Baromètre Financement des PME et des Startups 2ème édition - Avril 2016
Méthodologie et échantillon
Mode de recueil Echantillon1 Sondage envoyé par e-mailing auprès de nos adhérents, et des membres d’entités partenaires et réalisé du 15 février au 13 mars 2016
103 entreprises du numérique o 29% d’entre elles se considèrent comme
une start-up o 42% Editeurs de logiciels o 40% ESN2 o 9% Conseil en technologie o 10% Autres (Jeux Vidéo/Pure Player…)
Date de création de l’entreprise
Taille des sociétés
Chiffre d’affaires global en 2015
Leur croissance en 2015
1 Plusieurs réponses possibles 2 ESN : Entreprise de Services du Numérique (Ex SSII)
51%
19%
15%
9%
6%
Plus de 10 ans De 2 à 5 ansDe 5 à 10 ans De 1 à 2 ansMoins d'un an
38%
35%
27%
Entre 10 et 49 salariés
Moins de 10 salariés
Entre 50 et 249 salariés
39%
26%
19%
16%
Moins de 1M€ Entre 1 et 3 M€
10 M€ et plus Entre 3 et 10 M€
46%
20%
17%
7%
7%3%
>10% Entre 0 et 5% <-10%
Entre 5 et 10% Entre -5% et 0 Entre -5 et -10%
Situation financière et projets
Une évolution et une situation financière globalement plus saines en 2015 pour les PME du numérique3
3 Base : tous. « Comment la situation financière de votre entreprise a-t-elle changé en 2015 par rapport à 2014 ? » & « Comment les éléments suivants ont-ils changé en 2015 par rapport à la situation en 2014 ? »
41
35
19
50
5
10
15
20
25
30
35
40
45
(très) Positivement Inchangé (très) Négativement Pas d'avis
15
19
24
27
33
41
54
48
32
25
37
35
11
12
27
29
18
19
20
21
17
19
12
5
0 20 40 60 80 100 120
Autres (maturité, remboursements)
Le coût pour obtenir des financements
L'effort nécessaire pour obtenir un financement
La volonté des banques à distribuer du crédit
Le ratio dette/CA de votre entreprise
La situation financière de votre entreprise
(très) Positivement Inchangé (très) Négativement NSP
Face à reprise perceptible dans notre secteur, le recrutement redevient la difficulté première des PME du numérique et des startups4
La croissance des activités en France et la R&D les deux moteurs des investissements5
4 Base : Tous. Sur la période 2016-2018, quels sont les principaux facteurs qui devraient limiter votre croissance 5 Base : tous. Quel serait le but du financement recherché au cours de la période 2016-2018 ?
0
10
8
0
4
4
12
11
13
12
13
19
33
41
35
57
51
41
2
2
3
5
6
12
12
14
14
17
21
32
39
42
45
46
54
0 10 20 30 40 50 60
Faiblesse des autres infrastructures
le coût des investissements en équipements nécessaires
Accès difficile aux technologies de l'information (Haut débit...)
Problème de transmission d'entreprise (par exemple héritage)
Pas de facteur contraignant prévu
Demande faible sur les marchés étrangers
Nouveaux entrants sur les marchés
Obsolescence des produits (R&D nécessaire, délai de mise sur le marché)
Compétition technologique
Manque d'incitations fiscales
Perte de personnel existant
Le cadre réglementaire
Demande faible sur le marché local/domestique
Concurrence sur les prix/marges faibles
Financement insuffisant
L'état général de l'économie
Coût élevé du facteur travail
Difficulté à trouver du nouveau personnel qualifié
2015 2014
8
24
33
31
45
58
53
5
19
26
33
38
56
59
0 10 20 30 40 50 60 70
Maintenir l'activité
Financer les ventes à l'exportation
Financer le BFR
Financer des fusions ou acquisitions
Financer le développement des activités à l'international
Financer l'innovation et la R&D
Financer la croissance des activités en France
2015 2014
L’accès aux financements et les acteurs en présence
Des difficultés bien plus importantes pour les obtenir 6
Les banques, premières sources de financement7
Les sources de financements prévus sur la période 2016-20188
6 Base : tous. Avez-vous eu des difficultés à trouver et à obtenir ces financements ? 7 Base : tous. Dans le financement de votre croissance, quels organismes avez-vous utilisé ? 8 Base : tous. Où comptez-vous obtenir des financements sur la période 2016-2018 ?
2014
2015
57
47
43
53
(Plutôt) non (Plutôt) oui
1
11
16
19
24
40
59
3
11
12
14
34
49
57
0 10 20 30 40 50 60 70
Crowdfunding
Autre
Business Angels
Fonds d'investissement
Aucun d'entre eux - Autofinancement
Entités publiques (Bpifrance ...)
