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Reporting mensuel
Mars 2022HSBC MIX DYNAMIQUEPart A (EUR)
HSBC MIX DYNAMIQUEPart A (EUR)
Les performances présentées ont trait aux années passées et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des performances futures. L'augmentation ou la diminution du capital investi dans le fonds n'est pas garantie. Les rendements futurs dépendront entre autres des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds et des commissions.
Document non contractuel
Reporting mensuel31 mars 2022
Indices de marchéBloomberg Barcl. Euro Agg.Obligations Zone Euro
MSCI EMU PriceActions Zone Euro
MSCI World ex EMU NetActions Monde hors Zone Euro
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Tracking error ex-post
Volatilité de l'indice
Volatilité du fonds 9.69% 8.99% 3.39%
-0.43 0.41
17.09% 16.26% 3.23%
-0.74 0.34
14.49% 13.70%
2.88%-0.88 0.25
13.87% 12.74%
2.91%-0.57 0.48
15.05% 13.42%
4.32%-0.30 0.16
06/01/1997*10 ans5 ans3 ans1 an
Performances nettes civiles
Indice de référence
1.06% -1.51% -4.65% -1.94% -4.13% -1.55%Ecart relatif
-5.40%-6.46%
16.24% 17.75%
-2.13% 2.52%
19.25% 21.19%
-11.39%-7.26%
6.74% 8.29%
Fonds201720182019202020212022
Indice de référence
-2.06% 2.24% -0.47% 1.74% -4.95%Ecart relatif
3.65% 5.71%
10.33% 8.09%
9.23% 9.69%
18.98% 17.24%
10.46% 15.41%
Fonds20122013201420152016
Performances nettes mensuelles
-1.83%-3.61%-0.03%
0.69% 2.57% 4.88% 0.73% 1.79% 0.85% 0.34% 1.28%-1.07% 2.32%-1.86% 2.79%
-0.20%-6.36%
-14.41% 5.48% 3.08% 3.27%-1.25% 2.78%-1.38%-3.91%
11.95% 1.21%
5.45% 3.46% 1.15% 3.69%-4.47% 3.57% 1.43%-1.78% 3.23%-0.10% 2.39% 0.14%
2.15%-2.83%-2.13% 3.16%-1.13%-0.26% 2.36%-1.65% 0.40%-4.41%-1.37%-5.89%
-0.41% 2.31% 2.35% 1.45% 0.27%-1.47%-0.08%-0.72% 3.19% 1.74%-1.35%-0.59%
2017
JanvierFévrierMarsAvrilMaiJuinJuilletAoûtSeptembreOctobreNovembreDécembre
20182019202020212022
Informations pratiques
(A)(EUR) 410.11(A)(EUR) 410.11
Actif totalEUR 237 409 228.46
Performances et analyse du risque
Per
form
ance
s en
bas
e 10
0
Performance du fonds face à son indice de référence
Fonds Indice de référence
30/0
3/12
30/0
3/14
30/0
3/16
30/0
3/18
30/0
3/20
30/0
3/22
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
220,00
240,00
Nature juridiqueFCP de droit françaisDurée de placement recommandée5 ansIndice de référence 20% Bloomberg Euro Aggregate + 5% ESTR + 52.5% MSCI EMU (EUR) NR + 22.5% MSCI World ex EMU (EUR) NRAffectation des résultats(A): Capitalisation*Date de début de gestion06/01/1997
Per
form
ance
s en
bas
e 10
0
sur un an glissant
(1) : Bloom. Barcl. Euro Agg.(2) : MSCI EMU Price
Performances d'indices de marché en base 100
31/0
3/21
31/0
5/21
31/0
7/21
30/0
9/21
30/1
1/21
31/0
1/22
31/0
3/22
92
96
100
104
108
112
116
120
124
(1) (2) (3)
(3) : MSCI World ex EMU Net
Valeur liquidative
Objectif de gestionLe FCP « HSBC Mix Dynamique » a pour objectif de gestion d’obtenir sur la période de placement recommandée, une performance supérieure à celle de l’indice de référence. L’allocation stratégique de long terme est composée de 75% d’actions et 25% d’obligations.
