Mlle

Nom : Prénom :Société : Fonction:

Tél : E-mail :

RENSEIGNEMENTS :

Lieu : FINANCITÉ

MODULES :M1

Durée : 1 jour / Module

TARIF PUBLIC:

1000 MAD / Module

2000 MAD pour la Certification

MODALITÉS DE PAIEMENT :Par virement bancaire sur le compte de KAPITAL TRANSAKRIB : 022 780 000 162 00 050250 04 74

Société Générale – Agence Palmiers- Casablanca Ou par chèque à l’ordre de Kapital Transak à nous adresser à l’adresse indiquée ci-dessus.

Signature

Kapital Transak se réserve le droit d’annuler le séminaire si le nombre des inscrits est insuffisant ou en cas de force majeure.

La réception par Kapital Transak de ce formulaire d’inscription est la confirmation de votre participation et vous engage à acquitter le montant de la facture dans les 8 jours qui suivent son envoi. Les annulations peuvent être effectuées par écrit au moins 5 jours ouvrables avant le début du séminaire sans frais. Au-delà de ce délai, les annulations ne sont plus acceptées et le montant total de la facture reste dû. En cas d’empêchement, une autre personne de votre organisme pourra prendre part au séminaire.

Informations et inscriptions : 0522 25 36 67

M2

M3

M4

STAGE : 1500 MAD

M5

CCFA

LES FONDAMENTAUXDE LA CORPORATE FINANCE

ANALYSE FINANCIÈREAVANCÉE

CORPORATE FINANCEPOUR DÉCIDEURS

TECHNIQUES DE MONTAGE ET D’ANALYSE

DE BUSINESS PLAN

EVALUATION DES SOCIETÉS : LES MEILLEURES PRATIQUES

01 AU 02 AOUT 2016DATE

MODULE

03 AU 04 AOUT 2016 05 AU 08AOUT 2016 09 AU 10 AOUT 2016 11 AU 12 AOUT 2016

COURS/ STAGE COURS / STAGE COURS / STAGE COURS / STAGE COURS / STAGE CONTENU

I E I C A

CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST

16

TARIF ETUDIANT: 500 MAD / Module

2000 MAD pour la Certification

TOTAL : 6000 MAD

L

’EXAMEN DE CERTIFICATION CCFA( CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST )

20 AOUT 2016 2 HEURES

STAGE : 1500 MAD

STAGE TOTAL : 8500 MADStage

: 1 Semaine

2016SUMMERFINANCEACADEMY

CERTIFICATE OF CORPORATE FINANCE ANALYST

Villa 31, rue Mohamed BAHI PalmierCasablanca – MarocTél : 0522 253 667