Banque
2015 2014
1
3
4
6
8
8
14
19
32
34
59
0 10 20 30 40 50 60 70
Dette mezzanine
Introduction sur le marché ou augmentation de capital en bourse
Institutions internationales ou états étrangers
Société de Crédit-bail
Autres entreprises
Autres sources de financement
Autres institutions financières
Investisseurs providentiels/ Business Angels
Fonds de capital-risque
Entités (para)publiques (Bpifrance …)
Banques
Plus de 70% des entreprises satisfaites de la relation avec leurs banquiers ?9
Des entreprises bien plus circonspectes quant à l’action des pouvoirs politiques10
Ni les intérêts des PME,11 Ni ceux des start-up ne semblent défendus12,
même si les résultats sont significativement meilleurs cette année
9 Base : tous. Etes-vous satisfait de votre banque ? 10 Base : tous. Comment jugez-vous l’action du Gouvernement et du Secrétariat d’Etat chargé du numérique dans le domaine du financement des entreprises ? 11 Base : tous. Selon vous, les intérêts des PME du numérique dans ce domaine sont-ils pris en considération par le Gouvernement ? 12 Base : tous. Selon vous, les intérêts des start-up dans ce domaine sont-ils pris en considération par le Gouvernement ?
0%
20%
40%
60%
80%
100%
71
24
5
(Plutôt) oui (Plutôt) non NSP
37%
22%
17%
13%
5%
4% 3%
Ni bonne ni mauvaise
NSP
Quelle action?
Bonne
Très mauvaise
Très bonne
Mauvaise
40
3229
59
15
26
0
10
20
30
40
50
60
70
Non oui NSP
2015 2014
40
3129
31
26
43
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
NSP oui Non
2015 2014
Accès aux financements publics
Le Crédit d’impôt recherche, le dispositif incontournable des entreprises du numérique13
Des dispositifs difficiles d’accès…14
…mais des montants perçus comme davantage suffisants
Concernant l’accès, pas de changement constaté pour 65%
Bpifrance, s’installe peu à peu dans le paysage15
Seules 54% des personnes interrogées ont utilisé les services de Bpifrance (43% en 2014)
13 Base : tous. Parmi les aides financières publiques, lesquelles connaissez-vous ?/ Parmi les aides financières publiques, lesquelles avez-vous déjà utilisées ? 14 Base : tous. Comment jugez-vous les dispositifs publics ? ils sont … 15 Base : tous. Comment jugez-vous les services de Bpifrance ?
22%
12%
3%
4%
17%
43%
64%
2%
8%
8%
19%
45%
78%
96%
Aucune
Autre
FIA et FSN
FEDER, FSE
Aides aux jeunes entreprises innovantes
Bpifrance
Crédit d'impôt recherche
Aides connues Aides utilisées
41%
24%
8%
8%
20%
Plutôt inaccessibles Plutôt accessibles Inaccessibles
Accessibles NSP
43
34
23
37
47
16
0
10
20
30
40
50
Suffisants Insuffissants NSP
2015 2014
42
22
36
30
30
40
S U F F I S A N T S I N S U F F I S S A N T S N S P
2015 2014
Accès aux financements privés : augmentation de capital
Toujours le même constat, c’est l’ensemble de la chaîne de financement qui est à revoir16 A noter, la très bonne perception des incubateurs et des Business Angels
Des acteurs toujours jugés sévérement, même si une amélioration est perceptible17
Introduction sur le marché : les associés ou actionnaires actuels mobilisés18
16 Base : tous. Selon vous et d’après votre propre expérience, où se situent les difficultés de financement des PME 17 Base : tous. Dans ce domaine comment jugez-vous l'action des entités suivantes ? 18 Base : tous. Avez-vous réussi à obtenir la participation à une augmentation de capital des sources de financement suivantes ?