Le FCP privilégie fortement les actions. L’actif est exposé sur les marchés d’actions dans une fourchette de détention allant de 55% à 95%, et investi sur les marchés d’obligations et titres de créances dans une fourchette de détention allant de 5% à 45%.
Indice de référence : 5% de monétaire (€STR) + 20 % d’émissions à taux fixe en euro (Barclays Euro Aggregate) + 52.5% d’actions de la zone euro (MSCI EMU) + 22.5% d’actions internationales (MSCI World ex EMU) (dividendes nets réinvestis, en euros).
Le FCP est géré activement par rapport à l'indicateur de référence et la composition de son portefeuille peut différer de celle de l’indicateur de référence. Le risque du FCP est suivi relativement à cet indicateur. Le degré de liberté de la stratégie d’investissement mise en oeuvre par rapport à l’indicateur de référence est : significatif.
Performances nettes glissantes
Indicateurs & ratios
-0.03% 0.13%
1.51% 3.55%
16.29% 24.36%
16.41% 31.39%
85.43% 116.33%
169.05% 269.06%
-0.16% -2.04% -8.08% -14.99% -30.90% -100.02%
06/01/1997*
FondsIndice de référenceEcart relatif
10 ans5 ans3 ans1 an1 mois
Analyse des choix de gestion
Composition du portefeuille
Document non contractuel
78.54%
17.12%
0.82%
2.31%
1.21% 3.33%
31/03/2022
100.00% 100.00% -0,04
Variation*% Actif Net
Europe
Amérique du Nord
Asie hors Japon
Japon
Pays émergents
sortie Pacifique hors Japon
Amérique du Nord
Monde
Pacifique hors Japon
Pays émergents
Europe
Monde
* Il y a variation sur la période si l'écart de pondération est supérieur à 0.5% en valeur absolue.** L'exposition aux marchés actions et taux via des contrats de produits dérivés est prise en compte.
0,00
17,32
0,00
0,00
76.09%
61.13% 57.80% 14.70% 15.98% 1.83% 1.39% 0.83% 0.89% 0.82% 0.04%-0.76% 0.00%
17.32%
12.58% 12.64% 3.92% 4.43% 2.32% 2.72% 2.12% 2.14%-3.83% -4.61%
0.90%
2.36%
2.31% 2.36%
28/02/2022% Actif Net
Actions**
Obligations**
Matières Premières
Performance Absolue
Monétaire & Liquidités
Total
Amérique du Nord 29,15%
Asie hors Japon 1,41%
Europe 55,72%
Japon 0,91%
Monde 7,83%
Pacifique hors Japon 2,77%
Pays émergents 2,21%
Total : 100,00%
Répartition géographique***au 31/03/2022
***hors liquidités
Actions 76,1 %
Obligataire & Monétaire 20,6 %
Performance Absolue 2,4 %
Matières Premières 0,9 %
Total : 100,0 %
Allocation d'actifsau 31/03/2022
HSBC MIX DYNAMIQUEPart A (EUR)
Reporting mensuel31 mars 2022
HSBC MIX DYNAMIQUE
Principales lignes
Principaux choix de gestion du mois
Part A (EUR)
Document non contractuel
0.03% 0.01%
5.67% 0.96%
-0.68% -0.04%
0.29% 0.02%
-0.79% -0.04%
1
2
3
4
5
53.41%
PoidsPerformances
mensuelles*Contribution à la
performance**
Actions
Actions
Actions
Actions
Actions
Total
* La performance mensuelle des fonds sous-jacents est calculée en Euro à partir des inventaires de HSBC MIX DYNAMIQUE aux 31/03/2022 et 28/02/2022 suivant la formule : valorisation fin de mois ÷ valorisation mois précédent - 1.** La contribution à la performance est obtenue en pondérant cette performance : performance mensuelle x poids moyen mensuel.
19.20%
17.51%
5.90%
5.64%
5.17%
Classes d'actifs
HSBC GF ICAV - MULTI FACTOR EMU EQY
ETF HSBC S&P 500
HSBC EURO ACTIONS
HSBC EUROLAND EQUITY VOLATILITY FOCUSED
HSBC GIF EUROLAND EQUITY SMALLER CIES
Entrées Classes d'actifs Zones géographiques Obligations MondeEUROPEAN UNION 1% 06/07/2032
Sorties Obligations EuropeBTP 0.95% 01/12/2031
RenforcementsPas de renforcement sur la période
Allègements
Monétaire & Liquidités Europe
Obligations Europe
Actions Europe
Actions Europe
Actions Europe
HSBC MONEY
OAT 0.75% 25/05/2053
HSBC SRI EUROLAND EQUITY
HSBC GIF EUROLAND EQUITY SMALLER CIES
HSBC EURO ACTIONS
Reporting mensuel31 mars 2022
HSBC MIX DYNAMIQUE
*hors engagements des produits dérivés
Analyse de la poche actions*
Part A (EUR)
Document non contractuel
Amérique du Nord 25,6 %
Asie hors Japon 1,7 %
Europe 70,6 %
Japon 2,2 %
Pays émergents 0,0 %
Total : 100,0 %
29/0
3/19
27/0
9/19
27/0
3/20
25/0
9/20
26/0
3/21
01/1
0/21
31/0
3/22
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Pays émergents Europe Amérique du Nord Japon Asie hors Japon
Poche ActionsEvolution par zones géographiquesau 31/03/2022
Reporting mensuel31 mars 2022
Analyse de la poche obligataire*
Crédit 17,5 %
Devise Locale - Emerg. 12,9 %
Ethique 0,0 %
Gouvernemental 69,6 %
Haut Rendement 0,0 %
Indexé Inflation 0,0 %
Total : 100,0 %
29/03
/19
27/09
/19
27/03
/20
25/09
/20
26/03
/21
24/09
/21
25/03
/220
4
8
12
16
20
24
Devise Locale - Emerg. Haut Rendement Gouvernemental
Crédit Indexé Inflation Ethique
Poche obligataireEvolution par stratégies d'investissements
au 31/03/2022
Document non contractuel
Commentaires du gérant
Comment va l’économie mondiale ?
La guerre en Ukraine a entraîné une forte baisse des prévisions de croissance. Aux Etats-Unis l’estimation de la croissance annuelle du PIB a été révisée à +2.8% (vs +4% auparavant). Le Royaume-Uni a également abaissé ses prévisions en 2022 à +3.8% (vs +6% auparavant) tandis que la BCE a revu les siennes pour la zone Euro en baisse à +3.7% en 2022 (vs +4.2% en décembre). Elle prévoit également +2.8% en 2023 (vs +2.9%) et +1.6% en 2024 (inchangé). En dépit de ces révisions, les Banques Centrales ont maintenu un ton beaucoup moins accommodant en raison de la forte hausse de l’inflation. La Fed a entamé son cycle de relèvement des taux en actant une hausse de +25bps et envisage encore 5 hausses d’ici décembre 2022 et la BoE a relevé ses taux de +25bps à 0.75%, ce qui constitue la troisième hausse depuis décembre. La BCE quant à elle a laissé ses taux inchangés notamment en raison de l’impact significatif de la guerre en Ukraine.
Comment ont évolué les marchés financiers ?
Le Stoxx 600 Europe termine avec une performance de +0.6% après une forte baisse de -3.4% en février. Le CAC40 et le FTSE 100 ont fini le mois à respectivement +0.02% et +0.77% tandis que le DAX a clôturé en légère baisse (-0.3%). Les marchés américains ont de leur côté affiché une hausse de +3.7% pour le S&P 500 et de +3.48% pour le Nasdaq 100, en dollars. Les marchés émergents ont reculé (-2.52%) et en particulier la Chine (-7.79% en devises locales) plombée par la résurgence des cas de COVID. Dans un contexte de hausse de l'inflation et de durcissement des politiques monétaires, les taux obligataires se sont violemment orientés à la hausse et les courbes se sont aplaties entrainant même une inversion du taux américain entre le 5 ans et le 10 ans, souvent annonciateur d’une récession à venir. Par contre, les espoirs d’une solution diplomatique issue des nombreux pourparlers et les niveaux atteints ont permis en fin de mois une forte réduction des primes de crédit.