6%
2%
5%
11%
17%
22%
37%
1%
4%
6%
10%
14%
28%
37%
Incubateurs/Concours/prêts d'honneur
Early stage/Business Angels
Autre
Capital Risque
Amorçage
Capital de développement
Moins qu'une étape en particulier, c'est l'ensemble de la chaîne…
2015 2014
60
4044 5
6
S U F F I S A N T S I N S U F F I S S A N T S
B U S I N E S S A N G E L S
2015 2014
37
63
25
75
S U F F I S A N T S I N S U F F I S S A N T S
F O N D S D ' I N V E S T I S S E M E N T
2015 20142
6
74
20
80
S U F F I S A N T S I N S U F F I S S A N T S
B A N Q U E S
2015 2014
0
13
13
14
14
18
18
20
21
25
28
29
35
36
44
50
53
65
75
78
79
87
8
53
33
0
0
35
18
44
50
37
33
32
30
25
37
32
37
22
15
11
9
4
92
34
54
86
86
47
64
36
29
37
39
38
35
39
19
18
10
13
10
11
12
9
Institutions internationales/Etats étrangers
Crédit commercial (des fournisseurs)
Autres institutions financières
Dette mezzanine
Autres sources
Entités (para)publiques
Autres entreprises
Avances de paiement des clients
Aides aux exportations
Introduction sur le marché/bourse
Banques
Subventions d'entités publiques
Investisseurs providentiels (BA)
Fonds de capital-risque
Prêts (para)publics
Affacturage
Découverts bancaires
Autre personnel de l'entreprise
Famille et amis
Dirigeant sans action ou part sociale
Crédit-bail, location-vente
Associés ou actionnaires actuels
Succés complet Echec Partiel Echec complet
Financement privés : prêts et BFR
Les proches, premières sources de financements sollicités19
43% des entreprises ont
souscrit un prêt nécessitant des garanties (57% en 2014)
63% des garants sont les propriétaires/les dirigeants20 (83% en 2014)
En 2015, 23% des entreprises estiment que ce type de financement s’est (plutôt) dégradé,
53% n’ont constaté aucun changement21 Des banques de nouveau largement critiquées sur leurs actions jugées insuffisantes par 56% des
entreprises interrogées22 (70% en 2014) La relation-client, critère essentiel de choix de banque : 23
19 Base : tous. Avez-vous réussi à obtenir les prêts voulus auprès des sources de financement suivantes? 20 Base : tous. Si vous avez obtenu un prêt nécessitant des garanties, qui s'est porté garant? 21 Base : tous. En 2015, selon vous, ce type de financement s'est ... 22 Base : tous. Comment jugez-vous l’action des banques en ce domaine? 23 Base : tous. Si vous avez obtenu un prêt nécessitant des garanties, qui s'est porté garant?
13
13
33
41
48
71
13
27
50
35
30
26
74
60
17
24
22
3
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Autres entreprises
Autres sources
Autre personnel de l'entreprise
Famille et amis
Banques
Propriétaires / dirigeants
Succès complet Echec Partiel Echec complet
2
6
11
11
15
20
82
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Cette banque est réputée entretenir de bonnes relationsavec ses clients
Cette banque offrait à votre avis les meilleures conditions(Hors taux d'intérêt)
Autre
Cette banque met l'accent sur les PME
Cette banque offrait à votre avis les meilleures conditionsen terme de taux d'intérêt
Proxilité géographique de l'agence bancaire
Votre entreprise était déjà cliente
Délais de paiement, des progrès constatés
Evolution contrastée des délais de paiement 24
Forte dégradation dans les marchés publics Belle amélioration dans les marchés privés
Une pratique généralisée25 Pas ou peu d’amélioration ressentie26
57 % des entreprises déclarent avoir constaté des pratiques inappropriées en matière de
délais de paiement en 2015, 54% en 201427
Un arsenal législatif jugé inadapté par 61% des entreprises en 2015, niveau identique en 201428
Seules 20% des entreprises ont déjà demandé des pénalités de retard, et 83% d’entre elles les ont jugés insuffisantes29
76% des entreprises ont déjà renoncé à des pénalités de retard, essentiellement pour ne pas mécontenter un client (83%)30
24 Base : tous. « Concernant vos marchés publics / hors publics, quel est le délai moyen de paiement ? » 25 Base : tous. « En 2015, quelle est la part de vos marchés (en %), qui ont vu les délais de paiement dépassés ? 26 Base : tous. « En 2015, considérez-vous que la situation se soit… ? » 27 Base : tous. « En 2015, avez-vous constaté des pratiques inappropriées en matière de délais de paiement » 28 Base : tous. « Comment jugez-vous la législation en vigueur dans ce domaine ? » 29 Base : tous. « Avez-vous déjà demandé des pénalités de retard ? » - « Si oui, jugez-vous ces pénalités suffisantes ? » 30 Base : tous. « Avez-vous déjà renoncé à des pénalités de retard » - « Si oui, pourquoi ? »
3
24
46
27
0
24
35
41
0 10 20 30 40 50
< 30 jours
De 30 à 45 jours
de 45 à 60 jours
Plus de 60 jours
2015 2014
6
20
20
54
5
17
35
44
0 10 20 30 40 50 60
< 30 jours
Plus de 60 jours
De 30 à 45 jours
de 45 à 60 jours
2015 2014
28
2220
16
77
De 10 à 30% De 30 à 50%< 10% De 50 à 70%De 70 à 90% Plus de 90%
42
40
5
112
Pas de changement Plutöt dégradée
Fortement dégradée Plutôt améliorée
Améliorée