Comment a évolué votre portefeuille ?
La forte baisse des marchés obligataires de la zone Euro a pénalisé votre fonds, même si nos allocations demeuraient prudentes sur cette classe d’actif. Nos diversifications sur les obligations d’Etats hors zone Euro ont également souffert de ce mouvement de hausse généralisée des taux obligataires. Enfin, nos diversifications géographiques (surtout actions suédoises) et sur les styles (particulièrement les valeurs faiblement valorisées et les petites capitalisations) ont été décevantes. Par contre, nos allocations prudentes sur les actions des pays émergents et nos diversifications sur les secteurs européens apportent de la valeur. Ainsi notre préférence pour les secteurs aussi divers que les ressources de base, la santé et les valeurs financières aux dépens principalement du secteur des ventes au détail ont été profitables. Enfin, le fonds HSBC Icav Multi-Factor Equity, utilisé pour reproduire notre exposition aux actions de la zone Euro, s’est encore bien comporté ce mois-ci.
Fourni à titre illustratif, les commentaires et analyses du gérant offrent une vue globale de l’évolution récente de la conjoncture économique. Il s’agit d’un support qui ne constitue ni un conseil d'investissement ni une recommandation d’achat ou de vente d'investissement à destination des lecteurs. Ce commentaire n’est pas non plus le fruit de recherches en investissement. Il n’a pas été préparé conformément aux obligations légales censées promouvoir l’indépendance en recherche en investissement et n’est soumis à aucune interdiction en matière de négociation préalablement à sa diffusion. Toute simulation ou projection présentée dans ce document ne saurait en aucune manière être garantie. Les anticipations, projections ou objectifs mentionnés dans ce document sont présentés à titre indicatif et ne sont en aucun cas garantis. HSBC Global Asset Management (France) ne saurait être tenue responsable s'ils n'étaient pas réalisés ou atteints.
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HSBC MIX DYNAMIQUEPart A (EUR)
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Informations pratiquesInformations importantesIndices de marchéIndices Bloomberg Barclays et données associées, Copyright © 2022 Bloomberg Index Services Limited, Bloomberg Finance LP, leurs filiales et/ou concédants de licences («Concédants»). Utilisé avec autorisation. Tous droits réservés. Les concédants ne fournissent aucune garantie concernant l'utilisation ou la confiance accordée en de telles données et n'assument aucune responsabilité à cet égard. Source: MSCI. Les données MSCI sont réservées exclusivement à un usage interne et ne doivent être ni reproduite, ni transmises ni utilisées dans le cadre de la création d’instruments financiers ou d’indices. Les données MSCI ne sauraient constituer ni un conseil en investissement, ni une recommandation de prendre (ou de ne pas prendre) une décision d’investissement ou de désinvestissement. Les données et performances passées ne sont pas un indicateur fiable des prévisions et performances futures. Les données MSCI sont fournies à titre indicatif. L’utilisateur de ces données en assume l’entière responsabilité. Ni MSCI ni aucun autre tiers impliqué ou lié à la compilation, à l’informatisation ou à la création des données MSCI (les parties MSCI) ne se porte garant, directement ou indirectement, de ces données (ni des résultats obtenus en les utilisant). Les Parties MSCI déclinent expressément toute responsabilité quant à l'originalité, l'exactitude, l'exhaustivité, la qualité, l'adéquation ou l’utilisation de ces données. Sans aucunement limiter ce qui précède, en aucun cas une quelconque des parties MSCI ne saurait être responsable de tout dommage, direct ou indirect (y compris les pertes de profits), et ce même si la possibilité de tels dommages avait été signalée. (www.mscibarra.com). Si vous avez des doutes sur la pertinence de cet investissement, vous devriez consulter un conseiller financier indépendant. Le Conseiller en investissements utilisera son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres ne figurant pas dans l’indice de référence en fonction de stratégies de gestion active et de possibilités d’investissement spécifiques. Il n’est pas prévu que l’indice de référence soit utilisé comme univers à partir duquel des titres seront sélectionnés. L’écart de la performance et des pondérations des investissements sous-jacents du Fonds par rapport à celles de l’Indice de référence est également analysé par rapport à un écart défini, sans pour autant y être limité.
HSBC Asset Management Cette présentation est produite et diffusée par HSBC Asset Management et n'est destinée qu'à des investisseurs non-professionnels au sens de la directive européenne MIF. L'ensemble des informations contenues dans ce document peut être amené à changer sans avertissement préalable. Toute reproduction ou utilisation sans autorisation (même partielle) de ce document engagera la responsabilité de l'utilisateur et sera susceptible d'entraîner des poursuites. Ce document ne revêt aucun caractère contractuel et ne constitue en aucun cas ni une sollicitation d'achat ou de vente, ni une recommandation d'achat ou de vente de valeurs mobilières dans toute juridiction dans laquelle une telle offre n'est pas autorisée par la loi. Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Asset Management sur les marchés et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un engagement de HSBC Asset Management. En conséquence, HSBC Asset Management ne saurait être tenue responsable d'une décision d'investissement ou de désinvestissement prise sur la base de ces commentaires et/ou analyses. Toutes les données sont issues de HSBC Asset Management sauf avis contraire. Les informations fournies par des tiers proviennent de sources que nous pensons fiables mais nous ne pouvons en garantir l'exactitude. Le capital n'est pas garanti. Il est rappelé aux investisseurs que la valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et qu'ils peuvent ne pas récupérer l'intégralité du capital investi. Les performances présentées ont trait aux années passées et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des performances futures. L'augmentation ou la diminution du capital investi dans le fonds n'est pas garantie. Les rendements futurs dépendront, entre autres, des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds et des commissions. En cas de besoin, les investisseurs peuvent se référer à la charte de traitement des réclamations disponible dans le bandeau de notre site internet et sur le lien suivant : https://www.assetmanagement.hsbc.fr/-/media/files/attachments/france/common/traitement-reclamation-amfr-vf.pdf Il est à noter que la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sur décision de la société de gestion. HSBC Asset Management - RCS n°421 345 489 (Nanterre). SGP agréée par l'AMF (n° GP-99026). Adresse postale: 38 Av. Kleber 75016 Paris. Adresse d'accueil: Immeuble Coeur Défense - 110, esplanade du Général de Gaulle - La Défense 4 (France). Toute souscription dans un OPCVM présenté dans ce document doit se faire sur la base du prospectus en vigueur, disponible sur simple demande auprès de HSBC Asset Management , de l'agent centralisateur, du service financier ou du représentant habituel. www.assetmanagement.hsbc.com/fr. Document mis à jour le 06/04/22.Copyright © 2022. HSBC Asset Management. Tous droits réservés.
Nature juridiqueFCP de droit françaisDurée de placement recommandée5 ansIndice de référence 20% Bloomberg Euro Aggregate + 5% ESTR + 52.5% MSCI EMU (EUR) NR + 22.5% MSCI World ex EMU (EUR) NRAffectation des résultats(A): Capitalisation*Date de début de gestion06/01/1997Devise comptableEURValorisationQuotidienneSouscriptions / rachatsMillièmes de partsExécution / règlement des ordresQuotidienne - J (jour ouvrable) avant 12:00 (heure de Paris) / J+1 (jour ouvrable) Droits d'entrée / Droits de sortie2.50% / NéantInvestissement initial minimumMillièmes de partsSociété de gestionHSBC Global Asset Management (France)DépositaireCaceis BankCentralisateurCaceis BankCode ISIN(A): FR0007006671Code Bloomberg(A): HSELDYN FPFraisFrais de gestion internes réels 1.75% TTC Frais de gestion internes maximum 1.75% TTC Frais de gestion externes maximum 0.10% TTC Frais de gestion fixes indirects maximum 0.70% TTC